工 银瑞信 双债 增强债 券型 证券投 资基 金
（LOF ）
2018 年第 1 季 度报告
2018 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 工银 瑞 信基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ： 二 〇 一八 年四 月二 十日 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2018 年 4 月 18 日复核 了本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核 内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 工银双债增 强债券（LOF ）
场内简称 工银双债
交易代码 164814
基金运作方 式 上市开放式 基金（LOF ）
基金合同生 效日 2016 年 9 月26 日
报告期末基 金份额总 额 69,734,680.38 份
投资目标
在锁定投资 组合下方 风险的基 础上， 通 过积极主 动的
可转债、 信 用债投资 管理， 追 求基金资 产的长期 稳定
增值。
投资策略
本基金将在 资产配置 策略的基 础上， 通 过构建债 券组
合以获取相 对稳定的 基础收益 ， 同时， 通过重点 投资
可 转 债 和 信 用 债 以 及 灵 活 把 握 权 益 类 资 产 的 投 资 机
会来提高基 金资产的 收益水平 。
业绩比较基 准
天 相 可 转 债 指 数 收 益 率 ×40%+ 中 债 企 业 债 总 全 价 指
数收益率 ×6 0% 。
风险收益特 征
本基金为债 券型基金 ， 预期收 益和风险 水平低于 混合
型基金、股 票型基金 ，高于货 币市场基 金。
基金管理人 工银瑞信基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期已实 现收益 -4,778.38
2.本期利润 1,292,711.43
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0170
4.期末基金 资产净值 69,656,447.34
5.期末基金 份额净值 0.999
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字。
2、 本期 已实现收 益是指基 金本期利 息收入 、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
3、所列数据 截止到报 告期最后 一日，无 论该日 是否 为开放日或 交易所的 交易日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.22% 0.83% 1.64% 0.30% -0.42% 0.53%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金于 2016 年9 月26 日转为 上市开 放式 基金（LOF）。
2、 按基金 合同规定 ， 本基 金建仓期 为 6 个月 。 截至 报 告期末， 本基金的 各项投资 比例符合 基金合
同关于投资 范 围及投 资限制的 规定： 债 券等固定 收益 类资产占基 金资产的 比例不低 于 80 ％， 其中，
可转债（含分离交易的可 转换债券）和信 用债合计投 资比例不低于固定收益类 资产的 80% ， 其中
信用债是指公司债、企业 债、短期融资券 、商业银行 金融债、次级债、资产支 持证券、中期票 据
等企业机构发行的非国家 信用债券；可转 债（含分离 交易的可转换债券）的投 资比例不低于固 定
收益类资产的 30% ；股票 、权证等 权益类 资产占基 金 资产的比例 不超过 20% 。 本基金在 3 年封闭
期满转换为 上市开放 式基金 （LOF ） 后， 基金持有 现金 及到期日在 一年以内 的政府债 券占基金 资产
净值 的比例 不低于 5% ，其中现 金不包括 结算备付 金、 存出保证金 、应收申 购款等。
3.3 其他 指标
无。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
张洋
本 基 金 的
基金经理
2016 年 9 月
26 日
- 6
宾夕法尼亚大学电子
工程专业博士，沃顿
商学院统计学硕士；
2012 年 加 入 工 银 瑞
信，现任固定收益部
高级研究员、基金经
理， 2015 年 8 月 17 日
至今，担任工银瑞信
双债增强债券型证券
投资基金( 自2016 年9
月 26 日起 ， 变更 为工
银瑞信双债增强债券
型证券投资基金
（LOF ）) 基金经理；
2015 年 8 月 17 日至
今，担任工银瑞信保
本 3 号 混合型证 券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 11 月 22 日至
今，担任工银瑞信新
得益混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2016
年 12 月 14 日至今，
担任工银瑞信可转债
债券型证券投资基金
基金经理 ；2016 年12
月 29 日至今 ， 担 任工
银瑞信新增利混合型
证券投资基金基金经
理； 2017 年 1 月 25 日
至今，担任工银瑞信
瑞盈半年定期开放债
券型证券投资基金基
金经理。
李昱
本 基 金 的
基金经理
2018 年 2 月
23 日
- 11
曾先后在中投证券担
任研究员，在华安 基
金担任高级研究员、工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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小组负责人，在中信
产业基金从事二级市
场投研；2017 年 加入
工银瑞信，现任固定
收 益 部 基 金 经 理 。
2018 年 1 月 23 日至
今，担任工银瑞信添
福债券型证券投资基
金基金经理 ；2018 年
1 月 23 日至今， 担任
工银瑞信新财富灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2018
年 1 月 23 日 至今 ， 担
任工银瑞信新焦点灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月 23 日至
今，担任工银瑞信双
债增强债券型证券投
资基金 （LOF ） 基 金经
理； 2018 年 2 月 23 日
至今，担任工银瑞信
新增益混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月 23 日至
今，担任工银瑞信新
生利混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ；2018
年 2 月 23 日 至今 ， 担
任工银瑞信新得润混
合型证券投资基金基
金经理；2018 年 3 月
6 日至今 ， 担任工 银瑞
信灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格按照《 证券投资 基金 法》等有关 法律法规 及基金合 同、招募
说明书等有 关基金法 律文件的 规定，依 照诚实信 用、 勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 在控
制风险的基 础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益， 无损害基金 份额持有 人利益的 行为。 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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4.3 公平 交 易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
为了公平对 待各类投 资人，保 护各类投 资人利益 ，避 免出现不正 当关联交 易、利益 输送等违
法违规行为， 公司根据 《 证券投资 基金法》 、 《 基金 管理公司特 定客户资 产管理业 务试点办 法》 、
《证券投资 基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》等 法律法规和 公司内部 规章，拟 定了《公 平交
易管理办法 》 、 《异 常交易管 理办法 》 ， 对公司 管理 的各类资产 的公平对 待做了明 确具体的 规定，
并规定对买 卖股票、 债券时候 的价格和 市场价格 差距 较大，可能 存在操纵 股价、利 益输送等 违法
违规情况进 行监控。 本报告期 ，按照时 间优先、 价格 优先的 原则 ，本公司 对满足限 价条件且 对同
一证券有相 同交易需 求的基金 等投资组 合，均采 用了 系统中的公 平交易模 块进行操 作，实现 了公
平交易；未 出现清算 不到位的 情况，且 本基金及 本基 金与本基金 管理人管 理的其他 投资组合 之间
未发生法律 法规禁止 的反向交 易及交叉 交易。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金本报 告期内未 出现异常 交易的情 况。本报 告期 内，本公司 所有投资 组合参与 的交易所
公开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易量未 超过 该证券当日 成交量的5%。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年一季 度全球经 济保持稳 定， 美联 储加息， 世界 各国 央行都 有边际上 收紧货币 政策的想
法。货币政 策收紧叠 加美国政 府开启“ 贸易战” ，对 于全球风险 偏好造成 极大影响 ，欧美日 股市
显著下跌， 带动全球 权益资产 出现回调 。在此背 景下 ，国内债券 市场一季 度上涨， 收益率下 行。
而股票市场 受全球风 险偏好调 整影响波 动性加大 ，但 由于国内基 本面和企 业盈利稳 定，估值 中枢
依然将保持 稳定，回 调中存在 机会。转 债市场由 于去 年底处于估 值低位， 今年以来 在各类资 产中
表现相对较 好。
本基金在报 告期内根 据对于市 场变化的 判断积极 调整 仓位，同时 积极参与 新发可转 债申购。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金净 值增长率 为 1.22% ，业绩比 较基 准收益率为 1.64% 。
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4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本基金在报 告期内没 有触及 2014 年 8 月 8 日生 效的 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》
第四十一条 规定的条 件。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 9,705,167.38 12.22
其中：股票
9,705,167.38 12.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
67,202,125.74 84.60
其中：债券
67,202,125.74 84.60
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
2,239,232.74 2.82
8 其他资产
286,264.00 0.36
9 合计
79,432,789.86
100.00
注：由于四 舍五入的 原因金额 占基金总 资产的比 例分 项之和与合 计可能有 尾差。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,067,466.00 7.27
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 413,920.00 0.59
G 交通运输、 仓储和邮 政业 960,498.00 1.38 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 2,205,083.38 3.17
K 房地产业 - -
L
租赁和商务 服务业
1,058,200.00 1.52
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,705,167.38 13.93
注：由于四 舍五入的 原因公允 价值占基 金资产净 值的 比例分项之 和与合计 可能有尾 差。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 000408 藏格控股 66,800 1,115,560.00 1.60
2 002179 中航光电 25,000 1,082,500.00 1.55
3 601888 中国国旅 20,000 1,058,200.00 1.52
4 603885 吉祥航空 64,680 960,498.00 1.38
5 000651 格力电器 20,000 938,000.00 1.35
6 600887 伊利股份 30,000 854,700.00 1.23
7 000001 平安银行 70,000 763,000.00 1.10
8 600036 招商银行 25,000 727,250.00 1.04
9 601318 中国平安 10,889 711,160.59 1.02
10 603708 家家悦 19,900 413,920.00 0.59
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净 值比例 （％）
1 国家债券 4,000,800.00 5.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 63,201,325.74 90.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 67,202,125.74 96.48
注：由于四 舍五入的 原因公允 价值占基 金资产净 值的 比例分项之 和与合计 可能有尾 差。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 113008 电气转债 69,010 6,943,096.10 9.97
2 110032 三一转债 57,000 6,565,260.00 9.43
3 113011 光大转债 57,910 6,282,076.80 9.02
4 128024 宁行转债 46,986 5,399,631.12 7.75
5 110039 宝信转债 35,010 4,958,116.20 7.12
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本报告期内 ，本基金 未运用国 债期货进 行投资。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货投资 ，也无期 间损 益。 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本报告期内 ，本基金 未运用国 债期货进 行投资。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基 金投资的前 十名证券的 发行主体本期 被监管 部门立案调查 或在报告编 制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚的投资决 策程序说 明：
藏格控股
本报告期 ， 本基金 持有藏 格控股 ， 其发行 主体因 未对 大股东资金 占用事项 履行相关 审议程序、
未及时履行 信息披露 义务，被 中国证券 监督管理 委员 会青海监管 局采取出 具警示函 的行政监 管措
施。
本基金对上 述股票的 投资属于 看好新能 源汽车板 块整 体机会，尤 其是上游 碳酸锂资 源的投资
机会，投资 决策流程 符合公 司 的制度要 求。
5.10.2 本基 金投资的前十 名股票未超 出基金合同 规定的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 12,547.30
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 258,299.04
5 应收申购款 15,417.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 286,264.00
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％） 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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1 113008 电气转债 6,943,096.10 9.97
2 110032 三一转债 6,565,260.00 9.43
3 113011 光大转债 6,282,076.80 9.02
4 110030 格力转债 4,860,000.00 6.98
5 132005 15 国资EB 3,531,300.00 5.07
6 110031 航信转债 3,110,041.80 4.46
7 132006 16 皖新EB 2,974,500.00 4.27
8 113013 国君转债 1,878,352.00 2.70
9 113009 广汽转债 869,440.00 1.25
注：上表包 含期末持 有的处于 转股期的 可转换债 券和 可交换债券 明细。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
无。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
无。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 83,857,886.87
报告期期间 基金总申 购份额 984,667.42
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 15,107,873.91
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 69,734,680.38
注：1 、报告 期期间基 金总申购 份额含红 利再投 、转 换入份额；
2、报告期期 间基金总 赎回份额 含转换出 份额。
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
无。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
1 、自2018 年 2 月 23 日起，李 昱担任工 银瑞信 双债 增强债券型 证券投资 基金（LOF ）的基金
经理，详见 基金管理 人在指定 媒介发布 的公告。
2 、 根据 《公开募 集开放式 证券投资 基金流动 性风险管 理规定》 等有关法 律法规的 要求， 基金
管理人经与 基金托管 人协商一 致，对本 基金基金 合同 、托管协议 的有关条 款进行了 修改，修 改后
的基金合同 、托管协 议自 2018 年 4 月 1 日起生 效。 详见基金管 理人在指 定媒介发 布的公告 。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准工 银瑞信双 债增强债 券型证 券投 资基金设立 的文件；
2 、《工银瑞 信双债增 强债券型 证券投资 基金基 金合 同》；
3 、《工银瑞 信双债增 强债券型 证券投资 基金托 管协 议》；
4 、基金管理 人业务资 格批件和 营业执照 ； 工银 瑞信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年第 1 季 度报 告
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5 、基 金托管 人业务资 格批件和 营业执照 ；
6 、报告期内 基金管理 人在指定 报刊上披 露的各 项公 告。
9.2 存放 地点
基金管理人 或基金托 管人的住 所。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 。 也 可在支付 工本费后 ， 在合理 时间内取 得上述 文件的复 印件 。
