北 信 瑞 丰 研究 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月20 日 北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 北信瑞 丰研 究精 选
交易代 码 004352
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年6 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,187,799.05 份
投资目 标
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 研究 优势 ， 通 过 “ 自下而 上” 的股 票精
选策略 和行 业配 置策 略 ， 投 资于基 本面 优质 、 具备 长期 增长潜 力的 个股 ，
实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 以谋 求基 金资 产的 长期增 值为 目标 ， 通 过 “ 自下而 上” 的股 票精
选策略 和行 业配 置策 略 ， 投 资于基 本面 优质 、 具备 长期 增长潜 力的 个股 。
研究员 以深 入基 本面 研究 为前提 ， 挖 掘具 有增 长潜 力 且价格 合理 或价 值
被低估 的股 票， 投资 经理 和 策略研 究员 根据 对宏 观经 济和市 场风 险特 征
变化的 判断 ， 在深 入研 究 的基础 上进 行行 业和 个股 的精选 ， 定期 对行 业
配置进 行动 态优 化 。 主 要 分为以 下策 略 ： 资 产配 置 策略 、 股 票投 资策 略、
债券投 资策 略、 金融 衍生 品投资 策略 、资 产支 持证 券投资 策略 等。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*90%+ 上证国 债指 数收 益率*10%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 本基 金属于 较高 风险 、 较高 预期 收益的 基金 品种 ，
其预期 风险 和预 期收 益高 于混合 型基 金、 债券 型基 金及货 币市 场基 金 。
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ） 北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 -1,049,313.40
2.本期 利润 442,225.67
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0092
4.期末 基金 资产 净值 48,257,372.98
5.期末 基金 份额 净值 1.0227
注：1 、本 基金 合同 生效 日 期为 2017 年6 月 28 日， 截止本 报告 期末 本基 金成 立未满 一年 ；
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.77% 1.29% -2.80% 1.06% 3.57% 0.23%
注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年6 月28 日 ，截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
庞琳琳 基金经 理
2017 年6 月
28 日
- 11
毕业于 中国 人民 大学 商学 院， 管 理学
硕士。 历任 西南 证券 研发 中心军 工、
机械行 业研 究员 ； 宏 源证 券研究 所机
械 行 业 组 长 ； 西 南 证 券 研 发 中 心 机
械、 军 工、 环 保行 业负 责 人。 现 任北
信 瑞 丰 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 研 究
部研究 总监 。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 非 首任 基金 经理 的 “任职 日期 ”为 根据北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执 行等 各个 环节 ，公 平对待 旗下 所有 投资 组合 ，包括 公募 基金 、特 定客 户资产 管理 组合 等。
具体如 下：
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投 资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
展望2018 年， 经济 增长 会 出现小 幅度 回调 ， 预 计 GDP 同比 增速 回落 到6.6%~6.7% 的水 平； 需
要重点 关注 新兴 创新 的结 构性方 向。 政策 方面 大概 率还是 防风 险为 主， 但是 流动性 不会 过于 紧张 。
今年影 响宏 观因 素很 多， 短期和 长期 的， 短期 最不 容易把 握， 那就 相对 看长 一点。 在总 量平 稳的
背景下 ，经 济发 展从 追求 速度转 向追 求效 率和 质量 ，那么 无论 是产 业链 的上 游、中 游、 下游 ，还
是传统 产业 和新 兴产 业， 都有效 率向 好、 质量 向好 的结构 性机 会。 结合 国家 的大发 展方 向、 产业
结构的 变化 、行 业结 构的 变化， 寻找 景气 领域 作为 投资的 长期 方向 。 北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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我们认 为，A 股 将回 归投 资本源 ，淡 化风 格， 市场 越来越 关注 选股 的作 用， 因此保 持适 度的
“均衡 ” 很 必要。 本基 金 的 16 字方 针： “ 价值 为本 ， 精选 个股， 择股 长拿 ， 紧密跟 踪” ； 本基 金
的选股 逻辑 ： 秉承 价值 投 资， 买入 并持 有业 绩与 估 值匹配 ， 预期 业绩 与预 期 估值匹 配的 优质 个股 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0227 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.77% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-2.80% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在2018 年1 月 30 日（含 ） 至3 月9 日 期间 资产净 值低 于五 千万 元。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 44,005,896.50 90.43
其中： 股票
44,005,896.50 90.43
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,638,671.72 9.53
8 其他资 产
20,081.40 0.04
9 合计
48,664,649.62
100.00
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2017 年06 月28 日， 截 止本报 告期 末本 基金 成立 未满一 年。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 714,069.00 1.48
C 制造业 23,808,457.50 49.34
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 700,074.00 1.45
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,382,638.00 4.94
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 727,659.00 1.51
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 5,614,993.00 11.64 北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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J 金融业 4,737,989.00 9.82
K 房地产 业 3,722,135.00 7.71
L 租赁和 商务 服务 业 1,597,882.00 3.31
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 44,005,896.50 91.19
注：以 上行 业分 类 以2018 年3 月31 日证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 报告 期末 本基 金未 持有按 行业 分类 的港 股通 投资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300415 伊之密 171,200 2,667,296.00 5.53
2 001979 招商蛇 口 121,000 2,637,800.00 5.47
3 603816 顾家家 居 31,500 1,992,060.00 4.13
4 300271 华宇软 件 96,700 1,981,383.00 4.11
5 300145 中金环 境 166,300 1,975,644.00 4.09
6 600570 恒生电 子 32,600 1,948,828.00 4.04
7 300413 快乐购 46,900 1,893,353.00 3.92
8 600566 济川药 业 40,300 1,852,994.00 3.84
9 300113 顺网科 技 73,700 1,684,782.00 3.49
10 600276 恒瑞医 药 19,300 1,679,293.00 3.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基金 本报 告期 末未持 有股 指期 货。
（2 ） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 的衍 生品 投资 将严格 遵守 证监 会及 相关 法律法 规的 约束 ，合 理利 用股指 期货 、权 证等
衍生工 具 ， 利 用数 量方 法 发掘可 能的 套利 机会 。 投 资原则 为有 利于 基金 资产 增值 ， 控 制下 跌风 险，
实现保 值和 锁定 收益 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 投资 范围 未包 括国债 期货 ，无 相关 投资 政策。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基金 本报 告期 末未持 有国 债期 货。
（2 ） 本基 金本 报告 期内 未 进行国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 投资 ，无 相关 投资评 价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 所投资 的前 十名证 券的 发行主 体无 被监管 部门 立案调 查， 或 在报 告编 制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金 所投资 的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,833.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,058.33
5 应收申 购款 1,189.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,081.40
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票不 存在 流通 受限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于计 算中 四舍 五入 的原因 ，本 报告 分项 之和 与合计 项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 51,575,451.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 156,789.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,544,442.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 47,187,799.05
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机构
1 20180101-20180331 23,906,474.13 - - 23,906,474.13 50.66%
2 20180108-20180331 10,054,298.64 - - 10,054,298.64 21.31%
3 20180130-20180331 9,539,210.07 - - 9,539,210.07 20.22%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
无。
注：1 、 管理 人按 照基 金合 同独立 进行 投资 决策 ， 不 存在通 过投 资顾 问或 其他 方式让 渡投 资决 策权
的情况 ；
2、 管 理人 已制 定投 资者 集 中度管 理制 度， 根据 该制 度管理 人将 不再 接受 份额 占比已 经达 到或 超过
50% 的 单一 投资 者的 新增 申 购；管 理人 将严 格按 照相 关法规 及基 金合 同审 慎确 认大额 申购 与大 额
赎，加 强流 动性 管理 ； 北信瑞丰研究精选 2018 年第 1 季度报告
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3、 因 本基 金存 在单 一投 资 者持有 基金 份额 比例 较为 集中 （ 超 过20% ） 的 情况 ， 持有基 金份 额比 例
集中的 投资 者（ 超 过20% ）申请 全部 或大 比例 赎回 时，会 给基 金资 产变 现带 来压力 ，进 而造 成基
金净值 下跌 压力 。因 此， 提醒投 资者 本产 品存 在单 一 投资 者持 有基 金份 额比 较集中 （超 过 20% ）
而特有 的流 动性 风险 。但 在巨额 赎回 情况 下管 理人 将采取 相应 赎回 限制 等措 施，以 保障 中小 投资
者合法 权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 影响 投资 者决 策的 其他重 要信 息披 露。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 北信 瑞丰 研究 精选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 北信 瑞丰 研究 精选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 。
3 、《 北信 瑞丰 研究 精选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》。
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bxrfund.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 在开 放时 间内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ，也 可登 陆基金 管理 人网
站www.bxrfund.com 查阅 。
北 信瑞 丰基金 管理 有限公 司
2018 年 4 月 20 日
