上证自然资源交易型开放式指数
证券投资基金
2017 年年度报告
2017 年12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年三月三十一日上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年3月30日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年 1月1日起至12月31 日止。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 .................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 6
§4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 7
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 14
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 15
§6 审计报告 ................................................................................................................................................ 15
6.1审计意见 ........................................................................................................................................ 15
6.2形成审计意见的基础 .................................................................................................................... 16
6.3管理层和治理层对财务报表的责任 ............................................................................................ 16
6.4注册会计师对财务报表审计的责任 ............................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 19
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................................ 40
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 40
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................... 40
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 41
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 42
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 44 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
3
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 44
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 44
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 44
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 44
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 44
8.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 44
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 45
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 45
9.2期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 45
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 45
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 45
§10开放式基金份额变动 .......................................................................................................................... 46
§11重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 46
11.1基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 46
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 46
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 46
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 47
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 47
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 49
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 49
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 50
§13备查文件目录 ...................................................................................................................................... 50
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 50
13.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 51
13.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 51
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 博时上证自然资源 ETF
场内简称 资源ETF
基金主代码 510410
交易代码 510410
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2012年4月10日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 126,258,387.00份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2012年5月11日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指
数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。
业绩比较基准 上证自然资源指数收益率（价格指数） 。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式基金。本基金为被动
式投资的交易型开放式指数证券投资基金，主要采用完全复制策略，跟踪
上证自然资源指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险
收益特征相似。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 田青
联系电话 0755-83169999 010-67595096
电子邮箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275853
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
北京市西城区闹市口大街1号院1号
楼
邮政编码 518040 100033 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
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法定代表人 张光华 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号普华永道中
心11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016 年 2015 年
本期已实现收益 11,727,828.97 -431,758.22 27,839,099.37
本期利润 18,133,544.82 -3,519,258.98 20,558,818.53
加权平均基金份额本期利润 0.1455 -0.0290 0.1168
本期加权平均净值利润率 19.45% -4.45% 13.88%
本期基金份额净值增长率 21.00% -4.58% -8.75%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分配利润 -31,276,338.43 -39,428,656.56 -39,822,566.33
期末可供分配基金份额利润 -0.2477 -0.3421 -0.3396
期末基金资产净值 102,722,119.07 77,504,068.02 82,637,281.20
期末基金份额净值 0.8136 0.6724 0.7047
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016 年末 2015 年末
基金份额累计净值增长率 -18.64% -32.76% -29.53%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
6
过去三个月 -3.82% 0.98% -4.57% 1.03% 0.75% -0.05%
过去六个月 18.72% 1.33% 16.12% 1.37% 2.60% -0.04%
过去一年 21.00% 1.11% 17.19% 1.14% 3.81% -0.03%
过去三年 5.35% 2.09% 3.02% 2.11% 2.33% -0.02%
过去五年 -8.79% 1.86% -11.85% 1.87% 3.06% -0.01%
自基金合同生
效起至今
-18.64% 1.81% -17.83% 1.83% -0.81% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年4月10日至2017 年12月31日)
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
博时上证自然资源ETF 基金基准 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理 192 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约 7587 亿元人民币，其
中非货币公募基金规模约 2254 亿元人民币，累计分红逾 828 亿元人民币，是目前我国
资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年4季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证 50ETF、博时深证基本面 200ETF
今年以来净值增长率分别为 30.41%、28.81%，同类排名分别为前 1/8和前 1/6；博时裕
富沪深 300 指数(A 类)今年以来净值增长率排名前 1/6；股票型分级子基金里，博时中
证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为 43.97%，同类基金中排名前 1/6；混合偏
股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为 31.96%， 同类基金排名位
居前1/6， 博时行业轮动混合今年以来净值增长率为 27.90%， 同类基金排名位居前 1/4；
混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来净值增长率分别
为 32.12%，同类基金排名位于前 1/12，博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优
质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、24.01%，同类基金
中排名位于前1/3。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D类)今年以来净值增长率 4.00%，同类排名第一。
固收方面， 长期标准债券型基金中， 博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，
同类170只基金中排名前 10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%，同
类基金排名位于前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率
排名前1/8， 博时裕安纯债债券、 博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/6；
货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为 4.26%、4.23%，
在227只同类基金排名中位列第 8位与第11位。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
8
元)，今年以来净值增长率分别为 0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。
2、 其他大事件
2017年12月13日—12月15日， 由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖
典礼活动”和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨 2017‘金桔奖’颁奖典礼”
在上海隆重举行。博时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两
项颇具份量的公司大奖。
2017 年 12 月 8 日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金
融峰会”暨“2016-2017 中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获
“年度卓越综合实力基金公司”奖项。
2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年
度北京金融业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推
广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。
2017 年 11月 27 日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的 2017 年（第
三届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大
奖”，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评
选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。
2017 年 10月 19 日，外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易
商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。
2017年9 月24日，由南方财经全媒体集团和 21世纪传媒举办的 21 世纪国际财经
峰会在深圳举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。
2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司
综合奖方面，博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债
型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产
品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深 300
指数 A（050002）获“指数型基金”奖；在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于
博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券 A/B 在 2017 年第二季度持
续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五
星基金明星奖”的荣誉称号。
2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
9
奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——
首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基
金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国
际论坛在深召开。博时摘得“2016 年度十大明星基金公司奖”和“2016 年度固定收益
投资明星团队奖”两项公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通
债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯
债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、 博时信用债券获“五年持续回报积极债券型
明星基金奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高
峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基
金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。
2017年4月20日， 博时基金在 2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖
颁奖典礼上，获得“2016 年度金基金·TOP公司奖”。
2017年4月8日， 在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上， 博时基金被评为“2016
年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期
开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合
型金牛基金”、 博时信用债券 （050011）获 “三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、
博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”。
2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论
坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表
现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016 年度优秀管理人奖”。
2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在
京举办，博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖
三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深
交所新一代交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项
准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代
交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
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东被授予突出贡献奖殊荣。
2017 年 1 月 16 日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资
产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”
上，博时基金荣获 “2016 年度市场营销力公司”奖项。
2017年1月10日，由信息时报主办的“2016 年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典
礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。
2017 年 1 月 6 日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016 东方财富风云榜”评
选活动于广州举行，博时基金荣膺“2016 年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博
时银智100荣获“2016 年度最受欢迎新发基金奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
万琼 基金经理
2015-06-0
8
- 10.9
2004年起先后在中企动力科
技股份有限公司、华夏基金
工作。 2011年加入博时基金，
历任投资助理，基金经理助
理。 现任博时上证超大盘ETF
基金、博时上证超大盘 ETF
联接基金、博时上证自然资
源 ETF 基金、博时上证自然
资源 ETF 联接基金、博时标
普 500ETF 基金、博时标普
500ETF 联接(QDII)基金、博
时富时中国 A 股指数基金的
基金经理。
王祥 基金经理
2016-11-0
2
- 5.5
2006年起先后在中粮期货、
工商银行总行工作。2015年
加入博时基金管理有限公
司，曾任基金经理助理。现
任博时黄金 ETF 基金兼博时
黄金 ETF 联接基金、博时上
证自然资源 ETF 基金、博时
上证自然资源 ETF 联接基金
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
11
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公
司进一步完善了《公平交易管理制度》 ，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市
场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务
进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不
同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年是资本市场结构分化的一年，宏观主旋律是“结构变化、金融监管”。2017
年前三季度6.9%的经济增长好于年初预期。除了外部环境较为有利，净出口对我国经济
增长拉动由负转正外，我国经济结构也发生一些变化。具体来说， （1）2017 年前三季度
制造业、新兴产业及消费相关服务业增长更快，而建筑业、金融业与房地产业增速显著
回落； （2）工业生产明显反弹，制造业 PMI连续处于景气区间，工业企业利润仍保持高
增长。从资金面的角度看，中性偏紧平衡的货币政策叠加金融去杠杆的持续推进，货币
增速显著回落， 全年资金面偏紧。 从汇率角度看， 人民币兑美元汇率回归双向波动， 2017
年以来人民币对美元累计升值 5%以上，打破了 2016 年的持续贬值预期，资金外流压力
较小。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
12
宏观经济的结构性变化映射到股票市场，带来了股市的“冰火两重天”结构性行情，
2017 年全年，3000 多只股票中，仅有 700 多只的涨幅为正，行情集中度较高，上涨个
股主要集中在高景气的白马龙头股，白酒、白色家电表现异常抢眼。分季度看，第一季
度，在一带一路政策催化下，一带一路主题表现抢眼；受益于军工政策、航母下水等影
响，军工行业也出现了不错的上涨。第二季度，受市场对经济悲观预期影响，资金抱团
于白酒、白电状态明显；而金融板块在金融去杠杆压制下触底反弹；主题上，在国家推
出雄安新区发展战略背景下，雄安新区概念板块表现较好；第三季度，大宗商品上涨，
市场对经济预期乐观，周期板块呈现出全面开花行情，有色金属、钢铁煤炭涨幅领先。
主题上，5G概念、与新能源相关的锂电池、稀土永磁表现较好；第四季度，宏观经济数
据回落叠加资金面紧张，资金又出现抱团取暖，白酒、白电、保险等板块表现较好。
本基金为交易型开放式指数证券投资基金，为被动跟踪指数的基金。其投资目的是
尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内
我们严格按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪
误差产生的原因， 并在最小化交易成本的同时适时调仓， 尽可能地减少跟踪误差。 同时，
在本报告期，我们严格按照基金合同要求，尽量降低成本、减少市场冲击，逐步调整组
合与目标指数的结构一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,本基金基金份额净值为0.8136元， 份额累计净值为0.8136
元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为 21.00%,同期业绩基准增长率 17.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年，宏观方面，中国经济社会将更加注重经济发展质量和公平，注重污
染防治、重大风险化解，结构性供给侧改革的重心由做减法到做加法转移，这些宏观政
策变化讲推动中国经济在投资、消费，增长模式等多方面呈现出有别于以往的特点，主
要体现在： （1）官员考核不再仅仅关注 GDP增长，也看质量； （2）通过精准扶贫，缩小
收入差距，提高居民消费支出，促使经济长期稳定增长； （3）固定资产投资将会稳步下
滑。预计2018年宏观经济将会触底企稳。流动性方面，在金融去杠杆的大背景下，2018
年货币政策仍将位置紧平衡态势，利率水平可能在高位震荡，触顶回落。汇率方面，人
民币汇率双向良性波动，资金外流压力较小。企业盈利方面，由于驱动 2017 年企业盈
利回升的投资和供给侧改革弱化，同时 2017年的基数较高，预计 2018年企业盈利大概
率下滑，但仍有看点，金融板块盈利有可能回升、消费板块盈利有望继续维持超预期，上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
13
而信息科技板块有可能出现预期差。
在总体宏观经济和流动性难有较大的改善情况下，2018年仍将是存量博弈，维持结
构性行情。与 2017 年的行情主要受结构性盈利好转驱动不同的是，2018 年的行情受到
流动性的影响程度会加大。流动性主要关注两个方面： （1）债券利率水平； （2）资管新
规下的理财资金、保险资金等绝对收益资金以及 MSCI 带来的资金流入。根据流动性可
能存在的变化，我们预计 2018 年的行情分成三段：第一阶段，供给收缩带来的价格上
涨、一季度的宏观经济数据真空期，叠加流动性相对有所缓解，风险偏好有可能上行，
石油石化、煤炭钢铁等周期板块以及金融板块预计将有所表现；第二阶段，二季度经济
数据回落、利率水平高企，使得具有稳定业绩的食品饮料、家电、金融等龙头股更具吸
引力；第三阶段，三四季度经济数据企稳、利率水平高位回落，会凸显增长前景较高的
股票吸引力，行情出现从大盘龙头股向中盘高增长股票扩散的现象。
在投资策略上，上证资源 ETF作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差
为目标，紧密跟踪上证资源指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过上
证资源ETF为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，
在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金
投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，
及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法
规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业
务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2017年，我公司根据法律、法规的规定，制定了《投资者适当性管理制度》 、 《非标
投资业务投资管理流程手册》 、 《债券信用风险处置预案》 。修订了《黄金租赁业务管理
制度》 、 《债券池管理办法》 、 《反洗钱工作管理办法》 、 《风险管理委员会制度》 、 《博时基
金管理有限公司费用开支管理规定》 、 《博时基金大宗交易制度》 、 《博时基金关于规范全
国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》 、 《博时基金管理有限公司基金资产估值委
员会制度》等制度文件。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》 ，以制度形式明确
了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时
投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险
监控工作。 在新基金发行和老基金持续营销的过程中， 严格规范基金销售业务， 按照 《证上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
14
券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售
基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金
资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委
员会（以下简称“估值委员会”） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主
管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负
责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会
成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5 年以上专业工作经历，具备良好的专业
经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估
值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值
政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供
在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：基金收益分配采用现金方式；本基金的每份基金份额享有同
等分配权；基金收益评价日核定的基金收益率超过标的指数同期收益率达到 1%以上，方
可进行收益分配；基金收益每年最多分配 2次，每次基金收益分配比例根据以下原则确
定：使收益分配后基金净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率。基于本基金的性质
和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后可能使除息后的基金
份额净值低于面值；
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
15
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2018)第21406号
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
（一）我们审计的内容
我们审计了上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“博时上证自
然资源ETF基金”)的财务报表，包括 2017年12 月31日的资产负债表，2017年度的利
润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
（二）我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协
会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公
允反映了博时上证自然资源ETF基金2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经
营成果和基金净值变动情况。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
16
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计
师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于博时上证自然资源 ETF基金，并履
行了职业道德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
博时上证自然资源 ETF 基金的基金管理人博时基金管理有限公司(以下简称“基金
管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估博时上证自然资源ETF 基金的持续
经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理
人管理层计划清算博时上证自然资源ETF基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督博时上证自然资源 ETF基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合
理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按
照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济
决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同
时，我们也执行以下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计
程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于
舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
17
合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取
的审计证据，就可能导致对博时上证自然资源ETF 基金持续经营能力产生重大疑虑的事
项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，
审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露
不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致博时上证自然资源 ETF基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公
允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行
沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
————————
张 振 波
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2018年3月23日
林 佳 璐
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2017年12 月31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016年 12 月31 日
资 产：
- -
银行存款 7.4.7.1 1,668,772.95 1,172,461.13
结算备付金
16,784.76 3,436.50
存出保证金
3,326.07 410.29
交易性金融资产 7.4.7.2 101,232,125.47 76,573,552.14
其中：股票投资
101,232,125.47 76,573,552.14
基金投资
- - 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
18
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
174,167.08 -
应收利息 7.4.7.5 393.06 243.72
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
103,095,569.39 77,750,103.78
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016年 12 月31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
42,781.91 33,754.18
应付托管费
8,556.35 6,750.85
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 32,112.06 15,530.73
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 290,000.00 190,000.00
负债合计
373,450.32 246,035.76
所有者权益：
- -
实收基金 7.4.7.9 126,258,387.00 115,258,387.00
未分配利润 7.4.7.10 -23,536,267.93 -37,754,318.98
所有者权益合计
102,722,119.07 77,504,068.02
负债和所有者权益总计
103,095,569.39 77,750,103.78
注：报告截止日2017年 12 月 31 日，基金份额净值0.8136元，基金份额总额126,258,387.00
份。
7.2 利润表
会计主体：上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017年1月 1日至2017年12月31 日 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
19
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年1 月 1日至
2017 年12 月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016
年 12 月31 日
一、收入
19,367,398.58 -2,388,046.71
1.利息收入
15,751.86 9,538.16
其中：存款利息收入 7.4.7.11 15,654.80 9,538.16
债券利息收入
97.06 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
12,839,242.33 723,356.87
其中：股票投资收益 7.4.7.12 11,323,714.01 162,948.77
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -3,665.75 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 1,519,194.07 560,408.10
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.16 6,405,715.85 -3,087,500.76
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 106,688.54 -33,440.98
减：二、费用
1,233,853.76 1,131,212.27
1．管理人报酬
465,999.72 394,100.59
2．托管费
93,199.96 78,820.15
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 74,354.08 57,991.53
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 600,300.00 600,300.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
18,133,544.82 -3,519,258.98
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
18,133,544.82 -3,519,258.98
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017年1月 1日至2017年12月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1 日至2017 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
20
一、 期初所有者权益 （基金净值） 115,258,387.00 -37,754,318.98 77,504,068.02
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 18,133,544.82 18,133,544.82
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
11,000,000.00 -3,915,493.77 7,084,506.23
其中：1.基金申购款 117,000,000.00 -27,619,959.52 89,380,040.48
2.基金赎回款 -106,000,000.00 23,704,465.75 -82,295,534.25
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 126,258,387.00 -23,536,267.93 102,722,119.07
项目
上年度可比期间
2016 年 1月 1 日至2016 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 117,258,387.00 -34,621,105.80 82,637,281.20
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -3,519,258.98 -3,519,258.98
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以
“-”号填列）
-2,000,000.00 386,045.80 -1,613,954.20
其中：1.基金申购款 49,000,000.00 -17,281,209.30 31,718,790.70
2.基金赎回款 -51,000,000.00 17,667,255.10 -33,332,744.90
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 115,258,387.00 -37,754,318.98 77,504,068.02
注：报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：
-----------------
-----------------
---------------
基金管理人负责人：江向阳
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]1629 号《关于核准上证自
然资源交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由博时基金管理
有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证自然资源交易型开放式指数
证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期
限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 910,249,589.00 元(含募集股上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
21
票市值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第 087 号
验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上证自然资源交易型开放式指数证券投资
基金基金合同》于 2012 年 4 月 10 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
910,258,387.00 份基金份额，其中认购资金利息折合 8,798.00 份基金份额。本基金的
基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证自然资源
交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，经上海证券交易所(以下简
称“上交所”)上证基字[2012]12 号文审核同意，本基金于 2012年 5 月 11 日在深交所
挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证自然资源交易型开放式指数证券
投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数上证自然资源
指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化；主要投资范围为标的指数的成份股和备选
成份股，该部分资产比例不低于基金资产净值的 90%；本基金可能会少量投资于新股、
债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金的风险控
制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。本基金的
业绩比较基准为：上证自然资源指数收益率。
本基金的基金管理人博时基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了博时
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“博时上证自然资源
ETF联接基金”)。博时上证自然资源ETF联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本
基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2018年3月23日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15日及以后期间颁布的《企业会计准
则－基本准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证
监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、中国
证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
22
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2017 年 12月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1日起至12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
(主要为股指期货投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍
生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其
公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
23
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股指期
货投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具
有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不
可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
24
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支
持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投
资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
25
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末
未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已
实现部分相抵未实现部分后的余额。基金收益评价日核定的基金累计收益率超过标的指
数同期累计收益率达到 1%以上， 方可进行收益分配。 在符合上述基金分红条件的前提下，
本基金收益每年最多分配两次。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
26
税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
(1)于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不
征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人
运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往
来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入 ，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个
月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上
至 1 年(含1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个
人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规
定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%
计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
活期存款 1,668,772.95 1,172,461.13
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 1,668,772.95 1,172,461.13
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
27
项目
本期末
2017年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 93,637,058.92 101,232,125.47 7,595,066.55
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 93,637,058.92 101,232,125.47 7,595,066.55
项目
上年度末
2016年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 75,384,201.44 76,573,552.14 1,189,350.70
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 75,384,201.44 76,573,552.14 1,189,350.70
注：于2017年12月31日，本基金无可退替代款估值增值余额（2016年12月 31日：同）。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
应收活期存款利息 383.05 241.85
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 8.36 1.65
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - - 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
28
其他 1.65 0.22
合计 393.06 243.72
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 32,112.06 15,530.73
银行间市场应付交易费用 - -
合计 32,112.06 15,530.73
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
预提费用 240,000.00 140,000.00
应付指数使用费 50,000.00 50,000.00
合计 290,000.00 190,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 115,258,387.00 115,258,387.00
本期申购 117,000,000.00 117,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -106,000,000.00 -106,000,000.00
本期末 126,258,387.00 126,258,387.00
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -39,428,656.56 1,674,337.58 -37,754,318.98
本期利润 11,727,828.97 6,405,715.85 18,133,544.82
本期基金份额交易产生的变
动数
-3,575,510.84 -339,982.93 -3,915,493.77
其中：基金申购款 -35,252,407.16 7,632,447.64 -27,619,959.52
基金赎回款 31,676,896.32 -7,972,430.57 23,704,465.75
本期已分配利润 - - -
本期末 -31,276,338.43 7,740,070.50 -23,536,267.93
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
29
项目
本期
2017年1月1日至2017年 12月
31 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12
月 31日
活期存款利息收入 15,258.53 9,297.26
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 369.99 225.09
其他 26.28 15.81
合计 15,654.80 9,538.16
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016
年 12月 31日
股票投资收益——买卖股票差价收入 4,168,154.46 195,735.20
股票投资收益——赎回差价收入 7,155,559.55 -32,786.43
股票投资收益——申购差价收入 - -
合计 11,323,714.01 162,948.77
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年
12 月 31 日
卖出股票成交总额 24,514,731.74 19,389,910.49
减：卖出股票成本总额 20,346,577.28 19,194,175.29
股票投资收益 4,168,154.46 195,735.20
7.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至2017年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016
年 12月 31日
赎回基金份额对价总额 82,295,534.25 33,332,744.90
减：现金支付赎回款总额 5,092,791.25 1,048,749.90
减：赎回股票成本总额 70,047,183.45 32,316,781.43
赎回差价收入 7,155,559.55 -32,786.43
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
30
31日 12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
119,431.31 -
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
123,000.00 -
减：应收利息总额 97.06 -
债券投资收益 -3,665.75 -
7.4.7.14 衍生工具收益
无发生额。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
股票投资产生的股利收益 1,519,194.07 560,408.10
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,519,194.07 560,408.10
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
1.交易性金融资产 6,405,715.85 -3,087,500.76
——股票投资 6,405,715.85 -3,087,500.76
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 6,405,715.85 -3,087,500.76
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
基金赎回费收入 - -
替代损益 106,688.54 -33,440.98
合计 106,688.54 -33,440.98
注：替代损益是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
31
本与申购确认日估值的差额， 或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的差额。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
交易所市场交易费用 74,354.08 57,991.53
银行间市场交易费用 - -
合计 74,354.08 57,991.53
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
审计费用 40,000.00 40,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行汇划费 300.00 300.00
上市费 60,000.00 60,000.00
指数使用费 200,000.00 200,000.00
合计 600,300.00 600,300.00
注：指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值及指数
许可使用费年费率每日计提， 逐日累计， 按季支付。 指数许可使用费的收取下限为每季人民币 50,000
元。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司("博时基金") 基金管理人
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人
招商证券股份有限公司("招商证券") 基金管理人的股东、一级交易商
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司
基金管理人的子公司
博时基金（国际）有限公司 基金管理人的子公司 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
32
博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联
接基金("博时上证自然资源 ETF联接基金")
基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月
31日
当期发生的基金应支付的管理费 465,999.72 394,100.59
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.5%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月
31日
当期发生的基金应支付的托管费 93,199.96 78,820.15
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.1%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末2017年12月 31日 上年度末2016年 12月 31 日
持有的基金份
额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
上证自然资源 65,574,088.00 51.94% 50,941,543.00 44.20% 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
33
ETF联接基金
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,668,772.95 15,258.53 1,172,461.13 9,297.26
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2017 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
603080 新疆火炬
2017-12-
25
2018-01-
03
新股未上
市
13.60 13.60 1,187.00 16,143.20 16,143.20 -
603161 科华控股
2017-12-
28
2018-01-
05
新股未上
市
16.75 16.75 1,239.00 20,753.25 20,753.25 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600157 永泰能源 2017-11-21
重大资产重
组
3.36 - - 712,147.00 2,842,703.10 2,392,813.92 -
600614 鹏起科技 2017-12-26
重大事项未
公告
10.16 - - 146,800.00 1,700,309.26 1,491,488.00 -
601600 中国铝业 2017-9-12
重大资产重
组
8.09 2018-2-26 7.28 1,018,488.00 5,776,740.64 8,239,567.92
注： 本基金截至2017年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
34
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是被动式投资的股票型指数基金，紧密跟踪上证自然资源指数，具有和标的
指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高
的品种。本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金采用完全复制
法，跟踪上证自然资源指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投
资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整。但因特殊情况(如流动性不足等)导致无法获得
足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与标的
指数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、
督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的
基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风
险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管
理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独
立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风
险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每
一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现
业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投
资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
35
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2017年12月31 日,本基金无债券投资(2016 年12月31日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险来自调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及
时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数
收益的风险。
于 2017 年 12月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个
月以内且不计息。本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日
起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理
部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内
变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持证券在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。本基金主动投资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
36
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,668,772.95
- - - 1,668,772.95
结算备付金 16,784.76
- - - 16,784.76
存出保证金 3,326.07
- - - 3,326.07
交易性金融资产 - - - 101,232,125.47
101,232,125.47
应收证券清算款 - - - 174,167.08
174,167.08
应收利息 - - - 393.06
393.06
资产总计 1,688,883.78
- - 101,406,685.61
103,095,569.39
负债
应付管理人报酬 - - - 42,781.91
42,781.91
应付托管费 - - - 8,556.35
8,556.35
应付交易费用 - - - 32,112.06
32,112.06
其他负债 - - - 290,000.00
290,000.00
负债总计 - - - 373,450.32
373,450.32
利率敏感度缺口 1,688,883.78
- - 101,033,235.29
102,722,119.07
上年度末
2016 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,172,461.13 - - - 1,172,461.13
结算备付金 3,436.50 - - - 3,436.50
存出保证金 410.29 - - - 410.29
交易性金融资产 - - - 76,573,552.14 76,573,552.14
应收利息 - - - 243.72 243.72
资产总计 1,176,307.92 - - 76,573,795.86 77,750,103.78 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
37
负债
应付管理人报酬 - - - 33,754.18 33,754.18
应付托管费 - - - 6,750.85 6,750.85
应付交易费用 - - - 15,530.73 15,530.73
其他负债 - - - 190,000.00 190,000.00
负债总计 - - - 246,035.76 246,035.76
利率敏感度缺口 1,176,307.92 - - 76,327,760.10 77,504,068.02
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2017年12月31 日，本基金未持有交易性债券投资(2016年12 月 31日：同)，
因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响 (2016年12月31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法，跟踪上证自然资源指数，以完全按照标的指数成份股组成
及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的
权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但因特殊情况(如流
动性不足等)导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进
行适当的替代。
本基金通过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资组合中，上证自然资源
指数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的 90%。此外，本基金的基
金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行
风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可
靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
38
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 101,232,125.47 98.55 76,573,552.14 98.80
交易性金融资产—基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
合计 101,232,125.47 98.55 76,573,552.14 98.80
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
1.业绩比较基准(附注
7.4.1)上升 5%
增加约573 增加约407
2.业绩比较基准(附注
7.4.1)下降 5%
减少约573 减少约407
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 基金申购款
于 2017 年度，本基金申购基金份额的对价总额为 89,380,040.48 元(2016 年度：
31,718,790.70 元)，其中包括以股票支付的申购款 82,204,934.00 元(2016 年度：
30,378,586.00 元)和以现金支付的申购款 7,175,106.48 元(2016 年度：1,340,204.70
元)。
(2) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
39
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中属于第一层次的余额为 89,071,359.18 元，属于第二层次的余额为
12,160,766.29元， 无属于第三层次的余额(2016年12月31日： 第一层次73,040,755.77
元，第二层次3,532,796.37 元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016
年12月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中
发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月 30日颁布的财税[2017]56 号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018
年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
40
定。
上述税收政策对本基金截至 2017年12月31 日止的财务状况和经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 101,232,125.47 98.19
其中：股票 101,232,125.47 98.19
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,685,557.71 1.63
7 其他各项资产 177,886.21 0.17
8 合计 103,095,569.39 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 1,063,026.58 1.03
B 采矿业 58,103,452.02 56.56
C 制造业 40,984,445.73 39.90
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,143.20 0.02
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - - 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
41
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 1,047,100.00 1.02
合计 101,232,125.47 98.55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 601600 中国铝业 1,018,488 8,239,567.92 8.02
2 601899 紫金矿业 1,183,147 5,430,644.73 5.29
3 600028 中国石化 773,091 4,739,047.83 4.61
4 601088 中国神华 204,372 4,735,299.24 4.61
5 601857 中国石油 570,470 4,615,102.30 4.49
6 601225 陕西煤业 552,300 4,506,768.00 4.39
7 600111 北方稀土 302,375 4,411,651.25 4.29
8 600516 方大炭素 148,879 4,299,625.52 4.19
9 603799 华友钴业 41,100 3,297,453.00 3.21
10 600547 山东黄金 103,064 3,213,535.52 3.13
11 600362 江西铜业 143,954 2,903,552.18 2.83
12 600219 南山铝业 769,957 2,833,441.76 2.76
13 603993 洛阳钼业 367,611 2,529,163.68 2.46
14 600497 驰宏锌锗 353,158 2,507,421.80 2.44
15 600157 永泰能源 712,147 2,392,813.92 2.33
16 600489 中金黄金 239,370 2,367,369.30 2.30
17 600256 广汇能源 434,593 2,199,040.58 2.14
18 601168 西部矿业 264,450 2,168,490.00 2.11
19 600392 盛和资源 112,405 2,135,695.00 2.08
20 601699 潞安环能 165,974 1,888,784.12 1.84
21 600583 海油工程 306,667 1,886,002.05 1.84
22 600673 东阳光科 239,703 1,617,995.25 1.58
23 600490 鹏欣资源 183,629 1,557,173.92 1.52
24 600549 厦门钨业 60,279 1,551,581.46 1.51
25 600614 鹏起科技 146,800 1,491,488.00 1.45
26 601898 中煤能源 253,914 1,452,388.08 1.41
27 600688 上海石化 203,037 1,285,224.21 1.25
28 600348 阳泉煤业 166,806 1,231,028.28 1.20
29 600172 黄河旋风 138,420 1,213,943.40 1.18
30 600598 北大荒 98,611 1,063,026.58 1.03
31 600777 新潮能源 283,000 1,047,100.00 1.02 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
42
32 601666 平煤股份 163,805 1,031,971.50 1.00
33 601011 宝泰隆 111,700 991,896.00 0.97
34 601958 金钼股份 134,278 970,829.94 0.95
35 600366 宁波韵升 54,100 947,832.00 0.92
36 600123 兰花科创 95,100 872,067.00 0.85
37 601808 中海油服 82,111 867,092.16 0.84
38 600259 广晟有色 20,900 821,161.00 0.80
39 600188 兖州煤业 53,384 775,135.68 0.75
40 600988 赤峰黄金 118,700 764,428.00 0.74
41 600338 西藏珠峰 18,100 753,865.00 0.73
42 601212 白银有色 106,400 719,264.00 0.70
43 600871 石化油服 250,600 669,102.00 0.65
44 600759 洲际油气 157,000 668,820.00 0.65
45 600595 中孚实业 120,769 646,114.15 0.63
46 600395 盘江股份 91,813 630,755.31 0.61
47 600758 红阳能源 73,900 545,382.00 0.53
48 603612 索通发展 10,000 499,300.00 0.49
49 601020 华钰矿业 21,900 449,388.00 0.44
50 601069 西部黄金 26,500 420,555.00 0.41
51 603113 金能科技 11,300 256,058.00 0.25
52 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.04
53 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.02
54 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.02
55 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.02
56 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.02
57 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601225 陕西煤业 2,192,543.00 2.83
2 600598 北大荒 1,119,478.21 1.44
3 600028 中国石化 1,008,323.00 1.30
4 600777 新潮能源 1,003,015.00 1.29
5 600547 山东黄金 996,960.00 1.29
6 600259 广晟有色 973,634.39 1.26
7 600497 驰宏锌锗 969,980.00 1.25
8 600123 兰花科创 851,634.61 1.10
9 600392 盛和资源 812,800.00 1.05
10 600362 江西铜业 802,029.76 1.03
11 601212 白银有色 717,599.00 0.93
12 601857 中国石油 689,317.00 0.89 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
43
13 600758 红阳能源 688,080.00 0.89
14 601088 中国神华 676,784.00 0.87
15 600111 北方稀土 672,034.00 0.87
16 601168 西部矿业 663,083.00 0.86
17 600516 方大炭素 624,614.00 0.81
18 601600 中国铝业 568,803.59 0.73
19 601899 紫金矿业 563,151.00 0.73
20 603612 索通发展 497,057.44 0.64
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601088 中国神华 1,786,547.00 2.31
2 603993 洛阳钼业 1,503,046.00 1.94
3 600028 中国石化 1,275,589.80 1.65
4 600206 有研新材 1,111,599.76 1.43
5 600255 梦舟股份 969,005.65 1.25
6 600108 亚盛集团 940,388.80 1.21
7 600175 美都能源 859,622.14 1.11
8 600688 上海石化 833,637.00 1.08
9 601001 大同煤业 757,593.16 0.98
10 601899 紫金矿业 748,772.00 0.97
11 600123 兰花科创 725,604.00 0.94
12 601857 中国石油 669,592.02 0.86
13 600111 北方稀土 531,292.00 0.69
14 600397 安源煤业 398,846.43 0.51
15 600219 南山铝业 362,646.00 0.47
16 603799 华友钴业 343,298.00 0.44
17 600392 盛和资源 316,241.00 0.41
18 600547 山东黄金 299,424.00 0.39
19 600362 江西铜业 278,347.00 0.36
20 600516 方大炭素 271,979.00 0.35
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 26,441,684.21
卖出股票的收入（成交）总额 24,514,731.74
注：本项 "买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
3,326.07
2 应收证券清算款
174,167.08
3 应收股利
-
4 应收利息
393.06
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
177,886.21
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
45
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说
明
1 601600 中国铝业 8,239,567.92 8.02 重大事项
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持
有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
上证自然资源交易型开放
式指数联接基金
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,224.00 56,770.86 4,624,383.00 3.66% 56,059,916.00 44.40% 65,574,088.00 51.94%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 黎嫚
1,693,111.00
1.34%
2 高佩璇
1,500,000.00
1.19%
3 厦门西龙地产有限公司
1,130,390.00
0.90%
4 柴鸣
890,000.00
0.70%
5 张润全
830,900.00
0.66%
6 北京欧陆建筑装饰工程有限公司
830,000.00
0.66%
7 招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户
629,395.00
0.50%
8 冯嘉泓
609,000.00
0.48%
9 杨定宇
571,000.00
0.45%
10 贾芳芳
567,642.00
0.45%
上证自然资源交易型开放式指数联接基金 65,574,088.00 51.94%
注：前十名持有人为除博时上证自然资源ETF联接基金之外的前十名持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本开放式基金 - -
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
- 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
46
本基金基金经理持有本开放式基金 -
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2012年4 月 10 日)基金份额总额 910,258,387.00
本报告期期初基金份额总额 115,258,387.00
本报告期基金总申购份额 117,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 106,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 126,258,387.00
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人无重大人事变动，2017 年 9 月 1 日，中国建设银行发布公告，
聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提
供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 40000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
47
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
国泰君安 2 48,860,451.20 100.00% 45,504.11 100.00% -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经
营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购成交
总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
国泰君安 119,334.25 100.00% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
20171229关于博时旗下部分基金参加工行定
投费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-12-29 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
48
2
20171229关于博时基金管理有限公司旗下部
分基金参加交通银行股份有限公司手机银行
申购及定投业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-12-29
3
关于博时旗下部分开放式基金增加大河财富
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-12-25
4
关于博时旗下部分开放式基金增加龙江银行
股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-12-06
5
博时上证自然资源交易型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书 2017 年第 2号 （摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-11-24
6
博时上证自然资源交易型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书 2017 年第 2号 （正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-11-24
7
关于博时旗下部分开放式基金增加通华财富
（上海） 基金销售有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-11-24
8
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2017 年第 3季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-10-27
9
关于博时旗下部分开放式基金增加广发银行
股份有限公司为代销机构并参加其费率优惠
活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-10-13
10
关于博时旗下部分开放式基金增加中民财富
管理（上海）有限公司为代销机构并参加其费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-09-27
11
关于博时旗下部分基金参加平安银行申购业
务与定投业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-09-26
12
关于博时旗下部分开放式基金增加天津万家
财富资产管理有限公司为代销机构并参加其
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-09-01
13
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2017年半年度报告（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-08-24
14
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2017年半年度报告（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-08-24
15
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2017 年第 2季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-07-19
16
关于博时旗下部分基金继续参加交通银行网
上银行申购业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-07-01
17
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参
加交通银行股份有限公司手机银行申购及定
投业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-07-01
18
关于博时旗下部分开放式基金增加中证金牛
（北京） 投资咨询有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-06-15
19 博时上证自然资源交易型开放式指数证券投 中国证券报、上海证券 2017-05-25 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
49
资基金更新招募说明书 2017 年第 1号 （摘要） 报、证券时报
20
博时上证自然资源交易型开放式指数证券投
资基金更新招募说明书 2017 年第 1号 （正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-25
21
关于博时旗下部分开放式基金增加北京肯特
瑞财富投资管理有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-15
22
关于博时旗下部分开放式基金增加南京苏宁
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-10
23
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参
加交通银行股份有限公司手机银行申购及定
投业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-04-22
24
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2017 年第 1季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-04-22
25
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2016年年度报告（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-27
26
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2016年年度报告（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-27
27
关于博时旗下部分开放式基金增加泰诚财富
基金销售（大连）有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-24
28
关于增加西藏东方财富证券为上证自然资源
交易型开放式指数证券投资基金申购赎回代
办券商的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-20
29
关于博时旗下部分开放式基金增加大有期货
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-17
30
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参
加交通银行股份有限公司手机银行申购及定
投业务费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-02-23
31
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金 2016 年第 4季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-21
32
关于博时旗下部分开放式基金增加中原银行
股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-05
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
50
20%的时间区间
博时上证自然
资源交易型开
放式指数证券
投资基金联接
基金
1
2017-01-01~2017-
12-31
50,941,543.00 82,512,545.00 67,880,000.00 65,574,088.00 51.94%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比
例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对
巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会
对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请
赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险， 未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内
基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以
独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人
可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。 基金管理人会对该议案的合理性进行评
估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金
资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合
同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申
购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该
持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：本基金同时可在场内交易，因场内交易导致的投资者份额变动管理人无法获悉。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证券监督管理委员会批准上证自然资源交易型开放式指数证券投资基
金设立的文件
13.1.2《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
13.1.3《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
13.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本
13.1.6 报告期内上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
51
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一八年三月三十一日
