山 西 证券 裕 利债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年年 度报告
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 山西 证券股 份有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 03 月 31 日山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基 金合同规定， 于2018 年 3 月28 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计， 中喜会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金出
具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2017 年 01 月01 日起至12 月31 日止。
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ....................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 12
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 13
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 13
4.9 管理人对会计师事 务所 出具非标准审计报告 所涉 相关事项的说明 ......................................... 13
4.10 报告期内管理人对本 基金持有人数 或基金 资产 净值预警情形的说明 ................................... 13
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人 对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 14
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 14
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本内 容 ..................................................................................................................... 14
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 18
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 20
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 46
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 47
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 47
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 47
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 48
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 48
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 48
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 48 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说 明 ....................................................................... 48
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 48
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 49
§9
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 50
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 50
9.2 期末基金管理 人的从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 50
9.3 期末基金管理 人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 50
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 50
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 51
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 51
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 51
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 51
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 51
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 51
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 52
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 52
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 53
§12
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 54
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 54
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 55
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 55
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 55
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 55
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 55 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 山西证券裕利债券型证券投资基金
基金简称 山证裕利
基金主代码 003179
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年08月24日
基金管理人 山西证券股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 598,309,292.21 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力
争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周 期研究、公司
研究相结合， 通过定量分析增强组合策略操作的方法，
确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的
比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、
公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入
挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信
用溢价。 本基金采用的投资策略包括： 期限结构策略、
行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
业绩比较基准
中债总全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的 产品。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 山西证券股份有限公司 交通银行股份有限公司
信息披
露负责
姓名 薛永红 陆志俊
联系电话 0351-8686699 95559 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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人
电子邮箱 xueyonghong@sxzq.com luzj@bankcomm.com
客户服务电话 95573 95559
传真 0351-8686693 021-62701216
注册地址
山西省太原市府西街69 号山
西国际贸易中心东塔楼
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
办公地址
山西省太原市府西街69 号山
西国际贸易中心东塔楼
中国 （上海） 自由贸易试验区
银城中路188号
邮政编码 030002 200120
法定代表人 侯巍 彭纯
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券日报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://publiclyfund.sxzq.com:8000
基金年度报告备置地
点
山西省太原市府西街69 号山西国际贸易中心东塔楼
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
中喜会计师事务所 （特殊 普通
合伙）
北京市东城区崇文门外大街11号新
成文化大厦A座11层
注册登记机构 山西证券股份有限公司
太原市府西街69号山西国际贸易中
心东塔楼
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年
2016 年8月24日 （基金合同生效日）-201
6年12月31日
本期已实现收益
22,923,54
7.10
4,946,366.26 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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本期利润
17,791,22
4.10
-1,041,523.74
加权平均基 金份额本期利润 0.0298 -0.0024
本期加权平均净值利润率 2.94% -0.24%
本期基金份额净值增长率 2.99% 0.20%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末
期末可供分配利润
4,603,721.
71
1,215,554.40
期末可供分配基金份额利润 0.0077 0.0020
期末基金资产净值
602,913,01
3.92
598,984,381.08
期末基金份额净值 1.0077 1.0020
3.1.3 累计 期末指 标 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率 3.19% 0.20%
注：1 、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动
收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.36% 0.03% -1.42% 0.09% 1.78% -0.06%
过去六个月 1.39% 0.03% -1.83% 0.07% 3.22% -0.04%
过去一年 2.99% 0.03% -4.26% 0.09% 7.25% -0.06%
自基金合同
生效起至今
3.19% 0.04% -6.66% 0.12% 9.85% -0.08%
注：本基金的业绩比较 基准为：中债总全价（总值）指数收益率。 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本基金基金合同生效日为2016年8月24日。
2、按基金合同和招募说明书的约定，基金管理人自基金合同生效之日起六个月内使基
金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 建仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同的有关约定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年 度
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分
配合计
备注
2017 年 0.241
14,406,16
7.97
4.80
14,406,17
2.77
-
合计 0.241
14,406,16
7.97
4.80
14,406,17
2.77
-
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有
控股性质。 经过二十多年的发展， 已成为作风稳健、 经营稳定、 管理 规范、 业绩良好的
创新类证券公司。2010年9月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月
15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本28.2873 亿元。
公司股东资金实力雄厚， 经营风格稳健， 资产质量优良， 盈利能力良好， 其构成集山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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中体现多种优质资源、 多家优势企业的强强联合。 公司控股股东为山西金融投资控股集
团有限公司。
经过近三十年的发展， 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域， 分布于财
富管理、 资产管理、 投 资管理、 投融资、 研究 、 期货、 国际业务等板 块， 具体包括： 证
券经纪； 证券自营； 证 券资产管理； 证券投资咨询； 与证券交易、 证 券投资活动有关的
财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产
品等。 同时， 公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格， 并获批开展债券质押式报
价回购交易、 股票质押式回购交易、 约定购回式证券交易、 转融通、 上市公司股权激励
行权融资、直接投资、柜台市场等业务。
公司控股中德证券有限责任公司， 致力于提供广泛的股票、 债券的承销与保荐， 以
及并购重组等顾问服务； 全资控股格林大华期货有限公司， 致力于提供期货经纪、 投资
咨询业务及财富管理、 资 产管理、 风险管理、 中间业务等全方位、 全产业链的金融服务；
全资控股龙华启富投资有限责任公司， 致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构
提供财富管理服务， 同时向优质企业提供资金支持， 协助被投资企业通过并购重组、IPO
上市等途径做优做强； 全资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司， 致力于为客
户提供专业、 优质、 多 元化、 一站式的环球证券、 期货及期权产品投资， 环球资产配置、
企业海外融资及并购服务。
公司设有分公司14家，营业部108家，期货营业网点27家，以上网点分布于山西各
地市、 主要县区及北京、 上海、 天津、 深圳 、 黑龙江、 新疆、 大连、 河北、 山东、 陕西、
河南、 江苏、 四川、 重庆、 两湖、 浙江、 福建、 两广、 海南等地， 形成了以国内主要城
市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为近160万客户提
供全面、优质的综合金融专业服务。
2014 年3月19日，经中国证监会批准，山西证券股份有限公司成为首批获得公募业
务资格的证券公司。 截至报告期末， 山西证券股份有限公司 （不含子公司） 管理公募 基
金资产规模36.7亿元，旗下管理4只开放式基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
华志贵
本基金的
基金经理
2016-08-
24
- 13 年
华志贵先生，复旦大学经济学
硕士。 2004年5月至2008年8月，
在东方证券股份有限公司固定
收益业务总部任高级投资经
理；2008年9月至2009年8月，山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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在中欧基金管理有限公司，从
事研究、投资工作；2009年9
月，加入华宝兴业基金管理有
限公司，2010年6月至2011年9
月担任华宝兴业现金宝货币市
场基金基金经理； 2010年6月至
2013年4月担任华宝兴业增强
收益债券型投资基金 基金经
理；2011年4月至2014年5月担
任华宝兴业可转债基金基金经
理。2014年10月加盟本公司公
募基金部， 2015年5月任山西证
券日日添利货币市场基金基金
经理。 2016年5月任山西证券保
本混合型证券投资基金基金经
理。 2016年8月任山西证券裕利
债券型证券投资基金基金经
理。
1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司
决定确定的解聘日期， 除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人 员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 、
《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同和其他有关法
律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效 的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
为了公平对待各类投资人， 保护各类投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益
输送等违法违规行为， 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司公平交
易制度指导意见》 等法律法规和公司内部规章， 拟定了 《公募基金管理业务公平交易管山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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理细则》 ， 公司通过科 学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现。 同时， 通过 监察稽核、 事后分
析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库， 制定明确的备选库建立、 维护程序。
公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度， 明确投资决策委员会、 投资总监、 投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
本报告期， 按照时间优先、 价格优先的原则， 对满足限价条件且对同一证券有相同
交易需求的基金等投资组合， 均采用了系统中的公平交易模块进行操作， 实现了公平交
易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金各项交易均严格按照相关法律法规、 基金合同的有关要求执行。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
本季度， 基金延续成立以来的持有债券到期的策略。 主要配置一些高票息的信用债，
以吃票息为主要投资策略。 信用债的选择方面， 严格信用调研、 分析 及跟踪， 主要投资
被市场低估的高等级国企、央企等主体发现的债券。另外，考虑到同业存单利率较高，
适当配置了存单资产。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末山证裕利基金份额净值为1.0077 元； 本报告期内， 基金份额净值增长
率为2.99% ，同期业绩比较基准收益率为-4.26%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年， 央行的货币政策定调是稳健中性， 流动性定调是合理稳定、 松紧适度、 管
好货币供给总闸门， 相较2017年的表述"基本稳定、 管住货币供给总闸门" ， 调子上略显
温和。2018年的资金面边际上不会再更紧。 政府坚持去杠杆的政策， 美国加息渐成趋势，
大宗商品头部震 荡，中国经济存在失速风险。
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
本报告期内， 基金管理人持续加强合规管理、 风险控制和监察稽核工作。 在合规管
理方面， 公司完善通信工具管理制度、 员工投资行为管理制度、 权限管理制度等多项制
度， 进一步完善合规制度建设； 开展多种形式的合规培训， 定期进行合规考试， 不断 提
升员工的合规守法意识； 积极参与各项业务的合规性管理， 对信息披露文件、 各类宣传
推介材料进行合规性审查， 防范各类合规风险。 在风险管理方面， 公司加强风险控制制
度建设， 特别是投资风险控制， 完善控制机制， 提高员工的风 险管理意识。 在监察稽 核
方面， 公司定期和不定期开展内部稽核， 对投资研究等关键业务和重点岗位进行检查监
督，促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将继续以
风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工作的科学性和
有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定， 本基金管理人应严格按照新准则、 中国
证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资 品种进行估值。 本基
金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
同时， 由具备丰富专业知识、 两年以上相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价
及基金估值法律法规、 具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。 基金经理可参
与估值原则和方法的讨论， 但不参与估值价格的最终决策。 本报告期内， 参与估值流程
各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据基金相关法律法规和基金合同的要求， 结合本基金实际运作情况， 本报告期内
本基金于2017年9月22日每10份基金份额派发现金红利0.241元， 其中现金形式的分红金
额为14,406,167.97 元，红利再投资形式的分红金额为4.80元，利润分配共计
14,406,172.77 元。
4.9 管理 人对 会计师 事务 所出 具非标 准审 计报告 所涉 相关事 项的 说明
无。
4.10 报 告期 内管理 人对 本基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警情 形的说 明
报告期内， 本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 14
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
2017 年度， 基金托管人在山 西证券裕利债券型证券投资基金的托管过程中， 严格遵
守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议 ， 尽职尽责地履行
了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
2017 年度，山西证券股份有限公司在山西证券裕利债券型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人
未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了1次收益分配， 分配金额为14,406,172.77元， 符合基金合
同的规定。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
2017 年度， 由山西证券股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关山西证券裕利
债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告
相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审 计报告
6.1 审计 报告 基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 中喜审字【2018 】第0543号
6.2 审计 报告 的基本 内容
审计报 告标题 审计报告
审计报告收件人
山西证券裕利债券型证券投资基金全体基金份
额持有人
审计意见
我们审计了山西证券裕利债券型证券投资基金
财务报表，包括2017年12月31日的资产负债表，
2017年度的利润表、 所有者权益 （基金净值） 变
动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财
务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
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定编制， 公允反映了山西证券裕利债券型证券投
资基金2017 年12月31日的财务状况以及2017年
度的经营成果和所有者权益 （基金净值） 变动情
况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的 规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则， 我们独立于山西证券裕利债券型证券投资基
金， 并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相
信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发
表审计意见提供了基础。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息 无
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表， 使其实现公允反映， 并设计、 执行和维护
必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，
管理层负责评估山西证券裕利债券型证券投资
基金的持续经营能力， 披露与持续经营相关的事
项 （如适用） ， 并运用持续经营假设， 除非管理
层计划清算山西证券裕利债券型证券投资基金、
终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平
的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在
按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用
职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们也执行山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 16
以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导
致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程
序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证
据， 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉
及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内
部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报
的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以
设计恰当的审计程序 ， 但目的并非对内部控制的
有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性
得出结论。 同时， 根据获取的审计证据， 就可能
导致对山西证券裕利债券型证券投资基金持续
经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。 如果我们得出结论认为
存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露； 如果披露不充分， 我们应当发表非无保留意
见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信
息。 然而， 未来的事项或情况可能 导致山西证券
裕利债券型证券投资基金不能持续经营。 （5）
评价财务报表的总体列报、 结构和内容 （包括披
露） ， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和
事项。
会计师事务所的名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 白银泉 武丹
会计师事务所的地址
北京市东城区崇文门外大街11号新成文化大厦A
座11层
审计报告日期 2018-02-26
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：山西证券裕利债券型证券投资基金 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,492,927.44 553,839.49
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 7.4.7.2 585,984,700.00 424,663,800.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
585,984,700.00 424,663,800.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 166,800,570.20
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 15,756,506.20 7,290,841.84
应收股利
- -
应收申购款
- 1,290.72
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
603,234,133.64 599,310,342.25
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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应付赎回款
- 99.53
应付管理人报酬
153,425.42 152,082.33
应付托管费
51,141.80 50,694.11
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,552.50 8,085.20
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 115,000.00 115,000.00
负债合计
321,119.72 325,961.17
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 598,309,292.21 597,768,826.68
未分配利润
7.4.7.1
0
4,603,721.71 1,215,554.40
所有者权益合计
602,913,013.92 598,984,381.08
负债和所有者权益总计
603,234,133.64 599,310,342.25
注： 报告截止日2017年12 月31日， 基金份额净值1.0040 元， 基金份额总额897,898,451.18
份。
7.2 利润 表
会计主体：山西证券裕利债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2017 年01月01
日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金
合同生效日） 至2016年
12月31日
一 、收 入
20,367,583.31 -328,167.70
1.利息收入
28,363,517.87 6,126,302.91
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
42,086.01 115,563.41 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
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债券利息收入
27,184,801.80 5,432,862.12
资产支持证券利息
收入
1,065,346.56 -
买入返售金融资产
收入
71,283.50 577,877.38
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-2,863,614.00 -466,584.00
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
- -
基金投资收益
7.4.7.1
3
- -
债券投资收益
7.4.7.1
4
-2,863,614.00 -466,584.00
资产支持证券投资收
益
7.4.7.1
4.5
- -
贵金属投资收益
7.4.7.1
5
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
6
- -
股利收益
7.4.7.1
7
- -
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
8
-5,132,323.00 -5,987,890.00
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.1
9
2.44 3.39
减 ：二 、费用
2,576,359.21 713,356.04
1．管理人报酬
7.4.10.
2.1
1,813,315.64 441,428.29
2．托管费 7.4.10. 604,438.57 147,142.75 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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2.2
3．销售服务费
7.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.2
0
6,205.00 8,565.00
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．其他费用
7.4.7.2
1
152,400.00 116,220.00
三、 利润 总额 （ 亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
17,791,224.10 -1,041,523.74
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
17,791,224.10 -1,041,523.74
注：本基金合同自2016年8月24日起生效。
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：山西证券裕利债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权 益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
597,768,826.6
8
1,215,554.40 598,984,381.08
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 17,791,224.10 17,791,224.10
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
540,465.53 3,115.98 543,581.51
其中：1.基金申购款 550,635.92 3,203.35 553,839.27
2.基金赎回款 -10,170.39 -87.37 -10,257.76
四、 本期向基金份额持 有人分 - -14,406,172.7 -14,406,172.77 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 21
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
7
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
598,309,292.2
1
4,603,721.71 602,913,013.92
项 目
上年度可比期间
2016 年08月24日（基金合同生效日）至2016 年12月31
日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
200,029,221.6
0
- 200,029,221.60
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -1,041,523.74 -1,041,523.74
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
397,739,605.0
8
2,257,078.14 399,996,683.22
其中：1.基金申购款
397,744,574.4
1
2,257,101.26 400,001,675.67
2.基金赎回款 -4,969.33 -23.12 -4,992.45
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
597,768,826.6
8
1,215,554.40 598,984,381.08
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
侯巍
—————————
基金管理人负责人
汤建雄
—————————
主管会计工作负责人
张立德
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
山西证券裕利债券型证券投资基金 （以下简称"本基金"） 系经中国 证券监督管理委
员会( 以下简称"中国证监会")证监许可[2016]1751 号 《关于准予山西证券裕利债券型证山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 22
券投资基金注册的批复》 核准募集， 由山西证券股份有限公司依照 《中华人民共和国证
券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 等法律法规以及 《山西证券
裕利债券型证券投资基金基金合同》 、 《山西证券裕利债券型证券投资基金招募说明书》
和《山西证券裕利债券型证券投资基金基金份额发售公告》发起，并于2016 年8月24日
募集成立。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次发售募集的有效认购资金人民
币200,029,218.98元， 折合200,029,218.98份基金份额； 孳生利息人民币2.62元， 折合
2.62份基金份额；以上收到的实收基金共计人民币200,029,221.60元，折合
200,029,221.60 份基金份额。 业经中喜会计师事务所 （特殊普通合伙） 中喜验字 【2016 】
第0352 号验资报告予以验证。 本基金的基金管理人为山西证券股份有限公司， 基金托管
人为交通银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《山西证券裕利债券型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固 定收益类品种， 包
括国债、 金融债、 地方 政府债、 企业债、 公司 债、 央行票据、 中期票 据、 短期融资券及
超短期融资券、 资产支持证券、 次级债、 债券 回购、 银行存款等法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他固定收益类金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金
不投资于股票、 权证等权益类资产， 也不投资于可转换债券、 可交换债券。 基金的投 资
组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；本基金持有现金或者到
期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或监管机构
以后允许基金投资的其他品种，基金管理 人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范
围。
本基金的业绩比较基准为：中债总全价（总值）指数收益率。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本财务报表以持续经营为基础编制。
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则") 进行编制。 同
时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订的 《 证
券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于证券投资基金估值业务的指
导意见 》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第
3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定，并按照《山西证券
裕利债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 23
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2017 年12月31 日
的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金采用公历年制， 即每年1月1日至12月31日。 比较财务报表的实际编制期间为
2016年8月24日（基金合同生效日）至2016年12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资 产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买 入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂 无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 对于取得债券
投资支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收
项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 24
量；对于应收款项和其他 金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该
金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下
列情况处理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产生的资产和负
债； 未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融
资产，并相应确认有关负债。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
（1） 证券交易所 上市的有价证券的估值 （a ） 除本部分另有约 定的品种外， 交易所
上市的有价证券， 以其估值日在证券交易所挂牌的市价 （ 收盘价） 估 值； 估值日无交易
的， 且最近交易日后经济环境未发生重大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的， 以最近交易日的市价 （收盘价） 估 值； 如最近交易日后经济环境发生了重大
变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价
及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2） 交易所市场 交易的固定收益品种的估值 （a） 交易所上市 交易或挂牌转让的固
定收益品种 （本合同另有规定的除外） ， 选取估值日第三方估值机构提供的相应品种对
应的估值净价估值，具体估值机构由基金管理人与托管人另行 协商约定；（b）对在交
易所市场上市交易的可转换债券，选取每日收盘价作为估值全价；（c）对在交易所市
场挂牌转让的资产支持证券和私募债券， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；（d）对在交易所市场发行未上市或未挂牌
转让的固定收益品种， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值
的情况下，按成本估值。
（3） 银行间市场交易的固定收益品种的估值 （a） 银行间市场交易的固定收益品种，
选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；（b）对银行间市场未
上市， 且第三方估值机构未提供估值价格的固定收益品种，按成本估值。
（4） 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的， 按债券所处的市场分别估值。
（5）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（6）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示， 不得相互抵销。 但是， 同时满
足下列条 件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
（2）交易双方计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移， 转出方不得将已转移的金融资产和相关负债
进行抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。 每份基金份额面值为1.00元。 由于
申购和赎回引起的 实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申
购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占
基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回
款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日确认 。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算， 并于期末全
额转入"未分配利润/(累计亏损)"
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 26
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
（1）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、 投资收益、 公 允价值变动收益和其他收入扣除相关费用
后的余额，基金已实现收益 指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
（2）基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现
收益的孰低数。
（3）基金收益分配原则
（a）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红
利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本 基金默认的收益分
配方式是现金分红；
（b）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金
份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（c）每一基金份额享有同等分配权；
（d）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在符合法律法规及基金合同约
定， 并对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下， 基金管理人可对基金收益分配
原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理
人能够定期评价 该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基
金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 27
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证 监会公告[2017]13号 《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银
行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记
结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
无。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
无。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的 通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财 税[2016]36 号 《关
于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]70号 《关于金融金构同业往来
等增值税补充政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服
务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]56号 《 关于资管产品增值税有关问题的通知》 及
其他相关税务法规和实务操作， 主要税项列示如下：
（1）证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金
买卖股票、 债券免征营业税和增值税；2018年1月1日起， 公开募集证券投资基金运营过
程中发生的其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方
法， 按照3%的征收率缴纳增值税。
（2）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入， 股票的股息、 红 利收入， 债券的利息收入及其他收入， 暂不缴纳企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收 入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月
以内( 含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
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年(含1年)的，暂减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免
征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算
纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应
纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
（4） 基金卖出股票按0.10%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易
印花税。
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
活期存款 1,492,927.44 553,839.49
定期存款 - -
其中： 存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计 1,492,927.44 553,839.49
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2017年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 597,104,913.00 585,984,700.00 -11,120,213.00
合计 597,104,913.00 585,984,700.00 -11,120,213.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 29
合计 597,104,913.00 585,984,700.00 -11,120,213.00
项目
上年度末2016年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 430,651,690.00 424,663,800.00 -5,987,890.00
合计 430,651,690.00 424,663,800.00 -5,987,890.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 430,651,690.00 424,663,800.00 -5,987,890.00
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2017 年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末2016年12月31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 166,800,570.20 -
合计 166,800,570.20 - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 30
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
应收活期存款利息 957.93 6,968.68
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - -
应收债券利息 15,755,548.27 7,223,132.67
应收买入返售证券利息 - 60,740.49
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 - -
合计 15,756,506.20 7,290,841.84
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 1,552.50 8,085.20
合计 1,552.50 8,085.20 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 31
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 115,000.00 115,000.00
合计 115,000.00 115,000.00
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2017 年01月01日至2017年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 597,768,826.68 597,768,826.68
本期申购 550,635.92 550,635.92
本期赎回（以“-”号填列） -10,170.39 -10,170.39
本期末 598,309,292.21 598,309,292.21
注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,711,495.62 -5,495,941.22 1,215,554.40
本期利润 22,923,547.10 -5,132,323.00 17,791,224.10
本期基金份 额交易产
生的变动数
11,210.30 -8,094.32 3,115.98
其中：基金申购款 11,418.61 -8,215.26 3,203.35
基金赎回款 -208.31 120.94 -87.37 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
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本期已分配利润 -14,406,172.77 - -14,406,172.77
本期末 15,240,080.25 -10,636,358.54 4,603,721.71
7.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期2017年01月0
1日至2017年12月
31日
上年度可比期间2016 年08月24日
（基金合同生效日）至2016年12
月31日
活期存款利息收入 42,086.01 111,409.68
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 - 4,153.73
其他 - -
合计 42,086.01 115,563.41
7.4.7.12 股票 投资 收益
本基金本报告期内未取得股票投资收益。
7.4.7.13 基金 投资 收益
本基金本报告期内未取得基金投资收益。
7.4.7.14 债券 投资 收益
7.4.7.14.1 债券 投资 收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2
017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
债券投资收益 ——买卖债券
（、 债转股及债券到期兑付）
差价收入
-2,863,614.00 -466,584.00 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 33
债券投资收益 ——赎回差价
收入
- -
债券投资收益 ——申购差价
收入
- -
合计 -2,863,614.00 -466,584.00
7.4.7.14.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2
017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
398,942,838.86 355,043,639.86
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
384,811,168.00 344,856,019.00
减：应收利息总额 16,995,284.86 10,654,204.86
买卖债券差价收入 -2,863,614.00 -466,584.00
7.4.7.14.3 债券 投资收 益—— 赎回 差价 收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
7.4.7.14.4 债券 投资收 益—— 申购 差价 收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
7.4.7.14.5 资产 支持证 券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2
017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
卖出资产支持证券成交总额 50,783,738.35 - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 34
减：卖出资产支持证券成本
总额
50,000,000.00 -
减：应收 利息总额 783,738.35 -
资产支持证券投资收益 - -
7.4.7.15 贵金 属投 资收 益
7.4.7.15.1 贵金 属投资 收益 项目构 成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生 工具 收益
7.4.7.16.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
7.4.7.16.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益
本基金本报告期无其他投资收益。
7.4.7.17 股利 收益
本基金本报告期无股利收益。
7.4.7.18 公允 价值 变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
1.交易性金融资产 -5,132,323.00 -5,987,890.00
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 -5,132,323.00 -5,987,890.00
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 35
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -5,132,323.00 -5,987,890.00
7.4.7.19 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
基金赎回费收入 2.44 3.39
合计 2.44 3.39
注：本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，赎回费100%计入基金财产。
7.4.7.20 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
交易所市场交易费用 - -
银行间市场交易费用 6,205.00 8,565.00
合计 6,205.00 8,565.00
7.4.7.21 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 36
审计费用 15,000.00 15,000.00
信息披露费 100,000.00 100,000.00
帐户维护费 37,200.00 0.00
汇划手续费 - 820.00
其他 200.00 400.00
合计 152,400.00 116,220.00
7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
山西证券股份有限公司
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机
构
交通银行股份 有限公司 （"交通银行"） 基金托管人、基金代销机构
山西金融投资控股集团有限公司 基金管理人的股东
太原钢铁（集团）有限公司 基金管理人的股东
山西国际电力集团有限公司 基金管理人的股东
格林大华期货有限公司 基金管理人的全资子公司
龙华启富投资有限责任公司 基金管理人的全资子公司
山证国际金融控股有限公司 基金管理人的控股子公司
中德证券有限责任公司 基金管理人的控股子公司
注：所列股东为持股5%以上股东。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方 交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 37
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 应支 付关联 方的 佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.1.4 债券 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.5 债券 回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01 月01日至2017 年
12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效
日）至2016年12 月31日
成交
金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购成
交总额的比例
山西证券股份有限公司 - -
744,000,
000.00
100.00%
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12 月31
日
上年度可比期间
2016年08月24日（基金合同
生效日）至2016 年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,813,315.64 441,428.29
其中：支付销售机构的客户维护费 906,477.63 218,069.66
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30% 年费率计提。管理费的计算方法如
下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 56 页 38
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划付指令, 经基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力 等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日
至2017年12 月31
日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生
效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 604,438.57 147,142.75
注： 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1% 的年费率计提。 托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支 付， 由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次
性支取。若遇法定节假日、公休假或不可抗力等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券( 含 回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过银行间同业市场进行过债券（含回
购）交易。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金管理人在本报告期与上年度可比期间无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的
情况
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 39
关联方名称
本期
2017年01月01日至20
17年12月31日
上年度可比期间
2016年08月24日 （基金合同生效日）
至2016年12月31 日
期末余额
当期利息
收入
期末余额 当期利息收入
交通银行股份有限公司
1,492,92
7.44
42,086.0
1
553,839.49 111,409.68
注：本基金的活期银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金
单位：人民币元
序
号
权益登记
日
除息日
每10份基
金
份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
本期利润
分配合计
备
注
1
2017-09-
22
2017-09-
22
0.241
14,406,16
7.97
4.80
14,406,17
2.77
-
合
计
0.241
14,406,16
7.97
4.80
14,406,17
2.77
-
7.4.12 期 末（2017 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有 暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
截至本报告期末2017 年12 月31 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交
易形成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 40
截至本报告期末2017 年12月31日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金为债券型基金， 预期收益和 风险高于货币市场基金， 但低于混合型基金、 股
票型基金，属于中低风险/收益的产品。本基金投资的金融工具主要为债券投资。本基
金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险
及市场风险。 本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基
金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由公募基金管理业务合规负责人、 合规总
监、 合规管理部、 稽核考核部、 风险控制部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构
体系。 风险管理团队在识别、 衡量投资风险后， 通过正式报告的方式， 将分析结果及 时
传达给基金经理 、 投资总监、 投资决策委员会和风险管理委员会， 协助制定风险控制决
策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险可能产
生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性； 从定量分析
的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工具特征， 通过特定
的风险量化指标、 模型和日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时
对各种风险进行监督、 检查和评估， 并制定相应决策， 将风险控制在预期可承受的范围
内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险 是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息等情况， 导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估， 且通过分
散化投资以分散信用风险。 本基金的银行存款存放在经中国人民银行和中国证券监督管
理委员会所批准的具有基金托管资格和基金代销资格的银行， 并根据本基金的基金管理
人管理交易对手的经验进行筛选， 因而与这些银行存款相关的信用风险不重大。 本基金
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方 式进行限制
以控制相应的信用风险； 在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交
易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 41
A-1 - 17,034,000.00
A-1以下 - -
未评级 126,501,800.00 -
合计 126,501,800.00 17,034,000.00
注：未评级为国债、政策性金融债和超短期融资券。
7.4.13.2.2 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
AAA 147,522,600.00 63,195,500.00
AAA以下 202,911,400.00 115,165,600.00
未评级 109,048,900.00 -
合计 459,482,900.00 178,361,100.00
注：未评级债券为国债、央行票据及政策性金融债等免评级债券。
7.4.13.3 流动 性风 险
本基金的流动 性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金
份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中
而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，
其余亦可在证券交易所上市， 均能以合理价格适时变现。 此外本基金投资于一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其
他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基 金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险。
7.4.13.3.2 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的组合资产都是信用等级较高的资产， 这些资产的变现能力较强， 而且久期
偏短，整个组合资产的流动性好；投资者结构稳定，组合配置与赎回情况基本匹配。
7.4.13.4 市场 风险 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 42
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率
风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利 率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2017
年12 月31日
1个月以
内
1-3个
月
3个月-1
年
1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
1,492,9
27.44
- - -
- -
1,492,9
27.44
交易性金融
资产
-
52,90
4,600.
00
317,81
3,700.0
0
163,34
6,200.0
0
51,92
0,200.
00
-
585,98
4,700.0
0
买入返售金
融资产
- - - -
- -
-
应收利息 - - - -
-
15,75
6,506.
20
15,756,
506.20
应收申购款 - - - -
- -
-
资产总计
1,492,9
27.44
52,90
4,600.
00
317,81
3,700.0
0
163,34
6,200.0
0
51,92
0,200.
00
15,75
6,506.
20
603,23
4,133.6
4
负债
应付赎回款 - - - - - - -
应付管理人 - - - - - 153,42 153,42山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 43
报酬 5.42 5.42
应付托管费 - - - - -
51,14
1.80
51,141.
80
应付交易费
用
- - - - -
1,552.
50
1,552.5
0
其他负债 - - - - -
115,00
0.00
115,00
0.00
负债总计 - - - - -
321,11
9.72
321,11
9.72
利率敏感度
缺口
1,492,9
27.44
52,90
4,600.
00
317,81
3,700.0
0
163,34
6,200.0
0
51,92
0,200.
00
15,43
5,386.
48
602,91
3,013.9
2
上年度末20
16年12月31
日
1个月以
内
1-3个
月
3个月-1
年
1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
553,83
9.49
- - -
- -
553,83
9.49
交易性金融
资产
-
40,26
4,000.
00
384,39
9,800.0
0
-
- -
424,66
3,800.0
0
买入返售金
融资产
166,80
0,570.2
0
- - -
- -
166,80
0,570.2
0
应收利息 - - - -
-
7,290,
841.84
7,290,8
41.84
应收申购款 - - - -
-
1,290.
72
1,290.7
2
资产总计
167,35
4,409.6
9
40,26
4,000.
00
384,39
9,800.0
0
- -
7,292,
132.56
599,31
0,342.2
5
负债
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 44
应付赎回款 - - - - - 99.53 99.53
应付管理人
报酬
- - - - -
152,08
2.33
152,08
2.33
应付托管费 - - - - -
50,69
4.11
50,694.
11
应付交易费
用
- - - - -
8,085.
20
8,085.2
0
其他负债 - - - - -
115,00
0.00
115,00
0.00
负债总计 - - - - -
325,96
1.17
325,96
1.17
利率敏感度
缺口
167,35
4,409.6
9
40,26
4,000.
00
384,39
9,800.0
0
- -
6,966,
171.39
598,98
4,381.0
8
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币万元）
本期末
2017 年12月31日
上年度末
2016 年12月31日
市场利率下降 25 个基点 195.68 181.9
市场利率上升 25 个基点 -193.71 -180.9
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金对债券的投资比例不低于
基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基
金资产净值的5%。
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 45
本基金管理人每 日对本基金所持有的证券价格实施监控。 通过对宏观经济情况及政
策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的决定； 通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基
金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配置、 投资组合进行修正，
来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占 基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产-基金投资 - - - -
交易性金融资产-债券投资
585,984,700.0
0
97.19
424,663,
800.00
70.90
交易性金融资产-贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
585,984,700.0
0
97.19
424,663,
800.00
70.90
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
于2017 年12月31日， 本基 金未持有交易性权益类投资 （2016年12月31日： 同） ， 因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响 （2016
年12月31日：同）。
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 46
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第二层次的余额为人民币585,984,700.00 元， 无属于第一层次和第三层次的余
额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不 活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 585,984,700.00 97.14
其中：债券 585,984,700.00 97.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 47
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,492,927.44 0.25
8 其他各项资产 15,756,506.20 2.61
9 合计 603,234,133.64 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 359,970,400.00 59.71
其中：政策性金融债 132,933,700.00 22.05
4 企业债券 51,942,000.00 8.62
5 企业短期融资券 - - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 48
6 中期票据 71,455,300.00 11.85
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 102,617,000.00 17.02
9 其他 - -
10 合计 585,984,700.00 97.19
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 170206 17国开06 710,000
68,862,900.
00
11.42
2 1320013
13兰州银行
债02
530,000
52,904,600.
00
8.77
3 1320027
13北湾银行0
2
500,000
50,040,000.
00
8.30
4 1320021
13南昌银行
债02
500,000
49,870,000.
00
8.27
5 111780112
17龙江银行C
D149
420,000
39,912,600.
00
6.62
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内 未投资股指期货。
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
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8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 本 基金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,756,506.20
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,756,506.20
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于 转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
202 2,961,927.19 597,739,910.56 99.90% 569,381.65 0.10%
注：机构/个人投资者持有份额占总份 额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即期末
基金份额总额）。
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.0000%
注：本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放 式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2016年08月24日)基金份额总额 200,029,221.60
本报告期期初基金份额总额 597,768,826.68
本报告期基金总申购份额 550,635.92
减：本报告期基金总赎回份额 10,170.39
本报告期基金拆分变动份额 - 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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本报告期期末基金份额总额 598,309,292.21
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内无基金份额持有 人大会决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
（1）基金管理人的重大人事变动
公司第三届董事会第二十一次会议审议通过 《关于聘任公司高级管理人员的议案》 ，
聘任高晓峰先生担任公司副总经理、 合规总监， 任期与公司第三届董事会任期一致。 待
高晓峰先生取得相关任职资格， 公司按照监管要求履行相关程序后， 合规总监方可正式
履职。
2017 年6月7日公司收到中国证监会山西监管局 《关于核准高晓峰证券公司经理层高
级管理人员任职资格的批复》 （晋证监许可字[2017]6 号）,核准高晓峰证券公 司经理层
高级管理人员任职资格， 高晓峰先生自2017年6月7日起正式履行公司副总经理职责， 任
期与公司第三届董事会任期一致。
2017 年6月27日，公司收到中国证监会山西监管局《关于高晓峰担任山西证券股份
有限公司合规总监的无异议函》（晋证监函[2017]313 号），对高晓峰担任公司合规总
监无异议。高晓峰先生自2017年6月27日起正式担任公司合规总监，任期与公司第三届
董事会任期一致。 同时， 汤建雄先生辞去公司合规总监职务， 在公司继续担任副总经理
职务。
公司第三届董事会第二十二次会议审议通过《关于聘任公司首 席风险官的议案》，
聘任汤建雄先生担任公司首席风险官,任期与公司第三届董事会任期一致。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
（1）本报告期内本基金管理人无重大诉讼、仲裁事项。
（2）本报告期内无涉及本基金财产的诉讼。
（3）本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本报告期应支付给中喜会计师事务所 （特
殊普通合伙） 审计费用15,000 元。 截至报告期末， 该审计机构向本基金提供审计服务的
连续年限：自基金合同生效日起至今。 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内，本基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无未受到任何稽查或处
罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票 投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
山西证券 2 - - - - -
注：1 、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该
券商的佣金合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
券商选择标准： 财务状况良好、 经营行为规范、 研究实力较强的证券公司。 其中财务 状
况良好、 经营行为规范以最近一年证券公司分类评介在C类或C类以上， 且近一年内无重
大违法违规事件为主要判断依据。 研究实力较强以公司基金业务部投研团队的评价意见
为主要判断依据。
券商选择程序： ①对符合选择标准的券商的服务进行评价； ②拟定租用对象： 由投研部
门根据以上评价结果拟定备选的券商； ③签约： 拟定备选的券商后， 按公司签约程序与
备选券商签约。 签约时， 要明确签定协议双方的公司名称、 委托代理期限、 佣金率、 双
方的权利义务等。
3、由于交易所系统限制，本基金管理人作为上海和深圳证券交易所的会员单位目前尚
不能租赁其他证券公司的交易单元，只能使用本基金管理人自有的交易单元。
4、本基金本报告期内未新 增交易单元。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
成交
金额
占当期
债券回
购成交
成交
金额
占当期
权证成
交总额
成交
金额
占当期
基金成
交总额山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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的比例 总额的
比例
的比例 的比例
山西证券 - - - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于山西证券股份有限公司
旗下公募基金产品实施增值
税政策的公告
证券日报和本基金基金管 理
人公募基金业务网站
2017-12-30
2
山西证券股份有限公司关于
旗下部分公募基金继续参与
交通银行费率优惠活动的公
告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-12-30
3
山西证券裕利债券型证券投
资基金2017年第3季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-10-26
4
山西证券裕利债券型证券投
资基金更新招募说明书摘要
(2017年第2号)
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-10-09
5
山西证券裕利债券型证券投
资基金更新招募说明书(201
7年第2号)
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-10-09
6
山西证券裕利债券型证券投
资基金分红公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-09-20
7
山西证券裕利债券型证券投
资基金2017年半年度报告摘
要
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-08-28
8
山西证券裕利债券型证券投
资基金2017年半年度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-08-28
9
山西证券裕利债券型证券投
资基金2017年第2季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-07-21
10
山西证券股份有限公司旗下
公募基金2017 年半年度最后
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-07-01 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 54
一个交易日基金资产净值、
基金份额净值及基金份额累
计净值公告
11
山西证券裕利债券型证券投
资基金2017年第1季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-04-22
12
山西证券裕利债券型证券投
资基金更新招募说明书摘要
(2017年第1号)
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-04-08
13
山西证券裕利债券型证券投
资基金更新招募说明书(201
7年第1号)
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-04-08
14
山西证券裕利债券型证券投
资基金2016年年度报告摘要
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-03-30
15
山西证券裕利债券型证券投
资基金2016年年度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-03-30
16
山西证券裕利债券型证券投
资基金2016年第4季度报告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-01-20
17
山西证券股份有限公司公募
基金部办公场所变更公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-01-06
18
山西证券股份有限公司旗下
公募基金2016 年年度最后一
个交易日基金资产净值、基
金份额净值及基金份额累计
净值公告
证券日报和本基金基金管理
人公募基金业务网站
2017-01-03
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比 山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 56 页 55
机
构
1
2017年1月1 日
至2017年12月3
1 日
597,739,91
0.56
0.00 0.00
597,739,910.5
6
99.9
0%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，
由于持有人结构比较集中， 资金易呈现"大进大出"特点。 在市场流动性不足的情况下， 如遇投资
者巨额赎回或集中赎回， 基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产， 有可 能造成基金
净值的波动，甚至可能引发基金的流动性风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
无。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目录.
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、山西证券裕利债券型证券投资基金基金合同；
3 、山西证券裕利债券型证券投资基金托管协议；
4 、山西证券裕利债券型证券投资基金招募说明书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、报告期内本基金披露的各项公告；
8 、中国证监会要求的其 他文件。
13.2 存 放地 点
地点为管理人地址：山西省太原市府西街69 号山西国际贸易中心东塔楼
13.3 查 阅方 式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者可以通过以下途径咨询相关事宜：
1 、客服热线：95573
2 、公司公募基金业务网站：http://publiclyfund.sxzq.com:8000
山西证券裕利债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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山 西证 券股份 有限 公司
二 〇一 八年三 月三 十一日
