东 方 岳 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期： 二〇一八年三 月三十日
东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定，于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 东方岳 灵活 配置 混合
基金主 代码 002545
前端交 易代 码 002545
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 22 日
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 210,180,853.68 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 严 格控 制投 资风 险的 基础 上 ，灵 活调 整资 产配 置，
力争实 现超 越业 绩比 较基 准的投 资回 报。
投资策 略 本 基 金通 过对 类别 资产 的灵 活 配置 ，在 严格 控制 风险
的 基 础上 ，精 选具 有较 高投 资 价值 的股 票和 债券 ，获
得基金 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准 30%× 沪深 300 指数 收益 率＋ 70 %× 中债 总全 价指 数 收
益率
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平高
于 债 券型 基金 和货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 东方基 金管 理有 限责 任公
司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李景岩 贺倩
联系电 话 010-66295888 010-66060069
电子邮 箱 xxpl@orient-fund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010-66578578 或
400-628-5888
95599
传真 010-66578700 010-68121816
东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.orient-fund.com 或
http://www.df5888.com
基金年 度报 告备 置地 点 本基金 管理 人及 本基 金托 管人住 所
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年
2016 年9 月22 日(基 金合 同
生效日)-2016 年 12 月 31
日
本期已 实现 收益 1,491,030.47 194,708.75
本期利 润 36,091,415.22 -18,156,071.80
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0850 -0.0227
本期基 金份 额净 值增 长率 14.18% -2.27%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0314 -0.0227
期末基 金资 产净 值 234,531,390.43 782,069,230.54
期末基 金份 额净 值 1.1159 0.9773
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②期末 可供 分配 利润 ： 如 果 期末未 分配 利润 的未 实现 部分为 正数,则 期末 可供 分 配利润 的金 额为 期
末未分配利 润的已实 现部 分,如果期末 未分配利 润的 未实现部分 为负数,则 期末 可供分配利 润的金
额为期 末未 分配 利润 （已 实现部 分扣 除未 实 现 部分 ） 。
③本基金所述 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低
于所列 数字 。
④本基 金基 金合 同 于2016 年9 月22 日生 效， 上年 度 为不完 整会 计年 度。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④ 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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过去三 个月 6.00% 0.77% 0.53% 0.24% 5.47% 0.53%
过去六 个月 11.68% 0.65% 1.63% 0.21% 10.05% 0.44%
过去一 年 14.18% 0.47% 3.01% 0.20% 11.17% 0.27%
过去三 年 11.59% 0.42% 1.73% 0.22% 9.86% 0.20%
过去五 年 11.59% 0.42% 1.73% 0.22% 9.86% 0.20%
自基金 合同
生效起 至今
11.59% 0.42% 1.73% 0.22% 9.86% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注 ：本 基金 基金 合同 于 2016 年 9 月 22 日生 效 ，建仓 期为 6 个月 ，建 仓 期结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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注：自合 同生效以 来 未满五年。合 同生效当 年 按实际存续期 计算，不 按 整个自然年 度进行折
算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本 基金 自合 同生 效日 （2016 年9 月 22 日 ）至 报告期 截止 日（2017 年 12 月 31 日 ）未 进行 利
润分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 东方 基金 管理有 限责 任公 司 （以 下 简称 “本 公司 ” ） 。 本 公司 经 中国证 监会 “ 证
监基金 字[2004]80 号 ”批 复批准 于 2004 年 6 月 11 日成立 。截 至 2017 年 12 月 31 日， 本公 司注
册资本 2 亿 元人 民币 。本 公司股 东东 北证 券股 份有 限公司 出资 人民 币 12800 万元， 占公 司注 册 资
本的 64% ；河 北省 国有 资 产控股 运营 有限 公司 出资 人民币 5400 万 元， 占公 司 注册资 本 27% ；渤 海
国际信 托股 份有 限公 司出 资人民 币 1800 万元 ，占 公 司注册 资本 的 9% 。 截至2017 年 12 月31 日，东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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本公司 管 理44 只开 放式 证 券投资 基金 —— 东方 龙混 合型开 放式 证券 投资 基金 、 东方精 选混 合型 开
放式证券投资 基金 、东 方 金账簿货币市 场证券投 资 基金、东方策 略成长混 合 型开放式证 券投资基
金、东方稳健 回报债券 型 证券投资基金 、东方核 心 动力混合型开 放式证券 投 资基金、东 方成长收
益平衡混合型 证券投资 基 金、东方增长 中小盘混 合 型开放式证券 投资基金 、 东方强化收 益债券型
证券投 资基 金、 东方 启明 量化先 锋混 合型 证券 投资 基金、 东方 安心 收益 保本 混合型 证券 投资 基金 、
东方利群混合 型发起式 证 券投资基金、 东方多策 略 灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方 新兴成长
混合型证券投 资基金、 东 方双债添利债 券型证券 投 资基金、东方 添益债券 型 证券投资基 金、东方
主题精选混合 型证券投 资 基金、东方睿 鑫热点挖 掘 灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方 鼎新灵活
配置混合型证 券投资基 金 、东方惠新灵 活配置混 合 型证券投资基 金、东方 永 润债券型证 券投资基
金、东方新策 略灵活配 置 混合型证券投 资基金、 东 方新思路灵活 配置混合 型 证券投资基 金、东方
新价值混合型 证券投资 基 金、东方创新 科技混合 型 证券投资基金 、东方稳 定 增利债券型 证券投资
基金、东方金 元宝货币 市 场证券投资基 金、东方 大 健康混合型证 券投资基 金 、东方金证 通货币市
场基金、东方 荣家保本 混 合型证券投资 基金、东 方 互联网嘉混合 型证券投 资 基金、东方 盛世灵活
配置混合型证 券投资基 金 、东方合 家保 本混合型 证 券投资基金、 东方臻馨 债 券型证券投 资基金、
东方岳 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 东 方区 域发 展混合 型证 券投 资基 金、 东方永 兴 18 个 月定 期
开放债 券型 证券 投资 基金 、 东方 臻享 纯债 债券 型证 券投资 基金 、 东 方永 熙 18 个月定 期开 放债 券型
证券投资基金 、东方民 丰 回报赢安混合 型证券投 资 基金、东方周 期优选灵 活 配置混合型 证券投资
基金、 东方 价值 挖掘 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 东方 支柱 产业 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
东方臻 悦纯 债债 券型 证券 投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基 金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘志刚
（先生 ）
本 基 金 基
金 经 理 、
量 化 投 资
部总经
理 、 投 资
决 策 委 员
会委员
2017 年 7 月
24 日
- 9 年
量 化 投 资 部 总
经 理 ， 投 资 决
策 委 员 会 委
员 ， 吉 林 大 学
数 量 经 济 学 博
士，9 年 基 金
从 业 经 历 。 曾
任 工 银 瑞 信 基
金 管 理 有 限 公
司 产 品 开 发 部
产 品 开 发 经
理 、 安 信 基 金东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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管 理 有 限 责 任
公 司 市 场 部 副
总 经 理 兼 产 品
开 发 总 监 。
2013 年5 月加
盟 东 方 基 金 管
理 有 限 责 任 公
司 ， 曾 任 指 数
与 量 化 投 资 部
总 经 理 、 专 户
业 务 部 总 经
理 、 产 品 开 发
部 总 经 理 、 投
资 经 理 、 东 方
央 视 财 经 50
指 数 增 强 型 证
券投资基金
（自 2015 年
12 月3 日 起转
型 为 东 方 启 明
量 化 先 锋 混 合
型 证 券 投 资 基
金） 基 金经 理。
现 任 东 方 启 明
量 化 先 锋 混 合
型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、
东 方 鼎 新 灵 活
配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 东 方
岳 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理。
姚 航 （ 女
士）
本 基 金 基
金 经 理 、
固 定 收 益
部 副 总 经
理 、 投 资
决 策 委 员
会委员
2016 年 9 月
22 日
- 13 年
固 定 收 益 部 副
总 经 理 ， 投 资
决 策 委 员 会 委
员 ， 中 国 人 民
大 学 工 商 管 理
硕士 ，13 年证
券 从 业 经 历 。
曾 就 职 于 嘉 实
基 金 管 理 有 限
公 司 运 营 部 。东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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2010 年 10 月
加 盟 东 方 基 金
管 理 有 限 责 任
公 司 ， 曾 任 债
券 交 易 员 、 东
方 金 账 簿 货 币
市 场 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理
助 理 、 东 方 多
策 略 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理 、 东 方 赢 家
保 本 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 东 方
保 本 混 合 型 开
放 式 证 券 投 资
基金( 于 2017
年5 月11 日起
转 型 为 东 方 成
长 收 益 平 衡 混
合型基金) 基
金 经 理 、 东 方
民 丰 回 报 赢 安
定 期 开 放 混 合
型 证 券 投 资 基
金 （ 于 2017 年
9 月13 日 起转
型 为 东 方 民 丰
回 报 赢 安 混 合
型 证 券 投 资 基
金 ） 基 金 经
理、 ， 现任 东方
金 账 簿 货 币 市
场 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、
东 方 成 长 收 益
平 衡 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 东 方
新 策 略 灵 活 配
置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经 理 、 东 方 金东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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元 宝 货 币 市 场
基 金 基 金 经
理 、 东 方 金 证
通 货 币 市 场 基
金 基 金 经 理 、
东 方 民 丰 回 报
赢 安 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 东 方
稳 健 回 报 债 券
型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、
东 方 新 思 路 灵
活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 东
方 岳 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理。
张玉坤
（先生 ）
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
27 日
- 6 年
清 华 大 学 化 学
工 程 与 技 术 硕
士，6 年 证 券
从 业 经 历 ， 曾
任 北 京 市 凌 怡
科 技 公 司 炼 化
业 务 咨 询 顾
问，2011 年 5
月 加 盟 东 方 基
金 管 理 有 限 责
任 公 司 ， 曾 任
研 究 部 研 究
员 ， 权 益 投 资
部 研 究 员 、 投
资 经 理 ， 现 任
东 方 睿 鑫 热 点
挖 掘 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理 、 东 方 岳 灵
活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 东
方 价 值 挖 掘 灵
活 配 置 混 合 型东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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证 券 投 资 基 金
基金经 理。
邱义鹏
（先生 ）
本 基 金 基
金经理
2016 年 9 月
22 日
2017 年 1 月 19 日 9 年
清 华 大 学 材 料
科 学 与 工 程 专
业 硕 士 ，9 年
证 券 从 业 经
历 。 曾 任 嘉 实
基 金 医 药 行 业
研 究 员 助 理 、
长 城 证 券 医 药
行 业 研 究 员 。
2010 年8 月加
盟 东 方 基 金 管
理 有 限 责 任 公
司 ， 曾 任 权 益
投 资 部 医 药 生
物、 建 筑材 料、
建 筑 装 饰 、 食
品 饮 料 、 农 林
牧 渔 行 业 研 究
员 ， 东 方 精 选
混 合 型 开 放 式
证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 助
理 、 东 方 鼎 新
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、
东 方 惠 新 灵 活
配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 东 方
精 选 混 合 型 开
放 式 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理 、 东 方 主 题
精 选 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 东 方
大 健 康 混 合 型
证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 东
方 创 新 科 技 混
合 型 证 券 投 资
基金基金经东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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理 、 东 方 岳 灵
活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金 管理公 司管 理办 法 》 及 其 各项实 施准 则、 《东 方岳 灵 活配置 混合 型证 券投
资基金基金合 同》和其 他 有关法律法规 的规定， 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金
资产，在严格 控制风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大利 益，无损 害 基金份额持 有人利益
的行为 。本 基金 无重 大违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
基金管理人根据中国证监 会颁布的《证券投资基金 管理公司公平交易制度指 导意见》 （2011
年修订 ） ， 制定 了《 东方 基 金管理 有限 责任 公司 公平 交易管 理制 度》 。
基金管理人建 立了投资 决 策的内部控制 体系和客 观 的研究方法， 各投资组 合 经理在授权范 围
内自主决策， 各投资组 合 共享研究平台 ，在获得 投 资信息、投资 建议和实 施 投资决策方 面享有公
平的机 会。
基金管理人实 行集中交 易 制度，建立公 平的交易 分 配制度，确保 各投资组 合 享有公平的交 易
执行机会。对 于交易所 公 开竞价交易， 基金管理 人 执行交易系统 中的公平 交 易程序；对 于债券一
级市场申购、 非公开发 行 股票申购等非 集中竞价 交 易，各投资组 合经理在 交 易前独立地 确定各投
资组合的交易 价格和数 量 ，基金 管理人 按照价格 优 先、比例分配 的原则对 交 易结果进行 分配；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管理人定 期对不同 投 资组合不同时 间段的的 同 向交易价差、 反向交易 情 况、异常交易 情
况进行 统计 分析 ，投 资组 合经理 对相 关交 易情 况进 行合理 性解 释并 留存 记录 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守法律 法规关于 公 平交易的相关 规定，在 授 权、研究分析 、
投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理活动 中 公平对待不同 投资组合 ， 未直接或通 过与第三东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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方的交易安排 在不同投 资 组合之 间进行 利益输送 。 本基金运作符 合法律法 规 和公平交易 管理制度
规定。
公司按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和《 东方基金 管 理有限责任公 司
公平交易管理 制度》的 规 定对本报告期 公司不同 投 资组合同向交 易价差进 行 了分析。公 司采集连
续四个 季度 ， 不 同时 间窗 口 （1 日内 、3 日内 、5 日 内） 的 同向 交易 样本 ， 在 假设同 向交 易价 差 为
零及 95% 的置 信水 平下 ， 对同向 交易 价差 进 行 T 分 布假设 检验 并对 检验 结果 进行跟 踪分 析。 分析
结果显 示本 基金 与公 司管 理的其 他投 资组 合在 同向 交易价 差方 面未 出现 异常 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
基金管理人管 理的投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 不存在同日反 向交易， 不 存在同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 5%的情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年我 国经 济数 据超 预 期稳中 向好 。 全 年实 现了6.9% 的GDP 增长 ， 较2016 年的 6.7% 反弹
0.2 个 百分 点。 在发 达经 济体复 苏及 国内 出口 新动 能综合 作用 下，2017 年 我 国出口 增速 反弹 ，继
而带动 企业 生产 和投 资 活 动企稳 回升 。2017 年 全国 居民消 费价 格同 比上 涨 1.6% ，涨 幅较 2016 年
回落 0.4 个 百分 点； 工业 生产者 价格 同比 上涨 6.3% ，涨幅 较 2016 年扩张 7.6 个百分 点。 房地 产
投资增 速小 幅反 弹。 从货 币市场 看，2017 年 货币 市 场呈现 紧平 衡态 势， 市场 利率中 枢明 显上 行 。
纵观2017 年A 股市 场， 大 市值蓝 筹股 持续 上涨 ， 而 与之对 应的 小市 值边 缘股 持续走 低 ， 整 个
市场呈 现大 小分 化的 形态 。 以 贵州 茅台 、 中 国平 安 等为代 表的 传统 行业 龙头 企业 ， 成 为 2017 年大
盘整体 趋势 性行 情的 重要 支撑 。 2017 年上证 综指 涨6.56% 、 深 证成 指涨8.48% 、 创业板 指 跌 10.67% 、
沪深300 指数 涨21.78% 。
本基金 全年 净值 增长 率 为14.18% ，超 越比 较基 准 11.18% 。 其中 ，四 个季 度分 别实 现 0.83% 、
1.40% 、5.35% 和6.00% 的 收益 ， 分 别超 越比 较基 准0.54% 、0.33% 、4.26% 和 5.47% 。 在 选股 与行 业
配置上，上半 年以行业 景 气与生 命周期 为行业配 置 逻辑，以成长 性较好、 可 持续较强的 板块和个
股为投资标的 。积极关 注 消费板块和周 期板块的 轮 动特征。同时 ，逐步降 低 债券资产仓 位，以实
现年中由防御 型投资到 进 攻型投资的风 格转型。 转 型后本基金综 合运用多 种 数量化 方法 进行大类
资产配置、行 业配置及 股 票筛选，同时 重点关注 上 市公司基本面 数据的分 析 。从估值、 盈利、成
长等多维度综 合考察上 市 公司基本面信 息，重点 投 资估值合理、 业绩表现 稳 健的价值蓝 筹以及白东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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马成长 股。 报告 期期 间， 积极参 与新 股网 下申 购， 获取相 对稳 定的 增强 收益 。
报告期 内， 本基 金的 投资 组合满 足基 金合 同的 有关 约定。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
2017 年1 月1 日起至 2017 年12 月 31 日 ，本 基金 净值增 长率 为 14.18% ， 业 绩比较 基准 收益
率为3.01% ，高 于业 绩比 较基 准 11.17% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证 券市场及行业走 势的简要展望
展望2018 年整 体经 济增 速 温和放 缓， 但结 构持 续优 化， 增 长质 量提 升。 从宏 观 经济政 策上 看，
2018 年稳 健中 性的 货币 政 策和积 极的 财政 政策 或延 续成为 经济 政策 的主 线。 从货币 政策 上看 ， 央
行明确 强调 防范 系统 性金 融风险 不放 松， 监管 从严 是大势 所趋 ， 资 金面 或仍 延续2017 年偏 紧的 局
面；从财政政 策上看， 亟 需积极财政政 策，发挥 稳 定器功能，基 建投资或 随 一带一路战 略释放政
策红利 。
2017 年供 给侧 结构 性改 革 持续深 化， 随着 产能 优化 和消费 升级 ， 企 业利 润改 善， 市 场集 中度
上升。 中国 经济 增速 下滑 趋势已 基本 企稳 ，A 股抗 外围风 险和 自我 修复 能力 逐步 增 强。 预 计 2018
年两会 之后 在继 续去 杠杆 调结构 的同 时也 会有 新的 行业或 产业 政策 出台 ， 结 构 化行情 会继 续延 续，
预计A 股行 情整 体以 振荡 小幅上 升形 态为 主。
本基金将继续 坚持通过 自 上而下的行业 配置与自 下 而上因子选股 相结合的 研 究方法进行股 票
筛选和市场择 时，顺应 市 场的变化，在 严格控制 下 行风险的情况 下，力求 获 取相对业绩 比较基准
更加稳 定且 可观 的超 额收 益。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作 情况
本报告期内， 本基金管 理 人根据《证券 投资基金 法 》和中国证监 会发布的 有 关规定，完善 内
部控制 制度 和操 作流 程 ； 在基金 日常 运作 上 ， 开 展 定期和 实时 监察 ， 强化 内 控体系 和制 度的 落实 ；
在加强对基金 投资运作 和 公司经营管理 的合规性 监 察方面，通过 实时监控 、 定期检查、 专项检查
等方式，及时 发现问题 、 提出改进建议 并跟踪改 进 落实情况。本 报告期内 重 点开展的监 察稽核工
作包括： （1） 开展对公 司 各项业务的 日常监察 ，对 风险隐患做 到及时发 现、 及时化解， 保证投 资
管理、基金 销售和后 台运 营等业务的 合法合规。 （2 ）根据中国 证监会颁 布的 相关法律法 规，进 一
步加强 基金 投资 运作 的监 察力度 ， 完善 了基 金投 资 有关控 制制 度。 （3 ） 进 一 步完善 公司 内控 体系 ，东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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完善业务流程 ，在各 个 部 门和全体人员 中实行风 险 管理责任制， 并进行持 续 监督，跟踪 检查执行
情况。 （4 ） 注 重加 强对 员 工行为 规范 和职 业素 养的 教育与 监察 ， 并通 过开 展 法规学 习活 动等 形式 ，
提升员工的诚 信规范和 风 险责任意识。 下一年度 ， 本基金管理人 将在不断 提 高内部监察 稽核和风
险控制工作的 科学性和 实 效性的基础上 ，确保基 金 资产的规范运 作，维护 基 金份额持有 人的合法
利益， 给基 金份 额持 有人 以更多 、更 好的 回报 。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
根据《中国证 监会关于 证 券投资基金估 值业务的 指 导意见》 、 《证券 投资基金 会计核算业务 指
引》及相关会 计 核算业 务 细则，本管理 人对所管 理 的基金各项资 产进行核 算 ，本报告期 间没有需
要披露 的对 基金 估值 有重 大影响 的估 值程 序调 整等 信息。 现对 本基 金管 理人 估值程 序说 明如 下：
本基金管理人 成立了东 方 基金管理有限 责任公司 估 值委员会（以 下简称“ 估 值委员会” ） ， 成
员由分管运营 副总经理 、 分管投研副总 经理、督 察 长以及运营部 、投研部 门 （包括但不 限于权益
投资部 、固 定收 益部 、量 化投资 部） 、风 险管 理部 负 责人组 成， 估值 委员 会设 立委员 会主 任 1 名，
委员会 副主 任 1-2 名 ，估 值委员 会成 员均 具备 良好 的专业 知识 、专 业胜 任能 力和独 立性 ，熟 悉 基
金投资 品种 及基 金估 值法 律法规 。职 责分 工分 别如 下：
1. 委员 会主 任
负责定 期或 不定 期组 织召 开估值 委员 会工 作会 议， 就 估值参 与各 方提 交的 估值 问题组 织讨 论，
进行决 议并 组织 实施 ； 因 特殊原 因 ， 委 员会 主任 无 法履行 职责 时 ， 由 副主 任 代理其 行使 主任 职责 。
2. 运营 部
①自行 或应 各方 需求 提请 估值委 员会 主任 召开 估值 委员会 会议 。
②征求 托管 行意 见并 借鉴 行业界 通行 做法 ，提 出估 值模型 和估 值方 法的 修改 意见。
③根据估值委 员会会议 决 定的估值方法 、估值模 型 及参数计算具 体投资品 种 的公允价值并 据
以对基 金等 投资 组合 进行 估值。
④负责 编制 投资 组合 持有 的投资 品种 变更 估值 方法 的相关 公告 。
3. 投研 部门
当基金 等投 资组 合持 有没 有市价 或不 存在 活跃 市场 的投资 品种 （简 称“ 停牌 有价证 券” ）时 ，
根据估 值委 员会 要求 和运 营部的 估值 方案,负 责评 估 现有估 值政 策和 估值 方法 是否公 允、 适当 ， 对
估值方 法有 失公 允性 的 “ 停牌有 价证 券 ” ， 建 议或 提 示运营 部提 请估 值委 员会 主任召 开估 值会 议 。
4. 风险 管理 部
在日常监控和 风险管理 过 程中发现估值 政策和估 值 方法有失公允 性时，建 议 或提示运营部 提东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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请估值 委员 会主 任召 开估 值会议 。
上述参 与估 值流 程的 各方 之间不 存在 任何 的重 大利 益冲突 。
截至本报告期 期末，公 司 已与中央国债 登记结算 有 限责任公司签 署了《中 债 收益率曲线和 中
债估值 最终 用户 服务 协议 》 ， 并依 据其 提供 的中 债收 益 率曲线 及估 值价 格对 公司 旗下基 金持 有的 银
行间固 定收 益品 种进 行估 值 （ 适用 非货 币基 金 ） 或 影子定 价 （适 用货 币基 金） 。 公 司与 中证 指数 有
限公司 签署 了 《 债券 估值 数据服 务协 议》 ， 并 依据 其 提供的 中证 债券 估值 数据 对公司 旗下 基金 持有
的交易 所固 定收 益品 种进 行估值 （适 用非 货币 基金 ） 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据本基金基 金合同的 相 关规定，结合 本基金实 际 运作情况，本 基金本报 告 期未进行利润 分
配。
4.9 管理人对会计师事务 所出具 非标准审计 报告所涉相关事项 的说明
-
4.10 报告期内管理人对本 基金持有人数或基 金资产净值预警情 形的说明
报告期内，受 基金份额 持 有人赎回等影 响，本基 金 存在基金份额 持有人数 量 连续二十个工 作
日少于 二百 人的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —东方 基金管理
有限责 任公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 １２ 月 3１ 日 基金 的 投 资运 作 ， 进行 了认 真、 独立
的会计核算和 必要的投 资 监督，认真履 行了托管 人 的义务，没有 从事任何 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、净值计算、 利润分配
等情况 的说明
本托管人认为, 东方基 金 管理有限责任 公司在本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基
金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题上 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行为；在 报告期内 ， 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方 面的运作
严格按 照基 金合 同的 规定 进行。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ，东方基 金 管理有限责任 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法 》 及 其他 相关 法律 法规的 规定 ， 基 金管 理人 所编制 和披 露的 本基 金年 度报告 中的 财务 指标 、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 审计报 告
6.1 审计报告基本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 信会师 报字[2018] 第 ZB30041
6.2 审计报告的基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 东方岳 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 全体 基金 份额 持有人
审计意 见 我们审 计了 东方 岳灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （ 以 下简称 东方 岳
灵活配 置基 金 ） 财 务报 表 ， 包括2017 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 ，
2017 年度的利 润表、所有 者权益（基金净值）变 动 表以及相关财
务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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定编制 ，公 允反 映了 东方 岳灵活 配置 基金 2017 年 12 月 31 日的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于东 方岳 灵活 配置 基金 ， 并 履行 了职 业道 德方 面 的其他 责任 。 我
们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适当 的， 为 发表审 计意 见提
供了基 础。
其他信 息 东方岳 灵活 配置 基金 的基 金管理 人东 方基 金管 理有 限责任 公司 （以
下简称 基金 管理 人 ） 对 其 他信息 负责 。 其他 信息 包 括年度 报告 中涵
盖的信 息， 但不 包括 财务 报表和 我们 的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发 表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
基金管 理人 负责 按照 企业 会计准 则的 规定 编制 财务 报表， 使其 实现
公允反 映， 并 设计、 执行 和维护 必要 的内 部控 制， 以使财 务报 表不
存在由 于舞 弊或 错误 导 致 的重大 错报 。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人负 责评 估东 方岳 灵活 配置基 金的 持
续经营 能力 ，披 露与 持续 经营相 关的 事项 ，并 运用 持续经 营假 设，
除非计 划进 行清 算、 终止 运营或 别无 其他 现实 的选 择。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见。
（3）评价基金管理人 选用 会计政策的恰当性和 作出 会计估计及相
关披露 的合 理性 。
（4）对基金管理人使 用持 续经营假设的恰当性 得出 结论。同时，
根据获 取的 审计 证据 ， 就 可 能导致 对东 方岳 灵活 配置 基金持 续经 营
能力产 生重 大疑 虑的 事项 或情况 是否 存在 重大 不确 定性得 出结 论。
如果我 们得 出结 论认 为存 在重大 不确 定性 ， 审 计准 则 要求我 们在 审东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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计报告 中提 请报 表使 用者 注意财 务报 表中 的相 关披 露； 如 果披 露不
充分 ， 我 们应 当发 表非 无 保留意 见 。 我 们的 结论 基 于截至 审计 报告
日可获 得的 信息 。 然而 ， 未 来的事 项或 情况 可能 导致 东方岳 灵活 配
置基金 不能 持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人就 计划 的审计 范围 、 时 间安 排和 重 大审计 发现 等
事项进 行沟 通， 包括 沟通 我 们在审 计中 识别 出的 值得 关注的 内部 控
制缺陷 。
会计师 事务 所的 名称 立信会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 朱锦梅 赵立卿
会计师 事务 所的 地址 北京市 海淀 区西 四环 中 路16 号院 7 号楼 10 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 东方 岳灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 2,506,235.88 583,511.07
结算备 付金 - 268,652.73
存出保 证金 99,640.56 29,687.08
交易性 金融 资产 232,299,823.69 709,563,088.58
其中： 股票 投资 222,232,623.69 60,900,928.18
基金投 资 - -
债券投 资 10,067,200.00 648,662,160.40
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 900,000.00 53,920,480.88
应收证 券清 算款 315,881.12 19,240.49
应收利 息 252,733.38 18,671,420.28
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - - 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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其他资 产 - -
资产总 计 236,374,314.63 783,056,081.11
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 900,000.00 -
应付赎 回款 110.47 868.01
应付管 理人 报酬 119,008.58 665,319.17
应付托 管费 39,669.55 133,063.82
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 634,135.60 137,597.39
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 150,000.00 50,002.18
负债合 计 1,842,924.20 986,850.57
所有者权益：
实收基 金 210,180,853.68 800,223,995.63
未分配 利润 24,350,536.75 -18,154,765.09
所有者 权益 合计 234,531,390.43 782,069,230.54
负债和 所有 者权 益总 计 236,374,314.63 783,056,081.11
注 ： ① 报告 截止 日2017 年12 月31 日， 基金 份额 净值1.1159 元， 基 金份 额 总额210,180,853.68
份。
②本基 金基 金合 同 于2016 年9 月22 日生 效， 上年 度 为不完 整会 计年 度， 下同 。
7.2 利润表
会计主 体： 东方 岳灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 9 月 22 日(基金合同
生效日)至 2016 年12 月31
日
一、收入 40,943,994.09 -15,043,549.81
1.利息 收入 15,261,373.28 8,232,271.48 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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其中： 存款 利息 收入 116,189.83 2,014,405.38
债券利 息收 入 11,144,715.49 5,748,252.05
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 4,000,467.96 469,614.05
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -9,909,950.77 -4,925,157.93
其中： 股票 投资 收益 14,701,475.56 -3,214,871.26
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -26,424,582.32 -1,710,286.67
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,813,155.99 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
34,600,384.75 -18,350,780.55
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 992,186.83 117.19
减： 二、费用 4,852,578.87 3,112,521.99
1．管 理人 报酬 2,737,286.05 2,177,315.21
2．托 管费 866,538.10 435,463.01
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 981,475.43 171,365.43
5．利 息支 出 7,164.16 239,904.71
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 7,164.16 239,904.71
6．其 他费 用 260,115.13 88,473.63
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
36,091,415.22 -18,156,071.80
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
36,091,415.22 -18,156,071.80
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 东方 岳灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
800,223,995.63 -18,154,765.09 782,069,230.54
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 36,091,415.22 36,091,415.22
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-590,043,141.95 6,413,886.62 -583,629,255.33
其中：1. 基 金申 购款 210,137,158.29 -104,589.88 210,032,568.41
2. 基金 赎回 款 -800,180,300.24 6,518,476.50 -793,661,823.74
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
210,180,853.68 24,350,536.75 234,531,390.43
项目
上年度可比期间
2016 年9 月22 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
800,272,194.70 - 800,272,194.70
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- -18,156,071.80 -18,156,071.80
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值 变 动数
（净值 减少 以 “-” 号填 列）
-48,199.07 1,306.71 -46,892.36
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -48,199.07 1,306.71 -46,892.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
800,223,995.63 -18,154,765.09 782,069,230.54
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负 责 人签 署：
______ 刘鸿 鹏______
______ 刘 鸿鹏______
____ 肖向 辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基 金基 本情 况
东方岳 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （ 以下 简称 “ 本基金 ” ） 根 据2015 年8 月 28 日中 国证 监
会 《关 于准 予东 方岳 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复 》 （ 证监 许可[2015]2017 号） 和 《关
于东方 岳灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金备 案确 认的 函》 （ 证券 基金 机 构 监管 部 部函[2016]2273 号）
的核准 ， 由基 金发 起人 东 方基金 管理 有限 责任 公司 依照 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《 东
方岳灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 自 2016 年 9 月 19 日至 2016 年 9 月 20 日公 开募 集
设立。 本基 金为 混合 型证 券投资 基金 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 800,245,521.92
元人民 币 ， 业 经瑞 华会 计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） “ 瑞华 验字[2016] 第01300023 号 ” 验资 报告
验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 东方 岳灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 于 2016 年 9 月 22
日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为800,272,194.70 份基 金单 位 ， 其中 认购 资金 利息
折合 26,672.78 份基 金单 位。本 基金 基金 管理 人为 东方基 金管 理有 限责 任公 司，基 金托 管人 为 中
国农业 银行 股份 有限 公司
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《东 方 岳灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定， 本基金主 要 投资于国内依 法发行上 市 的股票（包括 中小板、 创 业板及 其他 经中国证
监会核准上 市的股票） 、债 券（含中小 企业私募 债券） 、资产支持 证券、货 币市 场工具、股 指期货
与权证等金融衍生 工具以 及法律法规或中国 证监会 允许基金投资的其 他金融 工具( 但 须 符 合 中国
证监会 相关 规定)。
如法律法规或 监管机构 以 后允许基金投 资其他品 种 ，基金管理人 在履行适 当 程序后，可以 将
其纳入 投资 范围 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的会 计报 表按 照财 政部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则 — 基本准 则》 和 38
项具体会计准 则、其后 颁 布的企业会计 准则应用 指 南、企业会计 准则解释 以 及其他相关 规定（以
下合称 “企业 会计准 则 ” ） 、中国证券 业协会制 定的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 中国证
监会颁布的 《关于证 券投 资基金执行< 企业会计 准则> 估值业务及 份额净值 计价 有关事项的 通知》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则第 2 号— 年度 报 告
的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号 —年 度报 告和 半年 度报告 》 、 《 证券 投资
基金信 息披 露编 报规 则 第 3 号— 会计 报表 附注 的编 制及披 露》 及中 国证 监会 颁布的 其他 相关 规定
编制。 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 24 页 共 41 页
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金编制的 财务报表 符 合企业会 计准 则及其他 有 关规定要求， 真实、完 整 地反映了本基 金
2017 年12 月31 日的 财务 状况以 及2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日的 经 营成果 和基 金净 值
变动情 况。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期本 基金 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 保持 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重 大 会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2005]103 号《 关于 股权 分置试 点改 革有 关税 收政 策问题 的通 知》 、财 税[2008]1 号 《关 于企 业所
得税若干优惠 政策的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个 人所 得税政 策有 关问 题
的通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业税 改 征增值 税试 点的 通知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关
于进一步明确 全面推开 营 改增试点金融 业 有关政 策 的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机构同
业往来 等增 值税 政策 的补 充通知 》 、 财税[2016]140 号 《财 政部 、 国 家税 务总 局关于 明确 金融 、 房
地产开发、教 育辅助服 务 等增值税政策 的通知》 及 其他相关财税 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
1、于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征增值 税 ，对国债 、 地方政府债以 及金融同 业 往来利息收入 亦免征增 值 税，存款利 息收入不
征收增 值税 。
东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 25 页 共 41 页
根据规 定， 基金 产品 运营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 以基 金产 品管 理人 为增值 税纳 税 人 。
2 、 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入， 包括 买卖 股票 、 债券 的差 价收 入， 股 票 的股息 、 红 利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
3 、 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所 得 税 。 对 基金 从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期 限 在1 个 月 以内 （ 含 1 个 月 ） 的 ，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所 得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
4 、基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
5 、 基 金作 为流 通股 股东 在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价
暂免征 收印 花税 、企 业 所 得税和 个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
东北证 券股 份有 限公 司 本基金 管理 人股 东、 销售 机构
东方基 金管 理有 限责 任公 司 本基金 管理 人、 注册 登记 机构、 直销 机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 本基金 托管 人、 销售 机构
渤海国 际信 托股 份有 限公 司 本基金 管理 人股 东
河北省 国有 资产 控股 运营 有限公 司 本基金 管理 人股 东
东方汇 智资 产管 理有 限公 司 本基金 管理 人下 属子 公司
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 26 页 共 41 页
本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本 报告 期及 上 年 度可比 期间 ，本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本 报 告 期 及 上 年
度可比 期间 ，本 基金 未发 生与关 联方 的佣 金费 用， 期末无 应支 付关 联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年9 月22 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,737,286.05 2,177,315.21
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
46.80 66.06
注：①计 提标准： 基 金管理费按前 一日的基 金 资产净值的 0.60% 的年费 率计算，具体 计算方
法如下 ：
H=E×0 .60% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 付的 基金 管理 费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
②计提方式与 支付方式 ： 基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基 金管理人
向基金托管人 发送基金 管 理费划款指令 ，基金托 管 人复核后于次 月前五个 工 作日内从基 金财产中
一次性 支付 给基 金管 理人 。若遇 法定 节假 日、 公休 假等， 支付 日期 顺延 。
③本基 金于2017 年 1 月 17 日， 将管 理费自1.00% 调 整至 0.60% ，详 情请 见《 东方基 金管 理有 限
责任公司关于东方 岳灵活 配置混合型证券投 资基金 基金份额持有人大 会表决 结果暨决议生效 的
公告》 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年9 月22 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 866,538.10 435,463.01 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 27 页 共 41 页
的托管 费
①计提标 准：基金 托 管费按前一日 的基金资 产 净值的 0.20% 的年 费率计 提，具体计算 方法如
下：
H=E×0 .20% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
②计提方式与 支付方式 ： 基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基 金管理人
向基金托管人 发送基金 托 管费划款指令 ，基金托 管 人复核后于次 月前五个 工 作日内从基 金财产中
一次性 支取 。若 遇法 定节 假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 报告 期及 上年 度可 比期间 ， 本 基金 均 未 与关 联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交易。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方均 未投 资本 基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年9 月22 日( 基金 合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
2,506,235.88 101,656.12 583,511.07 84,482.26
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，本 基金 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有 的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 28 页 共 41 页
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月27
日
2018 年
1 月 3
日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
128024
宁行
转债
2023 年
12 月5 日
2018 年
1 月 12
日
新债未
上市
100.00 100.00 972 97,200.00 97,200.00 -
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600309
万华
化学
2017
年12
月6 日
重大
事项
37.94 - - 26,600 829,045.42 1,009,204.00 -
601600
中国
铝业
2017
年9 月
12 日
重大
事项
6.67
2018
年2 月
26 日
7.28 130,100 691,651.74 867,767.00 -
000540
中天
金融
2017
年8 月
21 日
重大
事项
7.77 - - 55,600 379,640.66 432,012.00 -
600332
白云
山
2017
年10
月31
日
重大
事项
32.14
2018
年1 月
8 日
30.15 10,900 297,917.49 350,326.00 -
600157
永泰
能源
2017
年11
月21
日
重大
事项
3.36 - - 96,600 361,572.94 324,576.00 -
600150
中国
船舶
2017
年9 月
27 日
重大
事项
24.67
2018
年3 月
21 日
22.20 13,100 297,229.36 323,177.00 -
601216
君正
集团
2017
年12
月15
日
重大
事项
4.71 - - 64,600 316,340.09 304,266.00 -
002470 金正 2017 重大 9.15 2018 8.24 30,500 239,360.09 279,075.00 - 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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大 年10
月25
日
事项 年2 月
9 日
600685
中船
防务
2017
年9 月
27 日
重大
事项
26.66
2018
年3 月
21 日
24.05 6,400 171,162.00 170,624.00 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
临时
停牌
41.55
2018
年1 月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
临时
停牌
35.26
2018
年1 月
2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截 至本 报告 期 末2017 年12 月31 日止 ， 本 基金 未 持有在 银行 间市 场正 回购 交易中 作为 抵押 的
债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有在交 易所 市场 正回 购交 易中作 为抵 押的
债券。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至本年度报 告报出日 ， 本基金无需要 披露的有 助 于理解和分析 会计报表 需 要说明的其他 事
项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 222,232,623.69 94.02
其中： 股票 222,232,623.69 94.02
2
基金投 资
- - 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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3 固定收 益投 资 10,067,200.00 4.26
其中： 债券 10,067,200.00 4.26
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 900,000.00 0.38
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,506,235.88 1.06
8 其他各 项资 产 668,255.06 0.28
9 合计 236,374,314.63 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A
农、林 、牧 、渔 业 515,376.00 0.22
B
采矿业 7,084,363.00 3.02
C
制造业 88,366,177.18 37.68
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
5,863,517.20 2.50
E
建筑业 8,627,001.00 3.68
F
批发和 零售 业 4,418,885.00 1.88
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,498,826.76 2.77
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,596,009.55 3.67
J
金融业 75,471,071.00 32.18
K
房地产 业 10,781,002.00 4.60
L
租赁和 商务 服务 业 2,423,516.00 1.03
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,477,049.00 0.63
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 792,493.00 0.34
R
文化、 体育 和娱 乐业 1,107,127.00 0.47
S
综合 210,210.00 0.09 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 31 页 共 41 页
合计 222,232,623.69 94.76
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 601318 中国平 安 207,300 14,506,854.00 6.19
2 600519 贵州茅 台 9,600 6,695,904.00 2.86
3 600036 招商银 行 197,200 5,722,744.00 2.44
4 601398 工商银 行 872,100 5,407,020.00 2.31
5 000333 美的集 团 86,800 4,811,324.00 2.05
6 601166 兴业银 行 237,000 4,026,630.00 1.72
7 000651 格力电 器 92,000 4,020,400.00 1.71
8 600016 民生银 行 449,600 3,772,144.00 1.61
9 600887 伊利股 份 116,200 3,740,478.00 1.59
10 601328 交通银 行 525,400 3,262,734.00 1.39
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重 大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 12,027,620.14 1.54
2 601398 工商银 行 9,050,054.00 1.16
3 600489 中金黄 金 8,520,416.00 1.09
4 600000 浦发银 行 8,229,756.00 1.05
5 601166 兴业银 行 7,966,006.51 1.02
6 600019 宝钢股 份 7,841,409.00 1.00
7 000002 万
科Ａ 7,682,956.00 0.98 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 32 页 共 41 页
8 600348 阳泉煤 业 7,410,850.00 0.95
9 601169 北京银 行 7,404,351.55 0.95
10 600104 上汽集 团 7,195,385.00 0.92
11 600068 葛洲坝 6,741,796.64 0.86
12 600352 浙江龙 盛 6,735,445.00 0.86
13 600518 康美药 业 6,721,722.82 0.86
14 601985 中国核 电 6,603,467.00 0.84
15 601328 交通银 行 6,546,277.00 0.84
16 601216 君正集 团 6,209,884.00 0.79
17 600018 上港集 团 6,089,153.00 0.78
18 601390 中国中 铁 5,983,731.00 0.77
19 600820 隧道股 份 5,956,725.00 0.76
20 600547 山东黄 金 5,877,982.15 0.75
注：①买 入包括 基 金 二级市场上主 动的买入 、 新股、配股、 债转股、 换 股及行权等 获得的股
票。
②“买 入金 额” 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601328 交通银 行 9,636,456.00 1.23
2 601336 新华保 险 8,767,672.00 1.12
3 600489 中金黄 金 8,324,943.00 1.06
4 600348 阳泉煤 业 7,738,696.00 0.99
5 600688 上海石 化 7,384,461.43 0.94
6 300367 东方网 力 7,222,292.00 0.92
7 600887 伊利股 份 7,181,571.00 0.92
8 600019 宝钢股 份 6,627,143.00 0.85
9 600518 康美药 业 6,452,804.00 0.83
10 600352 浙江龙 盛 6,332,687.00 0.81
11 600030 中信证 券 6,331,897.00 0.81
12 600048 保利地 产 6,267,206.12 0.80
13 600018 上港集 团 6,160,679.00 0.79
14 600068 葛洲坝 6,158,643.98 0.79
15 600028 中国石 化 6,125,922.00 0.78
16 601216 君正集 团 6,083,696.00 0.78 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 33 页 共 41 页
17 601985 中国核 电 6,079,089.00 0.78
18 601600 中国铝 业 5,901,224.38 0.75
19 600820 隧道股 份 5,697,138.00 0.73
20 601169 北京银 行 5,539,163.14 0.71
注：①卖 出主要指 二 级市场上主动 的卖出、 换 股、要约收购 、发行人 回 购及行权等 减少的股
票。
②“卖 出金 额” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 407,474,050.08
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 278,593,416.56
注：①买 入包括基 金 二级市场上主 动的买入 、 新股、配股、 债转股、 换 股及行权等 获得的股
票，卖 出主 要指 二级 市场 上主动 的卖 出、 换股 、要 约收购 、发 行人 回购 及行 权等减 少的 股票 。
②“买入股 票成本” 、 “ 卖 出股票收入 ”均按买 卖成 交金额（成 交单价乘 以成 交数量）填 列，不 考
虑相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,970,000.00 4.25
其中： 政策 性金 融债 9,970,000.00 4.25
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 97,200.00 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,067,200.00 4.29
东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 34 页 共 41 页
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 170408 17 农发 08 100,000 9,970,000.00 4.25
2 128024 宁行转 债 972 97,200.00 0.04
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前十名资 产支持证
券投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排 序 的前五名权 证投资明
细
本 基金 本报告 期末 未持 有权 证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
本基 金本 报告 期末 未持 有股指 期货 。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 35 页 共 41 页
8.12 投资组合报 告附注
8.12.1
本基金 所持 有格 力电 器 （000651.SZ）于 2017 年 7 月26 日 对外 公告 了收 到行 政 监管措 施决 定
书的事 宜。 珠海 格力 电器 股份有 限公 司董 事会 于 2017 年 7 月 26 日发 布公 告 ，公告 称， 珠海 格力
电器股份有限 公司近日 收 到中国证券监 督管理委 员 会广东监管局 对公司董 事 徐自发先生 下达的行
政监管措施决 定书《关 于 对徐自发采取 出具警示 函 措 施的决定》 （ 〔2017〕39 号） ，徐自发 先生于
2017 年 5 月 22 日通 过深 圳证券 交易 所集 中竞 价交 易系统 减持 了本 公司 部分 股份。 减持 过程 中 ，
因其委托某券 商营业部 客 户经理对短线 交易相关 法 律法规理解偏 差，出 现 本 次短线交易 。公司已
于2017 年5 月27 日 对相 关情况 进行 了公 告 （公 告 编号 ：2017-020 ） ， 徐 自发 先生因 本次 短线 交易
产生的 收 益2,829,824.5 元已经 收归 公司 所有 。
本基金 决策 依据 及投 资程 序：
（1 ） 研 究 ： 本 基金 的投 资 研究主 要依 托于 公司 整体 的研究 平台 ， 由研 究部 负 责， 采用 自上 而
下和自下而上 相结合的 方 式。通过 对全 球宏观经 济 形势、中国经 济发展趋 势 进行分析， 深入研究
国家宏观经济 走势、政 策 走向和利率变 化趋势； 通 过对信用利差 的分析判 断 ，可转债的 投资价值
分析等 ， 深入 研究 各类 债 券合理 的投 资价 值 。 在 全 面深入 研究 的基 础上 ， 提 出大类 资产 配置 建议 、
目标久 期建 议、 类属 资产 配置建 议等 。
（2 ） 资 产配 置决 策 ： 投 资 决策委 员会 依据 上述 研究 报告 ， 对 基金 的资 产配 置 比例 、 目 标久 期
设定等提出指 导性意见 。 基金经理基于 投研部门 的 投资建议，根 据自己对 未 来一段时期 内宏观经
济走势的基本 判断，对 基 金资产的投资 ，制定月 度 资产配置和久 期设置计 划 ，并报投资 决策委员
会审批 ，审 批通 过， 方可 按计划 执行 。
（3） 组合 构建 ： 大类 资产 配置比 例范 围及 目标 久期 设定范 围确 定后 ， 基金 经 理参考 研究 员的
投资建议，结 合自身的 研 究判断，决定 具体的投 资 品种并决定买 卖时机， 其 中重大单项 投资决定
需经投 资总 监或 投资 决策 委员会 审批 。
（4） 交 易执 行： 交易 管理 部负责 具体 的交 易执 行， 依据基 金经 理的 指令 ， 制 定交易 策略 ， 统
一执行 证券 投资 组合 计划 ，进行 具体 品种 的交 易。
（5）风险监控: 本基金管 理人各相关业 务部门对 投 资组合计划的 执行过程 进 行监控，定期 向
风险控 制委 员会 汇报 。 风 险控制 委员 会根 据风 险监 控情况 ， 责 令投 资不 规范 的基金 经理 进行 检讨 ，
并及时 调整 。
（6） 风险 绩效 评估 ： 风险 管理部 定期 和不 定期 对基 金的投 资进 行风 险绩 效评 估， 并提 供相 关
报告，使投资 决策委员 会 和基金经理能 够更加清 楚 组合承担的风 险水平以 及 是否符 合既 定的投资东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 36 页 共 41 页
策略，并了解 组合是否 实 现了投资预期 、组合收 益 的来源及投资 策略成功 与 否。基金经 理可以据
此检讨 投资 策略 ，进 而调 整和优 化投 资组 合。
（7 ） 组 合调 整 ： 基 金经 理 将依据 宏观 经济 状况 、 证 券市场 和上 市公 司的 发展 变化 ， 以 及组 合
风险与绩效的 评估结果 ， 结合基金申购 和赎回的 现 金流量情况， 对投资组 合 进行动态调 整，使之
不断得 到优 化。
本基金 投资 格力 电器 主要 基于以 下原 因：
珠海格力电器 股份有限 公 司是目前全球 最大的集 研 发、生产、销 售、服务 于 一体的国有控 股
专业化空调企 业。公司 是 唯一成为“世 界名牌” 的 中国空调业品 牌，公司 产 品产销量连 续多年全
球领先 。2005 年至 今 ， 格 力家用 空调 产销 量连 续 13 年领跑 全球 ，2006 年荣 获 “世界 名牌 ”称 号。
2017 年前 三季 度， 经统 计 公司累 计家 用空 调销 量 3487.0 万台 ， 已 经接 近2016 年全 年销 量。 市场
份额 为30.25% ，在 行业 内 遥遥领 先。
本基金 采用 多因 子选 股策 略，基 于价 值、 动量 等多 类因子 对 A 股进 行了 筛选 ，格力 电器 均 获
得较高 权重 。 另 外， 对格 力电器 基本 面的 分析 中， 我们发 现格 力电 器作 为行 业龙头 ，2017 年前 三
季度， 公司 已实 现营 业收 入 1108.75 亿 元， 同比 增 长 34.51% ； 归母 净利润 154.61 亿元 ， 同比 增
长 37.68% 。其 中， 第三 季 度收 入 416.90 亿 元， 同比 增长 25.40% ； 归母 净利 润 60.08 亿 元， 同比
增长24.48% 。 公司 业绩 长 期稳定 增长 ， 具 有较 高的 营收成 长性 。 估 值方 面， 公司上 市以 来平 均估
值18.44 倍 ， 近 10 年 平均 估值 13.02 倍 ， 近3 年 平 均估值 仅 为 10.55 倍 ， 明 显被低 估 。 具 有较 高
投资价 值。
除上述情况外 ，本报告 期 内本基金投资 的前十名 证 券的发行主体 未发现存 在 被监管部门立 案
调查， 或在 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 99,640.56
2 应收证 券清 算款 315,881.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 252,733.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 668,255.06
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
216 973,059.51 210,104,052.02 99.96% 76,801.66 0.04%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
4,087.49 0.0019%
9.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同 生 效日 （ 2016 年 9 月 22 日 ） 基金 份额 总额
800,272,194.70
本报告 期期 初基 金份 额总 额 800,223,995.63
本报告 期基 金总 申购 份额 210,137,158.29
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 800,180,300.24
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 210,180,853.68
注 ：基 金总 申购 份额 包含基 金转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额包 含基 金转 换出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金以 通讯 方式召 开了 两次 基金 份额 持有人 大会 。
第一次 基金 份额 持有 人大 会对 《关 于调 整东 方岳 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金管理 费率 并 修
改基金 合同 与托 管协 议的 议案》 进行 了审 议。 会议 于 2017 年1 月17 日 完成 计票， 表决 通过 上 述
议案 ， 自2017 年1 月 17 日起 ， 本 基金 开始 实施 新 的管理 费率 。 关于 本次 会 议的召 集及 决议 情况 ，
可参阅 本基 金管 理人 于2016 年 12 月12 日、2016 年 12 月 13 日、2016 年 12 月 14 日、2017 年1
月18 日在 《证 券时 报》 及 公司网 站上 披露 的相 关公 告。
第二次 基金 份额 持有 人大 会对 《关 于调 整东 方岳 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金赎回 费率 的 议
案》 进行 了审 议。 会议 于 2017 年10 月24 日完 成计 票， 表决 通过 上述 议案 ， 本基金 自 2017 年 10
月24 日起 开始 实施 新的 赎 回费率 。 关于 本次 会议的 召 集及决 议情 况 ， 可 参阅本 基 金管理 人 于 2017
年 9 月 21 日、2017 年 9 月 22 日、2017 年 9 月 23 日以 及 2017 年 10 月 25 日 在《证 券时 报》 及
公司网 站上 披露 的相 关公 告。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 托管 人于2016 年8 月29 日任 命史 静欣 女士 为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
/养老 金 管 理中 心副 总经 理 ，负责 管理 证券 投资 基金 托管业 务。 因工 作需 要， 余晓晨 先生 于 2017
年3 月8 日 不再 担任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部/ 养老 金管 理中 心 副总经 理职 务。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
第 39 页 共 41 页
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
本基金 在报 告期 内， 通过 对大类 资产 的收 益和 风险 收益比 进行 持续 地跟 踪和 分析， 在 A 股市
场出现 并延 续结 构化 行情 的态势 下 ， 加 大了 对权 益 类资产 的 配 置比 例 。 年 中 实现基 金投 资风 格由
防御型 投资 到进 攻型 投资 的转变 ， 提 高权 益类 资产 比重， 降低 债券 类资 产比 重。 策 略调 整后， 半
年期间 收益 率达 到 11.11% ，充分 说明 投资 策略 转变 的及时 性与 必要 性。
11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所 ， 本 年度 应 支付给 立信 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙）
报酬 为50,000.00 元 ；截 至 2017 年12 月 31 日， 该 审计机 构已 向本 基金 提 供2 年的 审计 服务 。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 到监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券股份
有限公司
2 131,669,244.91 19.33% 122,623.68 19.33% -
太平洋证券股
份有限公司
3 31,249,071.48 4.59% 29,102.45 4.59% -
长江证券股份
有限公司
2 - - - - -
光大证券股份
有限公司
2 517,994,413.75 76.05% 482,409.47 76.05% -
国海证券股份 2 - - - - - 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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有限公司
申万宏源证券
有限公司
2 235,465.13 0.03% 219.28 0.03% -
注： （1） 此处的佣 金 指本基金通 过券商的 交易 单元进行股 票、权证 等交 易而合计支 付该券 商
的佣金 合计,不 单指 股票 交 易佣金 。
（2 ） 交易 单元 的选 择标 准 和程序
券商选 择标 准： ①资 力雄 厚，信 誉良 好， 注册 资本 不少 于 3 亿 元人 民币 ； ② 财务状 况良 好， 各 项
财务指标显示 公司经营 状 况稳定； ③ 经 营行为规 范 ，最近两年未 因重大违 规 行为而受到 中国证监
会和中国人民 银行处罚 ； ④内部管理规 范、严格 ， 具备健全的内 控制度， 并 能满足基金 运作高度
保密的要求； ⑤具备基 金 运作所需的高 效、安全 的 通讯条件，交 易设施符 合 代理基金进 行证券交
易的需要，并 能为基金 提 供全面的信息 服务；⑥ 研 究实力较强， 有固定的 研 究机构和专 门研究人
员，能及时为 基金提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析、个股
分析报 告及 其他 专门 报告 ， 并 能根 据基 金投 资的 特 定要求 ， 提供 专门 研究 报 告； ⑦收 取的 佣金 率。
券商选择程序 ：①对符 合 选择标准的券 商的服务 进 行评价；②拟 定租用对 象 ：由投研部 门根据以
上评价结果拟 定备选的 券 商；③签约： 拟定备选 的 券商后，按公 司签约程 序 与备选券商 签约。签
约时， 要明 确签 定协 议双 方的公 司名 称、 委托 代理 期限、 佣金 率、 双方 的权 利义务 等。
（3 ） 本报 告期 内本 基金 新 增租 用4 个 交易 单元 ， 分 别为太 平洋 证券 股份 有限 公司上 海 、 深 圳证 券
交易所 交易 单元 各1 个， 长江证 券股 份有 限公 司上 海、深 圳证 券交 易所 交易 单元 各 1 个。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元 进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证券股份
有限公司
4,033,540.14 8.97% 93,000,000.00 71.76% - -
太平洋证券股
份有限公司
- - 4,100,000.00 3.16% - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
2,293,343.12 4.59% 31,500,000.00 24.31% - -
国海证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券 38,646,540.82 85.93% 1,000,000.00 0.77% - - 东方岳灵活配置混合 2017 年年 度报告摘要
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有限公司
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017-1-1
至
2017-7-18
800,025,666.66 - 800,025,666.66 - -
2
2017-7-11
至
2017-12-31
- 210,104,052.00 - 210,104,052.00 99.96%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
基金管理 人对本 基金拥 有 完全自主 投资决 策权。
（1） 当 持有基 金份额 比 例达到或 超过 20% 的投 资 者较大比 例赎回 且基金 的 现金头寸 不足时 ， 可 能会 导致
本基金的 流动性 风险及 相 关冲击成 本，可 能造成 基 金净值的 波动。
（2 ）当上 述投 资者 赎回触 发基 金合 同约 定的 巨额赎 回情 形时 ，基 金管 理人可 以根 据基 金合 同约定 进行
相应处理 ，可能 会影响 投 资者赎回 。
东方基金管理有限责任公司
2018 年3 月30 日
