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长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017 年年度 报 告 2017 年 12月 31日 基 金 管 理 人 ： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 送 出 日 期 ： 2018 年 3月 31日长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 2 页 共 74 页 重 要 提 示 及 目 录 §1 
重 要 提 示 1.1 
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对 其内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 年度 报 告 已 经 三 分 之二以 上 独 立 董 事 签 字 同 意 ， 并 由 董 事 长 签 发 。 
基 金 托 管 人交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 ， 根 据 本 基 金 基 金 合同 的 规 定 ， 于 2018年 3月 28日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 。 
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。 
基 金 的 过 往 业 绩 并 不代 表 其 未来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 。 
本 报 告 期 自 2017年 1月 1日 起 至 2017年 12月 31日 止 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 3 页 共 74 页 目 录 1.2 
§1 重 要 提 示 及 目 录 .................................................................................................................................. 2 1.1 重 要 提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目 录 .............................................................................................................................................. 3 § 2 基 金 简 介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金 基 本 情 况 ............................................................................................................................... 5 2.2 基 金 产 品 说 明 ............................................................................................................................... 5 2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 ........................................................................................................... 5 2.4 信 息 披 露 方 式 ............................................................................................................................... 6 2.5 其 他 相 关 资 料 ............................................................................................................................... 6 §3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况 .............................................................................. 7 3.1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ........................................................................................................... 7 3.2 基 金 净 值 表 现 ............................................................................................................................... 9 3.3 过 去 三 年 基 金 的 利 润 分 配 情 况 ................................................................................................. 11 § 4 管 理 人 报 告 ......................................................................................................................................... 13 4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况 ..................................................................................................... 13 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 ............................................................. 15 4.3 管 理 人 对 报 告 期 内公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明 ......................................................................... 16 4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 ......................................................... 17 4.5 管 理 人 对宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 ......................................................... 17 4.6 管 理 人 内 部 有 关 本 基 金 的监 察 稽 核 工 作 情 况 ......................................................................... 18 4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明 ..................................................................... 18 4.8 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明 ......................................................................... 19 4.9 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明 ................................. 20 § 5 托 管 人 报 告 ......................................................................................................................................... 21 5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明 ............................................................................. 21 5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明 .......... 21 5.3 托 管 人 对 本 年度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意 见 ............................. 21 § 6 审 计 报 告 ............................................................................................................................................. 22 6.1 审 计 报 告 基 本 信 息 ..................................................................................................................... 22 6.2 审 计 报 告 的 基 本 内 容 ................................................................................................................. 22 § 7 年度 财 务 报 表 ..................................................................................................................................... 24 7.1 资 产 负 债 表 ................................................................................................................................. 24 7.2 利 润 表 ........................................................................................................................................ 25 7.3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表 ............................................................................................. 26 7.4 报 表 附 注 .................................................................................................................................... 27 § 8 投 资 组 合 报 告 ..................................................................................................................................... 53 8.1 期末 基 金 资 产 组 合 情 况 ............................................................................................................. 53 8.2 期末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 ............................................................................................. 53 8.3 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 股 票 投 资 明 细 ................................. 54 8.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动 ......................................................................................... 59 8.5 期末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 ..................................................................................... 60 8.6 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 ............................. 61 8.7 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 .................. 61 8.8 报 告 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 .................. 61 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 4 页 共 74 页 8.9 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 ............................. 61 8.10 报 告 期末本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 ................................................................... 61 8.11 报 告 期末本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 ................................................................... 61 8.12 投 资 组 合 报 告 附 注 ................................................................................................................... 62 §9 基 金 份 额 持 有 人 信 息 ........................................................................................................................ 63 9.1 期末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构 ................................................................................. 63 9.2 期末 基 金 管 理 人 的 从业人 员 持 有本 基 金 的 情 况 ..................................................................... 63 9.3 期末 基 金 管 理 人 的 从业人 员 持 有本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况 ................................. 63 §10 开 放 式 基 金 份 额 变 动 ...................................................................................................................... 64 §11 重 大 事件 揭 示 .................................................................................................................................. 65 11.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 ....................................................................................................... 65 11.2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人事 变 动 ....................................... 65 11.3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉讼 ........................................................... 65 11.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变 ............................................................................................................... 65 11.5 本 报 告 期 持 有 的 基 金 发 生 的 重 大 影 响 事件 ........................................................................... 65 11 .6 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况 ................................................................................... 65 11.7 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况 ................................................... 65 11.8 基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况 ............................................................................... 65 11.9 其 他 重 大 事件 ........................................................................................................................... 67 § 12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 .................................................................................................... 73 12.1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况 ........................................ 73 12.2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 ........................................................................................... 73 § 13 备 查 文 件 目 录 ................................................................................................................................... 74 13.1 备 查 文 件 目 录 ........................................................................................................................... 74 13.2 存 放 地 点 .................................................................................................................................. 74 13.3 查 阅 方 式 .................................................................................................................................. 74 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 5 页 共 74 页 基 金 简 介 §2 
基 金 基 本 情 况 2.1 
基 金 名 称 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 简 称 长 信 量 化 先 锋 混 合 基 金 主代 码 519983
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合同 生 效日 2010年 11月 18日 基 金 管 理 人 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 期末 基 金 份 额 总 额 3,069,672,311.86份 基 金 合同 存 续 期 不 定 期 下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 ： 长 信 量 化 先 锋 混 合 A 长 信 量 化 先 锋 混 合 C
下 属 分 级 基 金 的 场 内 简 称 ： 长 信 LHA -
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 ： 519983 004221
报 告 期末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 3,068,453,657.67份 1,218,654.19份 注 ： 基 金 管 理 人 决 定 自 2017年 1月 9日 起 对 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 进 行 份 额 分 类 ， 原 有 基 金 份 额 为 A类 份 额 ， 增 设 C类 份 额 ， 具 体 事 宜 可 详 见 基 金 管 理 人于 2017年 1月 4日 发 布 的 《 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 增 设 C类 基 金 份 额 相 关 事 项 的 公 告 》。 基 金 产 品 说 明 2.2 
投 资 目 标 本 基 金 通 过 数 量 化 模 型 ， 合 理 配 置 资 产 权 重 ， 精 选 个 股 ， 在 充 分 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 ， 力 求 实 现 基 金 资 产 的 长 期 、 稳 定 增 值 。 投 资 策 略 本 基 金 的 投 资 策 略 包 括 两 部 分 ： 一 是 通 过 自 上 而 下 的 资 产 配 置 策 略 确 定 各 类 标 的 资 产 的 配 置 比 例 ， 并 对 组 合 进 行 动 态 管 理 ， 进 一 步 优 化 整 个 组 合 的 风 险 收 益 参 数 ； 二 是 通 过 自 下 而 上 的 上 市 公 司 研 究 ， 借 助 长 信 行 业 多 因 素 选 股 模 型 选 取 具 有 投 资 价 值 的 上 市 公 司 股 票 。 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300指 数收 益 率 *75%+中 证 综 合 债 券 指 数收 益 率 *25%
风 险 收 益 特 征 本 基 金 为 混 合 型基 金 ， 属 于中 等 风 险 、 中 等 收 益的 基 金 品 种 ， 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 货 币市 场基 金 和 债 券 型基 金 ， 低 于 股 票 型基 金 。 
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 2.3 
项 目 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 名 称 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 负责 人 姓 名 周 永 刚 陆 志 俊 联 系 电 话 021-61009999 95559
电 子 邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客 户 服 务 电 话 4007005566 95559
传 真 021-61009800 021-62701216
注 册 地址 中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸 易 试 验 区 银 城 中 路 68号 9楼 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188号 办 公 地址 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188号 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 6 页 共 74 页 路 68 号 9楼 邮 政 编 码 200120 200120
法 定 代 表 人 成 善 栋 牛 锡 明 
信 息 披 露 方 式 2.4 
本 基 金 选 定 的 信 息 披 露 报 纸 名 称 中 国 证 券 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 登 载 基 金 年度 报 告 正 文 的 管 理 人互 联 网网 址 www.cxfund.com.cn
基 金 年度 报 告 备 置 地 点 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68号 9楼 、 上 海 市 仙 霞 路 18号 
其 他 相 关 资 料 2.5 
项 目 名 称 办 公 地址 会 计 师 事 务 所 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 上 海 市 黄 浦 区 延 安 东 路 222号 30楼 A类 注 册 登 记 机构 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 北 京 西 城 区 太 平 桥 大 街 17号 C类 注 册 登 记 机构 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68号 9楼 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 7 页 共 74 页 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 §3 
配 情 况 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 3.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 3.1.1


期 间 数 据 和 指 标 2017年 2016年 2015年 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
长 信 量 化 先 锋 混 合 C
长 信 量 化 先 锋 混 合 A
长 信 量 化 先 锋 混 合 C
长 信 量 化 先 锋 混 合 A
长 信 量 化 先 锋 混 合 C
本期 已 实 现 收 益 -1,219,601,508.92 -386,350.49 1,324,155,243.06 - 319,595,504.31 -
本期 利 润 -1,112,131,583.88 -277,352.84 889,341,714.63 - 646,276,800.77 -
加 权 平 均 基 金 份 额 本期 利 润 -0.2475 -0.2740 0.3174 - 0.7300 -
本期 加 权 平 均 净 值 利 润 率 -14.74% -18.07% 15.69% - 40.66% -
本期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 -13.74% -15.71% 10.52% - 84.03% -
3.1.2


期末 数 据 和 指 标 2017年 末 2016年 末 2015年 末 期末 可 供 分 配 利 润 93,168,041.89 453,761.85 2,992,177,537.22 - 764,131,234.88 -
期末 可 供 分 配 0.0304 0.3723 0.5384 - 0.7216 -
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 8 页 共 74 页 基 金 份 额 利 润 期末 基 金 资 产 净 值 4,683,517,414.24 1,736,763.12 10,944,075,260.87 - 2,611,765,777.24 -
期末 基 金 份 额 净 值 1.526 1.425 1.969 - 2.466 -
3.1.3





累 计 期末 指 标 2017年 末 2016年 末 2015年 末 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 135.10% -15.71% 172.53% - 146.60% -
注 ： 1、 长 信 量 化 先 锋 混 合 C份 额 增 加 日 为 2017年 1月 9日 ， 根 据 管 理 人 于 2017年 1月 7日 发 布 的 《 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 C类 基 金 份 额 净 值 及 累 计 份 额 净 值 计 算 与 披 露 方 法 的 说 明 》 ， 任 何 一个 工 作 日 C类 基 金 份 额 为 零 时 ， 本 基 金 将 停 止 计 算 C类 基 金 份 额 净 值 ， 暂 停 计 算 期 间 的 C类 基 金 份 额 净 值 将 按 照 A类 基 金 份 额 净 值 披 露 ， 作 为 参 考 份 额 净 值 ； 截 至 本 报 告 期末 ， 长 信 量 化 先 锋 混 合 C份 额 运 作 时 间 未 满 一 年 ； 2、 本期 已 实 现 收 益 指 基 金 本期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公允 价 值 变 动 收 益 ） 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本期 利 润 为 本期 已 实 现 收 益 加 上 本期 公允 价 值 变 动 收 益 。 
3、 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 封 闭 式 基 金 交 易 佣 金 、 开 放 式 基 金 的 申 购赎 回 费 、 红 利 再 投 资费 、 基 金 转 换 费 等 ）， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。 
4、 期末 可 供 分 配 利 润 为 期末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰 低 数 。 基 金 净 值 表 现 3.2 
基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 3.2.1 
长 信 量 化 先 锋 混 合 A
阶 段 份 额 净 值 增 长 率 ① 份 额 净 值 增 长 率 标 准 差 ② 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 ③ 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 ④ ① － ③ ② － ④ 过 去 三个 月 -3.60% 0.85% 3.69% 0.60% -7.29% 0.25%
过 去 六 个 月 -1.61% 0.79% 7.46% 0.52% -9.07% 0.27%
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 9 页 共 74 页 过 去 一 年 -13.74% 0.89% 16.11% 0.48% -29.85% 0.41%
过 去 三 年 75.44% 1.91% 15.46% 1.26% 59.98% 0.65%
过 去 五 年 232.06% 1.65% 53.17% 1.16% 178.89% 0.49%
自 基 金 合同 生 效 起 至 今 135.10% 1.54% 35.25% 1.11% 99.85% 0.43%
长 信 量 化 先 锋 混 合 C
阶 段 份 额 净 值 增 长 率 ① 份 额 净 值 增 长 率 标 准 差 ② 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 ③ 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 ④ ① － ③ ② － ④ 过 去 三个 月 -3.85% 0.85% 3.69% 0.60% -7.54% 0.25%
过 去 六 个 月 -2.13% 0.79% 7.46% 0.52% -9.59% 0.27%
自 份 额 增 加 日 起 至 今 -15.71% 0.89% 15.14% 0.48% -30.85% 0.41%
 
自 基 金 合同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 3.2.2 
益 率 变 动 的 比 较 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 10 页 共 74 页 注 ： 1、 长 信 量 化 先 锋 混 合 A图 示 日 期 为 2010 年 11月 18日 至 2017年 12月 31日 ， 长 信 量 化 先 锋 混 合 C
图 示 日 期 为 2017年 1月 9日 （ 份 额 增 加 日 ） 至 2017年 12月 31日 。 2、 按 基 金 合同 规 定 ， 本 基 金 自 合同 生 效日 起 6个 月 内 为 建 仓 期 ， 建 仓 期 结 束 时 ， 本 基 金 各 项 投 资 比 例 符 合 基 金 合同 中 的 约 定 。 过 去 五 年 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 3.2.3 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 11 页 共 74 页 注 ： 长 信 量 化 先 锋 混 合 C份 额 计 算 期 间 为 自 份 额 增 加 日 2017年 1月 9日 至 2017年 12月 31日 ， 2017年 净 值 增 长 率 按 长 信 量 化 先 锋 混 合 C份 额 实 际 存 续 期 计 算 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 A份 额 过 去 五 年 计 算 期 间 为 基 金 合同 生 效日 为 2013年 1月 1日 至 2017年 12
月 31日 。 过 去 三 年 基 金 的 利 润 分 配 情 况 3.3 
单 位 ： 人 民 币 元


















































 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
年度 每 10份 基 金 份 额 分 红 数 现 金 形式 发 放 总 额 再 投 资 形式 发 放 总 额 年度 利 润 分 配 合 计 备 注 2017年 2.000 635,772,437.23 340,799,886.56 976,572,323.79
2016年 6.500 1,463,321,279.23 545,507,925.84 2,008,829,205.07
2015年 - - - -
合 计 8.500 2,099,093,716.46 886,307,812.40 2,985,401,528.86
单 位 ： 人 民 币 元





















































长 信 量 化 先 锋 混 合 C
年度 每 10份 基 金 份 额 分 红 数 现 金 形式 发 放 总 额 再 投 资 形式 发 放 总 额 年度 利 润 分 配 合 计 备 注 2017年 3.000 129,163.73 143,027.38 272,191.11
合 计 3.000 129,163.73 143,027.38 272,191.11
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 进 行 的 利 润 分 配 情 况 ， 详 见 4.8。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 12 页 共 74 页 管 理 人 报 告 §4 
基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况 4.1 
基 金 管 理 人 及 其 管 理 基 金 的 经 验 4.1.1 
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 是 经 中 国 证 监 会 证 监 基 金 字 【 2003】 63号 文 批 准 ， 由 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 、 上 海海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 、 武 汉 钢铁 股 份 有 限 公 司 共 同 发 起 设 立 。 注 册 资 本 1.65
亿 元 人 民 币 。 目 前 股 权 结 构 为 ： 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司占 44.55%、 上 海海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 占 31.21%、 武 汉 钢铁 股 份 有 限 公 司占 15.15% 、 上 海 彤 胜 投 资 管 理 中 心 （ 有 限 合 伙 ） 占 4.55%、 上 海 彤 骏 投 资 管 理 中 心 （ 有 限 合 伙 ） 占 4.54% 。 截 至 2017年 12月 31日 ， 本 基 金 管 理 人 共 管 理 58只 开 放 式 基 金 ， 即 长 信 利 息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 、 长 信 银 利 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 金 利 趋 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 增 利动 态 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 双 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 恒 利 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 美 国 标 准 普 尔 100等 权 重 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)、 长 信 内 需 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 可 转 债债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 众 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF)、 长 信 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 纯 债 壹 号 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 改 革 红 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 新 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 富 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 广 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 多 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 睿 进 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 医 疗 保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF） 、 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 保 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 富安 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 中 证 能 源 互 联 网 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF） 、 长 信 金 葵 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 富 全 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 海 外 收 益 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 发 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 富 泰 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 电 子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 富 平 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 创 新 驱 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 稳 益 纯 债债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 稳 健 纯 债债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 上 证 港 股 通 指 数 型 发 起 式 证 券 投 资 基 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 13 页 共 74 页 金 、 长 信 纯 债 半 年 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 国 防 军 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 优 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 稳 势 纯 债债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 中 证 500指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 长 金 通 货 币市 场基 金 、 长 信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF） 、 长 信 稳 通 三个 月 定 期 开 放 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 长 信低 碳 环 保 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 尚 一 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 乐 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 全 球 债 券 证 券 投 资 基 金 。 基 金 经 理 （ 或 基 金 经 理 小 组 ） 及 基 金 经 理 助 理 简 介 4.1.2 
姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 （ 助 理 ） 期 限 证 券 从业 年 限 说 明 任 职 日 期 离 任 日 期 左 金 保 长 信 量 化 多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 医 疗 保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF） 、 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 发 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 电 子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 国 防 军 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF）（ 原 长 信 中 证 上 海 改 革 发 展 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF）） 和 长 信 低 碳 环 保 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 、 量 化 投 资 部 总 监 2015年 3
月 14日 - 7年 经 济 学 硕 士 ， 武 汉 大 学 金 融 工 程 专业 研 究 生 毕 业 。 2010
年 7月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 ， 从事 量 化 投 资 研 究 和 风 险 绩 效 分 析 工 作 。 曾 任 公 司 数 量 分 析 研 究 员和 风 险 与 绩 效 评 估 研 究 员 ， 现 任 量 化 投 资 部 总 监 、 长 信 量 化 多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 医 疗 保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF） 、 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 发 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 电 子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先 利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 国 防 军 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF）（ 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 14 页 共 74 页 原 长 信 中 证 上 海 改 革 发 展 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基 金 （ LOF）） 和 长 信低 碳 环 保 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 注 ： 1、 首 任 基 金 经 理 任 职 日 期 以 本 基 金 成 立 之 日 为 准 ； 新 增 或 变 更 以 刊 登 新 增 /变 更 基 金 经 理 的 公 告 披 露 日 为 准 ； 2、 本 基 金 基 金 经 理 的 证 券 从业 年 限 以 基 金 经 理 进 入 证 券 业 务 相 关 机构 的 工 作 经 历 为 时 间 计 算 标 准 ； 3、 自 2018年 2月 6日 起 ， 左 金 保 先 生 不 再 担 任 长 信 量 化 多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ； 4、 自 2018年 2月 6日 起 ， 左 金 保 先 生 开 始 担 任 长 信 先 机 两 年 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ； 5、 自 2018年 3月 7日 起 ， 左 金 保 先 生 开 始 担 任 长 信 消 费 精 选 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 4.2 
本 基 金 管 理 人 在 报 告 期 内 ， 严 格 遵 守 了 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、 基 金 合同 的 规 定 ， 勤勉 尽 责 地 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 利 益 ， 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益的 行 为 。 本 基 金 将 继续 以 取 信 于 市 场 、 取 信 于 社 会 投 资 公 众 为 宗 旨 ， 承 诺 将 一 如 既 往 地 本 着 诚 实 信 用 、 勤勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 ， 在 规 范 基 金 运 作 和 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 ， 努力 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 管 理 人 对 报 告 期 内公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明 4.3 
公 平 交 易 制 度 和 控 制 方 法 4.3.1 
1、 所 有 投 资 对 象 的 投 资 指 令 必 须 经 由 交 易 部 门 总 监 或 其 授 权 人 审 核 分 配 至 交 易 人 员 执 行 。 进 行 投 资 指 令 分 配 的 人 员 必 须 保 证 投 资 指 令 得 到 公 平 对 待 。 2、 公 司 使 用 的 交 易 执 行 软 件 系 统 必 须 具 备如 下 功 能 ： （ 1） 严 格 按 照 时 间 顺 序 发 送 委 托 指 令 ； 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 15 页 共 74 页 （ 2） 对 于 多 个 投 资 组 合 在 同 一 时 点 就 同 一 证 券 下 达 的相 同 方 向 的 投 资 指 令 ， 并 且 市 价 在 限 价 范 围 内 的 ， 系 统 能 够 将 交 易 员 针 对 该证 券 下 达 的 每 笔 委 托 自 动 按 照 指 令 数 量 比 例 分 拆 为 各 投 资 组 合 的 委 托 指 令 。 对 于不 同 投 资 组 合 针 对 交 易 所 同 一 证 券 的 同 一 方 向 竞 价交 易 指 令 ， 指 令 数 量 比 例 达 到 5： 1或 以上 的 ， 可 豁 免 启 动 公 平 交 易 开 关 。 3、 交 易 人 员 对 于 接 收 到 的 交 易 指 令 依 照 价 格 优 先 、 时 间 优 先 的 顺 序 执 行 。 在 执 行 多 个 投 资 组 合 在 同 一 时 点 就 同 一 证 券 下 达 的相 同 方 向 的 交 易 所投 资 指 令 时 ， 除 制 度 规 定 的 例 外 指 令 外 ， 必 须 开 启 系 统 的 公 平 交 易 开 关 。 4、 对 于不 同 投 资 组 合 均 进 行 债 券 一 级 市 场 申 购 、 非 公 开 发 行 股 票 申 购 等 非 集 中 竞 价交 易 的 投 资 对 象 ， 交 易 部 门 必 须 严 格 独 立 接 收 各 投 资 组 合 的 投 资 指 令 ， 在 申 购 结 果 产 生 前 ， 不 得 以任 何 形 式 向 任 何 人 泄 露 各 投 资 指 令 的 内 容 ， 包 括 指 令价 格 及 数 量 等 要 素 。 5、 对 于 各 投 资 组 合 以 独 立 账 户 名 义 进 行 申 购 的 投 资 对 象 ， 除 需 经 过 公 平 性 审 核 的 例 外 指 令 外 ， 申 购 获 配 的 证 券 数 量 由 投 资 管 理 系 统 接 收 各 类 证 券 登 记 结 算 机构 发 送 的 数 据 进 行 分 配 。 交 易 部 门 根 据 证 券 发 行 人 在 指 定 公 开 披 露 媒 体 上 披 露 的 申 购 结 果 对 系 统 内 分 配 数 量 进 行 核 准 ， 数 量 不 符 的 ， 应 当 第 一 时 间 告 知 各 投 资 管 理 部 门 的 总 监 及 监 察 稽 核 部 总 监 。 对 于以 公 司 名 义 进 行 申 购 的 投 资 对 象 ， 公 司 在 获 配 额 度 确 定 后 ， 严 格 按 照 价 格 优 先 的 原 则 在 各 投 资 组 合 间 进 行 分 配 。 申 购 价 格 相 同 的 投 资 组 合 则 根 据 投 资 指 令 的 数 量 按 比 例 进 行 分 配 。 确 因 特 殊 原 因 不 能 按 照 上 述 原 则 进 行 分 配 的 ， 应 启 动 异 常 交 易 识 别 流 程 ， 审 核 通 过 的 ， 可 以 进 行 相 应 分 配 。 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 4.3.2 
本 报 告 期 内 ， 公 司 已 实 行 公 平 交 易 制 度 ， 并建 立 公 平 交 易 制 度 体 系 ， 已 建 立 投 资 决 策 体 系 ， 加 强 交 易 执 行 环 节 的 内 部 控 制 ， 并 通 过 工 作 制 度 、 流 程 和 技 术 手 段 保 证 公 平 交 易 原 则 的 实 现 。 同 时 ， 公 司 已 通 过 对 投 资 交 易 行 为 的监 控 、 分 析 评 估 和 信 息 披 露 来 加 强 对 公 平 交 易 过 程 和 结 果 的监 督 。 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 4.3.3 
本 报 告 期 内 ， 除 完 全 按 照 有 关 指 数 的 构 成 比 例 进 行 投 资 的 组 合 外 ， 其 余 各 投 资 组 合 未 发 生 参 与交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该证 券 当 日 成 交 量 的 5%的 情 形 ， 未 发 现 异 常 交 易 行 为 。 同 时 ， 对 本 年度 同向 交 易 价 差 进 行 专 项 分 析 ， 未 发 现 异 常 情 况 。 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 4.4 
报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 4.4.1 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 16 页 共 74 页 截 止 2017年 12月 31日 ， 本 基 金 A类 净 值 为 1.5260元 ， 期 间 实 现 基 金 分 红 一 次 ， 报 告 期 内 基 金 净 值 增 长 率 为 -13.74%， 同 期 业 绩 比 较 基 准 涨 幅 为 16.11%。 2017年市 场 发 生 极 端 风 格 分 化 行 情 。 开 年 即 遭遇 市 场 调 整 ， 投 资 者 观 望 情 绪 较 重 ， 风 险 偏 好 下 降 ， 大 小 盘 股 票 走 势 开 始 出 现 较 大 分 化 。 估 值 合 理 且业 绩 优 秀 的白 马 股 和 一 线 价 值 股 受 到 投 资 者 追 捧 ， 价 值 蓝 筹 风 格 全 年 占 优 ； 以 创 业 板 为代 表 的 成 长 股 却 遭 投 资 者 摒 弃 ， 全 年 大 幅 下 跌 且 反 弹 乏 力 ； 周 期 股 在 年 中也 有 优 异 表 现 ， 受 益 于业 绩 高 速 增 长 且 估 值 较 低 ， 有 色 金 属 、 钢铁 、 煤 炭 等 均 有 阶 段 性 投 资 机 会 。 总 体 而 言 ， 上 证 综 指 收 涨 6.56%， 沪 深 300指 数收 涨 21.78%， 中 证 500指 数 回 调 0.2%， 中 小 板 综 回 调 1.25%， 创 业 板 综 指 回 调 15.32%。 2017年 对 于 量 化 基 金 而 言 是 充 满 挑 战 的 一 年 ： 一 方 面 ， 多 因 子 模 型 中仅 估 值 因 子 一 枝 独 秀 ， 其 他 因 子 均 表 现 平平 ， 尤 其 是 前 期 表 现 优 异 的 市 值 、 反 转 因 子 等 都 出 现 前 所 未有 的 反 向 情 况 ； 另 一 方 面 ， 这 种 风 格 极 端 分 化 的 行 情 在 一 定 程 度 上也不 利 于 具 有 风 格 分 散 特 点 的 量 化 型基 金 操 作 ， 这 是 主 动 量 化 型基 金 在 本 年 普 遍 受 挫 的 主 要 原 因 。 经 历 了 2017年 ， 在 继续 坚 持 行 业 均 衡 、 风 格 分 散 原 则 下 ， 我 们 将 进 一 步 改 进 量 化 模 型 ， 增 强 模 型 对 极 端 行 情 的 适 应 能 力 和 应 变 能 力 ， 以 保 证 基 金 风 格 稳 定 和 收 益 稳 健 性 。 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 4.4.2 
截 至 2017年 12月 31日 ， 本 基 金 A类 份 额 净 值 为 1.526元 ， 累 计 份 额 净 值 为 2.376元 ； 本 基 金 C类 份 额 净 值 为 1.425元 ， 累 计 份 额 净 值 为 1.725 元 。 本 报 告 期 内 本 基 金 A类 净 值 增 长 率 为 -13.74%， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 16.11%； 本 报 告 期 内 本 基 金 C类 净 值 增 长 率 为 -15.71%， 同 期 业 绩 比 较 基 准 涨 幅 15.14%。 管 理 人 对宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 4.5 
对 于 2018年 ， 我 们 认 为 需 求 总 体 呈 现 缓 慢 回 落 趋 势 ， 经 济 增 长 有 下 行 压 力 但 相 对 可 控 ， 且世 界 经 济 复 苏 进 程 为 国 内 稳 健 增 长 提 供 了 较 好 的 外 部 环 境 ； 改 革 进 程 进 一 步 深 化 ， 消 费 升 级 带 来 了 经 济 增 长 逐 渐 由 “ 量 增 ” 向 “ 质 增 ” 的 转 变 ， 经 济 结 构 持 续 优 化 ， 未来有望 释 放 更 多 红 利 ； 从 最 新 公 布 的 1月 通 胀 数 据 来 看 ， 通 胀 同 比 增 速 有望 显 著 回 升 ， PPI-CPI剪刀 差 有望 缩 窄 ， 利 于中下 游 盈 利 。 但 另 一 方 面 ， 新 上任 的 美 联 储 主 席 鲍 威 尔 偏 鹰 派 的 演 讲 引 发 投 资 者 对 美 联 储 加 息 节 奏 的 担 忧 ， 预 计 紧 货 币 严 监 管 仍 将 是 2018年 主 题 。 因 此 ， 我 们 对 市 场 持 谨 慎 乐 观 的 态 度 ， A股 震 荡 格 局 将 会 持 续 ， 大 级 别 行 情 仍 需 等 待 。 我 们 相 对 看 好 受 益 于 消 费 升 级 和 改 革 红 利 的 概 念 股 ， 以 及 前 期 大 幅 调 整 处 于价 值 洼 地 且业 绩 大 幅 利 好 的 中 小 市 值 成 长 股 。 届 时 我 们 将 利 用 涵 盖 宏 观 、 流 动 性 、 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 17 页 共 74 页 市 场 结 构 、 交 易 特 征 等 多 个 层 面 的 模 型 ， 来 监 测 市 场 可 能 存 在 的 运 行 规 律 及发 生 的 变 动 ， 从 而 捕 捉 市 场 中 有 效 投 资 机 会 。 管 理 人 内 部 有 关 本 基 金 的监 察 稽 核 工 作 情 况 4.6 
2017年度 ， 随 着 市 场 调 整 及 政 府 职能 以 及 监 管 方 式 的 转 换 ， 强 监 管 、 重 落 实 的监 管 要 求 进 一 步 明 确 ， 对 公 司 的 合 规 及 风 险 管 理 工 作 提 出 了 更 高 的 要 求 。 在 此 情 况 下 ， 本 年度 监 察 稽 核 工 作 主 要 围 绕 以下 几 个 部 分 展 开 ： 本 年度 ， 监 察 稽 核 部 严 把 合 规 底 线 不 动 摇 ， 及 时 、 有 效 将 各 项 监 管 要 求 传 导 到 位 并 紧 抓 落 实 。 对 于 新 下 发 的 法 律 法 规 的 后 续 通 报 、 分 析 、 培 训 、 制 度 修 订 、 新 业 务 风 险 评 估 与 合 规 支 持 等 工 作 ， 监 察 稽 核 部 均 能 做 到 及 时 通 报 全 员 ， 融 会 贯 通 ， 并 及 时 对 公 司 的 内 部 控 制 方 式 及 制 度 进 行 调 整 。 本 年度 ， 监 察 稽 核 部 在 督 察 长 的 指 导 下 ， 继续 加 强 公 司 内 部 控 制 的 体 系 建 设 ， 落 实 内 控 与 风 控 防 线 的 全 面 前 置 。 在 督 察 长 的 领 导 下 开 展 了 全 面 风 险 梳 理 与 自 查 工 作 ， 并 依 据 自 查 工 作 成 果 汇 总 整 理 更 新 了 公 司 的 风 险 地 图 ， 使 公 司 各 部 门 更 加 深 刻 地 认识 到 内 控 制 度 对 促 进 公 司 规 范 经 营 ， 有 效 防 范 和 化 解 风 险 ， 保 障 基 金 持 有 人 利 益 等 方 面 的 重 要 性 。 为 公 司 后 续 业 务 发 展 奠 定 了 良 好 的 合 规 基 础 。 本 年度 ， 监 察 稽 核 部 着 力 于 加 强 部 门 内 部 人 员 管 理 及 风 险 管 控 ， 做 好 前 、 中 、 后 台 的 协 调 和 服 务 工 作 。 监 察 稽 核 部 密 切 关 注 监 管 部 门 法 律 法 规 及 指 导 意 见 更 新 情 况 ， 对 于 新 发 法 律 法 规 的 后 续 通 报 、 分 析 、 培 训 、 制 度 修 订 、 新 业 务 风 险 评 估 与 合 规 支 持 等 工 作 ， 监 察 稽 核 部 均 能 做 到 及 时 通 报 全 员 ， 融 会 贯 通 ， 并 及 时 与业 务 部 门 进 行 沟 通 ， 对 公 司 的 内 部 控 制 方 式 及 制 度 进 行 调 整 。 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明 4.7 
根 据 相 关 法 律 法 规 ， 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 （ 以 下 简 称 “ 公 司 ” ） 制 订 了 健 全 、 有 效 的 估 值 政 策 和 估 值 程 序 ， 成 立 了 估 值 委 员 会 ， 估 值 委 员 会 是 公 司 基 金 估 值 的 主 要 决 策 机构 ， 负责 拟 定 公 司 的 估 值 政 策 、 估 值 方 法 及 采 用 的 估 值 程 序 和 技 术 ， 健 全公 司 估 值 决 策 体 系 ， 对 公 司 现 有 程 序 和 技 术 进 行 复 核 和 审 阅 ， 当 发 生 了 影 响 估 值 程 序 和 技 术 的 有 效 性 及 适 用 性 的 情 况 及 时 修 订 估 值 程 序 ； 估 值 委 员 会 成 员 由 基 金 事 务 部 、 投 资 、 研 究 、 交 易 等 相 关 业 务 部 门 负责 人以 及 基 金 事 务 部 至 少 一 名 业 务 骨 干 共 同 组 成 。 相 关 参 与人 员 都 具 有 丰 富 的 证 券 行 业 工 作 经 验 ， 熟 悉 相 关 法 规 和 估 值 方 法 ， 均 具 备 估 值 业 务 所 需 的 专业 胜 任 能 力 。 基 金 经 理 不 直 接 参 与 估 值 决 策 ， 估 值 决 策 由 与 会 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 18 页 共 74 页 估 值 工 作 小 组 成 员 1/2以上 多 数 票 通 过 。 对 于 估 值 政 策 和 估 值 原 则 ， 公 司 与 基 金 托 管 人 充 分 沟 通 ， 达 成 一 致 意 见 。 审 计 本 基 金 的 会 计 师 事 务 所 认 可 公 司 基 金 估 值 政 策 和 程 序 的 适 当 性 。 
本 基 金 管 理 人 已 与中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司及 中 证 指 数 有 限 公 司 签 署 服 务 协 议 ， 由 其 按 约 定 分别 提 供 银 行 间 同 业 市 场 及 交 易 所 交 易 的 债 券 品 种 的 估 值 数 据 以 及 流 通 受 限 股 票 的 折扣 率 。 参 与 估 值 流 程 各 方 不 存 在 任 何 重 大 利 益 冲 突 。 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明 4.8 
根 据 相 关 法 律 法 规 和 本 基 金 基 金 合同 规 定 的 基 金 收 益 分 配 原 则 以 及 基 金 实 际 运 作 情 况 ， 本 基 金 本 报 告 期 已 公 告 实 施 一 次 分 红 ， 符 合 基 金 合同 中 关 于 利 润 分 配 条 款 的 约 定 。 详 细 情 况 如 下 ：







































































































































序 号 （ 长 信 量 化 先 锋 混 合 A 
） 权 益登 记 日 除 息 日 每 10份 基 金 份 额 分 红 数 现 金 形式 发 放 再 投 资 形式 发 放 利 润 分 配 合 计 1
2017年 3
月 28日 2017年 3
月 28日 2.000 635,772,437.23 340,799,886.56 976,572,323.79
合 计 2.000 635,772,437.23 340,799,886.56 976,572,323.79
序 号 （ 长 信 量 化 先 锋 混 合 C） 权 益登 记 日 除 息 日 每 10份 基 金 份 额 分 红 数 现 金 形式 发 放 再 投 资 形式 发 放 利 润 分 配 合 计 1
2017年 3
月 28日 2017年 3
月 28日 3.000 129,163.73 143,027.38 272,191.11
合 计 3.000 129,163.73 143,027.38 272,191.11
本 基 金 收 益 分 配 原 则 如 下 ： 1、 基 金 收 益 分 配采 用 现 金 方 式 或 红 利 再 投 资 方 式 （ 指 将 现 金 红 利 按 除 息 日 除 权 后 的 基 金 份 额 净 值 为 计 算 基 准 自 动 转 为 相 应 类 别 的 基 金 份 额 进 行 再 投 资 ）， 基 金 份 额 持 有 人 可 选 择 现 金 方 式 或 红 利 再 投 资 方 式 ； 若 基 金 份 额 持 有 人事 先 未 做 出 选 择 ， 本 基 金 默 认 的 收 益 分 配 方 式 是 现 金 分 红 ； 若 基 金 份 额 持 有 人 选 择 红 利 再 投 资 ， 红 利 再 投 资 的 份 额 免 收 申 购费 用 ； 2、 同 一 类 别 每 一 基 金 份 额 享 有 同 等 分 配 权 ； 3、 在 符 合 有 关 基 金 分 红 条 件 的 前 提 下 ， 基 金 收 益 每 年 最 多 分 配 6次 ， 每次 收 益 分 配 最 低 比 例 不 得 低 于 收 益 分 配 基 准 日 可 供 分 配 利 润 的 30%， 若 基 金 合同 生 效 不 满 3个 月 可 不 进 行 收 益 分 配 （ 可 供 分 配 利 润 是 指 期末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 收 益的 孰 低 数 ）； 4、 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 各 类 基 金 份 额 的 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单 位 基 金 份 额 收 益 分 配 净 额 后 不 能 低 于 面 值 ； 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 19 页 共 74 页 5、 分 红 权 益登 记 日 申 请 申 购 的 基 金 份 额 不享 受 当 次 分 红 ， 分 红 权 益登 记 日 申 请 赎 回 的 基 金 份 额 享 受 当 次 分 红 ； 6、 基 金 红 利 发 放日 距 离 收 益 分 配 基 准 日 （ 即 期末 可 供 分 配 利 润 计 算 截 至 日 ） 的 时 间 不 得 超 过 15个 工 作 日 。 7、 法 律 法 规 或 监 管 机构 另 有 规 定 的 ， 从 其 规 定 。 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明 4.9 
无 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 20 页 共 74 页 托 管 人 报 告 §5 
报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明 5.1 
2017年度 ， 基 金 托 管 人 在 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 托 管 过 程 中 ， 严 格 遵 守 了 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、 基 金 合同 、 托 管 协 议 ， 尽 职 尽 责 地 履 行 了 托 管 人 应 尽 的 义 务 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 持 有 人 利 益的 行 为 。 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明 5.2 
2017年度 ， 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 在 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 的 计 算 、 基 金 份 额 申 购赎 回 价 格 的 计 算 、 基 金 费 用 开 支 等 问 题 上 ， 托 管 人 未 发 现 损 害 基 金 持 有 人 利 益的 行 为 。 本 报 告 期 内 本 基 金 进 行 了 1次 收 益 分 配 ， 分 配金 额 为 976,844,514.90元 ， 符 合 基 金 合同 的 规 定 。 托 管 人 对 本 年度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意 见 5.3 
2017年度 ， 由 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 编 制 并 经 托 管 人 复 核 审 查 的 有 关 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 年度 报 告 中 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 收 益 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 相 关内 容 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 真 实 、 准 确 、 完 整 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 21 页 共 74 页 审 计 报 告 §6 
审 计 报 告 基 本 信 息 6.1 
财 务 报 表 是 否 经 过 审 计 是 审 计 意 见 类 型 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 编 号 德 师 报 （ 审 ） 字 （ 18） 第 P00437号 审 计 报 告 的 基 本 内 容 6.2 
审 计 报 告 标 题 审 计 报 告 审 计 报 告 收 件人 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额 持 有 人 审 计 意 见 我 们 审 计 了 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 表 ， 包 括 2017 年 12月 31日 的 资 产 负 债 表 ， 2017年度 的 利 润 表 、 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 )变 动 表 以 及 财 务 报 表 附 注 。 我 们 认 为 ， 后 附 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 ， 公允 反 映 了 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017 年 12月 31日 的 财 务 状 况 、 2017年度 的 经 营 成 果 和 基 金 净 值 变 动 情 况 。 形 成 审 计 意 见 的 基 础 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 的 规 定 执 行 了 审 计 工 作 。 审 计 报 告 的 “ 注 册 会 计 师 对 财 务 报 表 审 计 的 责 任 ” 部 分 进 一 步 阐 述 了 我 们 在 这 些 准 则 下 的 责 任 。 按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ， 并 履 行 了 职 业 道 德 方 面 的 其 他 责 任 。 我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为 发 表 审 计 意 见 提 供 了 基 础 。 强 调 事 项 -
其 他事 项 -
其 他 信 息 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 (以下 简 称 “ 基 金 管 理 人 ” )管 理 层 对 其 他 信 息 负责 。 其 他 信 息 包 括 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017 年度 报 告 中 涵 盖的 信 息 ， 但 不 包 括 财 务 报 表 和 我 们 的 审 计 报 告 。 我 们 对 财 务 报 表 发 表 的 审 计 意 见 不 涵 盖 其 他 信 息 ， 我 们也不 对 其 他 信 息 发 表 任 何 形式 的 鉴 证 结 论 。 结 合 我 们 对 财 务 报 表 的 审 计 ， 我 们 的 责 任 是 阅 读 其 他 信 息 ， 在 此 过 程 中 ， 考 虑 其 他 信 息 是 否 与 财 务 报 表 或我 们 在 审 计 过 程 中 了 解 到 的 情 况 存 在 重 大 不一 致 或 者 似 乎 存 在 重 大 错 报 。 基 于 我 们 已 执 行 的 工 作 ， 如 果 我 们 确 定 其 他 信 息 存 在 重 大 错 报 ， 我 们 应 当 报 告 该 事 实 。 在 这 方 面 ， 我 们 无 任 何 事 项 需 要 报 告 。 管 理 层 和 治 理 层 对 财 务 报 表 的 责 任 段 基 金 管 理 人 管 理 层 负责 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 使 其 实 现 公允 反 映 ， 并 设计 、 执 行 和 维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 而 导 致 的 重 大 错 报 。 在 编 制 财 务 报 表 时 ， 基 金 管 理 人 管 理 层 负责 评 估 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 持 续经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续经 营 相 关 的 事 项 ( 如 适 用 )， 并 运 用 持 续经 营 假 设 ， 除 非 基 金 管 理 人 管 理 层 计 划 清 算 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 终 止 经 营 或 别 无 其 他 现 实 的 选 择 。 基 金 管 理 人 治 理 层 负责 监 督 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 告 过 程 。 注 册 会 计 师 对 财 务 报 表 审 计 的 责 我 们 的目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重 大 错 报 获 取 合 理 保 证 ， 并 出具 包 含 审 计 意 见 的 审 计 报 告 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 22 页 共 74 页 任 合 理 保 证 是 高 水 平 的 保 证 ， 但 并 不 能 保 证 按 照 审 计 准 则 执 行 的 审 计 在 某 一 重 大 错 报 存 在 时 总 能 发 现 。 错 报 可 能 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 ， 如 果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表 作 出 的 经 济 决 策 ， 则 通 常 认 为 错 报 是 重 大 的 。 在 按 照 审 计 准 则 执 行 审 计 工 作 的 过 程 中 ， 我 们 运 用 职 业 判 断 ， 保 持 职 业 怀 疑 。 同 时 ， 我 们也 执 行 以下 工 作 ： (1) 识 别 和 评 估 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 ， 设计 和 实 施 审 计 程 序 以 应 对 这 些 风 险 ， 并 获 取 充 分 、 适 当 的 审 计证 据 ， 作 为 发 表 审 计 意 见 的 基 础 。 由 于 舞 弊 可 能 涉 及 串 通 、 伪 造 、 故 意 遗 漏 、 虚 假 陈 述 或 凌 驾 于 内 部 控 制 之上 ， 未 能 发 现 由 于 舞 弊 导 致 的 重 大 错 报 的 风 险 高 于 未 能 发 现 由 于 错 误 导 致 的 重 大 错 报 的 风 险 。 (2) 了 解 与 审 计 相 关 的 内 部 控 制 ， 以 设计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 (3) 评 价 基 金 管 理 人 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 做 出 会 计 估 计 及 相 关 披 露 的 合 理 性 。 (4) 对 基 金 管 理 人 管 理 层 使 用 持 续经 营 假 设 的 恰 当 性 得 出 结 论 。 同 时 ， 根 据 获 取 的 审 计证 据 ， 就 可 能 导 致 对 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 持 续经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出 结 论 。 如 果 我 们 得 出 结 论认 为 存 在 重 大 不 确 定 性 ， 审 计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的相 关 披 露 ； 如 果 披 露 不 充 分 ， 我 们 应 当 发 表 非 无 保 留 意 见 。 我 们 的 结 论 基 于 截 至 审 计 报 告 日 可 获 得 的 信 息 。 然 而 ， 未来 的 事 项 或 情 况 可 能 导 致 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续经 营 。 (5) 评 价 财 务 报 表 的 总 体 列 报 、 结 构 和 内 容 (包 括披 露 )， 并 评 价 财 务 报 表 是 否 公允 反 映 相 关 交 易 和 事 项 。 我 们与 基 金 管 理 人 治 理 层就 计 划 的 审 计 范 围 、 时 间 安 排 和 重 大 审 计 发 现 等 事 项 进 行 沟 通 ， 包 括 沟 通 我 们 在 审 计 中 识 别 出 的 值 得 关 注 的 内 部 控 制 缺 陷 。 会 计 师 事 务 所 的 名 称 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 注 册 会 计 师 的 姓 名 曾 浩 吴 凌 志 会 计 师 事 务 所 的 地址 上 海 市 黄 浦 区 延 安 东 路 222号 30楼 审 计 报 告 日 期 2018年 3月 26日 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 23 页 共 74 页 年度 财 务 报 表 §7 
资 产 负 债 表 7.1 
会 计 主 体 ： 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 报 告 截 止 日 ： 2017年 12月 31日 单 位 ： 人 民 币 元 资 产 附 注 号 本期末 2017年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 资 产 ： 
银 行 存 款 7.4.7.1 89,957,049.18 485,314.65
结 算 备 付 金 16,338,188.48 1,732,162,090.02
存 出 保 证 金 1,169,964.30 1,710,316.39
交 易 性 金 融 资 产 7.4.7.2 4,631,027,837.84 9,259,574,241.32
其 中 ： 股 票 投 资 4,383,007,647.86 9,259,574,241.32
基 金 投 资 - -
债 券 投 资 248,020,189.98 -
资 产 支 持 证 券 投 资 - -
贵 金 属 投 资 - -
衍 生 金 融 资 产 7.4.7.3 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 7.4.7.4 - -
应 收 证 券 清 算 款 270,291,381.34 -
应 收 利 息 7.4.7.5 1,465,146.54 617,970.57
应 收 股 利 - -
应 收 申 购 款 3,447,404.75 22,401,661.04
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 24 页 共 74 页 递 延 所 得 税 资 产 - -
其 他 资 产 7.4.7.6 - -
资 产 总 计 5,013,696,972.43 11,016,951,593.99
负 债 和 所 有 者 权 益 附 注 号 本期末 2017年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 负 债 ： 短 期 借 款 - -
交 易 性 金 融 负 债 - -
衍 生 金 融 负 债 7.4.7.3 - -
卖 出 回 购 金 融 资 产 款 - -
应 付 证 券 清 算 款 242,520,825.21 9,728,946.10
应 付 赎 回 款 72,318,114.31 36,783,465.03
应 付 管 理 人 报 酬 6,238,983.41 13,929,393.27
应 付 托 管 费 1,039,830.58 2,321,565.54
应 付 销 售 服 务 费 1,457.60 -
应 付交 易 费 用 7.4.7.7 5,570,278.85 9,600,986.61
应 交 税 费 - -
应 付 利 息 - -
应 付 利 润 - -
递 延 所 得 税 负 债 - -
其 他 负 债 7.4.7.8 753,305.11 511,976.57
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 25 页 共 74 页 负 债 合 计 328,442,795.07 72,876,333.12
所 有 者 权 益 ： 实 收 基 金 7.4.7.9 3,069,672,311.86 5,557,393,335.62
未 分 配 利 润 7.4.7.10 1,615,581,865.50 5,386,681,925.25
所 有 者 权 益 合 计 4,685,254,177.36 10,944,075,260.87
负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 5,013,696,972.43 11,016,951,593.99
注 ： 报 告 截 止 日 2017年 12月 31日 ， 长 信 量 化 先 锋 A份 额 净 值 为 1.526元 ， 份 额 总 额 3,068,453,657.67份 ， 长 信 量 化 先 锋 C 份 额 净 值 为 1.425元 ， 份 额 总 额 1,218,654.19份 ； 总 份 额 合 计 3,069,672,311.86份 。 利 润 表 7.2 
会 计 主 体 ： 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 本 报 告 期 ： 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31 日 单 位 ： 人 民 币 元 项 目 附 注 号 本期 2017年 1月 1日 至 2017
年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016
年 12月 31日 一 、 收 入 
-937,831,814.58 1,022,742,483.64
1. 利 息 收 入 18,162,362.33 16,960,049.79
其 中 ： 存 款 利 息 收 入 7.4.7.11 16,511,345.88 16,311,168.77
债 券利 息 收 入 505,627.74 -
资 产 支 持 证 券利 息 收 入 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 1,145,388.71 648,881.02
其 他 利 息 收 入 - -
2. 投 资 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 填 列 ） -1,074,185,742.86 1,433,671,521.33
其 中 ： 股 票 投 资 收 益 7.4.7.12 -1,119,780,171.95 1,420,506,138.86
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 26 页 共 74 页 基 金 投 资 收 益 - -
债 券 投 资 收 益 7.4.7.13 -680,210.00 -
资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 7.4.7.13. 5 - -
贵 金 属 投 资 收 益 7.4.7.14 - -
衍 生 工 具 收 益 7.4.7.15 - -
股 利 收 益 7.4.7.16 46,274,639.09 13,165,382.47
3. 公允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） 7.4.7.17 107,578,922.69 -434,813,528.43
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） - -
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） 7.4.7.18 10,612,643.26 6,924,440.95
减 ： 二 、 费 用 174,577,122.14 133,400,769.01
1 ． 管 理 人 报 酬 7.4.10.2.1 114,167,676.69 83,788,052.72
2 ． 托 管 费 7.4.10.2.2 19,027,946.12 13,964,675.51
3 ． 销 售 服 务 费 7.4.10.2.3 14,910.80 -
4 ． 交 易 费 用 7.4.7.1 9 40,923,275.22 35,330,163.50
5 ． 利 息 支 出 - -
其 中 ： 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 - -
6 ． 其 他 费 用 7.4.7. 20 443,313.31 317,877.28
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “ -” 号 填 列 ） -1,112,408,936.72 889,341,714.63
减 ： 所 得 税 费 用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “ -” 号 填 列 ） -1,112,408,936.72 889,341,714.63
 
所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表 7.3 
会 计 主 体 ： 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 本 报 告 期 ： 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31 日 单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31日 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 27 页 共 74 页 实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 5,557,393,335.62 5,386,681,925.25 10,944,075,260.87
二 、 本期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利 润 ） - -1,112,408,936.72 -1,112,408,936.72
三 、 本期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净 值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ） -2,487,721,023.76 -1,681,846,608.13 -4,169,567,631.89
其 中 ： 1.基 金 申 购 款 3,212,503,466.92 2,541,003,301.81 5,753,506,768.73
2.基 金 赎 回 款 -5,700,224,490.68 -4,222,849,909.94 -9,923,074,400.62
四 、 本期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ） - -976,844,514.90 -976,844,514.90
五 、 期末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 3,069,672,311.86 1,615,581,865.50 4,685,254,177.36
项 目 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 1,058,960,844.72 1,552,804,932.52 2,611,765,777.24
二 、 本期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利 润 ） - 889,341,714.63 889,341,714.63
三 、 本期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净 值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ） 4,498,432,490.90 4,953,364,483.17 9,451,796,974.07
其 中 ： 1.基 金 申 购 款 7,355,682,089.28 7,951,178,115.01 15,306,860,204.29
2.基 金 赎 回 款 -2,857,249,598.38 -2,997,813,631.84 -5,855,063,230.22
四 、 本期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以 “ -” 号 填 列 ） - -2,008,829,205.07 -2,008,829,205.07
五 、 期末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 5,557,393,335.62 5,386,681,925.25 10,944,075,260.87
 
报 表 附 注 为 财 务 报 表 的 组 成 部 分 。 本 报 告 7.1 至 7.4 财 务 报 表 由 下 列 负责 人 签 署 ： ______成 善 栋 ______














______覃 波 ______














____孙 红 辉 ____
基 金 管 理 人 负责 人














主 管 会 计 工 作 负责 人














会 计 机构 负责 人 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 28 页 共 74 页 报 表 附 注 7.4 
基 金 基 本 情 况 7.4.1 
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ( 原 名 长 信 量 化 先 锋 股 票 型 证 券 投 资 基 金 ， 以下 简 称 “ 本 基 金 ” )系 由 基 金 管 理 人 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》、 《 长 信 量 化 先 锋 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合同 》 (以下 简 称 “ 基 金 合同 ” )及 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 (以下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” )以 证 监 许 可 [2010]962号 文 批 准公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 基 金 ， 存 续 期 限 为不 定 期 ， 首 次 设 立 募 集 基 金 份 额 为 324,671,697.42份 ， 经 上 海 众 华 沪 银 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 验 证 ， 并 出具 了 沪 众会 字 (2010)
第 4128号 验 资 报 告 。 基 金 合同 于 2010年 11 月 18日 生 效 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人为 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 ， 基 金 托 管 人为交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 。 根 据 2017年 1月 4日 发 布 的 《 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 增 设 C类 基 金 份 额 相 关 事 项 的 公 告 》 ， 从 2017年 1月 9日 起 ， 本 基 金 增 设 C类 份 额 (以下 简 称 “ 长 信 量 化 先 锋 混 合 C” )， 长 信 量 化 先 锋 混 合 C的 年 销 售 服 务 费 率 为 1.00%。 本 基 金 分 类 后 ， 原 有 基 金 份 额 将 自 动划 归 为 本 基 金 A类 基 金 份 额 (以下 简 称 “ 长 信 量 化 先 锋 混 合 A” )， 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
不 收 取 销 售 服 务 费 。 根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》、 截 至 报 告 期末最 新 公 告 的 基 金 合同 及 《 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 的 有 关 规 定 ， 本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 股 票 、 债 券 、 货 币市 场 工 具 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 。 如 法 律 法 规 或 监 管 机构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种 ， 本 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ， 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 。 本 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 ： 股 票 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的 60%-95%， 权 证 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 净 值 的 0%-3%， 债 券 、 货 币市 场 工 具 、 资 产 支 持 证 券 以 及 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 的 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的 5%-
40%， 其 中 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5%。 本 基 金 利 用 数 量 化 模 型 进 行 股 票 投 资 的 比 例 不 低 于 股 票 资 产 的 80%。 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 为 ： 沪 深 300指 数 收 益 率 ×75%+中 证 综 合 债 券 指 数收 益 率 ×25%。 本 基 金 的 财 务 报 表 于 2018年 3月 26日 已 经 本 基 金 的 基 金 管 理 人 批 准 报 出 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 29 页 共 74 页 会 计 报 表 的 编 制 基 础 7.4.2 
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定 (以下 简 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” )
以 及 中 国 证 监 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 ， 同 时 在 具 体会 计 核 算 和 信 息 披 露 方 面 也 参 考 了中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 若 干 基 金 行 业 实 务 操 作 。 遵 循 企 业 会 计 准 则 及 其 他 有 关 规 定 的 声 明 7.4.3 
本 基 金 财 务 报 表 的 编 制 符 合 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 监 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 的 要 求 ， 真 实 、 完 整 地 反 映 了 本 基 金 2017年 12月 31日 的 财 务 状 况 以 及 2017年 1月 1日 至 2017
年 12月 31日 止 期 间 的 经 营 成 果 和 基 金 净 值 变 动 情 况 。 重 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 7.4.4 
本 报 告 期 所 采 用 的 会 计 政 策 、 会 计 估 计 与 最 近 一 期 年度 报 告 相 一 致 。 会 计 年度 7.4.4.1 
本 基 金 的 会 计 年度 为 公 历 年度 ， 即 每 年 1月 1日 起 至 12月 31日 止 。 记 账 本 位 币 7.4.4.2 
本 基 金 以人 民 币 为 记 账 本 位 币 。 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 分 类 7.4.4.3 
1) 金 融 资 产 的 分 类 根 据 本 基 金 的 业 务 特 点 和 风 险 管 理 要 求 ， 本 基 金 将 所 持 有 的 金 融 资 产 在 初 始 确 认 时 划分 为以 公允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 资 产 和 贷 款 及 应 收 款 项 ， 暂 无 金 融 资 产 划分 为 可 供 出 售 金 融 资 产 或 持 有 至 到 期 投 资 。 除 衍 生 工 具 所 产 生 的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中以 衍 生 金 融 资 产 列 示 外 ， 其 他以 公允 价 值 计 量 且 其公允 价 值 变 动 计 入 损 益的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中以交 易 性 金 融 资 产 列 示 。 本 基 金 持 有 的 各 类 应 收 款 项 、 买 入 返 售 金 融 资 产 等 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 、 回 收 金 额 固 定 或 可 确 定 的 非 衍 生 金 融 资 产 分 类 为 贷 款 及 应 收 款 项 。 2) 金 融 负 债 的 分 类 根 据 本 基 金 的 业 务 特 点 和 风 险 管 理 要 求 ， 本 基 金 将 持 有 的 金 融 负 债 在 初 始 确 认 时 划分 为以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 负 债 和 其 他 金 融 负 债 。 本 基 金 暂 无 分 类 为以 公允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 负 债 。 其 他 金 融 负 债 包 括 各 类 应 付 款 项 、 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 等 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 30 页 共 74 页 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 初 始 确 认 、 后 续 计 量 和 终 止 确 认 7.4.4.4 
金 融 资 产 或 金 融 负 债 于 本 基 金 成 为 金 融 工 具 合同 的 一 方时 ， 于交 易 日 按 公允 价 值 在 资 产 负 债 表 内 确 认 。 以 公允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 资 产 ， 取 得 时 发 生 的相 关 交 易 费 用 计 入 当 期 损 益 ； 支 付 的 价 款 中 包 含 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 债 券 起 息 日 或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ， 单 独 确 认 为 应 收 项 目 。 贷 款 及 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债 的相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 。 以 公允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 资 产 按 照 公允 价 值 进 行 后 续 计 量 ， 贷 款 及 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债 采 用 实 际 利 率 法 ， 以 摊 余 成 本 进 行 后 续 计 量 。 当 收 取 某 项 金 融 资 产 现 金 流 量 的 合同 权 利 已 终 止 或 该 金 融 资 产 所 有权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 已 转 移 时 ， 终 止 确 认该 金 融 资 产 。 终 止 确 认 的 金 融 资 产 的 成 本 按 移 动加 权 平 均 法 于交 易 日 结 转 。 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的 ， 才 能 终 止 确 认该 金 融 负 债 或 其 一 部 分 。 金 融 负 债 全 部 或 部 分 终 止 确 认 的 ， 将 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 与 支 付 的 对 价 (包 括 转 出 的 非 现 金 资 产 或 承担 的 新 金 融 负 债 )之 间 的 差 额 ， 计 入 当 期 损 益 。 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 估 值 原 则 7.4.4.5 
公允 价 值 是 指 市 场 参 与 者 在 计 量 日 发 生 的 有 序 交 易 中 ， 出 售 一 项 资 产 所 能 收 到 或 者 转 移 一 项 负 债 所 需 支 付 的 价 格 。 本 基 金 对 以 公允 价 值 进 行 后 续 计 量 的 金 融 资 产与 金 融 负 债 根 据 对 计 量 整 体 具 有 重 大 意 义 的 最 低 层 次 的 输 入 值 确 定 公允 价 值 计 量 层 次 。 第 一 层 次 输 入 值 是 在 计 量 日 能 够 取 得 的相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 未 经 调 整 的 报 价 ； 第 二 层 次 输 入 值 是 除 第 一 层 次 输 入 值 外 相 关 资 产 或 负 债 直 接 或 间 接 可 观 察 的 输 入 值 ； 第 三 层 次 输 入 值 是 相 关 资 产 或 负 债 的 不 可 观 察 输 入 值 。 本 基 金 主 要 金 融 工 具 的 估 值 方 法 如 下 ： 1)对 于 银 行 间 市 场 交 易 的 固 定 收 益 品 种 ， 以 及 交 易 所 上 市 交 易 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种 (可 转 换 债 券 、 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除 外 ) ， 按 照 第 三 方 估 值 机构 提 供 的 估 值 确 定 公允 价 值 。 2)对存 在 活 跃 市 场 的 其 他 投 资 品 种 ， 如 估 值 日 有 市 价 的 ， 采 用 市 价 确 定 公允 价 值 ； 估 值 日无 市 价 ， 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变化 且 证 券 发 行 机 构未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事件 的 ， 采 用 最 近 交 易 市 价 确 定 公允 价 值 ； 对 于 发 行 时 明 确 一 定 期 限限 售 期 的 股 票 ， 包 括 但 不 限 于 非 公 开 发 行 股 票 、 首 次 公 开 发 行 时 股 票 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 、 通 过 大 宗 交 易 取 得 的 带 限 售 期 的 股 票 等 ， 按 照 监 管 机构 或 行 业 协 会 的 有 关 规 定 确 定 公允 价 值 。 3)对存 在 活 跃 市 场 的 其 他 投 资 品 种 ， 如 估 值 日 无 市 价且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证 券 发 行 机构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事件 或 基 金 管 理 人 估 值 委 员 会 认 为 必 要 时 ， 应 参 考 类 似 投 资 品 种 的 现 行 市 价 及 重 大 变化 等 因 素 ， 调 整 最 近 交 易 市 价 ， 确 定 公允 价 值 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 31 页 共 74 页 4)当 投 资 品 种 不 再 存 在 活 跃 市 场 ， 基 金 管 理 人 估 值 委 员 会 认 为 必 要 时 ， 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 ， 且 被 以 往 市 场 实 际 交 易 价 格 验 证 具 有 可 靠 性 的 估 值 技 术 ， 确 定 投 资 品 种 的 公允 价 值 。 估 值 技 术 包 括 参 考 熟 悉情 况 并 自 愿 交 易 的 各 方 最 近进 行 的 市 场 交 易 中 使 用 的 价 格 、 参 照 实 质 上 相 同 的 其 他 金 融 工 具 的 当 前 公允 价 值 、 现 金 流 量 折 现 法 和 期权 定 价 模 型 等 。 采 用 估 值 技 术 时 ， 尽 可 能 最 大 程 度 使 用 市 场 参 数 ， 减 少 使 用 与 本 基 金 特 定 相 关 的 参 数 。 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 抵 销 7.4.4.6 
当 本 基 金 具 有 抵 销 已 确 认 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 法 定 权 利 ， 且 目 前 可 执 行 该 种 法 定 权 利 ， 同 时 本 基 金 计 划 以 净 额 结 算 或 同 时 变 现 该 金 融 资 产 和 清 偿 该 金 融 负 债 时 ， 金 融 资 产 和 金 融 负 债 以 相 互 抵 销 后 的 金 额 在 资 产 负 债 表 内 列 示 。 除 此 以 外 ， 金 融 资 产 和 金 融 负 债 在 资 产 负 债 表 内 分别列 示 ， 不予 相 互 抵 销 。 实 收 基 金 7.4.4.7 
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 对 应 的 金 额 。 申 购 、 赎 回 、 转 换 及 红 利 再 投 资 等 引 起 的 实 收 基 金 的 变 动分别 于上 述 各 交 易 确 认 日 认 列 。 基 金 份 额 拆 分 引 起 的 基 金 份 额 变 动 于份 额 拆 分 日 按 拆 分前 的 基 金 份 额 数 及 确 定 的 拆 分 比 例 ， 计 算 并 增 加 基 金 份 额 数 量 。 损 益 平 准 金 7.4.4.8 
损 益 平 准 金 指 申 购 、 赎 回 、 转 入 、 转 出 及 红 利 再 投 资 等 事 项 导 致 基 金 份 额 变 动 时 ， 相 关 款 项 中 包 含 的 未 分 配 利 润 。 根 据 交 易 申 请 日 利 润 分 配 (未 分 配 利 润 )已 实 现 与 未 实 现 部 分 各 自 占 基 金 净 值 的 比 例 ， 损 益 平 准 金 分 为 已 实 现 损 益 平 准 金 和 未 实 现 损 益 平 准 金 。 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确 认 日 认 列 ， 并 于 期末 全 额 转 入 利 润 分 配 (未 分 配 利 润 )。 收 入 /( 损 失 ) 的 确 认 和 计 量 7.4.4.9 
-利 息 收 入 存 款 利 息 收 入 按 存 款 的 本 金 与 适 用 利 率 逐 日 计 提 。 除 贴 息 债 外 的 债 券利 息 收 入 在 持 有 债 券 期 内 ， 按 债 券 的 票 面 价 值 和 票 面 利 率 计 算 的 利 息 扣 除 适 用 情 况 下 由 债 券 发 行 企 业代 扣 代 缴 的 个人 所 得 税 后 的 净 额 ， 逐 日 确 认 债 券利 息 收 入 。 贴 息 债 视 同 到 期 一 次 性 还 本 付 息 的 附 息 债 ， 根 据 其 发 行 价 、 到 期 价 和 发 行 期 限 推 算 内 含 票 面 利 率 后 ， 逐 日 确 认 债 券利 息 收 入 。 买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 按 买 入 返 售 金 融 资 产 的 摊 余 成 本 在 返 售 期 内 以 实 际 利 率 法 逐 日 计 提 。 -投 资 收 益 股 票 投 资 收 益 为 卖 出 股 票 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 股 票 投 资 成 本 的 差 额 确 认 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 32 页 共 74 页 债 券 投 资 收 益 为 卖 出 债 券 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 债 券 投 资 成 本 与 应 收 利 息 (若 有 )后 的 差 额 确 认 。 衍 生 工 具 投 资 收 益 为交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 衍 生 工 具 投 资 成 本 后 的 差 额 确 认 。 股 利 收 入 于 除 息 日 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 确 认 ， 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个人 所 得 税 于 卖 出 交 易 日 按 实 际 代 扣 代 缴 金 额 确 认 。 -公允 价 值 变 动 收 益 公允 价 值 变 动 收 益 于 估 值 日 按 以 公允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 资 产 的 公允 价 值 变 动 形 成 的 利 得 或 损 失 确 认 ， 并 于 相 关 金 融 资 产 卖 出 或 到 期 时 转 出 计 入 投 资 收 益 。 费 用 的 确 认 和 计 量 7.4.4.10 
本 基 金 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 1.5%年 费 率 逐 日 计 提 。 本 基 金 的 基 金 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.25%的 年 费 率 逐 日 计 提 。 本 基 金 A类 基 金 份 额 不 收 取 销 售 服 务 费 ， C类 基 金 份 额 的 销 售 服 务 费 按 前 一 日 C类 基 金 份 额 资 产 净 值 的 1.00%年 费 率 逐 日 计 提 。 以 公允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的 金 融 资 产 的 交 易 费 用 发 生 时 按 照 确 定 的 金 额 计 入 交 易 费 用 。 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 按 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 的 摊 余 成 本 在 回 购 期 内 以 实 际 利 率 逐 日 计 提 。 基 金 的 收 益 分 配 政 策 7.4.4.11 
1、 基 金 收 益 分 配采 用 现 金 方 式 或 红 利 再 投 资 方 式 （ 指 将 现 金 红 利 按 除 息 日 除 权 后 的 基 金 份 额 净 值 为 计 算 基 准 自 动 转 为 相 应 类 别 的 基 金 份 额 进 行 再 投 资 ）， 基 金 份 额 持 有 人 可 选 择 现 金 方 式 或 红 利 再 投 资 方 式 ； 若 基 金 份 额 持 有 人事 先 未 做 出 选 择 ， 本 基 金 默 认 的 收 益 分 配 方 式 是 现 金 分 红 ； 若 基 金 份 额 持 有 人 选 择 红 利 再 投 资 ， 红 利 再 投 资 的 份 额 免 收 申 购费 用 ； 2、 同 一 类 别 每 一 基 金 份 额 享 有 同 等 分 配 权 ； 3、 在 符 合 有 关 基 金 分 红 条 件 的 前 提 下 ， 基 金 收 益 每 年 最 多 分 配 6次 ， 每次 收 益 分 配 最 低 比 例 不 得 低 于 收 益 分 配 基 准 日 可 供 分 配 利 润 的 30%， 若 基 金 合同 生 效 不 满 3个 月 可 不 进 行 收 益 分 配 （ 可 供 分 配 利 润 是 指 期末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 收 益的 孰 低 数 ）； 4、 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 各 类 基 金 份 额 的 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单 位 基 金 份 额 收 益 分 配 净 额 后 不 能 低 于 面 值 ； 
5、 分 红 权 益登 记 日 申 请 申 购 的 基 金 份 额 不享 受 当 次 分 红 ， 分 红 权 益登 记 日 申 请 赎 回 的 基 金 份 额 享 受 当 次 分 红 ； 6、 基 金 红 利 发 放日 距 离 收 益 分 配 基 准 日 （ 即 期末 可 供 分 配 利 润 计 算 截 至 日 ） 的 时 间 不 得 超 过 15个 工 作 日 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 33 页 共 74 页 7、 法 律 法 规 或 监 管 机构 另 有 规 定 的 ， 从 其 规 定 。 分 部 报 告 7.4.4.12 
根 据 本 基 金 的 内 部 组织 机构 、 管 理 要 求 及 内 部 报 告 制 度 ， 本 基 金 整 体 为一个 报 告 分 部 ， 且 向 管 理 层 报 告 时 采 用 的 会 计 政 策 及 计 量 基 础 与 编 制 财 务 报 表 时 的 会 计 政 策 与 计 量 基 础 一 致 。 其 他 重 要 的 会 计 政 策 和 会 计 估 计 7.4.4.13 
根 据 本 基 金 的 估 值 原 则 和 中 国 证 监 会 允 许 的 基 金 行 业 估 值 实 务 操 作 ， 本 基 金 确 定 以下 类 别 股 票 投 资 和 债 券 投 资 的 公允 价 值 时 采 用 的 估 值 方 法 及 其关 键 假 设 如 下 ： (1)对 于 在 发 行 时 明 确 一 定 期 限限 售 期 的 股 票 ， 包 括 但 不 限 于 非 公 开 发 行 股 票 、 首 次 公 开 发 行 股 票 时 公 司 股 东 公 开 发 售 股 份 、 通 过 大 宗 交 易 取 得 的 带 限 售 期 的 股 票 等 ， 不 包 括 停 牌 、 新 发 行 未 上 市 、 回 购 交 易 中 的 质 押 券 等 流 通 受 限 股 票 ， 根 据 《 关 于 发 布 <证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引 (试 行 )>的 通 知 》 (中 基 协发 [2017]6 号 )， 在 估 值 日 按 照 该 通 知 规 定 的 流 通 受 限 股 票 公 允 价 值 计 算 模 型 进 行 估 值 。 (2)对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 或 交 易 不 活 跃 (包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活 跃 )等 情 况 ， 根 据 《 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 》 (中 国 证 监 会 公 告 [2017]13号 )及 《 关 于 发 布 中 基 协 (AMAC)基 金 行 业 股 票 估 值 指 数 的 通 知 》 (中 基 协 发 [2013]13 号 )相 关 规 定 ， 本 基 金 根 据 情 况决 定 使 用 指 数收 益 法 、 可 比 公 司 法 、 市 场 价 格 模 型 法 、 市 盈 率 法 、 现 金 流 量 折 现 法 等 估 值 技 术 进 行 估 值 。 (3)根 据 《 关 于 发 布 <中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会估 值 核 算 工 作 小 组 关 于 2015年 1季 度 固 定 收 益 品 种 的 估 值 处 理 标 准 >的 通 知 》 (中 基 协发 [2014]24号 )， 在 上 海 证 券 交 易 所 、 深 圳 证 券 交 易 所 及 银 行 间 同 业 市 场 上 市 交 易 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种 ( 估 值 处 理 标 准 另 有 规 定 的 除 外 ) ， 采 用 第 三 方 估 值 机构 提 供 的 价 格 数 据 进 行 估 值 。 会 计 政 策 和 会 计 估 计 变 更 以 及 差 错 更 正 的 说 明 7.4.5 
会 计 政 策 变 更 的 说 明 7.4.5.1 
本 基 金 本 报 告 期 内 无 需 说 明 的 重 大 会 计 政 策 变 更 。 会 计 估 计 变 更 的 说 明 7.4.5.2 
为 确 保 证 券 投 资 基 金 估 值 的 合 理 性 和 公允 性 ， 根 据 《 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 》 (证 监 会 公 告 [2017]13号 )和 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 《 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引 (试 行 )》 (中 基 协发 [2017]6号 )相 关 规 定 ， 本 基 金 自 2017年 12
月 20日 起 ， 对 所 持 有 的 流 通 受 限 股 票 的 估 值 方 法 进 行 调 整 ， 新 的 估 值 方 法 考 虑 了 估 值 日 在 证 券 交 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 34 页 共 74 页 易 所 上 市 交 易 的 同 一 股 票 的 公允 价 值 以 及 该 流 通 受 限 股 票 剩 余 限 售 期 对 应 的 流 动 性 折扣 的 影 响 。 于 2017年 12月 20日 ， 相 关 会 计 估 计 调 整 对 基 金 资 产 净 值 的 影 响 不 超 过 0.25%。 差 错 更 正 的 说 明 7.4.5.3 
本 基 金 本 报 告 期 内 无 需 说 明 的 重 大 会 计 差 错 更 正 。 税 项 7.4.6 
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税 [2004]78 号 文 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收政 策 的 通 知 》、 财 税 [2005]103号 文 《 关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关 税 收政 策 问 题 的 通 知 》、 财 税 [2008]1号 《 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》、 2008年 9月 18日 《 上 海 、 深 圳 证 券 交 易 所 关 于 做 好 证 券 交 易 印 花 税 征 收方 式 调 整 工 作 的 通 知 》、 财 税 [2012]85号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》、 财 税 [2014]48号 《 关 于 实 施 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》、 财 税 [2015]101号 《 关 于上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》、 财 税 [2016]36号 《 关 于 全 面 推 开 营 业 税 改 征 增 值 税 试 点 的 通 知 》、 财 税 [2016]140 号 《 关 于 明 确 金 融 房 地 产 开 发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》、 财 税 [2017]56号 《 关 于 资 管 产 品 增 值 税 有 关 问 题 的 通 知 》、 财 税 [2017]90
号 《 关 于 租 入 固 定 资 产 进 项 税 额 抵扣 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》 及 其 他 相 关 税 务 法 规 和 实 务 操 作 ， 主 要 税 项 列 示 如 下 ： 1)证 券 投 资 基 金 (封 闭 式 证 券 投 资 基 金 ， 开 放 式 证 券 投 资 基 金 )管 理 人 运 用 基 金 买 卖 股 票 、 债 券 免 征 营 业 税 和 增 值 税 ； 2018年 1月 1日 起 ， 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 营 过 程 中 发 生 的 其 他 增 值 税 应 税 行 为 ， 以 基 金 管 理 人为 增 值 税 纳 税 人 ， 暂 适 用 简 易 计 税 方 法 ， 按 照 3%的 征 收 率 缴 纳 增 值 税 。 2)对 证 券 投 资 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入 ， 包 括 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 ， 股 权 的 股 息 、 红 利 收 入 ， 债 券 的 利 息 收 入 及 其 他 收 入 ， 暂 不 缴 纳 企 业 所 得 税 。 3)对 基 金 取 得 的 股 票 股 息 、 红 利 收 入 ， 由 上 市 公 司 在 收 到 相 关 扣 收 税 款 当 月 的 法 定 申 报 期 内 向 主 管 税 务 机 关 申 报 缴 纳 ； 从 公 开 发 行 和 转 让 市 场 取 得 的 上 市 公 司 股 票 ， 持 股 期 限 在 1个 月 以 内 (
含 1个 月 )的 ， 其 股 息 红 利 所 得 全 额 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 在 1个 月 以上 至 1年 (含 1年 )的 ， 暂 减 按 50%计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 超 过 1年 的 ， 股 息 红 利 所 得 暂 免 征 收 个人 所 得 税 。 上 述 所 得 统 一 适 用 20%的 税 率 计 征 个人 所 得 税 。 4)对 基 金 取 得 的 债 券利 息 收 入 ， 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付上 述 收 入 时 代 扣 代 缴 20%的 个人 所 得 税 ， 暂 不 缴 纳 企 业 所 得 税 。 5)对 于 基 金 从事 A股 买 卖 ， 出 让 方 按 0.10%的 税 率 缴 纳 证 券 (股 票 )交 易 印 花 税 ， 对 受 让 方 不 再 缴 纳 印 花 税 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 35 页 共 74 页 重 要 财 务 报 表 项 目的 说 明 7.4.7 
银 行 存 款 7.4.7.1 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期末 2017年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 活 期 存 款 89,957,049.18 485,314.65
定 期 存 款 - -
其 中 ： 存 款 期 限 1-3个 月 - -
其 他 存 款 - -
合 计 ： 89,957,049.18 485,314.65
交 易 性 金 融 资 产 7.4.7.2 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期末 2017年 12月 31日 成 本 公允 价 值 公允 价 值 变 动 股 票 4,304,435,378.98 4,383,007,647.86 78,572,268.88
贵 金 属 投 资 -金 交 所 黄 金 合 约 - - -
债 券 交 易 所 市 场 6,712,100.00 7,348,189.98 636,089.98
银 行 间 市 场 241,000,080.00 240,672,000.00 -328,080.00
合 计 247,712,180.00 248,020,189.98 308,009.98
资 产 支 持 证 券 - - -
基 金 - - -
其 他 - - -
合 计 4,552,147,558.98 4,631,027,837.84 78,880,278.86
项 目 上 年度 末 2016年 12月 31日 成 本 公允 价 值 公允 价 值 变 动 股 票 9,288,272,885.15 9,259,574,241.32 -28,698,643.83
贵 金 属 投 资 -金 交 所 黄 金 合 约 - - -
债 券 交 易 所 市 场 - - -
银 行 间 市 场 - - -
合 计 - - -
资 产 支 持 证 券 - - -
基 金 - - -
其 他 - - -
合 计 9,288,272,885.15 9,259,574,241.32 -28,698,643.83
衍 生 金 融 资 产 / 负 债 7.4.7.3 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末 及 上 年度 末 均 未 持 有 衍 生 金 融 资 产 /负 债 。 
买 入 返 售 金 融 资 产 7.4.7.4 
各 项 买 入 返 售 金 融 资 产 期末 余 额 7.4.7.4.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末 及 上 年度 末 均 无 买 入 返 售 金 融 资 产 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 36 页 共 74 页 期末 买 断 式 逆 回 购 交 易 中 取 得 的 债 券 7.4.7.4.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末 及 上 年度 末 均 无 买 断 式 逆 回 购 交 易 中 取 得 的 债 券 。 应 收 利 息 7.4.7.5 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期末 2017 年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 应 收 活 期 存 款 利 息 61,222.05 106,677.54
应 收 定 期 存 款 利 息 - -
应 收 其 他 存 款 利 息 - -
应 收 结 算 备 付 金 利 息 7,352.20 510,507.90
应 收 债 券利 息 1,522,756.51 -
应 收 买 入 返 售 证 券利 息 -126,712.34 -
应 收 申 购 款 利 息 应 收 黄 金 合 约 拆 借 孳 息 - -
其 他 528.12 785.13
合 计 1,465,146.54 617,970.57
注 ： 其 他为 应 收 结 算 保 证 金 利 息 、 应 收 申 购 款 利 息 。 其 他 资 产 7.4.7.6 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末 及 上 年度 末 均 未 持 有 其 他 资 产 。 应 付交 易 费 用 7.4.7.7 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期末 2017年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 交 易 所 市 场 应 付交 易 费 用 5,566,664.03 9,595,837.45
银 行 间 市 场 应 付交 易 费 用 3,614.82 5,149.16
合 计 5,570,278.85 9,600,986.61
其 他 负 债 7.4.7.8 
























 单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期末 2017 年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 应 付 券 商 交 易 单 元 保 证 金 - -
应 付 赎 回 费 258,805.11 137,476.57
预 提 信 息 披 露 费 -中 证 报 100,000.00 100,000.00
预 提 信 息 披 露 费 -证 券 时 报 200,000.00 200,000.00
预 提 账 户 维 护 费 4,500.00 4,500.00
预 提 信 息 披 露 费 -证 券 日 报 90,000.00 -
预 提 审 计 费 100,000.00 70,000.00
合 计 753,305.11 511,976.57
实 收 基 金 7.4.7.9 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
项 目 本期 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 37 页 共 74 页 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31日 基 金 份 额 （ 份 ） 账 面 金 额 上 年度 末 5,557,393,335.62 5,557,393,335.62
本期 申 购 3,210,673,820.14 3,210,673,820.14
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） -5,699,613,498.09 -5,699,613,498.09
- 基 金 拆 分 /份 额 折 算 前 - -
基 金 拆 分 /份 额 折 算 变 动 份 额 - -
本期 申 购 - -
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） - -
本期末 3,068,453,657.67 3,068,453,657.67
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 长 信 量 化 先 锋 混 合 C
项 目 本期 2017年 1月 9日 （ 份 额 增 加 日 ） 至 2017年 12月 31日 基 金 份 额 （ 份 ） 账 面 金 额 上 年度 末 - -
本期 申 购 1,829,646.78 1,829,646.78
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） -610,992.59 -610,992.59
- 基 金 拆 分 /份 额 折 算 前 - -
基 金 拆 分 /份 额 折 算 变 动 份 额 - -
本期 申 购 - -
本期 赎 回 （ 以 “ -” 号 填 列 ） - -
本期末 1,218,654.19 1,218,654.19
注 ： 1、 申 购 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 ， 赎 回 含 转 换 出 份 额 。 2、 基 金 管 理 人 决 定 自 2017年 1月 9日 起 对 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 进 行 份 额 分 类 ， 原 有 基 金 份 额 为 A类 份 额 ， 增 设 C类 份 额 ， 具 体 事 宜 可 详 见 基 金 管 理 人于 2017年 1月 4日 发 布 的 《 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 增 设 C类 基 金 份 额 相 关 事 项 的 公 告 》。 未 分 配 利 润 7.4.7.10 
单 位 ： 人 民 币 元 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
项 目 已 实 现 部 分 未 实 现 部 分 未 分 配 利 润 合 计 上 年度 末 2,992,177,537.22 2,394,504,388.03 5,386,681,925.25
本期 利 润 -1,219,601,508.92 107,469,925.04 -1,112,131,583.88
本期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变 动 数 -702,835,662.62 -980,078,598.39 -1,682,914,261.01
其 中 ： 基 金 申 购 款 1,384,810,680.81 1,154,813,226.59 2,539,623,907.40
基 金 赎 回 款 -2,087,646,343.43 -2,134,891,824.98 -4,222,538,168.41
本期 已 分 配 利 润 -976,572,323.79 - -976,572,323.79
本期末 93,168,041.89 1,521,895,714.68 1,615,063,756.57
单 位 ： 人 民 币 元 长 信 量 化 先 锋 混 合 C
项 目 已 实 现 部 分 未 实 现 部 分 未 分 配 利 润 合 计 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 38 页 共 74 页 上 年度 末 - - -
本期 利 润 -386,350.49 108,997.65 -277,352.84
本期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变 动 数 1,112,303.45 -44,650.57 1,067,652.88
其 中 ： 基 金 申 购 款 1,500,300.14 -120,905.73 1,379,394.41
基 金 赎 回 款 -387,996.69 76,255.16 -311,741.53
本期 已 分 配 利 润 -272,191.11 - -272,191.11
本期末 453,761.85 64,347.08 518,108.93
存 款 利 息 收 入 7.4.7.11 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12
月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 活 期 存 款 利 息 收 入 2,529,017.45 2,452,303.78
定 期 存 款 利 息 收 入 - -
其 他 存 款 利 息 收 入 - -
结 算 备 付 金 利 息 收 入 13,909,194.07 13,714,095.98
其 他 73,134.36 144,769.01
合 计 16,511,345.88 16,311,168.77
注 ： 其 他为 结 算 保 证 金 利 息 收 入 26,944.95 元 ， 申 购 款 利 息 收 入 46,189.41元 。 股 票 投 资 收 益 7.4.7.12 
股 票 投 资 收 益 —— 买 卖 股 票 差 价 收 入 7.4.7.12.1 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017
年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016
年 12月 31日 卖 出 股 票 成 交 总 额 17,634,834,480.12 10,615,896,433.56
减 ： 卖 出 股 票 成 本 总 额 18,754,614,652.07 9,195,390,294.70
买 卖 股 票 差 价 收 入 -1,119,780,171.95 1,420,506,138.86
债 券 投 资 收 益 7.4.7.13 
债 券 投 资 收 益 项 目 构 成 7.4.7.14 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017
年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016
年 12月 31日 债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券到 期 兑 付 ） 差 价 收 入 -680,210.00 -
债 券 投 资 收 益 —— 赎 回 差 价 收 入 - -
债 券 投 资 收 益 —— 申 购 差 价 收 入 - -
合 计 -680,210.00 -
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 差 价 收 入 7.4.7.14.1 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017
年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016
年 12月 31日 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券到 期 兑 付 ） 成 交 总 额 497,010,019.87 -
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 39 页 共 74 页 减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券到 期 兑 付 ） 成 本 总 额 490,196,860.00 -
减 ： 应 收 利 息总 额 7,493,369.87 -
买 卖 债 券 差 价 收 入 -680,210.00 -
债 券 投 资 收 益 —— 赎 回 差 价 收 入 7.4.7.14.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 无 债 券 投 资赎 回 差 价 收 入 。 债 券 投 资 收 益 —— 申 购 差 价 收 入 7.4.7.14.3 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 无 债 券 投 资 申 购 差 价 收 入 。 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 7.4.7.14.4 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 无 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 。 贵 金 属 投 资 收 益


7.4.7.15 
贵 金 属 投 资 收 益 项 目 构 成 7.4.7.15.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 无 贵 金 属 投 资 收 益 。 衍 生 工 具 收 益 7.4.7.16 
衍 生 工 具 收 益 —— 买 卖 权 证 差 价 收 入 7.4.7.16.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 无 衍 生 工 具 收 益 。 衍 生 工 具 收 益 —— 其 他 投 资 收 益 7.4.7.16.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 无 衍 生 工 具 收 益 。 股 利 收 益 7.4.7.17 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12
月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 股 票 投 资 产 生 的 股 利 收 益 46,274,639.09 13,165,382.47
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收 益 - -
合 计 46,274,639.09 13,165,382.47
公允 价 值 变 动 收 益 7.4.7.18 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 名 称 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12
月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 1.交 易 性 金 融 资 产 107,578,922.69 -434,813,528.43
—— 股 票 投 资 107,270,912.71 -434,813,528.43
—— 债 券 投 资 308,009.98 -
—— 资 产 支 持 证 券 投 资 - -
—— 基 金 投 资 - -
—— 贵 金 属 投 资 - -
—— 其 他 - -
2.衍 生 工 具 - -
—— 权 证 投 资 - -
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 40 页 共 74 页 3.其 他 - -
合 计 107,578,922.69 -434,813,528.43
其 他 收 入 7.4.7.19 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31
日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 基 金 赎 回 费 收 入 9,688,032.42 6,660,535.09
转 换 费 收 入 924,610.84 263,905.86
合 计 10,612,643.26 6,924,440.95
注 ： 针 对 A类 基 金 份 额 ： 不 低 于 所 收 取 的 赎 回 费 总 额 的 25%归 基 金 财 产 ； 针 对 C类 基 金 份 额 ： 对 于 持 有期 少 于 30日 的 基 金 份 额 所 收 取 的 赎 回 费 ， 全 额 计 入 基 金 财 产 ； 对 于 持 有期 不 少 于 30日 的 基 金 份 额 所 收 取 的 赎 回 费 ， 不 计 入 基 金 财 产 。 其 余 用 于 支 付 市 场 推 广 费 、 注 册 登 记 费 和 其 他 必 要 的 手 续 费 。 交 易 费 用 7.4.7.20 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31
日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 交 易 所 市 场 交 易 费 用 40,917,175.22 35,330,163.50
银 行 间 市 场 交 易 费 用 6,100.00 -
合 计 40,923,275.22 35,330,163.50
其 他 费 用 7.4.7.21 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12
月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 审 计 费 用 100,000.00 90,000.00
信 息 披 露 费 290,000.00 200,000.00
帐 户 维 护 费 33,000.00 18,000.00
其 他 费 用 20,313.31 9,877.28
合 计 443,313.31 317,877.28
注 ： 其 他 费 用 为 银 行 手 续 费 等 。 或 有 事 项 、 资 产 负 债 表 日 后 事 项 的 说 明 7.4.8 
或 有 事 项 7.4.8.1 
注 ： 截 至 资 产 负 债 表 日 ， 本 基 金 无 需 要 说 明 的 重 大 或 有 事 项 。 资 产 负 债 表 日 后 事 项 7.4.8.2 
注 ： 根 据 财 政 部 和 国 家 税 务 总 局 于 2016年 12月 21日 和 2017年 6月 30日 联 合 颁 布 的 《 关 于 明 确 金 融 房 地 产 开 发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》 (财 税 [2016]140号 )和 《 关 于 资 管 产 品 增 值 税 有 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 41 页 共 74 页 关 问 题 的 通 知 》 (财 税 [2017]56号 )的 有 关 规 定 ， 自 2018年 1月 1日 起 ， 本 基 金 运 营 过 程 中 发 生 的 增 值 税 应 税 行 为 ， 以 本 基 金 管 理 人为 增 值 税 纳 税 人 ， 暂 适 用 简 易 计 税 方 法 ， 按 照 3%的 征 收 率 缴 纳 增 值 税 。 关 联 方 关 系 7.4.9 
关 联 方 名 称 与 本 基 金 的 关 系 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 ( 以下 简 称 “ 长 信 基 金 ” ) 基 金 管 理 人 、 基 金 销 售 机构 、 C类 注 册 登 记 机构 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以下 简 称 “ 交 通 银 行 ” ) 基 金 托 管 人 、 基 金 销 售 机构 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以下 简 称 “ 长 江 证 券 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东 上 海海 欣 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 海 欣 集 团 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东 武 汉 钢铁 股 份 有 限 公 司 ( 以下 简 称 “ 武 汉 钢铁 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东 上 海 彤 胜 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 )( 以下 简 称 “ 彤 胜 投 资 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东 上 海 彤 骏 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 )( 以下 简 称 “ 彤 骏 投 资 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东 上 海 长 江 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 ( 以下 简 称 “ 长 江 财 富 ” ) 基 金 管 理 人 的 子 公 司 注 ： 1、 以下 关 联 交 易 均在 正 常 业 务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立 。 2、 经 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 股 东 会 审 议 通 过 ， 新 增 上 海 彤 胜 投 资 管 理 中 心 (有 限 合 伙 )
和 上 海 彤 骏 投 资 管 理 中 心 (有 限 合 伙 )为 基 金 管 理 人 的 股 东 ， 基 金 管 理 人 已 履 行 相 关 程 序 办 理 完 成 股 东 变 更 事 项 的 工 商 变 更 登 记 并 向 监 管 机构 备 案 ， 并 已 于 2017年 2月 8日 就 上 述 股 东 变 更 事 项 进 行 公 告 。 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 的 关 联 方 交 易 7.4.10 
通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 交 易 7.4.10.1 
股 票 交 易 7.4.10.1.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 关 联 方 名 称 本期 2017年 1月 1日 至 2017 年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 成 交 金 额 占 当 期 股 票 成 交 总 额 的 比 例 成 交 金 额 占 当 期 股 票 成 交 总 额 的 比 例 长 江 证 券 3,675,776,093.71 11.71% 12,390,890,404.36 45.24%
债 券 交 易 7.4.10.1.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 债 券 交 易 。 债 券 回 购 交 易 7.4.10.1.3 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 债 券 回 购 交 易 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 42 页 共 74 页 权 证 交 易 7.4.10.1.4 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 权 证 交 易 。 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 7.4.10.1.5 
































































































 金 额 单 位 ： 人 民 币 元 关 联 方 名 称 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31日 当 期 佣 金 占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例 期末 应 付 佣 金 余 额 占 期末 应 付 佣 金 总 额 的 比 例 长 江 证 券 3,197,212.96 15.60% 211,467.73 3.80%
关 联 方 名 称 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 当 期 佣 金 占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例 期末 应 付 佣 金 余 额 占 期末 应 付 佣 金 总 额 的 比 例 长 江 证 券 10,736,962.31 48.18% 4,040,087.65 42.10%
注 ： 上 述 佣 金 参 考 市 场 价 格 经 本 基 金 的 基 金 管 理 人与 对 方 协 商 确 定 ， 以 扣 除 由 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 收 取 的 证 管 费 和 经 手 费 的 净 额 列 示 。 根 据 《 证 券 交 易 单 元 租 用 协 议 》 ， 本 基 金 管 理 人 在 租 用 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 交 易 专 用 交 易 单 元 进 行 股 票 、 债 券 、 权 证 及 回 购 交 易 的 同 时 ， 还 从 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 获 得 证 券 研 究 综 合 服 务 。 关 联 方 报 酬 7.4.10.2 
基 金 管 理 费 7.4.10.2.1 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31
日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理 费 114,167,676.69 83,788,052.72
其 中 ： 支 付 销 售 机构 的 客 户 维 护 费 35,751,945.88 19,325,497.66
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 1.5%的 年 费 率 确 认 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 计 算 公 式 为 ： 日 基 金 管 理 费 =前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×1.5%/当 年 天 数 基 金 托 管 费 7.4.10.2.2 
单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31
日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管 费 19,027,946.12 13,964,675.51
注 ： 支 付 基 金 托 管 人交 通 银 行 的 基 金 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.25%的 年 费 率 确 认 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按 月 支 付 。 计 算 公 式 为 ： 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 43 页 共 74 页 日 基 金 托 管 费 =前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×0.25%/当 年 天 数 销 售 服 务 费 7.4.10.2.3 
单 位 ： 人 民 币 元 获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方 名 称 本期 2017年 1月 1日 至 2017年 12月 31日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 销 售 服 务 费 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
长 信 量 化 先 锋 混 合 C 合 计 长 信 基 金 - 7,390.94 7,390.94
合 计 - 7,390.94 7,390.94
获 得 销 售 服 务 费 的 各 关 联 方 名 称 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 销 售 服 务 费 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
长 信 量 化 先 锋 混 合 C 合 计 合 计 - - -
注 ： 本 基 金 于 2017年 1月 4日 发 布 了 《 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 增 设 C类 基 金 份 额 相 关 事 项 的 公 告 》 ， 自 2017年 1月 9日 起 原 有 份 额 归 为 A类 份 额 ， 同 时 增 设 C类 份 额 。 本 基 金 A类 基 金 份 额 不 收 取 销 售 服 务 费 ， 本 基 金 C类 基 金 份 额 的 销 售 服 务 费 率 为 年 费 率 1.00%。 在 通 常 情 况 下 ， C类 基 金 份 额 的 销 售 服 务 费 按 前 一 日 C类 基 金 份 额 基 金 资 产 净 值 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ： 
H ＝ E×年 销 售 服 务 费 率 ÷当 年 天 数 
H 为 C类 基 金 份 额 每 日 应 计 提 的 基 金 销 售 服 务 费 
E 为 C类 基 金 份 额 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值 
与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 ( 含 回 购 ) 交 易 7.4.10.3 
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 未 与 关 联 方 通 过 银 行 间 同 业 市 场 进 行 债 券 (含 回 购 )交 易 。 各 关 联 方 投 资 本 基 金 的 情 况 7.4.10.4 
报 告 期 内 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 的 情 况 7.4.10.4.1 
注 ： 基 金 管 理 人 在 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 44 页 共 74 页 报 告 期末 除 基 金 管 理 人之 外 的 其 他 关 联 方 投 资 本 基 金 的 情 况 7.4.10.4.2 
注 ： 本 报 告 期末 除 基 金 管 理 人之 外 的 其 他 关 联 方无 投 资 本 基 金 的 情 况 。 
由 关 联 方 保 管 的 银 行 存 款 余 额 及 当 期 产 生 的 利 息 收 入 7.4.10.5 
单 位 ： 人 民 币 元 关 联 方 名 称 本期 2017年 1月 1日 至 2017 年 12月 31日 上 年度 可 比 期 间 2016年 1月 1日 至 2016年 12月 31日 期末 余 额 当 期 利 息 收 入 期末 余 额 当 期 利 息 收 入 交 通 银 行 89,957,049.18 2,529,017.45 485,314.65 2,452,303.78
注 ： 本 基 金 通 过 “ 交 通 银 行 基 金 托 管 结 算 资 金 专 用 存 款 账 户 ” 转 存 于中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 等 结 算 账 户 ， 于 2017年 12月 31日 的相 关 余 额 为人 民 币 16,338,188.48元 (2016年 12月 31日 ： 人 民 币 1,732,162,090.02元 )。 
本 基 金 在 承 销 期 内 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情 况 7.4.10.6 
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间 均 未 在 承 销 期 内 购 入 过 由 关 联 方 承 销 的 证 券 。 其 他 关 联 交 易 事 项 的 说 明 7.4.10.7 
注 ： 上 述 关 联 交 易 均 根 据 正 常 的 商 业交 易 条 件 进 行 ， 并 以一 般 交 易 价 格 为 定 价 基 础 。 本 基 金 非 基 金 中 基 金 ， 不 存 在 当 期 交 易 及 持 有 基 金 管 理 人以 及 管 理 人 关 联 方 所 管 理 基 金 产 生 的 费 用 。 利 润 分 配 情 况 7.4.11 
长 信 量 化 先 锋 混 合 A
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 权 益 登 记 日 除 息 日 每 10份 基 金 份 额 分 红 数 现 金 形式 发 放 总 额 再 投 资 形式 发 放 总 额 本期 利 润 分 配 合 计 备 注 1
2017
年 3
月 28日 2017年 3月 28日 2.000 635,772,437.23340,799,886.56976,572,323.79
合 计 - - 2.000 635,772,437.23340,799,886.56976,572,323.79
长 信 量 化 先 锋 混 合 C
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 权 益 登 记 日 除 息 日 每 10 份 基 金 份 额 分 红 数 现 金 形式 发 放 总 额 再 投 资 形式 发 放 总 额 本期 利 润 分 配 合 计 备 注 1
2017年 3
月 28日 2017年 3月 28日 3.000 129,163.73 143,027.38 272,191.11
合 计 - - 3.000 129,163.73 143,027.38 272,191.11
 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 45 页 共 74 页 期末 （ 2017年 12月 31日 ） 本 基 金 持 有 的 流 通 受 限 证 券 7.4.12 
因 认 购 新 发 / 增 发 证 券 而 于 期末 持 有 的 流 通 受 限 证 券 7.4.12.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 7.4.12.1.1 受 限 证 券 类 别 ： 股 票 证 券 代 码 证 券 名 称 成 功 认 购 日 可 流 通 日 流 通 受 限 类 型 认 购 价 格 期末 估 值 单 价 数 量 （ 单 位 ： 股 ） 期末 成 本 总 额 期末 估 值 总 额 备 注 300664
鹏鹞 环 保 2017
年 12
月 28日 2018
年 1
月 5日 新 股 流 通 受 限 8.88 8.88 3,640 32,323.2032,323.20 -
603161
科 华 控 股 2017
年 12
月 28日 2018
年 1
月 5日 新 股 流 通 受 限 16.75 16.75 1,239 20,753.2520,753.25 -
002923
润 都 股 份 2017
年 12
月 28日 2018
年 1
月 5日 新 股 流 通 受 限 17.01 17.01 954 16,227.5416,227.54 -
603080
新 疆 火炬 2017
年 12
月 25日 2018
年 1
月 3日 新 股 流 通 受 限 13.60 13.60 1,187 16,143.2016,143.20 -
期末 持 有 的 暂 时 停 牌 等 流 通 受 限 股 票 7.4.12.2 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 股 票 代 码 股 票 名 称 停 牌 日 期 停 牌 原 因 期末 估 值 单 价 复 牌 日 期 复 牌 开 盘 单 价 数 量 （ 股 ） 期末 成 本 总 额 期末 估 值 总 额 备 注 600309
万 华 化 学 2017
年 12
月 5
日 重 大 事 项 37.94 尚 未 复 牌 尚 未 复 牌 1,238,13745,503,307.7746,974,917.78 -
002398
建 研 集 团 2017
年 10
月 16
日 重 大 事 项 15.14 2018-03-15 13.632,904,28939,195,019.1143,970,935.46 -
300116
坚 瑞 沃 能 2017
年 12
月 18
日 重 大 事 项 7.62 尚 未 复 牌 尚 未 复 牌 3,530,53428,706,622.3826,902,669.08 -
002382
蓝 帆 医 疗 2017
年 7
月 24
日 重 大 事 项 12.19 2018-01-08 13.41 638,694 7,532,367.44 7,785,679.86 -
600273
嘉 化 能 源 2017
年 10
月 26
日 重 大 事 项 9.53 2018-03-07 10.00 429,200 3,801,758.93 4,090,276.00 -
600664
哈 药 股 份 2017
年 9
月 28
日 重 大 事 项 5.81 2018-02-27 6.00 210,700 1,251,558.00 1,224,167.00 -
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 46 页 共 74 页 300730
科 创 信 息 2017
年 12
月 25
日 股 价 异 动 41.55 2018-01-02 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名 臣 健 康 2017
年 12
月 28
日 股 价 异 动 35.26 2018-01-02 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300272
开 能 环 保 2017
年 8
月 15
日 重 大 事 项 9.13 2018-01-08 10.00 13 171.36 118.69 -
期末 债 券 正 回 购 交 易 中 作 为 抵押 的 债 券 7.4.12.3 
银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 7.4.12.3.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 因 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 交 易 而 作 为 抵押 的 债 券 。 交 易 所 市 场 债 券 正 回 购 7.4.12.3.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 因 交 易 所 市 场 债 券 正 回 购 交 易 而 作 为 抵押 的 债 券 。 金 融 工 具 风 险 及 管 理 7.4.13 
风 险 管 理 政 策 和 组织 架构 7.4.13.1 
本 基 金 在 日 常 活 动 中 面 临 各 种 金 融 工 具 的 风 险 ， 主 要 包 括 ： 信 用 风 险 、 流 动 性 风 险 和 市 场 风 险 。 本 基 金 在 下 文 主 要 论 述 上 述 风 险 敞 口及 其 形 成 原 因 、 风 险 管 理 目 标 、 政 策 和 过 程 以 及 计 量 风 险 的 方 法 等 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人从事 风 险 管 理 的目 标 是 使 本 基 金 在 风 险 和 收 益 之 间 取 得 适 当 的 平 衡 ， 以 实 现 “ 风 险 和 收 益相 匹 配 ” 的 风 险 收 益目 标 。 基 于 该 风 险 管 理 目 标 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 已 制 定 了 政 策 和 程 序 来 辨 别 和 分 析 这 些 风 险 ， 设 定 适 当 的 风 险限 额 并 设计 相 应 的 内 部 控 制 程 序 ， 通 过 可 靠 的 管 理 及 信 息 系 统 持 续 监 控 上 述 各 类 风 险 。 本 基 金 管 理 人 奉 行 全 面 风 险 管 理 体 系 理 念 ， 建 立 了以 风 险 控 制 委 员 会 为 核 心 的 、 由 督 察 长 、 监 察 稽 核 部 和 相 关 业 务 部 门 构 成 的 风 险 管 理 架构 体 系 。 在 董 事 会 下 设 立 风 险 控 制 委 员 会 ， 负责 对 公 司 经 营 管 理 和 基 金 业 务 运 作 的 合 法 性 、 合 规 性 进 行 全 面 的 检 查 和 评 估 等 ； 在 管 理 层层 面 设 立 内 部 控 制 委 员 会 ， 主 要 职 责 是 讨论 审 议 公 司 内 部 控 制制 度 及 针 对 公 司 在 经 营 管 理 和 投 资 组 合 运 作 中 的 风 险 进 行 识 别 、 评 估 并 研 究 制 订 有 效 的 防 范 措 施 ； 在 业 务 操 作 层 面 风 险 管 理 职 责 主 要 由 监 察 稽 核 部 负责 协 调 并 与 各 部 门 合 作 完 成 运 作 风 险 管 理 工 作 ， 量 化 投 资 部 负责 进 行 投 资 风 险 分 析 与 绩 效 评 估 。 监 察 稽 核 部 向 督 察 长 负责 ， 并 向 总 经 理 汇 报 日 常 行 政 事 务 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 47 页 共 74 页 信 用 风 险 7.4.13.2 
信 用 风 险 是 指 基 金 在 交 易 过 程 中 因 交 易 对 手 未 履 行 合 约 责 任 ， 或 者 基 金 所投 资 证 券 之 发 行 人 出 现 违 约 、 拒 绝 支 付 到 期本 息 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变化 的 风 险 。 本 基 金 的 银 行 存 款 存 放 在 本 基 金 的 托 管 行 交 通 银 行 ， 与 该 银 行 存 款 相 关 的 信 用 风 险 不 重 大 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人 建 立 了 信 用 风 险 管 理 流 程 ， 本 基 金 投 资 于 具 有 良 好 信 用 等 级 的 证 券 ， 且 通 过 分 散 化 投 资 以 分 散 信 用 风 险 。 本 基 金 投 资 于一 家 公 司发 行 的 证 券 市 值 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 10%， 且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司发 行 的 证 券 ， 不 得 超 过 该 证 券 的 10%。 本 基 金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 与中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清 算 ， 因 此 违 约 风 险 发 生 的 可 能 性 很 小 ； 本 基 金 在 进 行 银 行 间 同 业 市 场 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 采 用 券 款 对 付交 割 方 式 以 控 制 相 应 的 信 用 风 险 。 按 短 期 信 用 评 级 列 示 的 债 券 投 资 7.4.13.2.1 
注 ： 本 基 金 于 本 报 告 期末 及 上 年 末 均 未 持 有 短 期 信 用 评 级 债 券 。 按 长 期 信 用 评 级 列 示 的 债 券 投 资 7.4.13.2.2 
单 位 ： 人 民 币 元 长 期 信 用 评 级 本期末 2017年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 AAA 0.00 0.00
AAA以下 7,348,189.98 0.00
未 评 级 240,672,000.00 0.00
合 计 248,020,189.98 0.00
注 ： 未 评 级 债 券 为 国 债 、 央 行 票 据 、 政 策 性 金 融 债 、 同 业 存 单及 超 短 期 融 资 券 等 无 信 用 评 级 债 券 。 流 动 性 风 险 7.4.13.3 
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风 险 。 本 基 金 流 动 性 风 险 来 源 于 开 放 式 基 金 每 日 兑 付 赎 回 资 金 的 流 动 性 风 险 ， 以 及 因 部 分 投 资 品 种 交 易 不 活 跃 而 出 现 的 变 现 风 险 和 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈 波 动 的 情 况 下以 合 理 价 格 变 现 投 资 的 风 险 。 报 告 期 内 本 基 金 组 合 资 产 的 流 动 性 风 险 分 析 7.4.13.3.1 
本 基 金 的 基 金 管 理 人严 格 按 照 《 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 及 《 公 开 募 集 开 放 式 证 券 投 资 基 金 流 动 性 风 险 管 理 规 定 》 等 有 关 法 规 的 要 求 建 立 健 全 开 放 式 基 金 流 动 性 风 险 管 理 的 内 部 控 制 体 系 ， 审 慎 评 估 各 类 资 产 的 流 动 性 ， 针 对 性 制 定 流 动 性 风 险 管 理 措 施 ， 对 本 基 金 组 合 资 产 的 流 动 性 风 险 进 行 管 理 。 本 基 金 坚 持 组 合 管 理 、 分 散 投 资 的 原 则 开 展 投 资 活 动 ， 所 持 证 券 均在 证 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 48 页 共 74 页 券 交 易 所或 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 并 严 格 遵 守 基 金 管 理 人 流 动 性 相 关 交 易 限 制 ； 本期末本 基 金 未 持 有有 重 大 流 动 性 风 险 的 投 资 品 种 。 本 基 金 可 通 过 卖 出 回 购 金 融 资 产 方 式 融 入 短 期 资 金 应 对 流 动 性 需 求 。 针 对 兑 付 赎 回 资 金 的 流 动 性 风 险 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 在基 金 合同 中 约 定 了 巨 额 赎 回 条 款 ， 制 定 了 发 生 巨 额 赎 回 时 资 金 的 处 理 模 式 ， 控 制 因 开 放 模 式 而 产 生 的 流 动 性 风 险 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 流 动 性 指 标 进 行 持 续 的监 测 和 分 析 。 本 基 金 本 报 告 期末 及 上 年度 末 均 无 重 大 流 动 性 风 险 。 市 场 风 险 7.4.13.4 
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公允 价 值 或 未来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因 素 的 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 ， 包 括 利 率 风 险 、 外 汇 风 险 和 其 他价 格 风 险 。 利 率 风 险 7.4.13.4.1 
利 率 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公允 价 值 或 现 金 流 量 受 市 场 利 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。 本 基 金 的 生 息 资 产主 要 为 银 行 存 款 、 结 算 备 付 金 、 存 出 保 证 金 及 债 券 投 资 等 。 本 基 金 管 理 人 通 过 专 设 的 量 化 投 资 部 对 本 基 金 面 临 的 利 率 敏 感 性 缺 口 进 行 监 控 。 利 率 风 险 敞 口 7.4.13.4.1.1 
单 位 ： 人 民 币 元 本期末 
2017年 12月 31日 6个 月 以 内 6个 月 -1年 1-5
年 5年 以 上 不 计 息 合 计 资 产 银 行 存 款 89,957,049.18 - - - - 89,957,049.18
结 算 备 付 金 16,338,188.48 - - - - 16,338,188.48
存 出 保 证 金 1,169,964.30 - - - - 1,169,964.30
交 易 性 金 融 资 产 5,955,548.60 242,064,641.38 - - 4,383,007,647.86 4,631,027,837.84
应 收 证 券 清 算 款 - - - - 270,291,381.34 270,291,381.34
应 收 利 息 - - - - 1,465,146.54 1,465,146.54
应 收 申 购 款 - - - 3,447,404.75 3,447,404.75
其 他 资 产 - - - - - -
资 产 总 计 113,420,750.56 242,064,641.38 - - 4,658,211,580.49 5,013,696,972.43
负 债 应 付 证 券 清 算 款 - - - - 242,520,825.21 242,520,825.21
应 付 赎 回 款 - - - - 72,318,114.31 72,318,114.31
应 付 管 理 人 报 酬 - - - - 6,238,983.41 6,238,983.41
应 付 托 管 费 - - - - 1,039,830.58 1,039,830.58
应 付 销 售 服 务 费 - - - - 1,457.60 1,457.60
应 付交 易 费 用 - - - - 5,570,278.85 5,570,278.85
其 他 负 债 - - - - 753,305.11 753,305.11
负 债 总 计 - - - - 328,442,795.07 328,442,795.07
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 49 页 共 74 页 利 率 敏 感 度 缺 口 113,420,750.56 242,064,641.38 - - 4,329,768,785.42 4,685,254,177.36
上 年度 末 2016年 12月 31日 6个 月 以 内 6个 月 -1年 1-5
年 5年 以 上 不 计 息 合 计 资 产 银 行 存 款 485,314.65 - - - - 485,314.65
结 算 备 付 金 1,732,162,090.02 - - - - 1,732,162,090.02
存 出 保 证 金 1,710,316.39 - - - - 1,710,316.39
交 易 性 金 融 资 产 - - - - 9,259,574,241.32 9,259,574,241.32
应 收 利 息 - - - - 617,970.57 617,970.57
应 收 申 购 款 - - - - 22,401,661.04 22,401,661.04
资 产 总 计 1,734,357,721.06 - - - 9,282,593,872.9311,016,951,593.99
负 债 应 付 证 券 清 算 款 - - - - 9,728,946.10 9,728,946.10
应 付 赎 回 款 - - - - 36,783,465.03 36,783,465.03
应 付 管 理 人 报 酬 - - - - 13,929,393.27 13,929,393.27
应 付 托 管 费 - - - - 2,321,565.54 2,321,565.54
应 付交 易 费 用 - - - - 9,600,986.61 9,600,986.61
其 他 负 债 - - - - 511,976.57 511,976.57
负 债 总 计 - - - - 72,876,333.12 72,876,333.12
利 率 敏 感 度 缺 口 1,734,357,721.06 - - - 9,209,717,539.8110,944,075,260.87
注 ： 表 中 所 示 为 本 基 金 资 产 及 交 易 形 成 负 债 的 公允 价 值 ， 并 按 照 合 约 规 定 的 利 率 重 新 定 价 日 或 到 期 日 孰 早 者 进 行 了 分 类 。 利 率 风 险 的 敏 感 性 分 析 7.4.13.4.1.2 
假 设 除 市 场 利 率 以 外 的 其 他 市 场 变 量 保 持 不 变 分 析 相 关 风 险 变 量 的 变 动 对 资 产 负 债 表 日 基 金 资 产 净 值 的 影 响 金 额 （ 单 位 ： 人 民 币 元 ） 本期末 （ 2017年 12月 31日 
） 上 年度 末 （ 2016年 12月 31日 
） 市 场 利 率 下 降 27个 基 点 651,527.20 0.00
市 场 利 率 上 升 27个 基 点 -651,527.20 0.00
外 汇 风 险 7.4.13.4.2 
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公允 价 值 或 未来 现 金 流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。 本 基 金 的 所 有 资 产 及 负 债 以人 民 币 计 价 ， 因 此 无 重 大外 汇 风 险 。 其 他价 格 风 险 7.4.13.4.3 
其 他价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公允 价 值 或 未来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇汇 率 以 外 的 市 场 价 格 因 素 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。 本 基 金 主 要 投 资 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票 和 债 券 以 及 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 ， 所 面 临 的 最 大 其 他价 格 风 险 由 所 持 有 的 金 融 工 具 的 公允 价 值 决 定 。 本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他价 格 风 险 ， 并 且 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 ， 包 括 VaR (Value at Risk) 等 指 标 来 测 试 本 基 金 面 临 的 潜 在 价 格 风 险 ， 及 时 可 靠 地 对 风 险 进 行 跟 踪 和 控 制 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 50 页 共 74 页 于 12月 31日 ， 本 基 金 面 临 的 其 他 市 场 价 格 风 险 列 示 如 下 ： 其 他价 格 风 险 敞 口 7.4.13.1.1.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 项 目 本期末 2017 年 12月 31日 上 年度 末 2016年 12月 31日 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ %） 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ %） 交 易 性 金 融 资 产 -股 票 投 资 4,383,007,647.86 93.55 9,259,574,241.32 84.61
交 易 性 金 融 资 产 － 基 金 投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 债 券 投 资 248,020,189.98 5.29 - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投 资 - - - -
衍 生 金 融 资 产 － 权 证 投 资 - - - -
其 他 - - - -
合 计 4,631,027,837.84 98.84 9,259,574,241.32 84.61
其 他价 格 风 险 的 敏 感 性 分 析 7.4.13.1.1.2 
假 设 在 95%的 置 信 区 间 内 ， 基 金 资 产 组 合 的 市 场 价 格 风 险 分 析 相 关 风 险 变 量 的 变 动 对 资 产 负 债 表 日 基 金 资 产 净 值 的 影 响 金 额 （ 单 位 ： 人 民 币 元 ） 本期末 （ 2017年 12
月 31日 ） 上 年度 末 （ 2016年 12
月 31日 ） VaR值 为 3.00%（ 2016年 12
月 31日 VaR值 为 3.10%)
-140,726,663.12 -339,266,333.09
注 ： 上 述 风 险 价 值 VaR的 分 析 是 基 于 资 产 负 债 表 日 所 持 证 券 过 去 一 年市 场 价 格 波 动 情 况 而 有 可 能 发 生 的 最 大 损 失 ， 且 此 变 动 适 用 于 本 基 金 所 有 的 衍 生 金 融 工 具 及 非 衍 生 金 融 工 具 。 取 95%的 置 信 度 是 基 于 本 基 金 所 持 有 的 金 融 工 具 风 险 度 量 的 要 求 。 2016年 的 分 析 同 样 基 于 该 假 设 。 有 助 于 理 解 和 分 析 会 计 报 表 需 要 说 明 的 其 他事 项 7.4.14 
 (1)公允 价 值 (a)不以 公允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 不以 公允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 和 负 债 主 要 包 括 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债 ， 其 账 面 价 值 与 公允 价 值 相 差 很 小 。 (b)以 公允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 (i)各 层 次 金 融 工 具公允 价 值 于 2017年 12月 31日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为人 民 币 4,259,258,565.77元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为人 民 币 371,769,272.07元 ， 无 属 于 第 三 层 次 的 余 额 (于 2016年 12月 31日 ： 第 一 层 次 为人 民 币 8,831,247,497.79元 ， 第 二 层 次 为人 民 币 428,326,743.53元 ， 无 属 于 第 三 层 次 的 余 额 )。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 51 页 共 74 页 (ii)公允 价 值 所 属层 次 间 的 重 大 变 动 对 于 本 基 金 投 资 的 证 券 ， 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 、 交 易 不 活 跃 (包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活 跃 )、 或 属 于 非 公 开 发 行 等 情 况 ， 本 基 金 分别 于 停 牌 日 至 交 易 恢 复 活 跃 日 期 间 、 交 易 不 活 跃 期 间 及 限 售 期 间 根 据 估 值 调 整 中 采 用 的 不 可 观 察 输 入 值 对 于 公允 价 值 的 影 响 程 度 ， 确 定 相 关 证 券 公允 价 值 应 属 第 二 层 次 或 第 三 层 次 。 (iii)第 三 层 次 公允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 无 。 (2)除 公允 价 值 外 ， 截 至 资 产 负 债 表 日 本 基 金 无 需 要 说 明 的 其 他 重 要 事 项 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 52 页 共 74 页 投 资 组 合 报 告 §8 
期末 基 金 资 产 组 合 情 况 8.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 项 目 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例 （ %） 1 权 益 投 资 4,383,007,647.86 87.42
其 中 ： 股 票 4,383,007,647.86 87.42
2 基 金 投 资 - -
3 固 定 收 益 投 资 248,020,189.98 4.95
其 中 ： 债 券 248,020,189.98 4.95









资 产 支 持 证 券 - -
4 贵 金 属 投 资 - -
5 金 融 衍 生 品 投 资 - -
6 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 106,295,237.66 2.12
8 其 他 各 项 资 产 276,373,896.93 5.51
9 合 计 5,013,696,972.43 100.00
 注 ： 本 基 金 本 报 告 期未 通 过 港 股 通 交 易 机 制 投 资 港 股 。 期末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 8.2 
报 告 期末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合 8.2.1 



金 额 单 位 ： 人 民 币 元 代 码 行 业 类 别 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 矿 业 58,096,093.00 1.24
C 制 造 业 3,157,417,422.42 67.39
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 185,341,720.50 3.96
E 建 筑 业 110,275,409.08 2.35
F 批 发 和 零 售 业 226,022,503.47 4.82
G 交 通 运输 、 仓 储 和 邮 政 业 60,271,326.94 1.29
H 住 宿 和 餐饮 业 7,020,427.22 0.15
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术服 务 业 137,891,279.22 2.94
J 金 融 业 74,051,302.00 1.58
K 房 地 产业 269,024,898.45 5.74
L 租 赁 和 商 务 服 务 业 19,008,455.04 0.41
M 科 学 研 究 和 技 术服 务 业 43,970,935.46 0.94
N 水 利 、 环 境 和 公共 设 施 管 理 业 12,968,536.20 0.28
O 居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务 业 - -
P 教 育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 - -
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐业 21,647,338.86 0.46
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 53 页 共 74 页 S 综 合 - -
合 计 4,383,007,647.86 93.55
报 告 期末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合 8.2.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期未 通 过 港 股 通 交 易 机 制 投 资 港 股 。 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 股 票 投 资 明 细 8.3 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） 1 000830 鲁 西 化 工 4,400,000 70,048,000.00 1.50
2 600690 青 岛 海 尔 3,700,000 69,708,000.00 1.49
3 601318 中 国 平 安 904,900 63,324,902.00 1.35
4 601877 正 泰 电 器 2,421,375 63,318,956.25 1.35
5 000725 京东 方 Ａ 10,797,400 62,516,946.00 1.33
6 601636 旗 滨 集 团 8,844,445 55,189,336.80 1.18
7 600761 安 徽 合 力 5,242,781 55,154,056.12 1.18
8 000425 徐 工 机 械 11,212,700 51,914,801.00 1.11
9 600585 海 螺 水泥 1,740,300 51,042,999.00 1.09
10 601006 大 秦 铁 路 5,537,100 50,221,497.00 1.07
11 601678 滨 化 股 份 6,155,180 49,980,061.60 1.07
12 002534 杭 锅 股 份 4,596,034 49,729,087.88 1.06
13 600966 博 汇 纸 业 7,994,500 47,967,000.00 1.02
14 600309 万 华化 学 1,238,137 46,974,917.78 1.00
15 600323 瀚 蓝 环 境 2,900,080 46,256,276.00 0.99
16 600325 华发 股 份 6,088,585 44,811,985.60 0.96
17 002202 金 风 科 技 2,375,124 44,771,087.40 0.96
18 002398 建 研 集 团 2,904,289 43,970,935.46 0.94
19 000333 美 的 集 团 792,037 43,902,610.91 0.94
20 002078 太 阳 纸 业 4,719,600 43,797,888.00 0.93
21 600308 华 泰 股 份 6,972,042 43,784,423.76 0.93
22 600183 生 益 科 技 2,532,700 43,714,402.00 0.93
23 000651 格 力 电 器 973,543 42,543,829.10 0.91
24 002048 宁 波 华 翔 1,753,267 41,727,754.60 0.89
25 000338 潍 柴 动力 4,975,437 41,495,144.58 0.89
26 600409 三 友化 工 4,321,636 41,444,489.24 0.88
27 000498 山 东 路 桥 6,154,621 41,112,868.28 0.88
28 600978 宜 华 生 活 4,476,584 40,915,977.76 0.87
29 600271 航 天 信 息 1,873,192 40,348,555.68 0.86
30 600426 华 鲁 恒 升 2,521,289 40,138,920.88 0.86
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 54 页 共 74 页 31 600755 厦 门 国 贸 3,954,066 39,936,066.60 0.85
32 600859 王 府 井 1,944,488 39,667,555.20 0.85
33 600031 三一 重 工 4,323,600 39,215,052.00 0.84
34 600582 天 地 科 技 8,428,132 39,190,813.80 0.84
35 000402 金 融 街 3,521,724 39,126,353.64 0.84
36 600886 国 投 电 力 5,324,435 39,081,352.90 0.83
37 000876 新 希 望 5,236,335 39,010,695.75 0.83
38 600729 重 庆 百 货 1,544,210 38,697,902.60 0.83
39 600567 山 鹰 纸 业 8,870,429 38,497,661.86 0.82
40 601186 中 国 铁 建 3,437,300 38,291,522.00 0.82
41 000902 新 洋 丰 3,912,561 38,264,846.58 0.82
42 600236 桂 冠 电 力 6,650,941 38,242,910.75 0.82
43 300118 东 方日 升 3,144,320 38,140,601.60 0.81
44 002601 龙 蟒 佰 利 2,377,786 38,092,131.72 0.81
45 600606 绿 地 控 股 5,210,500 38,036,650.00 0.81
46 002354 天 神 娱 乐 2,192,621 37,493,819.10 0.80
47 300182 捷 成 股 份 4,342,343 37,387,573.23 0.80
48 000786 北 新 建 材 1,657,761 37,299,622.50 0.80
49 002597 金 禾 实 业 1,435,300 37,202,976.00 0.79
50 000157 中 联 重 科 8,315,408 37,169,873.76 0.79
51 000488 晨 鸣 纸 业 2,204,657 36,751,632.19 0.78
52 000525 红 太 阳 1,821,071 36,731,002.07 0.78
53 000030 富 奥 股 份 4,498,000 36,478,780.00 0.78
54 000039 中 集集 团 1,579,101 36,082,457.85 0.77
55 600688 上 海 石 化 5,663,800 35,851,854.00 0.77
56 600177 雅 戈 尔 3,908,912 35,844,723.04 0.77
57 600219 南 山 铝 业 9,729,100 35,803,088.00 0.76
58 000921 海 信 科 龙 2,571,533 35,795,739.36 0.76
59 002092 中 泰 化 学 2,667,404 35,503,147.24 0.76
60 002091 江 苏 国 泰 3,941,920 35,359,022.40 0.75
61 002636 金 安 国 纪 2,230,853 35,314,402.99 0.75
62 600743 华 远 地 产 9,615,102 35,191,273.32 0.75
63 002496 辉 丰 股 份 6,671,070 35,156,538.90 0.75
64 002449 国 星 光 电 2,028,476 35,133,204.32 0.75
65 000501 鄂 武 商 Ａ 2,185,862 34,886,357.52 0.74
66 600522 中 天 科 技 2,496,390 34,799,676.60 0.74
67 002067 景 兴 纸 业 5,890,600 34,695,634.00 0.74
68 002195 二三 四 五 5,909,157 34,509,476.88 0.74
69 600803 新 奥 股 份 2,290,663 34,405,758.26 0.73
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 55 页 共 74 页 70 600079 人 福 医 药 1,924,519 34,333,418.96 0.73
71 002002 鸿 达 兴 业 4,982,808 34,082,406.72 0.73
72 600089 特 变 电 工 3,378,100 33,476,971.00 0.71
73 600516 方 大 炭 素 1,144,006 33,038,893.28 0.71
74 600438 通 威 股 份 2,676,474 32,412,100.14 0.69
75 000672 上 峰 水泥 3,325,800 32,326,776.00 0.69
76 000513 丽 珠 集 团 482,561 32,066,178.45 0.68
77 002111 威 海 广 泰 2,208,599 31,892,169.56 0.68
78 002376 新 北 洋 2,805,527 31,169,404.97 0.67
79 601233 桐 昆 股 份 1,355,779 30,491,469.71 0.65
80 002518 科 士 达 1,847,016 30,235,651.92 0.65
81 000789 万 年 青 2,802,851 29,457,964.01 0.63
82 600720 祁 连 山 2,836,000 29,352,600.00 0.63
83 600642 申 能股 份 4,960,800 29,070,288.00 0.62
84 600566 济 川 药 业 749,641 28,598,804.15 0.61
85 600845 宝 信 软 件 1,535,399 28,466,297.46 0.61
86 601567 三 星 医 疗 2,889,445 28,027,616.50 0.60
87 000703 恒 逸 石 化 1,290,795 27,842,448.15 0.59
88 601238 广 汽 集 团 1,125,141 27,745,977.06 0.59
89 600398 海 澜 之 家 2,818,600 27,340,420.00 0.58
90 002083 孚 日 股 份 4,045,800 27,025,944.00 0.58
91 300116 坚 瑞 沃 能 3,530,534 26,902,669.08 0.57
92 300274 阳 光 电 源 1,417,009 26,597,258.93 0.57
93 600487 亨 通 光 电 624,434 25,239,622.28 0.54
94 000002 万


科 Ａ 800,510 24,863,840.60 0.53
95 000719 大 地 传 媒 2,389,331 21,647,338.86 0.46
96 600028 中 国 石 化 3,430,600 21,029,578.00 0.45
97 300415 伊 之 密 1,204,060 20,818,197.40 0.44
98 603609 禾 丰 牧 业 2,279,553 20,242,430.64 0.43
99 000059 华 锦 股 份 2,114,100 20,147,373.00 0.43
100 600230 沧 州 大 化 460,800 19,584,000.00 0.42
101 600461 洪 城 水 业 3,044,646 19,577,073.78 0.42
102 600188 兖 州 煤 业 1,329,400 19,302,888.00 0.41
103 000415 渤 海 金 控 3,300,079 19,008,455.04 0.41
104 002110 三 钢 闽 光 980,100 18,955,134.00 0.40
105 600297 广 汇汽 车 2,361,733 18,941,098.66 0.40
106 000050 深 天 马 Ａ 943,700 18,600,327.00 0.40
107 600711 盛 屯 矿 业 2,092,300 17,763,627.00 0.38
108 601155 新 城 控 股 588,390 17,239,827.00 0.37
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 56 页 共 74 页 109 600104 上 汽 集 团 513,790 16,461,831.60 0.35
110 601668 中 国 建 筑 1,734,500 15,645,190.00 0.33
111 002706 良 信 电 器 1,213,765 15,232,750.75 0.33
112 000065 北 方 国 际 836,584 15,225,828.80 0.32
113 002532 新 界 泵 业 2,431,218 15,122,175.96 0.32
114 600580 卧 龙 电 气 1,859,152 14,891,807.52 0.32
115 600612 老 凤 祥 350,706 14,435,058.96 0.31
116 600519 贵 州 茅 台 20,600 14,368,294.00 0.31
117 600887 伊 利 股 份 425,300 13,690,407.00 0.29
118 601339 百 隆 东 方 2,560,565 13,468,571.90 0.29
119 002039 黔 源 电 力 843,379 13,097,675.87 0.28
120 000069 华 侨 城 Ａ 1,523,700 12,936,213.00 0.28
121 600352 浙 江 龙 盛 1,069,014 12,518,153.94 0.27
122 300072 三 聚 环 保 355,428 12,486,185.64 0.27
123 600741 华 域 汽 车 409,100 12,146,179.00 0.26
124 600153 建 发 股 份 1,081,549 12,026,824.88 0.26
125 300296 利 亚 德 565,714 11,025,765.86 0.24
126 600340 华 夏 幸 福 343,053 10,768,433.67 0.23
127 000627 天 茂 集 团 1,340,800 10,726,400.00 0.23
128 601012 隆 基 股 份 290,200 10,574,888.00 0.23
129 600029 南 方 航 空 841,600 10,031,872.00 0.21
130 600075 新 疆 天 业 1,244,780 9,671,940.60 0.21
131 002440 闰 土 股 份 484,657 9,542,896.33 0.20
132 600066 宇 通 客 车 392,158 9,439,243.06 0.20
133 000895 双 汇 发 展 340,800 9,031,200.00 0.19
134 600657 信 达 地 产 1,600,076 8,928,424.08 0.19
135 600208 新 湖 中 宝 1,650,400 8,615,088.00 0.18
136 000581 威 孚 高 科 357,400 8,577,600.00 0.18
137 600801 华 新 水泥 584,640 8,260,963.20 0.18
138 002101 广 东 鸿 图 380,025 8,071,731.00 0.17
139 600346 恒 力 股 份 653,700 8,060,121.00 0.17
140 002382 蓝 帆 医 疗 638,694 7,785,679.86 0.17
141 002567 唐 人 神 965,140 7,470,183.60 0.16
142 600076 康 欣 新 材 954,800 7,046,424.00 0.15
143 600420 现 代 制 药 553,681 7,042,822.32 0.15
144 600754 锦 江 股 份 217,418 7,020,427.22 0.15
145 600835 上 海 机 电 261,566 6,408,367.00 0.14
146 002335 科 华 恒 盛 197,900 6,057,719.00 0.13
147 600708 光 明 地 产 817,270 5,598,299.50 0.12
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 57 页 共 74 页 148 600273 嘉 化 能 源 429,200 4,090,276.00 0.09
149 600569 安 阳 钢铁 832,431 3,912,425.70 0.08
150 600782 新 钢 股 份 473,700 3,116,946.00 0.07
151 600327 大 东 方 416,047 3,107,871.09 0.07
152 300115 长 盈 精 密 147,200 2,954,304.00 0.06
153 300145 中 金 环 境 238,000 2,844,100.00 0.06
154 300154 瑞 凌 股 份 420,551 2,826,102.72 0.06
155 002396 星 网 锐 捷 120,000 2,590,800.00 0.06
156 600704 物 产中 大 317,800 2,167,396.00 0.05
157 600195 中 牧 股 份 102,235 2,015,051.85 0.04
158 002203 海 亮 股 份 196,181 1,530,211.80 0.03
159 300184 力 源 信 息 108,678 1,232,408.52 0.03
160 600664 哈 药 股 份 210,700 1,224,167.00 0.03
161 002916 深 南 电 路 3,068 267,621.64 0.01
162 002920 德 赛 西 威 4,569 178,784.97 0.00
163 300735 Ｎ 光 弘 3,764 54,163.96 0.00
164 002915 中 欣 氟 材 1,085 38,181.15 0.00
165 603477 振 静 股 份 1,955 37,027.70 0.00
166 300730 科 创 信 息 821 34,112.55 0.00
167 300664 鹏鹞 环 保 3,640 32,323.20 0.00
168 002919 名 臣 健 康 821 28,948.46 0.00
169 002922 Ｎ 伊 戈 尔 1,245 22,248.15 0.00
170 603161 科 华 控 股 1,239 20,753.25 0.00
171 603283 赛 腾 股 份 1,349 19,614.46 0.00
172 603329 上 海 雅 仕 1,183 17,957.94 0.00
173 002923 润 都 股 份 954 16,227.54 0.00
174 603080 新 疆 火炬 1,187 16,143.20 0.00
175 300684 中 石 科 技 827 11,528.38 0.00
176 603655 朗 博 科 技 881 8,193.30 0.00
177 300272 开 能 环 保 13 118.69 0.00
 
报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动 8.4 
累 计 买 入 金 额 超 出 期 初 基 金 资 产 净 值 2%或 前 20名 的 股 票 明 细 8.4.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本期 累 计 买 入 金 额 占 期 初 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） 1 002111 威 海 广 泰 116,756,349.29 1.07
2 002687 乔 治 白 83,928,350.00 0.77
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 58 页 共 74 页 3 300254 仟 源 医 药 81,998,416.89 0.75
4 000593 大 通 燃 气 80,862,367.62 0.74
5 002084 海 鸥 卫 浴 79,338,655.93 0.72
6 600101 明星 电 力 78,578,567.95 0.72
7 002693 双 成 药 业 78,206,329.10 0.71
8 002607 亚 夏 汽 车 78,160,303.57 0.71
9 000757 浩 物 股 份 77,660,807.34 0.71
10 002026 山 东 威 达 77,184,039.82 0.71
11 000835 长 城 动 漫 76,977,775.08 0.70
12 300241 瑞 丰 光 电 75,988,796.67 0.69
13 600271 航 天 信 息 70,644,979.66 0.65
14 000785 武 汉 中 商 70,281,938.35 0.64
15 000632 三 木 集 团 70,208,749.87 0.64
16 002240 威 华 股 份 70,117,045.40 0.64
17 002337 赛 象 科 技 69,872,820.78 0.64
18 600272 开开 实 业 69,710,196.01 0.64
19 300018 中 元 股 份 69,405,839.25 0.63
20 300092 科 新 机 电 69,160,485.44 0.63
注 ： 本 项 “ 买 入 金 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价乘以 成 交 数 量 ） 填 列 ， 不 考 虑 其 它 交 易 费 用 。 累 计 卖 出 金 额 超 出 期 初 基 金 资 产 净 值 2% 或 前 20 名 的 股 票 明 细 8.4.2 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本期 累 计 卖 出 金 额 占 期 初 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） 1 002457 青 龙 管 业 136,734,343.97 1.25
2 000666 经纬纺 机 121,301,691.63 1.11
3 601137 博 威 合 金 119,742,333.99 1.09
4 002406 远 东 传 动 111,205,934.32 1.02
5 600889 南 京 化 纤 110,925,843.03 1.01
6 002361 神 剑 股 份 106,043,867.23 0.97
7 600984 建 设 机 械 104,449,000.81 0.95
8 300258 精 锻 科 技 97,850,048.44 0.89
9 000619 海 螺 型 材 97,098,285.84 0.89
10 600326 西 藏 天 路 96,840,168.89 0.88
11 002169 智 光 电 气 96,491,608.92 0.88
12 300041 回 天 新 材 95,115,305.67 0.87
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 59 页 共 74 页 13 600727 鲁 北化 工 94,750,348.98 0.87
14 600479 千 金 药 业 94,204,660.02 0.86
15 002066 瑞 泰 科 技 94,058,758.21 0.86
16 300289 利 德 曼 92,544,279.26 0.85
17 002054 德 美 化 工 92,319,973.27 0.84
18 002088 鲁 阳 节 能 92,043,191.65 0.84
19 600279 重 庆 港 九 92,009,078.61 0.84
20 002136 安 纳 达 91,306,709.70 0.83
注 ： 本 项 “ 卖 出 金 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价乘以 成 交 数 量 ） 填 列 ， 不 考 虑 其 它 交 易 费 用 。 买 入 股 票 的 成 本 总 额 及卖 出 股 票 的 收 入 总 额 8.4.3 
单 位 ： 人 民 币 元 买 入 股 票 成 本 （ 成 交 ） 总 额 13,770,777,145.90
卖 出 股 票 收 入 （ 成 交 ） 总 额 17,634,834,480.12
注 ： 本 项 “ 买 入 股 票 的 成 本 （ 成 交 ） 总 额 ” 和 “ 卖 出 股 票 的 收 入 （ 成 交 ） 总 额 ” 均 按 买 卖 成 交 金 额 （ 成 交 单 价乘以 成 交 数 量 ） 填 列 ， 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 。 期末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 8.5 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 债 券 品 种 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） 1 国 家 债 券 240,672,000.00 5.14
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 （ 可 交 换 债 ） 7,348,189.98 0.16
8 同 业 存 单 - -
9 其 他 - -
10 合 计 248,020,189.98 5.29
 
期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 8.6 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 （ 张 ） 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （％） 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 60 页 共 74 页 1 130023 13附 息 国 债 23 2,400,000 240,672,000.00 5.14
2 110040 生 益 转 债 31,300 3,389,164.00 0.07
3 110039 宝 信 转 债 20,680 2,205,935.60 0.05
4 128017 金 禾 转 债 12,091 1,392,641.38 0.03
5 113014 林 洋 转 债 3,050 360,449.00 0.01
 
期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 8.7 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 资 产 支 持 证 券 。 报 告 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 8.8 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 贵 金 属 。 期末 按 公允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 8.9 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有权 证 。 报 告 期末本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 8.10 
报 告 期末本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 8.10.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 投 资 股 指 期 货 。 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 8.10.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 投 资 股 指 期 货 。 报 告 期末本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 8.11 
本期 国 债 期 货 投 资 政 策 8.11.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 投 资 国 债 期 货 。 报 告 期末本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 8.11.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 投 资 国 债 期 货 。 本期 国 债 期 货 投 资 评 价 8.11.3 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 投 资 国 债 期 货 。 投 资 组 合 报 告 附 注 8.12 
报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ， 在 报 8.12.1 
告 编 制 日 前 一 年 内 也 没 有 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 61 页 共 74 页 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合同 规 定 备 选 股 票 库 8.12.2 
的 情 形 。 期末 其 他 各 项 资 产 构 成 8.12.3 
单 位 ： 人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存 出 保 证 金 1,169,964.30
2 应 收 证 券 清 算 款 270,291,381.34
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 1,465,146.54
5 应 收 申 购 款 3,447,404.75
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 276,373,896.93
期末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 8.12.4 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 。 期末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 8.12.5 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期末 前 十 名 股 票 中不 存 在 流 通 受 限 情 况 。 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 8.12.6 
注 ： 由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 分 项 之 和 与 合 计 项 可 能 存 在 尾 差 。 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 62 页 共 74 页 基 金 份 额 持 有 人 信 息 §9 
期末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构 9.1 
份 额 单 位 ： 份 份 额 级 别 持 有 人 户 数 (
户 )
户 均 持 有 的 基 金 份 额 持 有 人 结 构 机构 投 资 者 个人 投 资 者 持 有 份 额 占 总 份 额 比 例 持 有 份 额 占 总 份 额 比 例 长 信 量 化 先 锋 混 合 A
432,163 7,100.22 832,371,804.76 27.13% 2,236,081,852.91 72.87%
长 信 量 化 先 锋 混 合 C
79 15,426.00 0.00 0.00% 1,218,654.19 100.00%
合 计 432,242 7,101.74 832,371,804.76 27.12% 2,237,300,507.10 72.88%
期末 基 金 管 理 人 的 从业人 员 持 有本 基 金 的 情 况 9.2 
项 目 份 额 级 别 持 有 份 额 总 数 （ 份 ） 占 基 金 总 份 额 比 例 基 金 管 理 人 所 有 从业人 员 持 有本 基 金 长 信 量 化 先 锋 混 合 A 76,095.44 0.00%
长 信 量 化 先 锋 混 合 C 0.00 0.00%
合 计 76,095.44 0.00%
 
期末 基 金 管 理 人 的 从业人 员 持 有本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况 9.3 
项 目 份 额 级 别 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 （ 万 份 ） 本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本 开 放 式 基 金 长 信 量 化 先 锋 混 合 A 0
长 信 量 化 先 锋 混 合 C 0
合 计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有本 开 放 式 基 金 长 信 量 化 先 锋 混 合 A 0
长 信 量 化 先 锋 混 合 C 0
合 计 0
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 63 页 共 74 页 开 放 式 基 金 份 额 变 动 §10 
单 位 ： 份 项 目 长 信 量 化 先 锋 混 合 A 长 信 量 化 先 锋 混 合 C
基 金 合同 生 效日 （ 2010年 11月 18
日 ） 基 金 份 额 总 额 324,671,697.42 -
本 报 告 期期 初 基 金 份 额 总 额 5,557,393,335.62 -
本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 3,210,673,820.14 1,829,646.78
减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 5,699,613,498.09 610,992.59
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ） - -
本 报 告 期期末 基 金 份 额 总 额 3,068,453,657.67 1,218,654.19
 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 64 页 共 74 页 重 大 事件 揭 示 §11 
基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 11.1 
报 告 期 内 本 基 金 未 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 。





 
基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人事 变 动 11.2 
基 金 管 理 人 的 重 大 人事 变 动 11.2.1 
本 报 告 期 基 金 管 理 人 未 发 生 重 大 人事 变 动 。 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人事 变 动 11.2.2 
本 报 告 期 内 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 未 发 生 重 大 的 人事 变 动 。 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉讼 11.3 
本 报 告 期 无 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉讼 。






基 金 投 资 策 略 的 改 变 11.4 
本 报 告 期本 基 金 投 资 策 略 未 改 变 。






本 报 告 期 持 有 的 基 金 发 生 的 重 大 影 响 事件 11.5 
本 基 金 非 基 金 中 基 金 ， 报 告 期 内 未 持 有 基 金 。 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况 11.6 
本 报 告 期本 基 金 更 换 会 计 师 事 务 所 ； 报 告 期 应 支 付 给 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 所 审 计 的 报 酬 为人 民 币 100,000.00 元 ， 该 审 计 机构 为 本 基 金 提 供 的 审 计 服 务 的 连 续 年 限 为 1 
年 。 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况 11.7 
本 报 告 期本 基 金 管 理 人 、 托 管 人 的 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到 任 何 稽 查 或 处 罚 。






基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况


11.8 
基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 进 行 股 票 投 资 及 佣 金 支 付 情 况 11.8.1 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 券 商 名 称 交 易 单 元 数 量 股 票 交 易 应 支 付 该 券 商 的 佣 金 备 注 成 交 金 额 占 当 期 股 票 成 交 总 额 的 比 例 佣 金 占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例 长 江 证 券 2 3,675,776,093.71 11.71% 3,197,212.96 15.60% -
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 65 页 共 74 页 国 泰 君 安 1 3,541,296,055.16 11.28% 1,881,496.41 9.18% -
天 风 证 券 1 2,702,013,610.56 8.61% 1,435,586.29 7.00% -
方 正 证 券 1 2,662,785,699.64 8.48% 1,414,732.44 6.90% -
国 金 证 券 1 2,265,847,719.74 7.22% 1,883,596.25 9.19% -
爱 建 证 券 1 2,197,490,251.78 7.00% 1,167,520.59 5.70% -
海 通 证 券 1 2,015,719,184.17 6.42% 1,070,957.44 5.22% -
兴 业 证 券 2 1,932,854,275.34 6.16% 1,606,778.76 7.84% -
中 泰 证 券 1 1,849,628,182.46 5.89% 1,537,596.97 7.50% -
东 北 证 券 1 1,767,302,475.52 5.63% 938,971.04 4.58% -
金 元 证 券 1 1,547,419,698.33 4.93% 822,148.13 4.01% -
广 发 证 券 1 1,416,938,265.17 4.51% 1,177,909.25 5.75% -
东 方 证 券 1 1,227,628,223.45 3.91% 652,240.08 3.18% -
光 大 证 券 1 1,120,747,920.30 3.57% 931,677.27 4.55% -
平 安 证 券 1 1,114,642,781.13 3.55% 592,205.99 2.89% -
华 泰 证 券 2 351,941,466.16 1.12% 186,986.83 0.91% -
华 创 证 券 1 - - - - -
中 银 国 际 证 券 1 - - - - -
安 信 证 券 1 - - - - -
申 万 宏 源 1 - - - - -
基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 进 行 其 他 证 券 投 资 的 情 况 11.8.2 
金 额 单 位 ： 人 民 币 元 券 商 名 称 债 券 交 易 债 券 回 购 交 易 权 证 交 易 成 交 金 额 占 当 期 债 券 成 交 总 额 的 比 例 成 交 金 额 占 当 期 债 券 回 购 成 交 总 额 的 比 例 成 交 金 额 占 当 期权 证 成 交 总 额 的 比 例 长 江 证 券 - - - - - -
国 泰 君 安 - - - - - -
天 风 证 券 - - - - - -
方 正 证 券 - - - - - -
国 金 证 券 - - - - - -
爱 建 证 券 - - - - - -
海 通 证 券 - - - - - -
兴 业 证 券 - -430,000,000.00 100.00% - -
中 泰 证 券 - - - - - -
东 北 证 券 - - - - - -
金 元 证 券 - - - - - -
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 66 页 共 74 页 广 发 证 券 - - - - - -
东 方 证 券 - - - - - -
光 大 证 券 - - - - - -
平 安 证 券 - - - - - -
华 泰 证 券 - - - - - -
华 创 证 券 - - - - - -
中 银 国 际 证 券 - - - - - -
安 信 证 券 - - - - - -
申 银 万 国 - - - - - -
注 ： 1、 本 报 告 期 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 变化 情 况 如 下 ： 新 增 租 用 东 北 证 券 、 金 元 证 券 、 方 正 证 券 交 易 单 元 各 1个 ， 退 租 广 发 证 券 交 易 单 元 1个 。 2、 专 用 交 易 单 元 的 选 择 标 准 和 程 序 根 据 中 国 证 监 会 《 关 于 加 强 证 券 投 资 基 金 监 管 有 关 问 题 的 通 知 》 （ 证 监 基 字 <1998>29号 ） 和 《 关 于 完 善 证 券 投 资 基 金 交 易 席 位 制 度 有 关 问 题 的 通 知 》 （ 证 监 基 金 字 [2007]48号 ） 的 有 关 规 定 ， 本 公 司 制 定 了 租 用 证 券 公 司 专 用 交 易 单 元 的 选 择 标 准 和 程 序 。 （ 1） 选 择 标 准 ： a、 券 商 基 本 面 评 价 （ 财 务 状 况 、 经 营 状 况 ）； b、 券 商 研 究 机构 评 价 （ 报 告 质 量 、 及 时 性 和 数 量 ）； c、 券 商 每 日 信 息 评 价 （ 及 时 性 和 有 效 性 ）； d、 券 商 协 作 表 现 评 价 。 （ 2） 选 择 程 序 ： 首 先 根 据 租 用 证 券 公 司 专 用 交 易 单 元 的 选 择 标 准 形 成 《 券 商 服 务 评 价 表 》 ， 然 后 根 据 评 分 高 低 进 行 选 择 基 金 专 用 交 易 单 元 。 其 他 重 大 事件 11.9 
序 号 公 告 事 项 法 定 披 露 方 式 法 定 披 露 日 期 1
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 增 设 C类 基 金 份 额 相 关 事 项 的 公 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 4日 2
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合同 （ 增 加 C份 额 后 更 新 的 合同 ） 公 司 网 站 2017年 1月 4日 3
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 （ 增 加 C份 额 后 更 新 的 托 管 协 议 ） 公 司 网 站 2017年 1月 4日 4
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂 停 大 额 申 购 （ 含 转 换 转 入 、 定 期 定 额 投 资 ） 业 务 的 公 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 5日 5 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 中 证 报 、 证 券 时 2017年 1月 7日 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 67 页 共 74 页 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 C类 基 金 份 额 净 值 及 累 计 份 额 净 值 计 算 与 披 露 方 法 的 说 明 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 6
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 加 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 代 销 机构 并 开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 11日 7
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 开 放 式 证 券 投 资 基 金 参 加 蚂蚁 （ 杭 州 ） 基 金 销 售 有 限 公 司 认 购 、 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 12日 8
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 13日 9
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 14日 10
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 17日 11
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 基 金 所 持 证 券 调 整 估 值 价 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 17日 12
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016
年 第 4季 度 报 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 1月 21日 13
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 股 东 及 股 东 出 资 比 例 变 更 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 2月 8日 14
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手 机 银 行 基 金 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 2月 23日 15
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 暂 停 大 额 申 购 （ 含 转 换 转 入 、 定 期 定 额 投 资 ） 业 务 的 公 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 9日 16
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 宜 信 普 泽 投 资 顾 问 （ 北 京 ） 有 限 公 司 基 金 认 购 、 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 10日 17
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 分 红 预 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 21日 18
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 加 上 海 华 夏 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 代 销 机构 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 22日 19
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 22日 20
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017年 第 一 次 分 红 公 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 24日 21
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016
年年度 报 告 及 摘 要 （ 仅 摘 要见 报 ） 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 27日 22 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 上 证 报 、 中 证 2017年 3月 30日 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 68 页 共 74 页 分 开 放 式 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 个人 电 子 银 行 基 金 申 购费 率 优 惠 活 动 的 公 告 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 23
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 养 老 金 客 户 通 过 直 销 中 心 认 购 、 申 购 旗 下 部 分 基 金 费 率 优 惠 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 3月 30日 24
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 4月 1日 25
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017
年 第 1季 度 报 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 4月 22日 26
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手 机 银 行 基 金 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 4月 22日 27
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 加 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 代 销 机构 并 开 通 转 换 、 定 期 定 额 投 资 业 务 及参 加 申 购 （ 含 定 投 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 4月 25日 28
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 参 加 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 申 购 (含 定 期 定 额 投 资 申 购 )
费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 公 司 网 站 2017年 5月 4日 29
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 5月 12日 30
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 5月 24日 31
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 申 购 （ 含 定 投 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 5月 26日 32
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 恢 复大 额 申 购 （ 含 转 换 转 入 、 定 期 定 额 投 资 ） 业 务 的 公 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 6月 14日 33
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手 机 银 行 基 金 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 6月 30日 34
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 基 金 申 购费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 7月 1日 35
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募 说 明 书 （ 2017年 【 1】 号 ） 及 摘 要 （ 仅 摘 要见 报 ） 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 7月 1日 36
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 蚂蚁 （ 杭 州 ） 基 金 销 售 有 限 公 司 转 换 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 7月 5日 37
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 设 立 武 汉 分 公 司 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 7月 8日 38
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017
年 第 2季 度 报 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 2017年 7月 19日 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 69 页 共 74 页 公 司 网 站 39
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 基 金 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 7月 28日 40
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 上 海 华 夏 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 申 购费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 8月 14日 41
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 加 一 路财 富 （ 北 京 ） 信 息 科 技 股 份 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 代 销 机 构 并 开 通 转 换 、 定 期 定 额 投 资 业 务 及参 加 申 购 （ 含 定 投 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 8月 15日 42
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 8月 18日 43
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017
年 半 年度 报 告 及 摘 要 （ 仅 摘 要见 报 ） 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 8月 24日 44
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 申 购 （ 含 定 投 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 9月 5日 45
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下 基 金 所 持 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 9月 8日 46
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 加 和 谐 保 险 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式 证 券 投 资 基 金 代 销 机构 并 开 通 转 换 、 定 期 定 额 投 资 业 务 及参 加 申 购 （ 含 定 投 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 10月 13日 47
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017
年 第 3季 度 报 告 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 10月 27日 48
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有 的 长 期 停 牌 股 票 调 整 估 值 方 法 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 11月 11日 49
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有 的 长 期 停 牌 股 票 调 整 估 值 方 法 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 11月 17日 50
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 基 金 调 整 流 通 受 限 股 票 估 值 方 法 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 18日 51
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 改 聘 会 计 师 事 务 所 公 告 （ 德 勤 ） 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 19日 52
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 定 期 定 额 投 资 申 购费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 28日 53
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 及 基 金 组 合 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 28日 54
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 基 金 持 有 的 长 期 停 牌 股 票 调 整 估 值 方 法 的 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 28日 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 70 页 共 74 页 公 告 55
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手 机 银 行 基 金 申 购 （ 含 定 期 定 额 投 资 申 购 ） 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 29日 56
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 资 管 产 品 增 值 税 事 项 的 提 示 性 公 告 上 证 报 、 中 证 报 、 证 券 时 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 30日 57
长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募 说 明 书 （ 2017年 第 【 2】 号 ） 及 摘 要 （ 仅 摘 要见 报 ） 中 证 报 、 证 券 时 报 、 证 券 日 报 、 公 司 网 站 2017年 12月 30日 
 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 71 页 共 74 页 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 §12 
报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的 情 况 12.1 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 未有 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20%的 情 况 。 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 12.2 
注 ： 本 基 金 本 报 告 期未 发 生 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 。






 长 信 量 化 先 锋 混 合 2017 年年度 报 告 第 72 页 共 74 页 备 查 文 件 目 录 §13 
备 查 文 件 目 录 13.1 
1、 中 国 证 监 会 批 准 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 ； 2、《 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合同 》 ； 3、《 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 ； 4、《 长 信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 》 ； 5、 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 种 公 告 的 原 稿 ； 6、 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 营 业 执 照 、 公 司 章程 及 相 关 资 格 批 复 文 件 。 存 放 地 点 13.2 
基 金 管 理 人 的 办 公 场 所 。 查 阅 方 式 13.3 
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 网 站 ： http://www.cxfund.com.cn 。 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 2018年 3月 31日