大成优 选混合型证券投 资基金（LOF ）
2018 年第 1 季度报 告
2018 年3 月 31 日
基金 管理 人 ： 大成 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2018 年4 月20 日 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 大成优选混合（LOF）
场内简称 优选 LOF
交易代码 160916
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2012 年 7 月 27 日
报告期末基金份额总额 366,163,854.42 份
投资目标
在有效控制风险的基础上， 追求基金资产长期稳健增
值。
投资策略
本基金将在全球视野下， 基于宏观经济研究， 确定大
类资产配置比例； 通过上市公司基本面分析， 主要采
用优选个股的主动投资策略， 获取超额收益。 优选个
股是指积极、深入、全面地了解上市公司基本面，动
态评估公司价值， 当股价低于合理价值区域时， 买入
并持 有； 在股 价回 复到 合理 价值 的过 程中 ， 分享 股价
提升带来的超额收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×80% ＋中证综合债券指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金属于混合型基金， 其预期收益及风险水平低于
股票 基金 ， 高于 债券 基金 与货 币市 场基 金， 属于 较高
风险/收益特征的开放式基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 12,735,540.04
2. 本期利润 1,838,569.62
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0059
4. 期末基金资产净值 1,023,010,216.92
5. 期末基金份额净值 2.794
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入( 不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.04% 1.06% -2.18% 0.94% 2.22% 0.12%
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3.2.2 自基金 转型 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动
的比较
注：1 、 本基 金合 同规 定， 基金 管理 人应 当自 基金 合同 生效 之日 起六 个月 内使 基金 的投 资组 合比 例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例 符合基金合同的约定。
2、 本基 金于 2012 年 7 月 27 日由大成优选股票型证券投资基金转型为大成优选股票型证券投资基
金（LOF）。
3、本基金于 2015 年 7 月 24 日由大成优选股票型证券投资基金（LOF ）更名为大成优选混合型证
券投资基金（LOF）。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
戴军先生
本基金基
金经理，
研究部副
总监
2015 年 5 月
21 日
- 6 年
金融学硕士。2011 年
6 月 加 入 大成 基 金 管
理 有 限 公 司， 历任研
究员 、 行业 研究 主管 、
大 成 价 值 增长 基 金 经大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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理助理，2015 年 5 月
21 日至 2015 年 7 月
23 日任大成优选股票
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基金经理，
2015 年7 月24 日起任
大 成 优 选 混合 型 证 券
投资 基金 （LOF ） 基金
经理。2016 年8 月 19
日 起 任 大 成定 增 灵 活
配 置 混 合 型证 券 投 资
基金基金经理。2017
年 6 月 2 日起任大成
一 带 一 路 灵活 配 置 混
合 型 证 券 投资 基 金 基
金 经 理 。 现任 研 究 部
副 总 监 。 具有 基 金 从
业资 格。 国籍 ： 中国 。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人 员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同 、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定， 以取 信于 市场 、 取信 于社 会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订 了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为 的 专项 说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018 年 1 季度公司旗下主动投资组合间股票交易存 在 1 笔同日反向交易， 原因为
投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向
交易 ， 但不 存在 参与 交易 所公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少的 单边 交易 量超 过该 股当 日成 交量 5%
的交易情形；投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交
易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大 影响，
无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额
统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年市场将面临一个不差的经济和一个不高的估值的组合,我们认为主动权益型基金仍是
积极可为的。大成优选的配置方向仍然聚焦两类核心资产：中枢回归型和产业成长型。在前一类
资产中仍有相当一部分蓝筹标的估值处于历史下限，并有积极变化；在后一类资产中尤其关注近
三年优质次新股的挖掘，这一类股票在过去三年市场研究并不充分。本组合的持仓会聚焦于产业
升级和消费升级两大领域， 这也是当前阶段中国经济转型最受益的方向。 面对波动率加大的市场，
唯有提高对优质公司的覆盖面，以及提高判断的胜率，才能从容应对，这也是我们一直坚持的。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.794 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.04% ，业绩
比较基准收益率为-2.18% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。
大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 731,025,044.00 71.32
其中：股票
731,025,044.00 71.32
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
1,069,871.40 0.10
其中：债券
1,069,871.40 0.10
资产支持证券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- 0.00
7 银行存款和结算备付金合计
292,646,362.62 28.55
8 其他资产
260,873.92 0.03
9 合计
1,025,002,151.94
100.00
注： 按照 股指 期货 每日 无负 债结 算的 结算 规则 、 《证 券投 资基 金股 指期 货投 资会 计核 算业 务细 则 （试
行） 》 及 《企 业会 计准 则- 金融 工具 列报 》 的相 关规 定， “其他衍生工具- 股指期货投资 ”与 “证券
清算款- 股指期货 ”， 符合 金融 资产 与金 融负 债相 抵销 的条 件， 故衍 生金 融资 产项 下的 股指 期货 投
资净额为 0。
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿 业 70,643,722.72 6.91
C 制造业 462,723,746.16 45.23
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
174,794.56 0.02
E 建筑业 15,514,661.79 1.52
F 批发和零售业 48,087,308.33 4.70
G 交通运输、仓储和邮政业 3,677,604.61 0.36
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 1,138,774.12 0.11 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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J 金融业 35,845,782.55 3.50
K 房地产业 - 0.00
L
租赁和商务服务业
30,954,579.21 3.03
M 科学研究和技术服务业 381,002.51 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 4,973,369.87 0.49
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作
28,173,297.00 2.75
R 文化、体育和娱乐业 28,736,400.57 2.81
S 综合 - 0.00
合计 731,025,044.00 71.46
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 603900 莱绅通灵 1,753,835 46,915,086.25 4.59
2 603899 晨光文具 1,493,400 45,862,314.00 4.48
3 000513 丽珠集团 633,912 45,362,911.20 4.43
4 600028 中国石化 6,927,700 44,891,496.00 4.39
5 603515 欧普照明 787,454 35,837,031.54 3.50
6 600036 招商银行 1,138,600 33,121,874.00 3.24
7 601689 拓普集团 1,585,053 32,517,431.03 3.18
8 600104 上汽集团 943,469 32,087,380.69 3.14
9 603096 新经典 368,153 28,601,806.57 2.80
10 002027 分众传媒 2,204,063 28,410,372.07 2.78
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 - 0.00
其中：政策性金融债 - 0.00
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 中期票据 - 0.00 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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7 可转债 （可交换债） 1,069,871.40 0.10
8 同业存单 - 0.00
- - - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 1,069,871.40 0.10
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 113012 骆驼转债 10,140 1,069,871.40 0.10
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
注： 本基金投资股指期货以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风
险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。报告期内，本基金股指期 货交
易的交易次数、交易金额及投资损益均未对基金总体风险产生重大影响，股指期货投资符合既定
的投资政策和投资目标。
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5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
注： 本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
注：本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
注： 本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 本基 金本 期投 资 的前 十名 证券 的发 行主 体未 出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在
报告 编制 日前 一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 基金 投资 的前 十 名股票中，没有投资于超出基金 合同规定备选股票库之外股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 166,915.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 46,816.44
5 应收申购款 47,141.54
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 260,873.92
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5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113012 骆驼转债 1,069,871.40 0.10
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值 比例 （%）
流通受限情况说明
1 000513 丽珠集团 8,778,900.00 0.86
非公开发行,流通
受限
2 601689 拓普集团 6,413,807.03 0.63
非公开发行,流通
受限
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
注： 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 301,158,308.01
报告期期间基金总申购份额 106,661,589.82
减: 报告期期间基金总赎回份额 41,656,043.41
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 366,163,854.42
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
注：基金管理人未持有本基金份额。
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7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金份额比例达到或超 过 20% 的情况
注：无。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
注： 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基金
托管人协商一致， 对本基金基金合同的有关条款进行了修改， 主要在前言、 释义、 投资交易限制、
申购与赎回管理、基金估值管理、信息披露等方面对流动性风险管控措施进行明确，具体内容详
见 2018 年3 月 27 日基金管理人网站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成优选股票型证券投资基金（LOF ）的文件；
2、《 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》；
3、《大成优选混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》；
4、《大成优选股票型证券投资基金（LOF ）变更基金名称、基金类别以及修订基金合同部分
条款的公告》；
5、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成 基金 管理 有 限公 司
2018 年 4 月 20 日
