工 银 瑞 信 国家 战 略 主 题股 票 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月二十日 工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银国 家战 略股 票
交易代 码 001719
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 57,601,887.05 份
投资目 标
把握国 家战 略主 题相 关上 市公司 的稳 步成 长， 力争 实
现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据宏观 经济 运行 态势 、 宏 观经济 政策 变化 、 证 券市 场
运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的深 入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 结合行 业状 况、 公司 价值 性
和成长 性分 析， 综合 评价 各类资 产的 风险 收益 水平 。
在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基础 上， 采用 动
态调整 策略 ， 在 市场 上涨 阶段中 ， 适 当增 加权 益类 资
产配置 比例 ， 在 市场 下行 周期中 ， 适 当降 低权 益类 资
产配置 比例 ， 力 求实 现基 金财产 的长 期稳 定增 值， 从
而 有 效 提 高 不 同 市 场 状 况 下 基 金 资 产 的 整 体 收 益 水
平。 本 基金 界定 的与 国家 战略主 题相 关的 行业 是指 在
国家战 略 方 针指 导下 的相 关行业 和经 济领 域， 具体 包
括区域 发展 战略 的相 关行 业和经 济领 域、 行业 发展 战
略的相 关行 业和 经济 领域 、 经济 改革 战略 的相 关行 业
和 经 济 领 域 和 其 他 符 合 国 家 战 略 导 向 的 行 业 和 经 济
领域。 本基 金在 行业 配置 的基础 上， 通过 定性 分析 和
定量分 析相 结合 的办 法， 选择具 有核 心竞 争优 势和 持工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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续增长 潜力 ， 且 估值 水平 相对合 理的 国家 战略 主题 相
关优质 上市 公司 的股 票进 行重点 投资 。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 指数 收益 率 ＋ 20% × 中 债综 合财 富指 数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,815,071.22
2.本期 利润 -4,229,380.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0711
4.期末 基金 资产 净值 57,841,777.46
5.期末 基金 份额 净值 1.004
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.04% 1.42% -2.20% 0.94% -4.84% 0.48%
工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年1 月29 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 股票 资产 占基 金资产 的比 例 为 80% –95% ， 其中 ， 投 资于 本基
金界定的国家 战略主题 股 票占非现金基 金资产的 比 例不低于 80% 。每个 交易 日日终在扣除 股指期
货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 应当 保持 不低 于基 金资产 净值 的 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的
政府债 券， 其中 现金 不包 括结算 备付 金、 存出 保证 金和应 收申 购款 等。
3.3 其 他指 标
无。
工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黄安乐
权 益 投 资
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2016 年 1 月
29 日
- 15
先后在天相投资顾问
有 限 公 司 担 任 研 究
员，国信证券经济研
究 所 担 任 资 深 分 析
师，国信证券资产管
理 总 部 担 任 投 资 经
理、研 究员 ；2010 年
加入工银瑞信，现任
权 益 投 资 总 监 。2011
年 11 月 23 日至 今，
担任工银瑞信主题策
略混合型证券投资基
金基金 经理 ；2013 年
9 月 23 日至 今， 担任
工银瑞信精选平衡基
金基金 经理 ；2014 年
10 月 22 日至 2017 年
10 月 9 日， 担任 工银
高端制造行业股票型
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 4 月 28 日至 2018
年 3 月 2 日 ，担 任工
银新材料新能源行业
股 票 型 基 金 基 金 经
理； 2016 年1 月29 日
至今，担任工银瑞信
国家战略主题股票型
基 金 基 金 经 理 ；2017
年 4 月 21 日至 今， 担
任工银瑞信互联网加
股票型证券投资基金
基金经 理；2018 年 3
月 28 日至 今， 担 任工
银瑞信中小盘成长混
合型证券投资基金基
金经理 。 工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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胡志利
本 基 金 的
基金经 理
2018 年 2 月
27 日
- 6
2012 年 加 入 工 银 瑞
信，现任权益投资部
基金经 理，2015 年 8
月 18 日至 2017 年 12
月 26 日， 担 任工 银瑞
信绝对收益策略混合
型发起式证券投资基
金基金 经理 ；2016 年
10 月 10 日至 2018 年
2 月 23 日， 担任 工银
瑞信新焦点灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理；2017 年 1
月 25 日至 今， 担 任工
银瑞信优质精选混合
型证券投资基金基金
经理；2017 年4 月14
日至今，担任工银瑞
信新机遇灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；2017 年 4 月
27 日至 今， 担任 工银
瑞信新价值灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理；2018 年 2
月 27 日至 今 ， 担 任工
银瑞信国家战略主题
股票型证券投资基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整体看 一季 度A 股受 外围 市场影 响， 主板 市场 经历 比较大 的调 整， 相反 创业 板经历 了前 面几
年的估 值调 整并 受政 策回 暖等因 素走 出相 对主 板强 势的阶 段性 行情 ；细 分行 业表现 以“ 四新 ”领
域为主 ，以 及具 有创 新因 素和防 御板 块属 性的 医药 。宏观 和政 策面 来看 ，经 济增长 较为 平稳 ，但
警惕受 中美 贸易 摩擦 的风 险导致 国内 经济 出现 较为 明显的 调整 ； 金 融去 杠杆 的 影响边 际上 在减 少，
但不排 除二 季度 去杠 杆的 背景下 利率 出现 上行 压制 整体市 场估 值， 目前 整 体A 股发 生系 统性 风险
概率较 小， 或存 在结 构性 和个股 机会 。
国家战 略基 金主 要投 资方 向是在 国家 战略 方针 指导 下的相 关行 业和 经济 领域 ；一季 度本 基金
配置了 半导 体、5G、 智能 制造、 消费 升级 等相 关板 块，下 一步 计划 加大 对政 府提 出 的新 动能 领域
板块的 配置 力度 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-7.04% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-2.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 50,664,891.22 84.40
其中： 股票
50,664,891.22 84.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,272,235.04 15.45
8 其他资 产
89,933.57 0.15
9 合计
60,027,059.83
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,000,500.00 1.73
C 制造业 30,432,282.35 52.61
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,451,645.00 4.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,008,887.00 5.20
J 金融业 4,780,228.20 8.26
K
房地产 业
3,311,399.61 5.72 工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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L
租赁和 商务 服务 业
5,156,696.06 8.92
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
523,253.00 0.90
S 综合 - -
合计 50,664,891.22 87.59
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002027 分众传 媒 400,054 5,156,696.06 8.92
2 600176 中国巨 石 280,000 4,351,200.00 7.52
3 002415 海康威 视 88,000 3,634,400.00 6.28
4 601009 南京银 行 371,460 3,034,828.20 5.25
5 600887 伊利股 份 93,259 2,656,948.91 4.59
6 000063 中兴通 讯 80,000 2,412,000.00 4.17
7 002078 太阳纸 业 201,302 2,214,322.00 3.83
8 002582 好想你 133,670 1,812,565.20 3.13
9 603986 兆易创 新 9,100 1,790,880.00 3.10
10 600036 招商银 行 60,000 1,745,400.00 3.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期被监 管部 门立案 调查 或在报 告编 制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
1 、分 众传 媒
本报告 期， 本基 金持 有分 众传媒 ，其 发行 主体 因部 分临时 报告 信息 未披 露、 披露不 及时 、不
完整，2015 年 年报 信息 披 露存在 遗漏 、未 在股 东大 会授权 范围 内购 买银 行理 财产品 等违 规行 为，
被中国 证监 会广 东监 管局 采取出 具警 示函 的监 管措 施。
上述情 形对 上市 公司 的财 务和经 营状 况无 重大 影响 ，投资 决策 流程 符合 基金 管理人 的制 度要
求。
2 、南 京银 行
本报告 期， 本基 金持 有南 京银行 ， 该 公司 镇江 分行 由于违 规办 理票 据业 务违 反审慎 经营 原则 ，
被中国 银监 会处 以罚 款， 并对相 关责 任人 严肃 问责 。
上述情 形对 上市 公司 的财 务和经 营状 况无 重大 影响 ，投资 决策 流程 符合 基金 管理人 的制 度要
求。
5.11.2 本 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 69,571.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,140.17
5 应收申 购款 18,221.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 89,933.57
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 65,295,236.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,549,167.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,242,517.05
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 57,601,887.05
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 14,664,527.96
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 14,664,527.96
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
25.46
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
无。
工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 14,664,527.96 - - 14,664,527.96 25.46%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1、自 2018 年2 月 27 日 起 ， 胡志 利担 任工 银瑞 信国 家战略 主题 股票 型证 券投 资基金 的基 金经
理，详 见基 金管 理人 在指 定媒介 发布 的公 告。
2 、 根据 《 公开 募集 开放 式 证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定 》 等 有关 法律 法 规的要 求 ， 基 金
管理人 经与 基金 托管 人协 商一致 ，对 本基 金基 金合 同、托 管协 议的 有关 条款 进行了 修改 ，修 改后
的基金 合同 、托 管协 议 自2018 年4 月1 日起 生效 。 详见基 金管 理人 在指 定媒 介发布 的公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信国家 战略 主题 股票 型证 券投资 基金 募集 申请 的注 册文件 ；
2 、《 工银 瑞信 国家 战略 主 题股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 工银 瑞信 国家 战略 主 题股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》； 工银瑞信国家战略主题股票型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
