安 信 目 标 收益 债 券 型 证券 投 资 基金2018 年
第 1 季 度 报告
2018 年03 月31 日
基金管 理人：安信基金管 理有限责任公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年04 月20 日
安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基金基本情况
基金简 称
安信目 标收 益债 券
基金主 代码
750002
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年 09 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额
91,876,277.83 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ，以 3 个月 期上 海银 行间 同业拆 放利 率
（Shibor3M ）为 收益 跟踪 目标， 并力 争实 现超 越目 标基准 的投 资回
报。
投资策 略
基于货 币政 策研 究、 利率 研究等 宏观 基本 面研 究， 根据风 险收 益特
征对普 通债 券、 浮动 利息 债券、 可转 换债 券和 资产 支持证 券等 大类
资产进 行配 置比 例。 通过 研究基 准利 率类 型、 利差 水平、 发行 主体
等因素 ，并 结合 市场 预期 分析和 对市 场基 准利 率走 势的判 断， 制定
浮息债 的投 资策 略。 密切 跟踪债 券发 行市 场的 供应 状况， 深入 研究安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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利差变 动， 在重 点研 究发 行人特 征及 其信 用水 平、 债券类 型、 担保
情况、 发行 利率 和承 销商 构成的 基础 上积 极参 与债 券一级 市场 投资 。
可转债 的投 资采 取基 本面 分析和 量化 分析 相结 合的 方法， 利用 期权
定价模 型等 数量 化方 法对 可转债 的价 值进 行估 算， 选 择价 值低 估的
可转换 债券 进行 投资 。同 时，持 续研 究和 密切 跟踪 国内资 产支 持证
券品种 的发 展， 对普 通的 和创新 性的 资产 支持 证券 品种进 行深 入分
析，制 定周 密资 产支 持证 券投资 策略 。普 通债 券投 资策略 包括 品种
配置策 略、 收益 率曲 线配 置策略 、利 率策 略、 信用 策略、 债券 选择
策略、 回购 策略 等。
业绩比 较基 准
3 个月 期上 海银 行间 同业 拆放利 率（Shibor 3M）。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险水 平和 预期 收益率 低于 股票
型基金 和混 合型 基金 ，但 高于货 币市 场基 金， 属于 中低风 险和 收益
水平的 投资 品种 。
基金管 理人
安信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
安信目 标收 益债 券 A
安信目 标收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
750002 750003
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
50,860,939.37 份
41,015,338.46 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2018 年01 月 01 日 - 2018 年 03 月 31 日)
安信目 标收 益债 券 A 安信目 标收 益债 券 C
1.本期 已实 现收 益
-615,086.82 -1,394,078.17
2.本期 利润
939,026.54 1,088,169.40
3. 加 权 平 均 基 金 份 0.0196 0.0196 安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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额本期 利润
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
60,205,164.72 47,308,926.15
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.184 1.153
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长 率 及其 与 同 期 业 绩 比较 基 准 收
益率的比较
安信目 标收 益债 券 A
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.72%
0.05%
1.17%
0.02%
0.55%
0.03%
安信目 标收 益债 券 C
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
1.50%
0.05%
1.17%
0.02%
0.33%
0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累 计 份额 净 值 增 长 率 变动 及 其 与安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率 变 动 的比 较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2012 年9 月25 日；
2 、 本基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓期结 束时 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金 经 理 （ 或 基金 经 理 小 组 ） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
张翼飞
本 基 金 的
基金经 理
2016 年3 月
14 日
- 7.5 年
张 翼 飞 先 生 ， 经 济 学 硕 士 。 历 任 摩
根 轧 机 （ 上 海 ） 有 限 公 司 财 务 部 会
计 、 财 务 主 管 ， 上 海 市 国 有 资 产 监
督 管 理 委 员 会 规 划 发 展 处 研 究 员 ，
秦 皇 岛 嘉 隆 高 科 实 业 有 限 公 司 财 务
总 监 ， 日 盛 嘉 富 证 券 国 际 有 限 公 司
上 海 代 表 处 研 究 部 研 究 员 。 现 任 安
信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 固 定 收 益
部 基 金 经 理 。 曾 任 安 信 现 金 管 理 货
币 市 场 基 金 、 安 信 目 标 收 益 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 安 信 永 利 信 用 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理 助 理 ， 安 信 现 金 管 理 货 币 市 场 基
金 、 安 信 现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 、
安 信 新 起 点 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ； 现 任 安 信 稳 健
增 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 安 信 目 标 收 益 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 安 信 永 利 信 用 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 安 信 尊 享 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 安 信 新 趋 势 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 安 信
永 鑫 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
李君
本 基 金 的
基金经 理
2017 年12
月 26 日
- 13 年
李君先 生， 管理 学硕 士， 具 有 12 年
证 券 研 究 投 资 相 关 工 作 经 验 。 历 任
光 大 证 券 研 究 所 研 究 部 行 业 分 析
师 、 国 信 证 券 研 究 所 研 究 部 高 级 行
业 分 析 师 、 上 海 泽 熙 投 资 管 理 有 限
公 司 投 资 研 究 部 投 资 研 究 员 、 太 和
先 机 资 产 管 理 有 限 公 司 投 资 研 究 部
研 究 总 监 、 东 方 睿 德 （ 上 海 ） 投 资
管 理 有 限 公 司 股 权 投 资 部 投 资 总
监 、 上 海 东 证 橡 睿 投 资 管 理 有 限 公
司 投 资 部 总 经 理 。 现 任 安 信 基 金 管安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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理 有 限 责 任 公 司 固 定 收 益 部 基 金 经
理 。 现 任 安 信 永 利 信 用 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 安 信 目 标 收 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 安 信 尊 享 纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 安 信 新 趋
势 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
安 信 永 鑫 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金 、 安 信 稳 健 增 值 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 的基 金经 理。
注：1 、此 处的 “任 职日 期 ” 、 “离 任日 期” 根据 公司 决定的 公告 （生 效） 日期 填写。
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期内 基 金 运 作 遵 规守 信 情 况 的 说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基 金销
售管理 办法 》 、 《 公开 募集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法》 等法
律法规 、监 管部 门的 相关 规定及 基金 合同 的约 定， 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 、安全 高效 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在认 真控制 投资 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 没有 损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平 交 易 专 项 说明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度 ，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
报告期 内未 发现 有可 能导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 行为 。本 报告 期内， 本公 司所
有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易不 存在成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成
交量 的5% 的情 形。
4.4 报 告 期 内 基 金 的投 资 策 略 和 业 绩表 现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基 金 投资 策 略 和 运 作 分析
1 季度 ，资 金面 比较 宽松 ，债市 整体 稳中 向好 。期 间，我 们的 投资 组合 继续 坚持了 中等 久期安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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和中高 杠杆 的策 略， 但对 持仓 AAA 以 下评 级的 债券 做了比 较大 的调 整， 主要 是大幅 减持 了中 等信
用评级 的债 券， 显著 的提 升了 AAA 和 利率 债的 持仓 比重。 组合 收益 情况 良好 。
4.4.2 报 告 期 内 基 金 的业 绩 表 现
截至本 报告 期末 安信 目标 收益债 券 A 基金 份额 净值 为 1.184 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为1.72% ；截 至本 报告 期末安 信目 标收 益债 券 C 基金份 额净 值 为 1.153 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为1.50% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.17% 。
4.5 报告期内基金 持有 人 数 或 基 金 资产 净 值 预 警 说 明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
134,822,949.70 93.00
其中： 债券
134,822,949.70 93.00
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
4,593,496.35 3.17
8 其他资 产
5,552,453.56 3.83
9 合计
144,968,899.61 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业分 类 的 股 票 投 资组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业分 类 的 境 内 股 票投 资 组 合
安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告 期 末 按 行 业分 类 的 港 股 通 投资 股 票 投 资 组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告 期 末 按 公 允价 值 占 基 金 资 产净 值 比 例 大 小 排序 的 前 十
名股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告 期 末 按 债 券品 种 分 类 的 债 券投 资 组 合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
107,708,764.40 100.18
其中： 政策 性金 融债
55,917,800.00 52.01
4
企业债 券
3,267,669.20 3.04
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
19,521,000.00 18.16
7
可转债 （可 交换 债）
4,325,516.10 4.02
8
同业存 单
- -
9 其他
- -
10 合计
134,822,949.70 125.40
5.5 报 告 期 末 按 公 允价 值 占 基 金 资 产净 值 比 例 大 小 排序 的 前 五
名债券投资明细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开 1701 500,000 49,910,000.00 46.42
2 101766004 17 申华 MTN001 100,000 10,056,000.00 9.35
3 101554097 15 北 部湾MTN003 100,000 9,465,000.00 8.80
4 136146 16 东 兴债 80,000 7,883,200.00 7.33
5 136606 16 信投 G2 80,000 7,780,000.00 7.24
安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允价 值 占 基 金 资 产净 值 比 例 大 小 排序 的 前 十
名 资 产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允价 值 占 基 金 资 产净 值 比 例 大 小 排序 的 前 五
名 贵金属 投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告 期 末 按 公 允价 值 占 基 金 资 产净 值 比 例 大 小 排序 的 前 五
名 权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债 期 货交 易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债 期 货持 仓 和 损 益 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.9.3 本 期 国 债 期 货 投资 评 价
本基金尚未在 基金合同中 明确国债期货 的投资策略 、比例限制、 信息披露等 ，本基金暂 不 参
与国债 期货 交易 。
5.10 投 资 组 合 报 告 附注
5.10.1
报告期内基金 投资的前十 名证券的发行 主体未有被 监管部门立案 调查，不存 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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本基金投资的 前十名股票 没有超出基金 合同规定的 备选股票库， 本基金管理 人从制度和 流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
13,142.57
2
应收证 券清 算款
2,263,208.41
3
应收股 利
-
4
应收利 息
3,242,085.13
5
应收申 购款
34,017.45
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
5,552,453.56
5.10.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期 的 可转 换 债 券 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在 流 通受 限 情 况 的 说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文 字 描述 部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
安信目 标收 益债 券 A 安信目 标收 益债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 41,913,379.80 145,609,291.31
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
10,729,621.66 3,657,811.45
减: 报告期期间基金总 赎回
份额
1,782,062.09 108,251,764.30
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
50,860,939.37 41,015,338.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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7.1 基 金 管 理 人 持 有本 基 金 份 额 变 动情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金 管 理 人 运 用固 有 资 金 投 资 本基 金 交 易 明 细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在申 购、 赎回 或买 卖本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告 期 内 单 一 投资 者 持 有 基 金 份额 比 例 达 到 或 超过 20% 的情
况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机构
1
20180101-
20180108;
47,719,670.10 - 44,000,000.00
3,719,670
.10
4.05
2
20180109-
20180331;
30,364,629.29 - -
30,364,62
9.29
33.05
3
20180101-
20180112;
58,953,262.89 - 58,953,262.89 - -
4
20180109-
20180331;
35,148,506.15 - -
35,148,50
6.15
38.26
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金 如果出 现单一 投 资者持有 基金份 额比例 达 到或超过 基金份 额总份 额 的 20%， 则面临
大额赎回 的情况 ，可能 导 致：
（1）基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对，可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ，导致
流动性风 险； 如 果持有 基 金份额比 例达到 或超过 基 金份额总 额的 20% 的单 一 投资者大 额赎回
引发巨额 赎回， 基金管 理 人可能根 据《基 金合同 》 的约定决 定部分 延期赎 回 ，如果连 续 2
个开放日 以上 （含 本数） 发生巨额 赎回， 基 金管理 人可能根 据 《基金 合同》 的约定暂 停接受
基金的赎 回申请 ，对剩 余 投资者的 赎回办 理造成 影 响；
（2）基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ，则可 能使基 金 资产净值 受到不
利影响， 影响基 金的投 资 运作和收 益水平 ；
（3） 因基金 净值精 度计 算问题， 或 因赎回 费收入 归基金资 产， 导致 基金净 值出现较 大波动 ； 安信目标收益债券型证券 投资基金 2018 年第 1 季度报告
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（4）基金 资产规 模过小 ，可能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投
资策略；
（5）大额 赎回导 致基金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件，基 金将根 据 基金合同 的约定
面临合同 终止清 算、转 型 等风险。
8.2 影 响 投 资 者 决 策的 其 他 重 要 信 息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 核准 安信 目 标收益 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 安信 目标 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 安信 目标 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、《 安信 目标 收益 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放地点
本基金 管理 人和 基金 托管 人的住 所。
9.3 查阅方式
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2018 年 04 月 20 日
