德邦弘利货币：2018年第一季度报告查看PDF公告
德 邦 弘 利 货币 市 场 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 4 月19 日 德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦弘 利货 币
基金主 代码 004515
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年7 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 101,224.91 份
投资目 标
在严格 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 高流 动 性 的
前提下 ，力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 在对 国 内 外
宏观经 济运 行、 金融 市场 运行、 资金 流动 格局 、 货 币
市场收 益率 曲线 形态 等各 方面的 分析 的基 础上 ， 科 学
预计未 来利 率走 势， 择优 筛选并 优化 配置 投资 范 围 内
的各种 金融 工具 ， 在 控制 利率风 险并 满足 流动 性 的 前
提下， 提高 基金 收益 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 004515 004516
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 101,224.91 份 0.00 份
注：本 基 金B 类 份额 已 于2018 年3 月29 日被 全部 赎回。 德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
德邦弘 利货 币 A 德邦弘 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 846.59 857,919.65
2．本 期利 润 846.59 857,919.65
3．期 末基 金资 产净 值 101,224.91 0.00
注：1 、 本基 金合 同生 效日 为 2017 年7 月12 日 ， 基 金合同 生效 日至 报告 期末 ， 本 基金 运作 时间 未
满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
4、本 基金B 类 份额 已于2018 年3 月29 日被 全部 赎 回。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦弘利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.8660% 0.0058% 0.3329% 0.0000% 0.5331% 0.0058%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为七天 通知 存款 利率 （税 后）
德邦弘利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9108% 0.0058% 0.3255% 0.0000% 0.5853% 0.0058%
注：本 基 金B 类 份额 已 于2018 年3 月29 日被 全部 赎回， 上表 数据 为 2018 年1 月 1 日至 2018 年
3 月 29 日 的期 间数 据。 本 基金业 绩比 较基 准为 七天 通知存 款利 率（ 税后 ）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年7 月12 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间未 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图1 所示 日期 为2017 年7 月 12 日至 2018 年3 月 31 日 。本 基金B 类 份 额已 于 2018 年3
月29 日被 全部 赎回 ，图2 所示日 期 为2017 年7 月12 日至2018 年3 月 29 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘长俊
本基金的
基金经 理、
德邦优化
灵活配置
混合型证
券投资基
金、 德 邦德
2017 年7 月
12 日
- 7 年
硕士，2012 年 7 月至2013 年
3 月担任 上海 大智 慧股 份有 限
公司宏 观行 业部 研究 员； 2013
年 3 月至 2015 年 6 月 担任 上
海新世纪资信评估投资服务
有限公 司债 项评 级部 分析 师。
2015 年 6 月 加入 德邦 基金 管德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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焕9 个 月定
期开放债
券型证券
投资基 金、
德邦锐乾
债券型证
券投资基
金、 德 邦德
信中证中
高收益企
债指数证
券投资基
金（LOF）、
德邦福鑫
灵活配置
混合型证
券投资基
金、 德 邦鑫
星价值灵
活配置混
合型证券
投资基金
的基金经
理。
理有限 公司， 任职 于投 资研究
部，现 任本 公司 基金 经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年以 来， 我 国经 济整 体运行 平稳 。 消 费需 求保 持较快 增长 ， 社 会消 费品 零售总 额增 速 同
比有所 加快 ；1-2 月 投资 增 速在房 地产 投资 及民 间投 资带动 下 ， 较 去年 全年 有 所加速 ；1-2 月 份进
出口增 长加 快， 同比 增速 达到 16.7% ，超 出市 场预 期， 但 3 月 下旬 特朗 普挑 起中美 “贸 易战 ”，
对外贸 存在 一定 扰动 。PMI 指数 持续 位于50 以上 的 景气区 间， 企业 生产 经营 稳定扩 张， 发展 态势
良好。 社融 增速 有所 回落 ，M2 增速 出现 一定 反弹 。1-2 月 全国 房地 产销 售、 投资数 据均 超出 市场
预期， 但在 去杠 杆背 景下 ，金融 机构 及部 分城 市调 控政策 略有 收紧 。物 价方 面，CPI 保 持在 合理
区间，2 月 涨幅 略低 于预 期；工 业品 环比 涨幅 趋缓 转负。 整体 上，2018 年 以 来中国 经济 保持 在合
理区间 ，也 有一 定下 行压 力。
2018 年以 来， 人 民币 继续 对美元 升值 ， 外 汇储 备也 保持了 增长 态势 。 在 去杠 杆、 经 济及 物 价
平稳的 背景 下， 货币 政策 保持了 稳健 中性 基调 ，3 月份央 行跟 随美 联储 加息 上调了 公开 市场 操作
利率5 个 Bp 。 由 于跨 年、 两会等 ， 央 行削 峰填 谷投 放流动 性， 同时 由于 市场 降杠杆 以及 社融 增 速
下降等 因素 ，资 金面 自跨 年以来 持续 宽松 ，DR007 以及同 业存 单等 资金 利率 大幅下 降， 持续 时间
以及下 降幅 度均 超出 市场 预期。
从市场 走势 看 ， 因债 券利 率处于 高位 、1 季度 配置 需求集 中释 放， 特别 是随 着资金 利率 大幅
下行， 债市 出现 大涨 ，尤 其是利 率债 及中 高等 级信 用。民 企信 用风 险继 续发 酵，融 资平 台政 策继
续收紧 ，资 管新 规也 将打 压中低 等级 信用 债需 求， 信用债 走势 出现 分化 ，部 分低等 级主 体利 差持
续走扩 ，再 融资 难度 加大 。
报告期 内， 本基 金严 格遵 守货币 基金 相关 法律 法规 ，保持 较为 稳健 的投 资风 格，按 照法 律法
规所规 定的 品种 、久 期、 杠杆比 例等 要求 进行 投资 操作， 并严 格把 控信 用风 险，优 选投 资标 的。
同时， 本基 金密 切跟 踪经 济基本 面、 政策 面、 资金 面等情 形， 做好 组合 投资 安排， 做好 基金 的流
动性管 理， 努力 为投 资人 赚取收 益。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期德 邦弘 利货 币 A 的基金 份额 净值 收益 率 为0.8660% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率为
0.3329% ； 本 报告 期德 邦弘 利货 币 B 的 基金 份额 净值 收益率 为 0.9108% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率
为0.3255% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,021,233.58 98.9700
4 其他资 产 10,611.96 1.0300
5 合计 1,031,845.54 100.0000
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
注：无 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
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5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 39
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 54
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 17
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 1,008.8800
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 1,008.8800 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1219%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0164%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0425%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” ， 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 ， 按 照票 面利 率 或协议 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在剩 余存 续期 内平 均摊 销，每 日计 提损 益。
5.9.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 10,611.96
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 10,611.96 德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦弘 利货 币A 德邦弘 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 81,341.51 101,405,084.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 23,331.53 953,208.46
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 3,448.13 102,358,293.40
报告期 期末 基金 份额 总额 101,224.91 0.00
注：1 、申 购含 红利 再投 、 转换入 份额 ；赎 回含 转换 出份额 。
2、本 基金B 类 份额 已于2018 年3 月29 日被 全部 赎 回。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20180101 -
20180329
101,405,084.90 0.00 102,358,293.40 0.00 0.00%
2
20180330 -
20180331
70,890.72 0.00 0.00 71,514.66 70.65%
产品特有 风险 德邦弘利货币 2018 年第 1 季度 报告
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1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年1 月24 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦基金 管理 有限
公司高 级管 理人 员变 更公 告》 ， 具体 内容 详见 公告 。
2018 年3 月23 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦基金 管理 有限
公司关 于修 改公 司旗 下基 金基金 合同 有关 条款 的公 告》 ， 具体 内容 详见 公告 。 自2018 年3 月30
日起， 本次 修订 后的 基金 合同生 效。
2018 年3 月29 日， 本基 金管理 人在 中国 证监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦弘利 货币 市场
基金暂 停 申 购业 务的 公告 》 ，具体 内容 详见 公告 。
2018 年3 月31 日， 本基 金管理 人在 中国 证 监 会指 定媒体 及网 站刊 登了 《德 邦基金 管理 有限
公司高 级管 理人 员变 更公 告》 ， 具体 内容 详见 公告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
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2 、德 邦弘 利货 币市 场基 金 基金合 同；
3 、德 邦弘 利货 币市 场基 金 托管协 议；
4 、德 邦弘 利货 币市 场基 金 招募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 19 日
