财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 1 页 共 13 页
财通资管 积极收益债券型发起式 证券投资基金
2018 年第1季度报告
2018 年03月31 日
基金管理人 ：财通证券资产管理有 限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2018年04月20日
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 2 页 共 13 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年4月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 财通资管积极收益债券
基金主代码 002901
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月19日
报告期末基金份额总额 172,452,911.58份
投资目标
在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上
而下的方法对基金的大类资产进行动态配置，综合久
期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选，力
争在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳定超额
收益。另外，本基金可投资于股票、权证等权益类资
产，基金管理人将选择估值合理、具有持续竞争优势
和较大成长空间的个股进行投资，强化基金的获利能
力，提高预期收益水平，以期达到收益增强的效果。
业绩比较基准 中债总指数（全价）收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 3 页 共 13 页
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金 。
基金管理人 财通证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 财通资管积极收益债券A 财通资管积极收益债券C
下属分级基金的交易代码 002901 002902
报告期末下属分级基金的份
额总额
29,104,498.41份 143,348,413.17 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2018年01月01日-2018年03月31日）
财通资管积极收益债
券A
财通资管积极收益债
券C
1.本期已实现收益 189,975.32 553,326.43
2.本期利润 1,207,947.67 1,871,138.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0202 0.0199
4.期末基金资产净值 30,261,102.54 148,585,735.45
5.期末基金份额净值 1.040 1.037
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 本期 基金利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
财通资管积极收益债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 4 页 共 13 页
过去三个月 2.06% 0.11% 1.21% 0.07% 0.85% 0.04%
财通资管积极收益债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.97% 0.11% 1.21% 0.07% 0.76% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
财通资管 积极收 益债券A
累计净值 增长率 与业绩 比较 基准收益 率历史 走势对 比图
（2016 年7 月19日-2018 年03 月31日）
财通资管积极收益债券A 业绩比较基准
2016-07-20 2016-09-30 2016-12-22 2017-03-15 2017-06-06 2017-08-21 2017-11-09 2018-01-24
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
财通资管 积极收 益债券C
累计净值 增长率 与业绩 比较 基准收益 率历史 走势对 比图
（2016 年7 月19日-2018 年03 月31日）
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 5 页 共 13 页
财通资管积极收益债券C 业绩比较基准
2016-07-20 2016-09-30 2016-12-22 2017-03-15 2017-06-06 2017-08-21 2017-11-09 2018-01-24
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
注：自 基金 合同 生效 至报 告期末 ，财 通资 管积 极收 益债券A基 金份 额净 值增 长 率为8.14% ，同 期业 绩
比较基 准收 益率 为-4.69% ；财通 资管 积极 收益 债券C 基金份 额净 值增 长率 为7.23% ，同 期业 绩比 较基
准收益 率为-4.69% 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宫志芳
本基金基金
经理、财通
资管鑫管家
货币市场基
金、财通资
管鑫逸回报
混合型证券
投资基金、
财通资管鑫
锐回报混合
型证券投资
基金和财通
资管鑫达回
报混合型证
2017年08月
18日
- 7
武汉大学数理金融硕
士， 中级经济师，2010
年7月进入浙江泰隆银
行资金运营部先后从
事外汇交易和债券交
易。2012年3月进入宁
波通商银行金融市场
部筹备债券业务， 主要
负责资金、 债券投资交
易， 同时15 年初筹备并
开展贵金属自营业务；
2016年3月加入财通证
券资产管理有限公司。
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 6 页 共 13 页
券投资基金
基金经理
顾宇笛
本基金基金
经理
2017年08月
29日
- 3
华东师范大学经济学
硕士。2014 年6月至
2014年12月担任财通
证券股份有限公司资
产管理部债券研究员；
2015年1月至2017年8
月担任财通证券资产
管理有限公司固定收
益部债券研究员， 主要
负责信用分析与创新
产品研究，对城投债、
产业债、 可转债、 可交
换债等品种都有深入
的研究。
注：1、 上述 任职 日期 为根 据公司 确定 的聘 任日 期， 离任日 期为 根据 公司 确定 的解聘 日期 ； 首 任基 金
经理任 职日 期为 基金 合同 生效日 。
2 、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规的
规定以及 《财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金基金合同》 、 《财通资管积极
收益债券型发起式证券投资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则
管理和运用基金财产。 本报告期内， 基金运作合法合规， 没有发生损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制
度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告期内， 本公司
严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《财通证券资产管理有
限公司公平交易管理办法》等规定。
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 7 页 共 13 页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内， 未出现涉及本基金的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5% 的情况，本基
金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下 （如日内、3日内、5日内） 同向交易的交易
价差未出现异常。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2 月，部分宏观经济数据表现超预期，但市场反应相对理性。物价方面，2月CPI 同
比2.9% ， 大幅超预期， 前值1.5% ， 环比上涨1.2% ； 受春节错位影响， 猪肉等食品价格大
幅走高， 叠加旅游、 医 疗等服务项增速较高， CPI 同比大涨。 2月PPI 同比3.7% ， 前值4.3% ，
环比下跌0.1% ，增幅较上月下降0.4个百分点，生产资料和生活资料在去年同期高基数
背景下均有下滑。2月中国制造业采购经理指数 （PMI ）为50.3% ， 较上月下滑 1个百分
点。 进出口方面， （以美元计价）2月进口同比6.3% ， 前值36.8% ， 主要受春节错位， 去
年同期高基数以及供暖季限产导致内需弱的影响； 出口同比 44.5% ， 前值 11.1% ， 主因
外需持续回暖， 低基数效应， 以及2017 年人民币升值； 贸易顺差337.43亿美元， 较上月
大幅上涨。固定资产投资方面，1-2月固定资产投资累计同比增速为7.9% ，较上月上涨
0.7个百分点，其中房地产投资大幅反弹、基建和制造业投资有所回落。金融数据方面，
2月新增社融1.17万亿元，同比增长793亿元，结构上，新增贷款同比略有减少；表外 融
资规模大幅回落； 企业 债券和股票融资规模有所回升。 M2 同比增速8.8% ， 较上月上涨 0.2
个百分点，主因非存货基纳入 M2 ，以及投向实体经济信贷小幅回升。进入3月，受" 两
会" 期间维稳情绪的影 响，市场流动性延续春节后宽松的局面。虽然OMO （公开市场操
作）跟随美联储加息5bp ，但市场已有预期，对债市影响有限，中美贸易摩擦导致避险
情绪提高， 叠加" 两会" 期间无重大监管新政出台， 债市延续强势。 短 期来看， 金融监管
和资金面是影响债市的主因， 而在 金融去杠杆持续进行的背景下， 货币政策大概率维持
稳健中性；市场历经1年半的调整后 ，年初至今债市收益率持续下行，" 拐点" 可期。
产品投资策略方面， 本季度以流动性较好的优质城投和产业债为主， 维持适当杠杆，
严格控制久期。 同时也会关注中低评级债券中的错杀机会， 以期增强票息收入。 积极参
与利率品种和转债品种的波段交易， 争取提高组合的超额收益。 杠杆方面， 在货币当局
积极去杠杆防风险的政策背景下，杠杆比例不宜过高。
固收操作方面， 报告期内维持适当杠杆比例， 在一、 二月份抓住市场调整机会配置
了一部分价值洼地的信用债， 同时控制整体久期， 密切关注各项宏观经济数据、 政策面
和市场资金面情况， 对组合的信用风险和流动性风险实时监控， 适当关注转债市场的交
易机会，力争为投资人创造长期投资回报。
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 8 页 共 13 页
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，财通资管积极收益A 基金份额净值增长率为2.06% ，同期业绩比较基
准收益率为1.21% ； 财 通资管积极收益C 基金份额净值增长率为1.97% ， 同期业绩比较基
准收益率为1.21% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 233,927,101.64 96.86
其中：债券 233,927,101.64 96.86
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 1,843,065.89 0.76
8 其他资产 5,733,241.54 2.37
9 合计 241,503,409.07 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，期末 市值 占期 末总 资产 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 9 页 共 13 页
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 4,696,939.20 2.63
2 央行票据 － －
3 金融债券 4,998,500.00 2.79
其中：政策性金融债 4,998,500.00 2.79
4 企业债券 175,973,273.90 98.39
5 企业短期融资券 22,150,000.00 12.38
6 中期票据 24,753,000.00 13.84
7 可转债 （可交换债） 1,355,388.54 0.76
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 233,927,101.64 130.80
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1
1017640
54
17武威经发
MTN001
150,000 14,889,000.00 8.33
2 139206 16宜章债 150,000 14,823,000.00 8.29
3 1480470 14蒙盛祥债 150,000 12,297,000.00 6.88
4 139146 16旅顺债 120,000 12,124,800.00 6.78
5 1380284 13尧都债 200,000 12,110,000.00 6.77
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 10 页 共 13 页
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的 前十名证券的发行主体 未被监管部门立案调查 ， 在本报
告编制日 前一年内本基金投资的 前十名证券的发行主体 未受到公开谴责和处罚 。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中，没有超出基金合 同规定的备选股票库之 外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 16,974.00
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 5,583,249.96
5 应收申购款 133,017.58
6 其他应收款 －
7 其他 －
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 11 页 共 13 页
8 合计 5,733,241.54
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
财通资管积极收益债
券A
财通资管积极收益债券C
报告期期初基金份额总额 72,653,479.67 60,010,981.47
报告期期间基金总申购份额 3,466,161.74 144,279,535.97
减： 报告期期间基金总赎回份额 47,015,143.00 60,942,104.27
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 29,104,498.41 143,348,413.17
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
单位：份
财通资管积极收益债
券A
财通资管积极收益债
券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
9,999,900.00 －
报告期期间买入/ 申购总份额 － －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
9,999,900.00 －
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（% ）
5.80 －
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 12 页 共 13 页
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本基金管理人无运用固定资金申购、赎回本基金的情况。
§8
报 告期末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
9,999,900.
00
5.80%
9,999,900.
00
5.80%
自合同生效
之日起不少
于3年
基金管理人高级
管理人员
－ － － －
－
基金经理等人员 － － － －
－
基金管理人股东 － － － －
－
其他 － － － －
－
合计
9,999,900.
00
5.80%
9,999,900.
00
5.80%
自合同生效
之日起不少
于3年
§9
影 响投资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20180101 至
20180307
29,29
9,213
.03
－
29,29
9,213
.03
0 －
机构 2
20180101 至
20180308
35,93
7,679
.77
－
35,93
7,679
.77
0 －
财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金2018 年第1 季度 报告
第 13 页 共 13 页
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。 如该
类投资者集中赎回， 可能会对本基金造成流动性风险， 从而影响基金的投资运作和收
益水平。 管理人将在基 金运作中加强流动性管理， 保持合适的流动性 水平， 对申购赎
回进行合理的应对，防范流动性风险，保障持有人利益。
注：上 述期 初为 报告 期起 始日2018 年01月01日。
9.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金相关批准文件
2 、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程
3 、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金托管协议
4 、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金基金合同
5 、财通资管积极收益债券型发起式证券投资基金招募说明书
6 、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
上海市浦东新区福山路500号城建国际大厦28 楼
浙江省杭州市上城区四宜路四宜大院B幢办公楼
10.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。
咨询电话：95336
公司网址：www.ctzg.com
财通证券 资产管理有限公司
二〇一八 年四月二十日
