博时标普 500 交易型开放式指数证券投
资基金联接基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年四月二十日博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月 31日止。
§2
基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 博时标普 500ETF 联接
基金主代码 050025
交易代码 050025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6月 14日
报告期末基金份额总额 174,846,605.36 份
投资目标
通过投资于博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金， 紧密跟
踪标的指数，追求跟踪误差的最小化
投资策略
本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF的
份额。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标
ETF的流动性、 折溢价率等因素分析， 对投资组合进行监控和调整，
密切跟踪标的指数。 基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标
的指数。基金还可适度参与目标 ETF基金份额交易和申购、赎回之
间的套利，以增强基金收益。本基金还将投资于期权、期货以及其
他与标的指数或标的指数成份股相关的金融产品， 投资目标是更紧
密地跟踪标的指数。
业绩比较基准
经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后
利率×5%
风险收益特征 属于高风险/高收益特征的开放式基金
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：无
中文名称：无
境外资产托管人
英文名称：The Bank of New York Mellon
中文名称：纽约梅隆银行 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
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2.1.1目标基金基本情况
基金名称 博时标普 500交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 513500
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2013 年 12 月 5日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2014 年 1月 15日
基金管理人名称 博时基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品概况
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为了
更好地实现本基金的投资目标，本基金可适当借出证券。为了减轻由
于现金拖累产生的跟踪误差，本基金将用少量资产投资跟踪同一标的
指数的股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。
业绩比较基准
标普 500指数（S&P 500 Index（NTR，Net total Return） ） （经估值汇率
调整，以人民币计价）
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险和高预期收益的基金品
种。本基金主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益
特征与标的指数相似。本基金主要投资于美国证券市场的股票，投资
者需承担汇率风险。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 1 月 1 日-2018年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 7,150,792.14
2.本期利润 -14,379,867.04
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0886
4.期末基金资产净值 331,279,792.67
5.期末基金份额净值 1.8947
注：注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
-4.31% 1.26% -4.38% 1.26% 0.07% - 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
3
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
汪洋
指数与量化
投资部副总
经理/基金
经理
2016-05-16 - 8.8
2009 年起先后在华泰联合证券、 华
泰柏瑞基金、汇添富基金工作。2015
年加入博时基金管理有限公司， 历任指
数投资部总经理助理、 指数投资部副总
经理。 现任指数与量化投资部副总经理
兼博时标普 500ETF基金（2016.5.16-
至今） 、博时标普 500ETF联接(QDII)基
金（2016.5.16-至今） 、博时上证 50ETF
基金 （2016.5.16-至今） 、 博时上证 50ETF
联接基金（2016.5.16-至今）的基金经
理。
万琼 基金经理 2015-10-08 - 11.1
2004 年起先后在中企动力科技股
份有限公司、华夏基金工作。2011 年
加入博时基金， 历任投资助理，基金经
理助理。 现任博时上证超大盘 ETF基金
（2015.6.8-至今） 、 博时上证超大盘 ETF
联接基金（2015.6.8-至今） 、博时上证
自然资源 ETF基金（2015.6.8-至今） 、
博时上证自然资源 ETF 联接基金
（2015.6.8-至今） 、 博时标普 500ETF基
金（ 2015.10.8-至今） 、 博时标普 500ETF
联接(QDII)基金（2015.10.8-至今） 、博
时富时中国 A股指数基金（2017.9.29-
至今）的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
4
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.4.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1季度，美股波动加剧。从 1季度经济数据来看，美国经济基本面仍然向好。偏强的经
济数据导致市场对通胀预期走强，也加大了美联储收紧货币政策的信心，3月美联储如期加息，符
合市场一致预期。此外，科技股受挫，中美贸易摩擦不断升级等事件，加剧了美股的波动。尤其是
中美贸易摩擦超乎市场预期，带来了金融市场风险偏好的迅速下降，风险资产明显下跌，标普 500
也遭遇不断下挫。本季度标普 500指数从最高点位下跌幅度接近 7%左右。
本基金主要投资于标普 500 交易型开放式指数证券投资基金以及标普500指数成份股及备选成
份股，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在报告期内，本基金严格按照基金
合同，以不低于基金资产净值 90%的资产都投资于标普 500交易型开放式指数证券投资基金，保证
投资收益紧贴标的指数； 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
为了更加有效的进行现金管理，本基金用少量资产投资于标普500指数相关股指期货，以期达到最
有效跟踪标的指数的投资目标。
展望2018年2季度，市场主要风险仍然集中在中美贸易摩擦事件。中美贸易摩擦将会持续，短
期内比较难得到缓和，市场风险偏好将会持续下降，波动也会加剧。但是短期来看，贸易战对美国
经济基本面影响不大，长期或有负贡献。此外，美国3 月非农数据不及预期，就业放缓，但是时薪
加速。而薪资加速则预示着美国通胀可能继续上行，后者是影响今年联储加息节奏的关键。年内加
息3-4次比较符合市场预期。2季度美股将会延续震荡行情，波动或将加剧。 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
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在投资策略上，博时标普500ETF联接基金作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差
为目标，紧密跟踪目标基准。我们希望通过博时标普500ETF联接基金为投资人提供长期配置的良好
投资工具。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年03月 31 日,本基金基金份额净值为1.8947元，份额累计净值为1.9537 元。报告
期内,本基金基金份额净值增长率为-4.31%,同期业绩基准增长率-4.38%
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 307,669,561.28 90.02
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
29,553,883.88 8.65
8 其他各项资产 4,561,246.23 1.33
9 合计 341,784,691.39 100.00
注：金融衍生品投资项下的期货投资,在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合
约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款（结算所得的持仓
损益）相抵消后的净额为0，具体投资情况详见下表：
期货类型 期货代码 期货名称
持仓量
(买/卖)
合约价值
（人民币元）
公允价值变动
（人民币元）
股指期货 ESH8 S&P500 8 6,647,779.32 -370,369.09 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
6
EMINI FUT
Jun18
总额合计
-370,369.09
减：可抵消
期货暂收款
-370,369.09
股指期货投
资净额
0.00
5.2 期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 513500 CG ETF 基金 开放式
博时基金管
理有限公司
307,669,561.28 92.87
5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
7
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
(人民币元)
占基金资产
净值比例（%）
1 期货投资
S&P500 EMINI FUT
Jun18
-370,369.09 -0.11
5.10报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 513500 CG ETF 基金 开放式
博时基金管
理有限公司
307,669,561.28 92.87
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 320,652.86
2 应收证券清算款 2,911,846.47
3 应收股利 -
4 应收利息 5,947.89
5 应收申购款 1,322,799.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,561,246.23
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 161,725,803.94
报告期基金总申购份额 55,782,525.68
减：报告期基金总赎回份额 42,661,724.26
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 174,846,605.36 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
8
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年03月31日，博时基金公司
共管理188只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 7310亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾2146亿元人民币，累计
分红逾855亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同
业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2018年 1季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时中证 500指数增强(A类)等今年以来净值增长率同
类排名为前1/4，博时中证银联智惠大数据 100 指数(A类)等今年以来净值增长率排名前 1/3；股票
型分级子基金里，博时中证银行分级指数(A级)、博时中证 800证券保险分级指数(A 级)今年以来净
值增长率均为1.22%，同类基金中排名均为前 1/3；混合偏股型基金中, 博时医疗保健行业混合今年
以来净值增长率为10.14%， 同类基金排名第一， 博时创业成长混合(A类)、 博时创业成长混合(C类)、
博时第三产业混合、博时新兴成长混合今年以来净值增长率分别为 9.41%、9.29%、4.95%、4.63%，
同类基金排名位居前1/10；混合灵活配置型基金中，博时裕益灵活配置混合基金今年以来净值增长
率为10.25%， 同类171只基金中排名第四， 博时裕隆灵活配置混合基金今年以来净值增长率为7.36%，
同类基金排名位居前1/10，博时文体娱乐主题混合今年以来净值增长率分别为 4.80%，同类基金中
排名位于前1/6。
黄金基金类，博时黄金 ETF 联接(A类)、博时黄金ETF 联接(C类)今年以来净值增长率同类排名
第一。 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
9
固收方面，长期标准债券型基金中，博时天颐债券（A类)今年以来净值增长率为 4.77%，同类
225只基金中排名第2， 博时天颐债券(C类)、 博时宏观回报债券(A/B类)、 博时宏观回报债券(C类)、
博时信用债券(R 类)、博时信用债券(A/B类)、博时稳健回报债券(LOF)(A类)、博时稳健回报债券
(LOF)(C类)、博时盈海纯债债券、博时裕晟纯债债券、博时信用债纯债债券(C 类)、博时景兴纯债
债券、博时裕康纯债债券今年以来净值增长率分别为4.53%、3.13%、2.97%、2.90%、2.87%、2.60%、
2.44%、2.24%、2.12%、2.11%、2.09%、2.08%，同类基金排名位于前 1/10，博时信用债券(C类)等
今年以来净值增长率排名前 1/8，博时聚盈纯债债券、博时富益纯债债券、博时裕泰纯债债券等今
年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时兴荣货币、博时外服货币今年以来净值增长率分
别为1.16%、1.11%，在 317 只同类基金排名中位列第 5 位与第 19位。
QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以
来净值增长率同类排名分别位于前 1/5、1/4。
2、 其他大事件
2018年3月26日，第十五届中国基金业金牛奖评奖结果也拉开帷幕。公募“老五家”之一的博
时基金凭借长期出色的投资业绩、锐意进取的创新姿态和对价值投资的坚守一举夺得全场份量最重
的“中国基金业20年卓越贡献公司”大奖。 同时， 旗下绩优产品博时主题行业混合(LOF) （160505）
荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣获“三年期开放式
债券型持续优胜金牛基金”奖。
2018年3月22日，由中国基金报、香山财富论坛主办的“第五届中国机构投资者峰会暨中国基
金业英华奖公募基金20周年特别评选、 中国基金业明星基金奖颁奖典礼”在北京举办， 本次评选中，
博时基金一举斩获本届“20 周年特别评选”中最具分量的两项公司级大奖——公募基金 20年“十
大最佳基金管理人”奖和“最佳固定收益基金管理人”奖，同时，旗下明星基金博时主题行业、博
时信用债券分别将“最佳回报混合型基金”奖和“最佳回报债券型基金（二级债）”奖双双收入囊
中，博时聚润纯债债券则获得“2017年度普通债券型明星基金”奖。
2018年2月2日， 由金融界举办“第二届智能金融国际论坛” 暨第六届金融界“领航中国”年
度盛典在南京举办，此次论坛以“安全与创新”为主题，邀请业内专家学者就现阶段行业发展的热
点问题深入探讨。博时基金凭借优异的业绩与卓越的品牌影响力斩获“五年期投资回报基金管理公
司奖”和“杰出品牌影响力奖”两项大奖。
2018年1月11日，由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业 20 年最佳
创新产品奖颁奖典礼”在上海举办。博时基金一举摘得“十大产品创新基金公司奖”，旗下产品博
时主题行业混合基金（160505）和博时黄金ETF分别获得“最佳主动权益创新产品奖”和“最佳互
联网创新产品奖”，成为当天最大赢家之一。
2018年1月9日，由信息时报主办的“第六届信息时报金狮奖——2017年度金融行业风云榜颁
奖典礼”在广州隆重举行。博时基金凭借优秀的基金业绩和广泛的社会影响力荣获“年度最具影响
力基金公司”大奖。 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年第 1 季度报告
10
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时标普 500交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件
9.1.2《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
9.1.3《博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的
原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一八年四月二十日
