博 时 主 题 行业 混 合 型证 券 投 资 基金
(LOF)
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人 ： 博时基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国建 设银行股 份有限 公司
报告送出日 期： 二〇 一八年四 月二十 日博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
1
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 4 月 19 日 复核了本 报
告中的财务 指标、净 值表现和 投资组合 报告等内 容， 保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2
基 金 产 品概 况
基金简称 博时主题行 业混合
场内简称 博时主题
基金主代码 160505
交易代码 160505
基金运作方 式 契约型上市 开放式
基金合同生 效日 2005 年 1 月 6 日
报告期末基 金份额总 额 7,213,309,346.95 份
投资目标
分享中国城 市化、工 业化及消 费升级进 程中经济 与资 本市场的高 速成
长，谋求基 金资产的 长期稳定 增长。
投资策略 本基金采取 价值策略 指导下的 行业增强 型主动投 资策 略
业绩比较基 准 80%× 富时中国 A600 指数＋20%× 富时中国 国债指数
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ，预期风 险和预期 收益高于 货币 市场基金、 债券
型基金， 低 于股票型 基金， 属 于证券投 资基金中 的中高 风险/ 收益品 种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3
主 要 财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收 益 504,777,100.56
2. 本期利润 -82,439,105.87
3. 加权平均基金 份额本期 利润 -0.0133 博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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4. 期末基金资产 净值 12,320,619,156.30
5. 期末基金份额 净值 1.708
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人交易基 金的各项 费用 ，计入费用 后投资人 的实际收 益水平要 低
于所列数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
-0.65% 1.27% -2.84% 0.95% 2.19% 0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理 人 报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王俊
研究部总经
理/ 基金经
理
2015-01-22 - 10
2008 年从上海交通大学
硕士研究生 毕业后加 入博
时基金管理 有限公司 。历
任研究员、 金融地产 与公
用事业组组 长、研究 部副
总经理、博 时国企改 革股
票基金
（2015.5.20-2016.6.8 ） 、 博
时丝路主题 股票基金
（2015.5.22-2016.6.8 ） 、 博
时沪港深价 值优选混 合基
金（2017.1.25-2018.3.14 ）
的基金经理 。现任研 究部博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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总经理兼博 时主题行 业混
合(LOF) 基金（2015.1.22-
至今） 、 博时沪港 深优质企
业混合基金 （2016.11.9-
至今） 、 博时沪港 深成长企
业混合基金 （2016.11.9-
至今） 、 博时新兴 消费主题
混合基金 （2017.6.5- 至今）
的基金经理 。
注：上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理人 对外 披露的任免 日期填写 。证券从 业的含义 遵
从行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施 细
则、本基金 基金合同 和其他相 关法律法 规的规定 ，并 本着诚实信 用、勤勉 尽责、取 信于市场 、取信
于社会的原 则管理和 运用基金 资产，为 基金持有 人谋 求最大利益 。本报告 期内，基 金投资管 理符合
有关法规和 基金合同 的规定， 没有损害 基金持有 人利 益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公 司
制定的公平 交易相关 制度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
4.4 报告期内 基金投资策 略和运作分析
本基金在报 告期内减 持了航空 股，买入 了环保股 、医 药股和盈利 有望超预 期的周期 股。
1 季度， 市场 在经济增 长上发 生了巨大 的分歧， 同时 也造成了巨 大的波动 。 尽管我 们认为经 济增
速将回落， 但目前市 场对于回 落的幅度 和回落的 持续 性显然过于 悲观。因 此我们认 为 2 季度 极有可
能对这样的 悲观预期 进行修复 ，相关股 票也将有 明显 的投资机会 。
1 季度监管部 门鼓励 新兴行业 企业回归A 股或 IPO 的 政策措施， 叠加高质 量发展的 政策基调 ， 助
推了 A 股部 分高估值 的成长类 上市公司 的表现。 结合 产业政策的 刺激和部 分上市公 司盈利能 力或行
业竞争力的 提升，预 计未来相 关上市公 司将有明 显的 投资机会。
展望二季度 ，我们 坚持估值 纪律的前 提下， 看好以下 几类投资机 会：1 、环保行 业中的 水环境治
理、 危险 废弃物和 再生资源 等子行业 ， 尤 其是这些 行 业中采用 PPP 模式的 公司；2、 部 分盈利 有望持
续超预期的 周期股；3 、传媒行 业；4、 国企改革 。 博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截至 2018 年03 月31 日,本基 金基金份 额净值为1.708 元，份额累 计净值 为 5.601 元。报告 期
内,本基金基 金份额净 值增长率 为-0.65%, 同期业 绩基 准增长率-2.84% 。
4.6 报告期内 基金持有人 数或基金资产 净值预警说 明
无。
§5
投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例(%)
1 权益投资 11,081,064,582.13 89.20
其中：股票 11,081,064,582.13 89.20
2 固定收益投 资 573,046,549.48 4.61
其中：债券 573,046,549.48 4.61
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 450,000,000.00 3.62
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 278,894,012.99 2.25
7 其他各项资 产 39,416,987.06 0.32
8 合计 12,422,422,131.66 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 20,860,000.00
0.17
B 采矿业 477,297,172.08
3.87
C 制造业 3,363,615,541.18
27.30
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 151,999,791.00
1.23
E 建筑业 2,232,948,032.90
18.12
F 批发和零售 业 324,236,402.87
2.63
G 交通运输、 仓储和邮 政业 571,516,659.62
4.64
H 住宿和餐饮 业
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 1,286,319,930.68
10.44
J 金融业 740,485,000.00
6.01
K 房地产业
L 租赁和商务 服务业 1,060,428,103.48
8.61
M 科学研究和 技术服务 业
N 水利、环境 和公共设 施管理业 446,638,906.12
3.63
O 居民服务、 修理和其 他服务业
博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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P 教育
Q 卫生和社会 工作
R 文化、体育 和娱乐业 404,719,042.20
3.28
S 综合
合计 11,081,064,582.13 89.94
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 002310 东方园林 62,000,000 1,284,640,000.00 10.43
2 002027 分众传媒 72,000,000 903,618,000.00 7.33
3 002078 太阳纸业 70,000,035 770,000,385.00 6.25
4 600176 中国巨石 33,000,000 512,820,000.00 4.16
5 600115 东方航空 70,000,000 504,700,000.00 4.10
6 600028 中国石化 73,656,971 477,297,172.08 3.87
7 002624 完美世界 13,399,989 448,631,631.72 3.64
8 600068 葛洲坝 49,999,973 438,499,763.21 3.56
9 600036 招商银行 15,000,000 436,350,000.00 3.54
10 300070 碧水源 23,999,971 434,879,474.52 3.53
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 550,365,000.00 4.47
其中：政策 性金融债 550,365,000.00 4.47
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 22,681,549.48 0.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 573,046,549.48 4.65
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 180404 18 农发 04 3,500,000 350,385,000.00 2.84
2 170211 17 国开 11 2,000,000 199,980,000.00 1.62
3 128029 太阳转债 124,956 16,261,773.84 0.13
4 128022 众信转债 35,442 4,153,093.56 0.03
5 128024 宁行转债 19,724 2,266,682.08 0.02
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 投资。 博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
6
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体除分众传媒 （002027 ） 外， 没有
出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2017 年6 月8 日，分 众传媒信 息技术股 份有限公 司发 布公告称， 因临时报 告信息未 披露、披 露
不及时、不 完整及未 按股东大 会授权范 围内购买 银行 理财产品等 原因，被 广东证监 局处以出 具警示
函的行政监 管措施。
对该股票投 资决策程 序的说明 ：
根据我司的 基金投资 管理相关 制度，以 相应的研 究报 告为基础， 结合其未 来增长前 景，由基 金
经理决定具 体投资行 为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 2,910,654.23
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,734,145.86
5 应收申购款 31,772,186.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 39,416,987.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公允 价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002027 分众传媒 462,780,000.00 3.76 大宗交易博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
7
限售
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放 式 基金 份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 5,146,531,416.16
报告期 基金 总申购份 额 2,823,225,487.74
减： 报告期 基金总赎 回份额 756,447,556.95
报告期 基金 拆分变动 份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 7,213,309,346.95
§7
基 金 管 理人 运 用固 有资 金投 资本基 金 情况
7.1 基金管理 人持有本基 金份额变动情 况
基金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金管理 人运用固有 资金投资本基 金交易明细
报告期内基 金管理人 未发生运 用固有资 金申购、 赎回 或者买卖本 基金的情 况。
§8 影 响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报 告 期内单一投 资者持有基 金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影 响 投资者决策 的其他重要 信息
博时基金管 理有限公 司是中国 内地首批 成立的五 家基 金管理公司 之一。 “为国民 创造财 富” 是博
时的使命。 博时的投 资理念是 “做投资 价值的发 现者 ” 。截至 2018 年 03 月 31 日， 博时基金 公司共
管理 188 只 开放式基 金，并受 全国社会 保障基金 理事 会委托管理 部分社保 基金，以 及多个企 业年金
账户，管理 资产总规 模逾 7310 亿元人民 币，其 中非 货币公募基 金规模逾2146 亿元 人民币， 累计分
红逾 855 亿 元人民币 ，是目前 我国资产 管理规模 最大 的基金公司 之一，养 老金资产 管理规模 在同业
中名列前茅 。
1、 基金业 绩
根据银河证 券基金研 究中心统 计，截至2018 年1 季 末：
权益基金方 面， 标准 指数股票 型基金里 ， 博时中 证 500 指数增强(A 类)等今 年以来净 值增长率 同
类排名为前 1/4 ， 博时中证 银联智惠 大数据 100 指数(A 类)等今年 以来净值 增长率排 名前 1/3 ； 股票博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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型分级子基 金里， 博时 中证银行 分级指数(A 级) 、 博 时中证 800 证券保险 分级指数(A 级)今 年以来净
值增长率均 为 1.22% ， 同类基金 中排名均 为前 1/3 ； 混 合偏股型基 金中, 博 时医疗保 健行业混 合今年
以来净值增 长率为10.14% ， 同类 基金排名 第一， 博 时创 业成长混合(A 类) 、 博 时创业成 长混合(C 类)、
博时第三产 业混合、 博时 新兴 成长混合 今年以来 净值 增长率分别 为 9.41%、9.29%、4.95% 、4.63% ，
同类基金排 名位居前1/10； 混合灵活 配置型 基金中 ， 博时裕益灵 活配置混 合基金今 年以来净 值增长
率为10.25% ， 同 类171 只基金 中排名第 四， 博时 裕隆灵 活配置混合 基金今年 以来净值 增长率 为7.36% ，
同类基金排 名位居前1/10，博 时文体娱 乐主题混 合今 年以来净值 增长率分 别为 4.80% ，同类 基金中
排名位于前 1/6 。
黄金基金类， 博 时黄金 ETF 联接(A 类)、 博时黄 金 ETF 联接(C 类) 今年以来 净值增长 率同类排 名
第一。
固收方面， 长期标准 债券 型基 金中，博 时天颐债 券（A 类) 今年以 来净值增 长率为 4.77% ，同 类
225 只基金中排 名第2， 博时天 颐债券(C 类) 、 博时宏 观 回报债券(A/B 类)、 博时宏 观回报债 券(C 类)、
博时信用债 券(R 类) 、博时信 用债券(A/B 类)、 博时 稳健回报债 券(LOF)(A 类)、博 时稳健回 报债券
(LOF)(C 类) 、博时盈 海纯债债 券、博时 裕晟纯债 债券 、博时信用 债纯债债 券(C 类) 、博时景 兴纯债
债券、 博时裕 康纯债债 券今年以 来净值增 长率分别 为4.53% 、3.13%、2.97% 、2.90% 、2.87% 、2.60% 、
2.44% 、2.24% 、2.12% 、2.11% 、2.09% 、2.08%， 同类 基金排名位 于前 1/10 ，博时信 用债券(C 类)等
今年以来净 值增长率 排名前 1/8 ，博时 聚盈纯债 债券 、博时富益 纯债债券 、博时裕 泰纯债债 券等今
年以来净值 增长率排 名前 1/6 ；货币基 金类，博 时兴 荣货币、博 时外服货 币今年以 来净值增 长率分
别为 1.16% 、1.11%，在 317 只 同类基金 排名中位 列 第 5 位与第 19 位。
QDII 基金方 面，博时 亚洲票息 收益债券(QDII) 、 博时 亚洲票息收 益债券(QDII)( 美元)，今年 以
来净值增长 率同类排 名分别位 于前 1/5 、1/4。
2、 其他大 事件
2018 年3 月26 日， 第 十五届 中国基金 业金牛奖 评奖 结果也拉开 帷幕。 公 募 “老五 家” 之一 的博
时基金凭借 长期出色 的投资业 绩、锐意 进取的创 新姿 态和对价值 投资的坚 守一举夺 得全场份 量最重
的 “中国基 金业 20 年卓越贡 献公司” 大奖。 同时， 旗 下绩优产品 博时主题 行业混合(LOF) （160505 ）
荣获“2017 年度 开放式混 合型金牛 基金 ”奖 ；博时信 用债纯债债 券（050027 ）荣获 “三年 期开放式
债券型持续 优胜金牛 基金”奖 。
2018 年3 月22 日， 由 中国基 金报、 香 山财富论 坛主 办的 “第五 届中国机 构投资者 峰会暨中 国基
金业英华奖 公募基金20 周年特 别评选 、 中国基 金业明 星基金奖颁 奖典礼” 在北京举 办， 本 次评选中 ，
博时基金一 举斩获本 届“20 周 年特别评 选”中最 具分 量的两项公 司级大奖 —— 公募 基金 20 年 “十
大最佳基金 管理人” 奖和“最 佳固定收 益基金管 理人 ”奖，同时 ，旗下明 星基金博 时主题行 业、博
时信用债券 分别将 “最佳 回报混合 型基金 ” 奖和 “最 佳 回报债券型 基金 （二级债） ” 奖 双双收入 囊中，
博时聚润纯 债债券则 获得“2017 年度普 通债券型 明星 基金”奖。
2018 年2 月2 日 ， 由金融 界举办 “第二届 智能金 融国 际论坛” 暨第六 届金融界 “领 航中国 ” 年
度盛典在南 京举办， 此次论坛 以“安全 与创新” 为主 题，邀请业 内专家学 者就现阶 段行业发 展的热博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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点问题深入 探讨。博 时基金凭 借优异的 业绩与卓 越的 品牌影响力 斩获“五 年期投资 回报基金 管理公
司奖”和“ 杰出品牌 影响力奖 ”两项大 奖。
2018 年1 月11 日， 由中国基 金报主办 的“中国 基金 产品创新高 峰论坛暨 中国基金 业 20 年最 佳
创新产品奖 颁奖典礼 ” 在上 海举办 。 博时 基金一举 摘 得 “十大 产品创新 基金公司 奖” ， 旗下产 品博时
主题行业混 合基金（160505 ） 和博时黄 金 ETF 分 别获 得“最佳主 动权益创 新产品奖 ”和“最 佳互联
网创新产品 奖” ，成为 当天最大 赢家之一 。
2018 年1 月9 日， 由信 息 时报主办 的 “第六届信 息时 报金狮奖——2017 年 度金融行 业风云榜 颁
奖典礼”在 广州隆重 举行。博 时基金凭 借优秀的 基金 业绩和广泛 的社会影 响力荣获 “年度最 具影响
力基金公司 ”大奖。
§9
备 查 文 件目 录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国 证监会批 准博时主 题行业混 合型证券 投资 基金(LOF)设 立的文件
9.1.2 《博 时主题行 业混合型 证券投资 基金(LOF) 基 金合同》
9.1.3 《博 时主题行 业混合型 证券投资 基金(LOF) 托 管协议》
9.1.4 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照和公 司章 程
9.1.5 博时 主题行业 混合型证 券投资基 金(LOF) 各年 度审计报告 正本
9.1.6 报告 期内博时 主题行业 混合型证 券投资基 金(LOF) 在指定报 刊上各项 公告的原 稿
9.2 存放地点
基金管理人 、基金托 管人处
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人博 时基金管理 有限公司
博时一线通 ：95105568 （免长 途话费）
博时 基金管理有限 公司 博时 主题 行业 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 1 季 度报 告
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二〇 一八年四月二 十日
