大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第1 季度报告
2018 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2018 年 4 月 20 日 大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成趋 势回 报灵 活配 置混 合
交易代 码 002383
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 99,934,123.96 份
投资目 标
本基金 通过 灵活 的资 产配 置和主 动的 投资 管理 ， 扩 展
大类资 产配 置空 间， 把握 市场运 行趋 势， 在控 制风 险
的前提 下为 投资 者谋 求资 本的长 期增 值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要体 现在两 个方 面： 一方 面对 权
益 类 资 产 及 固 定 收 益 类 资 产 等 不 同 类 别 的 大 类 配 置
上， 另 一方 面体 现在 对单 个投资 品种 的选 择上 。 本 基
金强调 趋势 投资 ，具 体可 以概括 为 ：
本基金 根据 对宏 观趋 势的 分析实 施大 类资 产的 配置 ，
本基金 将在 权益 类证 券投 资方面 ， 将 对市 场趋 势进 行
研判， 同时 通过 对行 业发 展趋势 、 公 司成 长趋 势以 及
股票价 格趋 势的 研究 精选 个股进 行投 资； 在固 定收 益
类证券 投资 方面 ， 本 基金 将通过 综合 分析 市场 利率 趋
势、 证 券市 场走 势、 资金 供求关 系流 动性 风险 信用 和
有政策 法规 等因 素， 研判 各类属 固定 收益 资产 的风 险
趋势与 收益 预期 ，精 选个 券进行 投资 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率*50%+ 中证 综合 债券 指数 收益 率
*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 ， 的 风险 与预期 收益 高于 债券 和货 币
市场本 基金 为混 合型 ， 的 风险与 预期 收益 高于 债券 和
货币市 场金 低于 股票 型基 ， 属证 券投 资中 的高 风险 品大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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种。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,900,262.18
2.本期 利润 6,109,969.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0601
4.期末 基金 资产 净值 100,474,276.47
5.期末 基金 份额 净值 1.005
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.12% 1.19% -0.56% 0.59% 6.68% 0.60%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 ，本 基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
魏庆国 先生
本 基 金 基
金经理
2016 年 3 月
22 日
- 7 年
经济学 硕士 。2010 年
至2012 年任 职于 华夏
基金管理有限公司研
究部研 究员 ；2012 年
至2013 年任 职于 平安
大 华 基 金 研 究 部 ；
2013 年 5 月 加入 大成
基金管理有限公司。
2014 年 10 月 28 日至
2015 年3 月30 日 担任
大成财 富管 理2020 生
命周期证券投资基金大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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基 金 经 理 助 理 。2015
年4 月7 日至2015 年
7 月 23 日起 担任 大成
中小盘股票型证券投
资基金 （LOF ） 基 金经
理， 2015 年7 月24 日
起任大成中小盘混合
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 。
2015 年 4 月 7 日至
2016 年8 月19 日 任大
成精选增值混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理 。 2015 年7 月28 日
至 2016 年 8 月 19 日
任大成创新成长混合
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 。
2016 年3 月22 日 起任
大成趋势回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。具有基
金从业资格。国籍：
中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度 》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常 交 易的
行为进 行分 析。2018 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在1 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在1 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交
易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
把整个 经济 分为 传统 部门 和新经 济部 门， 过 去2 年 经济工 作重 心是 供给 侧改 革，着 眼于 解决
传统产 业高 污染 、 高亏 损 、 高 负债 的难 题， 因为 这 些传统 产业 的困 境可 能导 致银行 资产 端的 问题 。
未来没 有CAPEX 的情 况下 ，折旧 和利 润将 贡献 足够 的现金 流来 还本 付息 。未 来经济 要增 长一 定要
新经济 新动 能的 拉动 ， 靠 半导体 、 新 能源 汽车、 航 空发动 机、 工业 互联 网等 产业， 靠内 需和 消费 。
贸易战 对市 场的 扰动 较大 ，我们 理解 是中 国的 产业 升级， 将改 变全 球产 业链 分工体 系， 贸易
摩擦是 个必 然结 果。 中国 的制造 业全 球竞 争力 已经 足够强 大和 外资 竞争 ，在 高铁、 半导 体、 大飞
机、通 信设 备、 汽车 、机 器人、 电子 元器 件等 诸多 领域让 国外 的竞 争对 手感 到很大 压力 。这 个过
程中有 摩擦 ，有 合作 ，但 是最终 一定 是产 业竞 争力 的比拼 ，是 物理 法则 决定 最终的 赢家 ，我 们也
坚信中 国的 企业 能够 最终 胜出。
本季度 进一 步完 善了 整个 投资体 系， 总结 如下 ：以 风险收 益比 的衡 量为 核心 ，以对 优质 公司
的深度 基本 面研 究为 基础 ，以交 易为 辅助 ，组 合投 资，通 过控 制个 股的 风险 收益 比 实现 控制 整个
组合的 风险 收益 比。
展望未 来， 我们 仍将 立足 研究和 投资 体系 ，在 实战 中不断 的检 验和 迭代 。未 来 3 个 季度 超预
期之处 ：1 ）改 革开 放40 周年相 关大 力度 改革 政策 超预期 ；2 ）对 新经 济产 业 的扶持 力度 超预 期。
风险点 在于:1） 贸易 战和 摩擦超 预期 ；2 ）国 内去 杠 杆导致 投资 需求 低于 预期 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.005 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 6.12% ， 业绩大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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比较基 准收 益率 为-0.56% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 81,546,213.18 71.15
其中： 股票
81,546,213.18 71.15
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
32,991,090.65 28.78
8 其他资 产
75,056.83 0.07
9 合计
114,612,360.66
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 54,098,563.67 53.84
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 16,618,042.00 16.54
J 金融业 10,829,607.51 10.78 大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 81,546,213.18 81.16
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
注：无 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 1,782,900 6,971,139.00 6.94
2 300323 华灿光 电 301,800 5,927,352.00 5.90
3 300373 扬杰科 技 181,800 5,330,376.00 5.31
4 300377 赢时胜 296,200 5,278,284.00 5.25
5 300633 开立医 疗 149,000 4,556,420.00 4.53
6 002815 崇达技 术 120,600 4,065,426.00 4.05
7 300098 高新兴 280,400 4,020,936.00 4.00
8 000786 北新建 材 158,300 3,985,994.00 3.97
9 300369 绿盟科 技 281,000 3,959,290.00 3.94
10 000858 五 粮 液 59,300 3,935,148.00 3.92
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 66,333.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,489.20
5 应收申 购款 1,234.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 75,056.83
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 110,272,140.44
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,707,633.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,045,649.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 99,934,123.96
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
注：基 金管 理人 本报 告期 内未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》的 要求 ，本 基金 管理人 经与 基金
托管人 协商 一致 ， 对本 基 金基金 合同 的有 关条 款进 行了修 改 ， 主 要在 前言 、 释义 、 投 资交 易限 制、
申购与 赎回 管理 、基 金估 值管理 、信 息披 露等 方面 对流动 性风 险管 控措 施进 行明确 ，具 体内 容详
见2018 年3 月27 日 基金 管理人 网站 披露 的相 关公 告和修 订更 新后 的法 律文 件。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成趋势 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 趋势 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 大成 趋势 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公 司
2018 年 4 月 20 日
