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创金聚利A(001199)

创金聚利:2018年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
创 金 合信 聚 利债 券 型证 券 投资 基 金 
2018 年第1 季度报 告 
2018 年03 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 创金 合信基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期:2018 年04 月19 日 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 




































页,共 14 页 2 §1


重要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018 年04月18 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。





基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的 招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。


§2


基金 产品 概况 2.1 基金 基本 情况 基金简称 聚利债券 基金主代码 001199 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月15 日 报告期末基金份额总额 36,309,484.42 份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效 控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力 争为持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投 资回报。 投资策略 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政 策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟 踪, 采用久期控制下的 主动性投资策略, 主要 包括: 久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场 套利和相对价值判断等管理手段,对债券市场、债 券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测, 相机而动、积极调整。 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信 用产品投资和回购交易结合起来,管理人根据信用 产品的特征,在信用风险和流动性风险可控的前提创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 3 下,或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过 回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的 利差。 当本基金管理人判断市场出现明显的趋势性投资机 会时,本基金可以直接参与股票市场投资,努力获 取超额收益。在股市场投资过程中,本基金主要采 取自下而上的投资策略,利用数量化投资技术与基 本面研究相结合的研究方法,对以下三类上市公司 进行投资: (1) 现金流充沛、 行业 竞争优势明显、 具有良好的 现金分红记录或现金分红潜力的优质上市公司; (2)投资价值明显被市场低估的上市公司; (3) 未来盈利水平具有明显增长潜力且估值合理的 上市公司。 业绩比较基准 中债综合 (全价) 指数 收益率×90%+沪深300指数收 益率×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期 收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基 金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信聚利债券A 创金合信聚利债券C 下属分级基金的交易代码 001199 001200 报告期末下属分级基金的份额总 额 29,031,326.39 份 7,278,158.03 份 §3


主要 财务 指标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日 - 2018 年03月31日) 创金合信聚利债券A 创金合信聚利债券C 1.本期已实现收益 -382,073.90 -96,869.80 2.本期利润 375,235.03 -63,205.28 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 4 3.加权平均基金份额本期利润 0.0112 -0.0085 4.期末基金资产净值 29,953,081.41 7,405,388.49 5.期末基金份额净值 1.032 1.017 注:1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 创 金合 信聚利 债券A净值 表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.77% 0.76% 0.72% 0.11% -1.49% 0.65% 创 金合 信聚利 债券C净值 表现 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.88% 0.75% 0.72% 0.11% -1.60% 0.64% 3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变 动的 比较 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 5 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经理 (或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 6 期限 业年限 任职日期 离任日期 王一兵 本基金经 理、固定 收益部总 监 2015-05- 15 - 13 年 王一兵先生,中国国籍,四川 大学MBA。 1994年即进入证券期 货行业,作为公司出市代表任 海南中商期货交易所红马甲。 1 997年进入股票市场, 经历了各 种证券市场的大幅涨跌变化, 拥有成熟的投资心态和丰富的 投资经验。曾历任第一创业证 券固定收益部高级交易经理、 资产管理部投资经理、固定收 益部投资副总监。现任创金合 信基金管理有限公司固定收益 部负责人。熟悉债券市场和固 定收益产品的各种投资技巧, 尤其精通近两年发展迅速的信 用债,对企业信用分析、定价 有深刻独到的见解。 郑振源 本基金经 理 2015-05- 15 - 8年 郑振源先生,中国国籍,中国 人民银行研究生部经济学硕 士。 2009年7月加入第一创业证 券研究所,担任宏观债券研究 员。 2012年7月加入第一创业证 券资产管理部,先后担任宏观 债券研究员、 投资主办等职务。 2014年8月加入创金合信基金 管理有限公司, 现任基金经理。 张荣 本基金经 理 2015-06- 11 - 7年 张荣先生,中国国籍,北京大 学金融学硕士,权益投资基金 经理。投资中注重宏观研究, 自上而下,把握行业趋势;20 04年就职于深圳银监局从事银 行监管工作,历任多家银行监 管员。2010年加入第一创业证 券资产管理部,历 任金融行业 研究主管、 投资主办等职务。2创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 7 014年8月加入创金合信基金管 理有限公司担任高级研究员, 现任基金经理。 注:1 、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,离任日期、后任基金经 理的任职日期指公司作出决定的日期; 2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 《公开募 集证券投资基金运作管理办法》 《证券投资基 金销售管理办法》 和 《 证券投资基金信息 披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、 本基金基金合同和其他有关法律法规 的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础 上, 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 未发现损害 基 金持有人利益的行为。 本基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基 金合同的规定。


4.3 公平 交易 专项说 明 4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 (2011年修 订) 》 , 通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程、 强化事后监控及 分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有投 资组合,切实防范利益输送。本报告期,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析 一季度债券市场整体出现了较为明显的上涨行情。1年AAA品种从高点最多下行40bp 左右;10年国开债从高点最多下行50bp左右。 期限利差和信用利差均有所扩大, 呈现牛 陡的态势。 下列因素是一季度债市上涨的原因: 第一, 经过去年的整 治过程, 银行体系 资产负债表扩张速度已经明显放缓, 金融去杠杆阶段性见效, 金融市场对监管的预期转 为缓和; 第二, 在融资 约束下, 过往经济增长的双支柱, 房地产投资和基建投资的增速 均有所下行, 带动经济整体平稳有所走弱, 通胀维持低位, 基本面对债券市场相对有利; 第三, 结合经济通胀稳定和监管初见成效, 央行货 币政策维持中性基调, 流动性持续稳 定,未出现类似去年的资金高度紧张局面。 4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 8 截至报告期末创金合信聚利债券A基金份额净值为1.032元;本报告期内,基金份额 净值增长率为-0.77%, 同期业绩比较基准收益率为0.72%;截至报告期末创金合信聚利债 券C基金份额净值为1.017 元;本报告期内,基金份额净值增长率为-0.88%,同期业绩比 较基准收益率为0.72%。 4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本报告期内,本基金已出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形 , 该情形发生的时间范围为2018年1月25日起,并延续至报告期末。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 7,287,492.50 17.61 其中:股票 7,287,492.50 17.61 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 32,669,775.26 78.97 其中:债券 32,669,775.26 78.97 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 824,748.17 1.99 8 其他资产 590,337.19 1.43 9 合计 41,372,353.12 100.00 5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 9 C 制造业 513,058.00 1.37 D 电力、 热力、 燃气及水 生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 6,668,572.50 17.85 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 105,862.00 0.28 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,287,492.50 19.51 5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601318 中国平安 23,000 1,502,130.00 4.02 2 601009 南京银行 183,050 1,495,518.50 4.00 3 601328 交通银行 170,000 1,050,600.00 2.81 4 600015 华夏银行 116,400 1,037,124.00 2.78 5 601166 兴业银行 60,000 1,001,400.00 2.68 6 600036 招商银行 20,000 581,800.00 1.56 7 600521 华海药业 3,300 108,207.00 0.29 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 10 8 300009 安科生物 3,800 107,844.00 0.29 9 002773 康弘药业 1,800 107,712.00 0.29 10 600867 通化东宝 4,000 106,960.00 0.29 5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 2,200,440.00 5.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 12,111,244.38 32.42 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 18,358,090.88 49.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 32,669,775.26 87.45 5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 132009 17中油EB 37,500 3,714,000.00 9.94 2 113011 光大转债 34,000 3,688,320.00 9.87 3 110032 三一转债 32,000 3,685,760.00 9.87 4 113013 国君转债 30,000 3,246,000.00 8.69 5 128024 宁行转债 25,064 2,880,354.88 7.71 5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 11 5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投 资组 合报告 附注


5.11.1 2017 年12 月29 日 ,三 一重工 股份 有限公 司( 以下简 称" 三一重 工" )公告 其公 司 副 总裁 谢志霞 违规 买卖公 司股 票情况 , 谢志霞于2017 年8月30日至11 月2日 累计买 入公 司 股票23600 股 ,并于2017 年11 月10 日 全部卖 出, 其交 易行为 违反 了《证 券法 》、《 上海 证 券交 易所股 票上 市规则 》 、 《 上海 证券交 易所 上市 公司股 东及 董事、 监事 、 高级管 理 人 员减 持股份 实施 细则》 相关 规定 。 三 一重工已 对谢 志霞进 行了 严厉的 批评 教育并 没收 本 次违 规买卖 股票 所得收 益人 民币13659 元 ,处 以5000 元人 民币罚 款。


本 基金投 研人 员分析 认为 , 高 管违 规 减持股 票事 件并未 对公 司正常 经营 状况产 生影 响。 三一 重工作 为工 程机 械行 业龙头, 受益 于经 济复 苏, 业绩 增长 较快, 本基 金基金 经 理 依据 基金合 同和 公司投 资管 理制度 , 在 投资授 权范 围内 , 经正 常投资 决策 程序对 三一 转 债进 行了投 资。 5.11.2 本 报告期 内,未 出现 基金投 资的 前十名 股票 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库的 情 况。 5.11.3 其 他资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,022.77 2 应收证券清算款 231,354.00 3 应收股利 - 4 应收利息 349,555.67 5 应收申购款 2,404.75 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 590,337.19 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 12 5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113011 光大转债 3,688,320.00 9.87 2 110032 三一转债 3,685,760.00 9.87 3 113013 国君转债 3,246,000.00 8.69 5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 §6


开放 式基 金份额变 动 单位:份 创金合信聚利债券A 创金合信聚利债券C 报告期期初基金份额总额 41,435,324.56 7,557,360.18 报告期期间基金总申购份额 340,448.44 1,247,261.98 减:报告期期间基金总赎回份额 12,744,446.61 1,526,464.13 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 29,031,326.39 7,278,158.03 §7


基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况 本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8


影响 投资 者决策的 其他 重要信 息 8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 本基金在报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息 创金合信聚利债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告



































页,共 14 页 13 本报告期内,未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查 文件 目录 9.1 备查 文件 目录 1 、《创金合信聚利债券型证券投资基金基金合同》;


2 、《创金合信聚利债券型证券投资基金托管协议》;


3 、创金合信聚利债券型证券投资基金2018年第1季度报告原文。 9.2 存放 地点 深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15 楼 9.3 查阅 方式 www.cjhxfund.com 创 金合 信基金 管理 有限公 司 二 〇一 八年四 月十 九日