对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
鑫元合享分级(000813)

鑫元合享分级:2017年年度报告查看PDF公告

 
 
鑫 元 合 享 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年 年度 报 告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鑫元基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月30 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 
第 2 页 共 84 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。


基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。


本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 3 页 共 84 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 9 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9 3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 20 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 20 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 21 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 21 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 24 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 25 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 25 4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 25 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 26 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 26 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 26 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 26 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 27 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 27 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 4 页 共 84 页


6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 27 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 30 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 30 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 31 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 33 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 34 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 68 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 68 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 68 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 69 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 69 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 69 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 70 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 70 8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 70 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 70 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 70 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 71 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 71 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 73 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 73 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 73 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 74 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 75 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 76 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 76 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 76 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金 托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 76 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 76 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 76 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 5 页 共 84 页


11.6 管理 人、 托 管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 76 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 77 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 78 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 82 12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 82 12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 83 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 84 13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 84 13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 84 13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 84 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 6 页 共 84 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金 基金简 称 鑫元合 享分 级债 券 基金主 代码 000813 基金运 作方 式 契约型 封闭 式 基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日 基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 706,693,178.91 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000814 000815 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 407,896,977.11 份 298,796,201.80 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 , 通过合 理配 置债 券 等 固 定 收益类 金融 工具 并进 行积 极主动 的投 资管 理, 力 争 取得超 越基 金业 绩比 较 基 准 的收益 ,为 投资 者创 造稳 定的投 资收 益。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 , 结合 经济 周 期、 宏观 政策 方向 及收 益 率 曲线分 析, 自上 而下 决定 资产配 置及 组合 久期 , 并 依据内 部信 用评 级系 统 , 深 入挖掘 价值 被低 估的 标的 券种 , 实 施积 极的 债券 投 资组合 管理 , 以获 取较 高 的 债券组 合投 资收 益。 业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率(税 后)+1% 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金 , 属 于具 有中 低预 期 风险 、 预 期收 益特 征的 基 金 品种, 其长 期平 均预 期风 险和预 期收 益率 低于 股票 基金、 混合 基金 、 但 高 于 货 币市场 基金 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 7 页 共 84 页


从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看 , 由 于基 金收 益 分配的 安排 , 合享A 将表现 出低风 险 、 收 益稳 定的 明 显特征 , 其预 期收 益和 预 期风险 要低 于普 通的 债券 型 基金份 额; 合享B 则 表现 出高风 险、 高收 益的 显著 特征, 其预 期收 益和 预 期 风 险要高 于普 通的 债券 型基 金份额 。 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券B 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 从投资 者具 体持 有的 基金 份额 来看, 由于 基金 收益 分配 的安 排,合 享 A 将表 现出 低风 险、 收益稳 定的 明显 特征 ,其 预期 收益和 预期 风险 要低 于普 通的 债券型 基金 份额 。 从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看, 由于 基金收 益分 配的 安排 , 合 享 B 则 表现 出高 风险 、 高 收益 的显 著特 征 , 其 预期 收益 和 预期风 险要 高于 普通 的债 券型基 金份 额 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 李晓燕 石立平 联系电 话 021-20892000 转 010-63639180 电子邮 箱 service@xyamc.com shiliping@cebbank.com 客户服 务电 话


4006066188 95595 传真 021-20892111 010-63639132 注册地 址 中国 (上 海 ) 自 由贸 易试 验 区浦东 大道1200 号2 层217 室 北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号、 甲25 号中 国光 大中 心 办公地 址 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层 北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号、 甲25 号中 国光 大中 心 邮政编 码 200070 100033 法定代 表人 肖炎 李晓鹏


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 8 页 共 84 页


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 日报 》 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.xyamc.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 静安 区中 山北 路 909 号 12 层 鑫元 基金 管理 有限公 司


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特殊 普通合 伙) 中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路202 号领 展企业 广 场2 座普 华永 道 中心11 楼 注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 9 页 共 84 页


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标































































































金 额 单位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年 本期已 实现 收益 26,267,984.91 32,857,206.08 24,843,626.76 本期利 润 18,661,225.65 12,558,565.06 40,878,100.66 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0234 0.0232 0.0971 本期加 权平 均净 值利 润率 2.36% 2.25% 9.51% 本期基 金份 额净 值增 长率 1.64% 2.37% 5.96% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可 供分 配利 润 4,665,804.09 -8,999,390.47 20,897,027.21 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0066 -0.0094 0.0403 期末基 金资 产净 值 695,526,615.21 946,824,586.87 539,656,534.64 期末基 金份 额净 值 0.9842 0.9900 1.0410 3.1.3 累计 期末 指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 基金份 额累 计净 值增 长率 9.38% 7.61% 5.12% 注:1 ) 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2) 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值 变 动收 益。 3)期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。 4)为更好地 服务于广 大投 资者,在维 护现有基 金份 额持有人利 益的前提 下, 根据《中华 人民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 证券 投 资基金 销售 管理 办法》 等法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 , 基 金管 理人 经 与基金 托管 人协 商一 致并 报中国 证监 会备 案, 自2017 年8 月1 日 起对 本 基金基 金份 额净 值的 小数 点保留 精度 由小 数点 后3 位提高 至小 数点 后4 位,并相应修 改基金合 同 和托管协议。 具体请见 基 金管理人在指 定媒介上 披 露 的相关公 告。 根据 原基金 合同 的约 定,2015 年末、2016 年 末 “期 末基 金份额 净值 ” 的 小数 点保 留精度 为小 数点 后 3 位。目 前系 统强 制保 留4 位小数 ,小 数点 后 第4 位 强制 补 0。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 10 页 共 84 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.18% 0.10% 0.78% 0.02% -0.96% 0.08% 过去六 个月 1.24% 0.11% 1.56% 0.02% -0.32% 0.09% 过去一 年 1.64% 0.20% 3.10% 0.02% -1.46% 0.18% 过去三 年 10.26% 0.41% 10.55% 0.02% -0.29% 0.39% 自基金 合同 生效起 至今 9.38% 0.41% 11.57% 0.03% -2.19% 0.38%


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 11 页 共 84 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年10 月15 日; 根 据基金 合同 约定 ,本 基金 的建仓 期 为 6 个 月, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 12 页 共 84 页


3.2.3


自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较 注:合同生效 当年的本 基 金净值增长率 与同期业 绩 比较基准收益 率按实际 存 续期计算, 不按整个 自然年 度进 行折 算。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 注:根 据本 基金 基金 合同 相关约 定, 在分 级运 作存 续期内 ,本 基金 (包 括合 享 A 与合享 B)不进 行收益 分配 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 13 页 共 84 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司, 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准 于2013 年8 月 成立 , 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 , 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ; 注册 资 本金 17 亿 元人 民币, 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售、 特 定客户 资产 管理 、 资 产管理 (包 括特 定对 象投 资咨询 )和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。 截至 2017 年 12 月 31 日, 公司旗 下管 理 21 只证 券投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 鑫 元稳 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 鸿利 债券型 证券 投资 基金 、 鑫元合享分级 债 券型证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 纯债债券 型证券 投资 基金 ( 原鑫 元 合丰分 级债 券型 证券 投资 基金) 、 鑫 元安 鑫宝 货币 市 场基金 、 鑫元 鑫新 收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 汇利 债券型 证券 投资 基金 、 鑫元双债增强 债券型证 券 投资基金、鑫 元聚利债 券 型证券投资基 金、鑫元 裕 利债券型证 券投资基 金、鑫元得利 债券型证 券 投资基金、鑫 元招利债 券 型证券投资基 金、鑫元 瑞 利定期开放 债券型发 起式证 券投 资基 金 (原 鑫 元瑞利 债券 型证 券投 资基 金) 、 鑫元 添利 债券 型证 券 投资基 金 、 鑫 元鑫 趋 势灵活配置混 合型证券 投 资基金、鑫元 广利定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金、鑫元 欣享灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 ( 助 理) 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张明凯 鑫元一 年 定期开 放 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 稳利债 券 2014 年10 月 15 日 - 9 年 学历: 数量 经济 学专 业, 经济学 硕士 。相 关业 务资 格:证 券投 资基 金从 业资 格。从 业经 历:2008 年7 月至 2013 年 8 月, 任职 于 南京银 行股 份有 限公 司,鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 14 页 共 84 页


型证券 投 资基金 、 鑫元鸿 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 合享分 级 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 半年定 期 开放债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元合 丰 纯债债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元安 鑫 宝货币 市 场基金 、 鑫元鑫 新 收益灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金 、 鑫元双 债 增强债 券 型证券 投 担任资 深信 用研 究员 ,精 通信用 债的 行情 与风 险研 判,参 与创 立了 南京 银行 内部债 券信 用风 险控 制体 系,对 债券 市场 行情 具有 较为精 准的 研判 能力 。 2013 年8 月加 入鑫 元基 金 管理有 限公 司, 任投 资研 究部信 用研 究员 。2013 年 12 月30 日至2016 年3 月 2 日担 任鑫 元货 币市 场基 金基金 经理 ,2014 年4 月 17 日 至今 任鑫 元一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 ,2014 年6 月 12 日 至今 任鑫 元稳 利 债 券型证 券投 资基 金基 金经 理,2014 年 6 月 26 日至 今任鑫 元鸿 利债 券型 证券 投资基 金的 基金 经理 , 2014 年10 月15 日 至今 任 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金的 基金 经理 , 2014 年 12 月 2 日至 今任 鑫元半 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金的 基金 经 理,2014 年 12 月 16 日至 今任鑫 元合 丰纯 债债 券型 证券投 资基 金( 原鑫 元合鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 15 页 共 84 页


资基金 、 鑫元鑫 趋 势灵活 配 置混合 型 证券投 资 基金的 基 金经; 基 金投资 决 策委员 会 委员 丰分级 债券 型证 券投 资基 金) 的基 金经 理,2015 年 6 月26 日 至今 任鑫 元安 鑫 宝货币 市场 基金 的基 金经 理,2015 年7 月15 日至 今 任鑫元 鑫新 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的基 金经理 ,2016 年 4 月 21 日起任 鑫元 双债 增 强 债券 型证券 投资 基金 的基 金经 理,2017 年 8 月 24 日起 任鑫元 鑫 趋 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 基金 经理; 同时 兼任 基金 投资 决策委 员会 委员 。 颜昕 鑫元安 鑫 宝货币 市 场基金 、 鑫元货 币 市场基 金、鑫 元 合享分 级 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 合丰纯 债 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 2016 年3 月2 日 - 8 年 学历: 工商 管理 ,硕 士。 相关业 务资 格: 证券 投资 基金从 业资 格。 从业 经历 : 2009 年 8 月, 任职 于南 京 银行股 份有 限公 司, 担任 交易员 。2013 年9 月加 入 鑫元基 金担 任交 易员 , 2014 年 2 月至8 月 , 担 任 鑫元基 金交 易室 主管 , 2014 年9 月起 担任 鑫元 货 币市场 基金 的基 金经 理助 理,2015 年 6 月 26 日起 担任鑫 元安 鑫宝 货币 市场 基金的 基金 经理 ,2015 年鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 16 页 共 84 页


兴利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元汇 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 双债增 强 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 裕利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元得 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 聚利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元招 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 瑞利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元添 利 7 月15 日 起担 任鑫 元货 币 市场基 金的 基金 经理 , 2016 年 1 月 13 日起 担任 鑫元兴 利债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2016 年 3 月 2 日起 担任 鑫元 合享 分级债 券型 证券 投资 基 金、鑫 元合 丰纯 债债 券 型 证券投 资基 金( 原鑫 元合 丰分级 债券 型证 券投 资基 金) 的基 金经 理,2016 年 3 月 9 日起 担任 鑫元 汇利 债券型 证券 投资 基金 的基 金经理 ,2016 年6 月3 日 起担任 鑫元 双债 增强 债券 型证券 投资 基金 的基 金经 理,2016 年 7 月 13 日起 担任鑫 元裕 利债 券型 证券 投资基 金的 基金 经理 , 2016 年 8 月 17 日起 担任 鑫元得 利债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2016 年 10 月 27 日 起担 任鑫 元聚 利债券 型证 券投 资基 金的 基金经 理,2016 年 12 月 22 日 起担 任鑫 元招 利债 券型证 券投 资基 金的 基金 经理,2017 年3 月 13 日 起担任 鑫元 瑞利 债券 型证鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 17 页 共 84 页


债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 广利定 期 开放债 券 型发起 式 证券投 资 基金的 基 金经理 ; 基金投 资 决策委员 会委员 券投资 基金 的基 金经 理, 2017 年 3 月 17 日起 担任 鑫元添 利债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2017 年 12 月 13 日 起担 任鑫 元广 利定期 开放 债券 型发 起式 证券投 资基 金的 基金 经 理;同 时兼 任基 金投 资决 策委员 会委 员。 赵慧 鑫元货 币 市场基 金、鑫 元 兴利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元汇 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 双债增 强 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 裕利债 券 型证券 投 资基金 、 2014 年10 月 20 日 - 7 年 学历 : 经 济学 专业 , 硕士 。 相关业 务资 格: 证券 投资 基金从 业资 格。 从业 经历 : 2010 年7 月任 职于 北京 汇 致资本 管理 有限 公司 ,担 任交易 员 。2011 年4 月起 在南京 银行 金融 市场 部资 产管理 部和 南京 银行 金融 市场部 投资 交易 中心 担任 债券交 易员 ,有 丰富 的银 行间市 场交 易经 验。2014 年6 月 加入 鑫元 基金 ,担 任基金 经理 助理 。2014 年 7 月15 日 起担 任鑫 元一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 鑫元 稳利 债券 型证 券投资 基金 、鑫 元鸿 利债鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 18 页 共 84 页


鑫元得 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 聚利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元招 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 瑞利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元添 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 广利定 期 开放债 券 型发起 式 证券投 资 基金的 基 金经理 ; 鑫元一 年 定期开 放 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 券型证 券投 资基 金的 基金 经理助 理,2014 年 10 月 20 日 起担 任鑫 元合 享分 级债券 型证 券投 资基 金的 基金经 理助 理, 2014 年 12 月2 日 起担 任鑫 元半 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金的基 金经 理助 理,2014 年12 月 16 日起 担任 鑫元 合丰纯 债债 券型 证券 投资 基金( 原鑫 元合 丰分 级债 券型证 券投 资基 金) 的基 金经理 助理 ,2015 年7 月 15 日 起担 任鑫 元鑫 新收 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 的基 金经 理助 理, 2016 年 1 月 13 日起 担任 鑫元兴 利债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2016 年 3 月 2 日起 担任 鑫元 货币 市场基 金的 基金 经理 , 2016 年3 月9 日起 担任 鑫 元汇利 债券 型证 券投 资基 金的基 金经 理,2016 年6 月3 日 起担 任鑫 元双 债增 强债券 型证 券投 资基 金的 基金经 理, 2016 年 7 月 13 日起担 任鑫 元裕 利债 券型 证券投 资基 金的 基金 经鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 19 页 共 84 页


稳利债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元鸿 利 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 合享分 级 债券型 证 券投资 基 金、鑫 元 半年定 期 开放债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元合 丰 纯债债 券 型证券 投 资基金 、 鑫元鑫 新 收益灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金 的 基金经 理 助理; 基 金投资 决 策委员 会 委员 理,2016 年 8 月 17 日起 担任鑫 元得 利债 券型 证券 投资基 金的 基金 经理 , 2016 年10 月27 日 起担 任 鑫元聚 利债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2016 年 12 月 22 日 起担 任鑫 元招 利债券 型证 券投 资基 金的 基金经 理, 2017 年 3 月 13 日起担 任鑫 元瑞 利债 券型 证券投 资基 金的 基金 经 理,2017 年 3 月 17 日起 担任鑫 元添 利债 券型 证券 投资基 金的 基金 经理 , 2017 年12 月13 日 起担 任 鑫元广 利定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 的基 金经理 ;同 时兼 任基 金投 资决策 委员 会委 员。 注:1. 基 金的 首任 基金 经 理, 任职 日期 为基 金合 同 生效日 , 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 20 页 共 84 页


日期; 2. 非 首任 基金 经理 ,任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期; 3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益,不存 在 损害基金份额 持 有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合 同的规 定, 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 本公司按照《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 相关法律 法 规的要求专门 制 订 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 公 平 交 易 管 理 制 度》 , 结合 《 鑫 元 基 金 管理 有 限 公司 投 资 管 理 制 度》 、 《鑫元基金 管理有限 公司 投资管理权 限及授权 管理 办法》 、 《鑫元 基金管理 有 限公司异常 交易监 控 管理办法》等 公司相关 制 度,规范公司 所管理的 所 有投资组合的 股票、债 券 等投资品种 的投资管 理活动,同时 涵盖授权 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等投 资 管理活动相 关的各个 环节, 以确 保本 公司 管理 的不同 投资 组合 均得 到公 平对待 。 在研究工作层 面,公司 已 建立客观的研 究方法, 严 禁利用内幕信 息作为投 资 依据,各投资 组 合享有公平的 投资决策 机 会。在投资决 策层面, 公 司执行自上而 下的分级 投 资权限管 理 体系,依 次为投资决策 委员会、 投 资分管领导、 投资组合 经 理,明确各投 资决策主 体 的职责和权 限划分, 合理确定各投 资组合经 理 的投资权限。 投资决策 委 员会和投资分 管领导等 管 理机构和人 员不得对 投资组合经理 在授权范 围 内的投资活动 进行不合 理 干预。投资组 合经理在 授 权范围内自 主决策, 超过投资权限 的操作需 要 经过严格的审 批程序。 在 交易执行层面 ,公司建 立 集中交易制 度,执行 公平交易分配 。不同投 资 组合下达同一 证券的同 向 交易指令时, 按照“价 格 优先、时间 优先、比 例分配、综合 平衡”的 原 则在各投资组 合间公平 分 配交易机会; 对于银行 间 市场投资活 动,通 过 交易对手库控 制和交易 部 询价机制,严 格防范交 易 对手风险并审 查价格公 允 性;对于一 级市场申 购投资行为, 遵循价格 优 先、比例分配 的原则, 根 据事前独立申 报的价格 和 数量对交易 结果进行 公平分配。在 事后分析 层 面,公司分别 于每季度 和 每年度对公司 管理的不 同 投资组合的 收益率差 异及不 同时 间窗 下同 向交 易的交 易价 差进 行分 析, 并留存 报告 备查 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 21 页 共 84 页


4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法 规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 , 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申 购和二 级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式,确 保 本公司管理 的不同投 资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公 平对待 。 报告期内,公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 , 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向 交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ,未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 , 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进 行基金投资交 易行为的 日 常监督检查, 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告 期 内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为,未 出 现涉及本基 金的交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本组合采取绝 对回报的 思 路,考虑资产 到期收益 率 与优先端成本 的比价关 系 ,注重净值的 稳 定增长 。 年初 市场 处于 震 荡期 , 基 金杠 杆率 , 、 久 期 等均保 持较 低水 平 , 但 同 时注重 自下 而上 选择 信用债标的, 维持组合 到 期收益率在一 合理水平 下 。进入到二季 度之后, 市 场剧烈震动 ,特别是 中短期债券收 益率大幅 上 行,价格下跌 ,对组合 构 成一定不利影 响。但从 长 期来看,随 着时间的 推移,这种不 利影响会 逐 渐消退。同时 组合坚持 右 侧思路,在市 场出现确 定 性机会时积 极参与, 在 6 月 份的 市场 反弹 中, 积极增 加组 合久 期与 杠杆 率水平 ,从 实际 效果 来看 ,本组 合良 好的 掌 握 了利率 变 化 的波 动水 平, 增厚了 收益 ,战 胜了 市场 。下半 年则 以调 整持 仓结 构为主 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本 报 告 期 鑫 元 合 享 分 级 债 券 的 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 1.64% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 3.10% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 一、2018 年宏 观经 济展 望 ——迈 向均 衡与 充分 的发 展 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 22 页 共 84 页


2014 年中 央经 济工 作会 议 从消费 、 投 资、 进出 口、 生产能 力和 产业 组织 方式 、 生产 要素 相对 优势、市场竞 争特点、 资 源约束、经济 风险积累 和 化解、资源配 置和宏观 调 控等方面对 经济新常 态进行 全方 位定 义, 指出 我国经 济全 面转 向新 常态 ;2015 年 11 月 , 在 十三 五 规划中 提出 “创 新、 协调、绿色、 开放、共 享 ”五大理念, 并在当年 中 央经济工作会 议上提出 “ 三去一降一 补 ”为主 的供给 侧结 构性 改革 ;2016 年 10 月 政治 局会 议提 出 注重抑 制资 产泡 沫和 防范 经济金 融风 险, 当 年中央经济工 作会议提 出 要把防 控金融 风险放到 更 加重要的位置 ,细化 三 去 一降一补, 去杠杆成 为工作 重点 ;2017 年年 中 召开金 融工 作会 议, 金融 监管和 回归 对实 体经 济服 务达成 共识 , 年 底十 九大提出我国 经济发展 主 要矛盾实质性 变化及未 来 三年的三大攻 坚战任务 , 并细化未来 “两大十 五年” 的发 展目 标。 十九大报告中 明确提出 我 国经济发展存 在的突出 问 题是发展不平 衡不充分 , 体现在发展质 量 不高、 效益 不高 、创 新能 力不强 、生 态环 境仍 需改 善等等 ,十 九大 后我 国主 动淡 化 GDP 增长 单 一 目标,更加偏 向多元化 的 目标进展,同 时将未来 三 年目标聚焦在 防范化解 重 大风险、精 准脱贫、 污染防 治三 大 攻 坚战 , 从 供给侧 结构 性改 革角 度, 我们 认 为去 杠杆 和补 短板 是2018 年 改革 重点 任 务。 和全球 经济 主要 经济 相比 , 我国 仍然 具备 较强 的经 济增长 基础 : 一 是我 国除 了具备 人口 优势 、 人力成 本优 势及 工程 师红 利外, 我国 劳动 参与 率是 主要经 济体 中最 高的 , 人 力资源 优势 非常 明显 , 人力资源背后 蕴含投资 、 消费需求方面 的优势, 是 经济持续维持 较高增长 的 重要保证; 二是我国 城镇化率方面 ,若按照 人 均收入水平衡 量,我国 应 该处于中等偏 高收入国 家 行列,但与 之对应的 城镇化 率仅 为56.78% , 远 低于中 高收 入国 家 的 65.05% 水平 , 未来 城镇 化推 进 能为投 资 、 消 费需求 潜力释 放提 供较 大空 间。 从经济 结构 方面 ,经 济增 长逐步 摆脱 对投 资的 过度 依赖, 消费 对 GDP 增长 的 贡献由 2012 年 47% 提 升至 2017 年前 三季 度的 64.5% , 同期 资本 形 成对 GDP 增 长贡 献由 55.30% 下降 至 32.8%,消 费型经 济体 正在 形成 。 2017 年1-11 月社 会消 费品 零 售同 比 10.30%,较 2016 年 回落 0.1 个 百分 点, 其中城镇消费零售总额同 比稳中有降,农村零售消 费总额增速增长强劲,1-11 月份累计同比为 11.9%,较 2016 年增 长1 个百分 点, 我国 消费 内生 动力较 强, 预 计 2018 年 仍 会维 持 10% 两位 数增 速, 较2017 年略 有回 落, 消费 占 GDP 比重 将 进 一步 上升。 投资 方面, 制造 业 、 房地 产和 基建 贡献 固定资 产投 资总 额 80% 以 上,三 者占 比基 本保 持稳 定,分 别 为 30% 、22% 和 27% 。制 造业 方面 ,根 据行业 增长 前景 构建 增长 类和非 增长 类两 大类 行业 , 其中 增长 类组 合处 于5% 的底部 区域 , 在 先 进 制造业政策支 持下,增 速 有望逐步恢复 ;非增长 类 在 “三去一降 一补 ”政 策 刺激下,盈 利能力明 显改善,预计 投资增速维 持 0%增速,2017 年 1-11 月增长类累 计投资总额 占制造业投资 比重为鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 23 页 共 84 页


66.55%,较 2012 年提 升6 个百分 点 , 我 们认 为制 造 业投资 基本 触底 。 从土 地 出让 、 地 产销 售数 据 及棚改 目标 ,我 们预 计 2018 年 地产 投资 总额 为 0~5% 。基 建投 资方 面, 作为 补 短板的 发力 重点 之 一 , 基 建 投 资 在 区 域 和 结 构 方 面 会 出 现 较 大 变 化 , 但 仍 会 维 持 较 高 增 速 , 预 计 2018 年 全 年 为 10%~15% 。 预计 全年 投资 增 速继续 保持 平稳 , 为7.0%~7.5% 。 相对平 稳的 经济 增长 ,2018 年政 策将 更加 注重 在补 短板方 面的 发力 。 横 向对 比方面 , 我 国在 软实力方面与 主要经济 体 差距较大,包 括研发、 法 律环境、对知 识产权的 保 护、税率等 方面,这 些方面是经济 向质量转 型 、效率转型和 动力转型 的 关键所在。也 因此,在 此 次中央经 济 工作会议 中,除了重点 布局三大 攻 坚战外,激发 各类市场 主 体活力、推动 形成全面 开 放新格局、 加大对乱 收费的 查处 和整 治力 度、 落实保 护产 权政 策、 加快 推进生 态文 明建 设等 方面 也相应 加快 改革 进度 , 也体现 出2018 年经 济工 作 更加强 化提 升经 济软 实力 及更加 均衡 发展 的倾 向。 补 短板对 经济 影响 更 加偏向 中长 期, 短期 见效 缓慢。 随着经济新常 态深入推 进 ,主要矛盾转 移至人民 日 益增长的美好 生活需要 和 不平衡不充分 的 发展之间的矛 盾,在这 种 形态下,居民 支出结构 中 非食品类需求 的占比会 不 断提升,一 定程度上 会推升非食品 类价格的 上 涨,即使在食 品价格保 持 稳定或下降情 况下,整 体 物价也会面 临上涨压 力,这 也将 成为 经济 向充 分均衡 发展 阶段 的一 个常 态。通 过对 比 2012-2014 年、2015-2017 年食 品与非食品 CPI 环比 及趋 势,可以看出 2012-2014 年食品和非食品 价格都处 于趋势下行阶段 , 2015-2017 年 食品整体 趋 势仍处于下行 阶段,但非 食品价格上行 趋势相对明 显,通过对非 食品中 与消费升级及 刚性需求更 为明确的医疗 保健价格变 化,2015-2017 年期间 的 上行趋势更为 明显。 虽然根 据CPI 的 翘尾 因素 及历史 均值 测算 ,2018 年CPI 高 点在6 月 份 , 全 年预 计 2.3% , 但我 们可 能会趋 势性 低估 非食 品价 格的上 涨压 力, 非食 品价 格上涨 将提 升市 场对 通胀 压力的 预期 。 二、投 资策 略—— 短 久期 、高票 息投 资策 略 影响2018 年债 市运 行的 因 素:金 融监 管、 国内 经济 增速压 力减 缓及 全球 经济 复苏强 劲。 2017 年货 币政 策趋 紧、 金 融监管 及金 融去 杠杆 冲击 下, 债 券收 益率 出现 较大 幅度上 行, 调整 后的 5 年国 债收 益率 明显 高于一 般贷 款加 权利 率, 为次贷 危机 以来 的首 次。 我们认 为当 前债 券 收 益率处于顶部 区间,明 年 是票息大年。 利得多少 主 要关注一个指 标:资管 新 规过渡期安 排。过渡 期越长 ,可 越早 布局 。 金融监 管是 未来 几年 主题 , 也是2018 年 影响 债市 的 重要因 素, 特别 是在 全球 经济基 本面 持续 向好背 景下 , 政 策主 动引 导降低 对经 济增 长目 标的 预期且 国内 经济 基本 面也 相对强 劲,2018 年金 融监管 加强 下的 金融 去杠 杆力度 相对 较强 。 此 次金 融监管 布局 始 于2016 年 年 底,2016 年 10 月 28 日, 政 治局 会议 提出 注重 抑制资 产泡 沫和 防范 经济 金融风 险, 金融 防风 险正 式提升 最高 决策 层面 ;鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 24 页 共 84 页


2017 年 4 月 26 日,第 40 次集体 重点 学习 关于 维护 国家金 融安 全主 题; 同 年 7 月 15 日 ,召 开全 国金融工作会 议,提出 金 融围绕服务实 体经济、 防 控金融风险、 深化金融 改 革三项任务 ,金融监 管加强 , 单 纯金 融创 新 被 叫停;7 月24 日, 政 治局 会议指 出积 极稳 妥化 解累 积的 地 方政 府债 务 风 险;10 月 28 日 十九 大报 告指出 ,从 现在 到二 ○二 ○ 年, 是全 面建 成小 康社 会决胜 期。 突出 抓 重 点、补短板、 强弱项, 特 别是要坚决打 好防范化 解 重大风险、精 准脱贫、 污 染防治的攻 坚战,使 全面建 成小 康社 会得 到人 民认可 、 经 得起 历史 检验 。 12 月 20 日 中央经 济工 作会议 指出 要切 实 加 强地方 政府 债务 管理 , 确 保重大 风险 防范 化解 取得 明显进 展。 自 2016 年起 金 融防风 险整 体呈 现不 断升级 趋势 ,2018 年金 融 监管贯 穿全 年, 对债 市形 成利空 。 投资策 略上 ,2018 年不 论 是货币 政策 、 经 济基 本面 及金融 监管 , 均 对债 市形 成压制 ; 从 期限 结构上看, 短 久期国债 收 益率处于历 史 85%分 位点 之上,为历史 高位水平 , 中长期国债收 益率处 于75%~80% 分位 点, 整体 收益率 曲线 趋平 , 短 久期 利率债 具备 较高 配置 价值 。 信用 方面 , 供 给端 , 新发和续接压 力均不大 , 中期看新增融 资需求可 能 回落,但存变 数;需求 端 ,监管框架 下投资者 结构将生变, 风险偏好 降 低是大概率事 件,信用 债 新增配置需求 减弱,特 别 是低资质品 种再融资 压力大。投资 策略上, 资 本利得难把握 ,票息为 王 ,等待利差重 估后加仓 , 短中期建议 配置高等 级品种,负债 稳定的投 资 组合可适当拉 长 至中等 久 期。信用利差 走扩是大 概 率事件,中 期低资质 品种建 议 等 待利 差重 估走 扩后参 与, 以免 估值 承压 。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 本报告期内, 基金管理 人 在监察稽核工 作中一方 面 将坚持投资者 利益至上 、 坚持违法违规 零 容忍、 严防 触犯 三条 底线 作为公 司的 最高 经营 宗旨 和全体 员工 的根 本行 为准 则, 为 全面 风险 管理 、 全程风险管理 与全员风 险 管理相关内部 控制管理 规 范的推行提供 相对有利 的 内部控制环 境;另一 方面依据不断 发展变化 的 外部经营环境 、监管环 境 与业务实践对 于公司内 部 控制与风险 管理持续 进行动态的调 整与修正 。 监察稽核工作 致力于保 障 本基金运作合 法合规, 切 实维护基金 份额持有 人利益;致力 于保障各 项 法律法规和内 部管理制 度 贯彻执行,推 动各项内 部 控制与风险 管理机制 的逐步 优化 与完 善, 促进 公司各 项业 务合 法合 规运 作。 本报告期内完 成的监察 稽 核工作主要包 括:一是 密 切关注法律法 规与监管 规 范性文件的更 新 情况,及时进 行内部传 达 以及组织员工 学习理解 ; 二是协调内部 管理制度 体 系的修订和 完善,推 动公司各业务 部门持续 完 善管理制度和 业务流程 建 设,防范日常 运作中发 生 违法违规行 为与风险 事件;三是从 投资决策 、 研究支持、交 易执行、 投 资监督与风险 管理、关 联 交易管理、 公平交易 与异常交易监 控、内幕 交 易防控等各方 面持续加 强 对于投资管理 业 务的内 部 控制,保障 基金投资鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 25 页 共 84 页


运作合法合规 ;四是通 过 外部和内部培 训、日常 投 资申报管理、 员工行为 规 范管理等方 式不断强 化员工的合规 意识,规 范 员工行为操守 ,严格防 范 利益冲突;五 是对基金 运 作过程中的 营销与销 售、会计核算 估值、信 息 技术支持等方 面进行内 部 控制与合规管 理;六是 执 行基金运作 过程中的 临时公告、定 期报告、 招 募说明书更新 等相关信 息 披露工作;七 是通过独 立 开展定期或 不定期内 部审计,监督 检查各业 务 条线相关内部 控制措施 设 计的合理性以 及执行的 有 效性,针对 发现的问 题相应 提出 改进 建议 并督 促相关 业务 部门 及时 落实 改进措 施。 4.7 管 理人 对 报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本公司成立估 值委员会 , 并制订有关工 作规则。 成 员包括运营分 管领导、 投 资分管领导、 督 察长、监察稽 核部负责 人 、研究部门负 责人、交 易 部负责人、基 金运营部 负 责人等,对 公司依法 受托管理资产 的投资品 种 估值政策、估 值方法和 估 值模型进行评 估、研究 、 决策,确定 估值业务 的操作流程和 风险控制 , 确保基金估值 的公允、 合 理,所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基金行业 从业经验。本 公司的基 金 估值和会计核 算由基金 运 营部负责实施 ,根据相 关 的法律法规 规定、基 金合同的约定 ,制定了 内 部控制措施, 对基金估 值 和会计核算的 各个环 节 和 整个流程进 行风险控 制,目的是保 证基金估 值 和会计核算的 准确性。 基 金运营部人员 均具备基 金 从业资格和 相关工作 经历。本公司 基金经理 可 参与讨论估值 原则及方 法 ,但不参与最 终估值决 策 。参与估值 流程各方 之间不 存在 任何 重大 利益 冲突。 本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定 分别 提供 银行 间债 券市场 及证 券交 易所 上市 流通或 挂牌 转让 的固 定收 益品种 的估 值数 据。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据本 基金 基金 合同 相关 约定, 在分 级运 作存 续期 内,本 基金 (包 括合 享 A 与合 享 B )不 进 行收益 分配 。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 26 页 共 84 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 中国光大 银 行股份有限公 司在鑫元 合 享分级债券型 证券投资 基 金(以下称“ 本 基金” ) 托管 过程 中, 严格 遵守了 《证 券投 资基 金法》 、 《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 、 《证 券投 资 基金信息披露 管理办法 》 及其他法律法 规、基金 合 同、托管协议 等的规定 , 依法安全保 管了基金 的全部资产, 对本基金 的 投资运作进行 了全面的 会 计核算和应有 的监督, 对 发现的问题 及时提出 了意见和建议 。同时, 按 规定如实、独 立地向监 管 机构提交了本 基金运作 情 况报告,没 有发生任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为, 诚实 信用 、 勤 勉 尽责地 履行 了作 为基 金托 管人所 应尽 的义 务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 中国光大 银 行股份有限公 司依据《 证 券投资基金法》 、 《证券投 资基金运作管 理 办法》 、 《证券 投资基金 信 息披露管理 办法》及 其他 法律法规、 基金合同 、托 管协议等的 规定, 对 基金管理人的 投资运作 、 信息披露等行 为进行了 复 核、监督,未 发现基金 管 理人在投资 运作 、基 金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支等方面 存 在损害基金 份额持有 人利益的行为 。该基金 在 运作中遵守了 有关法律 法 规的要求,各 重要方面 由 投资管理人 依据基金 合同及 实际 运作 情况 进行 处理。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 依 法 对 基 金 管 理 人 编 制 的 《 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2017 年年 度报 告》 进行 了 复核, 认为 报告 中相 关财 务指标 、 净 值表 现、 财务 会计报 告 ( 注: 财务 会计报 告中 的 “ 金融 工具 风险及 管理 ”部 分未 在托 管人复 核范 围内 ) 、 投资 组 合报告 等内 容 真 实、 准确。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 27 页 共 84 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 20856 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人: 审计意 见 (一)我 们审 计的 内容 我们审计了鑫元合享 分级 债券型证券投资基金( 以下 简称 “鑫元合 享分级 基金 ”) 的财 务报 表 , 包括2017 年12 月31 日 的 资产负 债表 , 2017 年度的 利润表和所有 者权益(基金净值)变动表 以及财务报表 附注。 (二)我 们的 意见 我们认 为, 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在 财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中 国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协 会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制,公允反映 了鑫元 合享 分级 基 金2017 年12 月31 日的 财 务状 况 以及2017 年度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。 形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报 告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们 在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 , 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适 当的, 为发 表审 计意 见提 供了基 础。 按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 , 我 们 独 立 于 鑫 元 合 享 分 级 基 金,并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 28 页 共 84 页


强调事 项 无。 其他事 项 无。 其他信 息 无。 管理层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 鑫 元 合 享 分 级 基 金 的 基 金 管 理 人 鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 负 责按照 企业 会计 准则 和中 国证监 会、 中国 基金 业协 会 发布的 有关 规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制财 务报 表, 使其 实现公 允反 映, 并设计 、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 , 以使 财务 报 表不存 在由 于舞 弊或错 误导 致的 重大 错报 。 在编制 财务 报表 时, 管理 层 负责评 估鑫 元合 享分 级基 金的持 续经 营 能力 , 披 露与 持续 经营 相关 的事项(如 适用) , 并运 用持 续经营 假设 , 除非管 理层 计划 清算 鑫元 合享分 级基 金、 终止 运营 或 别无其 他现 实 的选择 。 鑫 元 合 享 分 级 基 金 的 基 金 管 理 人 鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理 层 负 责监督 鑫元 合享 分级 基金 的财务 报告 过程 。 注册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重大错 报获 取合 理保 证 , 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保 证是高 水平 的保 证, 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 一定 会 发现存 在的 重大 错报 。 错 报可 能 由于 舞弊 或错 误导 致, 如果 合理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表 作 出的经 济决 策, 则通 常认 为错报 是重 大的 。 在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 , 我 们运 用 职业判 断 , 并 保 持职业 怀疑 。同 时, 我们 也执行 以下 工作 : (一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险; 设计和 实施 审计 程序 以应 对这 些 风险 , 并获 取充 分 、 适当的 审计 证 据, 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故 意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 , 未能 发 现由于 舞弊 导致 的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风险。 (二) 了解与审计相关 的内 部控制,以设计恰当 的审 计程序,但目 的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 29 页 共 84 页


(三) 评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披 露的合 理性 。 (四) 对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时,根据 获取的 审计 证据 , 就 可能 导 致对鑫 元合 享分 级基 金持 续经营 能力 产 生重大 疑虑 的事 项或 情况 是否存 在重 大不 确定 性得 出结论 。 如 果我 们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性, 审计 准则 要求 我 们在审 计报 告 中提请 报表 使用 者注 意财 务报表 中的 相关 披露 ;如 果披露 不充 分, 我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的 结论 基于 截 至 审 计报告 日可 获 得的信 息。 然而 未来 的事 项 或情况 可能 导致 鑫元 合享 分级基 金不 能 持续经 营。 (五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露),并评价 财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。 我 们 与 鑫 元 合 享 分 级 基 金 的 基 金 管 理 人 鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理 层 就 计 划 的 审 计 范 围 、 时 间 安 排 和 重 大 审 计 发 现 等 事 项 进 行 沟 通,包 括沟 通我 们在 审计 中识别 出的 值得 关注 的内 部控制 缺陷 。 会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 注册会 计师 的姓 名 薛竞


陈轶杰 会计师 事务 所的 地址 中国上 海市 黄浦 区湖 滨路 202 号 领展 企业 广场 2 座 普华永 道中 心 11 楼 审计报 告日 期 2018 年3 月 30 日


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 30 页 共 84 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 58,231.69 32,154.43 结算备 付金


6,354,841.65 2,752,327.49 存出保 证金


11,047.13 53,004.60 交易性 金融 资产 7.4.7.2 713,573,819.80 757,807,260.00 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


713,573,819.80 757,807,260.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 8,500,085.00 286,252,862.50 应收证 券清 算款


758,677.60 67,415.12 应收利 息 7.4.7.5 15,354,562.01 17,523,861.77 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


744,611,264.88 1,064,488,885.91 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 31 页 共 84 页


负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


48,199,518.00 117,098,794.00 应付证 券清 算款


405,769.84 - 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


235,973.90 321,171.29 应付托 管费


58,993.50 80,292.82 应付销 售服 务费


34,816.41 55,890.01 应付交 易费 用 7.4.7.7 36,141.73 39,232.54 应交税 费


- - 应付利 息


-26,563.71 8,918.38 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 140,000.00 60,000.00 负债合 计


49,084,649.67 117,664,299.04 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 690,860,811.12 955,823,977.34 未分配 利润 7.4.7.10 4,665,804.09 -8,999,390.47 所有者 权益 合计


695,526,615.21 946,824,586.87 负债和 所有 者权 益总 计


744,611,264.88 1,064,488,885.91 注:报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ,基 金份 额净 值 0.9842 元, 其 中 A 类 基金份 额净 值 1.0071 元,B 类 基 金 份 额 净 值 0.9529 元 ; 基 金 份 额 总 额 706,693,178.91 份 , 其 中 A 类 基 金 份 额 407,896,977.11 份,B 类 基金份 额 298,796,201.80 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 32 页 共 84 页


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日 一、收入


27,953,878.64 17,379,233.45 1.利息 收入


49,692,375.98 30,912,899.89 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 208,111.66 284,264.61 债券利 息收 入


45,846,216.13 28,387,401.87 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


3,638,048.19 2,241,233.41 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


-14,131,738.08 6,764,974.58 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 -14,131,738.08 6,764,974.58 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 - - 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.17 -7,606,759.26 -20,298,641.02 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 7.4.7.18 - - 减: 二、费用


9,292,652.99 4,820,668.39 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 3,172,391.62 2,476,730.35 2.托 管费 7.4.10.2.2 793,097.93 619,182.46 3.销 售服 务费 7.4.10.2.3 506,850.98 413,403.61 4.交 易费 用 7.4.7.19 18,322.69 22,440.69 5.利 息支 出


4,624,589.77 1,121,511.28 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 33 页 共 84 页


其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


4,624,589.77 1,121,511.28 6.其 他费 用 7.4.7.20 177,400.00 167,400.00 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) 18,661,225.65 12,558,565.06 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 18,661,225.65 12,558,565.06


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、期 初所 有者 权益( 基金 净 值) 955,823,977.34 -8,999,390.47 946,824,586.87 二 、本 期经 营活 动产生 的基 金 净值变 动数 (本 期利 润) - 18,661,225.65 18,661,225.65 三 、本 期基 金份 额交易 产生 的 基金净 值变 动数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) -264,963,166.22 -4,996,031.09 -269,959,197.31 其中:1.基金 申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 -264,963,166.22 -4,996,031.09 -269,959,197.31 四 、本 期向 基金 份额持 有人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 - - - 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 34 页 共 84 页


(净值 减少 以“- ”号 填列 ) 五 、期 末所 有者 权益( 基金 净 值) 690,860,811.12 4,665,804.09 695,526,615.21 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、期 初所 有者 权益( 基金 净 值) 500,426,944.83 39,229,589.81 539,656,534.64 二 、本 期经 营活 动产生 的基 金 净值变 动数 (本 期利 润) - 12,558,565.06 12,558,565.06 三 、本 期基 金份 额交易 产生 的 基金净 值变 动数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) 455,397,032.51 -60,787,545.34 394,609,487.17 其中:1.基 金申 购款 1,051,616,652.73 8,405,207.39 1,060,021,860.12 2.基金 赎回 款 -596,219,620.22 -69,192,752.73 -665,412,372.95 四 、本 期向 基金 份额持 有人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五 、期 末所 有者 权益( 基金 净 值) 955,823,977.34 -8,999,390.47 946,824,586.87


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 张乐 赛______














______陈宇______














____包颖____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 35 页 共 84 页


7.4.1 基 金基 本情况 鑫元合享分级债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下 简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2014]942 号 《 关于 核 准鑫元 合享 分级 债券 型证 券投资 基金 注册 的 批复》核准, 由鑫元基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《鑫 元合享分 级债券型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型,存续 期 限不定,首 次设立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 599,999,000.00 元 , 业经普 华永 道中 天会 计师 事 务所(特 殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 598 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案, 《 鑫元 合享 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2014 年10 月 15 日正式 生效 , 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为600,013,400.00 份, 其 中认购 资金 利息 折 合 14,400.00 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人为 鑫 元基金 管理 有限 公司 ,基 金托管 人为 中国 光大 银行 股份有 限公 司。 根据《鑫元合 享分级债 券 型证券投资基 金基金合 同 》的相关规定 ,本基金 通 过基金收益分 配 的安排 , 将 基金 份额 分成 预 期收益 与风 险不 同的 两个 级别, 即合 享 A 基金 份额( 基金份 额简 称 “ 合 享 A” ) 与 合享 B 基 金份 额(基 金份 额简 称 “ 合享 B ”)。其 中, 合 享 A 根 据基 金合同 的规 定获 取约 定收益 ,扣 除合 享 A 的本 金、应 计约 定收 益后 的全 部剩余 收益 归合 享 B 享有 ,亏损 以合 享 B 的资 产净值 为限 由合 享 B 承 担 。除基 金合 同终 止时 的基 金清算 财产 分配 外, 每份 合享 A 和 每份 合享 B 享有同 等的 权利 和义 务。 合享 A 与合 享 B 分别 募集 并按照 基金 合同 约定 的比 例进行 初始 配比 , 所 募集的 两级 基金 的基 金资 产合并 运作 。


本基金在分级 运作存续 期 内,以“2 年 分级运作 周 期 ”滚动方式 运作。分 级 运作周期为自 分 级运作周期 起始日(首 个分 级运作周期 起始日为 基金 合同生效日) 起至 2 年 后 的对应日(该 对应日 及该对应日的 前 后一日 应 均为工作日, 如该对应 日 不符合此条件 ,则顺延 至 符合该条件 的首个工 作日, 下同)止 。 自 基金 合 同生效 之日 起, 在任 一分 级运作 周期 内自 分级 运作 周期起 始日 起每 满 6 个月的 对应 日为 合享 A 的 申购开 放日 ,前 一日 为合 享 A 的赎回 开放 日。 基金 管理人 仅在 申购 、 赎 回开放 日接 受合 享 A 的申 购、赎 回申 请。 合享 B 在 分级运 作周 期内 封闭 运作 ,且不 上市 交易 。 其 中, 在 任一 分级 运作 周期 到 期日当 日( 即自 分级 运作 周 期起始 日起 至2 年后 的对 应日) 及其 前一 日, 基金管 理人 将不 接受 合 享 A 的申 购与 赎回 申请 。自 分级运 作周 期到 期日 后的 第一个 工作 日起 ,进 入本基 金的 过渡 期, 在过 渡期的 开放 日内 本基 金接 受合享 A 与 合享 B 的 申购 与赎回 申请 。在 接 受 过渡期的申购 时,基金 管 理人有权根据 基金份额 上 限和两级份额 配比进行 规 模控制,其 中过渡期 内合 享A 与合享 B 的 两级 基金份 额配 比不 超 过 7:3 。


在本基 金任 一分 级运 作周 期内, 合享 A 和 合享 B 将 根据基 金合 同的 规定 进行 各级基 金份 额 的 折算。 其中 , 合 享A 的前3 个基金 份额 折算 基准 日为 合享 A 的申 购开 放日(即 在 任一分 级运 作周 期鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 36 页 共 84 页


内分级 运作 周期 起始 日每 满 6 个 月的 对应 日),第 4 个折算 基准 日为 分级 运作 周期到 期日 ; 合 享 B 的基金 份额 折算 基准 日为 分级运 作周 期到 期日 。折 算基准 日日 终, 合享 A 和 合享 B 的基 金份 额 净 值将调 整 为 1.000 元 ,折 算后基 金份 额持 有人 所持 有的合 享 A 和合 享 B 的 份 额数按 照折 算比 例相 应增减 。





根据《 鑫元 合享 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关规 定, 在过 渡期 内合 享 B 最后一 个申购 开放 日日 终, 若合 享 B 的基金 资产 净值 等于 或小于 3,000 万 元, 经基 金管理 人与 基金 托 管 人协商 一致 ,本 基金 无须 召开基 金份 额持 有人 大会 ,将于 合 享 B 最 后一 个申 购开放 日后 次个 工 作 日直接转型为 普通开放 式 债券型证券投 资基金, 即 “ 鑫元合享纯 债债券型 证 券投资基金 ”,份额 分级运 作终 止, 转型 后基 金的投 资管 理, 包括 投资 范围、 投资 策略 等均 保持 不变。


根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 合享分级债券 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金主 要 投资于具有良 好流动性 的 金融工具,包 括国内依 法 发行上市的 国债、金 融债、 央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政府债、次 级债、中 小 企业私募债 、可分离 交易可转债的 纯债部分 、 短期融资券、 资产支持 证 券、债券回购 、协议存 款 、通知存款 、银行存 款等固定收益类金 融工具 以及法律法规或中 国证监 会允许基金投资的 其他金 融工具( 但 须 符 合中 国证监 会相 关规 定) 。 本 基 金投资 于债 券资 产的 比例 不低于 基金 资产 的80%( 在 分级运 作存 续期 内, 在本基金分级 运作周期 内 任一开放日、 任一开放 日 前十个工作日 和后十个 工 作日以及过 渡期开始 前十个 工作 日和 结束 后十 个工作 日, 本基 金可 不受 上述限 制) 。 在 每个 分级 运 作周期 内的 每个 开放 日, 现 金或 者到 期日 在一 年内的 政府 债券 的投 资比 例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金不 参 与买入 股票 和权 证。 本基 金的业 绩比 较基 准为 :二 年期银 行定 期存 款收 益率( 税后)+1% 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 30 日批准 报出 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券 投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 合享 分级债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。 本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 37 页 共 84 页


7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融 资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负 债 表 中以交易性 金融资产 列示。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类 应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。 (2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金 融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 38 页 共 84 页


对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合 同权利 终 止;(2) 该 金融 资产 已转 移, 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行 估 值: (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日 无交易 且最 近 交易日 后未 发生 影响 公允 价值计 量的 的重 大事 件的 , 按最近 交易 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值。 有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的,应对市 场交易价 格进行调整, 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ,但具有不同 特征的, 应 以相同资产 或负债的 公允价值为基 础,并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制 等,如果该限 制是针对 资 产持有者的 , 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外, 基 金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。 (2)当金融 工具不存 在活 跃市场,采用 在当前情 况 下适用并且有 足够可利 用 数据和其他信 息 支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术时 , 优先使用可观 察输入值 , 只有在无法 取得相关 资产或 负债 可观 察输 入值 或取得 不切 实可 行的 情况 下,才 可以 使用 不可 观察 输入值 。 (3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 , 应对估 值进 行 调整并 确定 公允 价值 。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认 金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ; 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时,金 融资产 与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 39 页 共 84 页


金份额折算引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 折 算日根据折算 前的基金 份 额数及确定 的折算比 例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列 。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中 包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发 行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则 按直线 法计 算。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方 法逐日 确认 。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 在分级 运作 存续 期内,本基金(包 括合 享 A 和合 享 B)不进行 收益 分配 。


7.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部 分的经 营成 果 , 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 40 页 共 84 页


经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要 披 露分部 信息 。 7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 债 券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下: 对于在证券交 易所上市 或 挂牌转让的固 定收益品 种( 可转换债券和 私募债券 除 外)及在银行 间 同业市 场交 易的 固定 收益 品种, 根据 中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中国 证监 会关于 证券 投资 基 金 估值业 务的 指导 意见 》 及 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定收 益品种的估值 处理标准 》 采用估值技术 确定公允 价 值。本基金持 有的证券 交 易所上 市或 挂牌转让 的固定收益 品种(可转 换债 券和私募债 券除外), 按照 中证指数有 限公司所 独立 提供的估值 结果确 定公允价值。 本基金持 有 的银行间同业 市场固定 收 益品种按照中 央国债登 记 结算有限责 任公司所 独立提 供的 估值 结果 确定 公允价 值。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于 证 券投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关于 全面推开营业 税改征增 值 税试点的通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步明确 全面推开营改 增试 点金融 业有 关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《 关于 金融机 构同 业往 来等 增值 税政策 的补 充通 知》 及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ,主 要税 项列 示如 下: 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 41 页 共 84 页


(1) 于2016 年5 月1 日 前 , 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围, 不 征收营 业税。 对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自 2016 年5 月 1 日起 , 金 融业 由缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的转 让收入 免征 增值 税, 对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。 (2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入, 包括买卖 债 券的差价收入 ,债券的 利 息收入及其他 收 入,暂 不征 收企 业所 得税 。 (3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 , 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴 20% 的 个人 所得 税。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 活期存 款 58,231.69 32,154.43 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 58,231.69 32,154.43


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 417,344,495.24 404,388,419.80 -12,956,075.44 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 42 页 共 84 页


银行间 市场 318,140,474.90 309,185,400.00 -8,955,074.90 合计 735,484,970.14 713,573,819.80 -21,911,150.34 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 735,484,970.14 713,573,819.80 -21,911,150.34 项目 上年度 末 2016 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 326,256,249.98 318,420,960.00 -7,835,289.98 银行间 市场 445,855,401.10 439,386,300.00 -6,469,101.10 合计 772,111,651.08 757,807,260.00 -14,304,391.08 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 772,111,651.08 757,807,260.00 -14,304,391.08


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:无 。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额


单位: 人民 币 元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 账面余 额 其中; 买断 式逆 回购 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 43 页 共 84 页


交易所 买入 返售 金融 证 券 8,500,085.00 - 合计 8,500,085.00 - 项目 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 账面余 额 其中; 买断 式逆 回购 交易所 买入 返售 金融 证 券 286,252,862.50 - 合计 286,252,862.50 - 注:交 易所 买入 返售 证券 余额中 包含 的交 易所 固收 平台质 押式 协议 回购 的余 额为人 民 币 0.00 元。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:无 。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 28.64 935.13 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 2,859.70 1,238.50 应收债 券利 息 15,341,832.22 16,647,501.61 应收买 入返 售证 券利 息 9,836.55 874,162.63 应收申 购款 利息 - - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 4.90 23.90 合计 15,354,562.01 17,523,861.77


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 44 页 共 84 页


7.4.7.6 其 他资 产 注:无 。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 34,520.29 25,101.60 银行间 市场 应付 交易 费用 1,621.44 14,130.94 合计 36,141.73 39,232.54


7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 - - 预提费 用 140,000.00 60,000.00 合计 140,000.00 60,000.00


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 鑫元合 享分 级债 券 A 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 657,339,325.81 657,027,775.54 本期申 购 - - 本期赎 回 ( 以“- ”号 填列 ) -265,524,915.39 -264,963,166.22 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 45 页 共 84 页


- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 16,082,566.69 - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“- ”号 填列 ) - - 本期末 407,896,977.11 392,064,609.32 金额单 位: 人民 币元 鑫元合 享分 级债 券 B 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 298,796,201.80 298,796,201.80 本期申 购 - - 本期赎 回 ( 以“- ”号 填列 ) - - - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“- ”号 填列 ) - - 本期末 298,796,201.80 298,796,201.80 注:1. 根 据基 金管 理人 于2017 年4 月29 日及2017 年 11 月 3 日发 布的 《鑫 元 合享分 级债 券型 证 券投资 基金 之合 享 A 开放 申购、 赎回 业务 公告 》和 《鑫元 合享 分级 债券 型证 券投资 基金 招募 说 明 书》 的相 关规 定, 每个 分 级运作 周期 内 , 合 享A 每满 6 个 月开 放一 次( 但每 个 分级运 作周 期到 期日 除外) 。2017 年5 月3 日和 2017 年5 月4 日 , 分 别 为合 享 A 第 二个 分级 运作 周期的 首个 赎回 开放 日和首 个申 购开 放日 及基 金份额 折算 基准 日; 2017 年 11 月 6 日和2017 年 11 月 7 日 分别 为合 享A 第二个 分级 运作 周期 的第 二个赎 回开 放日 和第 二个 申购开 放日 及基 金份 额折 算基准 日。 2.根据 基金 管理 人于 2017 年 5 月 6 日发布 的《 鑫元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金之 合享 A 基金 份额折 算和 申购 与赎 回结 果的公 告》 , 合 享A 于2017 年5 月4 日进 行 额2017 年 度第一 次折 算。 2017 年5 月4 日, 合 享A 的基 金 份额净 值 为1.01645479 元 , 据此 计算 的合 享A 的折 算 比例 为1.01645479 。 折算后 ,合 享 A 的 基金 份 额净值 调整 为 1.000 元 , 基金份 额持 有人 原来 持有 的每 1 份 合享 A 相应鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 46 页 共 84 页


增加至 1.01645479 份。 折 算前, 合享 A 的 基金 份额 总额为 418,753,962.47 份 ,折算 后, 合享 A 的基金 份额 总额 为425,644,470.98 份, 各 基金 份额 持有人 持有 的合 享A 经折 算后的 份额 数采 用四 舍五入的方式保留到小数点后两位,由此产生的误差计入基金资产,折算调整份额为 6,890,508.51 份。 3.根据 基金 管理 人 于2017 年11 月9 日发 布的 《鑫 元 合享分 级债 券型 证券 投资 基金之 合享 A 基金 份额折 算和 申购 与赎 回结 果的公 告》 ,合 享 A 于 2017 年 11 月 7 日 进行 了 2016 年度 第二 次折 算。 2017 年 11 月 7 日 ,合 享 A 的基 金份 额净 值 为 1.02305479 元, 据此 计算 的合 享 A 的折 算比 例为 1.02305479 。折 算后 ,合 享 A 的基 金份 额净 值调 整 为 1.000 元, 基金 份额 持 有人原 来持 有的 每 1 份合享 A 相应 增加 至 1.02305479 份。 折算 前合 享 A 的基金 份额 总额 为 398,704,918.93 份 ,折 算 后合 享A 的 基金 份额 总额 为 407,896,977.11 份, 各 基金份 额持 有人 持有 的合 享A 经 折算 后的 份 额 数采用四舍五入的方式保留到小数点后两位,由此产生的误差计入基金资产,折算调整份额为 9,192,058.18 份。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部 分 未分配 利润 合计 上年度 末 -41,930.70 -8,957,459.77 -8,999,390.47 本期利 润 26,267,984.91 -7,606,759.26 18,661,225.65 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -9,782,041.66 4,786,010.57 -4,996,031.09 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 -9,782,041.66 4,786,010.57 -4,996,031.09 本期已 分配 利润 - - - 本期末 16,444,012.55 -11,778,208.46 4,665,804.09


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 47 页 共 84 页


活期存 款利 息收 入 70,042.83 212,650.33 定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 137,397.43 71,372.73 其他 671.40 241.55 合计 208,111.66 284,264.61


7.4.7.12 股 票投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收 益 —— 买卖股 票差 价收入 注:无 。 7.4.7.13 债 券投 资收益 7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31日 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年 12月31 日 债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 ( 、债 转股及 债券 到期 兑付 )差 价收入 -14,131,738.08 6,764,974.58 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 合计 -14,131,738.08 6,764,974.58


7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人 民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31日 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年 12月31 日 卖 出 债券 ( 、 债 转股 及债券 到 期兑 1,265,991,500.75 1,482,727,333.95 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 48 页 共 84 页


付)成 交总 额 减:卖 出债 券( 、债 转股 及债券 到 期兑付 )成 本总 额 1,250,730,357.19 1,441,230,949.88 减:应 收利 息总 额 29,392,881.64 34,731,409.49 买卖债 券差 价收 入 -14,131,738.08 6,764,974.58


7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益 注:无 。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


注:无 。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 注:无 。 7.4.7.16 股 利收 益 注:无 。 7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 -7,606,759.26 -20,298,641.02 —— 股 票投 资 - - —— 债 券投 资 -7,606,759.26 -20,298,641.02 —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 49 页 共 84 页


合计 -7,606,759.26 -20,298,641.02


7.4.7.18 其 他收 入 注:无 。 7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 6,322.69 7,823.19 银行间 市场 交易 费用 12,000.00 14,617.50 合计 18,322.69 22,440.69


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 审计费 用 70,000.00 60,000.00 信息披 露费 70,000.00 70,000.00 上清所 证书 查询 费 1,400.00 1,400.00 债券账 户维 护费 36,000.00 36,000.00 合计 177,400.00 167,400.00


7.4.7.21 分 部报 告 无。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 50 页 共 84 页


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 7.4.8.2 资 产负 债 表日 后事 项 无。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 鑫元基 金管 理有 限公 司( “鑫元 基金 ”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国光 大银 行股 份有 限公 司( “ 光大 银 行”) 基金托 管人 南京银 行股 份有 限公 司( “南京 银行 ”) 基金管 理人 股东 南京高 科股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 鑫沅资 产管 理有 限公 司( “鑫沅 资产 ”) 基金管 理人 子公 司 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 无。 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 注:无 。 7.4.10.1.2 债 券交 易 注:无 。 7.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:无 。 7.4.10.1.4 权 证交 易 注:无 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 51 页 共 84 页


7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:无 。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 3,172,391.62 2,476,730.35 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 90,022.54 61,658.44 注: 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.4% 的 年 费率计 提, 逐日 累计 至每月 月底 ,按 月支 付。 其计算 公式 为: 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当 年天数 。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 793,097.93 619,182.46 注: 支 付基 金托 管人 光大 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.1% 的 年费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 其计 算公式 为: 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 x 0.1% / 当 年天 数。 7.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 本期 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 52 页 共 84 页


各关联 方名 称 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券B 合计 鑫元基 金 454,901.13 - 454,901.13 合计 454,901.13 - 454,901.13 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 鑫 元 合 享 分 级 债 券 A 鑫元合 享分 级债 券B 合计 鑫元基 金 378,104.10 - 378,104.10 合计 378,104.10 - 378,104.10 注: 在任 一分 级运 作周 期 内, 合享A 基 金份 额的 销 售服务 费年 费率 为 0.1% , 合享 B 基金 份额 不收 取销售 服务 费。 本基 金销 售服务 费按 前一 日合 享 A 基金资 产净 值 的 0.1% 的 年 费率计 提。 其计 算公 式为: 日销售 服务 费= 前一 日A 类基金 份额 基金 资产 净值 x 0.1% / 当年 天数 。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:无 。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:无 。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联 方 投资本 基金 的情况 注:无 。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 53 页 共 84 页


期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 光大银 行 58,231.69 70,042.83 32,154.43 212,650.33 注:本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 无 。 7.4.11 利 润分 配情况 注:无 。 7.4.12 期 末(2017 年 12 月 31 日 ) 本基金 持有 的流通 受限 证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:无 。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:无 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 无。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止, 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证券 款余 额48,199,518.00 元 , 于2018 年1 月2 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债 券,按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ,不 低于债 券 回 购交 易的 余额 。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为债券 型基金, 投 资于各类具有 良好流动 性 的金融工具, 属于证券 投 资基金中的较 低鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 54 页 共 84 页


风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 风险和保 证适当流动性 的前提下 , 通过合理配置 债券等固 定 收益类金融工 具并进行 积 极主动的投 资管理, 力争取 得超 越基 金业 绩比 较基准 的收 益, 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 ”的 投资目 标。


本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 , 风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。 公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级风险管 理 组织架构, 并分别明 确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ,董事会 下 设风险控制 与合规审 计委员会,负 责研究、 确 定公司风险管 理理念, 指 导公司风险管 理体系的 建 设;经营管 理层负责 组织、部署风 险管理工 作 ,经营管理层 设风险控 制 委员会,负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标 和方法,促进 风险管理 环 境、文化的形 成,组织 风 险管理体系建 设,审议 风 险管理制度 和流程, 审议重大风险 事件;监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门 负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操 作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理,督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的 风险管理工作 ;各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序,执 行 风险管理措 施。根据 风险管理工作 要求,各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程, 严格遵守 风 险管理制度 、流程和 限额,严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序,对本 部门发生风险 事件承担 直 接责任,及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息 向风险 管理 部门 报告 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过 程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行 存款存放在本 基金的托 管 行光大银行; 定期存款 存 放在信誉良好 的商业银 行 ,因而与此 类银行存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在交 易所进行 的 交易均以中国 证券登记 结 算有限责任 公司为交 易对手完成证 券交收和 款 项清算,违约 风险可能 性 很小;在银行 间同业市 场 进行交易前 均对交易 对手进 行信 用评 估并 对证 券交割 方式 进行 限制 以控 制相应 的信 用风 险。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计 及汇总 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 55 页 共 84 页


7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 A-1 49,832,000.00 50,000,000.00 A-1 以下 - - 未评级 29,916,000.00 59,819,000.00 合计 79,748,000.00 109,819,000.00 注:未 评级 部分 为超 级短 期融资 券。 7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 AAA 106,202,626.60 135,688,760.00 AAA 以下 490,406,856.80 501,774,500.00 未评级 37,216,336.40 10,525,000.00 合计 633,825,819.80 647,988,260.00 注:未 评级 部分 为国 债和 政策性 金融 债。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人于申购及 赎回开放 日 对本基金的申 购 赎回情况进行 严密监控 并 预测流动性需 求,保持 基 金投资组合中 的可用现 金 头寸与之相 匹配。本 基金的基金管 理人在基 金 合同中设计了 巨额 赎回 条 款,约定在非 常情况下 赎 回申请的处 理方式, 控制因 开放 申购 赎回 模式 带来的 流动 性风 险, 有效 保障基 金持 有人 利益 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 56 页 共 84 页


于2017 年12 月31 日, 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 48,199,518.00 元将 在一个 月以 内 到 期且计息(该 利息金额 不重 大)外,本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以 内且不计息 ,可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ,因 此账面余额 约为未 折 现的合 约到 期现 金流 量。 7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及 且于基 金开 放期 内按 照 《 公开募 集开 放式 证券 投资 基金流 动性 风险 管理 规定 》(自2017 年 10 月1 日起施 行, 不符 合规 定部 分要求 的, 基金 管理 人应 当自规 定施 行之 日 起 6 个 月内予 以调 整或 不 得 主动新 增该 类资 产) 等法 规 的要求 对本 基金 组合 资产 的流动 性风 险进 行管 理, 通 过独立 的风 险管 理 部门对本基金 的组合持 仓 集中度指标、 流通受限 制 的投资品种比 例以及组 合 在短时间内 变现能力 的综合 指标 等流 动性 指标 进行持 续的 监测 和分 析。 本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%,且 本基 金与由本基金 的 基金管理人管 理的其他 基 金共 同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。于开放 期内, 本基金与由本 基金的基 金 管理人管理的 其他开放 式 基金共同持有 一家上市 公 司发行的可 流通股票 不得超过该上市公司可流 通股票的 15%( 完全 按 照 有关 指 数 构 成 比 例 进 行 证 券投 资 的 开 放 式 基 金 及中国 证监 会认 定的 特殊 投资组 合不 受该 比例 限制) , 本基 金与 由本 基金 的基 金 管理人 管理 的全 部 投资组 合持 有一 家上 市公 司发行 的可 流通 股票 ,不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的 30% 。 本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ,其余亦 可 在银行间同业 市场交易 , 部分基金资产 流 通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见 附 注 “ 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持有 的流 通受 限证 券” 。此外, 本基金可 通 过卖出回购金 融资产方 式 借入短期资金 应对流动 性 需求,其上 限一般不 超过基金持有 的债券投 资 的公允价值。 于开放期 内 ,本基金主动 投资于流 动 性受限资产 的市值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15% 。 于开 放期 内, 本 基金的 基金 管理 人每 日对 基金组 合资 产 中 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 进行 审慎 评估 与测 算,确 保每 日确 认的 净赎 回申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。 同时,本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度;按照 穿 透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理, 以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易 的流动性风险 和交易对 手 风险。此外, 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度: 根据质押品的 资质确定 质 押率水平;持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 57 页 共 84 页


价值计算足额 ;并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购 交易时 ,可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。 综合上述各项 流动性指 标 的监测结 果及 流动性风 险 管理措施的实 施,本基 金 在本报告期内 流 动性情 况良 好。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行 监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种, 因此 存在 相应 的利率 风险 。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本 期 末


201 7 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资 产











鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 58 页 共 84 页


银 行 存 款 58,231.69 - - - - - 58,231.69 结 算 备 付 金 6,354,841.6 5 - - - - - 6,354,841.65 存 出 保 证 金 11,047.13 - - - - - 11,047.13 交 易 性 金 融 资 产 20,304,000. 00 26,708,826. 60 172,468,300 .00 445,123,693 .20 48,969,000 .00 - 713,573,819.8 0 买 入 返 售 金 融 资 产 8,500,085.0 0 - - - - - 8,500,085.00 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 59 页 共 84 页


应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 758,677.60 758,677.60 应 收 利 息 - - - - - 15,354,562 .01 15,354,562.01 资 产 总 计 35,228,205. 47 26,708,826. 60 172,468,300 .00 445,123,693 .20 48,969,000 .00 16,113,239 .61 744,611,264.8 8 负 债











卖 出 回 购 金 融 资 产 款 48,199,518. 00 - - - - - 48,199,518.00 应 付 证 - - - - - 405,769.84 405,769.84 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 60 页 共 84 页


券 清 算 款 应 付 管 理 人 报 酬 - - - - - 235,973.90 235,973.90 应 付 托 管 费 - - - - - 58,993.50 58,993.50 应 付 销 售 服 务 费 - - - - - 34,816.41 34,816.41 应 付 交 易 费 用 - - - - - 36,141.73 36,141.73 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 61 页 共 84 页


应 付 利 息 - - - - - -26,563.71 -26,563.71 其 他 负 债 - - - - - 140,000.00 140,000.00 负 债 总 计 48,199,518. 00 - - - - 885,131.67 49,084,649.67 利 率 敏 感 度 缺 口 -12,971,312 .53 26,708,826. 60 172,468,300 .00 445,123,693 .20 48,969,000 .00 15,228,107 .94 695,526,615.2 1 上 年 度 末


201 6 年 12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 62 页 共 84 页


资 产











银 行 存 款 32,154.43 - - - - - 32,154.43 结 算 备 付 金 2,752,327.4 9 - - - - - 2,752,327.49 存 出 保 证 金 53,004.60 - - - - - 53,004.60 交 易 性 金 融 资 产 40,408,000. 00 36,131,000. 00 113,086,560 .00 539,111,700 .00 29,070,000 .00 - 757,807,260.0 0 买 入 返 售 金 融 100,001,000 .00 91,250,912. 50 95,000,950. 00 - - - 286,252,862.5 0 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 63 页 共 84 页


资 产 应 收 证 券 清 算 款 - - - - - 67,415.12 67,415.12 应 收 利 息 - - - - - 17,523,861 .77 17,523,861.77 资 产 总 计 143,246,486 .52 127,381,912 .50 208,087,510 .00 539,111,700 .00 29,070,000 .00 17,591,276 .89 1,064,488,885 .91 负 债











卖 出 回 购 金 融 资 产 款 117,098,794 .00 - - - - - 117,098,794.0 0 应 - - - - - 321,171.29 321,171.29 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 64 页 共 84 页


付 管 理 人 报 酬 应 付 托 管 费 - - - - - 80,292.82 80,292.82 应 付 销 售 服 务 费 - - - - - 55,890.01 55,890.01 应 付 交 易 费 用 - - - - - 39,232.54 39,232.54 应 付 利 息 - - - - - 8,918.38 8,918.38 其 - - - - - 60,000.00 60,000.00 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 65 页 共 84 页


他 负 债 负 债 总 计 117,098,794 .00 - - - - 565,505.04 117,664,299.0 4 利 率 敏 感 度 缺 口 26,147,692. 52 127,381,912 .50 208,087,510 .00 539,111,700 .00 29,070,000 .00 17,025,771 .85 946,824,586.8 7 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年12 月31 日 ) 上年度 末( 2016 年12 月31 日 ) 1. 市 场 利 率 下 降 25 个基点 3,402,649.33 3,421,022.14 2. 市 场 利 率 上 升 25 个基点 -3,370,593.71 -3,389,570.16





7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 66 页 共 84 页


金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和 外汇汇 率以外的 市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具, 且本期 期末 未持 有股 票, 因此无 重大 市场 价格 风险 。 7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2017 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第二 层次 的余 额 为713,573,819.80 元 , 无 属于 第 一层次 以及 第三 层次 的余 额(2016 年12 月 31 日:第 二层 次757,807,260.00 元, 无属 于第 一层 次 以及第 三层 次的 余额)。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于证券交易所上市的债 券,若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活 跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 , 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及 限售期间将相 关债券的 公 允价值列入第 一层次; 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公 允价值 的影 响程 度, 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 次还 是第 三层 次。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2017 年12 月 31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 67 页 共 84 页


日:同)。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2)增 值税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房 地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定, 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税 应 税行 为,以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值 税有关问题的 通知》的 规 定,资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为,暂适 用简易 计税 方法 ,按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发 生的增值税应 税行为 , 未 缴纳增值税的 ,不再缴 纳 ;已缴纳增值 税的,已 纳 税额从资管 产品管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。 此外, 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关 于 租入 固定 资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提 供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。 上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。 (3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ,截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 68 页 共 84 页


§8 投资组 合 报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 713,573,819.80 95.83 其中: 债券 713,573,819.80 95.83








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 8,500,085.00 1.14 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,413,073.34 0.86 8 其他各 项资 产 16,124,286.74 2.17 9 合计 744,611,264.88 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 69 页 共 84 页


8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金 资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 28,064,240.40 4.03 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 9,152,096.00 1.32 其中: 政策 性金 融债 9,152,096.00 1.32 4 企业债 券 547,739,483.40 78.75 5 企业短 期融 资券 79,748,000.00 11.47 6 中期票 据 48,870,000.00 7.03 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 713,573,819.80 102.59


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 70 页 共 84 页


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 122464 15 世茂 01 500,000 49,310,000.00 7.09 2 136643 16 华宇 02 400,000 39,132,000.00 5.63 3 136728 16 忠旺 03 400,000 37,900,000.00 5.45 4 1480346 14 井 开债 400,000 33,148,000.00 4.77 5 011764125 17 海 南航 空 SCP005 300,000 29,916,000.00 4.30


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 71 页 共 84 页


8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚 的情形。





8.12.2


注: 本基金本报告 期末未 持有股票, 故不存 在本基 金投资的前十名股票 超出 基金合同规定的 备选股票库的情形。





8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 11,047.13 2 应收证 券清 算款 758,677.60 3 应收股 利 - 4 应收利 息 15,354,562.01 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 72 页 共 84 页


8 其他 - 9 合计 16,124,286.74


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 73 页 共 84 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 鑫元 合享 分级 债券 A 1,084 376,288.72 400,256,348.34 98.13% 7,640,628.77 1.87% 鑫元 合享 分级 债券 B 3 99,598,733.93 298,796,201.80 100.00% 0.00 0.00% 合计 1,087 650,131.72 699,052,550.14 98.92% 7,640,628.77 1.08%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 鑫元合 享 分级债 券 A 2,080.83 0.0005% 鑫元合 享 分级债 券 0.00 0.0000% 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 74 页 共 84 页


B 合计 2,080.83 0.0003%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 鑫元合 享分 级债 券A 0 鑫元合 享 分 级债 券B 0 合计 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 鑫元合 享分 级债 券A 0 鑫元合 享分 级债 券B 0 合计 0


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 75 页 共 84 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 鑫元合 享分 级债 券A 鑫元合 享分 级债 券 B 基金合 同生 效日 (2014 年 10 月 15 日 )基 金 份额总 额 420,000,000.00 180,013,400.00 本报告 期期 初基 金份 额总 额 657,339,325.81 298,796,201.80 本报告 期基 金总 申购 份额 - - 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 265,524,915.39 - 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以"-" 填列) 16,082,566.69 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 407,896,977.11 298,796,201.80


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 76 页 共 84 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 : 本报告 期内 , 基金 管理 人 于 2017 年2 月18 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司关于 基金 行业 高级管 理人 员变 更的 公告 》 。2017 年2 月 17 日 起, 张丽洁 女士 不再 担任 公司 副总 经 理职 务。 本报告 期内 ,基 金管 理人 于 2017 年 5 月 4 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 基金 行 业 高级管 理人 员变 更的 公告 》 。2017 年5 月3 日 起, 史 少杰先 生不 再担 任公 司总 经理助 理职 务。 本报告 期内 ,基 金管 理人 于 2017 年 11 月 30 日 发 布了《 鑫元 基金 管理 有限 公司关 于聘 任 基 金行业 高级 管理 人员 的公 告》 。2017 年 11 月 28 日 起,陈 宇先 生担 任 公 司副 总经理 职务 。 本报告 期内 , 基金 管理 人 于 2017 年12 月 9 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司关于 基金 行业 高级管 理人 员变 更的 公告 》 。2017 年12 月8 日 起 , 束 行农先 生不 再担 任公 司董 事 长职 务 , 并 由肖 炎先生 担任 公司 董事 长职 务。 2 、基 金托 管人 :本 报告 期 内,本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内, 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及 基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 基金 管理 人应 支付给 会计 师事 务所 的审 计费用 是人 民 币70,000.00 元, 本 基金 自 成立以 来对 其 进 行审 计的 均为普 华永 道中 天会 计师 事务所 , 未曾 改聘 其他 会 计师事 务所 。 目前 的 审计机 构已 为本 基金 提供 审计服 务的 年限 为4 年。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 的部 门及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受稽 查 或 处罚。





鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 77 页 共 84 页


11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中金公 司 2 - - 23,467.96 11.23% - 中信证 券 2 - - 47,848.57 22.90% - 方正证 券 2 - - - - - 广发证 券 2 - - 84,985.48 40.68% - 银河证 券 2 - - - - - 安信证 券 2 - - 52,612.05 25.18% - 注: (1 )交 易单 元的 主要 选择标 准:


1)财 务状 况良 好, 经营 行 为规范 ;


2) 内部 管理 规范、 严格 , 具备健 全的 内控 制度 , 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 , 交 易设施 符合 代理 基 金 进行 证券交 易的 需要 ;


3)具 备研 究实 力, 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务; 4)收 取的 交易 佣金 费率 合 理。


(2 ) 交易 单元 的选 择程 序 : 1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ,发 起签 署研究 服务 协议 ; 2) 交 易部 发起 与合 作券 商 签订交 易单 元租 用协 议, 办理交 易单 元的 相关 开通 手续, 调整 相关 系统 参数, 基金 运营 部及 时通 知托管 人。 (3 ) 报告 期 内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况: 无。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 78 页 共 84 页


成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 中金公 司 56,587,284.32 12.30% 2,290,300,000.00 11.21% - - 中信证 券 150,963,298.70 32.81% 4,634,200,000.00 22.68% - - 方正证 券 - - - - - - 广发证 券 187,986,133.97 40.86% 8,311,250,000.00 40.68% - - 银河证 券 - - - - - - 安信证 券 64,584,188.05 14.04% 5,196,900,000.00 25.43% - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 基金管 理有 限公 司关 于调 整旗下 部分基 金最 低申 购金 额、 最低赎 回份额 和最 低保 有基 金份 额限制 的公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享 ) 2017 年 1 月 18 日 2 公募基 金2016 年第4 季 度 报告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享 ) 2017 年 1 月 20 日 3 基金管 理有 限公 司关 于基 金行业 高级管 理人 员变 更公 告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 2 月 18 日 4 基金管 理有 限公 司关 于调 整基金 开户证 件类 型的 公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 3 月 18 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 79 页 共 84 页


5 公募基 金2016 年年 度报 告 公司网 站 2017 年 3 月 31 日 6 公募基 金2016 年年 度报 告 摘要 公司网 站、 上海 证券 报、 中 国证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享) 2017 年 3 月 31 日 7 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于从业 人员在 子公 司兼 任职 务情 况变更 的公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报、证 券时报 、证 券日 报 2017 年 4 月 1 日 8 公募基 金2017 年第1 季 度 报告 公司网 站、 上海 证券 报、 中 国证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享) 2017 年 4 月 21 日 9 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金之合 享A 开放 申购 、赎 回业务 公告 公司网 站、 证券 日报 2017 年 4 月 29 日 10 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金之合 享A 基金 份额 折算 方案的 公告 公司网 站、 证券 日报 2017 年 4 月 29 日 11 鑫元基 金管 理有 限公 司高 级管理 人员变 更公 告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 5 月 4 日 12 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金之合 享A 基金 份额 折算 和申购 与赎回 结果 的公 告 公司网 站、 证券 日报 2017 年 5 月 6 日 13 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书(2017 年第 1 号) 公司网 站 2017 年 5 月 27 日 14 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书摘 要(2017 年 公司网 站、 证券 日报 2017 年 5 月 27 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 80 页 共 84 页


第 1 号) 15 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于公司 住所变 更的 公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 6 月 13 日 16 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于执行 《证券 期货 投资 者适 当性 管理办 法》 、 《 非居 民金 融账 户涉 税信息 尽职调 查管 理办 法》 的公 告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 6 月 29 日 17 公募基 金2017 年第2 季 度 报告 公司网 站、 上海 证券 报、 中 国证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享) 2017 年 7 月 21 日 18 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于提高 旗下部 分证 券投 资基 金基 金份额 净值精 度并 相应 修改 基金 合同和 托管协 议的 公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 7 月 28 日 19 公募基 金2017 年半 年度 报 告 公司网 站 2017 年 8 月 29 日 20 公募基 金2017 年 半年 度报 告摘 要 公司网 站、 上海 证券 报、 中 国证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享) 2017 年 8 月 29 日 21 公募基 金2017 年第3 季 度 报告 公司网 站、 上海 证券 报、 中 国证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 (合享) 2017 年 10 月 26 日 22 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金之合 享A 基金 份额 折算 方案的 公告 公司网 站、 证券 日报 2017 年 11 月3 日 23 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 公司网 站、 证券 日报 2017 年 11 月3 日 鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 81 页 共 84 页


金之合 享A 开放 申购 、赎 回业务 公告 24 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金之合 享A 基金 份额 折算 和申购 与赎回 结果 的公 告 公司网 站、 证券 日报 2017 年 11 月9 日 25 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书(2017 年第 2 号) 公司网 站 2017 年 11 月 29 日 26 鑫元合 享分 级债 券型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书摘 要(2017 年 第 2 号) 公司网 站、 证券 日报 2017 年 11 月 29 日 27 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于聘任 基金行 业高 级管 理人 员的 公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 11 月 30 日 28 鑫元基 金管 理有 限公 司 关 于基金 行业高 级管 理人 员变 更的 公告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报 2017 年 12 月9 日 29 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于旗下 公开募 集证 券投 资基 金及 特定客 户资产 管理 计划 缴纳 增值 税的公 告 公司网 站、 中国 证券 报、 上 海证 券报 、 证 券时报 、证 券日 报、 专户动 态( 登录 ) 2017 年 12 月 30 日


鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 82 页 共 84 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的 时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170504-20171231 149,849,150.85 0.00 0.00 149,849,150.85 21.20% 2 20170101-20171231 200,000,000.00 7,747,903.18 7,619,729.01 200,128,174.17 28.32% 3 20170101-20171231 200,000,000.00 7,747,903.18 7,619,729.01 200,128,174.17 28.32% 个人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特有 风险 本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额达到 或超过 本 基金总份 额的 20% , 中 小 投资者在 投资本 基金 时可能面 临以下 风险: (一)赎 回申请 延期办 理 或暂停赎 回的风 险 单 一 投资 者 大额 赎回 时 易触 发 本基 金 巨额 赎回 的 条件 , 因此 当 发生 巨额 赎回时 , 中小 投 资者 可 能面临小 额赎回 申请也 需 要按同比 例部分 延期办 理 、延缓支 付或暂 停赎回 的 风险。 (二)基 金净值 大幅波 动 的风险 单 一 投资 者 大额 赎回 时 ,基 金 管理 人 进行 基金 财 产大 量 变现 , 会对 基金 资产净 值 产生 影 响; 且 如 遇 大额 赎 回费 用归 入 基金 资 产、 基 金份 额净 值 保留 位 数四 舍 五入 等问 题,都 可 能会 造 成基 金 资产净值 的较大 波动。 (三)基 金投资 目标偏 离 的风险 单 一 投资 者 大额 赎回 后 ,很 可 能导 致 基金 规模 骤 然缩 小 ,基 金 将面 临投 资银行 间 债券 、 交易 所 债券时交 易困难 的情形 , 从而使得 实现基 金投资 目 标存在一 定的不 确定性 。 (四)基 金合同 提前终 止 或其它相 关风险 《基金合 同》 生效 后, 连 续 20 个工 作日出 现基金 份额持有 人数量 不满 200 人或者基 金资产 净值 低于 5000 万元的, 基金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露; 连 续 60 个工 作日出现 前述情 况的,鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 83 页 共 84 页


基 金 管理 人 应当 向中 国 证监 会 报告 并 提出 解决 方 案, 如 转换 运 作方 式、 与其他 基 金合 并 或者 终 止 基 金合 同 等, 并召 开 基金 份 额持 有 人大 会进 行 表决 。 因此 , 在极 端情 况下, 当 单一 投 资者 大 量赎回本 基金后 ,可能 造 成基金资 产净值 大幅缩 减 ,对本基 金的存 续情况 产 生实质性 影响。


12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 根 据《财 政部 国 家税务 总局 关于全 面推 开营业 税改征 增值税 试点 的通知 》 ( 财税[2016]36 号) 、 《 关于 进一 步明 确全 面推开 营改 增试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 (财 税[2016]46 号) 、 《关 于 金融机 构同 业往 来 等 增值 税政策 的补 充通 知》 (财 税[2016]70 号) 、 《财 政部 国家税 务总 局关 于 明确金 融房 地产 开发 教育 辅助服 务等 增值 税政 策的 通知》 ( 财税[2016]140 号) 、 《 财政 部 税务总 局关于 资管 产品 增值 税有 关问题 的通 知》 (财 税[2017]56 号) 、 《财 政部 国家 税务总 局关 于租 入 固 定资产 进项税 额抵扣 等增 值税政 策的通 知》 ( 财税[2017]90 号) 等相关 法律法 规的要 求, 自 2018 年1 月1 日起, 公开 募集证 券投 资基 金 ( 以下 简称 “ 基金 ”) 及特 定客 户资产 管理 计划 (以 下简称 “专户 ” )运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为,暂 适用 简易 计税 方法 ,按 照 3% 的征 收 率 缴纳增 值税 ,并 按照 应纳 增值税 额的 一定 比例 缴纳 相关附 加税 费。 根 据《中 华人民 共和国 证券 投资基 金法》 等相关 法律 法规的 规定, 基金及 专户 财产投资的 相 关税收, 由持有 人承担, 增值税及 相关附 加税费将 从基金或 专户财 产中列支 ,管理人 或者其 他 扣缴义务 人按照 国家有关 税收征收 的规定 代扣代缴 。基金及 专户的 投资运作 收益水平 可能受 到一定 影响 ,敬 请投 资者 关注上 述涉 税变 化及 相关 影响。 如 资管产 品增值 税相关 的法 律法规 和税收 政策发 生变 化,基 金管理 人将根 据法 律法规和国 家有关 部门 的最 新规 定执 行。 详情请 见基 金管 理人 于 2017 年 12 月30 日在 指定 媒 介上披 露的 相关 公告 。





鑫元合享分级债券 2017 年年度 报告 第 84 页 共 84 页


§13 备查文 件目录 13.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、 《鑫 元合 享分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照; 5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。 13.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 13.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 鑫 元基 金管理 有限 公司 2018 年 3 月 30 日