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大成债券A/B(090002)

大成债券:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
大 成 债 券 投资 基 金 
2018 年第1 季度报告 
 
2018 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 大成基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 4 月20 日 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 大成债 券 交易代 码 090002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2003 年 6 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 183,465,671.67 份 投资目 标 在力保 本金 安全 和保 持资 产流动 性的 基础 上追 求资产 的长 期稳 定增 值 投资策 略 通过整 体资 产配 置、 类属 资产配 置和 个券 选择 三 个层次 自上 而下 地进 行投 资管理 , 以 实现 投资 目 标。类 属资 产部 分按 照修 正的均 值- 方差 模型 在 交易所 国债 、 交 易所 企业 债、 银 行间 国债、 银行 间金融 债之 间实 行最 优配 置。 业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 风险收 益特 征 本基金 为较 低风 险、 较低 收益的 债券 型基 金产 品, 其风 险收 益水 平高 于 货币市 场基 金, 但 低于 混合型 基金 和股 票型 基金 。 基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 大成债 券 A/B 大成债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 090002 092002 下属分 级基 金的 前端 交易 代码 090002 - 下属分 级基 金的 后端 交易 代码 091002 - 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 144,909,695.94 份 38,555,975.73 份


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 大成债 券A/B 大成债 券C 1. 本 期已 实现 收益 1,375,698.66 352,900.15 2.本 期利 润 2,933,190.52 826,998.64 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0196 0.0186 4.期 末基 金资 产净 值 148,112,355.01 39,680,323.38 5.期 末基 金份 额净 值 1.0221 1.0292 注:1 、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所 列数字 。 2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 大成债 券A/B 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.95% 0.10% 2.16% 0.07% -0.21% 0.03% 大成债 券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.88% 0.10% 2.16% 0.07% -0.28% 0.03%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 于2006 年 4 月24 日起 推出 持续 性 收费模 式, 将前 端收 费模 式定义 为 A 类收 费模 式, 后 端收 费模 式定 义 为B 类收 费模 式, 二者 对应 的基金 份额 简称 “大 成债 券A/B ” ; 将持 续性 收 费模式 定义 为C 类收 费模 式,对 应的 基金 份额 简称 “大成 债 券 C”。 2、 本 基金 合同 规定, 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ,本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王立女 士 本 基 金 基 金 经 理, 固 定 收 益 总 部总监 2009 年 5 月23 日 - 15 年 经济学 硕士。 曾任 职于 申 银 万国证 券股 份有 限公 司、 南 京市商业银行资金营运中 心。 2005 年 4 月加 入大 成 基 金管理 有限 公司, 曾任 大 成 货币市场基金基金经理助 理。 2007 年1 月12 日至2014 年12 月23 日 担任 大成 货 币 市场证券投资基金基金经 理。2009 年 5 月 23 日起任 大成债券投资基金基金经 理。2012 年 11 月 20 日至 2014 年4 月4 日任 大成 现 金 增利货币市场基金基金经 理。 2013 年2 月1 日至2015 年 5 月 25 日 任大 成月 添 利 理财债券型证券投资基金 基金经 理。2013 年 7 月 23 日至2015 年5 月25 日任大 成景旭纯债债券型证券投 资基金 基金 经理。2014 年9 月3 日起 任大 成景 兴信 用 债 债券型证券投资基金基金 经理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年11 月23 日 任大 成 景 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF )基 金经 理。2016 年 2 月3 日至2018 年4 月2 日 任大成慧成货币市场基金 基金经 理。 现 任固 定收 益 总 部总监。具有基金从业资 格。国 籍: 中国 注:1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金 合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 , 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 , 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益, 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ,公 司制 订了 《大成 基金 管理 有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资 组合严 格按 照制 度的 规定 ,参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ,内 容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研 究部负 责提 供投 资研 究支 持,投 资部 门负 责投 资决 策,交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ,监 察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ,风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ,通 过多部 门的 协 作 互控 ,保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的 行为进 行分 析。2018 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在1 笔同 日反向 交易 , 原 因 为 投资策 略需 要; 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易, 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的交易 情形 ;投 资组 合间 债券交 易存 在1 笔同 日反 向交易 ,原 因为 投资 策略 ;投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响, 无异常 ;投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为, 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年1 季度 , 从 宏观数 据来看 经济 基本 面总 体仍 然保持 平稳 , 但 出现 了一 些有利 于债 券 市 场的迹 象: 节后 开工 较弱 、库存 偏高 导致 工业 品价 格出现 了明 显的 下跌 ;政 府对于 经济 增长 诉求大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


下降 , 财 政赤 字率2012 年 以来首 次下 调 , 地 方政 府 的举债 行为 进一 步规 范 , 使得基 建投 资面 临下 行压力 ;贸 易战 的 发 酵导 致市场 对于 今年 外需 回暖 的可持 续性 存在 疑虑 。通 胀方面 ,2 月CPI 由 于春节 错位 因素 回升 至2.9% ,但 节后 食品 价格 的回 落使得 市场 对于 通胀 的担 忧有所 缓解 ,PPI 在 高基数 和工 业品 价格 下跌 的背景 下回 落较 为明 显。 货币政 策方 面,1 季 度的 货币政 策的 边际 有所 放松, 资金 面 在1 季 度超 预期平 稳, 结构 性去 杠杆 背景下 ,通 过货 币全 面收 紧的必 要性 下降 。 具体到 市场 的表 现方 面,2018 年1 季 度, 中债 财富 综合指 数上 涨1.88% 。债 市收益 率先 上后 下,收 益率 曲线 陡峭 化。 其中,3M 同业 存单 下行100bp ,10 年 国开 债下 行17BP , 1 月中 上旬 , 监管机 构发 布 了302 号文 等多个 监管 文件 ,市 场关 于严监 管的 担忧 使得 收益 率继续 上行 ,国 开- 国债利 差拉 大,10 年国 开 债收益 率突 破 了 5.1% , 上 行幅度 超 过 20BP 。 随后 , 收益率 开始 下行 , 贸易战 导致 的避 险情 绪加 速了收 益率 的下 行,2-3 月,10 年 国开 债较 高点 下 行超 过 40BP , 带动 了 整个债 券市 场的 回暖 。权 益方面 ,1 季度 的股 市先 涨后跌 ,总 体小 幅下 跌, 市场风 格 在 1 月 下旬 发生明 显转 换, 从大 盘白 马股转 向中 小创 ,具 体来 看上证 综指 下 跌4.18% , 深证成 指下 跌 1.56% , 创业板 指上 涨8.43% 。 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 , 采 取积 极 的 组合 策 略和严 格的 资产 选择 原则 进行投 资运 作。 2018 年1 季度 本基 金主 动 管理组 合大 类资 产配 置, 由于看 好利 率债 行情 , 积 极把握 长债 收益 率下 行带来 的资 本利 得机 会, 组合增 持部 分长 久期 利率 债,并 提高 了整 体久 期。 我们高 度重 视信 用风 险,在 保持 基础 仓位 的信 用债投 资比 例基 础上 ,严 控信用 风险 ,精 选信 用个 券,重 点持 有中 高等 级中短 久期 信用 债。 可转 债方面 ,今 年可 转债 发行 公司数 量继 续大 扩容 ,给 可转债 市场 提供 的更 多的投 资机 会。 组合 配置 了部分 行业 龙头 公司 发行 的可转 债, 但整 体控 制可 转债仓 位, 以个 券选 择为主 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 大成 债 券A/B 基 金份 额净 值为1.0221 元, 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 为 1.95% ;截 至本 报告 期末 大 成债 券 C 基 金份 额净 值 为1.0292 元 ,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为 1.88% ;同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 2.16% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - 0.00 其中: 股票


- 0.00 2 基金投 资 - 0.00 3 固定收 益投 资


231,585,724.21 95.76 其中: 债券


231,585,724.21 95.76 资产支 持证 券 - 0.00 4 贵金属 投资 - 0.00 5 金融衍 生品 投资 - 0.00 6 买入返 售金 融资 产


- 0.00 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- 0.00 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


3,280,029.26 1.36 8 其他资 产


6,980,106.28 2.89 9 合计





241,845,859.75





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - 0.00 2 央行票 据 - 0.00 3 金融债 券 42,266,335.50 22.51 其中: 政策 性金 融债 42,266,335.50 22.51 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


4 企业债 券 177,209,202.30 94.36 5 企业短 期融 资券 - 0.00 6 中期票 据 - 0.00 7 可转债 (可 交换 债) 12,110,186.41 6.45 8 同业存 单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 231,585,724.21 123.32


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 180201 18 国开 01 400,000 40,052,000.00 21.33 2 124702 PR 衡 水投 200,000 16,380,000.00 8.72 3 1480247 14 沪永 业债 200,000 15,422,000.00 8.21 4 1280191 12 旅顺 建发 债 300,000 12,195,000.00 6.49 5 124412 13 金 利源 200,000 12,194,000.00 6.49


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体未 出现本 期被 监管部 门立 案调查 ,或 在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没 有投资 于超 出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外 的 股票 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 38,686.35 2 应收证 券清 算款 1,500,000.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,309,397.72 5 应收申 购款 132,022.21 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,980,106.28


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 128015 久其转 债 2,192,848.20 1.17 2 132006 16 皖新 EB 783,285.00 0.42 3 128010 顺昌转 债 454,716.90 0.24 4 113012 骆驼转 债 211,020.00 0.11


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 大成债 券 A/B 大成债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 154,842,561.73 47,628,538.24 报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,168,543.35 4,198,537.66 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,101,409.14 13,271,100.17 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 144,909,695.94 38,555,975.73


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 基金 管理 人本 报告 期未持 有本 基金 份额 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 基金 管理 人本 报告 期未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况





注 :无 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》的 要求 ,本 基金 管理人 经与 基金 托管人 协商 一致 , 对本 基 金基金 合同 的有 关条 款进 行了修 改 , 主 要在 前言 、 释义 、 投 资交 易限 制、 申购与 赎回 管理 、基 金估 值管理 、信 息披 露等 方面 对流动 性风 险管 控措 施进 行明确 ,具 体内 容详 见2018 年3 月27 日 基金 管理人 网站 披露 的相 关公 告和修 订更 新后 的法 律文 件。 大成债券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成债券 投资 基金 的文 件; 2 、《 大成 债券 投资 基金 基 金合同 》; 3 、《 大成 债券 投资 基金 托 管协议 》; 4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ; 5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 9.2 存 放地 点 本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的住 所。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查 阅。 大 成基 金管理 有限 公司 2018 年 4 月 20 日