东吴中 证可转换债券指 数分级证券投资 基
金
2018 年第 1 季度报 告
2018 年3 月 31 日
基金 管理 人 ： 东吴 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 平安 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期： 二〇 一八 年四 月十 九日
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年4 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至3 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 9 日
报告期末基金份额总额 27,255,218.35 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基 金，采用优化复制法的 投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准 权重构建指数化投资组 合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化 进行相应调整，争取在 扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数 投资部分，采用最优复 制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券 及其备选成份券构成为 基础，综合
考虑 跟踪 效果 、 操作 风险 等因 素构 建组 合， 并根 据本 基金 资产 规模 、
日常申购赎回情况、 市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95%＋银行税后活期存款利率 ×5%
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期 平均风险和预期收益率 低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基 金，属于较低风险、较 低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 可转债 A 可转债 B 东吴转债 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
称
下 属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
150164 150165 165809
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
11,292,488.00 份 4,839,637.00 份 11,123,093.35 份
下 属 分 级 基 金 的 风 险 收
益特征
可转债 A 份额为约定
收益 ， 将表 现出 预期
低风 险 、预 期收 益相
对稳定的明显特征。
可转债 B 份额获得产
品剩 余 收益 ，带 有适
当的 杠 杆效 应， 表现
出预 期 风险 高、 预期
收益高的显著特征。
东 吴 转 债 是 债 券 型
指数 基金 ， 长期 平均
风 险 和 预 期 收 益 率
低于 股票 基金 、 混合
基金 、 高于 货币 市场
基 金 ， 属 于 较 低 风
险 、 较 低 收 益 的 品
种。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币 元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 -1,237,365.13
2. 本期利润
704,532.31
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0211
4. 期末基金资产净值 27,580,758.99
5. 期末基金份额净值 1.012
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各 项费 用， 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.61% 0.76% 3.69% 0.82% -2.08% -0.06%
注：本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
2、本基金于 2014 年5 月9 日成立。按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6 个月内
为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年3 月 31 日 ）
可转债A 与可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参考
净值
1.014
期末可转债A 份额累计
参考净值
1.197
期末可转债B 份额参考
净值
1.007
期末可转债B 份额累计
参考净值
0.041
报告期末可转债A 的预
计年收益率
0.0450
注：可转债 A 约定年收益率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0% 。
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监、 固
定收益部
总经理、
本基金基
金经理
2014 年5 月
9 日
- 12 年
杨庆 定， 博士 ， 上海 交通 大
学管理学专业毕业。 历任大
公国际资信评估有限责任
公司上海分公司研究员与
结构融资部总经理、 上海证
券有限公司高级经理、 太平
资产管理有限公司高级投
资经理； 2007 年7 月至2010
年6 月期间任东吴基金管理
有限公司研究员、 基金经理
助理； 2013 年 4 月再次加入
东吴基金管理有限公司， 现
担任公司固定收益总监兼
固定收益总部总经理、 基金
经理，其中，自 2013 年 6
月 25 日起担东吴鼎利债券
型证 券投 资基 金 （LOF ） （原
东吴鼎利分级债券型证 券
投资基金）基金经理、自
2014 年 5 月 9 日起担任东
吴中证可转换债券指数分
级证券投资基金基金经理、
自 2014 年 6 月 28 日起担
任东吴优信稳健债券型证
券投资基金基金经理、自
2015 年 8 月 19 日任东吴配
置优化灵活配置混合型证
券投 资基 金 （原 东吴 配置 优
化混合型证券投资基金） ，
自2016 年5 月19 日起担任
东吴鼎元双债债券型证券
投资基金基金经理。
注：1、杨庆定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理 制度 ， 加强 了对 所管 理的 不同 投资 组合 同向 交易 价差 的分 析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平 对待。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年初债券市场收益率继续攀升， 跨年后资金面持续宽松状况得到确认， 短久期品种收益
率率先见顶回落， 期限利差走廓。1 月中旬发布的去年 12 月金融数据走弱使得市场对经济基本面
预期有所下降，随后 1 月末至2 月海内外权益市场大幅下跌使得市场风险偏好回落，中长端利率
债收益率开启下行。而 3 月下旬以来，美国总统特朗普关于“贸易战”的相关表述及措施使得市
场进一步调低经济基本面预期与风险偏好， 中长 端利率债大幅下行， 并回落至去年 11 月左右水平，
期限利差也重归收窄。在利率债的带动下，高等级信用债也明显上涨，中低等级信用债的流动性
则较去年末有所恢复，短久期、较高收益且资质较好的中低等级信用债收益率也有明显下行。
转债一级市场方面，2018 年 1 季度 公开 发 行 15 只转 债 和 1 只可交换债，总规模略 超 450 亿
元，转债市场继续扩容。二级市场表现来看，由于银行类转债规模在转债市场存量中占比较高，
因此转债指数与银行转债相关度较高，表现为年初快速上涨后冲高回落；个券来看，由于转债品
种的丰富，不同品种股性水平与估值水平出现明显 分化。
本基金在报告期内保持对标的指数的较好跟踪。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.012 元，累计净值 0.851 元；本报告期份额净值增长
率 1.61% ，同期业绩比较基准收益率为 3.69% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报 告期 内， 因赎 回等 原因 ， 本基 金于 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日出现基金资产净
值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金未东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 24,157,435.31 86.05
其中：债券 24,157,435.31 86.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,802,007.51 13.54
8 其他资产 115,683.61 0.41
9 合计 28,075,126.43 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,768,553.60 10.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 906.50 0.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
7 可转债 （可交换债） 21,387,975.21 77.55
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 24,157,435.31 87.59
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大 转债 49,000 5,315,520.00 19.27
2 019563 17 国债 09 27,680 2,768,553.60 10.04
3 128024 宁行转债 16,392 1,883,768.64 6.83
4 113008 电气转债 15,380 1,547,381.80 5.61
5 113013 国君转债 12,150 1,314,630.00 4.77
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金本报告期未投资国债期货。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,150.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 106,432.96
5 应收申购款 99.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 115,683.61
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113011 光大转债 5,315,520.00 19.27
2 113008 电气转债 1,547,381.80 5.61
3 113013 国君转债 1,314,630.00 4.77
4 110032 三一转债 995,155.20 3.61
5 110031 航信转债 494,944.80 1.79
6 110033 国贸 转债 355,536.70 1.29
7 128016 雨虹转债 352,079.70 1.28
8 110030 格力转债 285,120.00 1.03
9 128034 江银转债 280,290.00 1.02
10 110034 九州转债 237,806.40 0.86
11 128012 辉丰转债 209,488.68 0.76
12 123001 蓝标转债 207,558.90 0.75
13 113012 骆驼转债 202,579.20 0.73
14 128013 洪涛转债 202,202.00 0.73
15 127004 模塑转债 188,820.00 0.68
16 127003 海印转债 185,679.76 0.67
17 128015 久其转债 183,556.80 0.67
18 113010 江南转债 166,128.00 0.60 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
19 128010 顺昌转债 119,770.20 0.43
20 128014 永东转债 103,550.00 0.38
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基金份额总额 12,406,496.00 5,317,069.00 18,683,418.21
报告期期间基金总申购份额 - - 342,874.87
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 9,494,639.73
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-"填列）
-1,114,008.00 -477,432.00 1,591,440.00
报告期期 末基金份额总额 11,292,488.00 4,839,637.00 11,123,093.35
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3、报告期间拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资 报告 期内 持有 基 金份 额 变化 情 况 报告 期末 持有 基 金情 况 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
者类
别 序号
持有 基金 份额 比 例
达到 或者 超过20%
的时 间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180312-20180331 6,587,122.00 - - 6,587,122.00 24.17%
个人
- - - - - - -
产品 特有 风险
1. 巨 额赎 回 风险
（1 ） 本基 金单 一 投资 者 所持 有 的基 金份 额占 比 较大 ， 单 一投 资 者的 巨 额赎 回， 可能 导 致基 金 管
理人 被迫 抛售 证 券以 应 付基 金 赎回 的 现金 需 要， 对 本基 金的 投资 运 作及 净 值表 现 产生 较 大影 响 ；
（2 ） 单一 投资 者 大额 赎 回时 容 易造 成本 基金 发 生巨 额 赎回 。 在 发生 巨 额赎 回 情形 时， 在符 合 基
金合 同约 定情 况 下， 如基 金管 理 人认 为有 必要 ， 可 延期 办 理本 基 金的 赎 回申 请， 投资 者 可能 面 临
赎回 申请 被延 期 办理 的 风险 ； 如果 连 续2 个 开放 日 以上 （含 ） 发生 巨 额赎 回 ， 基 金管 理 人可 能 根
据《 基金 合同 》 的约 定 暂停 接 受基 金 的赎 回 申请 ， 对剩 余投 资者 的 赎回 办 理造 成 影响 ；
2. 转 换运 作 方式 或 终止 基 金合 同 的风 险
单一 投资 者巨 额 赎回 后 ，若 本 基金 连续60 个工 作 日基 金 份额 持 有人 低于200 人 或基 金 资产 净 值
低于 5000 万情 形 的， 基 金管 理 人应 当 向中 国 证监 会 提出 解 决方 案 ，或 按 基金 合 同约 定 ，转 换 运
作方 式或 终止 基 金合 同 ，其 他 投资 者 可能 面 临基 金 转换 运作 方式 或 终止 基 金合 同 的风 险 ；
3. 流动 性 风险
单一 投资 者巨 额 赎回 可 能导 致 本基 金 在短 时 间内 无 法变 现足 够的 资 产予 以 应对 ， 可能 会 产生 基 金
仓位 调整 困难 ， 导致 流 动性 风 险；
4. 巨额 赎 回可 能 导致 基 金资 产 规模 过 小， 导致 部分 投 资受 限 而不 能 实现 基 金合 同 约定 的 投资 目 的
及投 资策 略。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
2018 年 4 月 3 日， 徐军 女士 因工 作调 动辞 去公 司督 察长 职务 ， 由吕 晖先 生担 任公 司督 察长 职
务，同时吕晖先生辞去其所担任的公司副总经理职务。
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴 基金 管理 有 限公 司
2018 年 4 月 19 日
