大 成 健 康 产业 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大成健 康产 业混 合
交易代 码 090020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 25,662,894.13 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于与 健康 产业相 关的 优质 上市 公司 ，
在控制 风险 的前 提下 ， 力 争为投 资者 创造 超越 业绩 比
较基准 的长 期资 本增 值。
投资策 略
本 基 金 采 用 自 上 而 下 和 自 下 而 上 相 结 合 的 主 动 投 资
策略。 以宏 观经 济和 政策 研究为 基础 ， 通 过分 析影 响
证 券 市 场 整 体 运 行 的 内 外 部 因 素 ， 实 施 大 类 资 产 配
置； 通 过对 健康 产业 各个 子行业 发展 生命 周期 、 行 业
景气度 、 行 业竞 争格 局、 技术水 平及 其发 展趋 势等 多
角度， 综合 评估 各个 行业 的投资 价值 ， 实 施行 业配 置；
对健康 产业 各公 司在 所属 行业的 竞争 优势 进行 分析 ，
结合股 票基 本面 指标 （包 括成长 性指 标和 估值 指标 ） ，
精选优 质上 市公 司股 票， 构建投 资组 合。
为有效 控制 投资 风险 ， 本 基金将 根据 风险 管理 的原 则
适度进 行股 指期 货投 资。 股指期 货投 资将 根据 风险 管
理的原 则， 以套 期保 值为 目的， 并按 照中 国金 融期 货
交易所 套期 保值 管理 的有 关规定 执行 ， 对 冲系 统性 风
险和某 些特 殊情 况下 的流 动性风 险等 。
业绩比 较基 准
申 万 医 药 生 物 行 业 指 数 ×80% ＋ 中 证 综 合 债 券 指 数
×20% 大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合基 金， 属于 较高风 险、 较高 预期 收益 的
基金品 种， 其风 险与 预期 收益低 于股 票基 金， 高于 债
券基金 与货 币基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
注：1 、 根据 中国 证监 会2014 年1 月 24 日 下发 的 《关 于大成 中 证500 沪市 交易 型开放 式指 数证 券
投资基 金联 接基 金基 金份 额持有 人大 会决 议备 案的 回函》 （基 金部 函[2014]51 号） ，大 成中 证 500
沪市交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 转型 为大成 健康 产业 股票 型证 券投资 基金 ，修 改基
金合同 中的 基金 名称 、基 金类别 、基 金的 投资 目标 、投资 范围 、投 资理 念和 投资策 略、 业绩 比较
基准、 风险 收益 特征 、基 金投资 组合 比例 限制 、基 金的费 用等 条款 。修 订后 的《大 成健 康产 业股
票型证 券投 资基 金基 金合 同》 自 2014 年1 月24 日 起正式 生效 。
2、 根 据 中 国证 监会 2014 年7 月7 日 颁布 的 《公 开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 的有 关规 定，
经与本 基金 托管 人中 国银 行股份 有限 公司 协商 一致 ， 自2015 年7 月22 日 起本 基 金名称 变更 为 “ 大
成健康 产业 混合 型证 券投 资基金 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 781,230.47
2.本期 利润 -5,581.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0002
4.期末 基金 资产 净值 26,783,654.76
5.期末 基金 份额 净值 1.044
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.19% 1.43% 5.27% 1.16% -5.46% 0.27%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、按 照《 大成 健康 产 业股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》规 定， 基金 管理 人应当 自 2014 年 1
月24 日(基 金合 同生 效日) 起六个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。 截至 报告 日，
本基金 的各 项投 资比 例已 达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
2、 本基 金 于2015 年7 月22 日由 大成 健康 产业 股票 型证券 投资 基金 更名 为大 成健康 产业 混合 型证
券投资 基金 。
大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨挺先 生
本 基 金 基
金经理
2014 年 6 月
26 日
- 9 年
工学硕士。曾任广发
证券股份有限公司发
展研究中心研究员；
2012 年 8 月 起任 职于
大成基金管理有限公
司研究部，历任研究
部研究 员。2014 年 3
月 18 日至 2014 年 6
月25 日 任大 成健 康产
业股票型证券投资基
金 基 金 经 理 助 理 。
2014 年 6 月 26 日至
2015 年7 月21 日 任大
成健康产业股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年7 月22 日
起任大成健康产业混
合型证券投资基金基
金经理 。2015 年 7 月
8 日任大成正向回报
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2017 年9 月12 日 起担
任大成价值增长证券
投资基金基金经理。
具有基金从业资格。
国籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定 之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2018 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在1 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在1 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交
易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年一 季度 以来， 市场 开始进 入一 个快 速轮 动的 状态， 指数 的波 动幅 度也 较 去年明 显加 大。
元旦以 后， 以地 产和 银行 为主的 大盘 蓝筹 走出 了一 波快速 上涨 的行 情， 地产 、银行 指数 在很 短时
间内涨 幅均 超 过10% ，同 期创业 板为 代表 的中 小市 值公司 明显 下跌 ，颇 有去 年行情 特点 延续 的趋
势。但 是很 快市 场 又 发生 轮动， 地产 银行 等权 重股 快速下 跌， 同期 以计 算机 为代表 的科 技创 新类
股票快 速上 涨， 市场 出现 明显的 跷跷 板情 况。 在一 季度末 期， 市场 开始 进入 比较均 衡的 状态 ，但
是中美 贸易 战成 为影 响市 场波动 的主 要力 量， 在这 一时期 ，防 御性 较为 突出 的医疗 等板 块表 现突大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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出。
在本季 度中 ，我 们组 合的 变化幅 度不 大， 坚持 了去 年活力 较多 的部 分周 期和 建筑类 股票 ，进
一步加 大了 医疗 方面 的配 置，这 一点 在本 季度 为我 们带来 了较 多收 益， 但是 年初买 入的 部分 地产
类股票 对组 合造 成了 一定 损失。 目前 我们 的配 置以 医疗和 新兴 板块 为主 ，选 股策略 以业 绩为 最主
要标准 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.044 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.19% ， 业绩
比较基 准收 益率 为5.27% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在本 报告 期内 ，曾 出现了 连 续20 个工 作日 资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 23,627,675.10 86.69
其中： 股票
23,627,675.10 86.69
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
33,763.20 0.12
其中： 债券
33,763.20 0.12
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,558,719.82 13.06
8 其他资 产
34,512.52 0.13
9 合计
27,254,670.64
100.00
大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 1,527,441.00 5.70
C 制造业 16,424,926.58 61.32
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 449,528.52 1.68
F 批发和 零售 业 2,721,557.00 10.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 530,456.00 1.98
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,973,766.00 7.37
S 综合 - 0.00
合计 23,627,675.10 88.22
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002614 奥佳华 96,800 2,144,120.00 8.01
2 300633 开立医 疗 69,900 2,137,542.00 7.98
3 603108 润达医 疗 126,900 2,073,546.00 7.74
4 002343 慈文传 媒 36,000 1,483,920.00 5.54
5 600195 中牧股 份 64,200 1,375,806.00 5.14 大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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6 603579 荣泰健 康 18,500 1,367,890.00 5.11
7 002294 信立泰 26,200 1,134,460.00 4.24
8 002223 鱼跃医 疗 45,800 1,125,306.00 4.20
9 600285 羚锐制 药 99,500 973,110.00 3.63
10 000960 锡业股 份 72,000 970,560.00 3.62
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 - 0.00
其中： 政策 性金 融债 - 0.00
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 （可 交换 债） 33,763.20 0.13
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 33,763.20 0.13
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113012 骆驼转 债 320 33,763.20 0.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将以 投资组 合避 险和 有效 管理 为目的 ，通 过套 期保 值策 略，对 冲系 统性
风险， 应对 组合 构建 与调 整中的 流动 性风 险， 力求 风险收 益的 优化 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体未 出现本 期被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没 有投资 于超 出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外
的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,997.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4 应收利 息 593.45
5 应收申 购款 23,922.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 34,512.52
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113012 骆驼转 债 33,763.20 0.13
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：无 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 26,604,157.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,773,420.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,714,683.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 25,662,894.13
大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 5,024,120.60
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,024,120.60
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
19.58
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》的 要求 ，本 基金 管理人 经与 基金
托管人 协商 一致 ， 对本 基 金基金 合同 的有 关条 款进 行了修 改 ， 主 要在 前言 、 释义 、 投 资交 易限 制、
申购与 赎回 管理 、基 金估 值管理 、信 息披 露等 方面 对流动 性风 险管 控措 施进 行明确 ，具 体内 容详
见2018 年3 月27 日 基金 管理人 网站 披露 的相 关公 告和修 订更 新后 的法 律文 件。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成中 证 500 沪市 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 的文 件 ； 大成健康产业混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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2 、 《关 于大 成中 证500 沪 市交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金基 金份 额持有 人大 会 决
议备案 的回 函》 ；
3 、 《大 成健 康产 业股 票型 证券投 资基 金变 更基 金名 称、 基金 类别 以及 修订 基 金合同 部分 条款
的公告 》；
4 、《 大成 健康 产业 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
5 、《 大成 健康 产业 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
6 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
7 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存 放地 点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的住 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大 成基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 20 日
