大 成 一 带 一路 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大成一 带一 路混 合
交易代 码 002319
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年6 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 168,607,168.28 份
投资目 标
通过投 资于 与一 带一 路主 题相关 的优 质上 市公 司 ， 在严格 控制 风险
的前提 下， 追求 基金 资产 长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济环 境、 国家 经济 政策 、 股票 市场风 险 、债 券
市场整 体收 益率 曲线 变化 和资金 供求 关系 等因 素的 分析 ， 研 判经 济
周期在 美林 投资 时钟 理论 所处的 阶段 ， 综合 评价 各 类资产 的市 场趋
势、预 期风 险收 益水 平和 配置时 机。 在此 基础 上， 本基金 将积 极 、
主动地 确定 权益 类资 产 、 固定收 益类 资产 和现 金等 各类资 产的 配置
比例并 进行 实时 动态 调整 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % ＋中证 综合 债券 指数 收益 率 ×40 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股票型 基金 ， 高
于货币 市场 基金 与债 券型 基金， 属于 风险 水平 中高 的基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,446,497.75
2.本期 利润 2,421,077.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0144
4.期末 基金 资产 净值 178,302,805.33
5.期末 基金 份额 净值 1.058
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.30% 0.96% -1.09% 0.71% 2.39% 0.25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年6 月2 日 ，截 至 报告期 末本 基金 合同 生效 未满一 年。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
戴军先 生
本 基 金 基
金 经 理 ，
研 究 部 副
总监
2017 年 6 月
2 日
- 6 年
金融学 硕士 。2011 年
6 月加入大成基金管
理有限公司，历任研
究员、 行业 研究 主管、
大成价值增长基金经
理助理 ，2015 年 5 月
21 日至 2015 年 7 月
23 日任 大成 优选 股票
型 证 券 投 资 基 金大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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（LOF ） 基 金 经 理 ，
2015 年7 月24 日 起任
大成优选混合型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理。2016 年8 月19
日起任大成定增灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2017
年 6 月 2 日 起任 大成
一带一路灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理。现任研究部
副总监。具有基金从
业资格 。 国籍 ： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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行为进 行分 析。2018 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在1 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在1 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交
易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年市 场将 面临 一个 不 差的经 济和 一个 不高 的估 值的组 合, 我们 认为 主动 权 益型基 金仍 是
积极可 为的 。大 成一 带一 路的配 置方 向仍 然聚 焦两 类核心 资产 ：中 枢回 归型 和产业 成长 型。 在前
一类资 产中 仍有 相当 一部 分蓝筹 标的 估值 处于 历史 下限， 并有 积极 变化 ；在 后一类 资产 中尤 其关
注近三 年优 质次 新股 的 挖 掘，这 一类 股票 在过 去三 年市场 研究 并不 充分 。本 组合的 持仓 会聚 焦于
产业升 级和 消费 升级 两大 领域， 这也 是当 前阶 段中 国经济 转型 最受 益的 方向 。面对 波动 率加 大的
市场， 唯有 提高 对优 质公 司的覆 盖面 ，以 及提 高判 断的胜 率， 才能 从容 应对 ，这也 是我 们一 直坚
持的 。 一 季度 本基 金进 行 了分红 ， 每份 基金 份额 分 红0.08 元 ， 我 们也 期望 未 来投资 者在 长期 持有
中分享 到中 国资 本市 场的 发展。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.058 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.30% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 126,056,510.08 70.46
其中： 股票
126,056,510.08 70.46
2 基金投 资 - 0.00 大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
52,485,645.32 29.34
8 其他资 产
373,096.61 0.21
9 合计
178,915,252.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 11,975,120.28 6.72
C 制造业 69,544,965.13 39.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 1,327,192.02 0.74
F 批发和 零售 业 6,007,702.87 3.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,727,806.14 4.33
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 188,847.96 0.11
J 金融业 12,537,224.79 7.03
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
8,520,290.00 4.78
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 112,128.94 0.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
8,115,231.95 4.55
S 综合 - 0.00
合计 126,056,510.08 70.70
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000513 丽珠集 团 132,376 9,610,497.60 5.39
2 601689 拓普集 团 423,100 8,783,556.00 4.93
3 600036 招商银 行 301,131 8,759,900.79 4.91
4 600028 中国石 化 1,349,361 8,743,859.28 4.90
5 002027 分众传 媒 661,000 8,520,290.00 4.78
6 603899 晨光文 具 277,300 8,515,883.00 4.78
7 603515 欧普照 明 157,160 7,152,351.60 4.01
8 600104 上汽集 团 208,455 7,089,554.55 3.98
9 002242 九阳股 份 347,424 6,260,580.48 3.51
10 603096 新经典 78,455 6,095,168.95 3.42
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 投资 。 大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体无被 监管 部门立 案调 查的， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中， 没有 投资于 超出 基金 合同 规定备 选股 票库之 外的 股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 145,469.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,876.37
5 应收申 购款 216,750.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 373,096.61
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 无流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 163,075,327.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 54,080,518.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,548,676.92
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 168,607,168.28 大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：基 金管 理人 本报 告期 内未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20180331 36,428,534.46 - - 36,428,534.46 21.61%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
当 基 金份 额 持有 人占 比 过于 集 中时 ， 可能 会因 某 单一 基 金份 额 持有 人大 额赎回 而 引发 基 金净 值
剧 烈 波动 的 风险 ，甚 至 有可 能 引起 基 金的 流动 性 风险 ， 基金 管 理人 可能 无法及 时 变现 基 金资 产
以应对基 金份额 持有人 的 赎回申请 ，基金 份额持 有 人可能无 法及时 赎回持 有 的全部基 金份额 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》的 要求 ，本 基金 管理人 经与 基金
托管人 协商 一致 ， 对本 基 金基金 合同 的有 关条 款进 行了修 改 ， 主 要在 前言 、 释义 、 投 资交 易限 制、
申购与 赎回 管理 、基 金估 值管理 、信 息披 露等 方面 对流动 性风 险管 控措 施进 行明确 ，具 体内 容详
见2018 年3 月27 日 基金 管理人 网站 披露 的相 关公 告和修 订更 新后 的法 律文 件。 大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成一带 一路 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 一带 一路 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 大成 一带 一路 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存 放地 点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的住 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大 成基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 20 日
