鑫 元 裕 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 鑫元裕利 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报 告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 18
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 21
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 21
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 21
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 24
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 24
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 25
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 26
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 51
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 51
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 51
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 51
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证 券 投资 明细 ................ 52 鑫元裕利 2017 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 53
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 53
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 55
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 55
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 55
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 57
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 57
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 57
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 57
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 57
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 57
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 58
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 58
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 59
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 62
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 62
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 62
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 64
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 64
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 64
鑫元裕利 2017 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 鑫元裕 利债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 鑫元裕 利
基金主 代码 002915
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 13 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 996,908,725.30 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金在 有效 控制 投资 组合 风 险的 基础 上， 力争 获取
超越业 绩比 较基 准的 投资 回报。
投资策 略 本 基 金通 过对 宏观 经济 趋势 、 金融 货币 政策 、供 求因
素 、 估值 因素 、市 场行 为因 素 等进 行评 估分 析， 对固
定 收 益 类 资 产 和 货 币 资 产 等 的 预 期 收 益 进 行 动 态 跟
踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风
险 品 种， 其预 期风 险与 预期 收 益高 于货 币市 场基 金，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 陆志俊
联系电 话 021-20892000 转 95559
电子邮 箱 service@xyamc.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
4006066188 95559
传真 021-20892111 021-62701216
注册地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区浦东 大道1200 号2 层217
室
上海市浦东新区银城中路 188
号
办公地 址 上海市 静安 区中 山北 路909
号12 层
上海市浦东新区银城中路 188
号
邮政编 码 200070 200120 鑫元裕利 2017 年年度报告
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法定代 表人 肖炎 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.xyamc.com
基金年 度报 告备 置地点 上海市 静安 区中 山北 路 909 号 12 层 鑫元 基金 管理
有限公 司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合 伙)
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领
展企业 广 场2 座普 华永 道 中心11 楼
注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层
鑫元裕利 2017 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年7 月13 日(基
金合同 生效
日)-2016 年12 月31
日
2015 年
本期已 实现 收益 36,741,371.15 12,032,693.22 -
本期利 润 27,372,554.54 -1,568,648.54 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0275 -0.0024 -
本期加 权平 均净 值利 润率 2.72% -0.24% -
本期基 金份 额净 值增 长率 2.74% 0.16% -
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 4,406,116.11 1,557,655.91 -
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0044 0.0016 -
期末基 金资 产净 值 1,001,314,841.41 998,474,789.76 -
期末基 金份 额净 值 1.0044 1.0016 -
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 2.91% 0.16% -
注：1 ） 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2） 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3）期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.09% 0.04% -0.69% 0.05% 0.78% -0.01%
过去六 个月 1.08% 0.03% -0.14% 0.05% 1.22% -0.02%
过去一 年 2.74% 0.04% -0.34% 0.06% 3.08% -0.02%
自基金 合同
生效起 至今
2.91% 0.04% -0.39% 0.08% 3.30% -0.04%
鑫元裕利 2017 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2016 年 7 月 13 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个 月， 建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
鑫元裕利 2017 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合同生效 当年的本 基 金净值增长率 与同期业 绩 比较基准收益 率按实际 存 续期计算， 不按整个
自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份基金份额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 0.2460 24,523,996.86 26.33 24,524,023.19
2016 - - - -
合计 0.2460 24,523,996.86 26.33 24,524,023.19
鑫元裕利 2017 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 17 亿 元人 民币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售、 特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 公司旗 下管 理 21 只证 券投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 鑫 元稳 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 鸿利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元合享分级 债 券型证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 纯 债债券
型证券 投资 基金 （ 原鑫 元 合丰分 级债 券型 证券 投资 基金） 、 鑫 元安 鑫宝 货币 市 场基金 、 鑫元 鑫新 收
益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 汇利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元双债增强 债券型证 券 投资基金、鑫 元聚利债 券 型证券投资基 金、鑫元 裕 利债券型证 券投资基
金、鑫元得利 债券型证 券 投资基金、鑫 元招利债 券 型证券投资基 金、鑫元 瑞 利定期开放 债券型发
起式证 券投 资基 金 （原 鑫 元瑞利 债券 型证 券投 资基 金） 、 鑫元 添利 债券 型证 券 投资基 金 、 鑫 元鑫 趋
势灵活配置混 合型证券 投 资基金、鑫元 广利定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金、鑫元 欣享 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
颜昕
鑫 元 安 鑫
宝 货 币 市
场 基 金 、
鑫 元 货 币
市场基
金 、 鑫 元
合 享 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 丰 纯 债
债 券 型 证
券 投 资 基
2016 年 7 月
13 日
- 8 年
学历 ： 工 商管 理 ， 硕 士。
相关业务资格：证券投
资基金从业资格。从业
经历：2009 年 8 月， 任
职于南京银行股份有限
公司 ， 担 任交 易员 。 2013
年 9 月加入 鑫元 基金 担
任交易 员，2014 年 2 月
至 8 月，担 任鑫 元基 金
交易室 主管 ，2014 年 9
月起担任鑫元货币市场
基金的基金经理助理，
2015 年6 月26 日 起担 任鑫元裕利 2017 年年度报告
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金 、 鑫 元
兴 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 汇 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
双 债 增 强
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
裕 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 得 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
聚 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 招 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
瑞 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 添 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
广 利 定 期
开 放 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 ；
基 金 投 资
决 策 委 员
会委员
鑫元安鑫宝货币市场基
金的基 金经 理，2015 年
7 月 15 日起 担任 鑫元 货
币 市 场 基 金 的 基 金 经
理 ， 2016 年1 月 13 日起
担任鑫元兴利债券型证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 3 月 2 日起
担任鑫元合享分级债券
型证券投资基金、鑫元
合丰纯债债券 型 证 券 投
资基金（原鑫元合丰分
级 债 券 型 证 券 投 资 基
金 ） 的 基 金 经 理 ，2016
年 3 月 9 日 起担 任鑫 元
汇利债券型证券投资基
金的基 金经 理，2016 年
6 月3 日 起担 任鑫 元双 债
增强债券型证券投资基
金的基 金经 理，2016 年
7 月 13 日起 担任 鑫元 裕
利债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2016 年 8
月17 日 起担 任鑫 元得 利
债券型证券投资基金的
基金经 理 ， 2016 年10 月
27 日起 担任 鑫元 聚利 债
券型证券投资基金的 基
金经理 ，2016 年 12 月
22 日起 担任 鑫元 招利 债
券型证券投资基金的基
金经理 ，2017 年3 月13
日起担任鑫元瑞利债券
型证券投资基金的基金
经理， 2017 年3 月17 日
起担任鑫元添利债券型
证券投资基金的基金经
理，2017 年 12 月 13 日
起担任鑫元广利定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理；同
时兼任基金投资决策委
员会委 员。
赵慧
鑫 元 货 币
市场基
2016 年 7 月
13 日
- 7 年
学历：经济学专业，硕
士。相关业务资格：证鑫元裕利 2017 年年度报告
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金 、 鑫 元
兴 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 汇 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
双 债 增 强
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
裕 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 得 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
聚 利 债 券
型 证 券 投
资基金、
鑫 元 招 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
瑞 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 添 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
广 利 定 期
开 放 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 ；
鑫 元 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
稳 利 债 券
券投资基金从业资格。
从业经 历：2010 年 7 月
任职于北京汇致资本管
理有限公司，担任交易
员。2011 年 4 月 起在 南
京银行金融市场部资产
管理部和南京银行金融
市场部投资交易中心担
任债券交易员，有丰富
的 银 行 间 市 场 交 易 经
验。2014 年 6 月 加入 鑫
元基金，担任基金经理
助理 。 2014 年7 月15 日
起担任鑫元一年定期开
放 债 券 型 证 券 投 资 基
金、鑫元稳利债券型证
券投资基金、鑫元鸿利
债券型证券投资基金的
基金经 理助 理，2014 年
10 月20 日起 担任 鑫元 合
享分级债券型证券投资
基金的基金经理助理，
2014 年12 月2 日 起担 任
鑫元半年定期开放债券
型证券投资基金的基金
经理助 理 ， 2014 年12 月
16 日起 担任 鑫元 合丰 纯
债债券型证券投资基金
（原鑫元合丰分级债券
型证券投资基金）的基
金经理 助理 ，2015 年 7
月15 日 起担 任鑫 元鑫 新
收益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理
助理 ， 2016 年1 月13 日
起担任鑫元兴利债券型
证券投资基金的基金经
理，2016 年 3 月 2 日起
担任鑫元货币市场基金
的基金 经理 ，2016 年 3
月 9 日起担 任鑫 元汇 利
债券型证券投资基金的
基金经 理，2016 年 6 月
3 日起担任鑫元双债增
强债券型证券投资基金鑫元裕利 2017 年年度报告
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型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鸿 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 享 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
半 年 定 期
开 放 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 合 丰
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鑫 新
收 益 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基 金 经 理
助 理 ； 基
金 投 资 决
策 委 员 会
委员
的基金 经理 ，2016 年 7
月13 日 起担 任鑫 元裕 利
债券型证券投资基金的
基金经 理，2016 年 8 月
17 日起 担任 鑫元 得利 债
券型证券投资基金的基
金经理 ，2016 年 10 月
27 日起 担任 鑫元 聚利 债
券型证券投资基金的基
金经理 ，2016 年 12 月
22 日起 担任 鑫元 招利 债
券型证券投资基金的基
金经理 ，2017 年3 月13
日起担任鑫元瑞利债券
型证券投资基金的基金
经理 ， 2017 年3 月17 日
起担任鑫元添利债券型
证券投资基金的基金经
理，2017 年 12 月 13 日
起担任鑫元广利定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理；同
时兼任基金投资决策委
员会委 员。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 14 页 共 64 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制
订 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 公 平 交 易 管 理制 度》 ， 结合 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 投 资 管 理 制 度》 、
《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控
管理办法》等 公司相关 制 度，规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管
理活动，同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个
环节， 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。
在研究工作层 面，公司 已 建立客观的研 究方法， 严 禁利用内幕信 息 作为投 资 依据，各投资 组
合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面， 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管理 体系，依
次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理，明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分，
合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对
投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策，
超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ，公司建 立 集中交易制 度，执行
公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指令时， 按照“价 格 优先 、时间 优先、比
例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会； 对于银行 间 市场投资活 动，通过
交易对手库控 制和交易 部 询价机制，严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性；对于一 级市场申
购投资行为， 遵循价格 优 先、比例分配 的原则， 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行
公平分配。在 事后分析 层 面，公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差
异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析， 并留存 报告 备查 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等 法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 15 页 共 64 页
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在投资 操作 方面 ， 我们 主 要采取 相对 谨慎 的久 期策 略， 灵活 把握 波段 机会, 严 控信用 风险 ， 锚
定绝对收益目 标，不断 根 据债券市场变 化灵活调 整 仓位并优化持 仓品种， 基 本实现了稳 定收益目
标， 在 资 金 面收 紧及 市场 受 到信用 违约 事件 影响 大幅 调整时 及时 抓住 机会 配置 短久期 高收 益资 产，
并在对 货币 政策 边际 收紧 的变化 进行 了快 速反 应， 为基金 持有 人谋 求长 期、 稳定的 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
鑫元裕 利报 告期 内基 金份 额净值 增长 率2.74% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率-0.34% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
一、2018 年宏 观经 济展 望 ——迈 向均 衡与 充分 的发 展
2014 年中 央经 济工 作会 议 从消费 、 投 资、 进出 口、 生产能 力和 产业 组织 方式 、 生产 要素 相对
优势、市场竞 争特点、 资 源约束、经济 风险积累 和 化解、资源配 置 和宏观 调 控等方面对 经济新常
态进行 全方 位定 义， 指出 我国经 济全 面转 向新 常态 ；2015 年 11 月 ， 在 十三 五 规划中 提出 “创 新、
协调、绿色、 开放、共 享 ”五大理念， 并在当年 中 央经济工作会 议上提出 “ 三去一降一 补 ”为主
的供给 侧结 构性 改革 ；2016 年 10 月 政治 局会 议提 出 注重抑 制资 产泡 沫和 防范 经济金 融风 险， 当
年中央经济工 作会议提 出 要把防 控金融 风险放到 更 加重要的位置 ，细化三 去 一降一补， 去杠杆成
为工作 重点 ；2017 年年 中 召开金 融工 作会 议， 金融 监管和 回归 对实 体经 济服 务达成 共识 ， 年 底十
九大提出我国 经济发展 主 要矛盾实质性 变化及未 来 三年的三 大攻 坚战任务 ， 并细化未来 “两大十
五年” 的发 展目 标。
十九大报告中 明确提出 我 国经济发展存 在的突出 问 题是发展不平 衡不充分 ， 体现在发展质 量
不高、 效益 不高 、创 新能 力不强 、生 态环 境仍 需改 善等等 ，十 九大 后我 国主 动淡 化 GDP 增长 单 一
目标，更加偏 向多元化 的 目标进展，同 时将未来 三 年目标聚焦在 防范化解 重 大风险、精 准脱贫、
污染防 治三 大 攻 坚战 ， 从 供给侧 结构 性改 革角 度， 我们认 为去 杠杆 和补 短板 是 2018 年 改革 重点 任
务。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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和全球 经济 主要 经济 相比 ， 我国 仍然 具备 较强 的经 济增长 基础 ： 一 是我 国除 了具备 人口 优势 、
人力成 本优 势及 工程 师红 利外， 我国 劳 动 参与 率是 主要经 济体 中最 高的 ， 人 力资源 优势 非常 明显 ，
人力资源背后 蕴含投资 、 消费需求方面 的优势， 是 经济持续维持 较高增长 的 重要保证； 二是我国
城镇化率方面 ，若按照 人 均收入水平衡 量，我国 应 该处于中等偏 高收入国 家 行列，但与 之对应的
城镇化 率仅 为56.78% ， 远 低于中 高收 入国 家 的 65.05% 水平 ， 未来 城镇 化推 进 能为投 资 、 消 费需求
潜力释 放提 供较 大空 间。
从经济 结构 方面 ，经 济增 长逐步 摆脱 对投 资的 过度 依赖， 消费 对 GDP 增长 的 贡献由 2012 年
47% 提 升至 2017 年前 三季 度的 64.5% ， 同期 资本 形 成对 GDP 增 长贡 献由 55.30% 下降至 32.8%，消
费型经 济体 正在 形成 。 2017 年1-11 月社 会消 费品 零 售同 比 10.30%，较 2016 年 回落 0.1 个 百分 点，
其中城镇消费零售总额同 比稳中有降，农村零售消 费总额增速增长强劲，1-11 月份累计同比为
11.9%，较 2016 年增 长1 个百分 点， 我国 消费 内生 动力较 强， 预 计 2018 年 仍 会维 持 10% 两位 数增
速， 较2017 年略 有回 落， 消费 占 GDP 比重 将进 一步 上升。 投资 方面， 制造 业 、 房地 产和 基建 贡献
固定资 产投 资总 额 80% 以 上，三 者占 比基 本保 持稳 定，分 别 为 30% 、22% 和 27% 。制 造业 方面 ，根
据行业 增长 前景 构建 增长 类和非 增长 类两 大类 行业 ， 其中 增长 类组 合处 于5% 的底部 区域 ， 在 先 进
制造业政策支 持下，增 速 有望逐步恢复 ；非增长 类 在 “三去一降 一补 ”政 策 刺激下，盈 利能力明
显改善，预计 投资增速维 持 0%增速，2017 年 1-11 月增长类累 计投资总额 占制造业投资 比重为
66.55%，较 2012 年提 升6 个百分 点 ， 我 们认 为制 造 业投资 基本 触底 。 从土 地 出让 、 地 产销 售数 据
及棚改 目标 ，我 们预 计 2018 年 地产 投资 总额 为 0~5% 。基 建投 资方 面， 作为 补 短板的 发力 重点 之
一 ， 基 建 投 资 在 区 域 和 结 构 方 面 会 出 现 较 大 变 化 ， 但 仍 会 维 持 较 高 增 速 ， 预 计 2018 年 全 年 为
10%~15% 。 预计 全年 投资 增 速继续 保持 平稳 ， 为7.0%~7.5% 。
相对平 稳的 经济 增长 ，2018 年政 策将 更加 注重 在补 短板方 面的 发力 。 横 向对 比方面 ， 我 国在
软实力方面与 主要经济 体 差距较大，包 括研发、 法 律环境、对知 识产权的 保 护、税率等 方面，这
些方面是经济 向质量转 型 、效率转型和 动力转型 的 关键所在。也 因此，在 此 次中央经 济 工作会议
中，除了重点 布局三大 攻 坚战外，激发 各类市场 主 体活力、推动 形成全面 开 放新格局、 加大对乱
收费的 查处 和整 治力 度、 落实保 护产 权政 策、 加快 推进生 态文 明建 设等 方面 也相应 加快 改革 进度 ，
也体现 出2018 年经 济工 作 更加强 化提 升经 济软 实力 及更加 均衡 发展 的倾 向。 补 短板对 经济 影响 更
加偏向 中长 期， 短期 见效 缓慢。
随着经济新常 态深入推 进 ，主要矛盾转 移至人民 日 益增长的美好 生活需要 和 不平衡不充分 的
发展之间的矛 盾，在这 种 形态下，居民 支出结构 中 非食品类需求 的占比会 不 断提升，一 定程度上
会推升非食品 类价格的 上 涨，即使在食 品价格保 持 稳定或下降情 况下，整 体 物价也会面 临上涨压鑫元裕利 2017 年年度报告
第 17 页 共 64 页
力，这 也将 成为 经济 向充 分均衡 发展 阶段 的一 个常 态。通 过对 比 2012-2014 年、2015-2017 年食
品与非食品 CPI 环比 及趋 势，可以看出 2012-2014 年食品和非食品 价格 都处 于趋势下行阶段 ，
2015-2017 年 食品整体 趋 势仍处于下行 阶段，但非 食品价格上行 趋势相对明 显，通过对非 食品中
与消费升级及 刚性需求更 为明确的医疗 保健价格变 化，2015-2017 年期间 的 上行趋势更为 明显。
虽然根 据CPI 的 翘尾 因素 及历史 均值 测算 ，2018 年CPI 高 点在6 月 份 ， 全 年预 计 2.3% ， 但我 们可
能会趋 势性 低估 非食 品价 格的上 涨压 力， 非食 品价 格上涨 将提 升市 场对 通胀 压力的 预期 。
二、投 资策 略—— 短 久期 、高票 息投 资策 略
影响2018 年债 市运 行的 因 素：金 融监 管、 国内 经济 增速压 力减 缓及 全球 经济 复苏强 劲。
2017 年货 币政 策趋 紧、 金 融监管 及金 融去 杠杆 冲击 下， 债 券收 益率 出现 较大 幅度上 行， 调整
后的 5 年国 债收 益率 明显 高于一 般贷 款加 权利 率， 为次贷 危机 以来 的首 次。 我们认 为当 前债 券 收
益率处于顶部 区间，明 年 是票息大年。 利得多少 主 要关注一个指 标：资管 新 规过渡期安 排。过渡
期越长 ，可 越早 布局 。
金融监 管是 未来 几年 主题 ， 也是2018 年 影响 债市 的 重要因 素， 特别 是在 全球 经济基 本面 持续
向好背 景下 ， 政 策主 动引 导降低 对经 济增 长目 标的 预期且 国内 经济 基本 面也 相对强 劲，2018 年金
融监管 加强 下的 金融 去杠 杆力度 相对 较强 。 此 次金 融监管 布局 始 于2016 年 年 底，2016 年 10 月 28
日， 政 治局 会议 提出 注重 抑制资 产泡 沫和 防范 经济 金融风 险， 金融 防风 险正 式提升 最高 决策 层面 ；
2017 年 4 月 26 日，第 40 次集体 重点 学习 关于 维护 国家金 融安 全主 题； 同 年 7 月 15 日 ，召 开全
国金融工作会 议，提出 金 融围绕服务实 体经济、 防 控金融风险、 深化金融 改 革三项任务 ，金融监
管加强 ， 单 纯金 融创 新 被 叫停；7 月24 日， 政 治局 会议指 出积 极稳 妥化 解累 积的地 方政 府债 务 风
险；10 月 28 日 十九 大报 告指出 ，从 现在 到二 ○二 ○ 年， 是全 面建 成小 康社 会决胜 期。 突出 抓 重
点、补短板、 强弱项， 特 别是要坚决打 好防范化 解 重大风险、精 准脱贫 、 污 染防治的攻 坚战，使
全面建 成小 康社 会得 到人 民认可 、 经 得起 历史 检验 。 12 月 20 日 中央经 济工 作会议 指出 要切 实 加
强地方 政府 债务 管理 ， 确 保重大 风险 防范 化解 取得 明显进 展。 自 2016 年起 金 融防风 险整 体呈 现不
断升级 趋势 ，2018 年金 融 监管贯 穿全 年， 对债 市形 成利空 。
投资策 略上 ，2018 年不 论 是货币 政策 、 经 济基 本面 及金融 监管 ， 均 对债 市形 成压制 ； 从 期限
结构上看，短 久期国债 收 益率处于历 史 85%分 位点 之上，为历史 高位水平 ， 中长期国债收 益率处
于75%~80% 分位 点， 整体 收益率 曲线 趋平 ， 短 久期 利率债 具备 较高 配置 价值 。 信用 方面 ， 供 给端 ，
新发和续接压 力均不大 ， 中期看新增融 资需求可 能 回落，但存变 数；需求 端 ，监管框架 下投资者
结构将生变， 风险偏好 降 低是大概率事 件，信用 债 新增配置需求 减弱，特 别 是低资质品 种再融资
压力大。投资 策略上， 资 本利得难把握 ，票息为 王 ，等待利差重 估后加仓 ， 短中期建议 配置高等鑫元裕利 2017 年年度报告
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级品种，负债 稳定的投 资 组合可适当拉 长 至中等 久 期。信用利差 走扩是大 概 率事件，中 期低资质
品种建 议等 待利 差重 估走 扩后参 与， 以免 估值 承压 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 基金管理 人 在监察稽核工 作中一方 面 将坚持投资者 利益至上 、 坚持违法违规 零
容忍、 严防 触犯 三条 底线 作为公 司的 最高 经营 宗旨 和全体 员工 的根 本行 为准 则， 为 全面 风险 管理 、
全程风险管理 与全员风 险 管理相关内部 控制管理 规 范的推行提供 相对有利 的 内部控制环 境；另一
方面依据不断 发展变化 的 外部经营环境 、监管环 境 与业务实践对 于公司内 部 控制与风险 管理持续
进行动态的调 整与修正 。 监察稽核工作 致力于保 障 本基金运作合 法合规， 切 实维护基金 份额持有
人利益；致力 于保障各 项 法律法规和内 部管理制 度 贯彻执行，推 动各项内 部 控制与风险 管理机制
的逐步 优化 与完 善， 促进 公司各 项业 务合 法合 规运 作。
本报告期内完 成的监察 稽 核工作主要包 括：一 是 密 切关注法律法 规与监管 规 范性文件的更 新
情况，及时进 行内部传 达 以及组织员工 学习理解 ； 二是协调内部 管理制度 体 系的修订和 完善，推
动公司各业务 部门持续 完 善管理制度和 业务流程 建 设，防范日常 运作中发 生 违法违规行 为与风险
事件；三是从 投资决策 、 研究支持、交 易执行、 投 资监督与风险 管理、关 联 交易管理、 公平交易
与异常交易监 控、内幕 交 易防控等各方 面持续加 强 对于投资管理 业务的内 部 控制，保障 基金投资
运作合法合规 ；四是通 过 外部和内部培 训、日常 投 资申报管理、 员工行为 规 范管理等方 式不断强
化员工的合规 意识，规 范 员工行为操守 ，严格防 范 利益冲突 ；五 是对基金 运 作过程中的 营销与销
售、会计核算 估值、信 息 技术支持等方 面进行内 部 控制与合规管 理；六是 执 行基金运作 过程中的
临时公告、定 期报告、 招 募说明书更新 等相关信 息 披露工作；七 是通过独 立 开展定期或 不定期内
部审计，监督 检查各业 务 条线相关内部 控制措施 设 计的合理性以 及执行的 有 效性，针对 发现的问
题相应 提出 改进 建议 并督 促相关 业务 部门 及时 落实 改进措 施。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司成立估 值委员会 ， 并制订有关工 作规则。 成 员包括运营分 管领导、 投 资分管领导、 督
察长、监察稽 核部负责 人 、研究部门负 责人、交 易 部负 责人、基 金运营部 负 责人等，对 公司依法
受托管理资产 的投资品 种 估值政策、估 值方法和 估 值模型进行评 估、研究 、 决策，确定 估值业务
的操作流程和 风险控制 ， 确保基金估值 的公允、 合 理，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业
从业经验。本 公司的基 金 估值和会计核 算由基金 运 营部负责实施 ，根据相 关 的法律法规 规定、基
金合同的约定 ，制定了 内 部控制措施， 对基金估 值 和会计核算的 各个环节 和 整个流程进 行风险控
制，目的是保 证基金估 值 和会计核算的 准确性。 基 金运营部人员 均具备基 金 从业资格和 相关工作鑫元裕利 2017 年年度报告
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经历。本公司 基金经理 可 参与讨论估值 原则及方 法 ，但不参与最 终估值决 策 。参与估值 流程各方
之间不 存在 任何 重大 利益 冲突。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 分别 提供 银行 间债 券市场 及证 券交 易所 上市 流通或 挂牌 转让 的固 定收 益品种 的估 值数 据。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相 关法 律和 基金 合同 以及基 金实 际运 作情 况，2017 年9 月13 日本 基金 基 金份额 每 10 份
派发红 利 0.246 元。 截止 报告期 末， 根据 本基 金基 金合同 和相 关法 律法 规的 规定， 本基 金无 应 分
配但尚 未实 施的 利润 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警 情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人 在 鑫元裕 利债 券型 证券 投资 基金的 托管 过程 中， 严格 遵守了 《证 券投
资基金法》及 其他有关 法 律法规、基金 合同、托 管 协议，尽职尽 责地履行 了 托管人应尽 的义务，
不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年度 ， 鑫 元基 金管理 有限公 司在 鑫元 裕利 债券 型证券 投资 基金 投资 运作 、 基金 资产 净 值
的计算、基金 份额 申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支等问题上 ，托管人 未 发现损害基 金持有人
利益的 行为 。
本报告 期内 本基 金进 行了 1 次收益 分配 ，分 配金 额 为 24,524,023.19 元 ，符 合基金 合同 的规
定。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2017 年度， 由鑫 元基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关鑫 元裕 利债券 型证 券 投
资基金的年度 报告中财 务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 相 关内容、投 资组合报
告等内 容真 实、 准确 、完 整。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 20864 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 鑫元裕 利债 券型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人 ：
审计意 见 (一)我 们审 计的 内容
我 们 审 计 了 鑫 元 裕 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 鑫 元 裕
利”) 的财 务报 表， 包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债表 ，2017
年度的 利润 表和 所有 者权 益(基 金净 值)变 动表 以及 财务报 表附 注 。
(二)我 们的 意见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中 国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了鑫元 裕 利2017 年12 月31 日 的财 务状 况以 及2017 年度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按照中 国注 册会 计师 职业 道德守 则 ， 我 们独 立 于 鑫 元裕利 ， 并履 行
了职业 道德 方面 的其 他责 任。
强调事 项 无。
其他事 项 无。
其他信 息 无。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
鑫 元 裕 利 的 基 金 管 理 人 鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 负 责 按 照 企
业会计 准则 和中 国证 监会 、 中国基 金业 协会 发布 的有 关规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 财务报 表， 使其 实现 公允 反映， 并设 计、
执行和 维护 必要 的内 部控 制， 以 使财 务报 表不 存在 由 于舞弊 或错 误
导致的 重大 错报 。
在编制 财务 报表 时 ， 管 理 层负责 评估 鑫元 裕利 的持 续经营 能力 ， 披
露与持 续经 营相 关的 事项( 如适用) ， 并运 用持 续经 营 假设 ， 除 非管鑫元裕利 2017 年年度报告
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理层计 划清 算 鑫 元裕 利、 终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
鑫 元 裕 利 的 基 金 管 理 人 鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理 层 负 责 监 督 鑫
元裕利 的财 务报 告过 程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 一定 会
发现存 在的 重大 错报 。 错 报可能 由于 舞弊 或错 误导 致， 如果 合理 预
期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表 作
出的经 济决 策， 则通 常认 为错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过 程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这 些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及 相关披
露的合 理性 。
(四) 对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对鑫 元裕 利持 续经 营能 力产生 重大 疑
虑的事 项或 情况 是否 存在 重大不 确定 性得 出结 论。 如 果我们 得出 结
论认为 存在 重大 不确 定性 ， 审计准 则要 求我 们在 审计 报告中 提请 报
表使用 者注 意财 务报 表中 的相关 披露 ； 如果 披露 不 充分 ， 我 们应 当
发 表 非 无 保 留 意 见 。 我 们 的 结 论 基 于 截 至 审 计 报 告 日 可 获 得 的 信
息。然 而未 来的 事项 或情 况可能 导致 鑫元 裕利 不能 持续经 营。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交 易 和事 项。
我 们 与 鑫 元 裕 利 的 基 金 管 理 人 鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理 层 就 计鑫元裕利 2017 年年度报告
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划的审 计范 围 、 时 间安 排 和重大 审计 发现 等事 项进 行沟通 ， 包括 沟
通我们 在审 计中 识别 出的 值得关 注的 内部 控制 缺陷 。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 薛竞
陈轶杰
会计师 事务 所的 地址 中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号 领展 企业 广场 2 座 普华永 道中 心
11 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 30 日
鑫元裕利 2017 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 裕利 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 2,468,293.90 14,024,693.59
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 963,635,800.00 965,620,000.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
963,635,800.00 965,620,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 12,480,138.72 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 23,341,994.67 19,289,865.20
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,001,926,227.29 998,934,558.79
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
254,912.42 253,386.77
应付托 管费
84,970.82 84,462.26
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,502.64 1,920.00
应交税 费
- - 鑫元裕利 2017 年年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 270,000.00 120,000.00
负债合 计
611,385.88 459,769.03
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 996,908,725.30 996,917,133.85
未分配 利润 7.4.7.10 4,406,116.11 1,557,655.91
所有者 权益 合计
1,001,314,841.41 998,474,789.76
负债和 所有 者权 益总 计
1,001,926,227.29 998,934,558.79
注：1. 报告 截止 日2017 年 12 月31 日， 基金 份额 净值 1.0044 元 ， 基 金份 额 总额 996,908,725.30
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 裕利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年7 月13 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日
一、收入
31,715,022.73 -72,603.63
1.利息 收入
49,254,682.09 13,769,371.32
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 38,631.81 456,247.75
债券利 息收 入
49,161,163.31 13,302,064.16
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
54,886.97 11,059.41
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-8,170,842.75 -337,922.74
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -8,170,842.75 -337,922.74
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-9,368,816.61 -13,601,341.76
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 - 97,289.55
减： 二、费用
4,342,468.19 1,496,044.91 鑫元裕利 2017 年年度报告
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1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 3,020,038.72 928,917.89
2．托 管费 7.4.10.2.2 1,006,679.47 309,639.28
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 5,760.00 9,410.00
5．利 息支 出
- 727.74
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 727.74
6．其 他费 用 7.4.7.20 309,990.00 247,350.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
27,372,554.54 -1,568,648.54
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
27,372,554.54 -1,568,648.54
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 裕利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
996,917,133.85 1,557,655.91 998,474,789.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 27,372,554.54 27,372,554.54
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-8,408.55 -71.15 -8,479.70
其中：1. 基 金申 购款 6,757.68 129.30 6,886.98
2. 基金 赎回 款 -15,166.23 -200.45 -15,366.68
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -24,524,023.19 -24,524,023.19
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
996,908,725.30 4,406,116.11 1,001,314,841.41
项目
上年度可比期间
2016 年 7 月 13 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日 鑫元裕利 2017 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
200,066,715.78 - 200,066,715.78
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,568,648.54 -1,568,648.54
三、本期基金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
796,850,418.07 3,126,304.45 799,976,722.52
其中：1. 基 金申 购款 796,869,702.93 3,126,396.47 799,996,099.40
2. 基金 赎回 款 -19,284.86 -92.02 -19,376.88
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
996,917,133.85 1,557,655.91 998,474,789.76
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张乐 赛______
______陈宇______
____包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
鑫元裕利债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国证监会 ”)证监许 可[2016]1240 号《关于 准予 鑫元裕利债券 型 证券投资 基金注册的批 复》
核准，由鑫元 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《鑫元裕利 债券型证
券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约型开放式， 存续期限 不 定，首次设 立募集不
包括认购资金 利息共募集 200,066,709.93 元，业经 普华永道中天 会计师事务 所(特殊普通合伙)
普华永道中天 验字(2016) 第 895 号验 资报告予 以验 证。经向 中国 证监会备 案 ， 《鑫元裕利债 券型
证券投资基金基金合同 》 于 2016 年 7 月 13 日 正式 生 效 ， 基 金 合 同 生效 日的 基 金 份 额 总 额为
200,066,715.78 份 ， 其 中 认购资 金利 息折 合 5.85 份基金 份额 。 本 基金 的基 金管理 人为 鑫元 基金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为交 通银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 交通 银行 ”) 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 裕利债券型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定 ， 本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具， 包括 国内依 法 发行 上市 的
国债、 金融 债、 央 行票 据、 企业债 、 公 司债、 中期 票 据、 地 方政 府债、 次 级债 、 中小 企业 私募 债、
证券公 司短 期公 司债 、 可 分离交 易可 转债 的纯 债部 分、 短 期融 资券 、 超级 短 期融资 券 、 资 产支 持
证券 、 债 券回 购 、 银 行存 款、 同业 存单 、 货 币市 场 工具以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资
的其他 固定 收益 类金 融 工具(但 须符 合中 国证 监会 相 关规定)。 本基 金不 投资 于 股票、 权证 等权 益
类资产 ， 也不 投资 于可 转 换债券( 可 分离 交易 可转 债 的纯债 部分 除外)、 可交 换 债券 。 基 金的 投资
组合比例为： 本基金投 资 于债券资产的 比例不低 于 基金资产的 80% ，现金 及 到期日在一 年以内的
政府债 券占 基金 资产 净 值 的比例 不低 于 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为： 中证 全债指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 30 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 裕利 债券型 证券 投资 基金
基金合 同》 和在 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示的 中 国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2016
年7 月13 日(基 金合 同生 效日) 至2016 年12 月31 日止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的 记 账本 位币 为人 民币。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量 且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交 易 且最 近
交易日 后未 发生 影响 公允 价值计 量的 的重 大事 件的 ， 按最近 交易 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的 ， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时 ，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎 回引 起的 实收 基金 变动分 别于 基金 申购 确认 日及基 金赎 回确 认日 认列 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基 金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发鑫元裕利 2017 年年度报告
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行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按红 利 发放日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金 额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于红利 发放 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下： 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 32 页 共 64 页
对于在证券交 易所上市 或 挂牌转让的固 定收益品 种( 可转换债券和 私募债券 除 外)及在银行 间
同业市 场交 易的 固定 收益 品种， 根据 中国 证监 会公告[2017]13 号 《中国 证监 会关于 证券 投资 基 金
估值业 务的 指导 意见 》 及 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收
益品种的估值 处理标准 》 采用估值技术 确定公允 价 值。本基金持 有的证券 交 易所上市或 挂牌转让
的固定收益 品种(可转 换债 券和私募 债 券除外)， 按照 中证指数有 限公司所 独立 提供的估值 结果确
定公允价值。 本基金持 有 的银行间同业 市场固定 收 益品种按照中 央国债登 记 结算有限责 任公司所
独立提 供的 估值 结果 确定 公允价 值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关于
全面推开营业 税改征增 值 税试点的通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步明确 全面推开营改 增试
点金融 业有 关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《 关于 金 融机构 同业 往来 等增 值税 政策的 补充 通知 》 、
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自 2016 年5 月 1 日起 ， 金 融业
由缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的转 让收入 免征 增值 税，
对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 债 券的差价收入 ，债券的 利 息收入及其他 收
入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 33 页 共 64 页
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 2,468,293.90 14,024,693.59
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 2,468,293.90 14,024,693.59
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 986,605,958.37 963,635,800.00 -22,970,158.37
合计 986,605,958.37 963,635,800.00 -22,970,158.37
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 986,605,958.37 963,635,800.00 -22,970,158.37
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 979,221,341.76 965,620,000.00 -13,601,341.76
合计 979,221,341.76 965,620,000.00 -13,601,341.76
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 979,221,341.76 965,620,000.00 -13,601,341.76
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 34 页 共 64 页
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 12,480,138.72 -
合计 12,480,138.72 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 240.00 1,363.50
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 - -
应收债 券利 息 23,322,059.02 19,288,501.70
应收买 入返 售证 券利 息 19,695.65 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 - -
合计 23,341,994.67 19,289,865.20
7.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 35 页 共 64 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 1,502.64 1,920.00
合计 1,502.64 1,920.00
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 270,000.00 120,000.00
合计 270,000.00 120,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份 ） 账面金 额
上年度 末 996,917,133.85 996,917,133.85
本期申 购 6,757.68 6,757.68
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -15,166.23 -15,166.23
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 996,908,725.30 996,908,725.30
注：申 购含 红利 再投 份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 16,648,303.30 -15,090,647.39 1,557,655.91
本期利 润 36,741,371.15 -9,368,816.61 27,372,554.54
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-259.39 188.24 -71.15
其中： 基金 申购 款 250.03 -120.73 129.30
基金赎 回款 -509.42 308.97 -200.45
本期已 分配 利润 -24,524,023.19 - -24,524,023.19 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 36 页 共 64 页
本期末 28,865,391.87 -24,459,275.76 4,406,116.11
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日(基 金合 同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 38,631.69 16,247.75
定期存 款利 息收 入 - 440,000.00
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 - -
其他 0.12 -
合计 38,631.81 456,247.75
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价 收入
注：无 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年7 月13 日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-8,170,842.75 -337,922.74
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -8,170,842.75 -337,922.74
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 37 页 共 64 页
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
2016年7 月13 日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
851,523,947.11 137,142,944.29
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
837,161,335.77 134,354,119.60
减：应 收利 息总 额 22,533,454.09 3,126,747.43
买卖债 券差 价收 入 -8,170,842.75 -337,922.74
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：无 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：无 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：无 。
7.4.7.16 股 利收 益
注：无 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日( 基金 合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -9,368,816.61 -13,601,341.76
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 -9,368,816.61 -13,601,341.76
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - - 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 38 页 共 64 页
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -9,368,816.61 -13,601,341.76
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日( 基金 合 同生效 日)
至2016 年12 月 31 日
基金赎 回费 收入 - 5.14
其他 - 97,284.41
合计 - 97,289.55
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 不低 于赎 回费总 额 的 25% 归入 基金 资产。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 - -
银行间 市场 交易 费用 5,760.00 9,410.00
合计 5,760.00 9,410.00
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日( 基金 合 同生
效日) 至2016 年 12 月31 日
审计费 用 90,000.00 60,000.00
信息披 露费 180,000.00 180,000.00
上清所 证书 查询 费 1,200.00 100.00
银行汇 划费 用 2,790.00 2,350.00
债券账 户服 务费 36,000.00 4,500.00
开户费 - 400.00
合计 309,990.00 247,350.00
7.4.7.21 分 部报 告
无。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 39 页 共 64 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
注：无 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司（ “鑫元 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人
南京银 行股 份有 限公 司（ “南京 银行 ”） 基金管 理人 股东
南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
鑫沅资 产管 理有 限公 司（ “鑫沅 资产 ”） 基金管 理人 子公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：无 。
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 40 页 共 64 页
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,020,038.72 928,917.89
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,509,883.33 455,795.82
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.3% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计 算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.3% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,006,679.47 309,639.28
注： 支 付基 金托 管人 交通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.1% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销售 服务费
注：无 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 41 页 共 64 页
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年7 月13 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 2,468,293.90 38,631.69 14,024,693.59 16,247.75
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率或 约定 利率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
7.4.11 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年9
月13 日
-
2017 年
9 月13
日
0.2460 24,523,996.86 26.33 24,524,023.19
合
计
- -
0.2460 24,523,996.86 26.33 24,524,023.19
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：无 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 42 页 共 64 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：无 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 投 资于各类具有 良 好流动 性 的金融工具， 属于证券 投 资基金中的较 低
风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动
性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 投资组合
风险的 基础 上， 力争 获取 超越业 绩比 较基 准的 投资 回报” 的投 资目 标。
本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ，风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。
公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级风险管 理 组织架构， 并分别明
确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ，董事会 下 设风 险控制 与合规审
计委员会，负 责研究、 确 定公司风险管 理理念， 指 导公司风险管 理体系的 建 设；经营管 理层负责
组织、部署风 险管理工 作 ，经营管理层 设风险控 制 委员会，负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标
和方法，促进 风险管理 环 境、文化的形 成，组织 风 险管理体系建 设，审议 风 险管理制度 和流程，
审议重大风险 事件；监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操
作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理，督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的
风险管理工作 ；各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序，执 行 风险管理措 施 。根据
风险管理工作 要求，各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程， 严格遵守 风 险管理制度 、流程和
限额，严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序，对本
部门发生风险 事件承担 直 接责任，及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息
向风险 管理 部门 报告 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的 活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行交通银行； 定期存款 存 放在信誉良好 的商业银 行 ，因而与此 类银行存
款相关的信用 风险不重 大 。本基金在交 易所进行 的 交易均以中国 证券登记 结 算有限责任 公司为交
易对手完成证 券交收和 款 项清算，违约 风险可能 性 很小；在银行 间同业市 场 进行交易前 均对交易
对手进 行信 用评 估并 对证 券交割 方式 进行 限制 以控 制相应 的信 用风 险。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 43 页 共 64 页
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指 导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1
- 50,140,000.00
A-1 以下
- -
未评级
202,415,000.00 281,927,000.00
合计
202,415,000.00 332,067,000.00
注：未 评级 部分 为同 业存 单和政 策性 金融 债。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA
285,201,000.00 243,467,000.00
AAA 以下
231,253,400.00 390,086,000.00
未评级
244,766,400.00 -
合计
761,220,800.00 633,553,000.00
注：未 评级 部分 为政 策性 金融债 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的 变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 44 页 共 64 页
于2017 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不 计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年10 月 1 日 起施行 ， 不 符合 规定
部分要 求的 ， 基 金管 理人 应 当自规 定施 行之 日 起6 个 月内予 以调 整或 不得 主动 新增该 类资 产) 等法
规的要求对本 基金组合 资 产的流动性风 险进行管 理 ，通过独立的 风险管理 部 门对本基金 的组合持
仓集中度指标 、流通受 限 制的投资品种 比例以及 组 合在短时间内 变现能力 的 综合指标等 流动性 指
标进行 持续 的监 测和 分析 。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比 例进行证券投资的开放式 基金及中国证监会
认定的 特殊 投资 组合 不受 该比例 限制)， 本 基金 与由 本基金 的基 金管 理人 管理 的全部 投资 组合 持 有
一家上 市公 司发 行的 可流 通股票 ，不 得超 过该 上市 公司可 流通 股票 的30% 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注 “ 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持有 的流 通受 限证
券” 。此外， 本基金可 通 过卖出回购金 融资产方 式 借入短期资金 应对流动 性 需求，其上 限一般不
超过基金持有 的债券投 资 的公允价值。 本基金主 动 投资于流动性 受限资产 的 市值合计不 得超过基
金资产 净值 的15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资 产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展 逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 45 页 共 64 页
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根 据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
7 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
2,468,293.
90
- - - - - 2,468,293.90
交
易
性
金
融
资
40,440,000
.00
113,560,200
.00
367,803,000
.00
316,495,200
.00
125,337,400
.00
- 963,635,800.0
0 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 46 页 共 64 页
产
买
入
返
售
金
融
资
产
12,480,138
.72
- - - - - 12,480,138.72
应
收
利
息
- - - - - 23,341,994
.67
23,341,994.67
资
产
总
计
55,388,432
.62
113,560,200
.00
367,803,000
.00
316,495,200
.00
125,337,400
.00
23,341,994
.67
1,001,926,227
.29
负
债
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 254,912.42 254,912.42
应
付
托
管
费
- - - - - 84,970.82 84,970.82
应
付
交
易
费
用
- - - - - 1,502.64 1,502.64
其
他
负
债
- - - - - 270,000.00 270,000.00
负
债
总
- - - - - 611,385.88 611,385.88 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 47 页 共 64 页
计
利
率
敏
感
度
缺
口
55,388,432
.62
113,560,200
.00
367,803,000
.00
316,495,200
.00
125,337,400
.00
22,730,608
.79
1,001,314,841
.41
上
年
度
末
201
6 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
14,024,693
.59
- - - - - 14,024,693.59
交
易
性
金
融
资
产
- 245,052,000
.00
284,283,000
.00
436,285,000
.00
- - 965,620,000.0
0
应
收
利
息
- - - - - 19,289,865
.20
19,289,865.20
资
产
总
计
14,024,693
.59
245,052,000
.00
284,283,000
.00
436,285,000
.00
- 19,289,865
.20
998,934,558.7
9
负
债
应
付
管
理
- - - - - 253,386.77 253,386.77 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 48 页 共 64 页
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 84,462.26 84,462.26
应
付
交
易
费
用
- - - - - 1,920.00 1,920.00
其
他
负
债
- - - - - 120,000.00 120,000.00
负
债
总
计
- - - - - 459,769.03 459,769.03
利
率
敏
感
度
缺
口
14,024,693
.59
245,052,000
.00
284,283,000
.00
436,285,000
.00
- 18,830,096
.17
998,474,789.7
6
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
1. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
4,395,831.83 2,739,871.40
2. 市 场 利 率 上 升 25
个基点
-4,339,788.24 -2,714,405.78
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 49 页 共 64 页
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风 险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的
市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具 ，
且本期 期末 未持 有股 票， 因此无 重大 市场 价格 风险 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第二 层次 的余 额 为963,635,800.00 元 ， 无 属 于 第 一、 三 层次 的余 额(2016 年 12 月 31 日： 第二
层次965,620,000.00 元 ， 无属于 第一 、三 层次 的余 额)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价 值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 50 页 共 64 页
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额 抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 鑫元裕利 2017 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 963,635,800.00 96.18
其中： 债券 963,635,800.00 96.18
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 12,480,138.72 1.25
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,468,293.90 0.25
8 其他各 项资 产 23,341,994.67 2.33
9 合计 1,001,926,227.29 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报告 期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 52 页 共 64 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入 总额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 469,324,400.00 46.87
其中： 政策 性金 融债 294,554,400.00 29.42
4 企业债 券 178,886,200.00 17.87
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 162,798,200.00 16.26
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 152,627,000.00 15.24
9 其他 - -
10 合计 963,635,800.00 96.24
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1320013
13 兰 州银 行
债02
800,000 80,456,000.00 8.04
2 150220 15 国开 20 750,000 72,510,000.00 7.24
3 1320015
13 宁 波银 行
债02
700,000 69,209,000.00 6.91
4 170206 17 国开 06 700,000 67,893,000.00 6.78
5 088018 08 大 唐债 500,000 51,335,000.00 5.13
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
鑫元裕利 2017 年年度报告
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8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.11.2
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
8.11.3 期 末其 他各项 资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,341,994.67
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 54 页 共 64 页
8 其他 -
9 合计 23,341,994.67
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 55 页 共 64 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份 额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
205 4,862,969.39 996,868,604.35 100.00% 40,120.95 0.00%
注： 目 前系 统仅 能保 留四 位小数 。 期 末机 构投 资者 占总份 额比 例实 际 为99.9960% ， 个人 投资 者占
总份额 比例 实际 为0.0040% 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
16,730.67 0.0017%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 56 页 共 64 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 7 月 13 日 ） 基金 份额 总额
200,066,715.78
本报告 期期 初基 金份 额总 额 996,917,133.85
本报告 期基 金总 申购 份额 6,757.68
减: 本报 告期 基 金 总赎 回份 额 15,166.23
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 996,908,725.30
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 57 页 共 64 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期内 ， 基金 管理 人 于 2017 年2 月18 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司关于 基金 行业
高级管 理人 员变 更的 公告 》 。2017 年2 月 17 日 起， 张丽洁 女士 不再 担任 公司 副总经 理职 务。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2017 年 5 月 4 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 基金 行 业
高级管 理人 员变 更的 公告 》 。2017 年5 月3 日 起， 史 少杰先 生不 再担 任公 司总 经理助 理职 务。
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2017 年 11 月 30 日 发 布了《 鑫元 基金 管理 有限 公司关 于聘 任 基
金行业 高级 管理 人员 的公 告》 。2017 年 11 月 28 日 起，陈 宇先 生担 任 公 司副 总经理 职务 。
本报告 期内 ， 基金 管理 人 于 2017 年12 月 9 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司关于 基金 行业
高级管 理人 员变 更的 公告 》 。2017 年12 月8 日 起 ， 束 行农先 生不 再担 任公 司董 事长职 务 ， 并 由肖
炎先生 担任 公 司 董事 长职 务。
2 、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内未 发生 基金 投资 策略改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 应支 付给 会计 师事务 所的 审计 费用 是人 民币 90,000.00 元， 本 基 金自成 立以 来 对
其进行 审计 的均 为普 华永 道中天 会计 师事 务所 ， 未 曾改聘 其他 会计 师事 务所 。 目 前的 审计 机构 已
为本基 金提 供审 计服 务的 年限 为 2 年。
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 58 页 共 64 页
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查 或
处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证 券 2 - - - - -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 交 易部 发起 与合 作券 商 签订交 易单 元租 用协 议， 办理交 易单 元的 相关 开通 手续， 调整 相关 系统
参数， 基金 运营 部及 时 通 知托管 人。
（3 ） 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况： 无。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 鑫元裕利 2017 年年度报告
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方正证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 公募基 金2016 年第4 季 度 报告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报
（合享 ） 2017 年 1 月 20 日
2
基金管 理有 限公 司关 于基 金行业
高级管 理人 员变 更公 告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 2 月 18 日
3
裕利债 券型 证券 投资 基金 更新招
募说明 书（2017 年第 1 号）
公司网 站
2017 年 2 月 27 日
4
裕利债 券型 证券 投资 基金 更新招
募说明 书摘 要（2017 年第1 号）
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2017 年 2 月 27 日
5
基金管 理有 限公 司关 于调 整基金
开户证 件类 型的 公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 3 月 18 日
6 公募基 金2016 年年 度报 告 公司网 站 2017 年 3 月 31 日
7 公募基 金2016 年年 度报 告 摘要
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 、证 券日 报
(合享) 2017 年 3 月 31 日
8
鑫元基 金管 理有 限公 司关 于从业
人员在 子公 司兼 任职 务情 况变更
的公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 4 月 1 日
9 公募基 金2017 年第1 季 度 报告 公司网 站 、 上 海证 券 2017 年 4 月 21 日 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 60 页 共 64 页
报、 中 国证 券报、 证
券时报 、证 券日 报
(合享)
10
鑫元基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 5 月 4 日
11
鑫元基 金管 理有 限公 司关 于公司
住所变 更的 公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 6 月 13 日
12
鑫元基 金管 理有 限公 司关 于执行
《证券 期货 投资 者适 当性 管理办
法》 、 《 非居 民金 融账 户涉 税信息
尽职调 查管 理办 法》 的公 告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 29 日
13 公募基 金2017 年第2 季 度 报告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 、证 券日 报
(合享) 2017 年 7 月 21 日
14
关于鑫 元裕 利债 券型 证券 投资基
金暂停 大额 申购 业务 的公 告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2017 年 8 月 19 日
15
鑫元裕 利债 券型 证券 投资 基金更
新招募 说明 书（2017 年第2 号）
公司网 站
2017 年 8 月 26 日
16
鑫元裕 利债 券型 证券 投资 基金更
新招募 说明 书摘 要（2017 年第2
号）
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2017 年 8 月 26 日
17 公募基 金2017 年半 年度 报 告 公司网 站 2017 年 8 月 29 日
18
公募基 金2017 年半 年度 报 告摘
要
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、证
券时报 、证 券日 报 2017 年 8 月 29 日 鑫元裕利 2017 年年度报告
第 61 页 共 64 页
(合享)
19
鑫元裕 利债 券型 证券 投资 基金分
红公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2017 年 9 月 12 日
20 公募基 金2017 年第3 季 度 报告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 、证 券日 报
(合享) 2017 年 10 月 26 日
21
鑫元基 金管 理有 限公 司关 于聘任
基金行 业高 级管 理人 员的 公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 11 月 30 日
22
鑫元基 金管 理有 限公 司关 于基金
行业高 级管 理人 员变 更的 公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 12 月 9 日
23
鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗下
公开募 集证 券投 资基 金及 特定客
户资产 管理 计划 缴纳 增值 税的公
告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 、证 券日 报 、
专户动 态（ 登录 ） 2017 年 12 月 30 日
鑫元裕利 2017 年年度报告
第 62 页 共 64 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20171231 996,868,604.35 0.00 0.00 996,868,604.35 100.00%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额达到 或超过 本 基金总份 额的 20% ， 中小 投资者在 投资本 基金
时可能面 临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 或暂停赎 回的风 险
单一投资 者大额 赎回时 易 触发本基 金巨额 赎回的 条 件， 因 此当发生 巨额赎 回 时， 中 小投资者 可能
面临小额 赎回申 请也 需 要 按同比例 部分延 期办理 、 延缓支付 或暂停 赎回的 风 险。
（二）基 金净值 大幅波 动 的风险
单一投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 大量变现 ， 会对 基金资 产 净值产生 影响； 且如
遇大额赎 回费用 归入基 金 资产、 基金份额 净值保 留 位数四舍 五入等 问题， 都 可能会造 成基金 资产
净值的较 大波动 。
（三）基 金投资 目标偏 离 的风险
单一投资 者大额 赎回后 ， 很可能导 致基金 规模骤 然 缩小， 基 金将面 临投资 银 行间债券 、 交易 所债
券时交易 困难的 情形， 从 而使得实 现基金 投资目 标 存在一定 的不确 定性。
（四）基 金合同 提前终 止 或其它相 关风险
《基金合 同》生 效后， 连 续 20 个 工作日 出现基 金 份额持有 人数量 不满 200 人或者基 金资产 净值
低于 5000 万元的 ，基金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露 ；连续60 个工 作日出现 前述情 况的 ，
基金管理 人应当 向中国 证 监会报告 并提出 解决方 案 ， 如转 换运作方 式、 与其 他基金合 并或者 终止
基金合同 等， 并召 开基金 份 额持有 人大会 进行表 决 。 因此， 在极端 情况下， 当单一投 资者大 量赎
回本基金 后，可 能造成 基 金资产净 值大幅 缩减， 对 本基金的 存续情 况产生 实 质性影响 。
注：目 前系 统仅 能保 留四 位小数 。报 告期 末机 构投 资者 1 持有 基金 份额 比例 实际 为 99.9960% 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重 要信 息
根 据《财 政部 国 家税务 总局 关于全 面推 开营业 税改征 增值税 试点 的通知 》 （ 财税[2016]36
号） 、 《 关于 进一 步明 确全 面推开 营改 增试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 （财 税[2016]46 号） 、 《关 于
金融机 构同 业往 来等 增值 税政策 的补 充通 知》 （财 税[2016]70 号） 、 《财 政部 国家税 务总 局关 于鑫元裕利 2017 年年度报告
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明确金 融房 地产 开发 教育 辅助服 务等 增值 税政 策的 通知》 （ 财税[2016]140 号） 、 《 财政 部 税务总
局关于 资管 产品 增值 税有 关问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号） 、 《财 政部 国家 税务总 局关 于租 入
固 定资产 进项税 额抵扣 等增 值税政 策的 通 知》 （ 财税[2017]90 号） 等相关 法律法 规的要 求， 自
2018 年1 月1 日起， 公开 募集证 券投 资基 金 （ 以下 简称 “ 基金 ”） 及特 定客 户资产 管理 计划 （以
下简称 “专户 ” ）运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为，暂 适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收 率
缴纳增 值税 ，并 按照 应纳 增值税 额的 一定 比例 缴纳 相关附 加税 费。
根 据《中 华人民 共和国 证券 投资基 金法》 等相关 法律 法规的 规定， 基金及 专户 财产投资的
相 关税收， 由持有 人承担， 增值税及 相关附 加税费将 从基金或 专户财 产中列支 ，管理人 或者其
他 扣缴义务 人按照 国家有关 税收征收 的规定 代扣代缴 。基金及 专户的 投资 运作 收益水平 可能受
到一定 影响 ，敬 请投 资者 关注上 述涉 税变 化及 相关 影响。
如 资管产 品增值 税相关 的法 律法规 和税收 政策发 生变 化，基 金管理 人将根 据法 律法规和国
家有关 部门 的最 新规 定执 行。
详情请 见基 金管 理人 于 2017 年 12 月30 日在 指定 媒 介上披 露的 相关 公告 。
鑫元裕利 2017 年年度报告
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§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 裕 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、 《鑫 元裕 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《鑫 元裕 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
13.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 30 日
