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建信信用(165311)

建信信用:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
建 信信用 增强 债券型 证券 投资基 金 
2018 年第 1 季 度报告 
 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 建信 基 金管 理有 限责 任公司 
基 金 托管 人: 交通 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2018 年 4 月 20 日 建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 
第 2 页 共 13 页


§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 交通银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2018 年 4 月 17 日复核 了本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 建信信用增 强债券 场内简称 建信信用 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2011 年 6 月16 日 报告期末基 金份额总 额 39,822,744.97 份 投资目标 在保持基金 资产流动 性和严格 控制基金 资产风 险的前提下, 力 争获得高 于业绩比 较基准的 投资 收益,实现 基金资产 的长期稳 健增值。 投资策略 本基金采取 自上而下 的方法确 定投资组 合久期, 结合自下而 上的个券 选择方法 构建债券 投资组 合。 同时 , 在固 定收益资 产所提供 的稳健收 益基 础上,适当 参与新股 发行申购 及增发新 股申购, 为基金份额 持有人增 加收益, 实现 基金资产 的长 期增值。 业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率。 风险收益特 征 本基金为债 券型基金 ,属于中 等风险基 金产品。 其预期风险 和收益水 平低于股 票型 基金、 混 合型 基金,高于 货币市场 基金。 由于主要投 资于除国 债、 中央银行 票据以外 的信 用类金融工 具, 因此本基 金投资蕴 含一定的 信用 风险, 预期风险 和收益水 平高于一 般的不涉 及股 票二级市场 投资的债 券型基金 。 基金管理人 建信基金管 理有限责 任公司 建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 3 页 共 13 页


基金托管人 交通银行股 份有限公 司 下属分级基 金的基金 简称 建信信用增 强债券 A 建信信用增 强债券 C 下属分级基 金的场内 简称 建信信用 - 下属分级基 金的交易 代码 165311 165314 报告期末下 属分级基 金的份额 总额 34,518,565.60 份 5,304,179.37 份


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2018 年 1 月1 日 - 2018 年3 月 31 日 ) 建信信用增 强债券 A 建信信用增 强债券 C 1. 本期已实 现收益 -2,194,210.45 -347,319.59 2.本期利润 844,972.85 126,182.33 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0237 0.0228 4.期末基金 资产净值 44,852,711.79 6,796,209.91 5.期末基金 份额净值 1.299 1.281 1、本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益 、其他收入 (不含公 允价值变 动损益) 扣除相 关费用后的 余额,本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动损益 。 2、所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易 基金 的各项费用 ,计入费 用后实际 收益水平 要低于 所列数字。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 建信信用增 强债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.72% 0.50% 2.16% 0.07% -0.44% 0.43% 建信信用增 强债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.67% 0.50% 2.16% 0.07% -0.49% 0.43%


建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 5 页 共 13 页


1、 本基金于 2014 年 6 月16 日转 为上市开 放式基金, 基金份额包 括 A、C 两类。 原 有基金份 额全部 转换为建信 信用增强A 类份额 ,C 类份 额为新增 份额 。 2、本报告期 ,本基金 的投资组 合比例符 合基金 合同 的要求。 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 经 理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李峰 本基金 的基金 经理 2017 年 5 月15 日 - 11 硕士。 曾 任清华紫 光股份有 限公司财务 会计助理 ,2007 年 4 月至 2012 年 9 月任华 夏基金管理公司基金会计 业务经理、 风控高级 经理, 2012 年 9 月至 2015 年 6 月 任建信基金管理公司交易 员、 交易主 管,2015 年 7 月建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 6 页 共 13 页


至 2016 年 6 月任 银华基金 管理公司询价研究主管, 2016 年6 月起任建 信基金管 理公司基金 经理助理 ,2017 年 5 月 15 日起任 建信信用 增强债券型证券投资基金 和建信稳定鑫利债券型证 券投资基金的基金经理; 2018 年2 月2 日起任建信睿 和纯债定期开放债券型发 起式证券投资基金的基金 经理;2018 年 3 月 14 日起 任建信睿丰纯债定期开放 债券型发起式证券投资基 金的基金经 理。 李菁 固定收 益投资 部总经 理、 本基 金的基 金经理 2011 年 6 月16 日 - 12 硕士。 2002 年 7 月 进入中国 建设银行股份有限公司基 金托管部工 作, 从 事基金托 管业务, 任主任 科员。2005 年9 月进入建信基 金管理有 限责任公司 , 历任 债券研究 员、 基金经理助 理、 基金经 理、 资深基金经 理、 投资管 理部副总监 、 固定 收益投资 部总监,2007 年 11 月 1 日 至 2012 年 2 月 17 日任建信 货币市场基 金的基金 经理; 2009 年6 月2 日起任建信收 益增强债券型证券投资基 金的基金经 理; 2011 年 6 月 16 日 起 任 建 信 信 用 增 强 债 券型证券投资基金的基金 经理; 2016 年 2 月4 日起任 建信安心保本五号混合型 证券投资基 金的基金 经理, 该基金于 2018 年 2 月 6 日 起转型为建信弘利灵活配 置混合型证 券投资基 金, 李 菁继续担任该基金的基金 经理; 2016 年 6 月8 日起任 建信安心保本七号混合型 证券投资基 金的基金 经理; 2016 年11 月16 日起任建信 恒瑞一年定期开放债券型 证券投 资基 金的基金 经理;建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 7 页 共 13 页


2017 年 5 月 25 日 起任建信 瑞福添利混合型证券投资 基金的基金 经理。


4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内 ,本基金 管理人不 存在损害 基金份额 持有 人利益的行 为。基金 管理人勤 勉尽责地 为基金份额 持有人谋 求利益, 严格遵守 《证券法 》、 《证券投资 基金法》 、其他有 关法律法 规的 规定和《建 信信用增 强债券型 证券投资 基金基金 合同 》的规定。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 为了公平对 待投资人 ,保护投 资人利益 ,避免出 现不 正当关联交 易、利益 输送等违 法违规行 为,公司根 据《证券 投资基 金 法》、《 证券投资 基金 管理公司内 部控制指 导意见》 、《证券 投资 基金公司公 平交易制 度指导意 见》、《 基金管理 公司 特定客户资 产管理业 务试点办 法》等法 律法 规和公司内 部制度, 制定和修 订了《公 平交易管 理办 法》、《异 常交易管 理办法》 、《公司 防范 内幕交易管 理办法》 、《利益 冲突管理 办法》等 风险 管控制度。 公司使用 的交易系 统中设置 了公 平交易模块 ,一旦出 现不同基 金同时买 卖同一证 券时 ,系统自动 切换至公 平交易模 块进行操 作, 确保在投资 管理活动 中公平对 待不同投 资组合, 严禁 直接或通过 第三方的 交易安排 在不同投 资组 合之间进行 利益输送 。 4.3.2 异常 交易 行为的专 项说明 本报告期内 ,本基金 管理人所 有投资组 合参与的 交易 所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况有 1 次, 原因是投资 组合投资 策略需要 , 未导致 不公 平交易和利 益输送。


4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 一季度宏观 经济整体 运行平稳, 虽 然基建 投资、 房地 产销售较 2017 年有所 回落, 但消 费的平 稳增长以及 进出口的 超预期依 然对经济 形成有力 支撑 。 通胀层面, 由于 春节错位 叠加基数 效应,2 月CPI 同比 增速高达2.9%, 略 超市场预 期, 但受 到食 品价格尤其 是猪肉价 格低迷的 影响, 通 胀的 可持续性需 要进一步 观察。政 策方面, 在引导表 外融 资转向表内 过程中,1-2 月合 计新增贷 款有建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 8 页 共 13 页


所增加, 但社 融以及 M2 增速低 位运行, 信用扩张 趋势 性放缓。 央行 方面维持 稳健中 性的货币 政策, 并在春节前 以及季度 末投放流 动性,稳 定了市场 预期 。国际方面 ,欧元区 经济复苏 小幅放缓 ,美 国方面由于 就业和通 胀数据符 合预期 , 美联 储在 3 月 如期加息 。 但随着 美国贸 易保护主 义的抬头, 对未来全球 经济的复 苏再次增 加了不确 定性。 在此背景 下 ,一季度 各期限债 券收益率 有所下行 ,曲 线形态陡峭 化。整个 季度短端 收益率下 行超过 60bp, 长 端 10 年 国开债收 益率下行 幅度也接 近 20bp , 期限利 差有所 走阔。 权益市 场方面, 年初上证指 数在蓝筹 股带动下 一度突破3500 点 , 随后 美股大幅下 跌引发市 场风险偏 好回落 , 大盘 经过剧烈调 整后转向 成长风格 。 回顾一季度 的基金管 理工作, 组合整体 维持较低 的久 期与杠杆, 通过短久 期信用债 的票息策 略结合可转 债的交易 策略,在1 月份获 得较好的 回报 ,但在随后 的市场调 整中未能 及时减仓 ,净 值有所回撤 。


4.5 报告 期内基金的业 绩表现 本报告期信 用增强 A 净值增长 率 1.72% ,波动率0.5% ,信用增强C 净值增 长率 1.67% ,波动 率0.5%; 业绩 比较基 准收益率 2.16% ,波 动率 0.07% 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 1,956,767.32 3.45 其中:股票


1,956,767.32 3.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资


48,580,692.42 85.74 其中:债券


48,580,692.42 85.74 资产支持证 券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产


3,000,000.00 5.29 其中: 买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和 结算备付 金合计


2,691,476.76 4.75 建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 9 页 共 13 页


8 其他资产


429,590.00 0.76 9 合计





56,658,526.50





100.00


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、 牧 、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、 热力、 燃气 及水生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 1,956,767.32 3.79 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输 、 软件和 信息技术 服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,956,767.32 3.79 以上行业分 类以 2018 年03 月31 日的证 监会行 业分 类标准为依 据。 5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期未投 资港股通 股票。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净 值比例(% ) 1 600004 白云机场 125,113 1,956,767.32 3.79


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5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 1,155,268.80 2.24 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,108,002.00 2.15 其中:政策 性金融债 1,108,002.00 2.15 4 企业债券 3,418,104.00 6.62 5 企业短期融 资券 32,096,000.00 62.14 6 中期票据 - - 7 可转债(可 交换债) 10,803,317.62 20.92 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 48,580,692.42 94.06


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 011763023 17 首钢 SCP011 40,000 4,020,000.00 7.78 2 011800118 18 苏州高新 SCP003 40,000 4,016,400.00 7.78 3 011800106 18 杭金投 SCP002 40,000 4,015,600.00 7.77 4 011800277 18 武汉地产 SCP001 40,000 4,011,600.00 7.77 5 011800345 18 阳煤 SCP005 40,000 4,011,200.00 7.77


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明 细


本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。


5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 11 页 共 13 页


5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的 前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.9.1 本期 国债期货投资 政策 本基金本报 告期末未 投资国债 期货。 5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期末未 投资国债 期货。 5.9.3 本期 国债期货投资 评价 本基金报告 期内未投 资于国债 期货。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1


本基金该报 告期内投 资前十名 证券的发 行主体均 无被 监管部门立 案调查和 在报告编 制日前一 年内受到公 开谴责、 处罚。 5.10.2


基金投资的 前十名股 票未超出 基金合同 规定的投 资范 围。 5.10.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,324.82 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 422,265.18 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 429,590.00


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5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (% ) 1 113013 国君转债 980,292.00 1.90 2 110032 三一转债 492,970.40 0.95 3 110033 国贸转债 347,430.00 0.67


5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 本基金本报 告期末前 十名股票 中未存在 流通受限 的情 况。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 建信信用增 强债券 A 建信信用增 强债券 C 报告期期初 基金份额 总额 37,373,992.91 6,485,568.84 报告期期间 基金总申 购份额 67,863.82 154,894.83 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 2,923,291.13 1,336,284.30 报告期期间 基金拆分 变动份额 (份额减 少以"-"填列 ) - - 报告期期末 基金份额 总额 34,518,565.60 5,304,179.37 上述总申购 份额含转 换转入份 额,总赎 回份额含 转换 转出份额。 §7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 本基金本报 告期基金 管理人未 持有本基 金。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本基金本报 告期未发 生管理人 运用固有 资金投资 本基 金的情况。 建信 信用 增强 债券 2018 年第 1 季 度报 告 第 13 页 共 13 页


§8 备 查 文件 目录 8.1 备查 文件目录 1 、中国证监 会批准建 信信用增 强债券型 证券投 资基 金设立的文 件; 2 、《建信信 用增强债 券型证券 投资基金 基金合 同》 ; 3 、《建信信 用增强债 券型证券 投资基金 招募说 明书 》; 4 、《建信信 用增强债 券型证券 投资基金 托管协 议》 ; 5 、基金管理 人业务资 格批件和 营业执照 ; 6 、基金托管 人业务资 格批件和 营业执照 ; 7 、报告期内 基金管理 人在指定 报刊上披 露的各 项公 告。 8.2 存放 地点 基金管理人 或基金托 管人处。 8.3 查阅 方式 投资者可在 营业时间 免费查阅 。 也 可在支付 工本费后 , 在合理 时间内取 得上述 文件的复 印件 。 建信 基金管理有限 责任公司 2018 年 4 月 20 日