工 银 瑞 信 新材 料 新 能 源行 业 股 票 型证 券 投
资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月二十日 工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银新 材料 新能 源股 票
交易代 码 001158
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,167,316,419.25 份
投资目 标
在我国 节能 减排 和产 业升 级的背 景下 ， 以 新能 源、 新
材 料 行 业 为 投 资 主 题 ， 重 点 关 注 具 备 竞 争 优 势 的 企
业， 精 选个 股， 在 控制 投 资风险 的同 时， 力争 通过 主
动管理 实现 超越 业绩 基准 的收益 。
投资策 略
本 基 金 的 资 产 配 置 策 略 主 要 是 通 过 对 宏 观 经 济 周 期
运行规 律的 研究 ， 基 于定 量与定 性相 结合 的宏 观及 市
场分析 ， 确 定组 合中 股票 、 债券、 货币 市场 工具 及 其
他金融 工具 的比 例， 规避 系统性 风险 。 在 资产 配置 中，
本基金 主要 考虑 宏观 经济 指标， 包括PMI 水平、 GDP 增
长率 、M2 增 长率 及趋 势、PPI 、CPI 、 利率 水平 与变 化
趋势、 宏观 经济 政策 等， 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向。 在经济 周期 各阶 段， 综合 对
所跟踪 的宏 观经 济指 标和 市场指 标的 分析 ， 本 基金 对
大类资 产进 行配 置的 策略 为： 在 经济 的复 苏和 繁荣 期
超配股 票资 产； 在经 济的 衰退和 政策 刺 激 阶段 ， 超 配
债券等 固定 收益 类资 产， 力争通 过资 产配 置获 得部 分
超额收 益。
业绩比 较基 准
中 证 全 指 一 级 行 业 能 源 指 数 收 益 率 ×40% ＋ 中 证 全 指
一 级 行 业 材 料 指 数 收 益 率 ×40% ＋ 中 债 综 合 指 数 收 益工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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率×20 % 。
风险收 益特 征
基金是 股票 型基 金， 其预 期收益 及风 险水 平高 于货 币
市场基 金、 债券 型基 金与 混合型 基金 。 本 基金 主要 投
资于新 能源 与新 材料 行业 股票， 其风 险高 于全 市场 范
围内投 资的 股票 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -39,532,094.44
2.本期 利润 -229,597,470.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0712
4.期末 基金 资产 净值 2,107,552,565.66
5.期末 基金 份额 净值 0.665
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.89% 1.42% -4.37% 1.26% -5.52% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年4 月28 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：股 票投资占 基 金资产的比例 为 80%-95% 。其中，本基 金投资
于本基金界定 的新材料 新 能源行业股票 占非现金 基 金资产的比例 不低于 80% 。任何交易日 日终在
扣除股指期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后，现金 或 者到期日在一 年以内的 政 府债券不低 于基金资
产净值 的 5% ， 其中 现金 不 包括结 算备 付金 、存 出保 证金和 应收 申购 款等 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张剑峰
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 9 月
19 日
- 13
曾在国信证券经济研
究所担任化工行业研
究员；2008 年加 入工
银瑞信，现任研究部
上 游 研 究 团 队 负 责
人 、 基 金 经 理 。2016
年 9 月 19 日至 今， 担
任工银瑞信新材料新
能源行业股票型证券
投资基 金基 金经 理。
孙楠
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 9 月
19 日
- 10
先后在华安基金担任
研究员，银华基金担
任研究 员；2012 年加
入工银瑞信，现任研
究部有色金属高级研
究员 、 基 金经 理。 2016
年 9 月 19 日至 今， 担
任工银瑞信新材料新
能源行业股票型证券
投资基 金基 金经 理。
陈小鹭
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 9 月
22 日
- 9
曾在华泰联合证券担
任研究 员；2011 年加
入工银瑞信基金管理
有限公司，现任研究
部基础化工行业高级
研究员、基金经理；
2016 年 9 月 22 日至
今，担任工银瑞信新
材料新能源行业股票
型证券投资基金基金
经理。
黄安乐
权 益 投 资
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2015 年 4 月
28 日
2018 年3 月
2 日
15
先后在天相投资顾问
有 限 公 司 担 任 研 究
员，国信证券经济研
究 所 担 任 资 深 分 析
师，国信证券资产管
理 总 部 担 任 投 资 经工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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理、研 究员 ；2010 年
加入工银瑞信，现任
权 益 投 资 总 监 。2011
年 11 月 23 日至 今，
担任工银瑞信主题策
略混合型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年
9 月 23 日至 今， 担任
工银瑞信精选平衡基
金基金 经理 ；2014 年
10 月 22 日至 2017 年
10 月 9 日， 担任 工银
高端制造行业股票型
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 4 月 28 日至 2018
年 3 月 2 日 ，担 任工
银新材料新能源行业
股 票 型 基 金 基 金 经
理； 2016 年1 月29 日
至 今，担任工银瑞信
国家战略主题股票型
基 金 基 金 经 理 ；2017
年 4 月 21 日至 今， 担
任工银瑞信互联网加
股票型证券投资基金
基金经 理；2018 年 3
月 28 日至 今， 担 任工
银瑞信中小盘成长混
合型证券投资基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格 优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 ，本 基金 表现 不佳 。年初 经济 预期 较好 ，我 们加 大 了对 周期 股的 配置 ，但市 场整 体波
动大， 业绩 波动 较大 。
目前的 配置 相对 均衡 ，随 着中美 贸易 摩擦 的加 强， 我们加 大了 对新 兴产 业配 套的化 工新 材料
的配置 ；对 于新 能源 ，风 电、光 伏政 策有 所变 化， 我们现 阶段 更倾 向于 风电 ；新能 源车 补贴 退坡
之前的 抢装 仍在 进行 ，产 业链中 供需 格局 较好 的环 节仍是 我们 的配 置重 点。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-9.89% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-4.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运 作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,729,788,090.36 81.69
其中： 股票
1,729,788,090.36 81.69
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
200,000,000.00 9.45
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
155,196,686.30 7.33
8 其他资 产
32,507,291.06 1.54
9 合计
2,117,492,067.72
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 487,219,883.47 23.12
C 制造业 1,105,103,367.84 52.44
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
36,545,972.60 1.73
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 20,168,902.87 0.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,648,659.62 0.60
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,203.96 0.00
J 金融业 59,942,100.00 2.84
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 8,125,000.00 0.39
合计 1,729,788,090.36 82.08
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600028 中国石 化 15,000,000 97,200,000.00 4.61
2 600309 万华化 学 2,370,015 83,234,926.80 3.95
3 601088 中国神 华 3,750,000 78,187,500.00 3.71
4 600019 宝钢股 份 9,135,328 77,832,994.56 3.69
5 601857 中国石 油 9,805,866 74,916,816.24 3.55
6 300285 国瓷材 料 3,200,000 65,856,000.00 3.12
7 300398 飞凯材 料 2,600,000 59,800,000.00 2.84
8 600176 中国巨 石 3,759,863 58,428,271.02 2.77
9 600346 恒力股 份 3,500,000 51,205,000.00 2.43
10 600803 新奥股 份 4,249,834 49,765,556.14 2.36
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报 告期 内， 本基 金未 运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期被监 管部 门立案 调查 或在报 告编 制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
新奥股 份
本报告 期， 本基 金持 有新 奥股份 ， 其 发行 主体2016 年年报 中一 笔非 经营 性占 款收回 后计 入其
他应收 款， 使得 “是 否存 在被控 股股 东及 其关 联方 非经营 性占 用资 金情 况 ” 披露内 容误 填为工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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“否 ” ，信 息披 露存 在违 规行为 ，被 中国 证监 会河 北监管 局采 取出 具警 示函 的监管 措施 。
上述情 形对 上市 公司 的财 务和经 营状 况无 重大 影响 ，投资 决策 流程 符合 基金 管理人 的制 度要
求。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,082,621.63
2 应收证 券清 算款 30,262,191.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 30,686.79
5 应收申 购款 1,131,790.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,507,291.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600309 万华化 学 83,234,926.80 3.95 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,333,083,780.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 112,266,394.63
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 278,033,756.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,167,316,419.25
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、自2018 年3 月2 日起 ，黄安 乐不 再担 任工 银瑞 信新材 料新 能源 行业 股票 型证券 投资 基金
的基金 经理 ，详 见基 金管 理人在 指定 媒介 发布 的公 告。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 等 有关 法律 法 规的要 求 ， 基 金
管理人 经与 基金 托管 人协 商一致 ，对 本基 金基 金合 同、托 管协 议的 有关 条款 进行了 修改 ，修 改后工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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的基金 合同 、托 管协 议 自2018 年4 月1 日起 生效 。 详见基 金管 理人 在指 定媒 介发布 的公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信新材 料新 能源 行业 股票 型证券 投资 基金 募集 申请 的注册 文件 ；
2 、《 工银 瑞信 新材 料新 能 源行业 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 新材 料新 能 源行业 股票 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
