德 邦 鑫 星 稳健 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 29 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 50
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 52
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 55
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 55
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大 小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 56 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 56
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 56
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 56
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 56
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 56
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 58
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 58
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 58
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 60
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 60
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 60
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 60
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 60
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 60
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 60
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 60
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 62
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 68
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 68
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 69
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 69
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 69
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简称 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合
基金主 代码 001259
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 21 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 153,366,479.72 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下,通 过股 票、 债 券等 大
类 资 产间 的灵 活配 置， 力求 超 越业 绩比 较基 准的 资产
回报， 为投 资者 实现 资产 长期稳 健增 值。
投资策 略 本 基 金通 过资 产配 置策 略、 股 票投 资策 略、 固定 收益
投 资 策略 、衍 生品 投资 策略 、 资产 支持 证券 的投 资策
略等多 方面 进行 全面 分析 ，调整 投资 组合 配置 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平高
于 债 券型 基金 和货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电 话 021-26010999 010-58560666
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
注册地 址 上 海 市 虹 口 区 吴 淞 路 218
号宝矿 国际 大 厦35 层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 2
号
办公地 址 上 海 市 虹 口 区 吴 淞 路 218
号宝矿 国际 大 厦35 层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 2
号
邮政编 码 200080 100031
法定代 表人 姚文平 洪崎 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dbfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
上海市 浦东 新区 世纪 大 道 100 号上
海环球 金融 中 心50 楼
注册登 记机 构
德邦基 金管 理有 限公 司
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国
际大 厦35 层
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年 2016 年
2015 年5 月21 日(基
金合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已 实现 收益 11,002,272.03 -13,435,788.50 20,126,493.99
本期利 润 24,139,919.84 -18,445,240.96 24,724,857.66
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1362 -0.0294 0.0132
本期加 权平 均净 值利 润率 14.12% -2.93% 1.31%
本期基 金份 额净 值增 长率 13.44% -9.54% 1.34%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 2,305,704.43 -2,490,052.74 27,596,725.49
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0150 -0.0833 0.0134
期末基 金资 产净 值 159,488,158.72 27,394,161.96 2,086,892,735.25
期末基 金份 额净 值 1.0399 0.9167 1.0134
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 3.99% -8.33% 1.34%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.55% 0.41% 0.36% 0.01% 4.19% 0.40%
过去六 个月 8.81% 0.33% 0.73% 0.00% 8.08% 0.33%
过去一 年 13.44% 0.29% 1.46% 0.00% 11.98% 0.29%
自基金 合同
生效起 至今
3.99% 0.35% 4.12% 0.00% -0.13% 0.35% 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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注：本 基金 的业 绩比 较基 准为一 年期 银行 定期 存款 利 率（ 税后 ）
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年 5 月 21 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作 时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同 规
定。图 示日 期 为2015 年5 月21 日至2017 年 12 月31 日。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日 为2015 年5 月21 日， 2015 年度数 据根 据合 同生 效当 年实际 存续 期(2015
年5 月21 日至2015 年 12 月31 日)计算, 不按 照整 个 自然 年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日 至 2017 年12 月31 日 未进行 利润 分配 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 3.7 亿元 人民 币。 公司 以修 身、齐 家、 立业 、助 天下 为己任 ，秉 持长 期的
价值投 资理 念， 坚守 严谨 的风险 控制 底线 ，致 力于 增加客 户财 富， 为 客 户提 供卓越 的理 财服 务。
截止2017 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管理 二十 三只开 放式 基金 ： 德 邦优 化灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 德邦 德 信中证 中高 收益 企债 指数 证券投 资基 金 （LOF ） 、 德 邦德利 货币 市场 基金 、
德邦福鑫灵活 配置混合 型 证券投资基金 、德邦大 健 康灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星稳
健灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 新添利债 券 型证券投资基 金、德邦 鑫 星价值灵活 配置混合
型证券投资基 金、德邦 增 利货币市场基 金、德邦 多 元回报灵活配 置混合型 证 券投资基金 、德邦如
意货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型 证券投 资基 金、 德邦 纯债 一年定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金、 德邦 景颐 债券型 证券 投资 基金 、德 邦德 焕 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦现金宝交 易型货币 市 场基金、德邦 锐璟债券 型 证券投资基金 、德邦新 回 报灵活配置 混合型证
券投资基金、 德邦锐乾 债 券型证券投资 基金、德 邦 群利债券型证 券投资基 金 、德邦稳盈 增长灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 德 邦量 化优 选股 票型 证 券投资 基金 基金 （LOF ） 和 德邦弘 利货 币市 场基
金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
戴鹤忠
公 司 事 业
七部总
监 、 本 基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 景 颐 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
新 回 报 灵
2016 年 6 月
16 日
- 19 年
博士，2001 年 5 月至
2004 年 9 月 在中 国人 民
保险公司担任投资管理
部投资 经理 ；2004 年10
月至2006 年5 月 在国 民
人寿保险公司担任投资
管 理 部 投 资 经 理 ；2006
年 6 月至 2006 年 12 月
在天弘基金管理有限公
司担任投资管理部负责德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
人；2007 年1 月至 2011
年 2 月在中 国出 口信 用
保险公司担任资产管理
部 人 民 币 业 务 处 长 ；
2011 年3 月至2012 年8
月在工银瑞信基 金 管 理
有限公司担任专户投资
总监；2013 年 12 月至
2014 年11 月 在中 国出 口
信用保险公司担任资产
管 理 部 股 票 投 资 处 主
管。 2014 年 12 月 加入 德
邦基金，现任公司事 业
七部总监、本公司基金
经理。
韩庭博
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 群 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
纯 债 一 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 德 邦
德焕 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 德 景 一
年 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 锐 璟 债
券 型 证 券
投资基
2016 年 1 月
29 日
2017 年 8 月 1 日 10 年
硕士，2008 年 9 月至
2009 年 8 月 在中 国建 设
银行天津分行金融市场
部担任 助理,2010 年 10
月至2012 年5 月 在东 方
汇理银行固定收益市场
部担任 交易 员，2012 年
5 月至 2015 年 9 月在 首
都银行资金部担任交易
员。2015 年 9 月 加入 德
邦基金管理有限公司，
曾任基金经理助理、基
金经理 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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金 、 德 邦
锐 祺 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基 金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 已依据中 国 证监会《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》建立起 健
全、有效、规 范的公平 交 易制度体系和 公平交易 控 制机制，确保 管理的不 同 受托资产得 到公平对
待，保 护投 资者 合法 权益 。
在投资 决策 方面 ， 本 基金 管理人 建立 了科 学的 研究 方法以 及规 范的 研究 管理 平台， 实 行证 券
备选库和交易 对手备选 库 制度，各受托 资产之间 实 行防火墙制度 ，通过系 统 的投资决策 方法和明
确的投 资授 权制 度， 保证 受托投 资决 策的 客观 性和 独立性 。
在交易 执行 方面 ， 本基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 并 建立 了公 平的 交易 分 配流程 ， 保证 投
资指令得以公 平 对待。 对 以本基金管理 人的名义 参 与债券一级市 场 申购、 非 公开发行股 票申购等
交易的，相关 基金经理 或 投资经理应独 立确定各 受 托资产拟申购 的价格和 数 量，基金管 理人在获
配额度后，按 照价格优 先 、比例分配的 原则进行 分 配。对以各受 托资产名 义 参与银行间 交易、交
易所大宗交易 等非集中 竞 价交易的，交 易部应充 分 询价，利用市 场公认的 第 三方信息对 交易价格
的公允 性进 行审 查， 确保 各受托 资产 获得 公平 的交 易机会 。
监察稽核部门 对投资交 易 行为进行定期 或不定期 检 查，重点关注 公平交易 的 执行情况和异 常德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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交易行为的监 控情况。 严 禁同一受托资 产的同日 反 向交易及其他 可能导致 不 公平或利益 输送的交
易行为，但完 全 按照有 关 指数构成比例 进行证券 投 资的受托资产 除外。严 格 控制不同受 托资产间
的同日反向交 易，禁止 可 能导致不公平 交易或利 益 输送的同日反 向交易行 为 。监察稽核 部门对不
同受托资产， 尤其是同 一 位基金经理或 投资经理 管 理的不同受托 资产同日 同 向交易和反 向交易的
交易时机和交 易价差进 行 监控，同时对 不同受托 资 产临近交易日 的同向交 易 和反向交易 的交易时
机和交易价差 进行分析 。 发现异常交易 情况的， 可 要求相关基金 经理或投 资 经理对交易 的合理性
进行解释。监 察稽核部 门 对其他可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为进行监 控，对于
异常交易发生 前后不同 受 托资产买卖该 异常交易 证 券的情况进行 分析。发 现 异常交易情 况的，可
要求相关基金 经理或投 资 经理对交易的 合理性进 行 解释。监察稽 核部门编 制 定期公平交 易报告，
重点分析本基 金管理人 管 理的不同受托 资产整体 收 益率差异、分 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异 以及 同一 期间 、 不 同时间 窗下 （如 日内、3 日 内、5 日内） 不同 受托 资产 同向交 易的 交易 价
差。公 平交 易报 告由 基金 经理或 投资 经理 确认 后报 督察长 、总 经理 审阅 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的 收益率差 异 进行了分析， 并对连续 四 个季度期间内 、不同时 间 窗口下（日 内、3 日
内、5 日内） 公司管理 的 不同投资组合 同向交易 的 交易价差进行 分析，未 发 现违反公平 交易制度
的异常 行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 A 股市 场行 情 分化较 为严 重， 上证 50 和 沪深 300 指数 涨幅 分别 为 25%和 22%，而
同期创 业板 指数 下 跌 11% 。市场 偏好 低 PE ， 高盈 利 的价值 蓝筹 股。 食品 饮料 和家电 涨幅 居前 ，分
别为 54% 和 43% ， 而同 期 超过半 数板 块为 下跌 。2017 年 分化 行 情 演绎 主要 原 因为企 业盈 利业 绩的
分化， 价值 龙头 企业 利润 增速在 上升 通道 ，而 创业 板中大 部分 企业 利润 增速 放缓。
本基金在保持 较低的权 益 仓位的同时， 精心选择 各 种投资机会。 通过现金 管 理、债券投资 、
精选个 股， 以及 适当 参与 新股申 购等 方式 ，力 争为 持有人 赚取 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0399 元； 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 13.44%，业
绩比较 基准 收益 率 为1.46% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 从经 济层 面 来看， 外需 的贡 献有 下降 趋势， 库存 对经 济的 拉动 作用大 概率 放缓 ，
房地产投资有 下行压力 ， 总体上经济下 行的压力 较 大。此外，供 需仍然存 在 失衡，通胀 有抬升的
压力。 金融 严监 管的 趋势 仍然存 在， 将导 致信 用紧 缩继续 进行 。
当前的 监 管取 向是 要价 值 投资， 不要 价值 泡沫 ，以 业绩为 主导 的价 值投 资仍 会是 2018 年的
主线，本基金 的配置策 略 主要以价值蓝 筹为主线 ， 挑选收益风险 比高的优 秀 企业，力争 在结构性
行情下 为投 资人 带来 良好 回报。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 基金管理 人 继续坚持以维 护基金份 额 持有人利益为 宗旨，以 规 范运作、防范 风
险、维护投资 人利益为 原 则，严 格依据 法律法规 和 公司内控制度 进行监察 稽 核工作，切 实防范公
司运营 和投 资组 合运 作的 风险， 保障 公司 合规 、稳 健发展 。
合规管理方面 ，公司根 据 《证券公司和 证券投资 基 金管理公司合 规管理办 法 》等要求，优 化
了合规管理组 织架构， 进 一步明晰各层 级部门及 人 员合规管理职 责，并确 保 将合规管理 工作贯穿
到各层级人员 与各业务 环 节。另外，督 察长及合 规 管理部门按规 定开展了 合 规审查、合 规检查、
合规咨询、合 规培训及 合 规宣导等工作 。风险管 理 方面，公司继 续通过事 前 、事中、事 后多维度
对各类风险进 行管控和 防 范，并提高风 控智能化 能 力，进一步提 升风险管 理 工作 效率。 稽核审计德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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方面， 公司 提高 研究、 投 资、 交 易、 销 售等 重点 业 务环节 审计 频率 ， 做 到每 季度常 规审 计全 覆盖 ，
尽最大努力提 高审计覆 盖 面。同时，公 司强化审 计 后的持续跟踪 工作，尽 最 大努力督促 和协助被
审计部 门解 决相 关问 题。
综合以 上情 况，2017 年， 本基金 管理 人所 管理 的基 金运作 合法 合规 ， 充 分维 护和保 障了 基 金
份额持有人的 合法权益 。 本基金管理人 将继续加 强 内部合规控制 、风险管 理 以及稽核审 计工作，
防范和 控制 各种 风险 ，合 法 合规 、诚 实信 用、 勤勉 尽责地 运作 基金 财产 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严 格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、产品 与 金融工程部 、研究发
展部、运作保 障部负责 人 、基金会计及 监察稽核 部 等相关专业人 士组成。 估 值委员会主 要负责基
金估值相关工 作的评估 、 决策、执行和 监督，确 保 基金估值的公 允、合理 ， 防止估值被 歪曲进而
对基金持有人 产生不利 影 响。在发生了 影响估值 政 策和程序的有 效性及适 用 性的情况后 或基金资
产在采用新投 资策略和 新 品种时，估值 委员会应 评 价现有估值政 策和程序 的 适用性，并 在不适用
的情况下，及 时召开估 值 委员会修订相 关估值方 法 ，以确保其持 续适用。 涉 及估值政策 的变更均
须经估值委员 会决议批 准 后执行。在每 个估值日 ， 本基金管理人 按照最新 的 估值准则、 证监会相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金投资 品 种进行估值， 确定证券 投 资基金的份 额净值。
基金管理人对 基金资产 进 行估值后，将 估值结果 发 送基金托管人 。基金托 管 人则按基金 合同规定
的估值方法、 时间、程 序 进行复核，复 核无误后 由 基金管理人依 据本基金 合 同和有关法 律法规的
规定予 以对 外公 布。 上述 参 与估值 流程 人员 均具 有估 值业务 所需 的专 业胜 任能 力及相 关工 作经 历。
上述参 与估 值流 程各 方之 间不存 在重 大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 自2017 年 1 月3 日至 2017 年 2 月 22 日 期间 出现 连 续 20 个工作 日基 金资 产
净值低 于5000 万的 情形 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人在 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严 格 遵
守了《证券投 资基金法 》 及其他有 关法 律法规、 基 金合同、托管 协议，尽 职 尽责地履行 了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年度 ，德 邦基 金管 理 有限公 司在 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金投 资运 作、
基金资产净值 的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上，托管人 未发现损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2017 年度， 由德 邦基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关德 邦鑫 星稳健 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 的年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 相关 内容 、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60982868_B06 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
审计意 见 我 们 审 计 了 后 附 的 德 邦 鑫 星 稳 健 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
财务报 表 ， 包 括2017 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2017 年 度的 利
润表、 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动 表以 及相 关财 务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的德 邦鑫 星 稳健灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及2017 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
其他信 息 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金管 理层 （以 下简 称 “管
理层” ） 对其他信息负 责。 其他信息包括年度报 告中 涵盖的信息，
但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估德 邦鑫 星稳 健灵 活配置 混合 型德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 德 邦 鑫 星 稳 健 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策 的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置混合 型证 券
投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大
不确定 性得 出结 论 。 如 果 我们得 出结 论认 为存 在重 大不确 定性 ， 审
计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的
相关披 露； 如 果披 露不 充 分， 我 们应当 发表 非无 保 留意见 。 我们 的
结论基 于截 至审 计报 告日 可获得 的信 息 。 然 而 ， 未 来 的事项 或情 况德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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可 能 导 致 德 邦 鑫 星 稳 健 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能 持 续 经
营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 陈
露
蔺育化
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼 16 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 29 日
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 29,258,006.43 19,234,968.65
结算备 付金
5,002,876.72 29,141.62
存出保 证金
8,740.21 74,773.24
交易性 金融 资产 7.4.7.2 124,835,778.01 8,584,472.06
其中： 股票 投资
74,954,778.01 6,595,872.06
基金投 资
- -
债券投 资
49,881,000.00 1,988,600.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 776,420.47 22,423.95
应收股 利
- -
应收申 购款
519.23 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
159,882,341.07 27,945,779.52
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,887.67 -
应付赎 回款
260.40 -
应付管 理人 报酬
202,477.23 23,191.93
应付托 管费
33,746.23 6,442.23
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 21,810.82 81,983.40
应交税 费
- - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 130,000.00 440,000.00
负债合 计
394,182.35 551,617.56
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 153,366,479.72 29,884,214.70
未分配 利润 7.4.7.10 6,121,679.00 -2,490,052.74
所有者 权益 合计
159,488,158.72 27,394,161.96
负债和 所有 者权 益总 计
159,882,341.07 27,945,779.52
注：报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.0399 元 ，基 金份 额总 额153366479.72 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
27,272,818.17 -9,209,327.27
1.利息 收入
3,537,122.84 17,554,382.06
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 2,438,994.98 1,023,985.17
债券利 息收 入
1,073,479.05 15,854,513.70
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
24,648.81 675,883.19
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
10,497,796.90 -21,841,057.15
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 8,729,747.00 -4,564,396.47
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 67,449.02 -17,270,885.98
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 1,700,600.88 -5,774.70
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
13,137,647.81 -5,009,452.46
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 100,250.62 86,800.28
减： 二、费用
3,132,898.33 9,235,913.69
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,356,036.43 5,739,558.88
2．托 管费 7.4.10.2.2 422,049.56 1,594,321.93 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 184,740.24 494,772.26
5．利 息支 出
- 899,158.59
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 899,158.59
6．其 他费 用 7.4.7.20 170,072.10 508,102.03
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
24,139,919.84 -18,445,240.96
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
24,139,919.84 -18,445,240.96
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
29,884,214.70 -2,490,052.74 27,394,161.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 24,139,919.84 24,139,919.84
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
123,482,265.02 -15,528,188.10 107,954,076.92
其中：1. 基 金申 购款 194,247,380.46 -15,649,821.00 178,597,559.46
2. 基金 赎回 款 -70,765,115.44 121,632.90 -70,643,482.54
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
153,366,479.72 6,121,679.00 159,488,158.72
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,059,296,009.76 27,596,725.49 2,086,892,735.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -18,445,240.96 -18,445,240.96
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-2,029,411,795.06 -11,641,537.27 -2,041,053,332.33
其中：1. 基 金申 购款 65,278,721.37 456,323.68 65,735,045.05
2. 基金 赎回 款 -2,094,690,516.43 -12,097,860.95 -2,106,788,377.38
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
29,884,214.70 -2,490,052.74 27,394,161.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国证券 监督 管 理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2015]651 号文 《关于准 予德邦 鑫星稳健灵活 配置
混合型证券投 资基金注 册 的批复》准予 注册，由 基 金管理人德邦 基金管理 有 限公司向社 会公开募
集。基 金合 同 于 2015 年 5 月 21 日 生效 。本 基金 为契 约型开 放式 ，存 续期 限不 定。首 次设 立时 募
集规模 为288,820,182.28 份基金 份额 。 本 基金 的基 金 管理人 和注 册登 记机 构为 德邦基 金管 理有 限
公司， 基金 托管 人为 中国 民生银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类 金融工 具 、 债 券等 固
定收益类金融 工具（包 括 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、公 司债、次 级 债、地方政 府债券、德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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中期票 据、 可转 换债 券（ 含分离 交易 可转 债） 、中 小 企 业私 募债 券、 短期 融资 券、资 产支 持证 券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 ）以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具（但 须符 合中 国证 监会 相关规 定） 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：一年 期银 行定 期存 款利 率（税 后） 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （ 或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资和债券 投
资等；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 和债券等 ， 按照取得时的 公
允价值 作为 初始 确认 金额 ，相关 的交 易费 用在 发生 时计入 当期 损益 ；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4)股指/国 债期 货投 资
买入或 卖出 股指/国 债期 货 投资于 成交 日确 认为 股指/ 国债期 货投 资。 股指/ 国债 期货初 始合 约
价值按 成交 金额 确认 ；
股指/ 国债期货 平仓于成 交 日确认衍生工 具投资收 益 ，股指/国债期 货的初始 合 约价值按移动
加权平 均法 于成 交日 结转 ；
(5) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(6) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调整
的报价作为 公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不 存在 活跃 市 场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益 平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定 的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本 及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8)股指/国 债期 货投 资收 益/(损失) 于平 仓日 确认， 并按平 仓成 交金 额与 其初 始合约 价值 的 差
额入账 ；
(9) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权 证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ； 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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(10) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账；
(11) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ；
(12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额 可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同 或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(2) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(3) 在不违背法律法规及基 金合同的规定，且对基金 份额持有人利益无实质不 利影响的前提
下，基金管理 人经与基 金 托管人协商一 致，可在 中 国证监会允许 的条件下 调 整基金收益 的分配原
则，不 需召 开基 金份 额持 有人大 会；
(4)每一 基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大 会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于 进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ； 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资 管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生 的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值 税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以 2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 32 页 共 69 页
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关 问 题的通 知 》 的 规定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 29,258,006.43 19,234,968.65
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 29,258,006.43 19,234,968.65
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 62,300,845.84 74,954,778.01 12,653,932.17 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 33 页 共 69 页
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 49,808,373.15 49,881,000.00 72,626.85
合计 49,808,373.15 49,881,000.00 72,626.85
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 112,109,218.99 124,835,778.01 12,726,559.02
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 6,993,151.32 6,595,872.06 -397,279.26
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 2,002,409.53 1,988,600.00 -13,809.53
合计 2,002,409.53 1,988,600.00 -13,809.53
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,995,560.85 8,584,472.06 -411,088.79
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有衍 生金 融资产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 6,027.93 3,702.03
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 34 页 共 69 页
应收结 算备 付金 利息 1,233.48 13.10
应收债 券利 息 769,155.16 16,175.34
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - 2,499.88
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 3.90 33.60
合计 776,420.47 22,423.95
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 21,810.82 81,983.40
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 21,810.82 81,983.40
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提审 计费 70,000.00 70,000.00
预提信 息披 露费 60,000.00 370,000.00
合计 130,000.00 440,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 29,884,214.70 29,884,214.70
本期申 购 194,247,380.46 194,247,380.46
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -70,765,115.44 -70,765,115.44
- 基金 拆分/份 额折 算前 - - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 35 页 共 69 页
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 153,366,479.72 153,366,479.72
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -634,560.58 -1,855,492.16 -2,490,052.74
本期利 润 11,002,272.03 13,137,647.81 24,139,919.84
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-8,062,007.02 -7,466,181.08 -15,528,188.10
其中： 基金 申购 款 -9,291,087.63 -6,358,733.37 -15,649,821.00
基金赎 回款 1,229,080.61 -1,107,447.71 121,632.90
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,305,704.43 3,815,974.57 6,121,679.00
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 212,135.61 934,277.97
定期存 款利 息收 入 2,215,958.34 77,777.78
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 6,552.37 8,876.13
其他 4,348.66 3,053.29
合计 2,438,994.98 1,023,985.17
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 36 页 共 69 页
卖出股 票成 交总 额 47,518,500.71 163,429,552.68
减：卖 出股 票成 本总 额 38,788,753.71 167,993,949.15
买卖股 票差 价收 入 8,729,747.00 -4,564,396.47
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
67,449.02 -17,270,885.98
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 67,449.02 -17,270,885.98
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
73,575,775.60 3,289,741,127.25
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
71,813,313.72 3,267,199,142.14
减：应 收利 息总 额 1,695,012.86 39,812,871.09
买卖债 券差 价收 入 67,449.02 -17,270,885.98
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益 赎回 价差 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益 申购 价差 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无资 产支 持证券 投资 收益 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 37 页 共 69 页
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.14.2 贵 金属 投 资收 益—— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,700,600.88 -5,774.70
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,700,600.88 -5,774.70
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 13,137,647.81 -5,009,452.46
—— 股 票投 资 13,051,211.43 -536,956.85
—— 债 券投 资 86,436.38 -4,472,495.61 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 38 页 共 69 页
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 13,137,647.81 -5,009,452.46
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 100,250.62 86,613.02
转换费 - 187.26
合计 100,250.62 86,800.28
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 183,165.24 464,342.26
银行间 市场 交易 费用 1,575.00 30,430.00
合计 184,740.24 494,772.26
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
审计费 用 70,000.00 80,000.00
信息披 露费 60,000.00 380,000.00
银行汇 划费 用 2,872.10 6,402.03
债券帐 户维 护费 36,000.00 41,100.00
其他 1,200.00 600.00
合计 170,072.10 508,102.03
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 39 页 共 69 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务报表 批准日， 除 上述“税 项” 中披露的 事 项外，本基金 无需要披 露 的资产负债表 日
后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
德邦证 券股 份有 限公 司（ “德邦 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
西子联 合控 股有 限公 司（ “西子 联合 ”） 基金管 理人 的股 东
浙 江 省 土 产 畜 产 进 出 口 集 团 有 限 公 司
（“ 浙 江省 土产 畜产 ” ）
基金管 理人 的股 东
德 邦 创 新 资 本 有 限 责 任 公 司 （ “ 德 邦 创 新
资本 ” ）
基金管 理人 的子 公司
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
德邦证 券 - - 98,991,081.64 31.75%
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 40 页 共 69 页
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
德邦证 券 - - 6,577,256.20 67.15%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
德邦证 券 - - 300,000,000.00 36.23%
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
德邦证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
德邦证 券 92,191.05 33.74% - -
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 41 页 共 69 页
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,356,036.43 5,739,558.88
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
873.14 1,151.49
注：本 基金 的管 理费 按前 一日的 基金 资产 净值 的1.50% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×1 .50% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
422,049.56 1,594,321.93
注：本 基金 的托 管费 按前 一日的 基金 资产 净值 的0.25% 的 年费 率计 提。 计算 方 法如下 ：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.3 销售服务费
注：本 基金 本报 告期 无销 售服务 费。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金报 告期内及 上 年度可比期间 不存在与 关 联方进行的银 行间同业 市 场的债券（ 含回购）
交易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金 管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 42 页 共 69 页
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银行- 定
期
- 219,916.67 - -
民生银行- 活
期
29,258,006.43 212,135.61 19,234,968.65 934,277.97
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结算有限责 任公司，2017 年度获得 的利息收入 为人民币 6,552.37 元（2016 年度：人 民币
8,876.13 元 ） ，2017 年 末 结 算 备 付 金 余 额 为 人 民 币 5,002,876.72 元(2016 年 末 ： 人 民 币
29,606,141.62 元) 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 未发 生在承 销期 内参 与关 联方 承销证 券的 情况 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 未发 生其 它关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 报告 期未 进行利 润分 配。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603161
科华
控股
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股 流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
603080 新疆 2017 年 2018 新股流 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 - 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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火炬 12 月 25
日
年1 月
3 日
通受限
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
截至本 报告期末 2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的债
券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 未持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押
的债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理、全员 风险管理 ， 公司构 建了分 工明确、 相 互协作、彼此 制
约的风险管理 组织架构 体 系。董事会负 责公司整 体 经营风险的管 理，对公 司 建立风险管 理体系和
维持其有效性 承担最终 责 任。董事会下 设风险管 理 委员会，协助 董事会进 行 风险管理， 风险管理
委员会负责起 草公司风 险 管理战略，审 议、监督 、 检查、评估公 司经营管 理 与受托投资 的风险控
制状况。经理 层负责落 实 董事会拟定的 风险管理 政 策，并对风险 控制的有 效 执行承担责 任。经理
层下设风险控 制委员会 ， 协助经理层进 行风险控 制 ，风险控制委 员会负责 组 织风险管理 体系的建
设，确定风险 管理原则 、 目标和方法， 审议风险 管 理制度和流程 ，指导 重 大 风险事件的 处理。督
察长负责监督 检查公司 风 险管理工作的 执行情况 ， 评价公司内部 风险控制 制 度的合法性 、合规性德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 44 页 共 69 页
和有效性，并 向董事会 报 告。监察稽核 部门为日 常 风险管理的执 行部门， 主 要负责对公 司经营管
理和受托投资 风险的预 警 和事中控制， 对有关风 险 进行分析并向 经理层汇 报 。公司各部 门是风险
控制措 施的 执行 部门 ，负 责识别 和控 制业 务活 动中 潜在风 险， 做好 风险 的事 先防范 。
本基金管理人 对于金融 工 具的风险管理 方法主要 是 通过定性分析 和定量分 析 的方法去估测 各
种风险产生的 可能损失 。 从定性分析的 角度出发 ， 判断风险损失 的严重程 度 和出现同类 风险损 失
的频度。而从 定量分析 的 角度出发，根 据本基金 的 投资目标，结 合基金资 产 所运用金融 工具特征
通过特定的风 险量化指 标 、模型，及时 可靠地对 各 种风险进行监 督、检查 和 评估，并通 过相应决
策，将 风险 控制 在可 承受 的范围 内。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 的 基 金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司
发行的 证券 不得 超过 该证 券的 10% 。
本基金的银行 存款均存 放 于信用良好的 银行，申 购 交易均通过具 有基金销 售 资格的金融机 构
进行。 另外 ， 在 交易 所进 行 的交易 均与 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司完 成证 券交收 和款 项清 算，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估，以 控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1
10,070,000.00 1,988,600.00
A-1 以下
0.00 0.00
未评级
39,811,000.00 0.00
合计
49,881,000.00 1,988,600.00
注：未 评级 债券 为国 债、 超短期 融资 券和 同业 存单 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 45 页 共 69 页
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有按 长期 信用评 级列 示的 债券 投资 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。对于本基 金而言， 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性风险一方 面来自于
基金份额持 有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资 产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 。同时，对本 基金的申 购 赎回情况进 行监控，
保持基金投 资 组合中的 可 用现金头寸与 之相匹配 ， 确保本基金资 产的变现 能 力与投资者 赎回需求
的匹配与平衡 。本基金 的 基金管理人在 基金合同 中 设计了巨额赎 回条款， 约 定在非常情 况下赎回
申请的 处理 方式 ，控 制因 开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金持有 人利 益。
本基金 所持 的所 有证 券均 在证券 交易 所或 银行 间同 业市场 交易 ， 因 此除 附注7.4.12 中列 示的
本基金于期末 持有的流 通 受限证券外， 本期末本 基 金的其 他资产 均能及时 变 现。此外， 本基金可
通过卖出回购 金融资产 方 式借入短期资 金应对流 动 性需求，其上 限一般不 超 过基金持有 的债券资
产的公 允价 值。
本报告 期内 ，本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量因市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主 要为 银行 存款 、结 算备付 金、 存出 保证 金及 债券投 资等 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
29,258,006.43 - - - - - 29,258,006.43
结算备 付金
5,002,876.72 - - - - - 5,002,876.72
存出保 证金
8,740.21 - - - - - 8,740.21
交易性 金融
资产
40,050,000.00 9,831,000.00 - - - 74,954,778.01 124,835,778.01
应 收利 息
- - - - - 776,420.47 776,420.47
应收申 购款
- - - - - 519.23 519.23
资产总 计 74,319,623.36 9,831,000.00 - - - 75,731,717.71 159,882,341.07
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 5,887.67 5,887.67
应付赎 回款 - - - - - 260.40 260.40
应付管 理人
报酬
- - - - - 202,477.23 202,477.23
应付托 管费 - - - - - 33,746.23 33,746.23
应付交 易费
用
- - - - - 21,810.82 21,810.82
其他负 债 - - - - - 130,000.00 130,000.00
负债总 计 - - - - - 394,182.35 394,182.35
利率敏 感度
缺口
74,319,623.36 9,831,000.00 0.00 0.00 0.00 75,337,535.36 159,488,158.72
上年度 末
2016 年12 月
31 日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 19,234,968.65 - - - 19,234,968.65
结算备 付金 29,141.62 - - - 29,141.62
存出保 证金 74,773.24 - - - 74,773.24
交易性 金融
资产
1,988600.00 - - 6,595,872.06 8,584,472.06
应收利 息 - - - 22,423.95 22,423.95
其他资 产 - - - - -
资产总 计 21,327,483.51 - - 6,618,296.01 27,945,779.52
负债
应付管 理人
报酬
- - - 23,191.93 23,191.93 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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应付托 管费 - - - 6,442.23 6,442.23
应付交 易费
用
- - - 81,983.40 81,983.40
其他负 债 - - - 440,000.00 440,000.00
负债总 计 - - - 551,617.56 551,617.56
利率敏 感度
缺口
21,327483.51 - - 6,066,678.45 27,394,161.96
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金于 资产 负债 表日 的利 率风险 状况 ；
该利率 敏感 性分 析假 定所 有期限 利率 均以 相同 幅度 变动 25 个基 点， 且除 利率 之外的 其
他市场 变量 保持 不变 ；
该利率 敏感 性分 析并 未考 虑管理 层为 减低 利率 风险 而可能 采取 的风 险管 理活 动；
银行存 款 、 结 算备 付金 和 存出保 证金 均以 活期 存款 利率或 相对 固定 的利 率计 息， 假定 利
率变动 仅影 响该 类资 产的 未来收 益 ， 而 对其 本身 的 公允价 值无 重大 影响 ； 买 入返售 金融
资产的 利息 收益 在交 易时 已确定 ，不 受利 率变 化影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
基 准 利 率 减 少 25 个
基点
6,232.97 -
基 准 利 率 增 加 25 个
基点
-6,230.71 -
注： 于2016 年12 月31 日， 本基金 持有 的交 易性 债券 投资公 允价 值占 基金 资产 净值的 比例 为7.26% ，
因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是 指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 市场价格
风险由 所持 有的 金融 工具 的公允 价值 决定 。本 基金 通过投 资组 合的 分散 化降 低市场 价格 风险 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 74,954,778.01 47.00 6,595,872.06 24.08
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 49,881,000.00 31.28 1,988,600.00 7.26
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 124,835,778.01 78.28 8,584,472.06 31.34
注：本基金投 资组合中 股 票投资比例为 基金资产 的 0-95%，投 资于债券 、债券 回购、货币市 场工
具、现金、银 行存款以 及 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具不低于基 金资产的
5%；每个交易 日日终在 扣 除股指期货需 缴纳的交 易 保证金后，应 当保持现 金 或者到期日 在一年以
内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5% 。 权 证、 股 指期货 及其 他金 融工 具的 投资比 例依 照法 律 法
规或监 管机 构的 规定 执行 。于资 产负 债表 日， 本基 金面临 的整 体市 场价 格风 险列示 如上 。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金的 市场 价格 风险 主要 源 于证 券市 场的 系统 性风 险 ，即 从长 期来 看， 本基 金
所 投 资的 证券 与业 绩比 较基 准 的变 动呈 现线 性相 关， 且 报告 期内 的相 关系 数在 资
产负债 表日 后短 期内 保持 不变；
以下分 析中 ， 除市 场基 准 发生变 动 ， 其 他影 响基 金 资产净 值的 风险 变量 保持 不变 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
沪深300 指 数下 跌 1% -589,679.15 -21,311.25
沪深300 指 数上 涨 1% 589,679.15 21,311.25
注： 本 基金 管理 人运 用资 本-资 产定 价模 型方 法对 本 基金的 市场 价格 风险 进行 分析。 上表 为市 场价
格风险的敏感 性分析， 反 映了在其他变 量不变的 假 设下，证券市 场组合的 价 格发生合理 、可能的
变动时 ，将 对基 金资 产净 值产生 的影 响。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金、应收 款
项以及 其他 金融 负债 ，因 其剩余 期限 不长 ，公 允价 值与账 面价 值相 若。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 工具 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币74,917,881.56 元， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币49,917,896.45
元 ， 无 划 分 为 第 三 层 次 的 余 额 （ 于 2016 年 12 月 31 日 ， 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
6,595,872.06 元， 划 分为 第二层 次的 余额 为人 民 币1,988,600.00 元， 无 划分 为第三 层次 的余 额） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等，若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃、或属于 非
公开发行等情 况，本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将
相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整
体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次， 确 定相关股票和 可转换债 券 公允价值应 属第二层
次或第 三层 次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 期初 金额 和本 期变 动金额
本基金于 本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期及上年 度
可比期 间未 发生 第三 层次 公允价 值转 入转 出情 况。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月29 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 74,954,778.01 46.88
其中： 股票 74,954,778.01 46.88
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 49,881,000.00 31.20
其中： 债券 49,881,000.00 31.20
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,260,883.15 21.43
8 其他各 项资 产 785,679.91 0.49
9 合计 159,882,341.07 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,808,646.00 1.76
C 制造业 21,622,218.01 13.56
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
515,943.20 0.32
E 建筑业 3,931,155.00 2.46
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输 、 仓储 和邮 政业 1,471,149.94 0.92
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
750,105.00 0.47
J 金融业 42,366,980.86 26.56
K 房地产 业 1,488,580.00 0.93 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 51 页 共 69 页
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 74,954,778.01 47.00
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 10,600 7,393,394.00 4.64
2 601318 中国平 安 104,127 7,286,807.46 4.57
3 600036 招商银 行 200,300 5,812,706.00 3.64
4 601166 兴业银 行 258,000 4,383,420.00 2.75
5 600887 伊利股 份 117,500 3,782,325.00 2.37
6 600809 山西汾 酒 55,900 3,185,741.00 2.00
7 600000 浦发银 行 244,660 3,080,269.40 1.93
8 601328 交通银 行 391,200 2,429,352.00 1.52
9 601288 农业银 行 567,400 2,173,142.00 1.36
10 600030 中信证 券 115,100 2,083,310.00 1.31
11 601601 中国太 保 49,100 2,033,722.00 1.28
12 601668 中国建 筑 220,700 1,990,714.00 1.25
13 601818 光大银 行 478,900 1,939,545.00 1.22
14 601398 工商银 行 311,400 1,930,680.00 1.21
15 600305 恒顺醋 业 142,912 1,684,932.48 1.06
16 601766 中国中 车 138,300 1,674,813.00 1.05
17 600104 上汽集 团 51,100 1,637,244.00 1.03
18 600837 海通证 券 123,000 1,583,010.00 0.99
19 601169 北京银 行 214,920 1,536,678.00 0.96
20 600048 保利地 产 105,200 1,488,580.00 0.93 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 52 页 共 69 页
21 601988 中国银 行 322,500 1,280,325.00 0.80
22 601211 国泰君 安 67,600 1,251,952.00 0.78
23 600028 中国石 化 171,800 1,053,134.00 0.66
24 600518 康美药 业 45,400 1,015,144.00 0.64
25 601390 中国中 铁 110,900 930,451.00 0.58
26 601989 中国重 工 143,700 866,511.00 0.54
27 601006 大秦铁 路 92,800 841,696.00 0.53
28 601688 华泰证 券 48,700 840,562.00 0.53
29 601088 中国神 华 33,600 778,512.00 0.49
30 601628 中国人 寿 24,900 758,205.00 0.48
31 600050 中国联 通 118,500 750,105.00 0.47
32 601186 中国铁 建 65,500 729,670.00 0.46
33 600958 东方证 券 48,800 676,368.00 0.42
34 601857 中国石 油 77,600 627,784.00 0.39
35 600029 南方航 空 51,300 611,496.00 0.38
36 600999 招商证 券 33,800 580,008.00 0.36
37 601985 中国核 电 68,000 499,800.00 0.31
38 601788 光大证 券 31,300 420,359.00 0.26
39 600547 山东黄 金 11,200 349,216.00 0.22
40 601198 东兴证 券 19,900 286,560.00 0.18
41 601800 中国交 建 21,900 280,320.00 0.18
42 600100 同方股 份 26,000 254,800.00 0.16
43 603477 振静股 份 4,158 78,752.52 0.05
44 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.01
45 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.01
46 603329 上海雅 仕 1,183 17,957.94 0.01
47 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.01
48 603655 朗博科 技 881 8,193.30 0.01
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 5,836,405.00 21.31
2 002365 永安药 业 4,999,404.40 18.25 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 53 页 共 69 页
3 600305 恒顺醋 业 4,582,949.57 16.73
4 601166 兴业银 行 4,358,181.00 15.91
5 600036 招商银 行 3,889,858.97 14.20
6 600519 贵州茅 台 3,868,855.34 14.12
7 600809 山西汾 酒 3,191,332.00 11.65
8 600000 浦发银 行 3,134,613.50 11.44
9 601899 紫金矿 业 2,999,640.00 10.95
10 002509 天广中 茂 2,997,554.00 10.94
11 601328 交通银 行 2,449,621.89 8.94
12 600887 伊利股 份 2,147,769.00 7.84
13 600197 伊力特 1,999,850.00 7.30
14 601818 光大银 行 1,999,335.00 7.30
15 002304 洋河股 份 1,993,170.00 7.28
16 601668 中国建 筑 1,979,674.00 7.23
17 600837 海通证 券 1,937,358.00 7.07
18 600030 中信证 券 1,912,677.00 6.98
19 601288 农业银 行 1,849,724.00 6.75
20 601169 北京银 行 1,811,865.00 6.61
21 600547 山东黄 金 1,797,140.00 6.56
22 601398 工商银 行 1,463,580.00 5.34
23 601766 中国中 车 1,433,693.80 5.23
24 000860 顺鑫农 业 1,382,120.00 5.05
25 002507 涪陵榨 菜 1,363,520.60 4.98
26 601601 中国太 保 1,341,903.00 4.90
27 600104 上汽集 团 1,312,877.27 4.79
28 601211 国泰君 安 1,298,719.05 4.74
29 601988 中国银 行 1,199,725.00 4.38
30 601989 中国重 工 1,099,305.00 4.01
31 600028 中国石 化 999,900.00 3.65
32 600048 保利地 产 999,387.00 3.65
33 601390 中国中 铁 999,214.00 3.65
34 601688 华泰证 券 899,729.00 3.28
35 600109 国金证 券 898,682.00 3.28
36 601186 中国铁 建 849,513.00 3.10
37 600050 中国联 通 829,673.00 3.03
38 600518 康美药 业 798,694.24 2.92 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 54 页 共 69 页
39 600958 东方证 券 749,080.00 2.73
40 601006 大秦铁 路 649,600.00 2.37
41 601628 中国人 寿 648,679.00 2.37
42 601857 中国石 油 638,648.00 2.33
43 600999 招商证 券 569,086.70 2.08
44 601088 中国神 华 568,335.02 2.07
45 601377 兴业证 券 559,397.00 2.04
46 000915 山大华 特 551,788.17 2.01
47 002758 华通医 药 551,553.00 2.01
48 600332 白云山 551,035.00 2.01
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002365 永安药 业 6,389,485.00 23.32
2 601318 中国平 安 3,992,397.60 14.57
3 002509 天广中 茂 3,413,635.48 12.46
4 601899 紫金矿 业 3,349,598.00 12.23
5 600305 恒顺醋 业 3,274,555.00 11.95
6 300363 博腾股 份 2,362,639.00 8.62
7 002304 洋河股 份 2,076,891.75 7.58
8 600197 伊力特 2,055,456.00 7.50
9 600056 中国医 药 1,737,650.71 6.34
10 002507 涪陵榨 菜 1,447,703.80 5.28
11 000860 顺鑫农 业 1,424,904.00 5.20
12 600547 山东黄 金 1,338,047.00 4.88
13 600233 圆通速 递 1,302,936.00 4.76
14 300143 星普医 科 1,082,704.00 3.95
15 600109 国金证 券 829,237.95 3.03
16 600332 白云山 589,398.00 2.15
17 600111 北方稀 土 587,594.00 2.14
18 000915 山大华 特 512,855.90 1.87
19 601377 兴业证 券 511,029.00 1.87
20 002758 华通医 药 482,511.00 1.76
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 55 页 共 69 页
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 94,096,448.23
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 47,518,500.71
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,831,000.00 6.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,142,000.00 12.63
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,908,000.00 12.48
9 其他 - -
10 合计 49,881,000.00 31.28
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111719394
17 恒 丰银 行
CD394
200,000 19,908,000.00 12.48
2 011756015
17 桂 铁投
SCP001
100,000 10,072,000.00 6.32
3 041753002
17 云 南水 电
CP001
100,000 10,070,000.00 6.31
4 179939
17 贴 现国 债
39
100,000 9,831,000.00 6.16
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 56 页 共 69 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 合约。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基 金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
2017 年3 月29 日中 国银 监会对 招商 银行 （600036 ） 发行人 招商 银行 股份 有限 公司作 出了 《行
政处罚 决定 书》 （编 号： 银监罚 决字[2017]17 号 ） ，对招 商银 行罚 款 50 万元。
2017 年5 月9 日福 建证 监 局对天 广中 茂 （002509 ） 出具了 《中 国证 券监 督管 理委员 会福 建监德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 57 页 共 69 页
管局行 政监 管措 施决 定书[2017]6 号 》， 对天 广中 茂 采取了 出具 警示 函的 监督 管理措 施。
经过分析，上 述事件对 招 商银行及天广 中茂的经 营 业绩未产生重 大的实质 影 响，对其投资 价
值未产生实质 影响。本 基 金持上述 两只 股票符合 法 律法规及公司 制度流程 的 相关规定， 不存在损
害基金份额持 有人利益 的 行为。除此之 外，本基 金 投资的其他前 十名证券 的 发行主体本 期未被监
管部门 立案 调查, 或 在本 报告编 制日 前一 年内 未受 到公开 谴责 、处 罚。
8.12.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 库之 外的股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 8,740.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 776,420.47
5 应收申 购款 519.23
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 785,679.91
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 58 页 共 69 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
403 380,561.98 153,212,766.99 99.90% 153,712.73 0.10%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
98.74 0.0001%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 59 页 共 69 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 21 日 ） 基金 份额 总额
288,820,182.28
本报告 期期 初基 金份 额总 额 29,884,214.70
本报告 期基 金总 申购 份额 194,247,380.46
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 70,765,115.44
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 153,366,479.72
注：申 购含 红利 再投 、转 换入 份 额； 赎回 含转 换出 份额。 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 60 页 共 69 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计 的 会计师 事务 所情况
报告期 应支 付安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计费 用 7 万元 整， 该审计 机构 自 基
金合同 生效 日（2015 年5 月21 日） 起向 本基 金提 供 审计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告 期内 ， 由于 对下 属 机构管 控原 因 ， 中 国证 监 会上海 监管 局对 基金 管理 人相关 高级 管理
人员采 取出 具警 示函 的监 督管理 措施 ， 相 关高 级管 理人员 已积 极进 行整 改。 除上述 内容 外， 基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
11.7 基 金租 用 证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 61 页 共 69 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证 券 2 92,578,116.29 66.77% 86,218.51 69.91% -
兴业证 券 2 28,965,441.90 20.89% 21,182.37 17.17% -
海通证 券 2 16,010,638.59 11.55% 14,910.86 12.09% -
广发证 券 4 1,100,109.25 0.79% 1,024.49 0.83% -
东吴证 券 1 - - - - -
华信证 券 2 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
华泰证 券 2 - - - - -
德邦证 券 2 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易单 元的 基本 选择 标准 ：
（1 ） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 风险监 控指 标符 合证 监会 的相关 规定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，未 就 交易单 元发 生 违 约或 侵权 行为；
（4 ） 内 部管 理规 范 、 严 格 ， 具 备健 全的 内部 控制 制 度， 并能 满足 投资 组合 资 产运作 高度 保密 的要
求；
（5 ） 具备 高效 、安 全的 通 讯条件 ，交 易设 施符 合代 理各投 资组 合进 行证 券交 易的需 要；
（6 ） 研究 实力 较强 ，能 根 据需求 提供 质量 较高 的研 究报告 ，以 及相 应的 信息 咨询服 务；
（7 ） 收取 的佣 金费 率合 理 。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（1 ） 研究 部按 照上 述选 择 标准对 证券 公司 进行 初步 筛选， 经投 资总 监批 准后 提请总 经理 审批 ；
（2 ） 交易 部办 理相 关交 易 单元 ， 信 息技 术部 、 基 金 事务部 和监 察稽 核部 等相 关 部门 配合 完成 交易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 东北 证券 、广 发证 券的交 易单 元。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 62 页 共 69 页
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
方正证 券 508,452.60 4.53% - - - -
兴业证 券 - - - - - -
海通证 券 - - 93,300,000.00 100.00% - -
广发证 券 10,707,747.11 95.47% - - - -
东吴证 券 - - - - - -
华信证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
德邦证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
证券投 资基 金2016 年12 月31 日
基金资 产净 值和 基金 份额 净值的
公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 1 月 1 日
2
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 更新 招募 说明 书
（2016 年第 2 号）
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 1 月 4 日
3 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 中国证 监会 指定 媒 2017 年 1 月 4 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 63 页 共 69 页
券投资 基金 更新 招募 说明 书摘要
（2016 年第 2 号）
体及公 司网 站
4
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2016 年第4 季 度报告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 1 月 20 日
5
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金增 加宜 信普 泽为 代销 机构并
开通定 期定 额申 购业 务、 基金转
换业务 及参 加费 率优 惠活 动的公
告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 2 月 20 日
6
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金增 加济 安财 富为 代销 机构并
开通定 期定 额申 购业 务、 基金转
换业务 及参 加费 率优 惠活 动的公
告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 3 月 24 日
7
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金 2016 年 度报 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 3 月 27 日
8
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2016 年 度报 告 摘要
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 3 月 27 日
9
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加上 海汇 付为 代销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务、基
金转换 业务 及参 加费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 3 月 30 日
10
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金增 加东 莞证 券为 代销 机构并
开通定 期定 额申 购业 务、 基金转
换业务 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 4 月 7 日
11
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年第1 季 度报告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 4 月 22 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 64 页 共 69 页
12
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
证券投 资基 金2017 年 6 月 30 日
基金资 产净 值和 基金 份额 净值的
公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 7 月 1 日
13
德邦基 金管 理有 限公 司关 于执行
《证券 期货 投资 者适 当性 管理办
法》 、 《 非居 民金 融账 户涉 税信息
尽职调 查管 理办 法》 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 7 月 1 日
14
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 更新 招募 说明 书
（2017 年第 1 号）
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 7 月 3 日
15
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 更新 招募 说明 书摘要
（2017 年第 1 号）
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 7 月 3 日
16
德邦基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下基 金所 持中 国神 华股 票估值
方法的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 7 月 7 日
17
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年第2 季 度报告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 7 月 19 日
18
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加中 泰证 券费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 7 月 21 日
19
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加华 泰证 券费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 8 月 1 日
20
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 基金 经理 变更 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 8 月 2 日
21
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加天 风证 券为 代销机
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 8 月 2 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 65 页 共 69 页
构并开 通定 期定 额申 购业 务、基
金转换 业务 的公 告
22
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年 半年 度 报告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 8 月 24 日
23
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年 半年 度 报告
摘要
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 8 月 24 日
24
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加一 路财 富为 代销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务、基
金转换 业务 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 9 月 6 日
25
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加国 联证 券为 代销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务、基
金转换 业务 及参 加费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 9 月 16 日
26
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加华 夏财 富为 代销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务、基
金转换 业务 及参 加费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 10 月 25 日
27
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年第3 季 度报告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 10 月 26 日
28
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加基 煜基 金费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 11 月 16 日
29
德邦基 金管 理有 限公 司关 于增加
注册资 本的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 11 月 17 日
30 德邦基 金管 理有 限公 司关 于调整 中国证 监会 指定 媒 2017 年 11 月 17 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 66 页 共 69 页
旗下基 金所 持中 国铝 业股 票估值
方法的 公告
体及公 司网 站
31
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加广 州证 券为 代销机
构并开 通定 期定 额申 购业 务、基
金转换 业务 及参 加费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 11 月 22 日
32
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加万 家财 富为 代销机
构并开 通基 金转 换业 务及 参加费
率优惠 活动 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 11 月 23 日
33
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加一 路财 富费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 12 月 1 日
34
德邦基 金管 理有 限公 司关 于取消
纸质对 账单 寄送 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 12 月 2 日
35
德邦基 金管 理有 限公 司关 于提请
投资者 及时 更新 过期 身份 证件或
身份证 明文 件的 公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 12 月 29 日
36
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金在 华信 证券 开通 基金转
换业务 并参 加转 换费 率优 惠活动
的公告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 12 月 29 日
37
德邦基 金管 理有 限公 司关 于旗下
产品实 施增 值税 政策 的公 告
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站 2017 年 12 月 30 日
38
德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 更新 招募 说明 书
（2017 年第 2 号）
中国证 监会 指定 媒
体及公 司网 站
2017 年 12 月 30 日
39 德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 中国证 监会 指定 媒 2017 年 12 月 30 日 德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 67 页 共 69 页
券投资 基金 更新 招募 说明 书摘要
（2017 年第 2 号）
体及公 司网 站
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 68 页 共 69 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20170906 -
20171231
- 194,116,013.07 40,903,246.08 153,212,766.99 99.90%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低 于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
注：申 购含 红利 再投 、转 换入及 分级 份额 调增 份额 ；赎回 含转 换出 及分 级份 额调减 份额 。
德邦鑫星稳健灵活配置混合 2017 年年度报告
第 69 页 共 69 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基 金 募 集的文 件；
2 、德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、德 邦鑫 星稳 健灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
13.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
13.3 查 阅方 式
投资者可在营 业时间至 公 司办公地点免 费查阅， 也 可按工本费购 买复印件 ， 亦可通过公司 网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 30 日
