北 信 瑞 丰 稳定 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月31 日 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
北信瑞丰稳定收益债券型 证券投资基金- 北 信 瑞 丰 基金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会及 董 事 保 证 本
报告所载资料 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或重 大 遗漏，并对其 内容的真 实 性、准确性 和完整性
承担个 别及 连带 责任 。本 年度报 告已 经全 部独 立董 事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：华 夏银 行）根 据本 基金 合同 规定 ，于 2018 年 03
月28 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，普华永道中 天会计师 事 务所（特殊普 通合伙） 为 本基金出具了 标
准无保 留意 见的 审计 报告 ，请投 资者 注意 阅读 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 北信瑞 丰稳 定收 益
基金主 代码 000744
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月27 日
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 490,706,928.38 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 ： 000744 000745
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 207,173,643.57 份 283,533,284.81 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 1、信 用债 投资 策略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。 信 用债 券相 对央 票 、 国
债等利 率产 品的 信用 利差 是本基 金获 取较 高投 资收 益的来 源， 本 基金 将 在 北 信
瑞丰基 金内 部信 用评 级的 基础上 和内 部信 用风 险控 制的框 架下， 积极 投 资 信 用
债券， 获取 信用 利差 带来 的高投 资 收 益。
债券的 信用 利差 主要 受两 个方面 的影 响 ， 一 是市 场 信用利 差曲 线的 走势 ； 二 是
债券本 身的 信用 变化 。 本 基金依 靠对 宏观 经济 走势 、 行业 信用 状况 、 信 用 债 券
市场流 动性 风险 、 信用 债 券供需 情况 等的 分析 ， 判 断市场 信用 利差 曲线 整体 及
分行业 走势 ， 确 定各 期限 、 各类 属信 用债 券的 投资 比例。 依靠 内部 评级 系 统 分
析各信 用债 券的 相对 信用 水平 、 违 约风 险及 理论 信 用利差 ， 选择 信用 利差 被 高
估、 未 来信 用利 差可 能下 降的信 用债 券进 行投 资， 减持信 用利 差被 低估 、 未 来
信用利 差可 能上 升的 信用 债券。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代表 长、 中 、 短 期债 券收 益率 差异变 化， 相同 久期 债 券 组
合在收 益率 曲线 发生 变化 时差异 较大。 通过 对同 一 类属下 的收 益率 曲线 形 态 和
期限结 构变 动进 行分 析， 首先可 以确 定债 券组 合的 目标久 期配 置区 域并 确 定 采
取子弹 型策 略、 哑铃 型策 略或梯 形策 略； 其次 ， 通 过不同 期限 间债 券当 前 利 差
与历史 利差 的比 较， 可以 进行增 陡、 减斜 和凸 度变 化的交 易。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础 ， 利 用买 断 式回购 、 质押 式回 购等 方 式
融入低 成本 资金 ， 并购 买 剩余年 限相 对较 长并 具有 较高收 益的 债券 ， 以期 获 取
超额收 益的 操作 方式 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
当 前 国 内 资 产 支 持 证 券 市 场 以 信 贷 资 产 证 券 化 产 品 为 主 （ 包 括 以 银 行 贷 款 资
产、 住 房抵 押贷 款等 作为 基础资 产） ， 仍处 于创 新 试点阶 段。 产品 投资 关键 在北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析， 本 基金 将 在国内 资产 证券 化产 品 具 体
政策框 架下 ， 采用 基本 面 分析和 数量 化模 型相 结合 ， 对 个券 进行 风险 分析 和 价
值评估 后进 行投 资。 本 基 金将严 格控 制资 产支 持证 券的总 体投 资规 模并 进 行 分
散投资 ，以 降低 流动 性风 险。
业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数（ 财富 ）
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收益率 低于 股票 基金 、 混 合
基金， 高于 货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基 金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 北 信 瑞 丰 基 金 管 理 有 限 公
司
华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 郭亚 郑鹏
联系电 话 010-68619390 010-85238667
电子邮 箱 service@bxrfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服 务电 话
4000617297 95577
传真 010-68619300 010-85238419
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.bxrfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
北信瑞 丰稳
定收 益A
北信瑞 丰稳
定收 益 C
北信瑞 丰稳 定
收益A
北信瑞 丰稳 定
收益 C
北信瑞 丰稳 定
收益 A
北信瑞 丰稳 定
收益C
本期
已实
现收
益
9,632,416.84 12,120,382.30 40,713,628.78 42,741,852.21 90,596,960.57 59,946,416.46
本期
利润
11,447,213.43 14,624,326.55 21,182,107.00 30,648,825.50 89,288,717.98 71,485,170.34
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0501 0.0460 0.0252 0.0382 0.1073 0.1142
本期
基金
份额
净值
增长
率
4.73% 4.36% 1.34% 1.25% 16.52% 16.39%
3.1.2
期末
数据
和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.0930 0.0873 0.0508 0.0490 0.0120 0.0120
期末
基金
资产
净值
229,148,695.46 311,956,733.90 281,246,420.15 363,391,190.79 935,597,951.90 590,791,235.11 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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期末
基金
份额
净值
1.106 1.100 1.056 1.054 1.042 1.041
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3、 期 末可 供分 配利 润的 计 算方法 ： 如果 期末 未分 配 利润的 未实 现部 分为 正数 ， 则 期末 可供 分配 利
润的金额为期 末未分配 利 润的已实现部 分；如果 期 末未分配利润 的未实现 部 分为负数， 则期末可
供分配 利润 的金 额为 期末 未分配 利润 （已 实现 部分 相抵未 实现 部分 ） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
北信瑞 丰稳 定收 益A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.56% 0.06% -0.07% 0.04% 1.63% 0.02%
过去六 个月 2.69% 0.06% 0.97% 0.04% 1.72% 0.02%
过去一 年 4.73% 0.06% 2.31% 0.05% 2.42% 0.01%
过去三 年 23.68% 0.13% 14.12% 0.07% 9.56% 0.06%
自基金 合同
生效起 至今
29.78% 0.15% 17.43% 0.08% 12.35% 0.07%
北信 瑞丰 稳定 收益C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.48% 0.06% -0.07% 0.04% 1.55% 0.02%
过去六 个月 2.52% 0.06% 0.97% 0.04% 1.55% 0.02%
过去一 年 4.36% 0.06% 2.31% 0.05% 2.05% 0.01%
过去三 年 22.99% 0.14% 14.12% 0.07% 8.87% 0.07%
自基金 合同
生效起 至今
28.81% 0.16% 17.43% 0.08% 11.38% 0.08%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准是中 债信 用债 总指 数。 中债信 用债 总指 数是 全面 反映信 用债 的总 指标 ，
样本范 围包 括： 信用 债， 包括企 业债 、 公 司债、 金 融债 （ 不含 政策 性金 融债） 、 短期 融资 券和 中期
票据等 ，适 合作 为本 基金 的业绩 比较 基准 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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C 级基 金 份额 累计 净值增 长率 与 同期 业绩 比较基 准 收 益率 的 历史 走势对 比图
注：报 告期 内本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 的有关 规定 。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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C 级 自基金合同生效以 来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本 基金 合同 于2014 年 8 月27 日生 效， 基金 成 立当年 净值 收益 率以 实际 存续期 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
北 信瑞 丰稳 定收 益 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 - - - -
2016 - - - -
2015 1.55 93,145,228.38 7,708,702.21 100,853,930.59
合计 1.55 93,145,228.38 7,708,702.21 100,853,930.59
单位： 人民 币元
北信 瑞丰 稳 定收 益 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 - - - -
2016 - - - -
2015 1.54 95,665,569.55 16,325,852.19 111,991,421.74
合计 1.54 95,665,569.55 16,325,852.19 111,991,421.74
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司成立 于 2014 年 3 月 17 日，是 经中 国证 监会 批准 ，由北 京国 际 信
托有限公司与 莱州瑞海 投 资有限公司两 家股东共 同 发起设立。公 司结合基 金 行业特点改 善公司治
理结构，积极 推进股权 激 励，并在专户 业务及子 公 司各业务条线 进行事业 部 制改革。北 信瑞丰基
金 着力打造具有高水准 的 投研团队，公司高管和 主 要投资管理人员的金 融相 关从业年限均在 10
年以上 ，拥 有丰 富的 管理 经验和 证券 投资 实战 经验 。
截至报 告期 末， 公司 共有15 只公 募产 品， 保有139 只 专户产 品， 资产 管理 规模 超过 430 亿 元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郑猛 基金经 理 2016 年 10 月 14 日 - 7
CFA、FRM 持证人 ，南开 大
学理学 学士 ， 北京 大学 工程
硕士。2010 年 7 月至 2012
年 8 月在国家 开发银行天
津 市 分 行 ， 任 一 级 业 务 员
（副科 级） ；2012 年 9 月至
2014 年10 月 在国 网英 大保
险资产 管理 公司 （ 原英 大财
险投 资部） ， 担任固定收 益
投资经 理 ；2014 年 11 月至
2016 年 8 月 ，在 中国 工商
银行总 行 ， 资 产管 理部 固定
收益处 ， 担任 投资 经理 。 现
任 北 信 瑞 丰 基 金 管 理 有 限
公司固 定收 益部 基金 经理 。
李富强 基金经 理 2016 年 6 月16 日 2017 年5 月9 日 8
北京大 学经 济学 硕士 毕业 。
曾 任 职 于 银 行 间 市 场 交 易
商协会 及中 国人 民银 行 ， 负
责债券 研究 。2014 年 1 月
加 入 北 信 瑞 丰 基 金 管 理 有
限公司 投资 研究 部 ， 负 责固
定收益 产品 的研 究。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 非 首任 基金 经理 的 “任职 日期 ”为 根据
公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 北 信瑞丰 稳定 收益 债券 型证 券投资 基 金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的
规定，本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 管理和运 用 基金资产，在 严格控制 风 险的基础上 ，为基金
持有人谋求最 大利益。 本 报告期内，基 金运作整 体 合法合规，没 有损害基 金 持有人利益 。基金的
投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易制 度
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《北信 瑞
丰基金 管理 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合
品种，即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、特定客 户 资产管理组合 等；也规 范 所有一级市 场申购、
二级市场交易 等所有投 资 管理活动，并 且包括授 权 、研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估
等投资 管理 活动 相关 的所 有业务 环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按照规定 严格将投 资 管理职能和交 易执行职 能 进行隔离，以 时间优先 、 价格优先、综 合
平衡、比例实 施、保证 各 基金间的利益 公平为原 则 建立和完善集 中交易制 度 ，确保各 投 资组合享
有公平 的交 易执 行机 会。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 监，由交易部 总监与相 关 投资组合经理 就争议内 容 进行协调处 理，经协
调后方可执行 ；若无法 达 成一致意见， 则由交易 部 总监根据公司 制度报公 司 总经理和监 察稽核部
门协调 解决 。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为 编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察稽核 部有权要 求 相关投资经理 、 交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
公司目前使用 的公平交 易 模型可以通过 设置参数 出 具季度和连 续 12 个 月公 平交易价差分 析
报告，相关投 资组合经 理 应对异常交易 情况进行 合 理性解释，并 最终形成 有 关公平交易 情况的专
项说明 报告 发送 至相 关各 部门。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ， 本 基金 管 理人严 格执 行了 《证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》和 《 北信瑞丰基金 管理有限 公 司公平交易 制度》的
规定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同投 资组合 ， 在 不同 时间 窗下 （1 日内 、 3 日内、
5 日内 ）的 本年 度同 向交 易价差 进行 了专 项分 析， 未发现 违反 公平 交易 原则 的异常 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年 GDP 增长 6.9% ， 较 上年加 快 0.2 个百 分点 ， 也是自 2010 年以 来中 国经 济首次 提速 ，
我们认为主要 是因为： 海 外经济向好， 外需改善 引 领经济超预期 运行；同 时 受供给侧改 革红利，
制造业投资也 企稳上行 ； 消费整体保持 稳定。物 价 水平温和、PPI 由负 转正 ，国内经济呈 企稳态
势。
2017 年债 市全 面入 熊， 一 季度、 二季 度和 四季 度收 益率上 行明 显。 我们 认为 上述情 形的 主导
因素是：在国 内供给侧 改 革和去杠杆背 景下，货 币 政策偏紧、金 融监管偏 严 、经济企稳 、海外加
息等因 素影 响。
在报告期内， 本基金采 取 相对稳健的操 作策略。 主 要配置短期限 的信用债 ， 久期采用杠铃 型
配置，可以获 得一部分 骑 乘收益，同时 通过一、 二 级债券市场定 价差异等 交 易性机会增 厚收益，
也会在资 金成 本较低的 时 候，获取一定 的杠杆收 益 。全年来看， 本基金为 投 资者贡献了 稳定且相北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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对较好 的正 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 北信 瑞丰 稳定收 益 A 基金 份额 净值 为 1.106 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为 4.73% ； 截至 本报 告 期末北 信瑞 丰稳 定收 益 C 基金份 额净 值为 1.100 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为4.36% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为2.31% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市 ， 我 们认 为 2018 年中国 宏观 经济 将平 稳发 展。 随着 中国 产业 结构 不 断优化 、 居民 可
支配收入逐年 增长，消 费 在 国民经济中 占比将不 断 提升，对中国 经济起到 一 定支撑作用 ；同时海
外以欧主要美 国、欧盟 为 主的发达经济 体同步经 济 复苏，或对中 国出口起 到 一定的刺激 作用。但
是我们也关注 到，国内 基 础设施建设受 到地方政 府 债务严控，资 金来源有 所 受限，或对 经济增速
产生一 定拖 累。
对于债 券市 场， 我们 的观 点是短 期仍 需谨 慎， 长期 不悲观 。 短 期看 ，2018 年 开年由 于开 会 原
因，央行对资 金面过度 呵 护，后续或有 所回调。 长 期来看，目前 中国债券 市 场收益率 处 于历史高
位， 配 置价 值凸 显； 且 在 持续 2 年熊 市后 ， 机 构投 资者手 中博 弈筹 码增 加， 交易情 绪浓 厚。 后续，
通胀走 低、PPI 下行 ，叠 加进出 口由 于国 际贸 易争 端带来 的打 击， 都可 能给 债券市 场带 来机 会。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 在内部 监察 工作 中一 切从 合规运 作， 保障 资产 委托 人利益 出发 ，由
独立于各业务 部门的监 察 稽核部对公司 经营、受 托 资产运作及员 工行为的 合 规性进行监督 、
检查，发现问 题及时敦 促 有关部门改进 、完善， 并 定期制作监察 报告报公 司 管理层。工 作内容具
体如下 ：
1 、 强调 合规 培训 ， 夯 实公 司合规 文化 环境 基础 。 报 告期内 ， 监 察稽 核部 通过 外请律 师、 内 部
自学、岗前培 训等多种 方 式，有重点、 有针对性 地 展开合规培训 工 作，强 化 员工合规理念 ，
深化员 工合 规意 识， 努力 夯实公 司合 规内 控环 境基 础。
2 、强 调制 度/流 程建 设， 扎实公 司内 控制 度 建 设。 根据新 法规 、新 监管 要求 ，以及 公司 业务
发展实际，及 时推动公 司 各部门补充、 修订、完 善 、优化各项业 务制度与 流 程，保证公司 制
度/ 流 程的 合法 合规 、全 面 、适时 、有 效。
3 、 加强 合规 监督 ， 确 保受 托资产 投资 运作 合法 合规 。 紧 密跟 踪与 投资 运作 相 关的法 律 、 法 规 、
受托资产合同 及公司制 度 等的规定，全 面把控受 托 资产投资运作 风险点， 并 以前述风险点 为
依据，检查、 监督各受 托 资产投资运作 合规情况 。 根据《公司公 平交易细 则 》规 定，通 过量化分
析、日 常合 规监 督及 事后 专项检 查评 估等 ，确 保公 司旗下 各受 托资 产被 公平 对待。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
第 15 页 共 43 页
4 、加 强专 项稽 核与 检查 ， 确保制 度/ 流程 严肃 性与 执 行力。 报告 期内 ，监 察稽 核部按 照既 定
工作计划，开 展专项稽 核 工作；并根据 业务发展 需 要，以及日常 监督中发 现 问题，临时增 加
多个检查项目 。稽核、 检 查工作中，监 察稽核部 重 视对发现问题 改进完成 情 况的跟踪， 强调问题
改进效 率与 效果 ，以 保障 公司制 度/ 流程 的严 肃性 与 执行力 。
5 、 加强 员工 行为 合规 的检 查监督 。 报告 期内 ， 监察 稽核部 借助 信息 技术 系统 ， 通 过完 善员 工
投资报 备系 统、 建设 员工 合规档 案系 统等 ， 提 高员 工行为 合规 管理 水平 ，督 促员工 自觉 合规 。
本基金管理人 承诺：在 今 后的工作中， 我们将继 续 以保障资产委 托人的利 益 为宗旨，不断 提
高内部 监察 工作 的科 学性 和有效 性， 努力 防范 各种 风险， 保障 公司 、受 托资 产合规 运作 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告 期内 ， 本 管理 人根 据中国 证监 会[2017]13 号 公告 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值
业务的指导意见》 、[2008]38 号文《关于进一步规范 证券投资基金估值业务的指导意见》 （2017
年9 月5 日 废止 ）等 相关 规定， 继续 加强 和完 善对 基金估 值的 内部 控制 程序 。
公司设有基 金 估值工作 小 组，由具备丰 富专业知 识 、两年以上基 金行业相 关 领域工作经历 、
熟悉基金投资 品种定价 及 基金估值法律 法规、具 备 较强专业胜任 能力的基 金 经理、研究 人员、市
场人员、风险 管理人员 、 监察稽核人员 及基金运 营 人员组成（具 体人员由 相 关部门根据 专业胜任
能力和 相关 工作 经历 进行 指定） 。 估值 工作 小组 负责 日常追 踪可 能对 公司 旗下 基金持 有的 证券 的 发
行人、所属行 业、相关 市 场等产生影响 的各类事 件 ，发现估值问 题；提议 基 金估值调整 的相关方
案并进行校验 ；根据需 要 提出估值政策 调整的建 议 以及提议和校 验不适用 于 现有的估值 政策的新
的投资 品种 的估 值方 案 。
基金运营部根 据基金估 值 工作小组的决 定进行相 关 具体的估值调 整或处理 ， 并负责与托管 行
进行估值结果 的核对。 涉 及模型定价的 ，由估值 工 作小组向基金 运营部提 供 模型定价的 结果，基
金运营 部业 务人 员复 核后 使用。
基金经理作为 估值工作 小 组的成员之一 ，在基金 估 值定价过程中 ，充分表 达 对相关问题及 定
价方案的意见 或建议， 参 与估值方案提 议的制定 ， 但对估值政策 和估值方 案 不具备最终 表决权。
本公司 参与 估值 流程 的各 方之间 不存 在任 何的 重大 利益冲 突。
公司与中央国 债登记结 算 有限责任公司 签署了《 中 债收益率曲线 和中债估 值 最终用户服务 协
议》 ， 并 依据 其提 供的 中债 收益率 曲线 及估 值价 格对 公司旗 下基 金持 有的 银行 间固定 收益 品种 进 行
估值（ 适用 非货 币基 金） 或影子 定价 （适 用货 币基 金和理 财类 基金 ） 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内本 基金未实 施 利润分配，符 合相关法 律 法规及本基金 合同中关 于 收益分配条款 的北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
第 16 页 共 43 页
规定。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
注：本 基金 本报 告期 内基 金持有 人数 或基 金资 产净 值无预 警说 明。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期 内 ， 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法 律 法规 、
基金合同和托 管协议的 规 定，尽职尽责 地履行了 托 管人应尽的义 务，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 计算、利润分 配、基金 费 用开支等方面 ，
能够遵守有关 法律法规 ， 未发现有损害 基金份额 持 有人利益的行 为。本报 告 期内，北信 瑞丰稳定
收益债 券型 证券 投资 基金 未进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2017 年年 度， 由 北信 瑞丰 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查 的 有关 北信瑞 丰稳 定 收
益债券型证券 投资基金 的 年度报告中财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报 告相关内
容、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 、完 整。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§6 审计报 告
普华永道中天 会计师事 务 所（ 特殊普通 合伙 ）审 计 了后附的 北信 瑞丰稳定 收 益债券型证券 投
资基金(以 下简 称 “ 北信 瑞 丰稳定 收益 基金 ”) 的财 务 报表， 包括2017 年12 月31 日的资 产负 债表 ，
2017 年度 的利 润表 和所 有 者权益(基 金净 值)变 动表 以及财 务报 表附 注 ， 并出 具了 普 华永 道中 天审
字(2018) 第22956 号 标准 无保留 意见 的审 计报 告。 投 资者可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 2,313,159.92 37,783,169.79
结算备 付金 794,954.92 1,489,668.58
存出保 证金 46,645.77 158,514.38
交易性 金融 资产 647,928,543.60 450,997,753.50
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 647,928,543.60 450,997,753.50
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 320,001,080.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 18,874,260.08 15,071,221.59
应收股 利 - -
应收申 购款 800.00 299.76
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 669,958,364.29 825,501,707.60
负债和所有者 权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 127,519,471.72 160,383,397.42
应付证 券清 算款 1,762.74 18,814,466.40
应付赎 回款 91,084.16 733,760.85
应付管 理人 报酬 320,545.45 370,508.50
应付托 管费 91,584.41 105,859.57
应付销 售服 务费 92,565.71 31,825.53
应付交 易费 用 8,689.78 70,192.60
应交税 费 - -
应付利 息 237,088.73 63,927.05 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 490,142.23 290,158.74
负债合 计 128,852,934.93 180,864,096.66
所有者权益：
实收基 金 490,706,928.38 611,320,038.36
未分配 利润 50,398,500.98 33,317,572.58
所有者 权益 合计 541,105,429.36 644,637,610.94
负债和 所有 者权 益总 计 669,958,364.29 825,501,707.60
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额490,706,928.38 份 。其 中A 类基 金份 额净 值
1.106 元 ， 基 金 份 额 总 额 207,173,643.57 份；C 类 基 金 份 额 净 值 1.100 元 ， 基 金 份 额 总 额
283,533,284.81 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
一、收入 37,927,557.01 74,159,841.41
1.利息 收入 38,566,143.08 82,564,894.68
其中： 存款 利息 收入 95,946.47 544,998.54
债券利 息收 入 37,982,609.43 77,154,496.41
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 487,587.18 4,865,399.73
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -4,969,049.83 22,853,869.63
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -4,969,049.83 22,853,869.63
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
4,318,740.84 -31,624,548.49
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
11,722.92 365,625.59 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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减： 二、费用 11,856,017.03 22,328,908.91
1．管 理人 报酬 4,122,175.72 12,280,883.25
2．托 管费 1,177,764.52 3,508,823.75
3．销 售服 务费 1,197,705.59 3,013,124.51
4．交 易费 用 23,514.93 36,661.39
5．利 息支 出 5,002,456.27 3,147,416.01
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 5,002,456.27 3,147,416.01
6．其 他费 用 332,400.00 342,000.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
26,071,539.98 51,830,932.50
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
26,071,539.98 51,830,932.50
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
611,320,038.36 33,317,572.58 644,637,610.94
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 26,071,539.98 26,071,539.98
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净值减少 以“- ”号填
列）
-120,613,109.98 -8,990,611.58 -129,603,721.56
其中：1.基 金申 购款 15,861,131.18 1,165,684.90 17,026,816.08
2.基金 赎回 款 -136,474,241.16 -10,156,296.48 -146,630,537.64
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
490,706,928.38 50,398,500.98 541,105,429.36 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,465,514,929.40 60,874,257.61 1,526,389,187.01
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 51,830,932.50 51,830,932.50
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净值减少 以“- ”号填
列）
-854,194,891.04 -79,387,617.53 -933,582,508.57
其中：1.基 金申 购款 1,501,932,219.02 72,176,410.28 1,574,108,629.30
2.基金 赎回 款 -2,356,127,110.06 -151,564,027.81 -2,507,691,137.87
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
611,320,038.36 33,317,572.58 644,637,610.94
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 朱彦______
______ 朱彦______
____ 孟曦____
基金管 理 人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
北 信 瑞 丰 稳 定 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许 可[2014] 第 703 号 《关于 核准 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投
资基金 募集 的批 复 》 核 准 ， 由 北信 瑞丰 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》
和《北信瑞丰 稳定收益 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募集 人民 币 740,914,368.92 元， 业 经毕 马威
华振会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)毕 马威 华振 验字 第 1400943 号验 资 报 告予 以验证 。经 向中 国证
监会备 案， 《北 信瑞 丰稳 定 收益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同 》 于2014 年 8 月27 日 正式 生效 ， 基
金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 740,955,196.61 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 40,827.69
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为北 信瑞丰基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为华夏银 行股份有北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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限公司(以 下简 称 “ 华夏 银 行 ”) 。
根据《北信瑞 丰稳定收 益 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《北 信瑞丰稳 定 收益 债券型证 券
投资基 金招 募说 明书 》 并 报中国 证监 会备 案 ， 本 基 金自募 集期 起根 据认 购/ 申 购费用 、 销售 服务 费
用收取 方式 的不 同， 将基 金份额 分为 不同 的类 别。 在投资 者认 购/ 申购 时收 取 前端认 购/ 申购 费用，
称为 A 类基 金份额； 不收 取认购/申购费 用，而是 从 本类别基金资 产中计提 销 售服务费， 称为 C
类基金 份额 。本 基金 A 类、C 类两 种收 费模 式并 存 ，由于 基金 费用 的不 同， 本基金 A 类基 金份 额
和C 类 基金 份额 分别 计算 基金份 额净 值。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《北 信 瑞丰稳定收益 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 国内依法 发 行和上市交易 的国债、 央 行票据、金 融债券、
企业债券、公 司债券、 中 期票据、短期 融资券、 超 短期融资券、 次级债券 、 政府机构债 、地方政
府债、 资产 支持 证券、 可 转换债 券( 含分 离交 易可 转 债)、 债 券回 购、 银行 存款(包括 协议 存款、 定
期存款 及其 他银 行存 款) 、 货币市 场工 具以 及经 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 。 本 基金
债券资产的投 资比例不 低 于基金资产 的 80%。 本基 金不直接从二 级市场买 入 股票、权证等 ，不参
与一级 市场 的新 股申 购或 增发新 股。 本基 金的 业绩 比较基 准为 中债 信用 债总 指数。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人北 信瑞 丰基 金管 理有限 公司于2018 年3 月26 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 北信 瑞丰 稳定收 益债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示的 中 国证 监会 、中 国基 金业协 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
本财务 报告 以持 续经 营为 基础编制 。
7.4.3 本 财务 报表以 持续 经营为 基础 编制。 遵循 企业会 计准 则及其 他有 关规定 的声 明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
第 24 页 共 43 页
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和资产支持证 券投资分 类 为以公允价值 计
量且其变动计 入当期损 益 的金融资产。 除衍生工 具 所产生的金融 资产在资 产 负债表中以 衍生金融
资产列示外， 以公允价 值 计量且其公允 价值变动 计 入损益的金融 资产在资 产 负债表中以 交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券或资产支 持证券起 息 日或上次除息 日至购买 日 止的利息， 单独确认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资 产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 和资 产支 持证 券投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如 果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
第 26 页 共 43 页
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的个人所得税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项，根据 资产支持 证 券的预计收益 率区分属 于 资产支持证券 投资本金 部 分和投资收 益部分，
将本金 部分 冲减 资产 支持 证券投 资成 本， 并将 投资 收益部 分确 认为 利息 收入 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 等 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐 日 确
认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一基 金份额类 别 内的每一基金 份额享有 同 等分配权。本 基金收益 以 现金形式分配 ，
但基金份额持 有人可选 择 现金红利或将 现金红利 按 分红除权日的 基金份额 净 值自动转为 基金份额
进行再投资。 若期末未 分 配利润中的未 实现部分 为 正数，包括基 金经营活 动 产生的未实 现损益以
及基金份额交 易产生的 未 实现平准金等 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 中的已实
现部分 ； 若 期末 未分 配利 润的未 实现 部分 为负 数， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 ，
即已实 现部 分相 抵未 实现 部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况、北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券， 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监会公告[2017]13 号 《中国证 监会 关 于证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
(2) 于 2017 年 12 月 28 日 前对于 在锁 定期 内的 非公 开发行 股票 ，根 据中 国证 监会证 监会 计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则> 估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》
之附件 《非 公开 发行 有明 确锁定 期股 票的 公允 价值 的确定 方法 》 ， 若在 证券 交 易所挂 牌的 同一 股票
的市场交易收 盘价低于 非 公开发行股票 的初始投 资 成本，按估值 日证券交 易 所挂 牌的同 一股票的
市场交易收盘 价估值； 若 在证券交易所 挂牌的同 一 股票的市场交 易收盘价 高 于非公开发 行股票的
初始投资成本 ，按锁定 期 内已经过交易 天数占锁 定 期内总交易天 数的比例 将 两者之间差 价的一部
分确认 为估 值增 值 。 自2017 年 12 月 28 日 起 ， 对 于在 锁定期 内的 非公 开发 行股 票、 首次 公开 发行
股票时公司股 东公开发 售 股份、通过大 宗交易取 得 的带限售期的 股票等流 通 受限股票， 根据中国
基金业协会中 基协发[2017]6 号《关于 发布<证券 投 资基金投资流 通受限股 票 估值指引(试行)> 的
通知》之附 件《证券 投资 基金投资流 通受限股 票估 值指引(试行) 》(以下简 称 “指引 ”) ，按估 值
日在证券交易 所上市交 易 的同一股票的 公允价值 扣 除中央国债登 记结算有 限 责任公司根 据指引所
独立提 供的 该流 通受 限股 票剩余 限售 期对 应的 流动 性折扣 后的 价值 进行 估值 。
(3) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本 基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3)对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个 人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
北 信 瑞 丰 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 北 信 瑞 丰
基金”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
华夏银 行股 份有 限公 司(“ 华夏银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
北京国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
莱州瑞 海投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注： 本 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,122,175.72 12,280,883.25
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
771,396.07 1,337,915.47
注：1. 支付基 金管理人 北 信瑞丰基金的 管理人报 酬 按前一日基金 资产净 值 0.70% 的年费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值 X 0.70%/
当年天 数。
2.客户维护费 是指基金 管 理人与基金销 售机构约 定 的用以向基金 销售机构 支 付客户服务 及销售活
动中产生的相 关费用， 该 费用从基金管 理人收取 的 基金管理费中 列支，不 属 于从基金资 产里列支
的费用 项目 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 1,177,764.52 3,508,823.75 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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的托管 费
注：支付基金 托管人华 夏 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 0.20%/ 当 年天 数 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
北信瑞 丰稳 定收 益
A
北信瑞 丰稳 定收 益C 合计
北信瑞 丰基 金管 理有 限
公司
- 1,083,337.55 1,083,337.55
华夏银 行股 份有 限公 司 - 16,948.14 16,948.14
合计 - 1,100,285.69 1,100,285.69
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
北 信 瑞 丰 稳 定 收 益
A
北信瑞 丰稳 定收 益C 合计
北信瑞 丰基 金管 理有 限
公司
- 2,409,778.54 2,409,778.54
华夏银 行股 份有 限公 司 - 29,725.52 29,725.52
合计 - 2,439,504.06 2,439,504.06
注：支付基金 销售机构 的 销售服务费按 前一日基 金 资产净值的约 定年费率 计 提，逐日累 计至每月
月底，按月支 付给北信 瑞 丰基金，再由 北信瑞丰 基 金计算并支付 给各基金 销 售机构。A 类基金份
额不收 取销 售服 务费 ，C 类 基金份 额约 定的 销售 服务 费年费 率分 别 为 0.35% 。 销 售服务 费的 计算 公
式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 份额 基金 资产 净 值X 0.35%/ 当 年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本期 及上 年度 可比 期 间， 本基 金未 发生 与关 联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额 单位 ：份
北信瑞 丰稳 定收 益 A
关联方 名称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
北 京 国 际 信 托
有限公 司
- - - -
华 夏 银 行 股 份
有限公 司
200,003,000.00 96.54% 200,003,000.00 75.06%
合计 200,003,000.00 96.54% 200,003,000.00 75.06%
份额单 位： 份
北信瑞 丰稳 定收 益 C
关联方 名称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
北 京 国 际 信 托
有限公 司
260,171,102.66 91.76% 285,171,102.66 82.69%
华 夏 银 行 股 份
有限公 司
- - - -
合计 260,171,102.66 91.76% 285,171,102.66 82.69%
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银 行 2,313,159.92 83,784.82 37,783,169.79 497,735.81
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按约 定利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 期及 上年 度 可 比期 间，本 基金 未发 生在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 期末 本基 金无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 期末 本基 金无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2017 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 银行 间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出
回购证 券款 余 额85,519,471.72 元， 是以 如下 债券 作为抵 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
011753038
17 渝 化医
SCP003
2018 年1 月
22 日
100.52 300,000 30,156,000.00
011758126
17 鲁 晨鸣
SCP011
2018 年1 月
22 日
99.87 60,000 5,992,200.00
041760046
17 鲁商
CP001
2018 年1 月
22 日
99.33 200,000 19,866,000.00
011760091
17 盾安
SCP007
2018 年1 月
26 日
100.33 300,000 30,099,000.00
011772022
17 盾安
SCP008
2018 年1 月
26 日
100.23 20,000 2,004,600.00
合计
880,000 88,117,800.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额42,000,000.00 元 ， 于2018 年1 月8 日 前先 后到 期。 该类 交易 要求本 基金 转入 质押
库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ： 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 5,908,565.60 ， 属于 第二 层次 的余额 为 642,019,978.00 元 ，无 属于 第三 层
次的余 额(2016 年 12 月 31 日： 第二 层次 的余 额为450,997,753.50 元， 无属 于第一 层次 或第 三层
次的余 额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程 度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价 值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明 的 其他 重要 事项。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 647,928,543.60 96.71
其中： 债券 647,928,543.60 96.71
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,108,114.84 0.46
8 其他各 项资 产 18,921,705.85 2.82
9 合计 669,958,364.29 100.00
注： 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和 与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本期 末未 持有 港股通 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本 基 金 本期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 24,965,000.00 4.61
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 28,928,200.00 5.35
其中： 政策 性金 融债 28,928,200.00 5.35
4 企业债 券 100,113,678.00 18.50
5 企业短 期融 资券 191,070,100.00 35.31
6 中期票 据 296,943,000.00 54.88
7 可转债 （可 交换 债） 5,908,565.60 1.09
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 647,928,543.60 119.74
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101353012 13 步 步高 MTN001 500,000 50,200,000.00 9.28
2 1382189 13 辽 方大MTN1 500,000 50,070,000.00 9.25
3 101459004 14 山煤 MTN001 500,000 49,615,000.00 9.17
4 101551004 15 乡 宁焦 煤 MTN001 300,000 30,390,000.00 5.62
5 011753038 17 渝 化医 SCP003 300,000 30,156,000.00 5.57
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本期 末未 持有 股指期 货。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注： 根 据基 金合 同中 对投 资范围 的规 定， 本基 金不 参与股 指期 货的 投资 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注： 根 据基 金合 同中 对投 资范围 的规 定， 本基 金不 参与国 债期 货的 投资 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注： 本 基金 本期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 报告 期内基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体无 被监 管部门 立案 调查， 无在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
8.12.2
本 基金 本报 告期未 进行 股票 投资 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 46,645.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,874,260.08
5 应收申 购款 800.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,921,705.85
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110030 格力转 债 649,454.20 0.12
2 113010 江南转 债 443,311.40 0.08
北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
北 信 瑞 丰
稳定收 益 A
422 490,932.80 200,003,000.00 96.54% 7,170,643.57 3.46%
北 信 瑞 丰
稳定收 益 C
742 382,120.33 260,471,144.66 91.87% 23,062,140.15 8.13%
合计 1,164 421,569.53 460,474,144.66 93.84% 30,232,783.72 6.16%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管理 人 所有 从 业人 员持 有
本基金
北信瑞 丰
稳定收 益A
63,259.47 0.03%
北信瑞 丰
稳定收 益C
23,225.29 0.01%
合计 86,484.76 0.02%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资
和 研 究 部 门 负 责 人 持 有 本 开 放
式基金
北信瑞 丰稳 定收 益A 0~10
北信瑞 丰稳 定收 益C 0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放 式
基金
北信瑞 丰稳 定收 益A -
北信瑞 丰稳 定收 益C -
合计 -
北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§ 10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
北信瑞 丰稳 定收
益A
北信瑞 丰稳 定收
益 C
基金合 同生 效日 （2014 年8 月 27 日 ） 基 金份
额总额
268,133,183.73 472,822,012.88
本报告 期期 初基 金份 额总 额 266,445,852.17 344,874,186.19
本报告 期基 金总 申购 份额 7,099,155.48 8,761,975.70
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 66,371,364.08 70,102,877.08
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 207,173,643.57 283,533,284.81
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§ 11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 ：高 峰先 生因 个人原 因 自2017 年12 月31 日 起不 再担 任公 司副 总 经理职 务。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金 本 报 告 期 应 支 付 给 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 的 报 酬 为 人 民 币
90,000.00 元
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
信达证 券 2 - - - - -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关 规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公司 财务 状况 良好 。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有较强的研 究能力， 能 及时、全面、 定期提供 质 量较高的宏观 、行业、 公 司和证券市 场研究报
告，并 能根 据基 金投 资的 特殊要 求， 提供 专门 的研 究报告 。
北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人 组织相关 人 员依据交易单 元选择标 准 对交易单元候 选券商的 服 务质量和研 究实力 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本报告期内 ，本基金 租 用证券公司交 易单元未 变 更。本基金与 托管在同 一 托管行的公 司其他基
金共用 交易 单元 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
信达证 券 647,198,982.66 100.00% 1,111,282,000.00 100.00% - -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公司 财务 状况 良好 。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有较强的研 究能力， 能 及时、全面、 定期提供 质 量较高的宏观 、行业、 公 司和证券市 场研究报
告，并 能根 据基 金投 资的 特殊要 求， 提供 专门 的研 究报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人 组织相关 人 员依据交易单 元选择标 准 对交易单元候 选券商的 服 务质量和研 究实力进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本报告期内 ，本基金 租 用证券公司交 易单元未 变 更。本基金与 托管在同 一 托管行的公 司其他基
金共用 交易 单元 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年年度 报告 摘要
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§ 12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20171231 285,171,102.66 - 25,000,000.00 260,171,102.66 53.02%
2 20170101-20171231 200,003,000.00 - - 200,003,000.00 40.76%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
无。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 影响 投资 者决 策的 其他重 要信 息披 露。
北 信瑞 丰基金 管理 有限公 司
2018 年 3 月 31 日
