德邦群利债券：更新招募说明书摘要（2018年第1号）查看PDF公告
德邦 群利 债券 型证券 投资 基金
更 新招募 说明 书 摘要
（2018 年第1 号）
德邦 群利 债券型证券 投 资基金 （以下简 称 “本 基金” ） 经中 国证监会 证监许可
[2016]2111 号 文 注册募 集。自 2017 年 3 月 7 日至 2017 年 3 月 7 日 通 过 销售机构
公开发售。 本基金为契 约开放式基金。 本基金 的基金合同 于2017 年3 月 10 日正式
生效 。
重要提示
德邦群利债券型证券 投 资基金 （以下简 称 “本 基金” ） 经 2016 年9 月14 日中
国证券监督管理 委员会 证监许可[2016]2111 号文准予募集注册 ，本基 金的基金合
同于2017 年3 月10 日 正式生效。
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册，但中国证 监 会对本基金募集的注 册 ，并不表明其对本基 金 的投资价值 、
收益和市场前景作出 实 质性判断或保证，也 不 表明投资于本基金没 有 风险。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产，
但不保证本基金一定 盈 利，也不保证最低收 益 。
投资有风险， 投 资者认 购 （或申购） 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件， 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征， 自主判断 基金的投资价
值，自主做出投资决 策 ，并承担基金投资中 出 现的各类风险，包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险， 个别 证券特 有的非系统
性风险， 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险， 基金投 资过程中产生的操作 风 险， 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险，基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险，等等 。
本基金的特 定风险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金的投资范围包 括 中小企业私募债券 ， 中小 企业私募债是根据相 关 法律法规由非上市中小企业 采 用非公开方式发行的 债 券。 中小企业私募 债的风 险主要包括
信用风险、 流动 性风险 、 市场风险等 。 信用风 险指发债主体违约的 风 险， 是中小企
业私募债最大的风险 。 流 动性风险是由于中小 企 业私募债交投不活跃 导 致的投资者
被迫持有到期的风险 。 市场风险是未来市场 价 格 （利率 、 汇率 、 股票 价格、 商品价
格等） 的不确定 性带来 的风险， 它影响 债券的 实际收益率。 这 些风险 可能会给基金
净值带来一定的负面 影 响和损失。
本基金为债 券型基 金， 其预期收益及预期 风险 水平低于股票型、 混合 型基金，
高于货币市场基金， 属 于较低风险水平的投 资 品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力， 并对 于认购（或申购） 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现， 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则， 在投资者作 出投资 决策后， 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险， 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本招募
说明书所载内容截止 日 为2018 年3 月9 日， 有关财务数据和净值表现 截 止日为2017
年12 月 31 日。
本基金管理人于 2018 年 2 月 7 日在中国证监 会指定媒体及基金管 理 人网站刊
登 了 《 德 邦 群 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 终 止 及 基 金 财 产 清 算 的 公 告 》 ， 自
2018 年 2 月7 日起 ，本 基金进入清算程序 。
一、 基金管理 人
（一）基金管理人概 况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路218号宝矿国际 大厦35层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路218号宝矿 国际 大厦35 层
法定代表人：姚文平
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币3.7亿元
批准设立机关：中国 证 监会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围：基 金募集、 基金销售、特 定客户资 产管理、资产 管理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间：持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股 比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出 口 集团有限公司 20%
西子联合控股有限公 司 10%
（二）主要人员情况
1 、董事会成员
姚文平先生， 董事长， 硕士，国籍中 国。复星 集团全球合伙 人，复星 集团副总
裁，复星科技 与金融集 团总裁，德邦 证券股份 有限公司董事 长，复星 恒利证券有限
公司董事长， 中国证券 业协会互联网 证券专业 委员会副主任 委员，上 海新金融研究
院创始理事。 曾先后于 南京大学、华 泰证券、 东海证券工作 ，对于证 券经纪、投资
银行、固定收 益、资产 管理等业务具 有丰富的 管理经验，同 时在财富 管理、资产证
券化、对冲基金等方 面 颇有创新。 武晓春先生， 董事，博 士，国籍中国 。复星集 团全球合伙人 ，现任德 邦证券股
份有限公司总裁 、 中国证 券业协会监事及资产 管 理委员会委员， 上海市知 联会理事。
曾任职于华泰 证券股份 有限公司，华 泰长城期 货有限公司董 事。在资 产管理业务和
证券研究方面具有丰 富 经验，曾著有《中国 股 票市场效率研究》等 。
董振东先生， 董事，硕 士，国籍中国 。现任百 大集团股份有 限公司董 事、执行
副总经理。曾 任中国银 行江苏省分行 担任计划 部职员，新利 软件集团 股份有限公司
投资部副总监 ，浙江国 信创业投资有 限公司高 级经理，杭州 锅炉集团 股份有限公司
证券事务代表，西子 电 梯集团有限公司总裁 助 理、投资部总经理等 职 。
程兴华先生， 董事，国 籍中国，上海 财经大学 经济学博士， 浙江大学 理论经济
学博士后，高 级经 济师 ，副研究员。 曾任浙江 省信托投资有 限责任公 司投资银行部
负责人，金信 信托投资 股份有限公司 投资银行 总部总经理， 中天发展 控股集团有限
公司投资总监 ，浙商金 汇信托股份有 限公司董 事、董事会法 务总监、 总经理，浙江
省国际贸易集 团有限公 司金融产业部 总经理等 职，现任浙江 省国际贸 易集团有限公
司投资管理部总经理 。
易强先生，董 事，硕士 ，国籍中国。 现任德邦 基金管理有限 公司总经 理、德邦
创新资本有限 责任公司 董事长。历任 招商基金 管理有限公司 业务发展 部副总监，比
利时联合资产 管理有限 公司中国地区 业务发展 总监，比利时 联合资产 管理有限公司
上海代 表处首席代表 ， 金元比联基金管理有 限 公司总经理。
吕红兵先生， 独立董事 ，硕士，国籍 中国。高 级律师，国浩 律师事务 所首席执
行合伙人。中 华全国律 师协会党组成 员、副会 长，金融证券 业务委员 会主任，第七
届上海市律师 协会会长 。中国证监会 第六届股 票发行审核委 员会专职 委员、中国证
监会重组委咨询委员 、 上 海证券交易所上市委 员 会委员。 上海国 际贸易仲 裁委员会、
上海仲裁委员 会委员及 仲裁员。复旦 大学、中 国人民大学、 华东政法 大学、上海外
贸大学等高校兼职或 客 座教授。
肖斌卿先生， 独立董事 ，博士，国籍 中国。南 京大学管理科 学与工程 博士，南
京大学工 程管理学院 任 副教授。
王志伟先生， 独立董事 ，硕士，国籍 中国。高 级经济师，历 任广东省 第十届政
协委员， 广发基 金管理有 限公司董事长， 广发证券 股份有限公司董事长 兼 党委书记，
广东发展银行 党组成员 兼副行长，广 东发展银 行行长助理， 广东发展 银行信托投资
部总经理，广 东发展银 行人事教育部 经理，广 东省委办公厅 政治处人 事科科长等职
务。曾兼任中 国基金业 协会公司治理 专业委员 会委员，广东 省政府决 策咨询顾问委员会企业家委 员，广东 金融学会常务 理事，中 南财经政法大 学客座教 授，江西财经
大学客座教授。
2 、监事会成员
李力先生，监 事会主席 ，硕士， 国籍 中国。现 任复星财富管 理集团法 务总监。
历任通力律师事务所 律 师，北京市中伦律师 事 务所上海分所资深律 师 。
王桦先生，监 事，硕士 ，国籍中国。 曾任中国 工商银行技术 员，浙江 省农信联
社科员，浙江 省国际贸 易集团有限公 司投资发 展部高级主管 ，现任浙 江省国际贸易
集团有限公司经营管 理 部高级经理。
王刚先生，职 工监事， 硕士，国籍中 国。现任 德邦基金管理 有限公司 监察稽核
部副总经理 （主持工作） ， 曾任天治基金管理有 限公司监察稽核部总 监 助理、 职工董
事、子公司监事。
栾家斌先生， 职工监事 ，学士，国籍 中国。现 任德邦基金管 理有限公 司信息技
术部总 监，曾任职于 恒 川软件系统有限公司 。
3 、高级管理人员
姚文平先生，董事长 ， 硕士。 （简历请参见 上述 董事会成员介绍）
易强先生，总经理， 硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍）
汪晖先生，副 总经理， 硕士。曾任华 泰证券股 份有限公司研 究员、投 资经理、
高级投资经理 ，华宝信 托公司信托基 金经理， 华泰柏瑞基金 管理有限 公司研究员、
基金经理助理、基金 经 理、投资总监，具有15 年以上的证券投资管 理 经历。
宣培栋先生， 副总经理 ，硕士。曾任 职于上海 市第二工业大 学、工商 银行山东
信托投资有限公司上 海 证券业务部，历任招 商 银行上海分行经理、 金 桥支行行长。
李定荣先生， 督察长， 硕士。曾任长 城证券研 究员，华安证 券研究所 副所长，
华富基金管理 有限公司 监察稽核部总 监，金元 比联基金管理 有限公司 监察稽核部总
监。
4 、基金经理
孔飞先生， 学士， 毕业 于安徽财经大学金融 专 业， 从业7年。 曾任平安 保险深圳
分公司南新营 业区经理 、中投证券上 海分公司 创新业务部总 助。2015 年12月加入德
邦基金，现任 公司投资 研究部基金经 理，担任 德邦锐璟债券 型证券投 资基金、德邦
锐乾债券型证 券投资基 金、德邦群利 债券型证 券投资基金、 德邦稳盈 增长灵活配置
混合型证券投资基金 的 基金经理。
本基金历任基金 经理 ： 韩庭博先生, 2017 年03 月10日至2017 年08 月01 日管理本基金。
5 、投资决策委员会 成员
汪晖先生，副总经理 。 （ 简历请参见上述高级 管 理人员介绍）
黎莹女士， 硕士， 毕业 于复旦大学基础医学 专 业， 从业7年。 曾任群 益 证券 （医
药行业） 研究员。2014 年4 月加入德邦基金， 现 任公司投资研究部基 金 经理， 担任德
邦大健康灵活 配置混合 型证券投资基 金、德邦 多元回报灵活 配置混合 型证券投资基
金的基金经理。
许文波先生， 硕士，毕 业于吉林大学 工商管理 专业，从业16 年。曾任 东北证券
股份有限公司资产管 理 分公司投资管理部部 门 经理、 高级投资 经理、 投 资主办助理、
定向资产管理 计划投资 主办人、集合 资产管理 计划投资主办 人；东北 证券股份有限
公司研究所策略研究 员 ； 新华证券有限 责任公 司证券投资分析师 。2015 年7 月加入德
邦基金，现任 公司投资 研究部总经理 ，兼任研 究部总监，担 任德邦鑫 星价值灵活配
置混合型证券 投资基金 、德邦优化灵 活配置混 合型证券投资 基金、德 邦新添利债券
型证券投资基 金、德邦 福鑫灵活配置 混合型证 券投资基金、 德邦稳盈 增长灵活配置
混 合型证券投资基金 的 基金经理。
张铮烁女士， 硕士，毕 业于北京交通 大学技术 经济及管理专 业，从业10 年。曾
任安邦资产管 理有限责 任公司固定收 益部投资 经理、信用评 估部研究 员，中诚信国
际信用评级有 限责任公 司评级部分析 师。2015 年11月加入德 邦基金， 现任公司固定
收益部总监助 理，担任 德邦德利货币 市场基金 、德邦如意货 币市场基 金、德邦增利
货币市场基金、德邦 纯 债9个月定期开放债 券型 证券投资基金的基金 经 理。
王本昌先生， 硕士，毕 业于上海交通 大学应用 数学专业，从 业14年。 曾任华泰
柏瑞基金管理 有限公司 研究部高级数 量分析师 、投资部基金 经理助理 、基金经理、
量化投资部基 金经理； 塔塔咨询服务 有限公司 业务分析师； 济安金信 科技有限公司
金融工程师； 济安陆平 投资管理有限公司金 融 工程师。2015年8月加入 德邦基金， 现
任公司金融工 程与量化 投资部总监， 兼任组合 基金投资部总 监，担任 德邦量化优选
股票型证券投资基金 （LOF ）的基金经理。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关系
二、 基金托管 人
（一）基金托管人概 况
1 、基本情况 公司法定中文名称： 交 通银行股份有限公司 （ 简称：交通银行）
公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：彭纯
住
所：上海市浦 东 新区银城中路 188 号
办公地址：上海市浦 东 新区银城中路 188 号
邮政编码：200120
注册时间：1987 年3 月30 日
注册资本：742.62 亿元
基金托管资格批文及 文 号：中国证监会证监 基 字[1998]25 号
联系人：陆志俊
电
话：95559
交通银行始建于 1908 年 ，是中国历史最悠久 的 银行之一，也是近代 中 国的发
钞行之一。1987 年重新 组建后的交通银行 正式 对外营业，成为中 国第 一家全国性
的国有股份制商业银 行 ，总部设在上海。2005 年 6 月交 通银行在香港 联合交易所
挂牌上市，2007 年 5 月 在上海证券交易所挂 牌 上市。根据 2016 年 英国 《银行家》
杂志发布的全球千家 大 银行报告，交通银行 一 级资本位列第 13 位， 较上年上升 4
位；根据 2016 年美国《 财富》杂志发布的世 界 500 强公司排行 榜，交 通银行营业
收入位列第153 位， 较 上年上升 37 位。
截至2017 年9 月 30 日 ， 交 通银行资产总额为 人民币 89357.90 亿 元。2017 年
1-9 月，交通银行实 现 净利润(归属于母公 司股 东)人民币544.19 亿元。
交通银行总行设资产 托 管业务中心 （下 文简称 “托管中心” ） 。 现有员 工具有多
年基金、 证券 和银行的 从业经验， 具 备基金从 业资格， 以及 经济师、 会计师、 工程
师和律师等中高级专 业 技术职称， 员工 的学历 层次较高， 专业 分布合 理， 职业技能
优良， 职业道 德素质过 硬， 是一支诚 实勤勉、 积极进取、 开 拓创新、 奋发向上的资
产托管从业人员队伍 。
2 、主要人员情况
彭纯先生，董事长、 执 行董事、行长。
彭先生 2018 年 3 月起 任 本行董事长、 执行董事 ；2013 年 11 月至2018 年3 月
任本行副董事长、执 行 董事，2013 年 10 月起任本行行长；2010 年 4 月至 2013 年
9 月任中国投资有限 责 任公司副总经理兼中 央 汇金投资有限责任公 司 执行董事、 总
经理；2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本行执行董 事、副行长；2004 年 9 月至 2005年 8 月任本行副行长；2004 年 6 月至 2004 年 9 月任本行董事、行长 助理；2001
年 9 月至 2004 年 6 月 任本行行长助理；1994 年至 2001 年历任 本行乌 鲁木齐分行
副行长、行长，南宁 分 行行长，广州分行行 长 。彭先生 1986 年于中国 人民银行研
究生部获经济学硕士 学 位。
袁庆伟女士，资产托 管 业务中心总裁。
袁女士 2015 年 8 月 起任 本行资产托管业务中 心 总裁；2007 年12 月至 2015 年
8 月， 历任本行 资产托管 部总经理助理、 副总经理 ， 本行资产托管 业务中心 副总裁；
1999 年 12 月至 2007 年 12 月，历任本行 乌鲁 木齐分行财务会计部 副 科长、科长、
处长助理、副处长， 会 计结算部高级经理。 袁 女士 1992 年毕业于中国 石油大学计
算机科学系，获得学 士 学位，2005 年于新疆 财 经学院获硕士学位。
3 、基金托管业务经 营情 况
截至2017 年9 月 30 日 ， 交通银行共托 管证券 投资基金 319 只 。 此外 ， 交通银
行还托管了基金公司 特 定客户资产管理计划、 证券公司客户资产管 理 计划、 银行理
财产品、 信托计划、 私募 投资基金、 保险资金、 全 国社保基金、 养老保障 管理基金、
企业年金基金、QFII 证 券投资资产、RQFII 证 券投资资产、QDII 证券 投资资产和
QDLP 资金等产品。
三、 相关服务 机构
（一）基金份额发售 机 构
1 、直销机构
（1）德邦基金管理 有限 公司直销中心
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理 有限 公司网上直销平台
网址：www.dbfund.com.cn
投资者可以通过基金 管 理人的网站和其他网 上 直销平台办理本基金 的 认购、 申
购及赎回等业务，具 体 业务规则请参阅相关 公 告。
2 、其他销售机构
（1）上海天天基金 销售 有限公司
注册地址：上海市徐 汇 区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址：上海市宛 平 南路 88 号 26 楼
法定代表人：陶涛
客服电话：400-181-8188
联系人：王超
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址：www.1234567.com.cn
（2）浙江同花顺基 金销 售有限公司
注册地址：浙江省杭 州 市文二西路 1 号 903 室
办公地址：浙江省杭 州 市余杭区五常街道同 顺 街 18 号同花顺大楼 4 层
法定代表人：凌顺平
客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
（3） 深圳众禄基金 销 售股份有限公司
注册地址：深圳市罗 湖 区梨园路物资控股置 地 大厦 8 楼
办公地址：深圳市罗 湖 区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼
法定代表人：薛峰
客服电话：4006-788-887
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
网址：www.zlfund.cn （4） 其他销售机 构具体 名单详见基金份额发 售 公告以及基金管理人 届 时发布
的调整销售机构的相 关 公告。
（二）登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
（三）出具法律意见 书 的律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路 68 号 19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号 19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：丁媛
经办律师：黎明、丁 媛
（四）审计基金财产 的 会计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所（特殊普通合 伙 ）
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼 16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称 德邦 群利 债券型证券 投 资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式；债券型证券投 资 基金
六、 基金的投 资目标
本基金在严格控制风 险 并保证充分流动性的 前 提下， 通过积极主动的资 产管理，
为投资者提供稳健持 续 增长的投资收益 。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具，包括国内依法发 行 上市的国
债、央行票据、金融 债 、企业债、公司债、 次 级债、地方政府债券 、 中期票据、中
小企业私募债、 短期融 资券、 超短期融资券、 资 产支持证券、 债券回购、 同业存单、
银行存款、货币市场 工 具、国债期货等以及 法 律法规或中国证监会 允 许基金投资的
其他金融工具（但须 符 合中国证监会相关规 定） 。
本基金不参与新股申 购 或增发新股，也不买 入 股票、权证等权益类 资 产。
基金的投资组合比例 为 ： 基金投资于债 券资产 的比例不低于基金资 产 的80%。本
基金每个交易日日终 在 扣除国债期货合约需 缴 纳 的交易保证金后， 持 有现金或者到
期日在一年以内的政 府 债券的比例合计不低 于 基金资产净值的5%。
八、 基金的投 资策略
本基金在对宏观经济 和 债券市场综合研判的 基 础上， 通过自上而 下的宏 观分析
和自下而上的个券研 究 ， 积极把握宏观 经济发 展趋势、 利率走 势、 债 券市场相对收
益率、 债券的流 动性以 及信用水平， 结 合定量 分析方法， 深入 挖掘价 值被低估的标
的券种， 以尽量 获取最 大化的信用溢价 。 本组 合将在久期策略 、 期限 结构策略、 类
属配置策略的基础上 获 得债券市场整体回报 率 ， 通过信用债投资策略、 个券挖掘策
略获得超额收益等。
1 、久期策略：本 基金将 考察市场利率的动 态变 化及预期变化，对 引起 利率变
化的相关因素进行跟 踪 和分析， 进而对债 券组合 的久期和持仓结构制 定 相应的调整
方案， 以降低利率变动 对组合带来的影响。 本 基金管理人的固定收 益 团队将密切跟踪 CPI、PPI、汇率、M2 等利率敏感指标，分 析 金融市场资金供求状 况 变化趋势及
结构， 在此基础 上预测 市场利率水平变动趋 势 ， 制定出组合的 目标久 期。 当预期市
场利率水平将上升时 ， 适当降低组合的久期 ； 预期市场利率将下降 时 ， 适当提高组
合的久期。 以达到 利用市 场利率的波动和债券 组 合久期的调整提高债 券 组合收益率
目的。
2 、期限结构策略 。通过 预测收益率曲线的 形状 和变化趋势，对各 类型 债券进
行久期配置； 当收益率 曲线走势难以判断时， 参考基准指数的样本 券 久期构建组合
久期， 确保组合 收益超 过基准收益。 具 体来看 ， 又分为跟踪收 益率曲 线的骑乘策略
和基于收益率曲线变 化 的子弹策略、杠铃策 略 及梯式策略。
（1）骑乘策略是 当收益 率曲线比较陡峭时 ，也 即相邻期限利差较 大时 ，买入
期限位于收益率曲线 陡 峭处的债券， 通过债券 的收益率的下滑， 进而 获得资本利得
收益。
（2）子弹策略是 使投资 组合中债券久期集 中于 收益率曲线的一点 ，适 用于收
益率曲线较陡时；
（3）杠铃策略是 使投 资 组合中债券的久期 集中 在收益率曲线的两 端， 适用于
收益率曲线两头下降 较 中间下降更多的蝶式 变 动；
（4）梯式策略是 使投资 组合中的债券久期 均匀 分别于收益率曲线 ，适 用于收
益率曲线水平移动。
3 、类属配置策略 ：本基 金对不同类型固定 收益 品种的信用风险、 税赋 水平、
市场流动性、 市场风险 等因素进行分析 ， 研究 同期限的国债 、 金融债 、 企业债 、 交
易所和银行间市场投 资 品种的利差和变化趋 势 ， 制定债券类属配置策 略， 以获取不
同债券类属之间利差 变 化所带来的投资收益 。
4 、信用债投资策略
信用品种收益率的主 要 影响因素为利率品种 基 准收益与信用利差 。 信用 利差是
信用产品相对国债、 央 行票据等利率产品获 取 较高收益的来源。 信用 利差主要受两
方面的影响， 一方面为 债券所对应信用等级 的 市场平均信用利差水 平 ， 另一方面为
发行人本身的信用状 况 。
信 用 债 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 发 行 主 体 自 身 信 用 状 况 的 变 化 都 会
对信用债个券的利差 水 平产生重要影响 ， 因此 ， 一方面， 本 基金将从 经济周期、 国
家政策、 行业景气 度和债 券市场的供求状况等 多 个方面考量信用利差 的 整体变化趋势； 另一方面 ， 本基金 还将以内部信用评级 为 主、 外部信用评 级为辅 ， 即采用内外
结合的信用研究和评 级 制度， 研究债券发行主 体企业的基本面， 以确 定企业主体债
的实际信用状况。
5 、杠杆投资策略
本基金将在考虑债券 投 资的风险收益情况， 以 及回购成本等因素的 情 况下， 在
风险可控以及法律法 规 允许的范围内，通过 债 券回购，放大杠 杆进 行 投资操作。
6 、中小企业私募债 券投 资策略
对于中小企业私募债 券 而言， 由于其采取非公 开方式发行和交易， 并 限制投资
者数量上限， 会 导致一 定的流动性风险 。 同时 ， 中小企业私募 债券的 发债主体资产
规模较小、 经营 波动性 较高、 信用基本 面稳定 性较差， 进而整 体的信 用风险相对较
高。 因此， 本基金在投资 中小企业私募债券的 过 程中将从以下三个方 面 控制投资风
险。 首先 ， 本基金将仔 细甄别发行人资质 ， 建 立风险预警机制 ； 其次 ， 将严格控制
中小企业私募债券的 投 资比例上限。 第三， 将对 拟投资或已投资的品 种 进行流动性
分析和监测，尽量选 择 流动性相对较好的 品 种 进行投资。
7 、资产支持证券的 投资 策略
资产支持类证券的定 价 受市场利率、 流 动性、 发行条款、 标的 资产的 构成及质
量、提前偿还率及其 它 附加条款等多种因素 的 影响。本基金将在利 率 基本面分析 、
市场流动性分析和信 用 评级支持的基础上， 辅 以与国债、 企业债等债 券品种的相对
价值比较，审慎投资 资 产支持证券类资产。
8 、个券挖掘策略
本部分策略强调公司 价 值挖掘的重要性， 在行 业周期特征、 公司基本 面风险特
征基础上制定绝对收 益 率目标策略， 甄 别具有 估值优势、 基本 面改善 的公司， 采取
高度分散策略，重点 布 局优势债券，争取提 高 组合超额收益空间。
9 、国债期货投资策 略
为更好地实现投资目 标， 本基金在注重风险管 理 的前提下， 以套期保值为 目的，
适度投资国债期货。 本 基金利用国债期货合 约 流动性好、 交易成本低 和杠杆操作等
特点，提高投资组合 运 作效率，有效管理市 场 风险。
九、 基金的业 绩比较基准
本基金的业绩比较基 准 为：中债综合全价指 数 收益率。 中债综合全价指数由 中 央国债登记结算有限 责 任公司编制并发布 ， 该指 数旨在
综合反映债券全市场 整 体价格和投资回报情 况。 指数涵盖了银行间市 场 和交易所市
场，具有广泛的市场 代 表性，适合作为市场 债 券投资收益的衡量标 准 。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比较基
准推出， 经基金管理人 与基金托管人协商， 本 基金可以在报中国证 监 会备案后变更
业绩比较基准并及时 公 告，而无须召开基金 份 额持有人大会。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中 的 较低风险品种， 其预期 风险与预
期收益高于货币市场 基 金，低于混合型基金 和 股票型基金。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责任。
基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 报 告 中 的 财
务指标、 净值表 现和投 资组合报告等内容 ， 保 证复核内容不存在虚 假 记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载 数 据截止 2017 年 12 月 31 日。
1 、报告期末基金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,799,798.00 70.40
其中：债券
1,799,798.00 70.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购 的买 入
返售金融资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
705,582.49 27.60 8 其他资产
51,151.68 2.00
9 合计
2,556,532.17
100.00
2、 报告期末按行业分类 的 股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类 的 境内股票投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
2.2 报告期末按行业 分类 的港股通投资股票投 资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
3 、报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前十名股票 投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
4 、报告期末按债券 品种 分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,799,798.00 85.09
其中：政策性金融债 1,799,798.00 85.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,799,798.00 85.09
5、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小 排序的前五名债券投 资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 18,200 1,799,798.00 85.09
6、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小 排序的前十名资产支 持 证
券投资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小 排序的前五名贵金属 投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 8、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小 排序的前五名权证投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
9、 报告期末本基金投资 的 国债期货交易情况说 明
9.1 本期国债期货投 资政 策
本基金本报告期末未 投 资国债期货。
9.2 报告期末本基金 投资 的国债期货持仓和损 益 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
9.3 本期国债期货投 资 评价
本基金本报告期末未 投 资国债期货。
10 、投资组合报告附 注
10.1
报告期内， 本基金投资 的前十名证券的发行 主 体没有被监管部门立 案 调查， 或
在报告编制日前一年 内 受到公开谴责、处罚 的 情形。
10.2 本基金本报告期末未 持 有股票。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 118.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,033.56
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,151.68
10.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
10.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
10.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入 原 因，投资组合报告中 市 值占总资产或净资产 比 例的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2017 年 3 月 10 日 ， 基金合同生效以来（ 截 至 2017
年 12 月 31 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较：
德邦群利债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2017 年03 月 10 日（ 基
金合同 生效 日） 至2017
年12 月 31 日
110.33% 7.97% -2.14% 0.06% 112.47% 7.91%
德邦群利债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2017 年03 月 10 日（ 基
金合同 生效 日） 至2017
年12 月 31 日
110.08% 8.00% -2.14% 0.06% 112.22% 7.94%
注：本基金的业绩比 较 基准为：中债综合全 价 指数收益率。
2 、自基金合同生效 以来 基金累计净值增长率 变 动及其与同期业绩比 较 基准收
益率变动的比较
注： 1、 本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年 3 月 10 日 ， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末，
本基金 运作 时间 未 满 1 年 。本基 金的 建仓 期 为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符
合本基 金基 金合 同规 定。 图示日 期 为 2017 年 3 月 10 日至 2017 年 12 月 31 日。
2、本 基金 管理 人于 2018 年 2 月 7 日 在中 国证 监会 指定媒 体及 基金 管理 人网 站刊登 了
《德邦 群利 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 终止 及基 金财产 清算 的公 告》 ，自 2018 年 2 月 7
日起， 本基 金进 入清 算程 序。
十三 、基金费 用与税收
( 一) 基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、基金销售服务费 ；
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
5 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费、仲裁费和 诉 讼费；
6 、基金份额持有人 大会 费用；
7 、基金的证券、期 货交 易费用；
8 、基金的银行汇划 费用 ；
9 、银行的账户开户 费用 、账户维护费用；
10 、 按照国家有 关规定 和 《基金合同 》 约定， 可以在基金财产中列 支 的其他费
用。
( 二) 基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前 一 日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。 管 理费的 计算方
法如下：
H ＝E ×0.30% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金管理人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使无法按时支付的，顺 延 至最近可支付日支付 。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.10% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给基金托管人。 若遇 法定节假日、 公休假或 不可抗力致使
无法按时支付的，顺 延 至最近可支付日支付 。
3 、销售服务费
本基金 A 类基金份额不 收取销售服务费，C 类 基金份额的销售服务 费 按前一
日 C 类基金份额的基金 资产净值的 0.40% 年费 率计提。销售服务费 的 计算方法如
下：
H ＝E ×0.40% ÷当年 天 数
H 为 C 类基金份额每日 应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份 额前一 日的基金资产净值
销售服务费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送销售服务 费 划付指令， 经基金 托管人 复核无误后于次月前 5 个工作日内
从基金财产中一次性 支 付给登记机构， 由登记 机构支付给基金销售 机 构。 若遇法定
节假日、公休假或不 可 抗力致使无法按时支 付 的，顺延至最近可支 付 日支付。
上述 “一、 基 金费用的 种类” 中第 4 －10 项费 用， 根据有关法 规及相 应协议规
定，按费用实际支出 金 额列入当期费用，由 基 金托管人从基金财产 中 支付。
（三）不列入基金费 用 的项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同 》 生效前 所发生的信息披露费 、 律师费和会计师费以 及 其他相关费用；
4 、 其他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目。
（四）费用调整
基金管理人和基金托 管 人可根据基金发展情 况 调整基金管理费率 、 基金 托管费
率和 C 类基金份额销售 服务费率等相关费率 。 调整基金管理费率、 基 金托管费率
或提高 C 类 基金份额销 售服务费率，需召开 基 金份额持有人大会审 议 。降低 C 类
基金份额销售服务费 率 ， 无需召开基金份额持 有人大会。 基金管理人 必须依照有关
规定于新的费率实施 日 前在指定媒介上刊登 公 告 。
（五）基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办法》 及其它有关法
律法规的要求， 结 合本基 金管理人在本基金合 同 生效后对本基金实施 的 投资经营情
况，对本基金原招募 说 明书进行了更新。主 要 更新内容如下：
1 、在“重要提示 ”部分 ： 更新招募说明书 内容 的截止日期及有关 财务 数据的
截止日期 、新增本基 金 进入清算程序的 内容 。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息 。
4 、更新了“第五部 分 相关服务机构”中 基 金 销售机构名单及相关 信 息 。
5 、更新 了“第九部 分 基金的投资”中最近 一 期 （截至 2017 年 12 月 31 日）
投资组合报告内容。
6 、 新增了 “第十部分 基金的业绩” ， 说明了德 邦 群利债券 A 和 德邦群 利债券
C 自 2017 年 03 月 10 日 （基金合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日的 基 金业绩。
7 、更新了“第二 十一部 分 对基金份额持 有人的 服务”中“ （二） 资料寄 送服
务”关于基金对账单 的 相关信息。
8 、更新了“第二十 二部 分 其他应披露事项” ， 列示了自 2017 年 9 月 10 日至
2018 年 3 月 9 日涉及 公 司及本基金的信息披 露 事项 。
德邦基金管理有限公司
二○一八年四 月十九日
