东 吴 多 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年第1 季度报告
2018 年3 月31 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一八 年四月十九日 东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 4 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴多 策略
基金主 代码 580009
交易代 码 580009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 164,574,639.03 份
投资目 标
本基金 在充 分控 制基 金资 产风险 的前 提下 ， 通 过积 极
主动的 资产 配置 和多 种策 略， 充 分挖 掘市 场中 的投 资
机会， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 依托 行业 研究 和金 融工程 团队 ， 采 用 “ 自上 而
下” 资 产配 置和 “ 自下 而 上” 精 选个 股相 结合 的投 资
策略。 本基 金通 过对 宏观 经济运 行态 势、 宏观 经济 政
策变化 、 证 券市 场运 行状 况、 国 际市 场变 化情 况进 行
研判， 结合 考虑 相关 类别 资产的 收益 风险 特征 ， 采 用
定量与 定性 相结 合的 方法 动态的 调整 股票 、 债 券、 现
金等大 类资 产的 配置 ， 并 积极参 与新 股申 购， 辅助 权
证 及 其 他 金 融 工 具 等 投 资 ， 控 制 基 金 组 合 的 投 资 风
险，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指数 收益 率*50%+
中国债 券综 合全 价指 数收 益率*50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 高
于货币 市场 基金 、债 券型 基金， 而低 于股 票型 基金 ，
属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 、 中 高 预 期 收 益 品
种。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司 东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 15,981,551.78
2.本期 利润 1,203,816.03
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0071
4.期末 基金 资产 净值 165,709,823.63
5.期末 基金 份额 净值 1.0069
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.10% 1.14% -1.07% 0.58% 1.17% 0.56%
注：比 较基 准= 沪深300 指 数收益 率*50%+ 中国 债券 综 合全价 指数 收益 率*50% 。
东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、比 较基 准=沪深 300 指数 收益 率*50%+ 中国 债 券综合 全价 指数 收益 率*50% 。
2 、本 基金 转型 日为 2017 年 12 月 13 日 ，图 示日 期 为 2017 年 12 月 13 日至 2018 年 3 月 31
日；自 本基 金转 型起 至报 告期末 不满 一年 。
3 、 本报 告期 内， 转型 后本 基 金的各 项投 资比 例符 合基 金合同 约 定 的各 项投 资范 围及比 例要 求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
徐嶒
本 基 金 经
理
2015 年 5 月
12 日
- 8 年
硕士，香港中文大学
毕业。2009 年 7 月至
2010 年12 月 就职 于埃
森哲咨询公司上海分东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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公司任行业研究员，
自2011 年1 月起 加入
东吴基金管理有限公
司，一直从事投资研
究工作 ， 曾 任研 究员、
基金经理助理，现任
基金经理，其中，自
2017 年 12 月 13 日起
担任东吴多策略灵活
配置型证券投资基金
（原东吴内需增长混
合型证 券投 资基 金） ，
自 2015 年 5 月 29 日
起担任东吴新经济混
合型证券投资基金基
金经理 ，自 2017 年 2
月22 日 起担 任东 吴安
享量化灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理（原东吴新创业
混合型证券投资基金
基金经 理） 。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 公司对 外公 告之 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
市场在 过去 的一 个季 度里 呈现分 化走 势 。 最 终上 证 综指下 跌 4%， 创 业板指 上 涨 8% 。 期间 ， 周东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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期股和 价值 白马 股走 势整 体弱于 中小 市值 公司 。
东吴多 策略 基金 在一 季度 主要布 局了 价值 白马 股， 虽然取 得了 正收 益， 但由 于没有 重点 配置
创业板 标的 ，因 此 在1 季 度整体 表现 弱于 创业 板。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为1.0069 元， 累 计净 值 1.7699 元； 本报 告 期份额 净值 增
长率0.10% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为-1.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 134,734,317.42 81.12
其中： 股票
134,734,317.42 81.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
14,995,500.00 9.03
其中： 债券
14,995,500.00 9.03
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
11,000,000.00 6.62
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,816,945.99 2.90
8 其他资 产
542,403.64 0.33
9 合计
166,089,167.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,585,000.00 1.56
B 采矿业 7,731,890.00 4.67
C 制造业 56,694,804.62 34.21
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 2,844,000.00 1.72 东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 12,176,970.88 7.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,121,188.78 4.90
H 住宿和 餐饮 业 3,416,000.00 2.06
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,699,960.96 5.25
J 金融业 15,531,177.18 9.37
K
房地产 业
5,425,775.00 3.27
L
租赁和 商务 服务 业
5,974,432.44 3.61
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,533,117.56 3.34
S 综合 - -
合计 134,734,317.42 81.31
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300003 乐普医 疗 170,000 5,732,400.00 3.46
2 000063 中兴通 讯 150,000 4,522,500.00 2.73
3 300188 美亚柏 科 130,000 4,030,000.00 2.43
4 600276 恒瑞医 药 45,000 3,915,450.00 2.36
5 002601 龙蟒佰 利 200,000 3,684,000.00 2.22
6 300251 光线传 媒 270,000 3,472,200.00 2.10
7 600028 中国石 化 529,800 3,433,104.00 2.07
8 601988 中国银 行 871,400 3,424,602.00 2.07
9 601688 华泰证 券 198,144 3,416,002.56 2.06
10 600754 锦江股 份 100,000 3,416,000.00 2.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 14,995,500.00 9.05
其中： 政策 性金 融债 14,995,500.00 9.05
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - - 东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,995,500.00 9.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 108601 国开1703 150,000 14,995,500.00 9.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,588.19
2 应收证 券清 算款 18,082.19
3 应收股 利 -
4 应收利 息 488,733.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 542,403.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002601 龙蟒佰 利 3,684,000.00 2.22 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 215,418,370.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 24,057.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 50,867,788.34
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 164,574,639.03
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2 、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。 东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180331 208,549,395.06 - 50,549,395.06 158,000,000.00 96.01%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1. 巨额赎 回风险
（1） 本 基金单一 投资者 所持有的 基金份 额占比 较 大， 单一 投资者的 巨额赎 回， 可能 导致基金 管
理人被迫 抛售证 券以应 付 基金赎回 的现金 需要， 对 本基金的 投资运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
（2） 单 一投资者 大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发生 巨额赎 回情形时 ， 在符合 基
金合同约 定情况 下， 如基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投资 者可能面 临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果 连续 2 个开放 日 以上 （含） 发生巨 额赎回 ， 基金管 理人可 能根
据《基金 合同》 的约定 暂 停接受基 金的赎 回申请 ， 对剩余投 资者的 赎回办 理 造成影响 ；
2. 转换运 作方式 或终止 基金合同 的风险
单一投资 者巨额 赎回后 ， 若本基金 连续 60 个工作 日基金份 额持有 人低于 200 人或基金资 产净值
低于 5000 万情形 的，基 金管理人 应当向 中国证 监 会提出解 决方案 ，或按 基 金合同约 定，转 换运
作方式或 终止基 金合同 ， 其他投资 者可能 面临基 金 转换运作 方式或 终止基 金 合同的风 险；
3. 流动性 风险
单一投资 者巨额 赎回可 能 导致本基 金在短 时间内 无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能会 产生基 金
仓位调整 困难， 导致流 动 性风险；
4. 巨额赎 回可能 导致基 金 资产规模 过小， 导 致部分 投资受限 而不能 实现基 金 合 同约定 的投资 目的东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报 告
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及投资策 略。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2018 年4 月3 日， 徐军女 士因工 作调 动辞 去公 司督 察长职 务， 由吕 晖先 生担 任公司 督察 长 职
务，同 时吕 晖先 生辞 去其 所担任 的公 司副 总经 理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 东吴 内 需增长 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 东吴 多策 略灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、《 东吴 多策 略灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内东 吴多 策略 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 各项 公告 的原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东 吴基 金管理 有限 公司
2018 年 4 月 19 日
