东 方 精 选 混合 型 开 放 式证 券 投 资 基金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月十九日 东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方精 选混 合
基金主 代码 400003
交易代 码 400003
前端交 易代 码 400003
后端交 易代 码 400004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 1 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,317,147,692.43 份
投资目 标
深入研 究中 国经 济高 速增 长的根 本动 力， 重点 投资 于
高速成 长的 优质 上市 公司 ， 努力 使基 金份 额持 有人 最
大限度 的分 享中 国经 济的 高速增 长。
投资策 略
本 基 金 的 投 资 管 理 由 自 上 而 下 的 大 类 资 产 配 置 和 自
下而上 的精 选个 股（ 包括 债券） 、行 业优 化组 成。
业绩比 较基 准
标普中 国 A 股 300 成长 指数 × 60%+ 中证 综合 债指 数
×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的中 等风 险品 种， 其风 险
收益特 征介 于单 纯的 股票 型基金 、 单 纯的 债券 型基 金
与单纯 的货 币市 场基 金之 间， 同 时其 股票 组合 部分 的
风 险 收 益 特 征 也 介 于 完 全 成 长 型 股 票 组 合 与 完 全 价
值型股 票组 合之 间。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -175,677,563.29
2.本期 利润 -177,786,314.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1330
4.期末 基金 资产 净值 1,939,737,243.55
5.期末 基金 份额 净值 1.4727
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.39% 1.19% -0.40% 0.71% -7.99% 0.48%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
朱晓栋 （先 生）
本 基 金 基
金 经 理 、
权 益 投 资
部 副 总 经
理 、 投 资
决 策 委 员
2015 年 8 月
12 日
- 9 年
权 益 投 资 部 副 总 经
理，投资决策委员会
委员，对外经济贸易
大学经 济学 硕士 ， 9 年
证 券 从 业 经 历 。2009
年12 月 加盟 东方 基金东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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会委员 管理有限责任公司，
曾 任 研 究 部 金 融 行
业、固定收益研究、
食品饮料行业、建筑
建材行业研究员，东
方龙混合型开放式证
券投资基金基金经理
助理、东方精选混合
型开放式证券投资基
金基金经理、东方核
心动力股票型开放式
证 券 投 资 基 金 （ 于
2015 年7 月31 日 转型
为东方核心动力混合
型证券投资基金）基
金经理、东方区域发
展混合型证券投资基
金基金经理、东方核
心动力混合型证券投
资基金基金经理。现
任东方利群混合型发
起式证券投资基金 基
金经理、东方安心收
益保本混合型证券投
资基金基金经理、东
方多策略灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、东方龙混合
型开放式证券投资基
金基金经理、东方鼎
新灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方新策略灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、东方
精选混合型开放式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方支柱产业灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
蒋茜（ 先生 ）
本 基 金 基
金 经 理 、
研 究 部 总
经 理 、 投
资 决 策 委
2017 年 7 月
26 日
- 8 年
研究部总经理，投资
决策委员会委员，清
华 大 学 工 商 管 理 硕
士，8 年证券从业经
历。曾任 GCW 东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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员会委 员 Consulting 高级 分析
师、中信证券高级经
理、天安财产保险股
份 有 限 公 司 研 究 总
监、渤海人寿保险股
份 有 限 公 司 投 资 总
监。2017 年 5 月 加盟
东方基金管理有限责
任公司，现任东方支
柱产业灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方精选混合
型开放式证券投资基
金基金 经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 精选混 合型 开放 式证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运作
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立 地 确定 各投东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 本基 金以 行业 生命周 期为 选股 逻辑 ，结 合对宏 观环 境和 行业 景气 度的判 断， 对看
好的行 业与 个股 进行 重点 投资。
报告期 内， 国内 金融 去杠 杆叠加 美国 贸易 战，A 股 市场呈 现大 幅动 荡格 局。 以上 证 50 为代 表
的价值 蓝筹 在1 月经 济超 预期的 推动 下出 现了 逼空 行情， 但随 着美 股大 幅下 跌的冲 击， 价值 蓝筹
机构与 外资 占比 较高 导致 交易拥 挤， 随后 出现 了大 幅调整 ；而 中小 市值 个股 在1 月 遭遇 了清 理信
托的影 响， 出现 大幅 调整 ，特别 是流 动性 较差 的个 股；同 时， 我们 也看 到基 本面较 好的 细分 龙头
则出现 了企 稳回 升的 情况 ；权重 股的 回暖 带动 了创 业板指 数领 涨市 场。
报告期 内， 本基 金持 仓出 较多的 蓝筹 出现 较大 幅度 下跌， 导致 基金 净值 出现 回撤。 展望 未来
一个季 度， 短期 对于 经济 悲观预 期可 能 随 着微 观数 据的改 善出 现修 复， 低估 值蓝筹 板块 有望 迎来
反弹， 反弹 过后 经济 重回 下降通 道之 后， 市场 的主 要热点 仍然 将集 中在 科技 龙头板 块。 本基 金将
积极对 持仓 结构 进行 优化 ，均衡 组合 配置 ，以 期为 投资者 提供 更高 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2018 年1 月1 日起 至 2018 年3 月 31 日 ，本 基金 净 值增长 率为-8.39% ， 业绩 比较基 准收 益
率为-0.40% ，低 于业 绩比 较基 准 7.99% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,550,202,725.19 78.38
其中： 股票
1,550,202,725.19 78.38
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
149,512,000.00 7.56
其中： 债券
149,512,000.00 7.56
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
189,591,054.80 9.59
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
49,371,234.18 2.50
8 其他资 产
39,044,510.63 1.97
9 合计
1,977,721,524.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 22,720,000.00 1.17
C 制造业 957,584,872.72 49.37
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
41,539,817.10 2.14
E 建筑业 112,363,793.57 5.79
F 批发和 零售 业 23,044,584.87 1.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 552,530.62 0.03 东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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H 住宿和 餐饮 业 27,328,683.20 1.41
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 101,645,121.16 5.24
J 金融业 91,478,297.95 4.72
K
房地产 业
171,945,024.00 8.86
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,550,202,725.19 79.92
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002375 亚厦股 份 16,469,397 112,156,593.57 5.78
2 000069 华侨城 Ａ 10,249,925 84,459,382.00 4.35
3 300429 强力新 材 3,000,000 81,480,000.00 4.20
4 002202 金风科 技 4,099,752 74,287,506.24 3.83
5 002531 天顺风 能 9,947,810 72,619,013.00 3.74
6 000959 首钢股 份 13,359,196 65,994,428.24 3.40
7 603818 曲美家 居 4,757,103 65,695,592.43 3.39
8 001979 招商蛇 口 2,500,000 54,500,000.00 2.81
9 002279 久其软 件 3,549,930 46,291,087.20 2.39
10 600197 伊力特 2,312,843 43,365,806.25 2.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 120,044,000.00 6.19
其中： 政策 性金 融债 120,044,000.00 6.19
4 企业债 券 29,468,000.00 1.52
5 企业短 期融 资券 - - 东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 149,512,000.00 7.71
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170410 17 农发 10 700,000 70,028,000.00 3.61
2 170207 17 国开 07 400,000 40,016,000.00 2.06
3 143351 17 花集 03 200,000 19,912,000.00 1.03
4 170408 17 农发 08 100,000 10,000,000.00 0.52
5 1680049 16 井 开债 100,000 9,556,000.00 0.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金所 持有 的曲 美家 居 （603818）于 2017 年 9 月 28 日公 告， 公司 涉及 一 项违规 。公 司收 到北
京市安 全生 产监 督管 理局 签署的 （京 ）安 监罚[2017] 执法-33 号《 行政 处罚 决定 书》 ， 对公 司存 在
的安全 生产 问题 罚 款 35 万元,对 公司 董事 长赵 瑞海 罚 款 4900 元 。 对 此， 公司 坚 决服从 监管 部门 的
上述处 罚决 定， 在第 一时 间进行 了整 改， 并成 立安 全监督 管理 小组 ，严 格按 照国家 安全 生产 相关
要求以 及《 中华 人民 共和 国职业 病防 治法 》对 公司 安全生 产情 况进 行全 面排 查；修 订完 善了 内部
相关管 理制 度、 作业 制度 ，对员 工进 行了 安全 生产 教育， 严格 落实 安全 生产 责任主 体， 确保 安全
生产。
公司 公告 以上 内容 不会 对 公司本 年度 经营 业绩 产生 重大负 面影 响。
本基金 决策 依据 及投 资程 序：
（1 ） 研 究员 对宏 观经 济 、 证券市 场 、 行 业和 公司 的 发展变 化进 行深 入而 有效 的研究 ， 形成 有关 的
各类报 告， 为本 基金 的投 资管理 提供 决策 依据 。
（2 ） 投资 决策 委员 会定 期 召开会 议 ， 讨 论本 报告 期 内本基 金投 资的 前十 名股 票中 ， 没 有投 资超 出
基金合 同规 定范 围形 成本 基金的 资产 配置 比例 指导 意见。
（3 ） 基 金经 理根 据投 资决 策委员 会的 决议 ， 参考 上 述报告 ， 并结 合自 身的 分 析判断 ， 形成 基金 投
资计划 ，主 要包 括行 业配 置和投 资组 合管 理。
（4 ） 交 易部 依据 基金 经理 的指令 ， 制定 交易 策略 ， 统一进 行具 体品 种的 交易 ； 基 金经 理必 须遵 守
投资组 合决 定权 和交 易下 单权严 格分 离的 规定 。
（5 ） 投资 决策 委员 会根 据 市场变 化对 投资 组合 计划 提出市 场风 险防 范措 施 ， 监察稽 核部 、 风险 管
理部对 投资 组合 计划 的执 行过程 进行 日常 监督 和量 化风险 控制 。
本基金 投资 曲美 家居 主要 基于以 下原 因： 曲美 家居 是全国 领先 的家 居生 产和 销售商,品 牌知 名度
高。 随着 国内 家居 行业 消 费升级 、 定制 家居 市场 持 续增长 ， 曲美 家居 呈现 出 良好的 增长 潜力 。 2017
年，曲 美开 始向 县级 城市 下沉， 未 来 3 年 内将 享受 到巨大 的渠 道红 利， 驱动 公司收 入和 利润 持续
增长。
除上述 情况 外， 本报 告期 内 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未发 现存 在被 监管部 门立 案调 查，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
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5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 投资 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,399,342.93
2 应收证 券清 算款 33,932,152.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,654,836.64
5 应收申 购款 58,178.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,044,510.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,374,894,829.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,094,306.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 75,841,443.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,317,147,692.43
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 302,424.23
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 302,424.23
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.02
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不存 在单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 超 过20%的 情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 精选 混合 型开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》
二、《 东方 精选 混合 型开 放式证 券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 他临 时公 告
东方精选混合 2018 年第 1 季度 报告
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9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 4 月 19 日
