益 民 货 币 市场 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日
益民货币 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
本基金 管理 人的 董事 会、 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了
本报告中的财 务指标、 净 值表现、利润 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等内容 ，保证复
核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
本基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，但 不 保证基金一定 盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 益民货 币
基金主 代码 560001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 17 日
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行 股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 52,866,131.14 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在力求 本金 稳妥 和资 产的 充分流 动性 前提 下， 力争 取 得
超过业 绩比 较基 准的 现金 收益。
投资策 略 深入分 析国 家货 币政 策、 短期资 金利 率波 动、 资本 市 场
资金面 的情 况和 流动 性的 变化， 通过 对利 率水 平的 预 测
以及对 市场 期限 结构 的测 算， 调 整货 币基 金资 产的 配 置
和组合 的久 期， 并结 合市 场情况 进行 适当 的跨 市场 、 跨
期以及 跨品 种的 套利 。
业绩比 较基 准 六个月 银行 定期 存款 利率( 税后)
风险收 益特 征 本货币市场 基 金 是 具 有 较 低 风 险 、 流 动 性 强 的 基 金 品
种。 在 一般 情况 下， 其风 险 与预期 收益 低于 一般 债券 型
基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 益民基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 刘伟 贺倩
联系电 话 010-63105556 010-66060069
电子邮 箱 jianchabu@ymfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电话
400-650-8808 95599
传真 010-63100588 010-68121816
益民货币 2017 年年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.ymfund.com
基金年 度 报 告备 置地 点 北京市 西城 区宣 外大 街10 号庄胜
广场中 央办 公楼 南 翼 13A
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 3,219,007.34 2,500,609.44 5,121,683.80
本期利 润 3,219,007.34 2,500,609.44 5,121,683.80
本期净 值收 益率 2.6868% 2.1140% 3.4281%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 - - -
期末基 金资 产净 值 52,866,131.14 109,877,466.59 109,140,131.90
期末基 金份 额净 值 1.0000 1.0000 1.0000
注：本基金利 润分配是 按 月结转份额。 所述基金 业 绩指标不包括 持有人认 购 或交易基金 的各项费
用，计 入费 用后 实际 收益 水平 要 低于 所列 数字 。
本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用后的余 额，本期 利 润为本期已实 现收益加 上 本期公允价值 变动收益 。 由于货币市 场基金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额 净 值收益 率 及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
收益率 ①
份额净 值
收益率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.7883% 0.0046% 0.3322% 0.0000% 0.4561% 0.0046%
过去六 个月 1.4859% 0.0065% 0.6644% 0.0000% 0.8215% 0.0065%
过去一 年 2.6868% 0.0052% 1.3181% 0.0000% 1.3687% 0.0052%
过去三 年 8.4520% 0.0080% 4.5828% 0.0011% 3.8692% 0.0069%
过去五 年 17.0338% 0.0088% 10.2328% 0.0019% 6.8010% 0.0069%
自基金 合同
生效起 至今
34.3855% 0.0091% 27.2884% 0.0020% 7.0971% 0.0071%
注： 本基 金的 业绩 比较 基 准是六 个月 银行 定期 存款 利率( 税后) 。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 自 2006 年 7 月 17 日 合同 生效 之日 起三 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 投资 组合 比例
符合基 金合 同约 定。
3.2.3 过 去五 年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 益民货币 2017 年年度报告摘要
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注：图 中数 据合 同生 效当 年按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
已按 再 投资 形式
转实收 基金
直接通 过应 付
赎回款 转出 金额
应付利 润
本年变 动
年度利 润
分配合计
备注
2017 2,716,894.62 511,821.87 -9,561.32 3,219,155.17 注：-
2016 2,272,720.22 210,767.42 17,121.80 2,500,609.44 注：-
2015 4,220,914.95 1,264,198.88 -363,430.03 5,121,683.80 注：-
合计 9,210,529.79 1,986,788.17 -355,869.55 10,841,448.41 注：-
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
益民基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批准， 于 2005 年 12 月 12 日正式 成立 。 公益民货币 2017 年年度报告摘要
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司股东 由重 庆国 际信 托股 份有限 公司 （出 资比 例 49 ％） 、 中国 新纪 元有 限公 司 （出资 比 例31 ％） 、
中山证 券有 限责 任公 司 （ 出资比 例 20 ％ ） 组 成， 注 册资本 为 1 亿元 人民 币， 注册地 ： 重 庆， 主要
办公地 点： 北京。 截至2017 年末， 公司 管理 的基 金共 有九只 ， 均 为开 放式 基 金 。 其中， 益民 货币
市场基 金 于2006 年7 月17 日成 立， 首发 规模 超过17 亿份 ； 益 民红 利成 长混 合 型证券 投资 基金 于
2006 年 11 月 21 日成 立， 首发规 模 近 9 亿份 ；益 民 创新优 势混 合型 证券 投 资 基金 于 2007 年 7 月
11 日成 立， 首发 规模近 73 亿份； 益民 多利 债券 型 投资基 金于 2008 年 5 月 21 日成立 ，首 发规 模
超过 7 亿 份； 益民 核心 增 长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 于 2012 年 8 月 16 日成立 ，首 发规 模超
过 11 亿 份； 益民 服务 领先 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金于 2013 年 12 月 13 日 成立， 首发 规模 超
过10 亿份 ； 益 民品 质升 级 灵活配 置混 合型 证券 投 资 基金 于2015 年5 月6 日 成 立， 首 发规 模 近14
亿份。 益民 中证 智能 消费 主题指 数证 券投 资基 金 于2017 年 5 月 8 日成 立， 益 民信用 增利 纯债 一年
定期开 放债 券型 证券 投资 基金 于 2017 年10 月 16 日 成立。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴桢培
益 民 多利 债
券 型 基金 基
金 经 理、 益
民 货 币市 场
基 金 基金 经
理 、 益民 信
用 增 利纯 债
基金经 理
2017 年 2 月
22 日
- 7
曾 任 日信 证券 研究 所行 业研 究
员 ， 东兴 证券 研究 所行 业 研究
员，2015 年 2 月加 入益 民 基金
管 理 有限 公司 任研 究部 行业 研
究员。 自 2017 年 2 月 22 日起
任 益 民货 币市 场基 金和 益民 多
利 债 券型 证券 投资 基金 基金 经
理， 自 2017 年 10 月 16 日 起任
益民信 用增 利纯 债基 金经 理。
李道滢
益 民 货币 市
场 基 金基 金
经 理 、益 民
多 利 债券 型
证 券 投资 基
金 基 金 经
理 、 益民 服
务 领 先灵 活
配 置 混合 型
证 券 投资 基
金基金 经理
2013 年 9 月
13 日
2017 年3 月23
日
10
曾 任 国家 开发 银行 信贷 经理 、
联 合 证券 研究 所研 究员 、大 公
国 际 资信 评估 有限 公司 信用 分
析师 。2011 年 加入 益民 基 金管
理 有 限公 司， 先后 担任 研究 部
研究员 、 基 金经 理助 理。 自2013
年9 月13 日起 任益 民货 币 市场
基金基 金经 理 ； 自2014 年9 月
25 日 起任 益民 多利 债券 型 证券
投资基 金基 金经 理 ； 自2015 年
6 月16 日 起任 益民 服务 领 先灵
活 配 置混 合型 证券 投资 基金 基
金经理 。
注： 此 处的 “ 任职 日期 ” 为根据 公司 决定 确定 的聘 任日期 ， “离 职日 期” 为根 据公司 决定 确定 的解益民货币 2017 年年度报告摘要
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聘日期。证券 从业的含 义 遵从行业协会 《证券从 业 人员资格管理 办法》的 相 关规定。 吴 桢培基金
经理 于2018 年2 月6 日 离 任。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 了《中华 人 民共 和国证券 投资基金 法》 、 《益民货币 市
场基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
资产，以尽可 能减少和 分 散投资风险， 力保基金 资 产的安全并谋 求基金资 产 长期稳定的 增长为目
标，管理和运 用基金资 产 ，无损害基金 持有人利 益 的行为，基金 投资组合 符 合有关法规 及基金合
同的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
为了保证公司 管理的不 同 投资组合得到 公平对待 ， 保护投资者的 合法权益 ， 避免出现不公 平
交易、利益 输送等违 法违 规行为，公 司根据《 证券 投资基 金法》 、 《证券投 资 基金管理公 司公平 交
易制度指导 意见》的 要求 ，制定了《 益民基金 管理 有限公司公 平交易管 理制 度》 、 《益民基 金管理
有限公 司异 常交 易监 控与 报告制 度》 ， 并 建立 了有 效 的异常 交易 行为 日常 监控 和分析 评估 体系 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息、 投资 建议 和实 施投 资决策 方面 享有 公平 的机 会。
公司严格遵守 公平交易 管 理制度的相关 规定，在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合。 对
于交易所公开 竞价交易 ， 公司均执行交 易系统中 的 公平交易程序 ，即按照 时 间优先、价 格优先的
原则执行所有 指令；因 特 殊原因不能参 与公平交 易 程序的交易指 令，需履 行 事 先审批流 程；对不
同投资组合均 进行债券 一 级市场申购等 非集中竞 价 交易的投资对 象，各投 资 组合经理需 要在交易
前独立地确定 各投资组 合 的交易价格和 交易数量 ， 公司在获配额 度确定后 按 照价格优先 、比例分
配的原则对交 易结果进 行 分配；公司根 据市场公 认 的第三方信息 ，对投资 组 合与交易对 手之间议
价交易 的交 易价 格公 允性 进行审 查， 相关 投资 组合 经理应 对交 易价 格异 常情 况进行 合理 性解 释。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，在投资 管 理活动中公平 对
待不同投资组 合，不存 在 直接或者通过 与第三方 的 交易安排在不 同投资组 合 之间进行利 益输送的
行为。
本报告 期内 ， 本基 金不 能 投资股 票 ， 其 债券 组合 与 公司其 他投 资组 合 1 日、3 日、5 日 同向 交
易价差 分析 均通 过统 计检 验，不 存在 价差 显著 的情 况。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金未 发 生可能导致不 公平交易 及 利益输送的异 常交易行 为 ，不同投资组 合
之间不存在交 易所公开 竞 价同日反向交 易，不存 在 报告期内所有 投资组合 参 与的交易所 公开竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年， 在全 球经 济复 苏 、国内 经济 平稳 收官 、十 九大顺 利召 开、 供给 侧取 得阶段 性成 果、
金融去杠杆监 管强化、 货 币政策紧平衡 、联储加 息 的综合影响下 ，债市呈 现 震荡大幅上 行趋势，
10Y 国债 、10Y 国开 分别 触 及 3.98% 、4.94% 的年 内高 位，远 高于 年初 124BP 、184BP ， 对短 端流 动
性最敏 感的DR007 在 年末 盘中最 高触 及13% ， 国债 指 数、 企 业债 指数、 转债 指数 涨跌幅 分别 为0.66% 、
2.13% 、-0.1618% 。
2017 年， 本基 金在 防风 险 的基础 上， 根据 经济 基本 面和流 动性 的情 况， 灵活 配置债 券、 同业
存单以 及逆 回购 资产 ，以 短久期 债券 和逆 回购 为主 ，规避 了债 券利 率持 续上 行的风 险。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告 期内 ， 本基 金净 值 收益率 为2.6868% ， 业 绩比 较基准 收益 率 为 1.3181% ， 本基金 同期 收
益高于 比较 基 准1.3687% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年 ， 本 基金 认为 经济增 长可 能见 顶 、 通 胀 水平在 合理 范围 、 金融 监 管力度 不减 、 货
币政策紧平衡 、人民币 仍 有升值空间、 特朗普政 策 改革推行艰难 ，企业盈 利 改善、信用 风险仍需
进一步释放仍 旧存在。 总 体而言， 资金 利率水平 可 能维持紧平衡 ，债券市 场 的投资机会 还是以获
取票息 收入 为主 、阶 段性 净价收 益空 间可 见但 持续 性净价 收益 难见 。
基于此，在组 合管理上 ， 本基金将优化 资产配置 结 构，结合市场 情况，在 短 久期利率债、 同
业存单 与逆 回购 之间 做出 平衡， 在确 保规 避流 动性 风险的 基础 上， 为投 资者 创造更 高的 投资 回 报 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
本报告期内， 本基金管 理 人在内部监察 稽核工作 中 ，一切从合规 运作、保 障 基金份额持有 人
的利益出发， 由督察长 领 导独立的监察 稽核部门 对 公司经营、基 金运作及 员 工行为的合 规性进行
定期和不定期 检查 ，推 动 公司内部控制 机制的完 善 与优化，保证 各项法规 和 管理制度的 落实，发益民货币 2017 年年度报告摘要
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现问题及时提 出建议， 并 跟踪改进落实 情况。本 报 告期内，公司 监察稽核 体 系运行顺利 ，本基金
运作没 有出 现违 法违 规行 为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人内部 监察 稽核 工作 重点 集中于 以下 几个 方面 ：
1 、 根据 基金 监管 法律 法规 的最新 变化 ， 推 动公 司各 部 门及时 完善 与更 新制 度规 范和业 务流 程，
制定、颁布和 更新了一 系 列公司基本管 理制度， 确 保内控制度的 适时性、 全 面性和合法 合规性，
并加强 内部 督导 ，将 风险 意识贯 穿于 各岗 位与 各业 务环节 。
2 、 日常 监察 和专 项监 察相 结合， 通过 定期 检查、 不 定期抽 查、 专项 监察 等工 作方法 ， 加 强了
对基金日常业 务的合规 审 核和合规监测 ，并加强 了 对重要业务和 关键业务 环 节的监督检 查，完成
了对投 资研 究、 交易 环节 及后台 运营 等专 项监 察。
3 、 规 范基 金销 售业 务， 保 证基金 销售 业务 的合 法合 规性。 公司 在基 金募 集和 持续营 销活 动中 ，
严格规 范基 金销 售业 务 ， 按照 《证 券投 资基 金销 售 管理办 法 》 及 相关 法规 规 定审查 宣传 推介 材料 ，
逐步落 实反 洗钱 法律 法规 各项要 求， 并督 促销 售部 门做好 投资 者教 育工 作。
4 、 规范 基金 投资 业务 ， 保 证投资 管理 工作 规范 有序 、 合 法合 规进 行 。 公 司制 定了严 格规 范的
投资管理制度 和流程机 制 ， 以投资决策 委员会为 最 高投资决策机 构，投资 业 务均按照管 理制度和
业务流 程执 行。
5 、 以外 聘律 师 、 讲 座等 多 种方式 加强 合规 教育 与培 训， 促进 公司 合规 文化 的 建设 ， 及 时向 公
司传达基金相 关的法律 法 规；加大了对 员工行为 的 监察稽核力度 ，从源头 上 防范合规风 险，防范
利益输 送行 为。
公司自成立以 来，各项 业 务运作正常， 内部控制 和 风险防范措施 逐步完善 并 积极发挥作用 。
我们将继续以 风险控制 为 核心，进一步 提高内部 监 察工作的科学 性和有效 性 ，切实保障 基金的规
范运作 ，充 分保 障基 金份 额持有 人的 利益 。
4.7 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 ：
根据相关规定 ，本基金 管 理人成立估值 委员会， 估 值委员会是基 金估值的 最 高决策机构， 负
责公司估值相 关决策及 执 行。成员由公 司总经理 、 投资总监、基 金运营部 、 产品开发部 、监察稽
核部、基金会 计等相关 人 员组成。相关 参与人员 应 当具有上市公 司研究和 估 值、基金投 资等方面
较丰富 的经 验， 熟悉 相关 法规和 估值 方法 。
监察稽核部： 监察稽核 部 参与估值流程 的人员， 应 当对有关估值 政策、估 值 流程和程序、 估
值方法等相关 事项的合 法 合规性进行审 核和监督 ， 发现问题及时 要求整改 ； 参 与估值流 程的人员益民货币 2017 年年度报告摘要
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必须具有一定 的会计核 算 估值知识和经 验，应当 具 备熟知与估值 政策相关 的 各项法律法 规、估值
原则和 方法 的专 业能 力， 并有从 事会 计、 核算 、估 值等方 面业 务的 经验 和工 作经历 。
产品开发部产 品开发人 员 ：产品开发人 员负责估 值 相关数值的处 理和计算 ， 并参与公司对 基
金的估值方法 的确定。 该 成员应当在基 金的风险 控 制与绩效评估 工作方面 具 有较为丰富 的经验，
具备基 金绩 效评 估专 业能 力，并 熟悉 相关 法规 和估 值方法 。
基金运营部基 金会计： 基 金会计在估值 流程中的 相 关工作职责是 参与基金 组 合投资品种估 值
方法的确定， 复核由估 值 小组提供的估 值价 格， 并 与相关托管行 进行核对 确 认。如有不 符合的情
况出现，立即 向估值小 组 反映情况，并 提出合理 的 调整建议。基 金会计人 员 应当与估值 相关的外
部机构保持良 好的沟通 ， 获悉的与基金 估值相关 的 重大信息及时 向公司及 估 值小组反馈 。基金会
计应当具备多 年基金从 业 经验，在基金 核算与估 值 方面掌握了丰 富的知识 和 经验，具备 熟悉及了
解基金 估值 法规 、政 策和 方法的 专业 能力 。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度：
基金管理公司 估值委员 会 成员中不包括 基金经理 。 基金经理不参 与估值工 作 决策和执行的 过
程。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重 大 利益冲 突。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
1 、基 金收 益分 配原 则
（1 ） “ 每日 分配 收益 ， 按 月结转 份额 ” 。 本 基金 收 益根据 每日 基金 收益 公告 ， 以 每万 份基 金
份额收益为基 准，每日 为 投资者计算当 日收益并 分 配，每月集中 支付收益 ， 使基金帐面 份额净值
始终保 持 1.00 元。 投资 者 当日收 益的 精度 为 0.01 元 ，小数 点后 第三 位采 用去 尾的方 式， 因去 尾
形成的 余额 进行 再次 分配 。
（2 ） 本 基金 根据 每日 收益 情况 ， 将 当日 收益 全部 分 配， 若当 日净 收益 大于 零 时， 为投 资者 记
正收益；若当 日净收益 小 于零时 ，为投 资者记负 收 益；若当日净 收益等于 零 时，当日投 资者不记
收益。
（3） 本基 金每 日收 益计 算 并分配 时 ， 以 人民 币元 方 式簿记 ， 每月 累计 收益 只 采用红 利再 投资
（即红利转基 金份额） 方 式，投资者可 通过赎回 基 金份额获得现 金收益； 若 投资者在每 月累计收
益支付 时， 其累 计收 益为 负值， 则将 缩减 投资 者基 金份额 。
（4） 本基 金收 益每 月集 中 结转一 次。 基金 管理 人正 式运作 基金 财产 不满 一个 月的， 不结 转。益民货币 2017 年年度报告摘要
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每月结 转日 ， 若 投资 者账 户的当 前累 计收 益为 正收 益， 则 该投 资者 账户 的本 基金份 额体 现为 增加 ；
反之，则该投 资者账户 的 本基金份额体 现为减少 ； 除了每月的例 行收 益结 转 外，每天对 涉及有全
部赎回 交易 的账 户进 行提 前收益 结转 ，处 理方 式跟 例行收 益结 转完 全一 致；
（5） 每份 基金 份额 享有 同 等分配 权；
（6） 当日 申购 的基 金份 额 自下一 个工 作日 起享 有基 金的分 配权 益； 当日 赎回 的基金 份额 自下
一个工 作日 起不 享有 基金 的分配 权益 ；
（7） 在不 影响 基金 份额 持 有人利 益的 前提 下， 基金 管理人 可酌 情调 整本 基金 收益分 配方 式，
此项调 整并 不需 要基 金份 额持有 人大 会决 议通 过；
法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
2 、本 报告 期内 本基 金年 度 利润分 配合 计 为 2,500,609.44 元。
4.9 报告 期内管 理人对本基 金持有人 数或基金 资产净值预警情形 的说明
本 报告 期内 ，本 基金 有 连续二 十个 工作 日出 现基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —益民 基金管理
有限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月31 日 基金的 投资 运作 ， 进 行了 认真、 独立 的会 计核
算和必 要的 投资 监督 ， 认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害 基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、净值计算、 利润分配
等情况 的说明
本托管人认为 ，益民基 金 管理有限公司 在益民货 币 市场基金的投 资运作、 基 金资产净值的 计
算、基金份额 申购赎回 价 格的计算、基 金费用开 支 、利润分配等 问题上， 不 存在损害基 金份额持
有人利益的行 为；在报 告 期内，严格遵 守了《证 券 投资基金法》 等有关法 律 法规，在各 重要方面
的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。 益民货币 2017 年年度报告摘要
第 13 页 共 34 页
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ，益民基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符 合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的益 民货币市 场 基金年度报 告中的财
务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合报 告等信息 真 实、准确、 完整，未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第61036918_A01 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 益民货 币市 场基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我们审 计了 益民 货币 市场 基金的 财务 报表 ，包 括 2017 年 12 月 31
日的资产负债表，2017 年 度的利润表、所有者权 益 （基金净值）
变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的益 民货 币 市场基 金的 财务 报表 在所 有重大 方面 按
照企业会计准则的规定 编 制，公允反映了益民货 币 市场基金 2017
年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情
况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于益 民货 币市 场基 金 ， 并履行 了职 业道 德方 面的 其他责 任 。 我 们
相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当的， 为发 表审计 意见 提供
了基础 。
强调事 项 无
其他事 项 无
其他信 息 益民货 币市 场基 金管 理层 （以下 简称 “ 管理层 ” ） 对 其他信 息负 责。
其他信 息包 括年 度报 告中 涵盖的 信息 ， 但 不包 括财 务 报表和 我们 的益民货币 2017 年年度报告摘要
第 14 页 共 34 页
审计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估益 民货 币市 场基 金的持 续经 营
能力，披露与持续经 营相 关的事项（如适用 ） ， 并运 用持续经营假
设，除 非计 划进 行清 算、 终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
治理层 负责 监督 益民 货币 市场基 金的 财务 报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导 致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与 审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 （续 ） ： 益民货币 2017 年年度报告摘要
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（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对益 民货 币市 场基 金持 续经营 能力 产
生重大 疑虑 的事 项或 情况 是否存 在重 大不 确定 性得 出结论 。 如 果我
们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性， 审计 准则 要求 我 们在审 计报 告
中提请 报表 使用 者注 意财 务报表 中的 相关 披露 ；如 果披露 不充 分，
我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的 结论 基于 截至 审 计报告 日可 获
得的信 息 。 然 而 ， 未 来的 事 项或情 况可 能导 致益 民货 币市场 基金 不
能持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 徐艳
贺耀
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 22 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 益民 货币 市场 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
3,149,141.97 27,467,151.87
结算备 付金
577,272.73 2,954,545.45
存出保 证金
6,323.43 - 益民货币 2017 年年度报告摘要
第 16 页 共 34 页
交易性 金融 资产
3,891,279.59 32,490,484.78
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
3,891,279.59 32,490,484.78
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
45,600,000.00 59,000,000.00
应收证 券清 算款
16,772.05 -
应收利 息
118,073.80 494,281.44
应收股 利
- -
应收申 购款
- 500.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
53,358,863.57 122,406,963.54
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 11,988,319.28
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
15,018.67 31,800.03
应付托 管费
4,551.12 9,636.36
应付销 售服 务费
11,377.77 24,090.96
应付交 易费 用
700.00 -
应交税 费
207,790.16 207,790.16
应付利 息
- -
应付利 润
114,070.66 123,631.98
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
139,224.05 144,228.18
负债合 计
492,732.43 12,529,496.95
所有者权益：
实收基 金
52,866,131.14 109,877,466.59
未分配 利润
- -
所有者 权益 合计
52,866,131.14 109,877,466.59
负债和 所有 者权 益总 计
53,358,863.57 122,406,963.54
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.0000 元 ， 基 金份 额总 额52,866,131.14 份。
益民货币 2017 年年度报告摘要
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7.2 利润表
会计主 体： 益民 货币 市场 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
4,172,627.59 3,532,910.13
1.利息 收入
4,112,593.10 3,208,995.14
其中： 存款 利息 收入
122,276.80 382,453.37
债券利 息收 入
3,072,616.58 1,529,980.49
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
917,699.72 1,296,561.28
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
58,260.20 323,914.99
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
58,260.20 323,914.99
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
- -
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
1,774.29 -
减： 二、费用
953,620.25 1,032,300.69
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 371,443.14 407,781.07
2．托 管费 7.4.8.2.2 112,558.46 123,570.09
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 281,396.15 308,924.90
4．交 易费 用
- -
5．利 息支 出
5,363.41 2,449.83
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
5,363.41 2,449.83
6．其 他费 用
182,859.09 189,574.80
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
3,219,007.34 2,500,609.44
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
3,219,007.34 2,500,609.44
益民货币 2017 年年度报告摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 益民 货币 市场 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
109,877,466.59 - 109,877,466.59
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 3,219,007.34 3,219,007.34
三、 本期 基 金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-57,011,335.45 - -57,011,335.45
其中：1. 基 金申 购款 519,173,020.96 - 519,173,020.96
2. 基金 赎回 款 -576,184,356.41 - -576,184,356.41
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- -3,219,007.34 -3,219,007.34
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
52,866,131.14 - 52,866,131.14
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
109,140,131.90 - 109,140,131.90
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 2,500,609.44 2,500,609.44
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
737,334.69 - 737,334.69
其中：1. 基 金申 购款 555,509,888.14 - 555,509,888.14 益民货币 2017 年年度报告摘要
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2. 基金 赎回 款 -554,772,553.45 - -554,772,553.45
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- -2,500,609.44 -2,500,609.44
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
109,877,466.59 - 109,877,466.59
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄桦______
______ 吴晓 明______
____ 吴 晓明____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
益民货币市场 基金（以 下 简称 “本基金 ”）为经 中 国证券监督管 理委员会 （ 以下简称 “中国
证监会 ”） 证监 基金 字[2006]95 号 《 关于 同意 益民 货币市 场基 金募 集的 批复 》 的批 准， 由益 民基
金管理 有限 公司 向社 会公 开募集 ，基 金合 同 于 2006 年 7 月 17 日 生效 ，于 基金 合同生 效日 ，本 基
金规模 为1,714,988,395.00 份 基金 份额 。 本 基 金 为 契约型 开放 式 ， 存 续期 限 不定 。 本 基金 的基 金
管理人 和注 册登 记机 构为 益民基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国农 业银 行股份 有限 公司 。
根据 基金 管理 人益 民 基金管 理有 限公 司 于 2016 年7 月29 日发 布的 《 益民 基金管 理有 限公 司
关于修 改 《 益民 货币 市场 基金基 金合 同》 的公 告》 ， 本基金 的投 资范 围进 行如 下变更 。 变 更前， 本
基金的 投资 范围 为：1、 现 金；2、 通 知存 款；3、 一年 以内 （ 含一 年） 的 银行 定 期存款 、 大 额存 单；
4、剩余期限 在三百九 十七 天以内（含 三百九十 七天 ）的债券；5 、期限在 一年 以内（含一 年）的
债券回 购；6 、 期 限在 一年 以内 （ 含一 年） 的 中央 银 行票据 ；7、 短期 融资 券；8、 中国 证监 会、 中
国人民 银行 认可 的其 他具 有良好 流动 性的 货币 市场 工具。 变更 后， 本基 金将 投 资于以 下金 融工 具，
包括现 金， 期限 在 1 年以 内（含 1 年 ）的 银行 存款 、债券 回购 、中 央银 行票 据、同 业存 单， 剩 余
期限在 397 天以 内（ 含 397 天）的 债券 、非 金融 企 业债务 融资 工具 、资 产支 持证券 ，以 及中 国证
监会、中国人 民银行认 可 的其他具有良 好流动性 的 货币市场工具 。如法律 法 规或监管机 构以后允
许货币市场基 金投资其 他 品种，基金管 理人在履 行 适当程序后， 可以将其 纳 入投资范围 。本基金
的业绩 比较 基准 为： 六个 月银 行 定期 存款 利率 （税 后） 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会益民货币 2017 年年度报告摘要
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计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 编报 规则 》 第 5 号 《货币 市场 基金 信息 披露 特别规 定》 、 《证 券 投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基
金业协 会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政 策和 会 计估 计
本报告期会计 报表所采 用 的会计政策、 会计估计 与 上年度会计报 表所采用 的 会计政策、会 计
估计一 致。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
会计政 策变 更的 说明 可参 见 7.4.2 会 计报 表的 编制 基础。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债益民货币 2017 年年度报告摘要
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利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资 管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关 问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月 1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ”） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值 税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以 2018 年1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以 2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价）、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
企业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规益民货币 2017 年年度报告摘要
第 22 页 共 34 页
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股 票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
个人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
益民基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农业银行股份有限公司（ “ 中国农业银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
重庆国 际信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 控股 股东
中山证 券有 限责 任公 司（" 中山证 券" ） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
中国新 纪元 有限 公司 基金管 理人 股东
国泓资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
371,443.14 407,781.07
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的
客户维 护费
16,535.71 57,224.16
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.33% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .33% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费 益民货币 2017 年年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
112,558.46 123,570.09
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .10% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.3 销 售服 务费
金额单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
益民基 金管 理有 限公 司 242,244.26
中国农 业银 行 9,859.09
中山证 券 0.00
合计 252,103.35
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
益民基 金管 理有 限公 司 156,713.55
中国农 业银 行 28,842.08
中山证 券 0.00
合计 185,555.63
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。基金 销 售服务费按前 一日的基 金 资产净值的 0.25% 的
年费率 计算 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的销 售服 务费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告 期及上年 度 可比期间均不 存在与关 联 方进行银行间 同业市场 的 债券（含回购 ）
交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 益民货币 2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2006 年
7 月 17 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 0.00 -
期间申 购/ 买入 总份 额 25,000,000.00 -
期间因 拆分 变动 份额 161,582.02 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 25,161,582.02 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
47.59% -
注：本 基金 管理 人 于 2017 年 9 月 26 日购 买本 基金 25,000,000 份, 结转 收益 161,582.02 份,期末
持有本 基 金25,161,582.02 份额.
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关 联方 名称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
国 泓 资 产 管 理 有 限
公司
0.00 0.0000% 61,150,278.28 55.6500%
注：除基金管 理人之外 的 其他关联方持 有本基金 基 金份额的交易 费用按市 场 公开的交易 费率计算
并支付 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 3,149,141.97 102,391.37 27,467,151.87 148,286.51
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 不存 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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7.4.9 期 末（ 2017 年12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末流 通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.10.1 公 允 价值
本基金 非以 公允 价值 计 量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若 。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价值
本基金 本报 告期 末持 有的 以公允 价值 计量 的金 融工 具中 属 于第 一次 层次 的余 额为人 民 币 0.00
元， 属 于第 二层 次的 余额 为人民 币 3,891,279.59 元， 属于 第三 层次 的余 额 为 人民 币 0.00 元
（上年 度末 ： 第 一层 次人 民币 0.00 元， 第二 层次 人 民币 32,490,484.78 元, 第 三层次 人民 币
0.00 元） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基 金政策为 以报告期 初作为 确定金融 工具公允 价值层 次之间转 换的时点 。本基 金本报告期
持有 的以公允价 值计量且其变 动计入当期 损益的金融资 产，在第一 层次和第二层 次之间无 重
大转换 （2016 年： 无） 。 本基金 本报 告期 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产 未发 生转 入或 转出 第三层 次公 允价 值的 情况 （2016 年 ：无 ）。
7.4.10.2 承 诺 事项
截 至资 产负 债表 日， 本 基金无 需要 说明 的承 诺事 项。
7.4.10.3 其 他 事项
截 至资 产负 债表 日， 本 基金无 需要 说明 的其 他重 要事项 。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位:人 民币 元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投资 3,891,279.59 7.29
其中： 债券 3,891,279.59 7.29
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 45,600,000.00 85.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,726,414.70 6.98
4 其他各项 资产 141,169.28 0.26
5 合计 53,358,863.57 100.00
8.2 债券回购融资情况
金 额单 位: 人民 币元
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.05
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报告期内 债券回购 融 资余额占基金 资产净值 的 比例为报告期 内每个交 易 日融资余额 占资产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20%的 说明
本基金 本报 告期 内债 券正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净 值20% 。
8.3 基金投资组合平均剩 余期限
8.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 15
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 1
益民货币 2017 年年度报告摘要
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8.3.2 期 末投 资组 合平均 剩余 期限分 布比 例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净
值的比 例（%）
1 30 天 以内 93.35 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含) —60 天 2.00 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含) —90 天 - -
其中：剩余存 续期超过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含) —120 天 - -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含) —397 天 （含 ） 5.36 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.71 -
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
序号 债券品 种 摊余成 本
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 2,023,721.12 3.83
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,867,558.47 3.53
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 3,891,279.59 7.36
10 剩余存 续期 超 过397 天 的 浮动利 率债 券 - -
益民货币 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
8.6 期末按摊余成本占基 金资产净值 比例大 小排序 的前十名债 券投资明
细
金 额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本
占基金 资产 净值
比例（%）
1 122442 15 鲁焦 01 12,000 1,199,246.40 2.27
2 019557 17 国债 03 9,390 938,414.62 1.78
3 019540 16 国债 12 8,750 871,853.08 1.65
4 122366 14 武 钢质 5,500 549,959.44 1.04
5 019512 15 国债 12 2,090 208,445.20 0.39
6 122743 RP 华 发集 4,700 118,352.63 0.22
7 019117 11 国债 17 50 5,008.22 0.01
8.7 “影子定价”与“摊 余成本法”确定的 基金资产净值的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0478%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1061%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0274%
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值 比例大 小排序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
本基金采用摊 余成本法 计 价，即估值对 象以买入 成 本列示，按实 际利率并 考 虑其买入时的 溢
价与折价，在 其剩余 存 续 期内摊销，每 日计提损 益 。本基金不采 用市场利 率 和上市交易 的债券和
票据的 市价 计算 基金 资产 净值。
8.9.2
本基金本期投 资的前十 名 证券中没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的，或 在 报告编制日期 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的证 券。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,323.43
2 应收证 券清 算款 16,772.05
3 应收利 息 118,073.80
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 141,169.28
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份 额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额 占总份 额比 例
929 56,906.49 42,657,110.41 80.69% 10,209,020.73 19.31%
9.3 期末 货币市场基金前十 名份额持有人情况
序号 持有人 类别 持有份 额（ 份） 占总份 额比 例
1 基金类 机构 25,161,582.02 47.59%
2 其他机 构 13,475,736.06 25.49%
3 券商类 机构 4,000,000.00 7.57%
4 个人 702,778.07 1.33%
5 个人 521,497.53 0.99%
6 个人 400,127.73 0.76%
7 个人 309,915.32 0.59%
8 个人 226,786.93 0.43% 益民货币 2017 年年度报告摘要
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9 个人 207,427.36 0.39%
10 个人 200,000.00 0.38%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持
有本基 金
12,447.58 0.0235%
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 持有 本基 金份 额总 量的数 量区 间 为 0 ；
2、本 基金 的基 金经 理持 有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为 0 。
9.5 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2006 年7 月 17 日） 基金 份额 总
额
1,714,988,395.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 109,877,466.59
本报告 期基 金总 申购 份额 519,173,020.96
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 576,184,356.41
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少 以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 52,866,131.14
注：申 购份 额含 红利 再投 份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。 益民货币 2017 年年度报告摘要
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11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 托管 人于2016 年8 月29 日任 命史 静欣女 士为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部/
养老金管理中心副总 经理 ，负责管理证券投资 基金 托管业务。因工作需 要， 余晓晨先生于 2017
年3 月8 日 不再 担任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部/ 养老 金管 理中 心 副总经 理职 务。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本年度，为 本基金 进行审 计的会计师 事务所 为安永 华明会计师 事务所 。本年 度为其提供 审计
服务的 第5 年， 本报 告期 内应付 审计 费 30,000.00 元。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期无 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 受稽 查或处 罚等 情况 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占 当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 1 - - - - -
注：1 、本 公司 租用 券商 交 易单元 的选 择标 准：
（1 ） 基本 情况 ： 包括 但不限 于资 本充 足 ， 财 务 状况及 最近 三年 盈利 情况 良好 ； 经 营行 为规 范，
最近一年未发 生重大违 规 行为而受到有 关管理机 构 的处罚；主要 股东实力 强 大；具备投 资组合运益民货币 2017 年年度报告摘要
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作所需的高效 、安全的 通 讯条件，交易 设施符合 进 行证券交易的 需要，并 能 为投资组合 提供全面
的信息 服务 ；
（2 ） 公 司治 理： 公 司 治理完 善， 股东 会、 董 事 会、 监 事会 及管 理层 权责 明确， 内部 管理 规范、
严格， 具备 健全 的内 控制 度，并 能满 足投 资组 合运 作高度 保密 的要 求；
（3）研 究实力： 有固 定的研究机构 和 数量足 够 的专职研究人 员以及研 究 水平处于行业 领先水
平的研究员； 研究覆盖 面 广，能涵盖宏 观经济、 行 业、个股、债 券、策略 等 各项领域， 并能在符
合相关法规及 执业规范 的 前提下，根据 公司的特 定 要求，提供专 题研究报 告 ；研究报告 应分析严
谨，观 点独 立、 客观 ，并 具备较 强的 风险 意识 和风 险测算 能力 ；
（4）服 务能力： 具备 较强的服务意 识，能主 动 为公司投资组 合提供及 时 的市场信息及 各种路
演、公 司联 合调 研、 券商 会议的 信息 和参 加机 会； 或者具 备某 一 区 域的 调研 服务能 力的 优势 ；
（5）综 合业务能 力： 在投资银行业 务上有较 强 的实力，能协 助本 公司 投 资组合参与股 票、债
券的发 行； 在新 产品 开发 方面经 验丰 富， 能帮 助公 司拓展 资产 管理 业务 （ 如QDII、 专户 等集 合理
财产品 ） ； 在 证券 创新 品种 开发方 面处 于行 业前 列 （ 如交易 所固 定收 益平 台 、 融资融 券 、 金 融期 货
等） ；
（6 ）其 他因 素（ 在某 一具体 方面 的特 别优 势） 。
2、 本公 司租 用券 商交 易单元 的程 序：
（1）基 金的交易 单元 选择，投资总 监、研究 部 、产品部、 主 动管理事 业 部经集体讨论 后遵照
上述标 准填 写 《券 商选 择 标准评 分表 》 ， 并据 此提 出 拟选券 商名 单以 及相 应的 席位租 用安 排 。 挑 选
时应考虑在深 沪两个市 场 都租用足够多 的席位以 保 障交易安全。 必要时可 要 求券商提供 相应证明
文件；
（2 ） 投 资总 监向 投资 决策委 员会 上报 拟选 券商 名单、 相应 的席 位租 用安 排以及 相关 评选 材 料 ；
（3）投 资决策委 员会 审查拟选券商 名单及相 应 的席位租用安 排，审查 通 过后由总经理 上报董
事会， 董事 会如 对公 司管 理层有 相应 授权 的， 由公 司管理 层依 据授 权内 容办 理；
（4 ） 券商 名单 及相 应 的席位 租用 安排 确定 后 ， 中央交 易部 参照 公司 《 证 券交易 单元 租用 协议 》
及《综合服务 协议》范 本 负 责协调办理 正式协议 签 署等相关事宜 。若实际 签 署协议与协 议范本不
一致的 ，由 中央 交易 部将 实际签 署协 议提 交监 察稽 核部进 行合 规性 审核 。
3、 本报 告期 内基 金租 用券商 交易 单元 未发 生变 化。
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 益民货币 2017 年年度报告摘要
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成交金额
占当期 债券
成交总额 的比
例
成交金额
占 当期 债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占 当期 权证
成交总额 的
比例
中信证券 142,390,604.47 100.00% 2,701,600,000.00 100.00% - -
11.8 偏 离度绝对值超 过 0.5% 的情况
本基金 本报 告期 内没 有发 生偏离 度绝 对值 在 0.5% （ 含）以 上的 情况 。
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2017.1.1-2017.12
.31
13,137,930
.12
- -
13,475,736
.06
25.49
%
2
2017.5.25-2017.7
.5
-
25,000,000
.00
25,037,775
.57
0.00 0.00%
3
2017.9.26-2017.1
2.31
-
25,000,000
.00
-
25,161,582
.02
47.59
%
产品特有 风险
1、利率风 险
由 于 中央 银 行的 利率 调 整和 短 期利 率 的波 动产 生 本基 金 的利 率 风险 。由 于利率 的 波动 ， 基金 份
额持有人 会面临 投资收 益 率可能低 于业绩 基准的 风 险。
2、流动性 风险
流 动 性风 险 主要 是指 因 基金 资 产变 现 的难 易程 度 所导 致 基金 收 益变 动的 风险。 本 基金 投 资对 象
的 流 动性 相 对较 好， 但 是在 特 殊市 场 情况 下（ 加 息或 是 市场 资 金紧 张的 情况下 ） 也会 出 现部 分
品 种 的交 投 不活 跃、 成 交量 不 足的 情 形， 此时 如 果基 金 赎回 金 额较 大， 可能因 流 动性 风 险的 存
在导致基 金收益 出现波 动 。
3、再投资 风险
债 券 偿付 本 息后 以及 回 购到 期 后的 再 投资 获得 的 收益 取 决于 再 投资 时的 利率水 平 和再 投 资的 策
略。由于 未来市 场利率 的 变化而引 起再投 资收益 率 的不确定 性为再 投资风 险 。
4、信用风 险
当 基 金持 有 的债 券、 票 据的 发 行人 违 约， 不按 时 偿付 本 金或 利 息时 ，将 直接导 致 基金 资 产的 损益民货币 2017 年年度报告摘要
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失，产生 信用风 险。
另 外 ，回 购 交易 中由 于 融资 方 （正 回 购方 ）违 约 到期 无 法及 时 支付 回购 利息， 也 将会 对 基金 资
产造成损 失。
注： 本 报告 期, 某机 构投资 者 2017 年5 月25 日 购入 基金份 额25,000,000 份， 结转收 益 37,775.57
份， 截 至2017 年7 月 5 日 赎回时 ， 持 有基 金份 额25,037,775.57 份 ， 占 基金 总份额 比 例 48.97% ，
赎回后,该 机构 投资 者持 有 份额 为 0。
益民基金管理有限公司
2018 年3 月29 日
