东 吴 货 币 市场 证 券 投 资基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月十九日 东吴货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴货 币
基金主 代码 583001
交易代 码 583001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年5 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 8,678,038,004.94 份
投资目 标
在控制 风险 和保 证流 动性 的前提 下， 通过 主动 式 管 理
及量化 分析,为 投资 者提 供 稳定的 收益 。
投资策 略
本基金 采取 积极 的投 资策 略， 自 上而 下地 进行 投 资 管
理。 通过 定性 分析 和定 量 分析 ， 形 成对 短期 利率 变 化
方向的 预测； 在此 基础 之 上， 确定 组合 久期 和类 别 资
产配置 比例； 在此 框架 之 下， 通过 把握 收益 率曲 线 形
变和无 风险 套利 机会 来进 行品种 选择 。
业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率（ 税后） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 在所有 证券 投资 基金 中 ， 是
风险相 对较 低的 基金 产品 。 在一般 情况 下 ， 其 风 险 与
预期收 益均 低于 一般 债券 基金， 也低 于混 合型 基 金 与
股票型 基金 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 东吴货 币 A 东吴货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 583001 583101
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 85,915,999.75 份 8,592,122,005.19 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
东吴货 币A 东吴货 币B
1. 本期已 实现 收益 827,868.48 125,911,425.05
2．本 期利 润 827,868.48 125,911,425.05
3．期 末基 金资 产净 值 85,915,999.75 8,592,122,005.19
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于本 基金 采用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
2 、本 基金 无持 有人 认购/ 申购或 交易 基金 的各 项费 用。
3 、本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东吴货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9615% 0.0004% 0.3329% 0.0000% 0.6286% 0.0004%
注：1 、比 较基 准=同 期七 天通知 存款 利率 （税 后） 。
2 、本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
东吴货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
1.0215% 0.0004% 0.3329% 0.0000% 0.6886% 0.0004%
注：1 、比 较基 准=同 期七 天通知 存款 利率 （税 后） 。
2 、本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、比 较基 准=同 期七 天通知 存款 利率 （税 后） 。
2 、本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邵笛 基金经 理
2014 年 10
月 31 日
- 11 年
邵 笛 先 生 ，1982 年 生 ， 上 海
财经大 学工 商管 理硕 士。 曾 就
职于上 海文 筑建 筑咨 询公 司、
上海永 一房 产咨 询有 限公 司，
自 2006 年 9 月起 加入 东吴 基
金管理 有限 公司， 一直 从事 证
券投资研究工作，曾任交易
员、研 究员 、基 金经 理助 理，
自 2014 年10 月31 日 起任 东
吴货币市场证券投资基金基东吴货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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金经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 对外公 告之 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 中 国证 监会 的规 定 和基金 合同 的规
定及其 他有 关法 律规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，为 基金 持有 人谋
求最大 利益 ，无 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度 ， 加 强了 对所 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 景气 度保 持良 好，CPI 指 数相 对可 控， 货 币政策 中性 ， 央 行通 过CRA 、MLF 等措 施
为市场 持续 提供 流动 性支 持。债 市去 杠杆 仍在 继续 ，但力 度相 对温 和， 在美 联储 3 月加 息后 ，央
行依旧 只是 将公 开市 场利 率跟随 提高 了5bp 。 债市 如同往 常一 样， 在相 对谨 慎的市 场观 望氛 围中
走出了 一轮 久违 的牛 市，10 年期 国开 债利 率最 多下 行近 47bp 。
由于央 行为 市场 提供 了充 足的流 动性 保障 ，一 季度 资金面 呈现 出前 紧后 松的 局面， 春节 前资
金面也 相对 宽松 ，3m 存单 利率持 续下 行， 加之 首次 将同业 存单 计入 指标 考核 ， 银行 对同 业资 金 的
需求趋 弱， 金融 市场 的严 监 管也 催生 了部 分金 融机 构的短 期资 金供 给。 在贸 易战、 金融 去杠 杆等
背景下 ，市 场风 险偏 好下 降，短 期资 金面 宽松 。
本基金 在报 告期 内， 严控 投资组 合信 用风 险， 合理 控制组 合久 期。 本基 金努 力调整 好各 类资
产久期 配置 ，在 各项 指标 合规的 前提 下为 基金 持有 人获取 合理 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期东 吴货 币A 的基 金份额 净值 收益 率 为0.9615% ， 同 期业 绩比 较基 准收 益 率为0.3329% ；
本报告 期东 吴货 币B 的基 金份额 净值 收益 率 为 1.0215% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为 0.3329% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产东吴货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 4,714,900,211.37 52.61
其中： 债券 4,714,900,211.37 52.61
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
3,526,824,861.93
39.35
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
683,040,453.01 7.62
4 其他资 产 38,031,334.34 0.42
5 合计 8,962,796,860.65 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 10,298,368,822.08 1.49
其中： 买断 式回 购融 资 - -
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 239,543,640.23 2.76
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资
产净值 比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 本报 告期 内不 存在债 券正 回购 的资 金余 额超过 基金 资产 净 值20% 的情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 29
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 45
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 16
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本基金 本报 告期 内不 存在 投资组 合平 均剩 余期 限超 过 120 天的 情况 。
本基金 合同 约定 投资 组合 的平均 剩余 期限 不超 过 120 天， 如有 超过 应当 在 10 个交易 日内 调整 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 70.72
3.22
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.38 -
2 30 天( 含)-60 天 17.20 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.35 -
3 60 天( 含)-90 天 7.79 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 2.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
1.04 -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 4.95 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 102.84 3.22
注：本 基金 合同 约定 本基 金投资 组合 的平 均剩 余期 限不超 过 120 天。
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 未出 现投 资组 合平均 剩余 存续 期超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 987,916,461.10 11.38
其中： 政策 性金 融债 987,916,461.10 11.38
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,189,896,742.05 13.71
6 中期票 据 50,095,842.77 0.58
7 同业存 单 2,486,991,165.45 28.66
8 其他 - -
9 合计 4,714,900,211.37 54.33
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
239,392,208.48 2.76
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150207 15 国开 07 2,300,000 230,002,433.38 2.65
2 111806032
18 交通 银行
CD032
2,000,000 199,443,387.55 2.30
3 111806033
18 交通 银行
CD033
2,000,000 199,443,254.17 2.30
4 111817011
18 光大 银行
CD011
2,000,000 199,436,851.93 2.30
5 111810040
18 兴业 银行
CD040
2,000,000 199,387,105.24 2.30
6 111817020
18 光大 银行
CD020
2,000,000 199,256,163.59 2.30
7 111711492
17 平安 银行
CD492
2,000,000 198,843,244.55 2.29
8 111710600
17 兴业 银行
CD600
2,000,000 198,843,152.42 2.29
9 111709453
17 浦发 银行
CD453
2,000,000 198,829,805.58 2.29
10 111718432
17 华夏 银行
CD432
2,000,000 198,829,495.38 2.29
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1214%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0547%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0754%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内无 负偏 离度的 绝对 值达 到0.25% 的情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金 本报 告期 内无 正偏 离度的 绝对 值达 到0.5% 的 情况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.0000 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或协 议利率 并考 虑其东吴货币市场证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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买入时 的溢 价与 折价 ，在 剩余存 续期 内平 均摊 销， 每日计 提损 益。
5.9.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 38,021,634.34
4 应收申 购款 9,700.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 38,031,334.34
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东吴货 币A 东吴货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 117,388,274.69 10,187,113,414.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,404,328.22 13,798,981,441.12
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 60,876,603.16 15,393,972,850.52
报告期 期末 基金 份额 总额 85,915,999.75 8,592,122,005.19
注： 报告 期期 间基 金总 申 购份额 含红 利再 投 、 份 额 级别调 整和 转换 入份 额 ， 基金总 赎回 份额 含份 额
级别调 整和 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180126-20180331 0.00 3,033,399,344.37 - 3,033,399,344.37 34.95%
2 20180103-20180110 0.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1. 巨额赎 回风险
（1） 本基 金单一 投资 者所 持有 的基 金份额 占比 较大 ，单 一投 资者的 巨额 赎回 ，可 能导 致基金 管理 人被 迫
抛售证券 以应付 基金赎 回 的现金需 要，对 本基金 的 投资运作 及净值 表现产 生 较大影响 ；
（2） 单一 投资者 大额 赎回 时容 易造 成本基 金发 生巨 额赎 回。 在发生 巨额 赎回 情形 时， 在符合 基金 合同 约
定 情况 下， 如基金 管理 人认 为有 必要 ，可延 期办 理本 基金 的赎 回申请 ，投 资者 可能 面临 赎回申 请被 延期 办
理的风险 ；如果 连续 2 个开放日 以上（ 含）发 生 巨额赎回 ，基金 管理人 可 能根据《 基金合 同》的 约 定暂停
接受基金 的赎回 申请， 对 剩余投资 者的赎 回办 理 造 成影响；
2. 转换运 作方式 或终止 基金合同 的风险
单一投资 者巨额 赎回后 ， 若本基金 连续 60 个工 作 日基金份 额持有 人低于 200 人或基金 资产净 值低 于 5000
万 情形 的， 基金管 理人 应当 向中 国证 监会提 出解 决方 案， 或按 基金合 同约 定， 转换 运作 方式或 终止 基金 合
同，其他 投资者 可能面 临 基金转换 运作方 式或终 止 基金合同 的风险 ；
3. 流动性 风险
单 一投 资者 巨额赎 回可 能导 致本 基金 在短时 间内 无法 变现 足够 的资产 予以 应对 ，可 能会 产生基 金仓 位调 整
困难，导 致流动 性风险 ；
4. 巨额 赎回 可能导 致基 金资 产规 模过 小，导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策
略。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年4 月3 日， 徐 军女 士因工 作调 动辞 去公 司督 察长职 务， 由吕 晖先 生担 任公司 督察 长 职
务，同 时吕 晖先 生辞 去其 所担任 的公 司副 总经 理职 务。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 东吴 货 币市场 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2 、 《东 吴货 币市 场证 券投 资基金 基金 合同 》 ；
3 、 《东 吴货 币市 场证 券投 资基金 托管 协议 》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内东 吴货 币市 场 证券投 资基 金在 指定 报刊 上各项 公告 的原 稿。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东 吴基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 19 日
