博时合鑫货币市场基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年四月二十日博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018年4 月19 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时合鑫货币
基金主代码 003206
交易代码 003206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 10 月 12 日
报告期末基金份额总额 23,224,235,664.11 份
投资目标
在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力争实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风险、尽量降低基
金资产净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 活期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种，其预期风
险和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018 年 1月 1日-2018 年 3月 31日）
1.本期已实现收益 261,592,925.54 博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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2.本期利润 261,592,925.54
3.期末基金资产净值 23,224,235,664.11
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益率
①
净值收益
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.0650% 0.0009% 0.0875% 0.0000% 0.9775% 0.0009%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
注：本基金合同于 2016年 10月 12日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日
起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分 “（二）投资范围 ”、 “（四）投资限制 ”
的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
魏桢
固定收益总
部现金管理
组投资副总
监/基金经
理
2016-10-12 - 9.7
2004 年起在厦门市商业银
行任债券交易组主管。 2008
年加入博时基金管理有限
公司，历任债券交易员、固
定收益研究员、 博时理财 30
天 债 券 基 金
（2013.1.28-2015.9.11） 、博
时岁岁增利一年定期开放博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
3
债券基金
（2013.6.26-2016.4.25） 、博
时月月薪定期支付债券基
金（2013.7.25-2016.4.25 ）、
博时双月薪定期支付债券
基金
（ 2013.10.22-2016.4.25 ）、
博时天天增利货币基金
（2014.8.25-2017.4.26） 、博
时保证金货币 ETF 基金
（ 2014.11.25-2017.4.26 ）、
博时安盈债券基金
（2015.5.22-2017.5.31） 、博
时产业债纯债基金
（2016.5.25-2017.5.31） 、博
时安荣 18 个月定期开放
债券基金
（ 2015.11.24-2017.6.15 ）、
博时聚享纯债债券基金
（2016.12.19-2017.10.27 ）、
博时安仁一年定开债基金
（2016.6.24-2017.11.8） 、博
时 裕 鹏 纯 债 债 券 基 金
（2016.12.22-2017.12.29 ）、
博时安润 18 个月定开债基
金（2016.5.20-2018.1.12）
基金经理。现任固定收益总
部现金管理组投资副总监
兼博时安丰 18 个月定期开
放 债 券 （ LOF ） 基 金
（2013.8.22-至今） 、博时月
月盈短期理财债券型证券
投资基金（ 2014.9.22-至
今） 、博时现金宝货币市场
基金（2014.9.15-至今） 、博
时 现 金 收 益 货 币 基 金
（2015.5.22-至今） 、博时外
服货币基金（2015.6.19-至
今） 、博时裕创纯债债券型
证券投资基金（2016.5.13-
至今） 、博时裕盛纯债债券
基金（2016.5.20-至今） 、博
时合利货币基金（2016.8.3-
至今） 、博时安恒 18 个月
定开债基金（2016.9.22-至
今） 、博时合鑫货币基金
（2016.10.12-至今） 、博时
安 弘 一 年 定 开 债 基 金博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
4
（2016.11.15-至今） 、博时
合惠货币基金（2017.5.31-
至今） 、博时合晶货币基金
（2017.8.2-至今） 、博时丰
庆 纯 债 债 券 基 金
（2017.8.23-至今） 、博时兴
盛货币基金（2017.12.29-至
今）的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社
会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原
因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份
额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制
定的公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年一季度经济金融数据显示经济基本面整体依然保持平稳。在该宏观背景下，货币政策维
持稳健中性，但微观层面流动性感受较去年的紧平衡状态显著偏宽松。一季度期间尽管继续强调金
融防风险，但未有实质性的政策落地。微观层面偏宽松的流动性环境，搭配金融监管未超预期，引
发债券市场做多情绪。十年国债利率从 3.9%下行至3.74%，十年国开债从4.87%上行至 5.12%高点后
又一路下行到4.64%，最高下行幅度 48bp。从指数走势来看，中债总财富指数上涨 2.16%。
货币市场方面，对一季度流动性有积极影响的因素较多，包括央行对普惠金融定向降准资金的释
放、针对春节前后现金需求所引起的资金波动推出的上限 2 个百分点的临时准备金动用安排（CRA）
以及为平滑3月末资金面波动投放的 2个月期限逆回购等。 在 2017年四季度末银行超储率回升至 2%
以上的背景下，央行以上以一系列“预调微调”措施有效地平滑了一季度期间资金面波动，流动性
环境得到放松。一季度期间银行间债券质押式回购R001和 R007 利率平均值分别为 2.68%和 3.20%，博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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与去年四季度平均值2.79%和3.51%相比，分别下行11bp和 31bp。资金利率中枢水平下行带动同业
存单发行利率中枢下移， 临近季末3个月股份制银行存单发行利率已回落至4%以内， 降幅超过100bp。
展望2018年二季度，我们认为在经济增长保持平稳甚至小幅走弱的前提下，金融防风险将是影
响市场的主要因素之一，相关监管政策会陆续出台。考虑到监管政策对市场的影响，流动性也有望
根据政策节奏和力度进行微调，以对冲政策带来的不利影响。这意味着资金面整体仍会维持紧平衡
甚至偏宽松，但中性的货币政策基调不会有变化。
本基金根据对货币市场利率走势的判断结合组合申购赎回规律， 合理安排组合大类资产比例和现
金流到期分布，在货币市场利率短期冲高的窗口期配置适当仓位的银行存款、同业存单以及逆回购
资产，并根据资金面松紧情况灵活调整组合杠杆比例，较好地提升了组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2018年03月31日,本基金基金份额净值增长率为1.0650%， 同期业绩基准增长率0.0875%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 固定收益投资 2,947,165,255.15 12.69
其中：债券 2,947,165,255.15 12.69
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 7,342,521,873.87 31.60
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 12,838,975,176.45 55.26
4 其他各项资产 103,686,266.61 0.45
5 合计 23,232,348,572.08 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 0.62
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - - 博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
6
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 26
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 36
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 22
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 71.82 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
2 30天（含） —60 天 18.69 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3 60天（含） —90 天 6.51 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4 90天（含） —120天 0.95 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5 120天 （含） —397 天 （含） 1.62 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 99.59 -
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 240天 。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
7
1 国家债券 369,711,807.10 1.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,136,040,981.32 4.89
其中：政策性金融债 1,136,040,981.32 4.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,441,412,466.73 6.21
8 其他 - -
9 合计 2,947,165,255.15 12.69
10
剩余存续期超过 397 天的
浮动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 111811071 18平安银行 CD071 6,000,000 594,690,353.14 2.56
2 111810020 18兴业银行 CD020 3,500,000 349,604,961.09 1.51
3 111893199 18天津银行 CD067 3,000,000 297,317,816.51 1.28
4 187703 18贴现国开 03 3,000,000 296,123,392.54 1.28
5 160012 16附息国债 12 2,600,000 259,659,113.24 1.12
6 170410 17农发 10 2,200,000 220,086,658.48 0.95
7 170408 17农发 08 2,000,000 199,968,917.26 0.86
8 150212 15国开 12 2,000,000 199,949,046.22 0.86
9 111810017 18兴业银行 CD017 2,000,000 199,799,335.99 0.86
10 187701 18贴现国开 01 1,100,000 109,923,133.30 0.47
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0124%
报告期内偏离度的最低值 0.0013%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0050%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。 博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与
折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保
持1.00 元。
5.9.2报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 103,684,750.85
4 应收申购款 1,515.76
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 103,686,266.61
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 26,422,101,984.32
报告期基金总申购份额 265,674,780.31
报告期基金总赎回份额 3,463,541,100.52
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 23,224,235,664.11
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
9
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2018-01-01~201
8-03-31
26,414,211,595.23 262,977,200.47 3,460,000,000.00 23,217,188,795.70 99.97%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额持有人选择大比例
赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额
赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能
出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基
金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险， 未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变
现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独
立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以
根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充
分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资
产规模连续六十个工作日低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等情形。
此外， 当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申购
或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时， 本基金管理人可拒绝该持有
人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财富”是博
时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年 03月 31 日，博时基金公司共
管理188只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金
账户，管理资产总规模逾7310亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾2146亿元人民币，累计分
红逾855亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业
中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年 1季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时中证500 指数增强(A类)等今年以来净值增长率同
类排名为前1/4，博时中证银联智惠大数据 100 指数(A类)等今年以来净值增长率排名前 1/3；股票
型分级子基金里，博时中证银行分级指数(A级)、博时中证 800证券保险分级指数(A 级)今年以来净博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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值增长率均为1.22%，同类基金中排名均为前 1/3；混合偏股型基金中, 博时医疗保健行业混合今年
以来净值增长率为10.14%， 同类基金排名第一， 博时创业成长混合(A 类)、 博时创业成长混合(C 类)、
博时第三产业混合、博时新兴成长混合今年以来净值增长率分别为9.41%、9.29%、4.95%、4.63%，
同类基金排名位居前1/10；混合灵活配置型基金中，博时裕益灵活配置混合基金今年以来净值增长
率为10.25%， 同类171只基金中排名第四， 博时裕隆灵活配置混合基金今年以来净值增长率为7.36%，
同类基金排名位居前1/10，博时文体娱乐主题混合今年以来净值增长率分别为 4.80%，同类基金中
排名位于前1/6。
黄金基金类，博时黄金 ETF 联接(A类)、博时黄金ETF 联接(C类)今年以来净值增长率同类排名
第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时天颐债券（A类)今年以来净值增长率为 4.77%，同类
225 只基金中排名第2， 博时天颐债券(C类)、 博时宏观回报债券(A/B类)、 博时宏观回报债券(C 类)、
博时信用债券(R 类)、博时信用债券(A/B类)、博时稳健回报债券(LOF)(A类)、博时稳健回报债券
(LOF)(C类)、博时盈海纯债债券、博时裕晟纯债债券、博时信用债纯债债券(C 类)、博时景兴纯债
债券、博时裕康纯债债券今年以来净值增长率分别为4.53%、3.13%、2.97%、2.90%、2.87%、2.60%、
2.44%、2.24%、2.12%、2.11%、2.09%、2.08%，同类基金排名位于前 1/10，博时信用债券(C类)等
今年以来净值增长率排名前 1/8，博时聚盈纯债债券、博时富益纯债债券、博时裕泰纯债债券等今年
以来净值增长率排名前 1/6；货币基金类，博时兴荣货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为
1.16%、1.11%，在 317只同类基金排名中位列第 5位与第 19位。
QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以
来净值增长率同类排名分别位于前 1/5、1/4。
2、 其他大事件
2018年3月26日，第十五届中国基金业金牛奖评奖结果也拉开帷幕。公募“老五家”之一的博
时基金凭借长期出色的投资业绩、锐意进取的创新姿态和对价值投资的坚守一举夺得全场份量最重
的“中国基金业20年卓越贡献公司”大奖。同时， 旗下绩优产品博时主题行业混合(LOF)（160505）
荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣获“三年期开放式
债券型持续优胜金牛基金”奖。
2018年3月22日，由中国基金报、香山财富论坛主办的“第五届中国机构投资者峰会暨中国基
金业英华奖公募基金20周年特别评选、 中国基金业明星基金奖颁奖典礼”在北京举办， 本次评选中，
博时基金一举斩获本届“20 周年特别评选”中最具分量的两项公司级大奖——公募基金 20年“十
大最佳基金管理人”奖和“最佳固定收益基金管理人”奖，同时，旗下明星基金博时主题行业、博
时信用债券分别将“最佳回报混合型基金”奖和“最佳回报债券型基金（二级债）”奖双双收入囊
中，博时聚润纯债债券则获得“2017年度普通债券型明星基金”奖。 博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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2018年2月2日，由金融界举办“第二届智能金融国际论坛” 暨第六届金融界“领航中国”年
度盛典在南京举办，此次论坛以“安全与创新”为主题，邀请业内专家学者就现阶段行业发展的热
点问题深入探讨。博时基金凭借优异的业绩与卓越的品牌影响力斩获“五年期投资回报基金管理公
司奖”和“杰出品牌影响力奖”两项大奖。
2018年1月11日，由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业 20 年最佳
创新产品奖颁奖典礼”在上海举办。博时基金一举摘得“十大产品创新基金公司奖”，旗下产品博
时主题行业混合基金（160505）和博时黄金ETF分别获得“最佳主动权益创新产品奖”和“最佳互
联网创新产品奖”，成为当天最大赢家之一。
2018年1月9日，由信息时报主办的“第六届信息时报金狮奖——2017年度金融行业风云榜颁
奖典礼”在广州隆重举行。博时基金凭借优秀的基金业绩和广泛的社会影响力荣获“年度最具影响
力基金公司”大奖。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时合鑫货币市场基金设立的文件
9.1.2《博时合鑫货币市场基金基金合同》
9.1.3《博时合鑫货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时合鑫货币市场基金年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时合鑫货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时合鑫货币市场基金 2018 年第 1 季度报告
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博时基金管理有限公司
二〇一八年四月二十日
