山 西 证券 策 略精 选 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年年 度报告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 山西 证券股 份有 限公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 03 月 31 日山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 2
§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限 公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月29 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计， 中喜会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金出
具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2017 年 01 月01 日起至12 月31 日止。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 3
1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ....................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 12
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 13
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.9 管理人对会计师事 务所 出具非标准审计报告 所涉 相关事项的说明 ......................................... 14
4.10 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 14
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 14
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内 容 ..................................................................................................................... 15
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 19
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 21
7.4 报表附 注 ......................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 47
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 47
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 48
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 49
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 50
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 56
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 56
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 56
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 56
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 56 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 4
8.10 报告期末本基金投资 的股指期 货交易情况 说明 ....................................................................... 56
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 57
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 57
§9
基金份 额持有 人信息 ............................................................................................................................. 58
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 58
9.2 期末基金管理 人的从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 58
9.3 期末基金管理 人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 58
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 59
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 60
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 60
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 60
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 61
§12
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 63
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 63
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 63
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 63
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 63
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 64
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 64 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 5
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 山证策略精选
基金主代码 003659
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月29日
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 99,876,882.90份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金积极通过大类资产的轮动配置，综合运用
多种策略，精选具有估值优势和成长潜力的公司进行
投资，在把风险控 制到较低水平的前提下，力争为基
金份额持有人创造持续而稳健的超额回报。
投资策略
本基金将采取积极的大类资产配置策略，注重风
险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的
股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。其
中：股票投资策略主要采用事件驱动策略和红利投资
策略作为核心的投资策略；固定收益类投资工具投资
策略将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货
币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确
定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券
选择方法构建债券投资组合。
业绩比较基准
沪深300指数 收益率*50%+中证综合债券指数收益
率*50%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平
均预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金，属于证券投资基金中的中高
风险和中高预期收益产品。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 6
项目 基金管理人 基金托管人
名称 山西证券股份有限公司 中国银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 薛永红 王永民
联系电话 0351-8686699 010-66594896
电子邮箱 xueyonghong@sxzq.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 95573 95566
传真 0351-8686693 010-66594942
注册地址
山西省太原市府西街69 号山
西国际贸易中心东塔楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
办公地址
山西省太原市府西街69 号山
西国际贸易中心东塔楼
北京市西城区复兴门内大街1
号
邮政编码 030002 100818
法定代表人 侯巍 陈四清
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券日报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://publiclyfund.sxzq.com:8000
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
中喜会计师事务所 （特殊普通
合伙）
北京市东城区崇文门外大街11号新
成文化大厦A座11层
注册登记机构 山西证券股份有限公司
太原市府西街69号山西国际贸易中
心东塔楼
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 7
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年
2016 年12月29日 （基金合同生效日）-20
16年12月31日
本期已实现收益
13,214,93
4.99
21,704.13
本期利润
14,894,73
8.27
-79,965.97
加权平均基金份额本期利润 0.0484 -0.0002
本期加权平均净值利润率 4.80% -0.02%
本期基金份额净值增长率 4.66% -0.02%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末
期末可供分配利润
4,634,484.
69
-79,965.97
期末可供分配基金份额利润 0.0464 -0.0002
期末基金资产净值
104,511,36
7.59
499,841,669.65
期末基金份额净值 1.0464 0.9998
3.1.3 累计 期末指 标 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率 4.64% -0.02%
注：1 、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可 供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.41% 0.75% 2.31% 0.41% -1.90% 0.34% 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 8
过去六个月 4.55% 0.67% 5.01% 0.35% -0.46% 0.32%
过去一年 4.66% 0.64% 10.65% 0.32% -5.99% 0.32%
自基金合同
生效起至今
4.64% 0.63% 10.95% 0.32% -6.31% 0.31%
注：1 、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率
*50%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本基金基金合同生效日为2016年12月29日；
2、按基金合同和招募说明书的约定，基金管理人自基金合同生效之日起六个月内使基
金的各项资产配置比例 符合基金合同的有关约定。 建仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同的有关约定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 9
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金于2016年12月29日成立。 本基金自基金合同生效以来无利润分配情况， 符合相关
法规及基金合同的规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有
控股性质。 经过二十多 年的发展， 已成为作风稳健、 经营稳定、 管理 规范、 业绩良好的
创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月
15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本28.2873 亿元。
公司股东资金实力雄厚， 经营风格稳健， 资产质量优良， 盈利能力良好， 其构成集
中体现多种优质资源、 多家优势企业的强强联合。 公司控股股东为山西金融投资控股集
团有限公司。
经过近三十年的发展， 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域， 分布于财
富管理、 资产管理、 投 资管理、 投融资、 研究 、 期 货、 国际业务等板 块， 具体包括： 证
券经纪； 证券自营； 证 券资产管理； 证券投资咨询； 与证券交易、 证 券投资活动有关的
财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产
品等。 同时， 公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格， 并获批开展债券质押式报山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 10
价回购交易、 股票质押式回购交易、 约定购回式证券交易、 转融通、 上市公司股权激励
行权融资、直接投资、柜台市场等业务。
公司控股中德证券有限责任公司， 致力于提供广泛的股票、 债券的承销与保荐， 以
及并购重组等顾问服务； 全资控股格林大华期货有限公司， 致力于提供 期货经纪、 投资
咨询业务及财富管理、 资产管理、 风险管理、 中间业务等全方位、 全产业链的金融服务；
全资控股龙华启富投资有限责任公司， 致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构
提供财富管理服务， 同时向优质企业提供资金支持， 协助被投资企业通过并购重组、IPO
上市等途径做优做强； 全资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司， 致力于为客
户提供专业、 优质、 多 元化、 一站式的环球证券、 期货及期权产品投资， 环球资产配置、
企业海外融资及并购服务。
公司设有分公司14家，营业部108家，期货营业网点27家，以上网点分布于山西各
地市、 主要县区及北京、 上海、 天津、 深圳、 黑龙江、 新疆、 大连、 河北、 山东、 陕西、
河南、 江苏、 四川、 重庆、 两湖、 浙江、 福建、 两广、 海南等地， 形成了以国内主要城
市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为近160万客户提
供全面、优质的综合金融专业服务。
2014 年3月19日，经中国证监会批准，山西证券股份有限公司成为首批获得公募业
务资格的证券公司。 截至报告期末， 山西证券股份有限公司 （不含子公司） 管理公募 基
金资产规模36.7亿元，旗下管理4只开放式基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及 基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡文
本基金的
基金经理
2016-12-
29
- 9年
蔡文先生，复旦大学管理学硕
士。2006年12月至2008年11月
在毕马威财务咨询担任财务咨
询师；2008年11 月至2009年12
月在美国Cowen Group 投资银
行担任行业分析师；2010年2
月至2012年6月在汇丰晋信基
金管理有限公司担任研究员； 2
012年7月，在华宸未来基金管
理有限公司担任高级研究员、
投资决策委员会委员。 2014年1
0月至2015年12月任华宸未来山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 11
沪深300指数增强型发起式证
券投资基金(LOF) 基金经理。2
016年2月加盟山西证券公募基
金部， 目前担任权益投资总监。
2016年7月起任山西证券保本
混合型证券投资基金基金经
理。2016年12月起担任山西证
券策略精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。 2018年1
月任山西证券改革精选灵活配
置混合型证券投资基金基金经
理。
1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司
决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、
《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同和其他有关法
律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效 的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没 有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《公募基金管理业务公平交易管
理细则》 ， 公司通过科 学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。 同时， 通过 监察稽核、 事后分
析和信息披露 来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 12
公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库， 制定明确的备选库建立、 维护程序。
公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度， 明确投资决策委员会、 投资总监、 投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期， 按照时间优先、 价格优先的原则， 对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合， 均采用了系统中的公平交易模块进行操作， 实现了公平交
易，未出 现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金各项交易均严格按照相关法律法规、 基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
本基金将采取积极的大类资产配置策略， 注重风险与收益的平衡。 本基金将精选具
有较高投资价值的股票和债券， 力求实现基金资产的长期稳定增长。 其中： 股票投资策
略主要采用 事件驱动策略和红利投资策略作为核心的投资策略； 固定收益类投资工具投
资策略将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、 货币政策动向， 预测未来利率变动
走势， 自上而下地确定投资组合久期， 并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建
债券投资组合。
本基金今年一季度大部分时间处在封闭期， 在封闭期内基金配满打新所需要的市值
之后， 基金的总仓位处于较低水平， 没有充分享受到一季度前两月市场赚钱效应最好的
阶段。4月中旬， 市场在金融去杠杆的大背景下出现大幅下跌， 上证综指最高跌幅近7% ，
创业板最高跌幅8.5%， 本基金在大盘杀跌中回撤 明显。 在六月份开始的反弹中， 本基金
及时调整持仓结构， 增配估值较低且成长性较好的板块个股， 如白酒、 家电、 水泥， 净
值逐步回升， 最高增至1.0803 。 未来的配置思路仍然坚持配置低估值的价值成长股， 优
选跌破定向增发价格、股东增持价格等被低估的股票。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末山证策略精选基金份额净值为1.0464元;本报告期内，基金份额净值
增长率为4.66%，同期业绩比较基准收益率为10.65% 。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 13
从宏观经济看，2018 年经济增长预计在6.7% 左右。 从需求端看， 全球复苏带动贸易
维持较快增长； 基建投资大概率走弱， 但是制造业投资是亮点， 特别是先进制造； 房 地
产市场将差异化调控， 比去年有所放松， 地产投资预计维持低位， 但是需要大力关注租
赁市场发展所带来房地产投资的超预期可能；通胀中枢将有所上行，预计在2.5左右，
预计会出现两个高点，二或三月份和七或八月份，推动CPI向上的力量来自食品价格的
上行、 服务价格的高位以及PPI向CPI的传导。 供给侧结构性改革力度维持的情况下， 预
计2018 年PPI仍能维持正增长；利率中枢将较2017 年上移，金融监管力度不减，但政策
同时强调金融服务实体经济，监管节奏相对缓和。
从证券市场来看，2018 年不会像去年那样"一九分化"，而是更加均衡，淡化风格。
2018年流动性环境仍然是中性偏紧的， 期间还有金融监管强化带来的风险溢价提升， 因
此市场仍会是结构性机会，预计会出现在中盘蓝筹，尤其是那些Roe出现持续改善的中
盘股。 而对于成长股而言， 分化是显而易见的， 受益于政策支持和产业逻辑清晰的成长
板块龙头，将具备投资机会。
4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 基金管理人持续加强合规管理、 风险控制和监 察稽核工作。 在合规管
理方面， 公司完善通信工具管理制度、 员工投资行为管理制度、 权限管理制度等多项制
度， 进一步完善合规制度建设； 开展多种形式的合规培训， 定期进行合规考试， 不断 提
升员工的合规守法意识； 积极参与各项业务的合规性管理， 对信息披露文件、 各类宣传
推介材料进行合规性审查， 防范各类合规风险。 在风险管理方面， 公司加强风险控制制
度建设， 特别是投资风险控制， 完善控制机制， 提高员工的风险管理意识。 在监察稽 核
方面， 公司定期和不定期开展内部稽核， 对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监
督，促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将继续以
风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工作的科学性和
有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定， 本基金管理人应严格按照新准则、 中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种进行估值。 本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
同时， 由具备丰富专业知识、 两年以上相关领域工作经历、 熟悉 基金投资品种定价
及基金估值法律法规、 具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。 基金经理可参
与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值价格的最终决策。 本报告期内， 参与估值流程
各方之间无重大利益冲突。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 14
4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金收益分配原则：（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益
分配次数最多为12次， 每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基
金份额可供分配利润的10% ，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；（2）本基
金收益分配方式分两种： 现金分红与红 利再投资， 投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分
红；（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；（4）每一基金份额享有
同等分配权。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况， 本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 管理 人对 会计师 事务 所出 具非标 准审 计报告 所涉 相关事 项的 说明
无。
4.10 报 告期 内管理 人对 本基 金持有 人数 或基金 资产 净 值预 警情 形的说 明
报告期内， 本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “本托管人” ） 在 山西证券策略精选
混合型证券投资基金 （以下称 “本基金” ） 的 托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务，。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资 运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 15
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分 配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的 “金融工具风险及管理” 部分未在托管人 复核范围内） 、 投资 组合报告等数据真
实、准确和完整。
§6
审 计报告
6.1 审计 报告 基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 中喜审字【2018 】第0544号
6.2 审计 报告 的基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基
金全体基金份额持有人
审计意见
我们审计了山西证券策略精选灵活配置混合型
证券投资基金财务报表， 包括2017年12月31日的
资产负债表， 2017年度的利润表、 所有者权益 （基
金净值）变动表以及财 务报表附注。 我们认为，
后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则的规定编制， 公允反映了山西证券策略精选
灵活配置混合型证券投资基金2017年12月31日
的财务状况以及2017年度的经营成果和所有者
权益（基金净值）变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则， 我们独立于山西证券策略精选灵活配置混合
型证券投资基金， 并履行了职业道德方面的其他
责任。我们相信， 我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息 无 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 16
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表， 使其实现公允反映， 并设计、 执行和维护
必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，
管理层负责评估山西证券策略精选灵活配置混
合型证券投资基金的持续经营能力， 披露与持续
经营相关的事项 （如适用） ， 并运用持续经营假
设， 除非管理层计划清算山西证券策略精选灵活
配置混合型证券投资基金、 终止运营或别 无其他
现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平
的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在
按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用
职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们也执行
以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错 误导
致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程
序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证
据， 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉
及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内
部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报
的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以
设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性
得出结论。 同时， 根据获取的审计证据， 就可能
导致对山西证券策略精选灵活配置混合型证券
投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 17
情况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们
得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当发
表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告
日可获得的信息。 然而， 未来的事项或情况可能
导致山西证券策略精选灵活配置混合型证券投
资基金不能持续经营。 （5）评价财务报表的总
体列报、 结构和内容 （包括披露） ， 并评价财务
报表是否公允反映相关交易和事项。
会计师事务所的名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 白银泉 武丹
会计师事务所的地址
北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A
座11层
审计报告日期 2018-02-26
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 10,049,398.71 486,157,939.77
结算备付金
1,406,506.05 -
存出保证金
232,218.10 -
交易性金融资产 7.4.7.2 65,848,402.50 22,011,000.00
其中：股票投资
65,848,402.50 22,011,000.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 18
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
32,979,351.80 -
应收利息 7.4.7.5 -5,127.90 89,435.33
应收股利
- -
应收申购款
1,294.07 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
110,512,043.33 508,258,375.10
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 8,351,210.81
应付赎回款
1,866,723.01 -
应付管理人报酬
144,790.83 40,975.29
应付托管费
24,131.79 6,829.22
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 3,843,409.75 17,690.13
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 121,620.36 -
负债合计
6,000,675.74 8,416,705.45
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 99,876,882.90 499,921,635.62 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 19
未分配利润
7.4.7.1
0
4,634,484.69 -79,965.97
所有者权益合计
104,511,367.59 499,841,669.65
负债和所有者权益总计
110,512,043.33 508,258,375.10
注： 报告截止日2017年12 月31日， 基金份额净值1.0464 元， 基金份额总额99,876,882.90
份。
7.2 利润 表
会计主 体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2017 年01月01
日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金
合同生效日） 至2016年
12月31日
一 、收 入
27,168,851.38 -12,234.77
1.利息收入
1,703,388.20 89,435.33
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
1,032,899.70 89,435.33
债券利息收入
- -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
670,488.50 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
22,944,056.70 -
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
21,659,655.02 -
基金投资收益
7.4.7.1
3
- -
债券投资收益 7.4.7.1 - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 20
4
资产支持证券投资收
益
7.4.7.1
4.5
- -
贵金属投资收益
7.4.7.1
5
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
6
- -
股利收益
7.4.7.1
7
1,284,401.68 -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
8
1,679,803.28 -101,670.10
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.1
9
841,603.20 -
减 ：二 、费用
12,274,113.11 67,731.20
1．管理人报酬
7.4.10.
2.1
4,706,356.77 40,975.29
2．托管费
7.4.10.
2.2
784,392.80 6,829.22
3．销售服务费
7.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.2
0
6,632,673.38 19,651.42
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．其他费用
7.4.7.2
1
150,690.16 275.27
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
14,894,738.27 -79,965.97
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-” 14,894,738.27 -79,965.97 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 21
号 填列 ）
注：本基金合 同自2016年12月29日起生效。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
499,921,635.6
2
-79,965.97 499,841,669.65
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 14,894,738.27 14,894,738.27
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-400,044,752.
72
-10,180,287.6
1
-410,225,040.33
其中：1.基金申购款 3,435,446.50 144,195.60 3,579,642.10
2.基金赎回款
-403,480,199.
22
-10,324,483.2
1
-413,804,682.43
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基金净
值）
99,876,882.90 4,634,484.69 104,511,367.59
项 目
上年度可比期间
2016 年12月29日（基金合同生效日）至2016 年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
499,921,635.6
2
- 499,921,635.62
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -79,965.97 -79,965.97 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 22
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
499,921,635.6
2
-79,965.97 499,841,669.65
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
侯巍
—————————
基金管理人负责人
汤建雄
—————————
主管会计工作负责人
张立德
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称"本基金" ） 系经中国证
券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2016]2343号 《关于准予山西证券
策略精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 核准募集， 由山 西证券股份有限公
司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
等法律法规以及 《山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 、 《山西
证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 和 《山西证 券策略精选灵活配
置混合型证券投资基金份额发售公告》 发起， 并于2016年12月29日募集成立。 本基金为
契约型开放式， 存续期限不定， 首次发售募集的有效认购资金人民币499,548,762.79 元，
折合499,548,762.79 份基金份额； 孳生利息人民币372,872.83元， 折合372,872.83 份基
金份额； 以上收到的实收基金共计人民币499,921,635.62 元， 折合499,921,635.62 份基
金份额。 业经中喜会计师事务所 （特殊普通合伙） 中喜验字 【2016】第0477 号验资报告
予以验证。 本基金的基金 管理人为山西证券股份有限公司， 基金托管人为中国银行股份
有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《山西证券策略精选灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板和其他经中国证监会核准上市的股山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 23
票） 、 债券 （包括国债、 金融债、 企业债、 公司债、 次级债、 可转换债券、 分离交易可
转债、 可交换债券、 央 行票据、 中期票据、 短 期融资券、 超短期融资券） 、 资产支持证
券、 债券回购、 银行存 款、 同业存单、 股指期 货、 权证以及法律法规或中 国证监会允许
基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会相关规定） 。 如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为： 本基金将基金资产的0%~95%投资于股票资产， 每个交易日
日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 本基金保留的现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金参与股指期货交易， 应符合法律法规规定、 基金合同和 《 托管协议》 约定的
投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率
*50%。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本财务报表以持续经营为基础编制。
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则") 进行编制。 同
时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订的 《 证
券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于证券投资基金估值业务的指
导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披 露XBRL模板第
3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定，并按照《山西证券
策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列示的中
国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2017 年12月31 日
的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计 年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 24
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产 。 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买 入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产
负 债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相
关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确
认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本 进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止。
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方。
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 25
金融资产； 保留了金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下
列情况处理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产生的资产和负
债； 未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融
资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
（1）证券交易所上市的有价证券的估值
交易所上市的有价证券 （包括股票等） ， 以其估值日在证券交易所挂牌的市价 （收
盘价） 估值； 估值日无交易的， 且最近交易日后经 济环境未发生重大变化或证券发行机
构未发生影响证券价格的重大事件的， 以最近交易日的市价 （收盘价） 估值； 如最近交
易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的， 可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）交易所市场交易的固定收益品种的估值
（a）对在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（另有规定的除外），
选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；
（b）对在交易所市场上市交易的可转换债券，按估值日收盘价减去可转换债券 收
盘价中所含债券应收利息后得到的净价进行估值；
（c）对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在
估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
（d）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，采用估值技术确
定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）银行间市场交易的固定收益品种的估值
（a）银行间市场交易的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相应品种当日
的估值净价进行估值；
（b）对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提 供估值价格的固定收益品种，
按成本估值。
（4）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
（a）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一
股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
（b）首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
（c）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上
市的同一股票的估值方法估值； 非公开发行有明确锁定期的股票， 按监管机构或行业协
会有关规定确定公允价值。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 26
（5）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（6）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（7）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示， 不得相互抵销。 但是， 同时满
足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列 示：
（1）企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
（2）交易双方计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移， 转出方不得将已转移的金融资产和相关负债
进行抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。 每份基金份额面值为1.00元。 由于
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申
购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占
基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回
款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算， 并于期末全
额转入"未分配利润/(累计亏损)"。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税
后 的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算
的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息
收 入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 27
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入 按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬、 托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐
日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
基金利润指基金利息收入、 投资收益、 公 允价值变动收益和其他收入扣除相关费用
后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
基金可供分配利润指截至收益分配基 准日基金未分配利润与未分配利润中已实现
收益的孰低数。
本基金收益分配原则：
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，
每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润
的10% ，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红
利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本 基金默认的收益分
配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基 金收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理
人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基
金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 28
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国
证监会公告[2017]13号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具
体情况采用中国证券投资基金业协会 《关于发布中基协 （AMAC） 基金行业股票估值指数
的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国
证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持
有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、 参 数及结果由中央国
债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财 税[2016]36 号 《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融金构同业往来
等增值税补充政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服
务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]56号 《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 及
其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
（1）证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 29
买卖股票、 债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过
程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方
法， 按照3%的征收率缴纳增值税。
（2）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入， 股票的股息、 红 利收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不缴纳企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月
以内( 含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所 得额；持股期限在1 个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4） 基金卖出股票按0.10%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币 元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
活期存款 10,049,398.71 486,157,939.77
定期存款 - -
其中： 存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计 10,049,398.71 486,157,939.77
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2017年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 64,270,269.32 65,848,402.50 1,578,133.18 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 30
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 64,270,269.32 65,848,402.50 1,578,133.18
项目
上年度末2016年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 22,112,670.10 22,011,000.00 -101,670.10
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 22,112,670.10 22,011,000.00 -101,670.10
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 31
本基金本报告期末 未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
应收活期存款利息 7,145.90 89,435.33
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 696.19 -
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 -13,084.94 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 114.95 -
合计 -5,127.90 89,435.33
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
交易所市场应付交易费用 3,843,409.75 17,690.13
银行间市场应付交易费用 - -
合计 3,843,409.75 17,690.13
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 32
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 6,620.36 -
预提费用 115,000.00 -
合计 121,620.36 -
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2017 年01月01日至2017年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 499,921,635.62 499,921,635.62
本期申购 3,435,446.50 3,435,446.50
本期赎回（以“-”号填列） -403,480,199.22 -403,480,199.22
本期末 99,876,882.90 99,876,882.90
7.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 21,704.13 -101,670.10 -79,965.97
本期利润 13,214,934.99 1,679,803.28 14,894,738.27
本期基金份额交易产
生的变动数
-6,269,394.72 -3,910,892.89 -10,180,287.61
其中：基金申购款 169,901.11 -25,705.51 144,195.60
基金赎回款 -6,439,295.83 -3,885,187.38 -10,324,483.21
本期已分配利润 - - -
本期末 6,967,244.40 -2,332,759.71 4,634,484.69
7.4.7.11 存款 利息 收入 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 33
单位：人民币元
项目
本期2017年01月0
1日至2017年12月
31日
上年度可比期间2016 年12月29日
（基金合同生效日）至2016年12
月31日
活期存款利息收入 989,902.60 89,435.33
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 39,647.47 -
其他 3,349.63 -
合计 1,032,899.70 89,435.33
7.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
卖出股票成交总额 2,382,741,404.70 -
减：卖出股票成本总额 2,361,081,749.68 -
买卖股票差价收入 21,659,655.02 -
7.4.7.13 基金 投资 收益
本基金本报告期无基金投资收益。
7.4.7.14 债券 投资 收益
7.4.7.14.1 债券 投资收 益项 目构成
本基金本报告期末无债券投资收益。
7.4.7.14.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
本基金本报告期无债券买卖差价收入。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 34
7.4.7.14.3 债券 投资收 益—— 赎回 差价 收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
7.4.7.14.4 债券 投资收 益—— 申购 差价 收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
7.4.7.14.5 资产 支持证 券投 资收益
本基金 本报告期无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 贵金 属投 资收 益
7.4.7.15.1 贵金 属投资 收益 项目构 成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生 工具 收益
7.4.7.16.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.16.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
7.4.7.17 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年12月29日（ 基金合同生效
日）至2016年12 月31日
股票投资产生的股利收益 1,284,401.68 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,284,401.68 - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 35
7.4.7.18 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
1.交易性金融资产 1,679,803.28 -101,670.10
—— 股票投资 1,679,803.28 -101,670.10
—— 债券投资 - -
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 1,679,803.28 -101,670.10
7.4.7.19 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
基金赎回费收入 841,603.20 -
合计 841,603.20 -
7.4.7.20 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生效山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 36
2017年12月31日 日）至2016年12 月31日
交易所市场交易费用 6,632,673.38 19,651.42
银行间市场交易费用 - -
合计 6,632,673.38 19,651.42
7.4.7.21 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同 生效
日）至2016年12 月31日
审计费用 15,000.00 -
信息披露费 100,000.00 -
汇划手续费 35,290.16 275.27
其他 400.00 -
合计 150,690.16 275.27
7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
山西证券股份有限公司
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机
构
中国银行股份有限公司 （"中国银行"） 基金托管人、基金代销机构
山西金融投资控股集团有限公司 基金管理人的股东
太原钢铁（集团）有限公司 基金管理人的股东
山西国际电力集团有限公司 基金管理人的股东 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 37
格林大华期货有限公司 基金管理人的全资子公司
龙华启富投资有限责任公司 基金管理人的全资子公司
山证国际金融控股有限公司 基金管理人的全资子公司
中德证券有限责任公司 基金管理人的全资子公司
注：所列股东为持股5%以上股东 。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
注：所述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017 年1
2月31日
上年度可比期间
2016年12月29日（基金合同生
效日）至2016年12月31日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
山西证券股份有限公司
4,781,97
9,006.58
100.00%
22,112,6
70.10
100.00%
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支 付关联 方的 佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
当期佣
金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣
金余额
占期末应付佣金
总额的比例
山西证券股份有限公司
3,825,7
19.62
100.00%
3,843,409.
75
100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016年12月29日至2016年12月31日
当期佣 占当期佣金总 期末应付佣 占期末应付佣金山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 38
金 量的比例 金余额 总额的比例
山西证券股份有限公司
17,690.
13
100.00% 17,690.13 100.00%
7.4.10.1.4 债券 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.5 债券 回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017 年12
月31日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
成交金额
占当期债 券回
购成交总额的
比例
成交
金额
占当期债券回购成
交总额的比例
山西证券股份有限公
司
1,494,00
0,000.00
100.00% - -
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12 月31
日
上年度可比期间
2016年12月29日（基金合同
生效日）至2016 年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 4,706,356.77 40,975.29
其中：支付销售机构的客户维护费 1,032,578.21 35,848.42
注： 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5% 年费率计提。 管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人和基金托管人双
方核对后， 由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 39
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12 月31
日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 784,392.80 6,829.22
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25% 的年费率计提。托管费的计算方法
如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人和基金托管人双
方核对后，由基金托管人于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券( 含 回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过银行间同业市场进行过债券（含回
购）交易。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金管理人在本报告期与上年度可比期间无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本报告期及上年度可比 期间末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的
情况。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至20
17年12月31日
上年度可比期间
2016年12月29日 （基金合同生效日）
至2016年12月31 日 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 40
期末余额
当期利息
收入
期末余额 当期利息收入
中国银行股份有限公
司
10,049,3
98.71
989,902.
60
486,157,939.77 89,435.33
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保 管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2017 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通 受限的证券。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6010
03
柳钢
股份
2017
-10-
17
重大
事项
7.72
2018
-01-
18
7.79 640,000
4,90
3,38
6.00
4,94
0,80
0.00
-
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金本年末未持有因银行间 市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基金本年末未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
风险管理政策包括四项原则， 建立完备的风险管理指标体系， 使风险管理更具客观
性和操作性。
（1）全面性原则
公司风险管理必须覆盖公司的所有部门和岗位，渗透各项业务过程和业务环节。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 41
（2）独立性原则
公司设立独立的监察部， 监察部保持高度的独立性和权威性， 负责对公司各部门风
险控制工作进行稽核和检查。
（3）相互制约原则
公司及各部门在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制， 建立不同岗位
之间的制衡体系。
（4）定性和定量相结合原则
公司的风险管理体系结构是一个分工明确、 相互牵制的组织结构， 由最高管理层对
风险管理负最终责任， 各个业务部门负责本部门的风险评估和监控， 监察部负责监察公
司的风险管理措施的执行。具体而言，包括如下组成部分：
（1）董事会
负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任。
（2）风险管理委员会
作为董事会下的 专业委员会之一，风险管理委员会负责批准公司风险管理系统文
件， 即负责确保每一个部门都有合适的系统来识别、 评定和监控该部门的风险， 负责批
准每一个部门的风险级别。负责解决重大的突发的风险。
（3）督察长
独立行使督察权利； 直接对董事会负责； 按季向风险管理委员会提交独立的风险管
理报告和风险管理建议。
（4）监察法律部
监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察， 并为每一个部门
的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目
标。
（5）风险管理部
风险管 理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程， 组织实施公司投资风险
管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
（6）业务部门
风险管理是每一个业务部门最首要的责任。部门经理对本部门的风险负全部责任，
负责履行公司的风险管理程序， 负责本部门的风险管理系统的开发、 执行和维护， 用于
识别、监控和降低风险。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家上市山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 42
公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其
他基金共同持有一家公司发行的证券不超过该证券的10%。
本基金的基金管理人在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为
交易对手完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 本基金在进行银
行间同业市场交易前均通过对交易对手的信用状况进行评估以控制相应的信用风险。 本
基金的 银行存款均存放于信用良好的银行， 申购交易均通过具有基金销售资格的金融机
构进行。
7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份 额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申
请的处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有人利益。
本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控， 对投资组合的集
中度、流通受限品种比例等流动性风险情况指标进行持续的检测和分析。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 亦可在银行间同业市场交易， 因此， 除
在附注 7.4.12 中列示的本基金于期末持有的流通受限证券暂时不能自由转让的情
况外， 本期末本基金的其他资产均能以合理价格及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券资产
的公允价值。
7.4.13.3.2 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金维持中性仓位运作， 留出一部分现金用作流动性管理的需要， 同时基金配置
的股票组合多为流动性较好的中大市值股票， 具备较好的流动性特点。 因此本基金具备
较好的流动性。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基 金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 43
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市股票、交易所及银行间市场交易的固定收益品
种、 政府债券， 利率变动影响市场投资者的风险偏好 ， 同时也对企业未来现金流的净现
值产生影响，进而对证券价格产生影响。
本基金的基金管理人实时对利率变动、 本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并
通过调整投资组合、投资风格等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2017年
12 月31日
1个月以
内
1-3个
月
3个月
-1年
1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
10,049,3
98.71
- - -
- -
10,049,3
98.71
结算备付金
1,406,50
6.05
- - -
- -
1,406,50
6.05
存出保证金
232,218.
10
- - -
- -
232,218.
10
交易性金融资
产
- - - -
-
65,848,4
02.50
65,848,4
02.50
应收证券清算
款
- - - -
-
32,979,3
51.80
32,979,3
51.80
应收利息 - - - -
-
-5,127.9
0
-5,127.9
0
应收申购款 - - - -
-
1,294.07
1,294.07
资产总计
11,688,1
22.86
- - - -
98,823,9
20.47
110,512,
043.33
负债
应付赎回款 - - - - -
1,866,72
3.01
1,866,72
3.01 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 44
应付证券清算
款
- - - - - - -
应付管理人报
酬
- - - - -
144,790.
83
144,790.
83
应付托管费 - - - - -
24,131.7
9
24,131.7
9
应付交易费用 - - - - -
3,843,40
9.75
3,843,40
9.75
其他负债 - - - - -
121,620.
36
121,620.
36
负债总计 - - - - -
6,000,67
5.74
6,000,67
5.74
利率敏感度缺
口
11,688,1
22.86
- - - -
92,823,2
44.73
104,511,
367.59
上年度末2016
年12 月31日
1个月以
内
1-3个
月
3个月
-1年
1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
486,157,
939.77
- - -
- -
486,157,
939.77
结算备付金 - - - -
- -
-
存出保证金 - - - -
- -
-
交易性金融资
产
- - - -
-
22,011,0
00.00
22,011,0
00.00
应收证券清算
款
- - - -
- -
-
应收利息 - - - -
-
89,435.3
3
89,435.3
3
应收申购款 - - - -
- -
-
资产总计
486,157,
939.77
- - - -
22,100,4
35.33
508,258,
375.10
负债
应付赎回款 - - - - - - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 45
应付证券清算
款
- - - - -
8,351,21
0.81
8,351,21
0.81
应付管理人报
酬
- - - - -
40,975.2
9
40,975.2
9
应付托管费 - - - - - 6,829.22 6,829.22
应付交易费用 - - - - -
17,690.1
3
17,690.1
3
其他负债 - - - - - - -
负债总计 - - - - -
8,416,70
5.45
8,416,70
5.45
利率敏感度缺
口
486,157,
939.77
- - - -
13,683,7
29.88
499,841,
669.65
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
本基金本报告期末及上年度末无债券投资， 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无
重大影响。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市股票， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影
响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险， 并且本基金管理人对本基金持有
的证券发行主体的经营情况持续跟踪。 通过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市
场运行情况， 做出仓位配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析，
选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及
微观环境的变化， 对投资策略、 资产配置、 投 资组合进行修正， 来主动应对可能发生的
市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 46
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产-股票投资 65,848,402.50 63.01
22,011,
000.00
4.40
交易性金融资产-基金投资 - - - -
交易性金融资产-债券投资 - - - -
交易性金融资产-贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 65,848,402.50 63.01
22,011,
000.00
4.40
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 除业绩比较基准（附注7.4.1）以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
业绩比较基准上升5% 3,103,972.01 -
业绩比较基准下降5% -3,103,972.01 -
注： 本基金的业绩比较基准为： 沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50% 。
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二 层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 47
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为 60,907,602.50元，属于第二层次的余额为人民币
4,940,800.00 元，无属于第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不 活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值 计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 65,848,402.50 59.58
其中：股票 65,848,402.50 59.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金 - - 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 48
融资产
7 银行存款和结算备付金合计 11,455,904.76 10.37
8 其他各项资产 33,207,736.07 30.05
9 合计 110,512,043.33 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 51,123,262.50 48.92
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 4,256,000.00 4.07
K 房地产业 3,106,000.00 2.97
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4,091,400.00 3.91
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,271,740.00 3.13
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 65,848,402.50 63.01
8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 49
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 600801 华新水泥 640,000
9,043,200.0
0
8.65
2 600585 海螺水泥 220,000
6,452,600.0
0
6.17
3 601003 柳钢股份 640,000
4,940,800.0
0
4.73
4 300316 晶盛机电 210,000
4,391,100.0
0
4.20
5 000001 平安银行 320,000
4,256,000.0
0
4.07
6 600702 沱牌舍得 90,000
4,199,400.0
0
4.02
7 002573 清新环境 180,000
4,091,400.0
0
3.91
8 600720 祁连山 379,950
3,932,482.5
0
3.76
9 601766 中国中车 280,000
3,390,800.0
0
3.24
10 300347 泰格医药 93,000
3,271,740.0
0
3.13
11 000789 万年青 300,000
3,153,000.0
0
3.02
12 000002 万 科Ａ 100,000
3,106,000.0
0
2.97
13 002371 北方华创 72,000
2,983,680.0
0
2.85
14 002304 洋河股份 25,000
2,875,000.0
0
2.75
15 000596 古井贡酒 40,000 2,626,800.0 2.51 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 50
0
16 600176 中国巨石 140,000
2,280,600.0
0
2.18
17 002384 东山精密 30,000 853,800.00 0.82
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601668 中国建筑 57,441,162.00 11.49
2 601377 兴业证券 42,847,078.60 8.57
3 600110 诺德股份 40,712,466.20 8.15
4 002456 欧菲科技 32,860,126.52 6.57
5 603799 华友钴业 31,431,381.20 6.29
6 000063 中兴通讯 30,707,344.88 6.14
7 000001 平安银行 29,335,125.14 5.87
8 002310 东方园林 26,949,059.56 5.39
9 600720 祁连山 26,896,975.90 5.38
10 600029 南方航空 25,855,538.92 5.17
11 002555 三七互娱 25,023,296.12 5.01
12 000807 云铝股份 24,370,513.40 4.88
13 601601 中国太保 24,176,292.24 4.84
14 000002 万 科Ａ 24,112,772.33 4.82
15 600585 海螺水泥 23,908,039.15 4.78
16 600909 华安证券 23,641,102.94 4.73
17 300418 昆仑万维 23,010,719.57 4.60
18 000728 国元证券 22,068,390.48 4.42
19 601600 中国铝业 21,237,812.65 4.25
20 300070 碧水源 20,029,707.78 4.01
21 600030 中信证券 20,003,253.04 4.00
22 000789 万年青 19,970,893.10 4.00 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 51
23 000018 神州长城 19,610,576.31 3.92
24 002185 华天科技 19,388,684.08 3.88
25 002174 游族网络 19,130,348.00 3.83
26 600068 葛洲坝 18,965,710.60 3.79
27 600109 国金证券 18,695,739.11 3.74
28 601390 中国中铁 18,601,720.94 3.72
29 600362 江西铜业 18,521,322.38 3.71
30 300370 安控科技 18,274,504.36 3.66
31 000783 长江证券 18,047,035.34 3.61
32 002304 洋河股份 17,936,417.80 3.59
33 601766 中国中车 17,910,179.40 3.58
34 600528 中铁工业 17,339,034.00 3.47
35 300495 美尚生态 17,059,413.00 3.41
36 600963 岳阳林纸 16,559,246.00 3.31
37 601318 中国平安 16,397,918.00 3.28
38 601800 中国交建 15,967,283.78 3.19
39 000050 深天马Ａ 15,889,601.59 3.18
40 601628 中国人寿 15,811,929.64 3.16
41 600702 沱牌舍得 15,794,765.16 3.16
42 600183 生益科技 15,498,374.48 3.10
43 300197 铁汉生态 15,473,109.55 3.10
44 600801 华新水泥 15,364,494.00 3.07
45 001979 招商蛇口 15,047,388.80 3.01
46 300323 华灿光电 14,975,973.50 3.00
47 000709 河钢股份 14,827,000.00 2.97
48 300310 宜通世纪 14,805,272.20 2.96
49 601166 兴业银行 14,792,959.98 2.96
50 601009 南京银行 14,779,064.00 2.96
51 300207 欣旺达 14,715,147.47 2.94
52 600856 中天能源 14,533,660.00 2.91
53 002797 第一创业 14,076,912.00 2.82 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 52
54 600015 华夏银行 13,741,524.44 2.75
55 600507 方大特钢 13,607,914.00 2.72
56 000786 北新建材 13,499,338.13 2.70
57 603993 洛阳钼业 13,251,157.00 2.65
58 002717 岭南园林 13,163,658.72 2.63
59 600977 中国电影 12,926,198.88 2.59
60 002027 分众传媒 12,856,551.00 2.57
61 000858 五 粮 液 12,853,992.07 2.57
62 300059 东方财富 12,632,075.77 2.53
63 600919 江苏银行 12,543,955.53 2.51
64 300237 美晨生态 12,535,907.29 2.51
65 601088 中国神华 12,490,040.72 2.50
66 002241 歌尔股份 12,134,389.00 2.43
67 002019 亿帆医药 12,025,947.26 2.41
68 002589 瑞康医药 11,978,608.96 2.40
69 601899 紫金矿业 11,943,420.00 2.39
70 600176 中国巨石 11,927,004.79 2.39
71 601186 中国铁建 11,914,247.00 2.38
72 601003 柳钢股份 11,900,535.00 2.38
73 600266 北京城建 11,839,606.00 2.37
74 002285 世联行 11,803,523.00 2.36
75 300188 美亚柏科 11,727,363.04 2.35
76 000915 山大华特 11,630,027.01 2.33
77 002008 大族激光 11,512,846.18 2.30
78 300115 长盈精密 11,479,072.45 2.30
79 600383 金地集团 11,443,257.19 2.29
80 002142 宁波银行 11,238,200.00 2.25
81 000596 古井贡酒 11,135,180.47 2.23
82 600038 中直股份 10,916,063.97 2.18
83 002092 中泰化学 10,901,091.00 2.18
84 000768 中航飞机 10,553,321.00 2.11 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 53
85 600231 凌钢股份 10,536,646.00 2.11
86 000937 冀中能源 10,525,801.00 2.11
87 002013 中航机电 10,476,958.64 2.10
88 600879 航天电子 10,405,158.00 2.08
89 002146 荣盛发展 10,358,149.02 2.07
注： 本项"买入金额"均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关 交
易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601668 中国建筑 56,000,400.00 11.20
2 600110 诺德股份 43,141,692.96 8.63
3 601377 兴业证券 42,521,575.70 8.51
4 002456 欧菲科技 37,720,336.64 7.55
5 000063 中兴通讯 32,421,575.59 6.49
6 603799 华友钴业 31,858,074.00 6.37
7 600029 南方航空 27,424,235.24 5.49
8 002310 东方园林 25,592,525.79 5.12
9 000001 平安银行 25,222,353.00 5.05
10 002555 三七互娱 24,831,240.42 4.97
11 601601 中国太保 24,652,880.42 4.93
12 000807 云铝股份 24,024,583.00 4.81
13 300418 昆仑万维 23,400,620.76 4.68
14 600720 祁连山 22,718,328.51 4.55
15 600909 华安证券 21,915,316.40 4.38
16 000728 国元证券 21,255,301.66 4.25
17 300070 碧水源 21,004,821.90 4.20
18 600030 中信证券 20,957,105.00 4.19
19 300370 安控科技 20,808,255.40 4.16
20 601600 中国铝业 20,601,587.58 4.12 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 54
21 000002 万 科Ａ 20,183,338.48 4.04
22 600362 江西铜业 19,897,883.04 3.98
23 002185 华天科技 19,729,719.50 3.95
24 600585 海螺水泥 19,261,921.60 3.85
25 000789 万年青 19,250,629.00 3.85
26 002174 游族网络 19,125,441.90 3.83
27 000630 铜陵有色 18,837,455.54 3.77
28 600068 葛洲坝 18,543,748.32 3.71
29 000401 冀东水泥 18,193,066.00 3.64
30 601899 紫金矿业 18,021,040.00 3.61
31 000783 长江证券 17,586,975.44 3.52
32 601390 中国中铁 17,535,764.00 3.51
33 000018 神州长城 17,460,230.30 3.49
34 600109 国金证券 17,252,348.10 3.45
35 600528 中铁工业 17,240,959.00 3.45
36 000050 深天马Ａ 17,127,421.96 3.43
37 601318 中国平安 16,498,157.00 3.30
38 300197 铁汉生态 16,088,894.74 3.22
39 300495 美尚生态 16,004,238.65 3.20
40 002304 洋河股份 15,957,443.58 3.19
41 601628 中国人寿 15,741,000.82 3.15
42 601166 兴业银行 15,722,400.00 3.15
43 000709 河钢股份 15,721,067.00 3.15
44 300323 华灿光电 15,464,892.50 3.09
45 600183 生益科技 15,350,496.44 3.07
46 600507 方大特钢 15,132,401.65 3.03
47 601009 南京银行 15,037,637.19 3.01
48 001979 招商蛇口 14,687,036.62 2.94
49 601766 中国中车 14,625,478.99 2.93
50 600266 北京城建 14,490,000.00 2.90
51 300207 欣旺达 14,467,920.09 2.89 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 55
52 601800 中国交建 14,387,274.16 2.88
53 600963 岳阳林纸 14,294,832.82 2.86
54 600015 华夏银行 14,283,000.00 2.86
55 600856 中天能源 14,187,902.00 2.84
56 000858 五 粮 液 14,031,035.00 2.81
57 300310 宜通世纪 13,850,411.00 2.77
58 000786 北新建材 13,628,148.42 2.73
59 002797 第一创业 13,481,398.45 2.70
60 300059 东方财富 13,419,661.40 2.68
61 300115 长盈精密 13,234,019.00 2.65
62 002285 世联行 13,174,873.20 2.64
63 002027 分众传媒 13,144,056.20 2.63
64 603993 洛阳钼业 13,110,122.00 2.62
65 002008 大族激光 12,769,810.65 2.55
66 600919 江苏银行 12,752,000.00 2.55
67 002717 岭南园林 12,423,636.99 2.49
68 601088 中国神华 12,394,358.09 2.48
69 600383 金地集团 12,288,507.00 2.46
70 600977 中国电影 12,278,192.00 2.46
71 002019 亿帆医药 12,050,381.00 2.41
72 300188 美亚柏科 11,948,413.46 2.39
73 600702 沱牌舍得 11,894,622.49 2.38
74 002241 歌尔股份 11,846,025.00 2.37
75 300237 美晨生态 11,624,442.00 2.33
76 601186 中国铁建 11,377,000.00 2.28
77 002142 宁波银行 11,349,859.00 2.27
78 002589 瑞康医药 11,337,207.15 2.27
79 000915 山大华特 11,033,686.00 2.21
80 600176 中国巨石 10,714,229.60 2.14
81 600231 凌钢股份 10,674,412.00 2.14
82 600038 中直股份 10,637,029.00 2.13 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 56
83 600879 航天电子 10,536,157.00 2.11
84 002146 荣盛发展 10,500,070.00 2.10
85 002092 中泰化学 10,447,987.41 2.09
86 000937 冀中能源 10,303,486.53 2.06
87 002013 中航机电 10,194,528.50 2.04
88 000921 海信科龙 10,134,751.00 2.03
89 000768 中航飞机 10,124,757.12 2.03
注： 本项"卖出金额"均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关 交
易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,403,239,348.90
卖出股票收入（成交）总额 2,382,741,404.70
注： 本项"买入股票的成本 （成交） 总额"和" 卖出股票的收入 （成交） 总额"均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未 持有股指期货。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 57
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 收到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2 本 基金投 资的 前 十名 股票中 ，没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 232,218.10
2 应收证券清算款 32,979,351.80
3 应收股利 -
4 应收利息 -5,127.90
5 应收申购款 1,294.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,207,736.07
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可 转换债券。
山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 58
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601003 柳钢股份
4,940,800.0
0
4.73 重大事项
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,773 56,332.14 17,461,618.94 17.48% 82,415,263.96 82.52%
注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即期末
基金份额总额）。
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.0000%
注：本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部 0 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 59
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年12月29日)基金份额总额 499,921,635.62
本报告期期初基金份额总额 499,921,635.62
本报告期基金总申购份额 3,435,446.50
减：本报告期基金总赎回份额 403,480,199.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 99,876,882.90
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
公司第三届董事会第二十一次会议审议通过 《关于聘任公司高级管理人员的议案》 ，
聘任高晓峰先生担任公司副总经理、 合规总监， 任期与公司第三届董事 会任期一致。 待
高晓峰先生取得相关任职资格， 公司按照监管要求履行相关程序后， 合规总监方可正式
履职。
2017 年6月7日公司收到中国证监会山西监管局 《关于核准高晓峰证券公司经理层高
级管理人员任职资格的批复》 （晋证监许可字[2017]6 号）,核准高晓峰证券公司经理层
高级管理人员任职资格， 高晓峰先生自2017年6月7日起正式履行公司副总经理职责， 任
期与公司第三届董事会任期一致。
2017 年6月27日，公司收到中国证监会山西监管局《关于高晓峰担任山西证券股份
有限公司合规总监的无异议函》（晋证监函[2017]313号），对高晓峰担任公司合规总
监无异议。高晓峰先生自2017年6月27日起正式担任公司合规总监，任期与公司第三届
董事会任期一致。 同时， 汤建雄先生辞去公司合规总监职务， 在公司继续担任副总经理
职务。
公司第三届董事会第二十二次会议审议通过《关于聘任公司首席风险官的议案》，
聘任汤建雄先生担任公司首席风险官,任期与公司第三届董事会任期一致。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2017 年8月，陈四清先生担任中国银行股份有限公司董事长、执行董事、董事会战
略发展委员会主席及委员等职务。上述人 事变动已按相关规定备案、公告。 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 60
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
（1）本报告期内本基金管理人无重大诉讼、仲裁事项。
（2）本报告期内无涉及本基金财产的诉讼。
（3）本报告期内无涉及本基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本报告期应支付给中喜会计师事务所 （特
殊普通合伙） 审计费用15,000 元。 截至报告期末， 该审计机构向本基金提供审计 服务的
连续年限：自基金合同生效日起至今。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内，本基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内， 本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚
等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
山西证券 2
4,781,979,006.5
8
100.00%
3,825,719.6
2
100.00% -
注：1 、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该
券商的佣金合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
券商选择标准： 财务状况良好、 经营行为规范、 研究实力较强的证券公司。 其中财务 状
况良好、 经营行为规范以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上， 且近一年内无重
大违法违规事件为主要判断依据。 研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意见
为主要判 断依据。
券商选择程序： ①对符合选择标准的券商的服务进行评价； ②拟定租用对象： 由投研部
门根据以上评价结果拟定备选的券商； ③签约： 拟定备选的券商后， 按公司签约程序与
备选券商签约。 签约时， 要明确签定协议双方的公司名称、 委托代理期限、 佣金率、 双山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 61
方的权利义务等。
3、由于交易所系统限制，本基金管理人作为上海和深圳证券交易所的会员单位目前尚
不能租赁其他证券公司的交易单元，只能使用本基金管理人自有的交易单元。
4、本基金本报告期内未新增交易单元。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
基金成
交总额
的比例
山西证券 - -
1,494,0
00,000.
00
100.00% - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于山西证券股份有限公司
旗下公募基金产品实施增值
税政策的公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-12-30
2
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金继续参与
交通银行费率优惠活动的公
告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-12-30
3
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2017年
第3季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-10-26
4
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2017年
半年度报告摘要
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-08-28
5 山西证券策略精选灵活配置 证券日报和本基 金基金管理 2017-08-28 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 62
混合型证券投资基金2017年
半年度报告
人公募基金业务网站
6
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金参加深圳
众禄金融控股股份有限公司
费率优惠活动的公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-08-22
7
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金更新招
募说明书及摘要(2017第1
号)
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-08-14
8
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2017年
第2季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-07-21
9
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金参与交通
银行费率优惠活动的公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-07-04
10
山西证券股份有限公司旗下
公募基金2017 年半年度最后
一个交易日基金资产净值、
基金份额净值及基金份额累
计净值公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-07-01
11
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金继续参与
交通银行费率优惠活动的公
告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-07-01
12
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金2017年
第1季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-04-22
13
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金继续参与
交通银行费率优惠活动的公
告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-04-22
14
山西证券策略精选灵活配置
混合型证券投资基金开放日
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-02-25 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 63
常申购（赎回、定期定额投
资）业务公告
15
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金继续参与
交通银行费率优惠活动的公
告
证券日报和本基 金基金管理
人公募基金业务网站
2017-02-23
16
山西证券股份有限公司公募
基金部办公场所变更公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-01-06
17
山西证券股份有限公司旗下
公募基金2016 年年度最后一
个交易日基金资产净值、基
金份额净值及基金份额累计
净值公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-01-03
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本基金在报告期内不存在单一投资者持有基 金份额比例达到或者超过基金总份额20%的
情形。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目录.
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3 、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4 、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照； 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第
页，共 64 页 64
7 、报告期内本基金披露的各项公告；
8 、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存 放地 点
地点为管理人地址：山西省太原市府西街69 号山西国际贸易中心东塔楼
13.3 查 阅方 式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1 、客服热线：95573
2 、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山 西证 券股份 有限 公司
二 〇一 八年三 月三 十一日
