东方强化收益债券型证券投资基金
2017 年年度报告 摘要
2017年12月31日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年三月三十日
东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 28 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年01月01日起至 12 月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方强化收益债券
基金主代码 400016
前端交易代码 400016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 10月9日
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 122,961,083.29 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积极主
动的投资管理，追求稳定的当期收益和长期增值，力
争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略 基金管理人将采取积极的投资策略，寻找各种可能的
价值增长机会，力争实现超越基准的投资收益。
业绩比较基准 本基金采用 “中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300
指数收益率×10%”作为投资业绩比较基准。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品
种，理论上其长期平均风险和预期收益率低于混合型
基金、股票型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 东方基金管理有限责任公
司
中国邮政储蓄银行股份有限公
司
信息披露负责人
姓名 李景岩 田东辉
联系电话 010-66295888 010-68858113
电子邮箱 xxpl@orient-fund.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
010-66578578或
400-628-5888
95580
传真 010-66578700 010-68858120
东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.orient-fund.com 或
http://www.df5888.com
基金年度报告备置地点 本基金管理人及本基金托管人住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 -85,810.36 6,496,418.99 50,208,148.41
本期利润 3,376,227.83 -7,701,868.62 52,015,524.16
加权平均基金份额本期利润 0.0115 -0.0220 0.2007
本期基金份额净值增长率 1.83% 0.07% 15.38%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配基金份额利润 0.0045 0.0101 0.0587
期末基金资产净值 127,779,630.98 487,982,082.00 225,847,474.79
期末基金份额净值 1.0392 1.0205 1.0986
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②期末可供分配利润： 如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润的已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
③本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.35% 0.08% -0.53% 0.09% 0.88% -0.01%
过去六个月 1.51% 0.06% -0.20% 0.08% 1.71% -0.02%
过去一年 1.83% 0.06% -1.08% 0.09% 2.91% -0.03% 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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过去三年 17.58% 0.24% 1.39% 0.19% 16.19% 0.05%
过去五年 31.47% 0.24% 7.66% 0.18% 23.81% 0.06%
自基金合同
生效起至今
32.45% 0.23% 8.70% 0.18% 23.75% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 - - - -
2016 0.8000 25,085,598.34 115,277.19 25,200,875.53
2015 2.0000 48,239,206.68 129,341.35 48,368,548.03
合计 2.8000 73,324,805.02 244,618.54 73,569,423.56
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为东方基金管理有限责任公司（以下简称“本公司” ） 。本公司经中国证监会“证
监基金字[2004]80 号”批复批准于 2004 年 6 月 11 日成立。截至 2017 年 12 月 31 日，本公司注东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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册资本 2 亿元人民币。本公司股东东北证券股份有限公司出资人民币 12800 万元，占公司注册资
本的 64%；河北省国有资产控股运营有限公司出资人民币 5400 万元，占公司注册资本 27%；渤海
国际信托股份有限公司出资人民币 1800万元，占公司注册资本的 9%。截至2017 年 12 月31日，
本公司管理44只开放式证券投资基金——东方龙混合型开放式证券投资基金、 东方精选混合型开
放式证券投资基金、东方金账簿货币市场证券投资基金、东方策略成长混合型开放式证券投资基
金、东方稳健回报债券型证券投资基金、东方核心动力混合型开放式证券投资基金、东方成长收
益平衡混合型证券投资基金、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金、东方强化收益债券型
证券投资基金、东方启明量化先锋混合型证券投资基金、东方安心收益保本混合型证券投资基金、
东方利群混合型发起式证券投资基金、东方多策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新兴成长
混合型证券投资基金、东方双债添利债券型证券投资基金、东方添益债券型证券投资基金、东方
主题精选混合型证券投资基金、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金、东方鼎新灵活
配置混合型证券投资基金、东方惠新灵活配置混合型证券投资基金、东方永润债券型证券投资基
金、东方新策略灵活配置混合型证券投资基金、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金、东方
新价值混合型证券投资基金、东方创新科技混合型证券投资基金、东方稳定增利债券型证券投资
基金、东方金元宝货币市场证券投资基金、东方大健康混合型证券投资基金、东方金证通货币市
场基金、东方荣家保本混合型证券投资基金、东方互联网嘉混合型证券投资基金、东方盛世灵活
配置混合型证券投资基金、东方合家保本混合型证券投资基金、东方臻馨债券型证券投资基金、
东方岳灵活配置混合型证券投资基金、东方区域发展混合型证券投资基金、东方永兴 18 个月定期
开放债券型证券投资基金、东方臻享纯债债券型证券投资基金、东方永熙 18 个月定期开放债券型
证券投资基金、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金、东方周期优选灵活配置混合型证券投资
基金、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基金、东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金、
东方臻悦纯债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄诺楠
本基金基
金经理
2017 年 4 月
12日
- 5 年
清华大学应用
经济学专业博
士，5 年证券
从业经历。
2012年7月加
盟东方基金管
理有限责任公东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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司，曾任研究
部研究员，固
定收益部研究
员、 投资经理，
现任东方臻馨
债券型证券投
资基金基金经
理、东方臻享
纯债债券型证
券投资基金基
金经理、东方
强化收益债券
型证券投资基
金基金经理、
东方利群混合
型发起式证券
投资基金基金
经理、东方多
策略灵活配置
混合型证券投
资基金基金经
理、东方双债
添利债券型证
券投资基金基
金经理。
徐昀君
（先生）
本基金基
金经理
2014年3月7
日
2017年 5月 12日 9 年
对外经济贸易
大学金融学硕
士，CFA， FRM，
9 年证券从业
经历。曾任安
信证券资产管
理部研究员、
投资经理，华
西证券资产管
理部投资经
理。2013年3
月加盟东方基
金管理有限责
任公司，曾任
固定收益部总
经理助理、固
定收益部副总
经理、东方安
心收益保本混
合型证券投资东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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基金基金经理
助理、东方稳
健回报债券型
证券投资基金
基金经理助
理、东方安心
收益保本混合
型证券投资基
金基金经理、
东方永润 18
个月定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理、东方稳健
回报债券型证
券投资基金基
金经理、东方
强化收益债券
型证券投资基
金基金经理、
东方多策略灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理、东
方双债添利债
券型证券投资
基金基金经
理、东方添益
债券型证券投
资基金基金经
理、东方利群
混合型发起式
证券投资基金
基金经理、东
方臻享纯债债
券型证券投资
基金基金经
理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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基金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、 《东方强化收益债券型证券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的
行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011
年修订） ，制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》 。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情
况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《东方基金管理有限责任公司
公平交易管理制度》的规定对本报告期公司不同投资组合同向交易价差进行了分析。公司采集连
续四个季度，不同时间窗口（1日内、3日内、5 日内）的同向交易样本，在假设同向交易价差为
零及 95%的置信水平下，对同向交易价差进行 T 分布假设检验并对检验结果进行跟踪分析。分析
结果显示本基金与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
基金管理人管理的投资组合参与的交易所公开竞价不存在同日反向交易，不存在同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从基本面来看，2017 年宏观经济稳步回升，GDP同比增长 6.9%，高于前一年的6.7%。工业增
加值也呈现稳定增长态势，从 2016年的 6.0%上行至2017 年的 6.6%，同步得到改善的还有规模以
上工业企业利润总额。供给侧改革得到持续推进，需求则表现韧性，CPI较2016 年走低0.4个百
分点至1.6%，但 PPI则迅速回涨，全年上涨 6.3%，进出口均出现超预期增长，其中进口尤甚，汇
率升值对进出口增速的变化有一定影响，2017年贸易差额较上年有所收窄。地产投资在低库存带
动下保持了7%的增速，远超市场预期。
从政策面来看， 2017年各监管机构密集发布金融去杠杆文件， 债券市场主导力量来自于监管。
17年上半年监管政策集中于治理同业、理财、表外等金融乱象，下半年监管深入至大资管行业的
监管规则重塑，流动性新规、资管新规意见稿、商业银行流动性风险管理办法等监管规则陆续出
台，每一次政策的出台都带动市场情绪进一步走弱。
从资金面来看，在美国于一年内上调 3 次基准利率的背景或预期下，2017年我国货币政策稳
健中性，甚至偏紧，农历新年前及之后的 MLF利率和逆回购利率上调为 2017政策奠定基调，虽在
9 月末有定向降准但配合以各种监管政策对冲，市场情绪短暂好转后再度转为悲观，货币市场呈
现结构性短缺局面。央行发明了新的货币政策工具调节跨节、跨季等时点冲击，63 天逆回购、临
时准备金动用都帮助市场平稳度过资金紧张时点，央行通过公开市场操作控制银行超储率，几乎
所有银行超储率均处极低位。
从债券市场来看，2017 年是未见明显反弹的熊市。10 年期国开债从年初的3.70%上行至年末
最后一天的 4.82%，上行幅度达 112bp，以 8 的久期来算，带给价格的伤害是 9%的下跌。从信用
债来看，5 年期 AA+、AA 企业债从年初的 4.34%、4.69%上行至年底的 5.60%、5.81%，上行 126bp
和 112bp。整体上，2017 年 GDP+CPI 的增速变化和预期并不足以支撑如此大幅度的调整，货币政
策的收紧、监管政策频出、美国加息和缩表等外围冲击才是债市调整的罪魁祸首。
从股票市场来看，整体呈现完全分化的格局。上证综指、深圳成指和中小板指分别上涨了
6.56%、8.48%和16.73%，但创业板指则大幅下跌，跌幅达 10.67%，整体市场为结构性行情，上涨东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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的股票远远少于下跌的股票，赚股指不赚收益是市场投资者的普遍感受，市场逐步回归理性、房
地产调控使资金流入股市、监管政策频出、海内外股市联动是本年市场的主导要素。
报告期内，本基金债券方面保持了前一年的持仓，在赎回时减小仓位，减小可转债比例，股
票部分的操作较少，主要为卖出操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2017年1月1日起至 2017年 12 月 31 日，本基金净值增长率为1.83%，业绩比较基准收益率
为-1.08%，高于业绩比较基准 2.91%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
整体而言， 我们对2018 年的债券市场保持较为谨慎的看法， 但并不认为收益率会出现如2017
年那般的调整。由于监管政策所导致的债市调整占据了 2017年债市的首重，所以我们先从监管政
策来分析。
1.资管新规的落地短期内影响有限，但长期影响不可忽视。长期的影响一旦被市场完全反应，
将会对市场造成持续的抛压。a)产品估值采取“净值型”，将使很多产品在无法使用对冲工具时
面临较大的净值波动风险，到期后不再续期，这将使理财的规模出现一定的收缩，对市场需求构
成冲击；b) “穿透”和“去通道”将使得在产品到期后，不再符合银行投资范围的品种或个券面
临抛压，对低评级长久期低流动性个券的影响最大；同时，底层资产的杠杆倍数也将降低，对市
场资金的需求会下降，但也会造成去杠杆时的抛压；c) “打破刚兑”，这将使得某些理财产品暗
含的保本承诺面临更大的法律风险。在银行尚未进入国债期货市场的情况下，理财难以获得目前
的收益率且面临加大的利率、信用风险，净值难以保证，整体吸引力可能下降，规模或继续收缩。
2.外围市场仍然不容乐观。美联储2018年或会加息3~4次，缩表也依然会继续，叠加税改可
能带来的经济过热和CPI回升，美债收益率可能向4%的点位进发，主要发达国家目前对美国税改
做出一定反应，也出台了一定的“税改”政策，叠加可能的货币收紧，整体上将促进各国经济的
增长，并可能推升 CPI，全球通胀环境的形成，将使通胀被输入到我国，对我国 CPI 构成压力，
而外围改善带来我国进出口的改善，也将对GDP增速构成托举。
3.国内形势对债市并不有利，但不利局面已大有改观。就国内而言，经济增速具有韧性，CPI
在2018年或因食品价格回升、环保限产、油价上行等有继续走高的风险，金融体系流动性被央行
牢牢握在手中，其自 2017 年以来的政策表明其对市场依然是严苛重于呵护，而其自 2017 年年初
以来的政策一直是去杠杆，中性偏紧，利率市场化后，银行资金来源，特别是中小银行资金来源东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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成本提升，将提高市场利率中枢。就供需而言，利率债将保持一定的发行节奏，而信用债则面临
较大比例的到期续发，现金流将考验发行主体，也是市场的担忧之一，银保监管机构的合并后的
监管政策或会有一定变化，需要密切关注可能的转变对需求造成的影响。但从估值来看，市场利
率目前处于较高位置，期限利差有一定的骑乘收益，配置久期在 2 左右的债券具有一定的抗波动
能力，且能获取不菲的票息收入。
综之，债券收益率往下的空间虽然有限，但往上的动能已经大大减弱，收益率处于较高的位
置为配置类机构提供了丰厚的回报，因此，虽然不看好 2018年的资本利得收入，但是，在市场因
监管出现调整时的频繁“捡漏”机会，以及较高票息带来的加杠杆收入、较大的期限利差带来的
骑乘收益是不错的市场馈赠，而利率债的波段操作可以适当地在市场出现情绪好转时择机参与，
2018年的债市有着不同于2017年的机会。
对股市而言，经济韧性+CPI 上行可能带来 EPS 和 PE 的回升，而债券市场收益率往上空间并
不大也对股市构成定价上的支撑，但由于股市的制度改革和建设依然有待进一步落实和开拓，在
股市上涨超出监管机构预期时，其可能会适时推进制度改革和建设，虽然这有利于市场长效机制
的建立，但对市场可能带来短期压力。
未来，本基金将继续以持有中短久期、高收益的信用债为主，以获得稳定的票息收入，实现
绝对收益。同时，或加大对权益市场的参与，增强组合收益。
感谢基金持有人对本基金的信任和支持，我们将本着勤勉尽责的精神，秉承“诚信是基、回
报为金”的原则，力争获取与基金持有人风险特征一致的稳健回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金法》和中国证监会发布的有关规定，完善内
部控制制度和操作流程；在基金日常运作上，定期和实时监察，强化内控体系和制度的落实；在
加强对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、定期检查、专项检查等
方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
（1）开展对公司各项业务的日常监管业务，对风险隐患做到及时发现、及时化解，保证投资管理、
基金销售和后台运营等业务领域的合法合规。 （2）根据中国证监会颁布的相关法律法规，进一步
加强了基金投资监察力度，完善了基金投资有关控制制度。 （3）进一步完善公司内控体系，完善
业务流程，在各个部门和全体人员中实行风险管理责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
（4）注重加强对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规学习活动等形式，提升
员工的诚信规范和风险责任意识。下一年度，本基金管理人将在不断提高内部监察稽核和风险控东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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制工作的科学性和实效性的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，
给基金份额持有人以更多、更好的回报。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证券投资基金会计核算业务指
引》及相关会计核算业务细则，本管理人对所管理的基金各项资产进行核算，本报告期间没有需
要披露的对基金估值有重大影响的估值程序调整等信息。现对本基金管理人估值程序说明如下：
本基金管理人成立了东方基金管理有限责任公司估值委员会（以下简称“估值委员会” ） ，成
员由分管运营副总经理、分管投研副总经理、督察长以及运营部、投研部门（包括但不限于权益
投资部、固定收益部、量化投资部） 、风险管理部负责人组成，估值委员会设立委员会主任 1名，
委员会副主任 1-2 名，估值委员会成员均具备良好的专业知识、专业胜任能力和独立性，熟悉基
金投资品种及基金估值法律法规。职责分工分别如下：
1.委员会主任
负责定期或不定期组织召开估值委员会工作会议， 就估值参与各方提交的估值问题组织讨论，
进行决议并组织实施；因特殊原因，委员会主任无法履行职责时，由副主任代理其行使主任职责。
2.运营部
①自行或应各方需求提请估值委员会主任召开估值委员会会议。
②征求托管行意见并借鉴行业界通行做法，提出估值模型和估值方法的修改意见。
③根据估值委员会会议决定的估值方法、估值模型及参数计算具体投资品种的公允价值并据
以对基金等投资组合进行估值。
④负责编制投资组合持有的投资品种变更估值方法的相关公告。
3.投研部门
当基金等投资组合持有没有市价或不存在活跃市场的投资品种（简称“停牌有价证券” ）时，
根据估值委员会要求和运营部的估值方案,负责评估现有估值政策和估值方法是否公允、适当，对
估值方法有失公允性的“停牌有价证券”， 建议或提示运营部提请估值委员会主任召开估值会议。
4.风险管理部
在日常监控和风险管理过程中发现估值政策和估值方法有失公允性时，建议或提示运营部提
请估值委员会主任召开估值会议。
上述参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
截至本报告期期末，公司已与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 15 页 共 38 页
债估值最终用户服务协议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银
行间固定收益品种进行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金） 。公司与中证指数有
限公司签署了《债券估值数据服务协议》 ，并依据其提供的中证债券估值数据对公司旗下基金持有
的交易所固定收益品种进行估值（适用非货币基金） 。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本基金本报告期未进行利润分
配。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人或基金资产规模低于
5000万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
基金托管人依据《东方强化收益债券型证券投资基金基金合同》与《东方强化收益债券型证
券投资基金托管协议》 ，自2012年10月9日起托管东方强化收益债券型证券投资基金（以下称本
基金）的全部资产。
本报告期内，本托管人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配
等情况的说明
本报告期内，本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人
在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要
的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 16 页 共 38 页
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意
见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2018]第 ZB30042
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 东方强化收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了东方强化收益债券型证券投资基金 （以下简称东方强化
收益基金） 财务报表， 包括2017年 12月 31 日的资产负债表， 2017
年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表
附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
定编制，公允反映了东方强化收益基金 2017 年 12 月 31 日的财务
状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于东方强化收益基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们
相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供
了基础。
其他信息 东方强化收益基金的基金管理人东方基金管理有限责任公司 （以下
简称基金管理人）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖
的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 38 页
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人负责按照企业会计准则的规定编制财务报表， 使其实现
公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人负责评估东方强化收益基金的持续
经营能力，披露与持续经营相关的事项，并运用持续经营假设，除
非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相
关披露的合理性。
（4）对基金管理人使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，
根据获取的审计证据， 就可能导致对东方强化收益基金持续经营能
力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如
果我们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计
报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充
分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日
可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致东方强化收益基
金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） ，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等
事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控
制缺陷。
会计师事务所的名称
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 朱锦梅
赵立卿
会计师事务所的地址 北京市海淀区西四环中路16 号院 7号楼 10 层 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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审计报告日期 2018年3月 28日
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：东方强化收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2017年 12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 1,729,753.24 428,477.77
结算备付金 190,207.10 918,648.77
存出保证金 4,568.52 38,090.16
交易性金融资产 137,526,897.51 429,492,707.22
其中：股票投资 3,083.37 1,482,997.50
基金投资 - -
债券投资 137,523,814.14 428,009,709.72
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 10,000,215.00 47,070,390.61
应收证券清算款 - -
应收利息 3,941,803.11 11,737,669.16
应收股利 - -
应收申购款 2,682.44 1.00
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 153,396,126.92 489,685,984.69
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 24,029,643.95 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - 6,660.19
应付管理人报酬 86,563.16 345,110.23 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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应付托管费 21,640.78 86,277.55
应付销售服务费 - -
应付交易费用 742,530.60 741,850.06
应交税费 - -
应付利息 12,117.45 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 724,000.00 524,004.66
负债合计 25,616,495.94 1,703,902.69
所有者权益：
实收基金 122,961,083.29 478,176,731.17
未分配利润 4,818,547.69 9,805,350.83
所有者权益合计 127,779,630.98 487,982,082.00
负债和所有者权益总计 153,396,126.92 489,685,984.69
注： 报告截止日2017年 12月 31日， 基金份额净值 1.0392元， 基金份额总额 122,961,083.29
份。
7.2 利润表
会计主体：东方强化收益债券型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年 12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年 1月 1 日至 2017年
12月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1月 1日至 2016
年 12月 31日
一、收入 7,999,139.24 -1,188,670.91
1.利息收入 17,892,375.69 24,265,173.44
其中：存款利息收入 48,312.75 86,969.54
债券利息收入 16,982,419.89 24,080,769.75
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 861,643.05 97,434.15
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -13,407,011.76 -11,284,126.63
其中：股票投资收益 -211,183.02 -3,418,796.47
基金投资收益 - -
债券投资收益 -13,195,875.06 -7,872,848.22
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 46.32 7,518.06
3.公允价值变动收益 （损失以“-” 3,462,038.19 -14,198,287.61 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 51,737.12 28,569.89
减：二、费用 4,622,911.41 6,513,197.71
1．管理人报酬 2,450,698.16 2,995,036.52
2．托管费 612,674.57 748,759.22
3．销售服务费 - -
4．交易费用 14,519.70 334,995.55
5．利息支出 1,157,618.98 2,056,206.42
其中：卖出回购金融资产支出 1,157,618.98 2,056,206.42
6．其他费用 387,400.00 378,200.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
3,376,227.83 -7,701,868.62
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
3,376,227.83 -7,701,868.62
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方强化收益债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
478,176,731.17 9,805,350.83 487,982,082.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 3,376,227.83 3,376,227.83
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-355,215,647.88 -8,363,030.97 -363,578,678.85
其中：1.基金申购款 1,068,192.79 31,420.62 1,099,613.41
2.基金赎回款 -356,283,840.67 -8,394,451.59 -364,678,292.26
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - - 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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五、期末所有者权益（基
金净值）
122,961,083.29 4,818,547.69 127,779,630.98
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
205,572,844.25 20,274,630.54 225,847,474.79
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -7,701,868.62 -7,701,868.62
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
272,603,886.92 22,433,464.44 295,037,351.36
其中：1.基金申购款 358,936,061.76 26,876,339.95 385,812,401.71
2.基金赎回款 -86,332,174.84 -4,442,875.51 -90,775,050.35
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -25,200,875.53 -25,200,875.53
五、期末所有者权益（基
金净值）
478,176,731.17 9,805,350.83 487,982,082.00
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______刘鸿鹏______
______刘鸿鹏______
____肖向辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方强化收益债券型证券投资基金（以下简称“本基金” ）根据 2012 年 7 月 9 日中国证监会
《关于核准东方强化收益债券型证券投资基金募集的批复》 （证监许可[2012]914 号）和《关于东
方强化收益债券型证券投资基金募集时间安排的确认函》 （基金部函[2012]740号）的核准，由基
金发起人东方基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方强化收益
债券型证券投资基金基金合同》自 2012年9月3日至 2012年9月28日公开募集设立。本基金为
债券型开放式基金，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 632,133,353.07元人民币，业经立
信会计师事务所（特殊普通合伙）“信会师报字[2012]第230048号”验资报告验证。经向中国证东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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监会备案， 《东方强化收益债券型证券投资基金基金合同》于2012年 10 月9日正式生效，基金合
同生效日的基金份额总额为 632,434,257.84 份基金单位，其中认购资金利息折合 300,904.77 份
基金单位。本基金基金管理人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股
份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方强化收益债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类金融工具，
包括国债、中央银行票据、地方政府债、金融债（含政策性金融债） 、企业债、公司债、中期票据、
短期融资券、可转债（含可分离交易可转债） 、次级债券、资产支持证券、债券回购、银行存款等
金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金也可以参
与新股申购、增发股票申购、要约收购类股票投资、持有可转债转股所得的股票、投资二级市场
股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）以及权证等中国证监会允许基
金投资的其它权益类金融工具。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的会计报表按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以
下合称“企业会计准则”） 、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证
监会颁布的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号—年度报告
的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号—年度报告和半年度报告》 、 《证券投
资基金信息披露编报规则第 3 号—会计报表附注的编制及披露》及中国证监会颁布的其他相关规
定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金编制的财务报表符合《企业会计准则》及其他有关规定要求，真实、完整地反映了本
基金2017年12月 31 日的财务状况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告保持一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税
[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》 、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同
业往来等增值税政策的补充通知》 、财税[2016]140号《财政部、国家税务总局关于明确金融、房
地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
1、于 2016年5 月1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税，存款利息收入不
征收增值税。
根据规定，基金产品运营过程中发生的增值税应税行为，以基金产品管理人为增值税纳税人。
2、对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3、对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含 1 个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至1 年（含1 年）的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 38 页
4、基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司 本基金管理人股东、销售机构
东方基金管理有限责任公司 本基金管理人、注册登记机构、直销机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 本基金托管人、销售机构
渤海国际信托股份有限公司 本基金管理人股东
河北省国有资产控股运营有限公司 本基金管理人股东
东方汇智资产管理有限公司 本基金管理人下属子公司
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月 1日至2017年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
东北证券股份
有限公司
1,439,485.00 100.00% 211,234,480.77 100.00%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月 1日至2017年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
东北证券股份
有限公司
142,077,731.89 100.00% 187,411,786.36 100.00%
东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 38 页
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月 1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
东北证券股份
有限公司
768,500,000.00 100.00% 4,138,906,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权证交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东北证券股份
有限公司
1,316.31 100.00% 728,652.65 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
(%)
东北证券股份
有限公司
194,520.46 100.00% 727,336.34 100.00%
注：①上述佣金按照市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由
券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
②该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 26 页 共 38 页
当期发生的基金应支付
的管理费
2,450,698.16 2,995,036.52
其中： 支付销售机构的客
户维护费
20,320.26 30,666.83
注：①计提标准：在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方
法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为0.8%
其中：H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送
基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、
休息日结束之日起3个工作日内或不可抗力情形消除之日起 3个工作日内支付。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
612,674.57 748,759.22
注：①计提标准：在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方
法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为0.2%
其中：H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
②计提方式与支付方式：基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送
基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、
休息日结束之日起3个工作日内或不可抗力情形消除之日起 3个工作日内支付。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间， 本基金均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 38 页
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月 1日至 2017年 12月 31
日
上年度可比期间
2016年1月1日至 2016年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国邮政储蓄
银行股份有限
公司
1,729,753.24 39,694.77 428,477.77 44,600.90
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.9 期末（ 2017 年 12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有因暂时停牌而于期末流通受限的股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额24,029,643.95 元，是以如下债券作为质押： 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 38 页
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
1680140 16 靖江城
投债
2018 年1 月2
日
95.45 100,000 9,545,000.00
011753037 17 义乌国
资 SCP002
2018 年1 月2
日
100.49 100,000 10,049,000.00
011770011 17 常城建
SCP003
2018 年1 月2
日
100.44 100,000 10,044,000.00
合计
300,000 29,638,000.00
-
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金未持有在交易所市场正回购交易中作为抵押的
债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截止本年度报告报出日，本基金无需要披露的有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事
项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,083.37 0.00
其中：股票 3,083.37 0.00
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 137,523,814.14 89.65
其中：债券 137,523,814.14 89.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,000,215.00 6.52
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,919,960.34 1.25
8 其他各项资产 3,949,054.07 2.57
9 合计 153,396,126.92 100.00 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 38 页
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 2,228.01 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 855.36 0.00
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 3,083.37 0.00
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 38 页
比例（%）
1 600754 锦江股份 69 2,228.01 0.00
2 601555 东吴证券 88 855.36 0.00
3
4
5
6
7
8
9
10
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601881 中国银河 6,810.00 0.00
2 300591 万里马 1,535.00 0.00
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票。
②“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000750 国海证券 992,070.00 0.20
2 000783 长江证券 101,909.00 0.02
3 601555 东吴证券 81,585.00 0.02
4 002500 山西证券 71,424.00 0.01
5 601169 北京银行 70,560.00 0.01
6 002673 西部证券 36,290.00 0.01
7 600754 锦江股份 29,802.00 0.01
8 603298 杭叉集团 29,070.00 0.01
9 300591 万里马 13,555.00 0.00
10 601881 中国银河 13,220.00 0.00 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 38 页
注：①卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票。
②“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 8,345.00
卖出股票收入（成交）总额 1,439,485.00
注：①买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
②“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,439,063.60 4.26
其中：政策性金融债 5,439,063.60 4.26
4 企业债券 98,396,849.74 77.01
5 企业短期融资券 30,149,000.00 23.59
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,538,900.80 2.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 137,523,814.14 107.63
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 38 页
比例（%）
1 011752025 17皖出版
SCP002
100,000 10,056,000.00 7.87
2 011753037 17 义乌国资
SCP002
100,000 10,049,000.00 7.86
3 011770011 17常城建
SCP003
100,000 10,044,000.00 7.86
4 139206 16宜兴投 100,000 9,789,000.00 7.66
5 136506 16 洛娃 01 100,000 9,783,000.00 7.66
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金所持有 16 洛娃 01（136506.SH）于 2017 年 12 月 11 日对外公告了被采取行政监管措
施的事宜。洛娃科技实业集团公司董事会于2017年12月 11日发布公告，公告称，公司近日收到东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 38 页
了北京证监局出具的《中国证券监督管理委员会北京监管局行政监管措施决定书》 （[2017]148
号） ，针对公司存在的公司债券募集资金违规使用、信息披露违规、财务管理不规范等问题，北京
证监局对公司采取责令整改的行政监管措施。
本基金决策依据及投资程序：
（1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，由研究部负责，采用自上而
下和自下而上相结合的方式。通过对全球宏观经济形势、中国经济发展趋势进行分析，深入研究
国家宏观经济走势、政策走向和利率变化趋势；通过对信用利差的分析判断，可转债的投资价值
分析等，深入研究各类债券合理的投资价值。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建议、
目标久期建议、类属资产配置建议等。
（2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久期
设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观经
济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委员
会审批，审批通过，方可按计划执行。
（3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员的
投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决定
需经投资总监或投资决策委员会审批。
（4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略，统
一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。
（5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向
风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨，
并及时调整。
（6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相关
报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资
策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以据
此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。
（7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组合
风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使之
不断得到优化。
本基金投资16洛娃01 主要基于以下原因：
洛娃科技实业集团有限公司（以下简称“公司”或“洛娃集团” ）前身系北京洛娃新型化工 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 38 页
材料技术开发有限责任公司，是经北京市工商局批准于 1995年 9月设立的有限责任公司。历
经多次增资，截至 2017 年 3 月底，公司注册资本为 21,000 万元，第一大股东为自然人胡克勤，
持股比例为80.24%，系公司实际控制人。公司是集乳业、日化和进出口贸易三大产业于一体的多
元化企业，于2002年开始连续十余年被认证为高新技术企业，各产业已先后有多项产品填补国内
空白，共有 9 项成果被列入全国和北京市火炬计划，5 个项目被列入北京市重大科技成果推广计
划。截至 2016 年底，公司合并资产总额 167.88 亿元，所有者权益合计 88.91 亿元，归属于母公
司的所有者权益88.71亿元。2016年，公司实现营业收入75.52亿元，净利润（含少数股东损益）
5.60亿元，全部为归属于母公司所有者的净利润。经营活动产生的现金流量净额 10.05亿元，现
金及现金等价物净增加额4.75亿元。
16 洛娃 01的债项评级为AA，主体评级为AA，表明发行人偿还债务的能力较强，受不利经济
环境的影响不大，违约风险较低。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,568.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,941,803.11
5 应收申购款 2,682.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,949,054.07
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 127004 模塑转债 236,296.20 0.18
2 127003 海印转债 128,283.10 0.10 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 38 页
3 110034 九州转债 110,403.10 0.09
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
970 126,764.00 117,721,825.63 95.74% 5,239,257.66 4.26%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.95 0.0000%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份 东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 38 页
基金合同生效日（ 2012 年 10 月9 日 ）基金份额总额
632,434,257.84
本报告期期初基金份额总额 478,176,731.17
本报告期基金总申购份额 1,068,192.79
减:本报告期基金总赎回份额 356,283,840.67
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 122,961,083.29
注：基金总申购份额包含基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所， 本年度应支付给立信会计师事务所 （特殊普通合伙）
报酬为50000元；截至2017 年 12 月31日，该审计机构已向本基金提供6 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 38 页
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东北证券股份
有限公司
2 1,439,485.00 100.00% 1,316.31 100.00% -
注 ：（ 1）此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商
的佣金合计,不单指股票交易佣金。
（2）交易单元的选择标准和程序
券商选择标准：①资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；②财务状况良好，各项
财务指标显示公司经营状况稳定；③经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监
会和中国人民银行处罚；④内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度
保密的要求；⑤具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交
易的需要，并能为基金提供全面的信息服务；⑥研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人
员，能及时为基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股
分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；⑦收取的佣金率。
券商选择程序：①对符合选择标准的券商的服务进行评价；②拟定租用对象：由投研部门根据以
上评价结果拟定备选的券商；③签约：拟定备选的券商后，按公司签约程序与备选券商签约。签
约时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等。
（3）本报告期内，本基金租用的券商交易单元未发生变更。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
东北证券股份
有限公司
142,077,731.89 100.00% 768,500,000.00 100.00% - -
东方强化收益债券 2017 年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017-1-1 至
2017-11-27
310,984,713.53 - 310,984,713.53 0.00 0.00%
2
2017-1-1 至
2017-12-31
97,722,075.63 - - 97,722,075.63 79.47%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可
能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约
定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。
东方基金管理有限责任公司
2018 年3月30日
