大 成恒生 指数 证券投 资基 金（QDII-LOF ）
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 大成 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 4 月 20 日
大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 4 月 19 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ， 保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称 大成恒生指 数(QDII-LOF)
场内简称 恒指LOF
交易代码 160924
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2017 年 8 月10 日
报告期末基 金份额总 额 38,318,024.82 份
投资目标
本基金进行 被动式指 数化投资 ，紧密跟 踪标的指
数，追求跟 踪偏离度 和跟踪误 差的最小 化。
投资策略
本基金主要 按照标的 指数的成 份股及其 权重构建
基金股票投 资组合， 并根据标 的指数成 份股及其 权
重的变动进 行相应调 整。 但因 特殊情况 （如股票 停
牌、 流动性不 足） 导致 无法获得 足够数量 的股票 时，
或者因为法 律法规的 限制无法 投资某只 股票时， 基
金管理人将 采用其他 指数投资 技术适当 调整基金
投资组合， 以达到跟 踪标的指 数的目的 。
业绩比较基 准
恒生指数收 益率×95%+ 人民币 活期存款 利率（税
后）×5%
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ， 其长期 平均风险 和预期收 益
率高于混合 型基金、 债券型基 金及货币 市场基金 。
本基金为指 数型基金 ，被动跟 踪标的指 数的表现 ，
具有与标的 指数以及 标的指数 所代表的 股票市场
相似的风险 收益特征 。
基金管理人 大成基金管 理有限公 司 大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
境外资产托管人
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称： 布朗兄弟 哈里曼银 行
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期 （ 2018 年 1 月1 日 － 2018 年3 月
31 日 ）
1. 本期已实 现收益 13,623,812.63
2. 本期利润 3,029,608.56
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0499
4. 期末基金 资产净值 38,766,530.01
5. 期末基金 份额净值 1.012
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基 金业绩 指标不包 括持有人 交易基金 的各项费 用， 计入 费 用后实 际收益水 平要低于 所列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-3.44% 1.24% 0.58% 1.27% -4.02% -0.03% 大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同生 效日为 2017 年8 月 10 日 ，截 至报告期末 本基金合 同生效未 满一年。
2、 按基金 合同规定 ， 本基 金自基金 合同生效 之日起 6 个月内为建 仓期。 建 仓期结 束时， 本 基金的
投资组合比 例符合基 金合同的 约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
冉 凌 浩 先
生
本 基 金 基
金经理
2017 年8 月
10 日
- 14 年
金融学硕士 。2003 年 4 月
至2004 年6 月就职于国 信
证券研究部，任研究员 ；
2004 年 6 月至 2005 年 9
月就职于华西证券研究
部，任高级研究员；2005
年 9 月加入大 成基金管 理
有限公司，历任金融工 程
师、境外市场研究员及 基
金经理助理 。2011 年 8 月大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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26 日起担 任大成标 普 500
等权重指数型证券投资 基
金基金经理。2014 年 11
月13 日起担任 大成纳斯 达
克 100 指数证 券投资基 金
基金经理。 2016 年12 月2
日起担任大成恒生综合 中
小 型 股 指 数 基 金
(QDII-LOF) 基 金 经 理 。
2016 年 12 月 29 日起担 任
大成海外中国机会混合 型
证券投资基 金 （LOF ） 基 金
经理。 2017 年 8 月 10 日起
担任大成恒生指数证券 投
资基金（LOF ）基金经 理。
具有基金从 业资格。 国籍 ：
中国
注：1 、任职 日期、离 任日期为 本基金管 理人作 出决 定之日。
2、证券从业 年限的计 算标准遵 从行业协 会《证 券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
注：本基金 本报告期 内无境外 投资顾问 。
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券法》、 《证 券投资基金 法》等有 关法律法 规及基金
合同、 基金招募 说明书等 有关基金 法 律文件 的规定， 以取信于市 场、 取信于社 会投资公 众为宗旨 ，
本着诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产 ，在规范基 金运作和 严格控制 投资风险 的前
提下，为基 金份额持 有人谋求 最大利益 ，无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
根据《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度指导 意见 》的规定， 公司制订 了《大成 基金管理
有限公司公 平交易制 度》、《 大成基金 管理有限 公司 异常交易监 控与报告 制度》。 公司旗下 投资
组合严格按 照制度的 规定，参 与股票、 债券的一 级市 场申购、二 级市场交 易等投资 管理活动 ，内
容包括授权 、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩 评估等与投 资管理活 动相关的 各个环节 。研大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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究部负责提 供投资研 究支持， 投资部门 负责投资 决策 ，交易管理 部负责实 施交易并 实时监控 ，监
察稽核部负 责事前监 督、事中 检查和事 后稽核， 风险 管理部负责 对交易情 况进行合 理性分析 ，通
过多部门的 协作互控 ，保证了 公平交易 的可操作 、可 稽核和可持 续。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
公司风险管 理部定期 对公司旗 下所有投 资组合间 同向 交易、反向 交易等可 能存在异 常交易的
行为进行分 析。2018 年1 季度 公司旗下 主动投资 组合 间股票交易 存在 1 笔 同日反向 交易， 原因 为
投资策略需 要； 主动 型投资组 合与指数 型投资组 合之 间或指数型 投资组合 之间存在 股票同日 反向
交易， 但不存 在参与交 易所公开 竞价同日 反向交易 成 交较少的单 边交易量 超过该股 当日成交 量 5%
的交易情形 ；投资组 合间债券 交易存在1 笔同日 反向 交易，原因 为投资策 略；投资 组合间相 邻交
易日反向交 易的市场 成交比例 、成交均 价等交易 结果 数据表明该 类交易不 对市场产 生重大影 响，
无异常；投 资组合间 虽然存在 同向交易 行为，但 结合 交易价差分 布统计分 析和潜在 利益输送 金额
统计结果表 明投资组 合间不存 在利益输 送的可能 性。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
2017 年， 国 际 宏观经 济以较快 速度增长 ， 美国及 中国 宏观经济也 保持了快 速增长的 势头， 股
票市场也有 较佳的表 现。
2018 年1 季 度，中国 宏观经济 稳定增长 ，但增长 速度 或稍微有所 放缓。
2017 年是金 融行业去 杠杆， 而 影响经济 的社会融 资增 速在 2017 年 基本保持 稳定。 而2018 年
是实体经济 去杠杆， 社会融资 增速也有 可能会下 滑， 从而将对经 济产生一 定影响。 影响经济 的主
要因素是房 地产市场 走弱，2017 年需求 端的改善 源于 居民大幅加 杠杆带来 的房地产 市场繁荣， 但
2017 年末居 民举债出 现回落迹 象。2018 年 1 季度房地 产销售增速 走弱， 这意味着 由居民加 杠杆 驱
动的需求增 长进程已 进入尾声 。
但是，今年 制造业投 资可能有 所反弹、 消费有望 保持 平稳、外需 强劲，这 些应都有 助于缓和
经济下滑压 力，因此 短期经济 活动应可 以保持平 稳。
虽然宏观经 济相对稳 定，但 1 季度港股 持续出现 较大 规模的波动 。造成港 股较大规 模波动的
原因有很多 ，主要因 素之一是 港股去年 累计涨幅 较大 ，技术上需 要一段时 期的盘整 ；主要因 素之
二是中美贸 易摩擦。 由于特朗 普政府希 望通过各 种手 段控制或者 缩小贸易 逆差，因 此与多国 产生
了贸易摩擦 ，而中国 又是美国 的最大贸 易逆差国 ，因 此美国与中 国产生的 贸易摩擦 问题较大 。由
于市场担心 贸易摩擦 会 进一步 扩大，进 而引发全 球性 经济衰退， 因此导致 全球股票 市场都出 现了大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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大幅波动， 港股也不 能独善其 身。
基于上述的 原因，港 股市场的 主要指数 在 1 季度 都呈 现区间剧烈 波动的态 势，同时 港币汇率
的波动相应 增加了本 基金异于 指数增幅 的波动性 。
本基金为被 动型指数 基金，其 投资目标 就是要复 制指 数的收益率 。本基金 将坚持被 动型的指
数化投资理 念， 持续实施 高效的组 合管理策 略、 交易 策略及风险 控制方法， 以 期更好地 跟踪指数 ，
力争将跟踪 误差控制 在较低的 水平。
截止本报告 期末，本 基金份额 资产净值 为 1.012 元。 本报告期内 基金份额 净值增长 率为
-3.44% ，同 期业绩比 较基准收 益率 0.58% ，低于 业绩 比较基准的 表现。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金在本 报告期内 ，曾出现 了连续 20 个工作 日资 产净值低于 五千万元 的情形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 35,927,144.63 90.47
其中：普通 股 35,927,144.63 90.47
优先股 - -
存托凭证 - -
房地 产信托凭 证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断式 回购的买 入
返售金融资 产
- -
6 货币市场工 具 - -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
3,664,319.66 9.23
8 其他资产 121,051.20 0.30 大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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9 合计 39,712,515.49 100.00
注：本基金 通过深港 通交易机 制投资的 港股公允 价值 为 35,927,144.63 元 ，占期末 基金资产 净值
的比例为 92.68% 。
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
国家（地区 ） 公允价值（ 人民币元 ） 占基金资产 净值比例 （％）
中国香港 35,927,144.63 92.68
合计 35,927,144.63 92.68
注：1. 股票 的国家（ 地区）类 别根据其 所在证券 交易 所确定。
2.本基金本 报告期末 未持有存 托凭证。
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存 托凭证投 资组合
5.3.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的股票及存 托凭证投 资组合
行业类别 公允价值（ 人民币元 ） 占基金资产 净值比例 （％）
能源 2,205,152.18 5.69
基础材料 - -
工业 1,648,427.66 4.25
消费者非必 需品 1,561,636.25 4.03
消费者常用 品 961,636.21 2.48
医疗保健 - -
金融 17,684,821.44 45.62
信息技术 4,365,137.89 11.26
电信服务 2,002,103.41 5.16
公用事业 1,824,722.68 4.71
房地产 3,673,506.91 9.48
合计 35,927,144.63 92.68
注：以上分 类采用全 球行业分 类标准（GICS）。
5.3.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的股票及存 托凭证投 资组合
注：无。
5.4 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名 股票及存 托凭证投资 明细
5.4.1 报告 期末指数投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 十名 股票及 存
托凭 证投资明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值（ 人
民币元）
占基金
资产净
值比例大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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（％）
1
CHINA
CONSTRUCTION
BANK-H
建设银
行
939 HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
557,000 3,597,147.78 9.28
2
HSBC
HOLDINGS PLC
汇丰控
股
5 HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
59,600 3,533,833.00 9.12
3
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控
股有限
公司
700 HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
10,500 3,446,016.00 8.89
4 AIA GROUP LTD
友邦保
险
1299
HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
58,200 3,096,414.60 7.99
5
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银
行
3988
HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
595,000 2,011,858.63 5.19
6
CHINA MOBILE
LTD
中国移
动
941 HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
29,500 1,700,673.16 4.39
7
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
中国平
安
2318
HK
香港
联合
交易
所
中 国香
港
25,000 1,598,493.75 4.12
8
HONG KONG
EXCHANGES &
CLEAR
香港交
易所
388 HK
香港
联合
中 国 香
港
5,700 1,165,530.30 3.01 大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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交易
所
9
CK HUTCHISON
HOLDINGS LTD
长和 1 HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
13,000 978,085.88 2.52
10 CNOOC LTD
中国海
洋石油
883 HK
香港
联合
交易
所
中 国 香
港
87,000 805,833.15 2.08
5.4.2 报告 期末积极 投资 按公允价值 占基金资产 净值比例 大小排序的前 五 名股票及 存
托凭 证投资明细
注：无。
5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名金融 衍生品投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 金融衍生 品。
5.9 报告 期末 按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 基金。
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5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
报告 期内基金投 资的前十名 证券的发行主 体无被 监管部门立案 调查的，或 在
报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的。
5.10.2 基金 投资的前十名 股票中，没 有投资于超 出基金合 同规定备选股 票库之外股
票。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 15,656.87
4 应收利息 735.17
5 应收申购款 104,659.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 121,051.20
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
5.10.5.1 报告 期末 指数投资 前十名股票 中存在流通 受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 指数投资 中不存在 流通 受限情况。
5.10.5.2 报告 期末 积极投资 前五名股票 中存在流通 受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 积极投资 的股票。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入原因， 分项之和 与合计可 能有尾差 。
§6 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 201,301,378.17
报告期期间 基金总申 购份额 4,677,811.75 大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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减: 报告期期 间基金总 赎回份额 167,661,165.10
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 38,318,024.82
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金交易 明 细
注：无。
§8 影 响 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
根据《公开 募 集开放 式证券投 资基金流 动性风险 管理 规定》的要 求，本基 金管理人 经与基金
托管人协商 一致， 对 本基金 基金合同 的有关条 款进行 了修改， 主 要在前言 、 释义 、 投资 交易限制 、
申购与赎回 管理、基 金估值管 理、信息 披露等方 面对 流动性风险 管控措施 进行明确 ，具体内 容详
见 2018 年3 月27 日 基金管理 人网站披 露的相关 公告 和修订更新 后的法律 文件。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准设 立大成恒 生指数证 券投资 基金 （LOF）的文 件；
2 、《大成恒 生指数证 券投资基 金（LOF ）基金合 同》 ；
3 、《大成恒 生指数证 券投资基 金（LOF ）托管协 议》 ；
4 、大成基金 管理有限 公司批准 文件、营 业执照 、公 司章程；
5 、本报告期 内在指定 报刊上披 露的各种 公告原 稿。
9.2 存放 地点
备查文件存 放在本基 金管理人 和托管人 的住所。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅， 或登录本 基金管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查大成 恒生 指数 证券 投资 基金 （QDII-LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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阅。
大成 基金管理有限 公司
2018 年 4 月 20 日
