东 吴 新 经 济混 合 型 证 券投 资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月十九日 东吴新经济混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴新 经济 混合
基金主 代码 580006
交易代 码 580006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 30,033,697.78 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 通 过投资 于引 领经 济发 展未 来
方向的 新兴 行业 的上 市公 司， 享 受新 经济 发展 带来 的
高成长 和高 收益 。 重 点投 资其中 具有 成长 优势 、 估 值
优势和 竞争 优势 的上 市公 司股票 ，追 求超 额收 益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 与自 下而上 相结 合的 投资 策略 ，
根据自 上而 下对 宏观 经济 、 政策 和证 券市 场走 势的 综
合分析 ， 在 遵循 前述 本基 金资产 配置 总体 比例 限制 范
围内， 确定 基金 资产 在股 票、 债 券、 现 金和 衍生 产 品
上的具 体投 资比 例。 根据 科学技 术和 产业 的发 展趋 势
对与新 经济 相关 创新 技术 、 典型 产业 进行 识别 。 随 后
自 下 而 上 地 精 选 代 表 新 经 济 的 典 型 上 市 公 司 和 与 新
经 济 密 切 相 关 的 上 市 公 司 ， 针 对 两 类 公 司 的 不 同 特
征， 充 分考 虑公 司的 成长 性， 运 用东 吴基 金企 业竞 争
优势评 价体 系进 行评 价， 构建股 票池 。 投 资具 有成 长
优势和 竞争 优势 的上 市公 司股票 ，追 求超 额收 益。
业绩比 较基准 75%*沪深 300 指数+25%* 中 证全债 指数
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 基金 ， 其 风险 和
预期收 益高 于货 币市 场基 金和债 券型 基金 ， 低 于股 票
型基金 ， 在 证券 投资 基金 中属于 风险 较高 、 预 期收 益
也较高 的基 金产 品。 东吴新经济混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 993,908.89
2.本期 利润 194,828.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0065
4.期末 基金 资产 净值 28,053,615.63
5.期末 基金 份额 净值 0.934
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.65% 1.40% -1.93% 0.88% 2.58% 0.52%
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 证全 债指 数。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 证全 债指 数。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
徐嶒 基金经 理
2015 年 5 月
29 日
- 8 年
徐嶒先生，硕士，香
港 中 文 大 学 毕 业 。
2009 年7 月至2010 年
12 月就 职于 埃森 哲咨
询公司上海分公司任
行业研 究员 ，自 2011
年 1 月起加 入东 吴基
金管理有限公司，一
直 从 事 投 资 研 究 工东吴新经济混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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作，曾任研究员、基
金经理助理，现任基
金经理 ，其 中自 2017
年 12 月 13 日起 担任
东吴多策略灵活配置
型证券投资基金（原
东吴内需增长混合型
证 券 投 资 基 金 ） ， 自
2015 年5 月29 日 起担
任东吴新经济混合型
证券投资基金基金经
理， 自 2017 年2 月22
日起担任东吴安享量
化灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
（原东吴新创业混合
型证券投资基金基金
经理） 。
张能进 基金经 理
2018 年 2 月
27 日
- 10 年
张能进同志，硕士，
2007 年7 月至2009 年
11 月 就 职 于 东 北 证
券，任行业研究员，
2009 年11 月 加入 东吴
基金管理有限公司，
一直从事投资研究工
作，曾任研究员、基
金经理助理，现任基
金经理 ，自 2018 年 2
月27 日 起担 任东 吴新
经济混合型证券投资
基金基 金经 理， 其中，
2016 年 5 月 10 日至
2018 年 3 月 3 日 担任
东吴阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 公司对 外公 告之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。 东吴新经济混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 市场 波动 、 风 格变 化都比 较大 。1 月份 延续2017 年 核心 资产 的行 情， 美国超 预期 的劳
动力工 资涨 幅引 起市 场对 未来美 联储 加速 加息 的担 心，美 股出 现明 显的 调整 ，带 动 A 股 也出 现大
幅调整 。老 板电 器、 洋河 股份等 蓝筹 白马 不达 预期 的业绩 ，使 得整 个原 先较 高预期 的核 心资 产在
2 月份 延续 了调 整的 趋势 。而对 于成 长股 ，一 方面 ，出于 对乐 视网 利空 出净 的预期 ；另 一方 面，
从国家 层面 到资 本市 场引 导层面 都指 向对 创新 新兴 产业的 支持 ；再 叠加 蓝筹 与成长 博弈 的心 态。
前期跌 幅较 大的 新能 源汽 车、电 子、 通信 、传 媒、 计算机 涨幅 较大 。本 基金 策略上 采取 均衡 配置
的思路 ，主 要基 于业 绩的 确定性 和成 长性 考虑 进行 精选个 股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.934 元, 基金 累计份 额净 值 为 1.324 元 ；本报 告期 基金
份额净 值增 长率 为0.65% ，业绩 比较 基准 收益 率为-1.93% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 因 赎回 等原 因， 本 基金 于2018 年 1 月1 日至2018 年3 月 31 日 出现基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形， 已上报 中国 证监 会， 公司 正在完 善相 关应 对方 案。 本报告 期内 本基 金未
出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,962,097.26 71.18
其中： 股票
20,962,097.26 71.18
2 基金投 资 - - 东吴新经济混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
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3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,429,835.28 28.62
8 其他资 产
58,794.38 0.20
9 合计
29,450,726.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,160,480.08 32.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,160,100.06 7.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,157,952.00 4.13
H 住宿和 餐饮 业 605,692.80 2.16
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,059,052.84 3.78
J 金融业 1,136,498.40 4.05
K
房地产 业
1,922,169.00 6.85
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 569,664.00 2.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,190,488.08 11.37
S 综合 - -
合计 20,962,097.26 74.72
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 142,700 1,922,169.00 6.85
2 002024 苏宁易 购 79,900 1,124,193.00 4.01
3 002343 慈文传 媒 23,053 950,244.66 3.39
4 603678 火炬电 子 33,800 913,614.00 3.26
5 002531 天顺风 能 120,400 878,920.00 3.13
6 300059 东方财 富 46,188 781,962.84 2.79
7 300124 汇川技 术 21,563 762,467.68 2.72
8 300054 鼎龙股 份 65,966 693,962.32 2.47
9 601328 交通银 行 106,111 655,765.98 2.34
10 601111 中国国 航 52,300 619,755.00 2.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,238.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,212.47
5 应收申 购款 14,343.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 58,794.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 存在 流通 受限 情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 30,703,236.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,245,682.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,915,221.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 30,033,697.78
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务份 额；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年4 月3 日， 徐军女 士因工 作调 动辞 去公 司督 察长职 务， 由吕 晖先 生担 任公司 督察 长 职
务，同 时吕 晖先 生辞 去其 所担任 的公 司副 总经 理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 东吴 新 经济股 票型 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2 、《 东吴 新经 济混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 东吴 新经 济混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内东 吴新 经济 混 合型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 各项 公告 的原 稿。
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 ；400-821-0588 。
东 吴基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 19 日
