博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
2017 年年度报告
2017 年12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年三月三十一日博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月
30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年 1月10日起至12月31 日止。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 1
1.2 目录
................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 .................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 9
§4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 18
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 18
§6 审计报告 ................................................................................................................................................ 19
6.1 审计意见 ....................................................................................................................................... 19
6.2 形成审计意见的基础 ................................................................................................................... 19
6.3 管理层对财务报表的责任 ........................................................................................................... 19
6.4 注册会计师的责任 ....................................................................................................................... 20
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 21
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 21
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 24
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................................ 50
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 50
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................... 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 55 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................... 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 56
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 56
8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 56
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 57
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 57
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 58
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 58
§10开放式基金份额变动 .......................................................................................................................... 58
§11重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 59
11.1基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 59
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 59
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 59
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 60
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 61
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 61
§13备查文件目录 ...................................................................................................................................... 62
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 62
13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 62
13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 62
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 博时鑫惠混合
基金主代码 004149
交易代码 004149
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2017年 1月 10日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 500,256,986.51份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时鑫惠混合 A 博时鑫惠混合 C
下属分级基金的交易代码 004149 004150
报告期末下属分级基金的份额总
额
500,202,667.62 份 54,318.89份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力
争为基金份额持有人获取长期持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充
的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，
强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行
前瞻性的决策。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50% +中证综合债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高
于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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名称 博时基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 朱萍
联系电话 0755-83169999 021－61618888
电子邮箱 service@bosera.com Zhup02@spdb.com.cn
客户服务电话 95105568 95528
传真 0755-83195140 021-63602540
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
上海市中山东一路12号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
上海市北京东路689号
邮政编码 518040 200120
法定代表人 张光华 高国富
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中
心11楼
注册登记机构 博时基金管理有限公司
北京市建国门内大街18号恒基中心1座
23层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2017年1 月10 日（基金合同生效日）至 2017年 12 月31 日 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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博时鑫惠混合A 博时鑫惠混合 C
本期已实现收益 28,642,453.53 1,890.39
本期利润 42,722,505.74 3,106.00
加权平均基金份额本期
利润
0.0854 0.0803
本期加权平均净值利润
率
8.19% 7.79%
本期基金份额净值增长
率
8.54% 8.43%
3.1.2期末数据和指标
2017 年末
博时鑫惠混合A 博时鑫惠混合 C
期末可供分配利润 28,640,586.62 3,051.28
期末可供分配基金份额
利润
0.0573 0.0562
期末基金资产净值 542,923,685.40 58,898.60
期末基金份额净值 1.0854 1.0843
3.1.3累计期末指标
2017 年末
博时鑫惠混合A 博时鑫惠混合 C
基金份额累计净值增长
率
8.54% 8.43%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时鑫惠混合A：
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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长率① 长率标准差
②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 2.15% 0.27% 2.31% 0.41% -0.16% -0.14%
过去六个月 3.51% 0.21% 5.01% 0.35% -1.50% -0.14%
自基金合同生
效起至今
8.54% 0.18% 9.73% 0.32% -1.19% -0.14%
2．博时鑫惠混合C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.11% 0.27% 2.31% 0.41% -0.20% -0.14%
过去六个月 3.45% 0.21% 5.01% 0.35% -1.56% -0.14%
自基金合同生
效起至今
8.43% 0.18% 9.73% 0.32% -1.30% -0.14%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年1月10日至2017 年12月31日)
1、博时鑫惠混合A
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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2、博时鑫惠混合C
注：本基金合同于2017 年1月 10 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起
3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限
制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、博时鑫惠混合A
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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2、博时鑫惠混合C
注：本基金合同于2017年1月10日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年
度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理 192 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约 7587 亿元人民币，其
中非货币公募基金规模约 2254 亿元人民币，累计分红逾 828 亿元人民币，是目前我国
资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年4季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证 50ETF、博时深证基本面 200ETF
今年以来净值增长率分别为 30.41%、28.81%，同类排名分别为前 1/8和前 1/6；博时裕
富沪深 300 指数(A 类)今年以来净值增长率排名前 1/6；股票型分级子基金里，博时中
证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为 43.97%，同类基金中排名前 1/6；混合偏
股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为 31.96%， 同类基金排名位
居前1/6， 博时行业轮动混合今年以来净值增长率为 27.90%， 同类基金排名位居前 1/4；
混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来净值增长率分别博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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为 32.12%，同类基金排名位于前 1/12，博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优
质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、24.01%，同类基金
中排名位于前1/3。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D类)今年以来净值增长率 4.00%，同类排名第一。
固收方面， 长期标准债券型基金中， 博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，
同类170只基金中排名前 10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%，同
类基金排名位于前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率
排名前1/8， 博时裕安纯债债券、 博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/6；
货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为 4.26%、4.23%，
在227只同类基金排名中位列第 8位与第11位。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美
元)，今年以来净值增长率分别为 0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。
2、 其他大事件
2017年12月13日—12月15日， 由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖
典礼活动”和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨 2017‘金桔奖’颁奖典礼”
在上海隆重举行。博时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两
项颇具份量的公司大奖。
2017 年 12 月 8 日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金
融峰会”暨“2016-2017 中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获
“年度卓越综合实力基金公司”奖项。
2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年
度北京金融业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推
广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。
2017 年 11月 27 日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的 2017 年（第
三届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大
奖”，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评
选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。
2017 年 10月 19 日，外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易
商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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2017年9 月24日，由南方财经全媒体集团和 21世纪传媒举办的 21 世纪国际财经
峰会在深圳举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。
2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司
综合奖方面，博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债
型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产
品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深 300
指数 A（050002）获“指数型基金”奖；在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于
博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券 A/B 在 2017 年第二季度持
续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五
星基金明星奖”的荣誉称号。
2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁
奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——
首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基
金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国
际论坛在深召开。博时摘得“2016 年度十大明星基金公司奖”和“2016 年度固定收益
投资明星团队奖”两项公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通
债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯
债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、 博时信用债券获“五年持续回报积极债券型
明星基金奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高
峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基
金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。
2017年4月20日， 博时基金在 2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖
颁奖典礼上，获得“2016 年度金基金·TOP公司奖”。
2017年4月8日， 在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上， 博时基金被评为“2016
年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期
开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合
型金牛基金”、 博时信用债券 （050011）获 “三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”。
2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论
坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表
现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016 年度优秀管理人奖”。
2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在
京举办，博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖
三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深
交所新一代交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项
准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代
交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓
东被授予突出贡献奖殊荣。
2017 年 1 月 16 日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资
产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”
上，博时基金荣获 “2016 年度市场营销力公司”奖项。
2017年1月10日，由信息时报主办的“2016 年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典
礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。
2017 年 1 月 6 日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016 东方财富风云榜”评
选活动于广州举行，博时基金荣膺“2016 年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博
时银智100荣获“2016 年度最受欢迎新发基金奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
过钧
董事总经理/
固定收益总部
公募基金组投
资总监/基金
经理
2017-01-1
0
- 16.5
1995年起先后在上海工艺品
进出口公司、德国德累斯顿
银行上海分行、美国 Lowes
食品有限公司、美国通用电
气公司、华夏基金固定收益
部工作。2005 年加入博时基
金管理有限公司，历任基金博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
13
经理、博时稳定价值债券投
资基金的基金经理、固定收
益部副总经理、博时转债增
强债券型证券投资基金、博
时亚洲票息收益债券型证券
投资基金、博时裕祥分级债
券型证券投资基金、博时双
债增强债券型证券投资基
金、博时新财富混合型证券
投资基金的基金经理。现任
董事总经理兼固定收益总部
公募基金组投资总监、博时
信用债券投资基金、博时稳
健回报债券型证券投资基金
（LOF） 、博时新收益灵活配
置混合型证券投资基金、博
时新机遇混合型证券投资基
金、博时新价值灵活配置混
合型证券投资基金、博时新
策略灵活配置混合型证券投
资基金、博时鑫源灵活配置
混合型证券投资基金、博时
乐臻定期开放混合型证券投
资基金、博时新起点灵活配
置混合型证券投资基金、博
时双债增强债券型证券投资
基金、博时鑫惠灵活配置混
合型证券投资基金、博时鑫
瑞灵活配置混合型证券投资
基金、博时鑫润灵活配置混
合型证券投资基金、博时鑫
和灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
杨永光
股票投资部绝
对收益组投资
副总监/基金
经理
2017-01-2
3
- 16.3
1993 年至 1997 年先后在桂
林电器科学研究所、深圳迈
瑞生物医疗电子股份公司工
作。2001年起在国海证券历
任债券研究员、债券投资经
理助理、高级投资经理、投
资主办人。2011年加入博时
基金管理有限公司，历任博
时稳定价值债券基金、上证
企债 30ETF 基金、博时天颐
债券基金、博时招财一号保博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
14
本基金、博时新机遇混合基
金的基金经理、固定收益总
部公募基金组投资副总监。
现任股票投资部绝对收益组
投资副总监兼博时优势收益
信用债债券基金、博时境源
保本混合基金、博时保泽保
本混合基金、博时景兴纯债
债券基金、博时保丰保本混
合基金、博时保泰保本混合
基金、博时招财二号保本基
金、 博时富宁纯债债券基金、
博时富益纯债债券基金、博
时臻选纯债债券基金、博时
富华纯债债券基金、博时泰
安债券基金、博时鑫丰混合
基金、博时鑫泰混合基金、
博时鑫惠混合基金、博时聚
源纯债债券基金、博时广利
纯债债券基金、博时富瑞纯
债债券基金、博时富海纯债
债券基金、博时华盈纯债债
券基金的基金经理。
王曦 基金经理
2017-01-2
3
- 9.5
2008年加入博时基金管理有
限公司。历任研究助理、投
资分析员、研究员、投资助
理、博时新起点混合基金、
博时新趋势混合基金、博时
混合基金的基金经理。现任
博时新策略混合基金、博时
新收益混合基金、博时新价
值混合基金、博时鑫源混合
基金、博时鑫瑞混合基金、
博时鑫泽混合基金、博时鑫
丰混合基金、博时鑫泰混合
基金、博时鑫惠混合基金的
基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
15
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公
司进一步完善了《公平交易管理制度》 ，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市
场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务
进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不
同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年组合策略为绝对收益策略， 考虑客户风险偏好较低， 优选低波动率、 低估值、
高ROE个股做为底仓进行配置。从市场表现来看，2017年白马股涨幅最大，估值修复同
时业绩稳定增长。
宏观经济方面，2017 年经济整体表现较好，尤其上半年 GDP增速超过市场预期，全
年GDP增速6.9%，韧性较强。PMI指数上半年上行，下半年尽管有所回落，依然保持在
50以上。 由于供给侧改革和环保监管影响， 大宗商品价格上行超预期， PPI 一度超过7%，
并保持较高位置，CPI 表现整体平稳，温和上升，目前在 1.8%附近的水平。国际方面，
美国和韩国相继加息，全球经济继续有所回稳。
货币政策方面，2017 年货币政策整体偏紧，叠加各种监管政策及资管新规等因素影
响， 债券收益率大幅度上行， 其中十年期国债一度冲高到 4%， 目前在3.95%左右的水平。
信用利差也有所扩大。
2017年基金债券部分整体以防守为主，组合久期处于较低水平，配置上以高等级信
用债和NCD为主。股票结构性行情较为明显，龙头白马涨幅较大，创业板涨幅较小。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
16
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.0854 元,份额累计净值为
1.0854元,本基金C类基金份额净值为1.0843元,份额累计净值为1.0843元.报告期内，
本基金A基金份额净值增长率为 8.54%,本基金 C基金份额净值增长率为 8.43%，同期业
绩基准增长率9.73%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年， 预计货币政策依然会维持在紧平衡状态， 地产增速预计会有所回落，
带动经济增速会有所下行，但韧性依然较强。政策上预计监管依然较为严格，资管新规
细则等陆续落地，可能会对市场造成阶段性冲击。国家对地方政府债务的管控，以及一
些企业融资受到限制，预计信用事件会增多，信用利差预计会提升。
本基金对 2018 年债市保持谨慎。目前绝对收益率水平处于较高位置，但短期利率
尚不具备大幅回落的条件，预计在资管新规细则出台之后可能会有阶段性机会。操作上
基本保持当前杠杆和久期，防范流动性风险，对低等级债券保持谨慎，精选个券并适当
增可转债配置。预计股票结构性行情将会持续，组合将继续精选业绩优良的个券，争取
为投资者创造更好的回报。
2018年经济增速预期在 6-7%， 经过2月初的调整， 部分板块估值回到了合理位置，
全年看权益投资还是有机会的。从流动性角度来看，预期仍然偏紧，估值较难有大幅提
升。在这个大前提下，我们将选择估值低、流动性好、高 ROE个股进行配置，赚取绝对
收益。2018年仍是变革年，供给侧改革将持续，新兴产业继续得到支持，我们将在 5G、
新能源车、生物药、半导体等板块进行研究，挖掘投资机会。
目前市场对流动性、经济增速、通胀等预期较为一致，需要密切关注其边际变化。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，
在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金
投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，
及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法
规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业
务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2017年，我公司根据法律、法规的规定，制定了《投资者适当性管理制度》 、 《非标
投资业务投资管理流程手册》 、 《债券信用风险处置预案》 。修订了《黄金租赁业务管理博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
17
制度》 、 《债券池管理办法》 、 《反洗钱工作管理办法》 、 《风险管理委员会制度》 、 《博时基
金管理有限公司费用开支管理规定》 、 《博时基金大宗交易制度》 、 《博时基金关于规范全
国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》 、 《博时基金管理有限公司基金资产估值委
员会制度》等制度文件。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》 ，以制度形式明确
了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时
投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险
监控工作。 在新基金发行和老基金持续营销的过程中， 严格规范基金销售业务， 按照 《证
券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售
基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金
资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委
员会（以下简称“估值委员会”） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主
管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负
责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会
成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业
经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估
值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值
政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供
在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则：由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取
销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一
基金份额享有同等分配权；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
18
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后两类基金份额净值不能低于面值，
即基金收益分配基准日的两类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能
低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人” ）在对博时
鑫惠灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同、托管协议的规定，对博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金的投资运作
进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支
等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该
基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由博时基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管
理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
19
§6 审计报告
普华永道中天审字(2018)第21480号
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“博时鑫惠混合基
金”)的财务报表，包括 2017年12月31日的资产负债表，2017年1月10 日(基金合同
生效日)至2017年12月31日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务
报表附注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协
会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公
允反映了博时鑫惠混合基金2017年12月31日的财务状况以及2017年1月10日(基金
合同生效日)至2017年 12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计
师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于博时鑫惠混合基金，并履行了职业
道德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
博时鑫惠混合基金的基金管理人博时基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)
管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估博时鑫惠混合基金的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计
划清算博时鑫惠混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
20
基金管理人治理层负责监督博时鑫惠混合基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合
理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按
照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济
决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同
时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计
程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于
舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的
合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取
的审计证据，就可能导致对博时鑫惠混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况
是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则
要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未
来的事项或情况可能导致博时鑫惠混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公
允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行
沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
———————— 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
21
张 振 波
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2018 年 3月 23日
林 佳 璐
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12 月31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017年 12 月31 日
资 产：
-
银行存款 7.4.7.1 4,516,869.88
结算备付金
2,780,358.16
存出保证金
77,793.84
交易性金融资产 7.4.7.2 541,788,099.34
其中：股票投资
116,814,665.04
基金投资
-
债券投资
424,973,434.30
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 5,000,000.00
应收证券清算款
8,551,478.88
应收利息 7.4.7.5 6,895,356.11
应收股利
-
应收申购款
15.99 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
22
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
569,609,972.20
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年 12 月31 日
负 债：
-
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
17,000,000.00
应付证券清算款
9,037,123.94
应付赎回款
121.26
应付管理人报酬
229,320.10
应付托管费
45,864.06
应付销售服务费
3.51
应付交易费用 7.4.7.7 92,380.11
应交税费
-
应付利息
-7,424.78
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 230,000.00
负债合计
26,627,388.20
所有者权益：
-
实收基金 7.4.7.9 500,256,986.51
未分配利润 7.4.7.10 42,725,597.49
所有者权益合计
542,982,584.00
负债和所有者权益总计
569,609,972.20
注：1.报告截止日2017年12月31日，基金份额总额 500,256,986.51份。其中 A类基金份额
净值1.0854元，基金份额总额 500,202,667.62 份；C 类基金份额净值1.0843元，基金份额总额博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
23
54,318.89份。
2.本财务报表的实际编制期间为2017年1月10日(基金合同生效日)至2017年12月31日止期
间。
7.2 利润表
会计主体：博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月 10日（基金合同生效日）至2017年12月31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017年1月10日（基金合同生效日）至2017
年12月31日
一、收入
47,257,681.78
1.利息收入
16,339,671.83
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,293,770.49
债券利息收入
12,469,107.62
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,576,793.72
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
16,834,844.24
其中：股票投资收益 7.4.7.12 16,528,535.50
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -2,241,304.11
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 2,547,612.85
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列） 7.4.7.16
14,081,267.82
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 1,897.89 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
24
减：二、费用
4,532,070.04
1．管理人报酬
2,534,143.14
2．托管费
506,828.61
3．销售服务费
38.59
4．交易费用 7.4.7.18 512,585.33
5．利息支出
637,593.98
其中：卖出回购金融资产支出
637,593.98
6．其他费用 7.4.7.19 340,880.39
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
42,725,611.74
减：所得税费用
-
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
42,725,611.74
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月 10日（基金合同生效日）至2017年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2017年1 月10 日（基金合同生效日）至 2017年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值） 500,497,606.92 -
500,497,606.92
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润） -
42,725,611.74 42,725,611.74
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列） -240,620.41 -14.25 -240,634.66
其中：1.基金申购款 367,231.18 18,321.11 385,552.29 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
25
2.基金赎回款 -607,851.59 -18,335.36 -626,186.95
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列） -
-
-
五、 期末所有者权益 （基
金净值） 500,256,986.51 42,725,597.49 542,982,584.00
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英，会计机构负责人：成江
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2555 号 《关于准予博时鑫惠灵活配
置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共
和国证券投资基金法》和《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开
募集。本基金为契约型开放式，存续期不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
500,480,031.27元， 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2017)第 010 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《博时鑫惠灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》于 2017年1月10日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为 500,497,606.92 份基金份额，其中认购资金利息折合 17,575.65 份基金份额。本
基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限
公司。
根据《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《博时鑫惠灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金根据销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取前端认购、申购费用，在赎回
时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为 A类基金份额；在投资者认购、申购时
收取前端认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，且从本类
别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。A 类基金份额和 C 类基金份额分
别设置代码，分别计算和公告两类基金份额净值和两类基金份额累计净值。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
26
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法发行上市的股票(包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 权证、
股指期货、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可交
换公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中小企业私募债券、中期票据、
短期融资券、超级短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、国
债期货、货币市场工具等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的
0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的保证金以后，本基金
保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%； 权证投资占基金
资产净值的0-3%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%+中证综合债指
数收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2018年3月23日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15日及以后期间颁布的《企业会计准
则－基本准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证
监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、中国
证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年 1 月 10 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月 31 日止期间财务报表
符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况
以及 2017 年 1 月 10 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基
金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1日起至12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
27
为2017年1月10日(基金合同生效日)至2017 年12月31日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
(主要为股指期货投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍
生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其
公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
28
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股指期
货投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日
无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但
具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，
只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用
不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，
应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
29
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实
收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支
持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投
资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但
基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为
基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
30
为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、
可分离债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监
会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券
投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》
采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、可交换债券、可分离债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独
立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央
国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
31
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财
税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项
列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至
1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
32
活期存款
4,516,869.88
定期存款
-
其他存款
-
合计
4,516,869.88
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 96,926,753.54 116,814,665.04 19,887,911.50
贵金属投资-金交所黄金
合约
- - -
债券
交易所市场 268,708,274.69 263,060,934.30 -5,647,340.39
银行间市场 162,071,803.29 161,912,500.00 -159,303.29
合计 430,780,077.98 424,973,434.30 -5,806,643.68
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 527,706,831.52 541,788,099.34 14,081,267.82
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所买入返售证券 5,000,000.00 -
银行间买入返售证券 -
-
合计 5,000,000.00 -
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
33
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
应收活期存款利息 2,702.42
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,376.21
应收债券利息 6,893,038.48
应收买入返售证券利息 -1,799.50
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 38.50
合计 6,895,356.11
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
交易所市场应付交易费用 92,042.61
银行间市场应付交易费用 337.50
合计 92,380.11
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
34
预提费用 230,000.00
合计 230,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目(A 类基金份额)
本期
2017年1月10日(基金合同生效日)
至 2017年12月 31日
基金份额(份) 账面金额
基金合同生效日 500,423,747.39 500,423,747.39
本期申购 292,430.81 292,430.81
本期赎回(以“-”号填列) -513,510.58 -513,510.58
本期末 500,202,667.62 500,202,667.62
项目(C 类基金份额)
本期
2017年1月10日(基金合同生效日)
至 2017年12月 31日
基金份额(份) 账面金额
基金合同生效日 73,859.53 73,859.53
本期申购 74,800.37 74,800.37
本期赎回(以“-”号填列) -94,341.01 -94,341.01
本期末 54,318.89 54,318.89
注：1. 申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
2. 本基金自 2016年 12月 20 日至 2017年 1 月 6 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金人
民币 500,480,031.27 元。根据《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规定，本基
金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币 17,575.65 元在本基金成立后，折算为 17,575.65 份
基金份额，划入基金份额持有人账户。
3. 根据《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《博时鑫惠灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于 2017年 1月 10日(基金合同生效日)至 2017年 2 月 22
日止期间暂不向投资人开放基金交易。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
35
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目(A类基金份额) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 -
-
-
本期利润 28,642,453.53 14,080,052.21 42,722,505.74
本期基金份额交易产生
的变动数
-1,866.91 378.95 -1,487.96
其中：基金申购款 6,413.70 6,916.09 13,329.79
基金赎回款 -8,280.61 -6,537.14 -14,817.75
本期已分配利润 -
-
-
本期末 28,640,586.62 14,080,431.16 42,721,017.78
项目(C类基金份额) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 -
-
-
本期利润 1,890.39 1,215.61 3,106.00
本期基金份额交易产生
的变动数
1,160.89 312.82 1,473.71
其中：基金申购款 2,979.08 2,012.24 4,991.32
基金赎回款 -1,818.19 -1,699.42 -3,517.61
本期已分配利润 -
-
-
本期末 3,051.28 1,528.43 4,579.71
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月10日
(基金合同生效日)至
2017年 12月 31 日
活期存款利息收入 373,138.09
定期存款利息收入 1,870,416.67
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 49,042.62 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
36
其他 1,173.11
合计 2,293,770.49
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年12月 31 日
卖出股票成交总额 169,425,830.44
减：卖出股票成本总额 152,897,294.94
股票投资收益 16,528,535.50
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年12月 31 日
卖出债券、债转股及债券到期兑付成交总额 614,617,504.97
减：卖出债券、债转股及债券到期兑付成本总额 610,425,766.30
减：应收利息总额 6,433,042.78
债券投资收益 -2,241,304.11
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年12月 31 日
股票投资产生的股利收益 2,547,612.85 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
37
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,547,612.85
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月10日
(基金合同生效日)至
2017年 12月 31 日
1. 交易性金融资产 14,081,267.82
——股票投资 19,887,911.50
——债券投资 -5,806,643.68
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3. 其他 -
合计 14,081,267.82
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年12月 31 日
基金赎回费收入 1,897.51
基金转换费收入 0.38
合计 1,897.89
注： 1. 本基金 A类基金份额的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 50%归入基金资
产；持有期限少于 30日的 C 类基金份额的赎回费率为赎回金额的 0.50%，该赎回费全额归入基金资博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
38
产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中 A 类基金份额不低于转
出基金赎回费的 50%归入转出基金的基金资产，持有期限少于 30 日的 C 类基金份额的赎回费部分
全额归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年12月 31 日
交易所市场交易费用 511,572.83
银行间市场交易费用 1,012.50
合计 512,585.33
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年12月 31 日
信息披露费 270,000.00
审计费 50,000.00
上清所银行间账户维护费 9,600.00
银行汇划费 6,380.39
中债登银行间账户维护费 4,500.00
开户费 400.00
合计 340,880.39
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
39
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”) 基金托管人
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年 12月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,534,143.14
其中：支付销售机构的客户维护费 552.49
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.50%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
40
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 10日
(基金合同生效日)至
2017年 12月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 506,828.61
注：支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
销售服务费的各关联方名称
本期
2017年1月10日
(基金合同生效日)至
2017年 12月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
A 类基金 C 类基金 合计
博时基金 - 13.37 13.37
合计 - 13.37 13.37
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.10%。支
付基金销售机构的 C 类基金份额销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值 0.10%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。其计算
公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值 X 0.10%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
无。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
41
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月10日
(基金合同生效日)至
2017年 12月 31 日
期末余额 当期利息收入
浦发银行 4,516,869.88 373,138.09
注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末(2017年 12 月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
(单
位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
603080
新疆
火炬
2017-12-25 2018-01-03
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
603161
科华
控股
2017-12-28 2018-01-05
新股未
上市
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润都
股份
2017-12-28 2018-01-05
新股未
上市
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
300664
鹏鹞
环保
2017-12-28 2018-01-05
新股未
上市
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
42
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限
类型
认购
价格
期末估
值
单价
数量
(单位：
张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
123003
蓝思
转债
2017-12-13 2018-01-17
新债未
上市
100.00 100.00 30 3,000.00 3,000.00
128029
太阳
转债
2017-12-22 2018-01-16
配债未
上市
100.00 100.00 858 85,800.00 85,800.00
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
注： 本基金截至 2017年 12月 31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额 17,000,000.00元，于 2018年1月12日到期。该类交易要求
本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购
交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基
金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。基金的投资对象是具有良好流动
性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002919 名臣健康 2017-12-28
重大事
项
35.26 2018-01-02 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300730 科创信息 2017-12-25
重大事
项
41.55 2018-01-02 45.71 821 6,863.56 34,112.55 - 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
43
会核准上市的股票)、权证、股指期货、债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府
债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、中小
企业私募债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债等)、资产支持证券、
债券回购、银行存款、国债期货、货币市场工具等金融工具及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力争为基金份额持有人
获取长期持续稳定的投资回报。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、
督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的
基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风
险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管
理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独
立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风
险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每
一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现
业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投
资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行浦发银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
44
交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
A-1 -
A-1 以下 -
未评级 186,876,500.00
合计 186,876,500.00
注：未评级部分为国债、同业存单和短期融资券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
AAA 209,853,500.00
AAA 以下 28,243,434.30
未评级 -
合计 238,096,934.30
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
45
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2017 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 17,000,000.00 元将在一个月以内到期
且计息(该利息金额不重大)外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日
起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理
部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内
变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%， 且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%， 本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流
通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值
进行审慎评估与测算， 确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可
变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；
按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严
格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
46
理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建
立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品
的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品
及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求
与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年12 月31 日
1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,516,869.88 - - - 4,516,869.88
结算备付金 2,780,358.16 - - - 2,780,358.16
存出保证金 77,793.84 - - - 77,793.84
交易性金融资产 186,876,500.00 236,124,543.80 1,972,390.50 116,814,665.04 541,788,099.34
买入返售金融资产 5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应收证券清算款 - - - 8,551,478.88 8,551,478.88 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
47
应收利息 - - - 6,895,356.11 6,895,356.11
应收申购款 - - - 15.99 15.99
资产总计 199,251,521.88 236,124,543.80 1,972,390.50 132,261,516.02 569,609,972.20
负债
卖出回购金融资产款 17,000,000.00 - - - 17,000,000.00
应付证券清算款 - - - 9,037,123.94 9,037,123.94
应付赎回款 - - - 121.26 121.26
应付管理人报酬 - - - 229,320.10 229,320.10
应付托管费 - - - 45,864.06 45,864.06
应付销售服务费 - - - 3.51 3.51
应付交易费用 - - - 92,380.11 92,380.11
应付利息 - - - -7,424.78 -7,424.78
其他负债 - - - 230,000.00 230,000.00
负债总计 17,000,000.00 - - 9,627,388.20 26,627,388.20
利率敏感度缺口 182,251,521.88 236,124,543.80 1,972,390.50 122,634,127.82 542,982,584.00
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
2017年 12月 31 日
1.市场利率下降 25个基点 增加约233
2.市场利率上升 25个基点 减少约229
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
48
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票的比例占基金
资产总值的 0-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当
保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。此外，本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进
行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例(%)
交易性金融资产－股票投资 116,814,665.04 21.51
交易性金融资产－基金投资 -
-
交易性金融资产－贵金属投资 -
-
衍生金融资产－权证投资 -
-
其他 -
-
合计 116,814,665.04 21.51
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
49
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
2017年 12月 31 日
1. 业绩比较基准上升 5% 增加约604
2. 业绩比较基准下降 5% 减少约604
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
持续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中属于第一层次的余额为 128,648,541.14 元，属于第二层次的余额为
413,139,558.20元，无属于第三层次的余额。
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(：同 )。
不以公允价值计量的金融工具 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
50
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中
发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月 30日颁布的财税[2017]56 号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018
年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。
上述税收政策对本基金截至 2017年12月31 日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事
项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 116,814,665.04 20.51
其中：股票 116,814,665.04 20.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 424,973,434.30 74.61 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
51
其中：债券 424,973,434.30 74.61
资产支持证券 - -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 0.88
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,297,228.04 1.28
8 其他各项资产 15,524,644.82 2.73
9 合计 569,609,972.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
2,654,223.25 0.49
C 制造业 50,823,622.32 9.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
1,779,261.87 0.33
E 建筑业 8,294,127.00 1.53
F 批发和零售业
6,792,442.08 1.25
G 交通运输、仓储和邮政业
13,679,231.94 2.52
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
767,332.55 0.14
J 金融业
20,739,736.43 3.82
K 房地产业
3,090,470.00 0.57
L 租赁和商务服务业
6,289,254.40 1.16
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
32,323.20 0.01 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
52
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
1,872,640.00 0.34
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 116,814,665.04 21.51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 601318 中国平安 95,752 6,700,724.96 1.23
2 000651 格力电器 151,400 6,616,180.00 1.22
3 002027 分众传媒 446,680 6,289,254.40 1.16
4 000333 美的集团 99,200 5,498,656.00 1.01
5 000538 云南白药 53,300 5,425,407.00 1.00
6 000513 丽珠集团 75,325 5,005,346.25 0.92
7 600030 中信证券 255,431 4,623,301.10 0.85
8 601766 中国中车 355,800 4,308,738.00 0.79
9 002310 东方园林 206,800 4,171,156.00 0.77
10 601398 工商银行 644,156 3,993,767.20 0.74
11 000895 双汇发展 146,100 3,871,650.00 0.71
12 601988 中国银行 926,400 3,677,808.00 0.68
13 601668 中国建筑 405,100 3,654,002.00 0.67
14 601006 大秦铁路 392,600 3,560,882.00 0.66
15 600029 南方航空 271,700 3,238,664.00 0.60
16 000002 万科A 99,500 3,090,470.00 0.57
17 002311 海大集团 129,200 3,023,280.00 0.56
18 000963 华东医药 49,216 2,651,758.08 0.49
19 600104 上汽集团 79,300 2,540,772.00 0.47
20 601899 紫金矿业 545,275 2,502,812.25 0.46
21 600887 伊利股份 77,400 2,491,506.00 0.46
22 601933 永辉超市 231,100 2,334,110.00 0.43
23 000089 深圳机场 268,200 2,333,340.00 0.43
24 600276 恒瑞医药 28,300 1,952,134.00 0.36
25 300015 爱尔眼科 60,800 1,872,640.00 0.34
26 600115 东方航空 201,800 1,656,778.00 0.31
27 600009 上海机场 33,800 1,521,338.00 0.28
28 600585 海螺水泥 51,700 1,516,361.00 0.28 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
53
29 601111 中国国航 109,600 1,350,272.00 0.25
30 000568 泸州老窖 20,400 1,346,400.00 0.25
31 300413 快乐购 44,400 1,325,340.00 0.24
32 600741 华域汽车 44,200 1,312,298.00 0.24
33 600298 安琪酵母 39,300 1,285,896.00 0.24
34 601336 新华保险 17,900 1,256,580.00 0.23
35 601985 中国核电 153,100 1,125,285.00 0.21
36 000786 北新建材 44,000 990,000.00 0.18
37 600398 海澜之家 94,700 918,590.00 0.17
38 002078 太阳纸业 92,661 859,894.08 0.16
39 300124 汇川技术 22,600 655,852.00 0.12
40 600900 长江电力 40,913 637,833.67 0.12
41 600406 国电南瑞 28,200 515,496.00 0.09
42 000338 潍柴动力 60,900 507,906.00 0.09
43 601288 农业银行 127,299 487,555.17 0.09
44 603900 莱绅通灵 16,600 481,234.00 0.09
45 300055 万邦达 22,300 468,969.00 0.09
46 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.05
47 002555 三七互娱 10,600 217,724.00 0.04
48 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.03
49 600028 中国石化 24,700 151,411.00 0.03
50 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.01
51 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
52 300730 科创信息 821 34,112.55 0.01
53 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.01
54 300731 科创新源 808 30,914.08 0.01
55 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.01
56 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
57 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.00
58 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.00
59 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.00
60 002923 润都股份 954 16,227.54 0.00
61 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.00
62 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00
63 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.00
64 000876 新希望 98 730.10 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例（％） 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
54
1 601318 中国平安 11,558,821.50 2.13
2 601398 工商银行 10,175,754.00 1.87
3 601288 农业银行 9,105,485.00 1.68
4 600066 宇通客车 6,908,766.23 1.27
5 601766 中国中车 5,787,473.59 1.07
6 601899 紫金矿业 5,582,990.00 1.03
7 002310 东方园林 5,549,455.57 1.02
8 600153 建发股份 4,996,101.48 0.92
9 002027 分众传媒 4,994,537.76 0.92
10 000538 云南白药 4,851,936.98 0.89
11 000876 新希望 4,844,379.09 0.89
12 601933 永辉超市 4,643,096.00 0.86
13 000651 格力电器 4,622,129.10 0.85
14 002078 太阳纸业 4,495,131.76 0.83
15 600030 中信证券 4,348,466.00 0.80
16 600029 南方航空 4,342,480.00 0.80
17 002479 富春环保 4,184,996.00 0.77
18 601939 建设银行 4,163,119.00 0.77
19 002202 金风科技 3,939,141.78 0.73
20 000963 华东医药 3,868,567.48 0.71
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例（％）
1 601288 农业银行 9,069,739.69 1.67
2 601318 中国平安 8,301,271.08 1.53
3 601398 工商银行 7,346,710.07 1.35
4 600066 宇通客车 7,005,293.44 1.29
5 600153 建发股份 5,312,299.44 0.98
6 601933 永辉超市 5,103,973.18 0.94
7 601939 建设银行 4,671,990.70 0.86
8 000876 新希望 4,481,696.20 0.83
9 000423 东阿阿胶 4,289,158.00 0.79
10 000001 平安银行 4,168,197.00 0.77
11 002236 大华股份 3,959,174.00 0.73
12 002202 金风科技 3,698,784.12 0.68
13 000786 北新建材 3,687,166.40 0.68
14 601899 紫金矿业 3,654,704.50 0.67 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
55
15 002479 富春环保 3,445,304.00 0.63
16 002078 太阳纸业 3,384,552.90 0.62
17 600079 人福医药 3,303,700.53 0.61
18 600900 长江电力 3,289,402.52 0.61
19 000400 许继电气 3,250,465.73 0.60
20 002242 九阳股份 3,153,046.00 0.58
注：本项的“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 249,824,048.48
卖出股票的收入（成交）总额 169,425,830.44
注： 本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 24,964,000.00 4.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 226,025,750.00 41.63
5 企业短期融资券 14,962,500.00 2.76
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 12,071,184.30 2.22
8 同业存单 146,950,000.00 27.06
9 其他 - -
10 合计 424,973,434.30 78.27 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
56
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 111786846
17宁波银
行 CD194
500,000 49,405,000.00 9.10
2 111716287
17上海银
行 CD287
500,000 49,360,000.00 9.09
3 111713047
17浙商银
行 CD047
500,000 48,185,000.00 8.87
4 143132 17 浦土 01 400,000 39,452,000.00 7.27
5 143360 17 川发 01 300,000 29,196,000.00 5.38
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
77,793.84
2 应收证券清算款
8,551,478.88 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
57
3 应收股利
-
4 应收利息
6,895,356.11
5 应收申购款
15.99
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
15,524,644.82
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
1 128015 久其转债 1,969,390.50 0.36
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户
数(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时
鑫惠
混合A
243 2,058,447.19 500,016,361.11 99.96% 186,306.51 0.04%
博时
鑫惠
混合
16 3,394.93 - - 54,318.89 100.00% 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
58
C
合计 259 1,931,494.16 500,016,361.11 99.95% 240,625.40 0.05%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
博时鑫惠混合A - -
博时鑫惠混合C - -
合计 - -
注：本公司从业人员未持有本基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
博时鑫惠混合A 0
博时鑫惠混合C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
博时鑫惠混合A 0
博时鑫惠混合C 0
合计 0
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时鑫惠混合 A 博时鑫惠混合 C
基金合同生效日（2017 年 1 月 10
日）基金份额总额
500,423,747.39 73,859.53
基金合同生效日起至报告期期末
基金总申购份额 292,430.81
74,800.37
减： 基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额 513,510.58
94,341.01
基金合同生效日起至报告期期末 - - 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
59
基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额 500,202,667.62 54,318.89
§11 重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提
供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 50000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华泰证券 2 415,692,210.04 100.00% 303,982.36 100.00% 新增2个
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经
营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
60
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平， 包括但不限于： 有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能
力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华泰证券 266,307,624.03 100.00% 7,027,200,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017
年第 3季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-10-27
2
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金招募
说明书2017 年第 1号（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-08-24
3
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金招募
说明书2017 年第 1号（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-08-24
4
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017
年半年度报告（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-08-24
5
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017
年半年度报告（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-08-24
6
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017
年第 2季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-07-19
7 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017 中国证券报、上海证券 2017-04-22 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
61
年第 1季度报告 报、证券时报
8
关于博时旗下部分基金开通直销网上交易定
期投资业务和对直销网上投资者交易费率优
惠的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-02-23
9
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金开放
日常申购、赎回业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-02-21
10
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金开放
日常转换、定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-02-21
11
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金暂停
大额申购、转换转入、定期定额投资业务的公
告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-02-21
12
博时基金管理有限公司关于博时鑫惠灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理变更的公
告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-25
13
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金基金
合同生效公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-11
14
关于博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
提前结束募集的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-06
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1 2017-01-09~2017-12-31 - 500,016,361.11 - 500,016,361.11 99.95%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动
性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造
成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出
现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，
未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影
响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该
基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会
对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
62
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回
后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合
并或者终止基金合同等情形。
此外， 当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时， 本基金管
理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：申购份额包含基金折算增加的份额。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金设立
的文件
13.1.2《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
13.1.3《博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
13.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5 报告期内博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的
原稿
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
63
二〇一八年三月三十一日
