安 信 策 略 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2018 年第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：安信基金管 理有限责任公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月20 日
安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
安信灵 活配 置混 合
基金主 代码
750001
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年06 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额
103,001,237.34 份
投资目 标
灵活运 用多 种投 资策 略 ， 深入挖 掘和 把握 市场 投资 机会 ， 分 享中 国
经济增 长和 资本 市场 发展 的成果 ， 力争 为基 金份 额持 有人创 造当 期
收益和 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相 结合 的 模式， 在对 中国
经济结 构和 发展 趋势 进行 分析的 基础 上 ， 以 行业 运行 周期和 公司 竞
争优势 分析 为根 本 ， 结 合 金融市 场行 为分 析 ， 根 据 大类资 产的 收益
与风险 特征 及其 变化 趋势 的判断 ， 动态 运用 并不 断优 化资产 配置 策
略、 股 票投 资策 略、 债 券 投资策 略、 可转 换债 券投 资策略 、 权 证投
资策略 等多 种策 略， 实现 基金资 产长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
60% × 沪深300 指数 收益 率+40%× 中债 总指 数收 益率 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其预 期收益 及预 期风 险水 平高 于债券 型基 金
与货币 市场 基金 ， 低于 股 票型 基 金 ， 属 于中 高预 期 收益和 预期 风险
水平的 投资 品种 。
基金管 理人
安信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人
中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益
-4,791,599.57
2.本期 利润
-7,156,398.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
-0.0604
4.期末 基金 资产 净值
109,843,479.74
5.期末 基金 份额 净值
1.066
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人 认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -4.57%
1.44%
-1.41%
0.70%
-3.16%
0.74%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2012 年6 月20 日。
2、 本基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
张竞
本基金 的
基金经 理，
权益投 资
部总经 理
2017 年12 月
29 日
- 11 年
张竞先 生， 南开 大学 金
融学硕 士， 具 有 10 年
证券投 资研 究经 验。 历
任华泰 证券 股份 有限
公司研 究所 研究 员， 安
信证券 股份 有限 公司
证券投 资部 投资 经理
助理、 安信 基金 筹备 组
研究部 研究 员， 安信 基
金管理 有限 责任 公司
研究部 研究 员、 特定 资
产管理 部副 总经 理、 特
定资产 管理 部总 经理 。
现任安 信基 金管 理有
限责任 公司 权益 投资
部总经 理。 现任 安信 策
略精选 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 的基安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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金经理 。
占冠良
本 基 金 的
基金经 理，
FOF 投 资部
总经理
2015 年12 月
1 日
2018 年 1 月
15 日
17 年
占冠良 先生 ， 管 理学 硕
士。 历 任招 商证 券股 份
有 限 公 司 研 究 部 研 究
员， 大 成基 金管 理有 限
公司研 究部 研究 员、 投
资部基 金经 理， 南方 基
金 管 理 有 限 公 司 专 户
投资管 理部 投资 经理 ，
安 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司 研究 部总 经理 。
现 任 安 信 基 金 管 理 有
限 责 任 公 司 指 数 发 展
部总经 理。
注：1 、此 处的 “任 职日 期 ” 、 “离 任日 期” 根据 公司 决定的 公告 （生 效） 日期 填写。
2、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范
围的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基 金销
售管理 办法 》 、 《 公开 募集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法》 等法
律法规 、监 管部 门的 相关 规定及 基金 合同 的约 定， 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 、安全 高效 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在认 真控制 投资 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 没有 损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度 ，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 有可 能导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 行为 。本 报告 期内， 本公 司所
有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易不 存在成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成
交量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一 季度 宏观 经济 展现 出了 较强的 韧性 ，PPI 和PMI 虽然出 现一 定的 回落 ，但 都是正 常的 季节
性影响 ，稳 健的 消费 增长 和较强 的制 造业 投资 依然 对整体 经济 形成 较强 的支 撑，再 加上 海外 主要安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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经济体 复苏 ，出 口维 持积 极增长 ，经 济稳 健增 长的 态势依 然没 有改 变。 由于 受到贸 易战 等海 外不
确定性 因素 出现 ，恐 慌情 绪有所 增加 ，股 票市 场的 风险偏 好有 一定 的下 降。
一季度 市场 结构 分化 严重 ，风格 大幅 度切 换，1 月 份跑赢 的银 行、 地产 、家 电等最 终大 幅度
回落， 而1 月份 落后 的计 算机和 军工 则明 显跑 赢市 场。
展望2018 全年 ， 宏观 经济 可能偏 平略 有下 降 ， 季 度 间波动 不大 ， 同时 受制 于 美联储 缩表 ， 国
内金融 去杠 杆等 政策 影响 ，流动 性可 能持 续从 紧。 但我们 也可 以看 到中 国的 经济结 构也 在发 生积
极的变 化， 中国 经济 正在 告别以 投资 、工 业化 为主 ，粗放 型增 长的 模式 ，逐 步转向 以消 费升 级和
科技创 新为 主导 的新 发展 阶段， 消费 升级 和科 技创 新等相 关的 新动 能将 对宏 观经济 形成 较强 的支
撑。上 市公 司整 体业 绩改 善态势 仍然 较为 明显 ，在 基本面 的支 持下 ，相 信整 体市场 表现 仍然 较为
稳健， 预计 绩优 蓝筹 股和 优质成 长股 均有 所表 现。
均衡配 置的 风格 将在 下一 个阶段 延续 ，选 股一 直是 我们投 资中 最关 键的 一环 ，本基 金将 坚持
自下而 上选 股， 买入 持有 具有核 心 竞 争力 、管 理优 秀、盈 利优 良稳 定以 及估 值合理 的个 股， 以获
取长期 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.066 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.57% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.41% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
87,486,040.58 78.85
其中： 股票
87,486,040.58 78.85
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
10,091,351.36 9.10
其中： 债券
10,091,351.36 9.10
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,095,215.16 10.90 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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8 其他资 产
1,280,193.09 1.15
9 合计
110,952,800.19 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
5,395,112.00 4.91
B
采矿业
- -
C
制造业
58,345,463.58 53.12
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
4,340,595.00 3.95
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,428,424.00 4.03
J
金融业
10,779,462.00 9.81
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
4,196,984.00 3.82
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
87,486,040.58 79.65
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002258 利尔化 学 311,642 6,198,559.38 5.64
2 600745 闻泰科 技 205,792 5,803,334.40 5.28
3 002714 牧原股 份 119,150 5,395,112.00 4.91
4 600036 招商银 行 185,300 5,390,377.00 4.91
5 002493 荣盛石 化 332,400 4,902,900.00 4.46
6 600176 中国巨 石 307,900 4,784,766.00 4.36 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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7 002475 立讯精 密 197,500 4,775,550.00 4.35
8 300308 中际旭 创 59,900 4,573,365.00 4.16
9 002008 大族激 光 82,317 4,502,739.90 4.10
10 002230 科大讯 飞 72,800 4,428,424.00 4.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
4,721,944.20 4.30
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
5,369,407.16 4.89
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
10,091,351.36 9.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128024 宁行转 债 46,723 5,369,407.16 4.89
2 019563 17 国债 09 47,210 4,721,944.20 4.30
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票 库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
68,446.34
2
应收证 券清 算款
1,047,919.98
3
应收股 利
-
4
应收利 息
147,996.52
5
应收申 购款
15,830.25
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
1,280,193.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 86,254,538.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额
75,217,811.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
58,471,112.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
103,001,237.34
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
12,120,346.32
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
12,120,346.32
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
11.77
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额( 元) 适用费 率(%)
1
基金转 换 转 入
2018-02-01
12,120,346.32
13,999,000.00
-
合计
12,120,346.32
13,999,000.00
注： 本 基金 管理 人运 用固 有资金 投资 本基 金所 适用 的费率/用 与本 基金 法律 文件 的规 定一 致。 上述
基金转 换入 申购 补差 费用 为 1000 元 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20180101-
20180331
66,049,537.65 - 44,000,000.00 22,049,537.65 21.41
个
人
-
- - - - - -
- -
- - - - - -
产品特有 风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%， 则面临 大
额赎回的 情况， 可能导 致 ：
（1）基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对，可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ，导致
流动性风 险； 如 果持有 基 金份额比 例达到 或超过 基 金份额总 额的 20% 的单 一 投资者大 额赎回
引发巨额 赎回， 基金管 理 人可能根 据《基 金合同 》 的约定决 定部分 延期赎 回 ，如果连 续 2
个开放日 以上 （含 本数） 发生巨额 赎回， 基 金管理 人可能根 据 《基金 合同》 的约定暂 停接受
基金的赎 回申请 ，对剩 余 投资者的 赎回办 理造成 影 响；
（2）基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ，则可 能使基 金 资产净值 受到不
利影响， 影响基 金的投 资 运作和收 益水平 ；
（3） 因基金 净值精 度计 算问题， 或 因赎回 费收入 归基金资 产， 导致 基金净 值出现较 大波动 ；
（4）基金 资产规 模过小 ，可能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投
资策略；
（5）大额 赎回导 致基金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件，基 金将根 据 基金合同 的约定
面临合同 终止清 算、转 型 等风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 安信 策 略精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 安信 策略 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 安信 策略 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、《 安信 策略 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
本基金 管理 人和 基金 托管 人的住 所。 安信策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在安 信基 金管 理有限 责任 公司 互联 网站 上查阅 ，或 者在 营业 时间 内到安 信基 金管
理有限 责任 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司。
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安信基 金管 理有 限责 任公 司
2018 年 04 月 20 日
