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食品A(150198)

食品A:2018年第一季度报告

国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 
第 1 页共 16 页 
 
 
 
 
国 泰国证食 品饮料 行业指数 分级 证券投资 基金 
2018 年第 1 季度报告 
2018 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理人: 国泰 基金管理有 限公司 
基金 托管人: 中国 农业银行股 份有限公司 
报告 送出日期: 二 〇一八年四 月二十日国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2018 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018 年 1 月 1 日起至 3 月31 日止 。 §2


基金产品 概况 基金简称 国泰国证食品饮料行业指数分级 场内简称 国泰食品 基金主代码 160222 交易代码 160222 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效 日 2014 年10 月23 日 报告期末基金份额总额 1,392,349,229.62 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数, 追求基金净值收益率与 业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 3 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管理人 无法 按照标的指数构成及权重进行 同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠 杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 业绩比较基准 国证食品饮料行业指数收益率 ×95%+ 银行活期存 款利率(税后) ×5%。 风险 收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。 运作过程中, 本基金共有三类基金份额, 分别 为国 泰食品份额、食品A 份额、食品 B 份额。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属 分级基金的基金简 称 国泰食品 食品A 食品B 下属 分级基金的场内简 国泰食品 食品A 食品B 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 4 称 下属 分级基金的交易代 码 160222 150198 150199 报告期末下属 分级基金 的份额总额 1,192,965,255 .62 份 99,691,987.00 份 99,691,987.00 份 风险收益特征 国泰食品份额 为普通的股票 型指数基金份 额, 具有较高预 期风险、 较高预 期收益的特征, 其预期风险和 预期收益均高 于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金。 食品A 份额的 预期风险和预 期收益较低。 食品B 份额采 用了杠杆式的 结构, 预期风险 和预期收益有 所放大, 将高于 普通的股票型 基金。 §3


主要财务 指标和基金净 值表现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年1 月1 日-2018 年 3 月31 日) 1. 本期已实现收益 39,273,335.19 2. 本期利润 -171,660,162.19 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1252 4. 期末基金资产净值 1,695,634,992.59 5. 期末基金份额净值 1.2178 注: (1) 本期已实现收益指基金本期利息收入 、 投资收益、 其他收入 (不含公允国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 5 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① -③ ② -④ 过去三个 月 -7.26% 1.72% -6.85% 1.68% -0.41% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值 增长率变动及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的 比较 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年10 月23 日 至2018 年3 月31 日) 注: 本基金的合同生效日为2014 年10月23日。 本基金在六个月建仓期结束时, 各国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 6 项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理人报 告 4.1 基金经理 (或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 梁杏 本基 金的 基金 经理、 国泰 国证 医药 卫生 行业 指数 分级、 国泰 宁益 定期 开放 灵活 配置 混合 的基 金经 理、 量 化投 资事 业部 副总 监 2016-06- 08 - 11 年 学士。2007 年7 月至2011 年 6 月在华安基金管理有限公司 担任高级区域经理。2011 年7 月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限公 司, 历任产品品牌经理、 研究 员、 基金经理助理。2016 年6 月 起 任 国 泰 国 证 医 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理, 2018 年1 月起兼任国泰宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 2016 年 6 月起任量化投资事 业部副总监。 徐成城 本基 金的 基金 经理、 国泰 创业 2017-02- 03 - 12 年 硕士研究生。 曾任职于闽发证 券。2011 年11 月加入国泰基 金 管 理 有 限 公 司 , 历任交易 员、 基金经理助理。2017 年2 月 起 任 国 泰 创 业 板 指 数 证 券 投资基金 (LOF) 、 国泰国证医国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 7 板指 数 (LOF ) 、国 泰国 证医 药卫 生行 业指 数分 级、 国 泰黄 金 ETF 、 国泰 黄金 ETF 联 接的 基金 经理 药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的基金经理, 2018 年1 月起兼 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基 金 联 接 基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2 、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法 》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告 期内, 本基金运作合法合规, 未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内 幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平对待, 基金管理小 组保持独立运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易 专项说明 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 8 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报告期内 基金的投资 策略和业绩表 现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年一季度大盘震荡加大,沪深 300 指数下跌-3.28% ,而国证食品指数 同期下跌 7.25% ,国泰国证食品母基金一季度净值下跌 7.26% ,较好地实现了对 标的指数的跟踪 。2016 年初至 今,食品行 业 表现远强于大盘 ,主要由于 市场处 于弱势状态下, 资金转向追捧基本面更加确定、 业绩更加 优良、 估值更低的食品 饮料板块。2018 年 食品饮料板 块的基本面 我 们依然看好,然 而一季度食 品饮料 行业的股票价格出现了一定程度的调整, 我们认为有两方面原因: 一是市场风格 的切换, 白马股从去年到今年一月末涨幅累积较多, 市场有获利了结同时潜伏至 调整期已较长的中小创的需求;二是市场对食 品饮料龙头股的发货状况预期过 高,而公司因各种原因未达到预期发货量,导致了一季度食品饮料行业的调整。 食品B 全年净值增长率为-12.55%, 价格涨幅为-13.14% , 食品A 全年净值增长率 为1.37%,价格涨幅为5.07% 。 作为行业指数分级基金 , 本基金旨在为不同风险偏好的投资者提供不同风险 收益特征的投资工具, 食品B 全年日均交易量 约为412 万元, 食品 A 全年日均交 易量约为4.5 万元, 为投资者在食品饮料行业 投资领域提供了投资工具。 本报告 期内, 我们根据对市场行情、 日常申赎情况和成分股停复牌的分析判断, 对股票 仓位及头寸进行了合理安排, 将跟踪误差控制在合理水平, 尽量为投资者提供更国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 9 精准的投资工具。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2018 年第一季度的净值增长率为-7.26% ,同期业绩比较基准收益 率为-6.85%。 4.5 管理人对 宏观经济、证 券市场及 行 业走势的简 要展望 2017 年年报中我们曾经提到,2017 年食品饮料 行业收益累积较高,2018 年 或阶段性迎来调整。 我们认为一季度食品饮料行业的调整是正常的风格扰动和获 利回吐的结果。 在基本面未有大的变化的情况下, 我们依然看好食品饮料在消费 升级大前提下的中长期表现。 投资者或可利用国泰食品饮料指数母基金 (160222 ) 在调整期进行配置, 达到实现自己的投资目标的目的。 同时, 我们认为未来一个 季度市场受贸易战延续、 美国加息、 国内经济预期不一致等因素扰动, 波动或仍 较大,食品饮料行业的防御属性或将进一步突出。


2018 年二季度我们 认为食品 饮料行业在 经历 了一季度的阶段 性调整后 ,业 绩确定性依然较高, 而估值更合理的情况下, 我们继续看好食品行业的未来强于 大盘。 投资者可根据自己的风险承受能力和投资偏好, 利用国泰国证食品行业指 数分级基金的三类份额作为投资工具,积极把握食品行业的投资机会。 4.6 报告 期内基金持 有人数或基 金资产净值预警说 明 无。 §5


投资组合 报告 5.1 报告期末 基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,601,147,652.99 92.34 其中:股票 1,601,147,652.99 92.34 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 121,279,598.31 6.99 7 其他各项资产 11,482,358.16 0.66 8 合计 1,733,909,609.46 100.00 5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合 5.2.1 积极 投资按行业分 类的股票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,424,957.62 0.26 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 343,894.87 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,203.96 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 11 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,839,716.07 0.29 5.2.2 指数 投资按行业分 类的股票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,596,307,936.92 94.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,596,307,936.92 94.14 5.3 期末按公 允价值占基金 资产净值比 例大小排序 的股票投资明 细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前 十 名股票投国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 12 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600519 贵州茅台 439,283 300,302,644.4 6 17.71 2 000858 五粮液 3,695,37 7 245,225,217.7 2 14.46 3 600887 伊利股份 7,380,86 7 210,280,900.8 3 12.40 4 002304 洋河股份 1,271,54 0 137,313,604.6 0 8.10 5 603288 海天味业 2,045,33 7 116,093,328.1 2 6.85 6 000568 泸州老窖 1,563,03 8 88,702,406.50 5.23 7 000895 双汇发展 1,651,72 5 42,284,160.00 2.49 8 600298 安琪酵母 878,417 27,854,603.07 1.64 9 600872 中炬高新 1,169,45 7 27,447,155.79 1.62 10 600600 青岛啤酒 610,150 24,668,364.50 1.45 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净 值比例大小排序的前五名股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600132 重庆啤酒 24,701 533,294.59 0.03 2 002557 洽洽食品 28,200 427,794.00 0.03 3 002461 珠江啤酒 39,901 414,571.39 0.02 4 600299 安迪苏 26,900 362,074.00 0.02 5 600090 同济堂 40,600 317,492.00 0.02 5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 13 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按 公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明 细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明 5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风 险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保 值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产 配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报告期末本基 金投资的国 债期货交易情 况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 14 5.11 投资组 合报告附注 5.11.1 本报告期内基 金投资的前 十名证券 的 发行主体没有被 监管部门立 案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前 十名股票中 ,没有投 资 于超出基金合同 规定备选股 票库之 外的情况。 5.11.3 其 他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 980,920.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 25,061.85 5 应收申购款 10,476,376.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,482,358.16 5.11.4 报 告期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明 5.11.5.1 期末 指数投资前 十名股票中 存在流通受限 情况的说明 本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末 积极投资前 五名股票中 存在流通受限 情况的说明 本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。 §6


开放式基 金份额变动 单位:份 项目 国泰食品 食品A 食品B 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 15 本报告期期初 基金份额总额 936,875,083.61 102,162,121.00 102,162,121.00 报告期 基金总 申购份额 1,220,687,721.11 - - 减: 报告期 基 金总赎回份额 993,228,375.52 - - 报告期 基金拆 分变动份额 28,630,826.42 -2,470,134.00 -2,470,134.00 本报告期期末 基金份额总额 1,192,965,255.62 99,691,987.00 99,691,987.00 §7


基金管理 人运用固有资 金投资本基 金情况 7.1 基金管理 人持有本基金 份额变动情 况 本报告期 内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金管理 人运用固有资 金投资本基 金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备查文件 目录 8.1 备查文件 目录 1、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 国泰国证食 品饮料行 业指数分 级证券投 资基金 2018 年第 1 季度 报告 16 8.2 存放地点 本基金管理人国 泰基金管 理 有限公司 办公地点 ——上海市虹口 区公平路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021)31089000 ,400-888-8688 客户投诉电话: (021 )31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国泰 基金管理有限 公司 二〇 一八年四月二 十日