德 邦 量 化 优选 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 国泰君安证 券股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月19 日 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦量 化优 选股 票（LOF ）
场内简 称 量化优 选
基金主 代码 167702
交易代 码 167702
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 83,449,348.86 份
投资目 标
在力求 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 通过 数量 化
的方法 进行 积极 的投 资组 合管理 与风 险控 制， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的投资 收益 ， 谋 求基 金
资产的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 通过 资股 票投 资策 略、固 定收 益投 资策
略、 衍生 品投 资策 略、 中 小企业 私募 债券 投资 策
略、 资产 支持 证券 的投 资 策略、 国 债期 货投 资策
略等多 方面 进行 全面 分析 ，调整 投资 组合 配 置 。
业绩比 较基 准
95%× 沪深300 指数 收益 率 +5%× 银行 活期 存款 利
率(税后)
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金， 属 于较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 与货 币市 场基
金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 量化优 选 优选C 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 167702 167703
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 14,698,387.16 份 68,750,961.70 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年1 月1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
量化优 选 优选C
1． 本 期已 实现 收益 450,772.62 1,697,395.47
2．本 期利 润 336,953.09 -956,009.45
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0228 -0.0148
4．期 末基 金资 产净 值 17,342,913.47 80,458,649.44
5．期 末基 金份 额净 值 1.1799 1.1703
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
量化优 选
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.43% 1.28% -3.09% 1.12% 3.52% 0.16%
优选 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.26% 1.27% -3.09% 1.12% 3.35% 0.15%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ： 95% ×沪深 300 指 数收 益 率 +5% × 银 行活 期存 款利 率(税后)
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月24 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图示 日期 为2017 年 3 月24 日至2018 年3 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王本昌
金 融 工
程 与 量
化 投 资
部 总 监
兼 任 组
合 基 金
投 资 部
总监、 本
2017 年 3
月24 日
- 14 年
硕士， 曾 任华 泰柏 瑞基 金 管
理有限公司研究部高级数
量分析 师、 投 资部 基金 经 理
助理 、 基 金经 理、 量化 投 资
部基金 经理； 塔塔 咨询 服 务
有限公 司业 务分 析师； 济 安
金信科技有限公司金融工
程师； 济 安陆 平投 资管 理 有德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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基 金 的
基 金 经
理。
限公司 金融 工程 师 。 2015 年
8 月加入 德邦 基金 ，现 任 公
司金融工程与量化投资部
总监兼任组合基金投资部
总监、 基金 经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，受 到海 外市 场大跌 等负 面情 绪影 响， 沪深 300 指 数震 荡下 行， 而本基 金超 额收
益表现 依然 稳健 。纵 观1-2 月份 主要 经济 数据 ，受 外需意 外强 劲和 房地 产投 资逆势 增长 扩大 内需
的影响 ，各 主要 经济 数据 均普遍 超出 预期 。其 中，2 月份CPI 同比 增速2.9% ，创近 四年 新高 ，其
中大部 分原 因来 自于 春节 效应使 得食 品及 服务 类价 格季节 性走 高， 同时 猪肉 价格持 续下 跌可 能将
拖累CPI 的 环比 增速 。综 合来看 ，在 今年 货币 政策 稳健中 性的 主基 调下 ，今 年整体 通胀 压力 并不
高。受 海外 市场 的央 行加 息操作 及中 美两 国“ 贸易 战”等 不确 定因 素影 响下 ，A 股 市场 出现 一定德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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程度的 调整 ，但 是A 股整 体基本 面预 期依 然较 为乐 观。在 市场 出 现 震荡 的过 程中， 本基 金以 基本
面为驱 动的 多因 子选 股模 型依然 表现 尚佳 。本 基金 通过数 量化 的投 资模 型， 把握优 质个 股的 投资
机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 量化 优选 基金份 额净 值 为1.1799 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增 长率 为0.43% ；
截至本 报告 期末 优 选C 基 金份额 净值 为 1.1703 元 ， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 0.26% ； 同期
业绩比 较基 准收 益率 为-3.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 91,496,861.45 92.80
其中： 股票
91,496,861.45 92.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,988,012.99 7.09
8 其他资 产
113,586.59 0.12
9 合计
98,598,461.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%) 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,760,740.00 3.85
C 制造业 51,596,080.25 52.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,513,598.00 1.55
E 建筑业 1,520,691.00 1.55
F 批发和 零售 业 3,731,325.20 3.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,029,270.00 3.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,022,123.00 2.07
J 金融业 22,320,562.00 22.82
K 房地产 业 1,231,288.00 1.26
L 租赁和 商务 服务 业 144,368.00 0.15
M 科学研 究和 技术 服务 业 121,072.00 0.12
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 308,995.00 0.32
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 196,749.00 0.20
S 综合 - -
合计 91,496,861.45 93.55
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 41,600 2,716,896.00 2.78
2 601288 农业银 行 648,800 2,536,808.00 2.59
3 601601 中国太 保 74,400 2,524,392.00 2.58
4 000338 潍柴动 力 294,600 2,433,396.00 2.49
5 601012 隆基股 份 68,400 2,344,068.00 2.40
6 601988 中国银 行 584,700 2,297,871.00 2.35
7 300122 智飞生 物 65,600 2,229,088.00 2.28
8 601328 交通银 行 357,500 2,209,350.00 2.26
9 002832 比音勒 芬 34,400 1,928,808.00 1.97
10 601628 中国人 寿 75,700 1,923,537.00 1.97
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 97,047.18
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,871.77
5 应收申 购款 12,667.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 113,586.59
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 量化优 选 优选C
报告期 期初 基金 份额 总额 20,457,896.69 52,727,302.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,943,495.44 19,419,533.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,703,004.97 3,395,874.34
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 14,698,387.16 68,750,961.70
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
项目 量化优 选 优选 C
报告 期 期初 管理 人持有 的 本基金 份额 - 8,635,791.52
报告期 期间 买入/申购 总份额 - 7,888,301.65
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 - -
报告 期 期末 管理 人 持 有的 本基金 份额 - 16,524,093.17
报 告 期期 末 持有 的 本 基 金份 额 占基金总
份额比例 （% ）
0.00 24.03
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 申购
2018 年1 月29
日
7,888,301.65
10,000,000.00 0.00%
合计
7,888,301.65 10,000,000.00
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 20,006,300.00 - - 20,006,300.00 23.97%
2 20180101-20180126 16,367,530.57 - 200,000.00 16,167,530.57 19.37%
3 20180315-20180323 8,901,466.33 7,888,301.65 265,674.81 16,524,093.17 19.80%
产品特有 风险
1 、 本基金 单一机 构投资 者所持有 的基金 份额占 比 较大， 单 一机构投 资者的 大额赎回 ， 可能会 对本基 金
的资产运 作及净 值表现 产 生较大影 响；
2 、 大额赎 回有可 能导致 基金管理 人被迫 抛售证 券 以应付基 金赎回 的现金 需 要， 则可能 使基金 资产净 值
受到不利 影响， 影响基 金 的投资运 作和收 益水平 ；
3 、因基金 净值精 度计算 问题，或 因赎回 费收入 归 基金资产 ，大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波动 ；
4 、 单一投 资者的 大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发生 巨额赎 回情形时 ， 在符合 基金合 同
约 定情 况下 ，如 基金 管理人 认为 有必 要， 可延 期办理 本基 金的 赎回 申请 ，投 资 者可 能面 临赎 回申 请被
延期办理 的风险 ；如果 连 续 2 个开放 日以上 （含 本数）发 生巨额 赎回， 基 金管理人 可能根 据《基 金 合
同》的约 定暂停 接受基 金 的赎回申 请，对 剩余投 资 者的赎回 办理造 成影响 ；
5 、单一机 构投资 者赎回 后，若本 基金连续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人或基金 资产净 值低
于 5000 万 情形的 ， 基金 管理人应 当向中 国证监 会 提出解决 方案， 或 按基金 合同约定 ， 转换运 作 方式 或
终止基金 合同， 其他投 资 者可能面 临基金 转换运 作 方式或终 止基金 合同的 风 险；
6 、 大额赎 回导致 本基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对， 可能会 产生基金 仓 位调 整困难， 导
致流动性 风险；
7 、 大额赎 回导致 基金资 产规模过 小， 可能 导致部 分投资受 限而不 能实现 基 金合同约 定的投 资目的 及 投
资策略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年1 月24 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦基金 管理 有限
公司高 级管 理人 员变 更公 告》， 具体 内容 详见 公告 。
2018 年3 月23 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦基金 管理 有限
公司关 于修 改公 司旗 下基 金基金 合同 有关 条款 的公 告》， 具体 内容 详见 公告 。自 2018 年 3 月 30
日起， 本次 修订 后的 基金 合同生 效。 德邦量化优选股票（LOF ）2018 年第 1 季度报告
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2018 年3 月31 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦基金 管理 有限
公司高 级管 理人 员变 更公 告》， 具体 内容 详见 公告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 合 同；
3 、德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 托 管协议 ；
4 、德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 招 募说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 19 日
