万 家 宏 观 择时 多 策 略 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 万家宏观择时 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 年度报告 已 经三分之二 以上独立
董事签 字同 意, 并由 董事 长 签发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2018 年3 月29 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净值 表现 、 收益分 配情 况 、 财 务会 计 报告 、 投 资组 合报 告等 内 容,保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告财务资 料已经审 计, 立信会计师事 务所为本 基 金出具了无保 留意见的 审 计报告,请投 资
者注意 阅读 。
本报告 期 自2017 年3 月30 日（ 合同 生效 日） 起至12 月 31 日 止。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ....................................................................................................... 错误! 未定义书签。
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程 序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 48
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52 万家宏观择时 2017 年年度报告
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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 52
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 52
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 52
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 52
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 54
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 54
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 56
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 56
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 56
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 56
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 56
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 56
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 56
11.8 其他 重大 事件 ............................................................................................. 错误! 未定义书签。
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 58
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 58
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 ............................................................. 错误! 未定义书签。
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
基金简 称 万家宏 观择 时多 策略
基金主 代码 519212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金 合 同生 效日 2017 年3 月30 日
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 252,972,439.04 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金在 追求 本金 安全 的基 础 上， 通过 大类 资产 配置
与 个 券选 择， 采用 数量 化手 段 严格 控制 本基 金的 下行
风 险 ，力 争在 减小 波动 性的 同 时在 有效 时间 内为 投资
者谋求 资产 的稳 定增 值。
投资策 略 目 前 我国 宏观 经济 、产 业结 构 、金 融市 场等 多方 面正
面 临 着巨 大且 深刻 的变 革， 通 过自 上而 下的 宏观 策略
研 究 进行 大类 资产 配置 的投 资 策略 具备 良好 的市 场环
境和实 施条 件。
本基金 从宏 观经 济发 展趋 势、 供 给侧 改革 的角 度出 发，
把 握 国内 经济 结构 调整 、新 型 城镇 化、 供给 侧改 革消
费 结 构升 级等 带来 的投 资机 遇 ，重 点分 析国 内外 货币
政 策 、财 政政 策以 及其 他资 本 市场 的配 套政 策， 比如
国 家 产业 及区 域政 策、 信贷 政 策、 汇率 政策 、发 行制
度 、 股权 制度 、交 易制 度等 相 关政 策， 自上 而下 地实
施 股 票、 债券 、现 金等 大类 资 产之 间的 配置 ，并 结合
自 下 而上 个股 配置 策略 和债 券 投资 策略 ，追 求基 金资
产的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率*50% ＋ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
*50%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型 基 金， 风险 与 收益 高于 债券 型基 金和
货币市 场基 金， 属于 较高 风险、 较高 收益 的品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 万家基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 兰剑 张燕 万家宏观择时 2017 年年度报告
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联系电 话 021-38909626 0755-83199084
电子邮 箱 lanj@wjasset.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
95538 转 6 、4008880800 95555
传真 021-38909627 0755-83195201
注册地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区浦电 路360 号8 层 （名 义
楼层9 层）
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号
招商银 行大 厦
办公地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区浦电 路360 号8 层 （名 义
楼层9 层）
深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号
招商银 行大 厦
邮政编 码 200122 518040
法定代 表人 方一天 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中 国证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.wjasset.com
基金年 度报 告 备 置地 点 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验 区浦电 路 360 号8 层 （ 名
义楼 层 9 层 ）基 金管 理人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
立信会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙）
上海市 南京 东 路61 号4 楼 新黄浦 金
融大厦
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年3 月 30 日
( 基金 合同 生效
日)-2017 年 12 月
31 日
2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 37,204,275.46 - -
本期利 润 44,236,081.76 - -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1084 - -
本期加 权平 均净 值利 润率 10.45% - -
本期基 金份 额净 值增 长率 11.36% - -
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 23,083,236.95 - -
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0912 - -
期末基 金资 产净 值 281,700,337.20 - -
期末基 金份 额净 值 1.1136 - -
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 11.36% - -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、所述基金 业绩指标 不包 括持有人认 购或交易 基金 的各项费用, 计入费用 后实 际收益水平 要低于
所列数 字。
3、期末可供 分配利润 采用 期末资产负 债表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实 现部分的孰 低数(为
期末余 额, 不是 当期 发生 数)。
4、本 基金 合同 生效 于 2017 年3 月 30 日 ，无 可比 期 间数据 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.72% 0.98% 2.19% 0.41% 1.53% 0.57%
过去六 个月 9.99% 0.90% 4.86% 0.35% 5.13% 0.55%
自基金 合同
生效起 至今
11.36% 0.78% 7.95% 0.34% 3.41% 0.44% 万家宏观择时 2017 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： （1） 本基 金合 同生 效 日期 为 2017 年3 月30 日 ， 建 仓期 为自 基金 合同 生 效日 起6 个月, 建仓 期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同要 求。 报告 期末各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 要求 。
（2 ） 本基 金合 同 生 效日 期 为 2017 年3 月30 日 ，截 止 2017 年12 月31 日未 满 一年。
万家宏观择时 2017 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月30 日， 截至2017 年 12 月31 日未 满一 年 ， 按 实际 存续 期计
算，不 按整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过 去三 年基 金 的利 润分配 情况
本基 金2017 年 未分 配利 润 。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
万家基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[2002]44 号文 批准 设立 。 公 司 现股东 为中 泰
证券股 份有 限公 司、 新疆 国际实 业股 份有 限公 司和 山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司, 住所 ： 中 国
（上海 ） 自由 贸易 实验 区 浦电 路 360 号 8 楼 （名 义 楼层 9 层）, 办公 地点 ： 上 海市浦 东新 区浦 电路
360 号9 楼,注 册资 本 1 亿 元人民 币。 目前 管理 五十 二只开 放式 基金 ， 分 别为 万家 180 指 数证 券投
资基金、万家 增强收益 债 券型证券投资 基金、 万 家 行业优选混合 型证券投 资 基金（LOF） 、万家
货币市场证券 投资基金 、 万家和谐增长 混合型证 券 投资基金、万 家双引擎 灵 活配 置混合 型证券基
金、万家精选 混合型证 券 投资基金、万 家稳健增 利 债券型证券投 资基金、 万 家中证红利 指数证券
投资基金（LOF ） 、万家 添 利债券型证券 投资基金 （LOF ） 、万家中证 创业成长 指 数分级证券 投资基
金、万家信用 恒利债券 型 证券投资基金 、万家日 日 薪货币市场证 券投资基 金 、万家强化 收益定期
开放债 券型 证券 投资 基金 、 万家 上证50 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 、 万 家新利 灵活 配置 混合
型证券投资基 金、万家 双 利债券型证券 投资基金 、 万家现金宝货 币市场证 券 投资基金、 万家瑞丰
灵活配置混合 型证券投 资 基金、万家瑞 兴灵活配 置 混合型证券投 资基金、 万 家品质生活 灵活配置
混合型证券投 资基金、 万 家瑞益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 万家新兴 蓝 筹灵活配置 混合型证
券投资基金、 万家瑞和 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、万家颐达 保本混合 型 证券投资基 金、万家
颐和保 本混 合型 证券 投资 基金、 万家 恒瑞18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、 万 家年 年恒 祥定
期开放债券型 证券投资 基 金、万家鑫安 纯债债券 型 证券投资基金 、万家鑫 璟 纯债债券型 证券投资
基金、万家瑞 旭灵活配 置 混合型证券投 资基金 、 万 家家享纯债债 券型证券 投 资基金、万 家瑞盈灵
活配置混合型 证券投资 基 金、万家年年 恒荣定期 开 放债券型证券 投资基金 、 万家 瑞祥灵 活配置混
合型证 券投 资基 金、 万家 鑫通纯 债债 券型 证券 投资 基金、 万家 瑞富 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
万家鑫 稳纯 债债 券型 证券 投资基 金、 万家 瑞隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 万家 恒景18 个月 定
期开放债券型 证券投资 基 金、万家鑫丰 纯债债券 型 证券投资基金 、万家鑫 享 纯债债券型 证券投资
基金、万家现 金增利货 币 市场基金、万 家消费成 长 股票型证券投 资基金、 万 家宏观择时 多策略灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、万 家玖 盛纯 债 9 个月 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 万家 鑫瑞 纯 债
债券型证券投 资基金、 万 家天添宝货币 市场基金 、 万家量化睿选 灵活配置 混 合型证 券投 资基金、
万家安弘纯债 一年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 万家家瑞债券 型证券投 资 基金、万家 臻选混合
型证券 投资 基金 。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
莫海波
本 基 金 基
金经理 、
万 家 和 谐
增 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 精 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
品 质 生 活
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
瑞 兴 灵 活
配置混合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 新 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
新 兴 蓝 筹
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
消 费 成 长
股 票 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
臻 选 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
2017 年 3 月
30 日
- 7 年
MBA ， 2010 年 进入 财富 证
券责任有限公司，任分
析师、投资经理助理；
2011 年 进入 中银 国际 证
券有限责任公司基金，
任分析师、环保行业研
究员、策略分析师、投
资经理 。2015 年 3 月加
入本公司，现任投资研
究部总 监。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内,本 基金管理 人 严格遵守基金 合同、 《证 券 投资基金法》 、 《 证券投资 基金运作管 理
办法 》 等 法律 、 法规 和监 管部门 的相 关规 定, 依照 诚 实信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效的 原则 管理 和运
用基金资产, 在 认真 控 制 投资 风 险 的 基 础 上,为 基 金 持有 人 谋 取 最 大 利益, 没 有 损害 基 金 持 有 人利
益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《万 家
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法》, 涵盖 了研 究 、 授 权、 投资 决策 和交 易 执行等 投资 管理 活动
的各个环节, 严禁直接 或通 过第三方的 交易安排 在不 同投资组合 之间进行 利益 输送,确保公 平对待
不同投 资组 合。
在投资决策上:(1) 公 司 对不 同 类 别 的 投 资 组 合 分 别设 定 独 立 的 投 资 部 门, 公 募基 金 经 理 和 特
定客户资产管 理投资经 理 不得互相兼任 。(2)公 司投 资管理实行分 层次决策, 投 资决策委员 会下设
的公募基金投 资决策小 组 和专户投资决 策小组分 别 根据公募基金 和专户投 资 组 合的规模 、风格特
征等因素合 理确定各 投资 组合经理的 投资权限, 投资 组合经理在 授权范围 内自 主决策,超过 投资权
限的操 作需 经 过 严格 的逐 级审批 程序 。(3) 公 司接 受 的外部 研究 报告 、 研 究员 撰写的 研究 报告 等均
通过统 一的 投研 管理 平台 发布, 确保 各投 资组 合经 理 在获得 投资 信息 、 投 资建 议 和实施 决策 方面 享
有公平 的机 会。
在交易执行上:(1) 公 司 将投 资 管 理 职 能 和 交 易 执 行 职 能 相 隔 离, 实行集中交易制度;(2) 对于
交易公开竞价 交易,所有 指 令必须通过系 统下达,公 司 执行交易系统 中的公平 交 易程序;(3) 对于债
券一级 市场 申购 、 非 公开 发 行股票 申购 等非 集 中 竞价 交易, 各投 资组 合经 理在 交 易前独 立地 确定 各
投资组 合的 交易 价格 和数 量,公 司按 照价 格优 先、 比 例分配 的原 则对 交易 结果 进 行分 配;(4)对于银
行间交 易, 交易 部按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价并 完成 交易。
在行为监控上, 公司定期 对 不同投资组合 的同向交 易 价差、反向交 易,场外交 易 对手议价的 价
格公允性及其他异 常交易 情况进行监控及分 析, 基 金经 理 对 异 常 交 易 情况 进 行合 理 性 解 释 并 留存
记录, 并定 期编 制公 平交 易 分析报 告, 由投 资组 合经 理 、督察 长、 总经 理审 核签 署。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司定期进行同向交易 价 差分析, 即 采 集 公 司 旗 下管理 的 所 有 组 合, 连 续 四 个季度 期 间 内, 不
同时间 窗下(日 内、3 日内、5 日内) 的同 向交 易样 本,对两 两组 合之 间的 同 向 交 易价差 均值 进行 原万家宏观择时 2017 年年度报告
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假设 为0,95% 的置 信水 平 下的t 检验, 并对 结论 进行 跟踪分 析, 分析 结果 显示 在 样本数 量大 于30 的
前提下,组 合之 间在 同向 交 易方面 不存 在违 反公 平交 易行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告期内无下列情况: 所有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成交 较 少 的 单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年全 年上 证综 指上 涨6.56% ， 但 行情 存在 比较 明 显 的结 构分 化， 其中 上证50 涨 25.08% ，
而创业 板指 跌幅 超 过 10.67% ； 主 要还 是增 量资 金的 限制叠 加IPO 机 制常 态化 ， 两个 因素 推动 了结
构化特 征的 出现 。 过 去以 中证 1000 为代 表的 小盘 股 高估值 的状 态不 复存 在， 在过去 的一 年市 盈率
不断下行，从 估值溢价 到 估值折价。从 行业的角 度 来看，板块轮 动明显， 以 食品饮料代 表的消费
股和以 钢铁 板块 代表 的周 期股轮 番表 现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1136 元； 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 11.36%，业
绩比较 基准 收益 率 为 7.95% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年 A 股 市场 经历 了 1 、2 月份 涨幅 过快 后的 回 调、外 盘冲 击等 因素 的影 响，节 后的 成交
量逐渐回落。 目前市场 风 险偏好逐步提 高，市场 在 空间上已具有 安全边际 ， 当前处于缩 量整固状
态, 全 年来 看预 计指 数宽 幅 振荡, 结构 趋向 均衡 。
A 股市 场在2018 年 依然 存 在较好 的结 构性 机会 ， 股 市风格 将更 为均 衡， 蓝筹 和成长 领域 的核
心资产都值得 重视。行 业 配置的角度会 从宏观经 济 角度入手，对 中国经济 发 展趋势和政 策导向进
行预判和把握 ，并以此 为 起点，寻找驱 动经济发 展 和变革的核心 要素及受 益 的产业。继 续看好估
值仍在低位的 地产、金 融 和建筑板块中 的价值蓝 筹 股，以及估值 回落后与 业 绩逐步匹配 ，符合国
家战略 的优 质成 长股 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内,基金 管理人为 防 范和化解经营 风险,确保 经 营业务的稳健 运行和受 托 资产的安全 完
整, 主 要做 了以 下工 作: 万家宏观择时 2017 年年度报告
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（一） 加强 风控 文化 建设
不断梳理和优 化制度流 程 、防范操作风 险、加强 对 员工的合规培 训和加深 员 工对合规风控 工
作的理 解， 确保 公司 各项 业务合 法合 规。
（二） 制度 流程 建设
为加强 内控 管理 ， 保 证公 司各项 制度 流程 的有 效性 、 及时 性、 完 备性 ， 本 年 度对投 资、 销售、
专户业 务相 关的 制度 流程 及后台 部门 相 关 制度 进行 了修订 ；
（三） 定期 和临 时稽 核工 作
报告期内，监 察稽核部 门 按计划完成了 各项定期 稽 核和专项稽核 ，检查内 容 覆盖公司各业 务
部门和 业务 环节 ，检 查完 成后出 具监 察稽 核报 告和 建议书 ，并 对整 改情 况进 行跟踪 。
（四） 绩效 评估 和风 险管 理工作
报告期 内, 进一 步完 善了 每 日风险 监控 工作 ； 改 进基 金 业绩评 价工 作， 辅助 基金 经 理投资 决策 ，
提供风险评估 意见等； 针 对由于市场流 动性紧张 的 情况，加大了 对固定收 益 产品的风险 管理，防
范资金 交收 风险 。
（五） 员工 行为 管理 与防 控内幕 交易
报告期内, 公 司进一步 完 善防控内幕交 易制度和 从 业人员投资申 报等制度 ， 强化员工行为 管
理工作 ，防 范内 幕交 易和 利益输 送。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、参 与估 值流 程各 方及 人 员(或 小组) 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了估 值委员会, 定 期评价现行估 值政策和 程 序,在发生了影 响估值政 策 和程序有效 性
及适用性的情 况后及时 修 订估值方法。 估值委员 会 由督察长、基 金运营部 负 责人、合规 稽核部负
责人、权益投 资部负责 人 、固定收益部 负责人等 组 成。估值委员 会的成员 均 具备专业胜 任能力和
相关从 业资 格, 精通 各自 领 域的理 论知 识, 熟悉 政策 法 规,并 具有 丰富 的实 践经 验 。
2 、基 金 经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理可 参与 估值 原则 和方法 的讨 论, 但不 介入 基 金日常 估值 业务 。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在重 大利 益冲 突。
4 、已 签约 的与 估值 相关 的 任何定 价服 务的 性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署了《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用
户服务 协议 》 。
万家宏观择时 2017 年年度报告
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基 金2017 年 未进 行利 润 分配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续20 个 工作 日基 金份 额 持 有人 数量 不满200 人或 基金资 产净 值低
于5000 万 的情 况。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管宏观择时多策略灵 活配置混合型证券投资基 金的过程中, 本基金托管人-- 招商银行股
份有限公司严 格遵守《 证 券投资基金法 》相关法 律 法规的规定以 及《万宏 观 择时多策略 灵活配置
混合型证券 投资基金 合同》 、 《万家宏观 择时多策 略灵 活配置混合 型证券投 资基 金托管协议 》的约
定, 对 万家 宏观 择时 多策 略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金管 理人--万 家基 金管 理有限 公 司 2017 年
1 月 1 日至2017 年 12 月31 日基 金的 投资 运作,进 行 了认真 、 独 立的 会计 核算 和必要 的投 资监 督,
认真履 行了 托管 人的 义务, 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 万 家 基 金 管理 有 限 公 司 在 万 家 宏 观 择时 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型证 券 投 资 基 金
的投资运作、 基金资产 净 值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算、基金 费 用开支、利 润分配等
问题上,不 存在 损害 基金 份 额持有 人利 益的 行为;在 报 告期内,严 格遵 守了 《证 券 投资基 金法 》 等 有
关法律 法规,在 各重 要方 面 的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为, 万 家 基 金 管理 有 限 公 司 的 信 息 披 露 事务 符 合 《 证 券 投 资 基 金 信息 披 露 管 理 办
法》 及 其他 相关 法律 法规 的 规定, 基金 管理 人所 编制 和 披露的 万家 宏观 择时 多策 略灵活 配置 混合 型
证券投资基金 年度报告 中 的财务指标、 净值表现 、 收益分配情况 、财务会 计 报告、投资 组合报告
等信息 真实 、准 确、 完整, 未发现 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 信会师 报字[2018] 第 ZA30099 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
万 家 宏 观 择 时 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额
持有人:
审计意 见
我们审 计了 万家 宏观 择时 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （以
下简称 “万家 宏观 择时 ” ） 财务报 表， 包 括 2017 年 12 月 31 日 的资
产负债 表 ，2017 年3 月30 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2017 年12 月
31 日止期间的利润 表、所 有者权益（基金净值 ）变 动表以及相关
财务报 表附 注。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报 表附 注中 所列 示的 中国证 监会 、 中 国基 金业 协 会发布 的有 关
规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映 了 万 家 宏 观 择 时
2017 年 12 月 31 日的 财务 状况以 及 2017 年 3 月 30 日（基 金合 同
生效日 ）至 2017 年 12 月31 日止 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动
情况。
形成审 计意 见的 基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于万 家宏 观择 时 ， 并 履行 了职业 道德 方面 的其 他责 任。 我们 相信，
我们获 取的 审计 证据 是充 分、 适当 的， 为发 表审 计意 见提供 了基 础 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
万家宏 观择 时的 基金 管理 人万家 基金 管理 有限 公司 管理层 （以 下简
称管理层）负责按照 企业 会计准则和中国证券 监督 管理委员会(以
下简称"中国证监会")、中 国证券投资基金业 协会(以 下简称"中国万家宏观择时 2017 年年度报告
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基 金 业 协 会") 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财
务报表 ， 使其 实现 公允 反 映， 并设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制，
以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在 编 制 财 务 报 表 时 ， 管 理 层 负 责 评 估 万 家 宏 观 择 时 的 持 续 经 营 能
力， 披 露与持 续经 营相 关 的事项 （如适 用） ， 并运 用 持续经 营假 设，
除非计 划进 行清 算、 终止 运营或 别无 其他 现实 的选 择。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由 于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对万 家宏 观择 时持 续经 营能力 产生 重
大疑虑 的事 项或 情况 是否 存在重 大不 确定 性得 出结 论。 如 果我 们得
出结论 认为 存在 重大 不确 定性， 审计 准则 要求 我们 在 审计报 告中 提
请报表 使用 者注 意财 务报 表中的 相关 披露 ； 如果 披 露不充 分 ， 我 们
应当发 表非 无保 留意 见。 我 们的结 论基 于截 至审 计报 告日可 获得 的
信息 。 然 而 ， 未 来的 事项 或 情况可 能导 致万 家宏 观择 时不能 持续 经万家宏观择时 2017 年年度报告
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营。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 管理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟 通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 立信会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)
注册会 计师 的姓 名 王
斌
詹
阳
会计师 事务 所的 地址 中国 上海
审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 万家 宏观 择时 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,417,456.32 -
结算备 付金
570,282.67 -
存出保 证金
170,893.45 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 244,765,206.64 -
其中： 股票 投资
244,765,206.64 -
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
9,988,525.78 -
应收利 息 7.4.7.5 7,943.92 -
应收股 利
- -
应收申 购款
366,608.20 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
288,286,916.98 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
4,769,995.04 -
应付赎 回款
797,010.62 -
应付管 理人 报酬
356,425.71 -
应付托 管费
59,404.28 -
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 418,719.96 -
应交税 费
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 185,024.17 -
负债合 计
6,586,579.78 -
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 252,972,439.04 -
未分配 利润 7.4.7.10 28,727,898.16 -
所有者 权益 合计
281,700,337.20 -
负债和 所有 者权 益总 计
288,286,916.98 -
注：1 、 报 告截 止日2017 年12 月31 日， 基金 份额 净值 1.1136 元 ， 基 金份 额 总额 252,972,439.04
份。
2、本 基金 为本 报告 期内 合 同生效 的基 金， 无上 年度 可比期 间数 据。
7.2 利 润表
会计主 体： 万家 宏观 择时 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期： 2017 年3 月30 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年3 月30 日(基
金合同生效日)至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
52,880,861.69 -
1.利息 收入
984,513.11 -
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 825,424.61 -
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
159,088.50 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
44,247,053.33 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 39,216,405.60 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 5,030,647.73 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
7,031,806.30 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
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5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 617,488.95 -
减： 二、费用
8,644,779.93 -
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 4,813,793.57 -
2．托 管费 7.4.10.2.2 802,298.91 -
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 2,749,637.56 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 279,049.89 -
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
44,236,081.76 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净 亏损以 “-” 号填
列）
44,236,081.76 -
注：1 、本 财务 报表 的实 际 编制期 间 为 2017 年 3 月 30 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31
日。
2、本 基金 为本 报告 期内 合 同生效 的基 金， 无上 年度 可比期 间数 据。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 万家 宏观 择时 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金
本报告 期：2017 年3 月 30 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 30 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
511,105,287.59 - 511,105,287.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 44,236,081.76 44,236,081.76
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-258,132,848.55 -15,508,183.60 -273,641,032.15
其中：1. 基 金申 购款 77,574,040.03 4,904,914.92 82,478,954.95
2. 基金 赎回 款 -335,706,888.58 -20,413,098.52 -356,119,987.10
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
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号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
252,972,439.04 28,727,898.16 281,700,337.20
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
- - -
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- - -
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
- - -
注：1 、本 财务 报表 的实 际 编制期 间 为 2017 年 3 月 30 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月 31
日。
2、本 基金 为本 报告 期内 合 同生效 的基 金， 无上 年度 可比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 方一 天______
______ 经 晓云______
____ 陈广 益____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
万家宏观择时 多策略灵 活 配置混合型证 券投资基 金 （以下简称“ 本基金” ） ， 系经中国证券 监
督管理 委员 会 （ 以下 简称 “中国 证监 会” ） 证 监许 可[2016]1980 号文 《关 于 准予万 家宏 观择 时多
策略灵活配置 混合型证 券 投资基金注册 的批复》 的 核准，由万家 基 金管理 有 限公司作为 管理人于
2017 年 2 月 27 日至 2017 年 3 月 24 日向 社会 公开募 集， 募集 期结 束经 安 永华明 会计 师事 务万家宏观择时 2017 年年度报告
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所（特殊普通合 伙）验证 并出具安永华明 （2017 ） 验字第 60778298_B07 号 验资报告后，向 中国
证监会 报送 基金 备案 材料 。 基 金合 同于 2017 年 3 月 30 日生 效 。 本 基金 为 契约型 开放 式 ， 存 续
期限不定。设立 时募集的 扣除认购费后的 实收基金 （本金）为人民 币 510,888,376.68 元， 在募
集 期 间 产 生 的 活 期 存 款 利 息 为 人 民 币 216,910.91 元 ， 以 上 实 收 基 金 （ 本 息 ） 合 计 为 人 民 币
511,105,287.59 元 ，折 合 511,105,287.59 份 基金 份额。 基金 合同 于 2017 年 3 月 30 日 生效，
首次设 立募 集规 模为 511,105,287.59 份基 金份 额， 其中认 购资 金利 息折 合 216,910.91 份 基金 份
额。 本 基金 的基 金管 理 人 为万家 基金 管理 有限 公司 ， 注册 登记 机构 为中 国登 记结算 有限 责任 公司 ，
基金托 管人 为招 商银 行股 份有限 公司 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 （ 包括 主板 、
创业板 、 中 小板 以及 其他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 债券 （包 括国 债、 央行票 据、 地方 政府
债、 金 融债 、 企 业债、 公 司债、 证券 公司 短期 公司 债、 中 小企 业私 募债 、 中 期票据 、 短 期融 资券 、
超短期 融资 券、 可转 换债 券、 可 交换 债券 等） 、 资产 支持证 券、 债券 回购 、 银 行存款 、 权 证、 国债
期货、股指期 货、期权 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具。如法 律法规或
监管机构以后 允许基金 投 资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投 资范围。
在法律法规允 许的前提 下 ，本基金投资 期权等新 投 资品种前，管 理人应就 清 算交收、核 算估值、
系统支持等各 方面与托 管 人进行确认， 确保双方 均 准备就绪，方 可 投资。 本 基金为混合 型基金，
股票投 资占 基金 产 的 0%-95% 。 每 个交 易日 日终 扣除 股指期 货、 国债 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金
后， 保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或者 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券， 权证、 国债 期货 、 股
指期货、期权 及其他金 融 工具的投资比 例依照法 律 法规或监管机 构的规定 执 行。本基金 的业绩比
较基准 为： 沪深 300 指 数 收益率*50% ＋ 中证 全债 指 数收益 率*50% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表系 按照 财政 部 2006 年2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 以 及其 后颁
布及修订的具 体会计准 则 、应用指南、 解释以及 其 他相关规定（ 以下合称 “ 企业会计准 则 ”）编
制，同时，对 于在具体 会 计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修 订的《证
券 投 资 基 金 会 计核 算 业 务指 引 》 、 中 国 证 监会 制 定 的《 关 于 证 券 投 资基 金 估 值业 务 的 指 导 意 见》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模 板第 3 号<年 度报 告和 半年
度报告>》 及其 他中 国证 监 会、中 国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业 实 务操 作。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
万家宏观择时 2017 年年度报告
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反 映了 本基 金 于 2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年3 月30 日 （ 基金 合同 生效 日） 至2017 年 12 月 31 日 止期 间 的经营 成果 和基 金
净值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年1 月 1 日起 至12 月 31 日止 。 本 期财 务 报表的 实际 编制
期间 是2017 年3 月30 日 （基金 合同 生效 日） 至 2017 年 12 月31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 记账 本位 币和 编制 本 财务 报表 所采 用的 货币 均为人 民币 。 除 有特 别说 明 外,均 以人 民币
元为单 位表 示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
1 、金 融资 产的 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分类为 ：以公允 价 值计量且其公 允价值变 动 计入损益的金 融
资产、应收款 项、可供 出 售金融资产及 持有至到 期 投资。金融资 产的分类 取 决于本基金 对金融资
产的持 有意 图和 持有 能力 。本基 金现 无金 融资 产分 类为可 供出 售金 融资 产及 持有至 到期 投资 。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其公允价值变 动
计入损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负债 表中以 衍 生 金融资产列 示外，以
公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负债 表中以以 公 允价值计量 且其公允
价值变 动计 入损 益的 金融 资产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
2 、金 融负 债的 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 ：以公允 价 值计量且其公 允价值变 动 计入损益的金 融
负债和其他金 融负债。 本 基金目前暂无 金融负债 分 类为交易性金 融负债。 本 基金持有的 其他金融
负债包 括其 他各 类应 付 款 项等。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其公 允 价值变动计入 损益的金 融 资产，取得时 发生的相 关 交易费用计 入当期损
益；对 于支 付的 价款 中包 含的债 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息, 单 独确认 为应 收项 目。
应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
对于以公允价 值计量且 其 公允价值变动 计入损益 的 金融资产，按 照公允价 值 进行后续计量 ；
对于应 收款 项和 其他 金融 负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量 。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认： （1 ）收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终
止； （2） 该金 融资 产已 转 移， 且本 基金 将金 融资 产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者 （3 ） 该 金融 资产 已转 移， 虽然 本基 金既 没有 转 移也没 有保 留金 融资 产所 有权上 几乎 所有 的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金融 资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
（1） 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 按照 估值 日能 够取 得的相 同资 产或 负债 在活 跃市场 上未 经调
整的报价作为 公允价值 ； 估值日无报价 且最近交 易 日后未发生影 响公允价 值 计量的重大 事件的，
应采用最近交 易日的报 价 确定公允价值 。有充足 证 据表明估值日 或最近交 易 日的报价不 能真实反
映公允 价值 的， 应对 报价 进行调 整， 确定 公允 价值 。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或 使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
（2） 不存 在活 跃市 场的 金 融工具 ， 应 采用 在当 前情 况下适 用并 且有 足够 可利 用数据 和其 他信
息支持的估值 技术确定 公 允价值。采用 估值技术 确 定公允价值时 ，应优先 使 用可观察输 入值，只
有在无法取得 相关资产 或 负债可观察输 入值或取 得 不切实可行的 情况下， 才 可以使用不 可观察输
入值。
（3） 如经 济环 境发 生重 大 变化或 证券 发行 人发 生影 响金融 工具 价格 的重 大事 件， 应 对估 值进
行调整 并确 定公 允 价 值。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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（4） 如有 新增 事项 ，按 国 家最新 规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1 ） 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2）交易双 方准备按 净 额结算时， 金融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基 金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额 。 损 益平 准金 于基 金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日认 列 ， 并 于期 末全 额 转入未 分配 利润/ （累
计亏损 ） 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/（损失）于成 交日确认 ， 并按成交总额 与其成本 、 应收利息的 差万家宏观择时 2017 年年度报告
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额入账 ；
(8) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按 卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提;
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提;
(3) 卖出回购金融资产支出, 按卖出回购金融资产的摊 余成本及实际利率( 当 实 际利 率 与 合 同
利率差 异较 小时,也 可以 用 合同利 率) 在回 购期 内逐 日 计提;
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定, 按实 际 支出金 额, 列入 当期 基金 费 用。 如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的,则 采用 待摊 或预 提 的方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在符合 有关基金 分红 条件的前提下 ，本基金 每 年收益分配次 数最多为 12 次，每次收 益
分配比 例不 得低 于该 次可 供分配 利润 的 10% ， 若 《 基 金合同 》 生 效不 满 3 个 月 可不进 行收 益分 配；
(2) 本基金 收益分配 方式 分两种：现金 分红与红 利 再投资，投资 者可选择 现 金红利或将现 金
红利自 动转 为基 金份 额进 行再投 资； 若投 资者 不选 择，本 基金 默认 的收 益分 配方式 是现 金分 红；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份额净 值不 能低 于面 值； 即基金 收益 分配 基准 日的 ；
基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值；
(4) 每 一基 金份 额享 有 同 等分配 权；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
万家宏观择时 2017 年年度报告
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1 、印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起 ， 调整 证券 （ 股
票）交 易印 花税 税率 ，由 原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自 2008 年 9 月 19 日 起 ， 调 整由 出让 方
按证券 （股 票） 交易 印花 税税率 缴纳 印花 税， 受让 方不再 征收 ，税 率不 变；
根据 财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的 通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券 投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《 关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入； 万家宏观择时 2017 年年度报告
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同 业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
3 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 文 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基 金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4 、个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局、 中国 证监 会财 税[2012]85 号 文 《关 于实 施上 市 公司股 息红 利差
别化个人所得 税政策有 关 问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投资基金 从公开
发行和转让 市场取得 的上 市公司股票 ，持股期 限在 1 个月以内 （含 1 个 月） 的，其股息 红利所
得全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限在 1 个月 以上 至 1 年 （含 1 年 ） 的 ， 暂减按 50% 计入 应纳
税所得 额 ； 持 股期 限超 过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计 入 应纳税 所得 额 。 上 述所 得 统一适 用 20%的税 率
计征个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别万家宏观择时 2017 年年度报告
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化个人所得税 政策有关 问 题的通知》的 规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证 券 投资基金从 公开发
行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票， 持股 期限 超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂 免征收 个人 所得 税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 32,417,456.32 -
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 32,417,456.32 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 数据 。
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 237,733,400.34 244,765,206.64 7,031,806.30
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 237,733,400.34 244,765,206.64 7,031,806.30
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - - 万家宏观择时 2017 年年度报告
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基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 数据 。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产/ 负债 余额 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 各项买 入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末无 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 7,577.07 -
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 282.26 -
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 84.59 -
合计 7,943.92 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 于本 报告 期末 无其 他资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 418,719.96 -
银行间 市场 应付 交易 费用 - - 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 33 页 共 59 页
合计 418,719.96 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 数据 。
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 24.17 -
预提费 用 185,000.00 -
合计 185,024.17 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月 30 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 511,105,287.59 511,105,287.59
本期申 购 77,574,040.03 77,574,040.03
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -335,706,888.58 -335,706,888.58
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 252,972,439.04 252,972,439.04
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额, 赎回 含转 换出 份 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 37,204,275.46 7,031,806.30 44,236,081.76
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-14,121,038.51 -1,387,145.09 -15,508,183.60
其中： 基金 申购 款 4,077,528.85 827,386.07 4,904,914.92
基金赎 回款 -18,198,567.36 -2,214,531.16 -20,413,098.52
本期已 分配 利润 - - -
本期末 23,083,236.95 5,644,661.21 28,727,898.16
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 34 页 共 59 页
项目
本期
2017 年3 月30 日( 基金 合 同生效
日) 至2017 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 806,389.23 -
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 17,335.15 -
其他 1,700.23 -
合计 825,424.61 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 30 日( 基金
合同生 效日)至2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 839,139,754.24 -
减：卖 出股 票成 本总 额 799,923,348.64 -
买卖股 票差 价收 入 39,216,405.60 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 无债 券投 资收益 。
7.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 无资 产支 持证券 投资 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 35 页 共 59 页
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月30 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至2016 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 5,030,647.73 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 5,030,647.73 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 3 月30 日( 基金
合同生 效日)至2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 7,031,806.30 -
—— 股 票投 资 7,031,806.30 -
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 7,031,806.30 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月30 日( 基金 合 同生
效日) 至 2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 610,578.49 -
转换费 6,910.46 -
合计 617,488.95 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月30 日( 基金 合 同生
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月万家宏观择时 2017 年年度报告
第 36 页 共 59 页
效日) 至2017 年12 月 31 日 31 日
交易所 市场 交易 费用 2,749,637.56 -
银行间 市场 交易 费用 - -
合计 2,749,637.56 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 30 日( 基金 合 同
生效日)至2017 年 12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
审计费 用 45,000.00 -
信息披 露费 210,000.00 -
其他 400.00 -
银行汇 划费 用 16,149.89
债券帐 户维 护费 7,500.00
合计 279,049.89 -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效 的 基金 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定，管理人接 受投资者 委 托或信托对受 托资产提 供 的管理服务以 及管理人 发 生的其他增 值税应税
行为，按照现 行规定缴 纳 增值税，资管 产品管理 人 运营资管产品 过程中发 生 的增值税应 税行为，
暂适用 简易 计税 方法 ，按 照 3%的 征收 率缴 纳增 值税 。本通 知自 2018 年 1 月 1 日起施 行， 对资 管
产品 在2018 年1 月1 日 前 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为 ， 未 缴纳 增值 税 的， 不再 缴纳 ； 已 缴
纳增值 税的 ，已 纳税 额从 资管产 品管 理人 以后 月份 的增值 税应 纳税 额中 抵减 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
万家基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国招 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中泰证 券股 份有 限公 司（ “中泰 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
新疆国 际实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 37 页 共 59 页
山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司 基金管 理人 股东
万家共 赢资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
天津万 家财 富管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
上海万 家朴 智投 资管 理有 限公司 基金管 理人 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 无应 支付 关联 方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月30 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,813,793.57 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,793,404.86 -
注: 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的1.50% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下:
H=E×1 .50% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 38 页 共 59 页
基金管理费 每日计提, 按月 支付。由基 金管理人 向基 金托管人发 送基金管 理费 划付指令,经 基金托
管人复 核后 于次 月首 日 起3 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金 管理 人,若 遇法 定节 假日、
休息日,支 付日 期顺 延。
本基金 为本 报告 期内 合同 生效的 基金 ，无 上年 度对 比数据 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月30 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
802,298.91 -
注: 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.25% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下:
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费 每日计提, 按月 支付。由基 金管理人 向基 金托管人发 送基金托 管费 划付指令,经 基金托
管人复 核后 于次 月首 日 起3 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金 托管 人,若 遇法 定节 假日、
休息日,支 付日 期顺 延。
本基金 为本 报告 期内 合同 生效的 基金 ，无 上年 度末 对比数 据。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年 3 月 30 日( 基金 合 同
生效日)至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2017 年
3 月 30 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买入 总份 额 9,345,843.07 -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 39 页 共 59 页
期末持 有的 基金 份额 9,345,843.07 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
3.6900% -
注：本 基金 为本 报告 期内 合同生 效的 基金 ，无 上年 度末对 比数 据。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 3 月30 日( 基金 合 同生效 日)
至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银行股
份有限 公司
32,417,456.32 806,389.23 - -
注：本 基 金 的 证 券交 易 结算 资 金 通 过 托 管 银行 备 付金 账 户 转 存 于 中 国证 券 登记 结 算 有 限 公 司,自
2017 年 3 月 30 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日止 期间 获得 的 利息收 入为 人民 币
17,335.15 元,2017 年末 结 算备付 金余 额为 人民 币 570,282.67 元。
本基金 为本 报告 期内 合同 生效的 基金 ，无 上年 度可 比数据 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本年 度未 在承 销期 内直接 购入 关联 方所 承销 的证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
报告期 内， 本基 金未 实施 利 润分 配。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603080 新疆 2017 年 2018 新股发 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 - 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 40 页 共 59 页
火炬 12 月 25
日
年1 月
3 日
行
002923
润都
股份
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股发
行
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603161
科华
控股
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股发
行
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股发
行
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
000615
京汉
股份
2017
年12
月26
日
临时
停牌
9.76
2018 年
1 月 10
日
10.74 575,594 7,683,129.83 5,617,797.44 -
000401
冀东
水泥
2017
年11
月21
日
临时
停牌
13.79
2018 年
1 月 15
日
15.17 227,368 3,771,999.89 3,135,404.72 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
临时
停牌
41.55
2018 年
1 月 2
日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
临时
停牌
35.26
2018 年
1 月 2
日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额。 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 41 页 共 59 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告 期末无持 有 因交易所市场 债券正 回 购 交易而作为抵 押的债券 ， 无因从事交易 所
市场债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证券 款余 额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金金融工 具的风险 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险、市场 风险。本 基 金管理人制定 了
相应政策和程 序来识别 及 分析这些风险 ，并设定 适 当的风险限额 及内部控 制 流程，通过 可靠的管
理及信 息系 统持 续监 控上 述各类 风险 。
本基金管理人 将风险管 理 融入各业务层 面，建立 了 三道防线：以 各岗位目 标 责任制为基础 ，
形成第一道防 线；通过 相 关部门、相关 岗位之间 相 互监督制衡， 形成第二 道 防线；由监 察稽核部
门、督 察长 对各 岗位 、各 部门、 各机 构、 各项 业务 实施监 督反 馈， 形成 第三 道防线 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的基金管 理人建立
了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 和证券发 行 人进行信用等 级评估来 控 制 信用风险 ，本基金
均投资于具有 良好信用 等 级的证券，且 通过分散 化 投资以分散信 用风险。 本 基金持有一 家公司发
行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 管理人管 理 的其他基金共 同持有
一家公司发行 的证券， 不 得超过该证券 的 10% 。本 基金在交易所 进行的交 易 均与中国证券 登记结
算有限 责任公 司完成证 券 交收和款项清 算，因此 违 约风险发生的 可能性很 小 ；本基金在 进行银行
间同业 市场 交易 前均 对交 易对手 进行 信用 评估,以 控 制相应 的信 用风 险。
于2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 债券 投资 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工 具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 42 页 共 59 页
本基金 所持 证券 全部 在证 券交易 所上 市， 因此 除在 附 注 7.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂
时受限制不能 自由转让 的 情况外，其余 均能及时 变 现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金 融资产方
式借入 短期 资金 应对 流动 性需求 ，其 上限 一般 不超 过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的投资 市场主要 为 固定收益类金 融工具以 及 股票市场，公 司建立了 健 全的流动性风 险
管理的内部控 制体系， 在 申购赎回确认 、投资交 易 、估值和信息 披露等运 作 过程中专业 审慎、勤
勉尽责地管控 基金的流 动 性风险，维护 投资者的 合 法权益，公平 对待投资 者 。本基金运 作期间公
司对组合短期 变现能力 、 流动性受限资 产比例等 流 动性指标进行 持续的监 测 和评估，基 金未出现
因投资 品种 变现 困难 或投 资集中 而无 法以 合理 价格 及时变 现基 金资 产以 支付 赎回款 的情 况。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公 允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 基金管理人 定期对本
基金面临的利 率敏感性 缺 口进行监控。 本基金持 有 的利率敏感性 资产主要 为 银行存款、 结算备付
金、存 出保 证金 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年12 月 31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
32,417,456.32 - - - - - 32,417,456.32
结算备 付金
570,282.67 - - - - - 570,282.67
存出保 证金
170,893.45 - - - - - 170,893.45
交易性 金融 资产
- - - - - 244,765,206.64 244,765,206.64
应收证 券清 算款
- - - - - 9,988,525.78 9,988,525.78
应收利 息
- - - - - 7,943.92 7,943.92 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 43 页 共 59 页
应收申 购款
- - - - - 366,608.20 366,608.20
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 33,158,632.44 - - - - 255,128,284.54 288,286,916.98
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 4,769,995.04 4,769,995.04
应付赎 回款 - - - - - 797,010.62 797,010.62
应付管 理人 报酬 - - - - - 356,425.71 356,425.71
应付托 管费 - - - - - 59,404.28 59,404.28
应付交 易费 用 - - - - - 418,719.96 418,719.96
其他负 债 - - - - - 185,024.17 185,024.17
负债总 计 - - - - - 6,586,579.78 6,586,579.78
利率敏 感度 缺口 33,158,632.44 - - - - 248,541,704.76 281,700,337.20
上年度 末
2016 年12 月 31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
负债
注： （1） 该表 统计 了本 基 金的利 率风 险敞 口 。 表 中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值,
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早进 行了 分类。
（2 ） 本基 金为 报告 期内 成 立的基 金， 无上 年度 可比 数据。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资， 银行 存款 、 结 算备 付 金以及 存出 保证
金均以活期存 款利率或 相 对固定的利率 计息，假 定 利率变动仅影 响该类资 产 的未来收益 ，而对其
本身的 公允 价值 无重 大影 响，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影响 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 重大 外汇风 险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市的股 票，所面 临 的最大市场价 格风险由 所 持有的金融 工具的公
允价值决定。 本基金通 过 投资组合的分 散化降低 市 场价格风险， 并 且本基 金 管理人每日 对本基金
所持有 的证 券价 格实 施监 控。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 44 页 共 59 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 244,765,206.64 86.89 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 244,765,206.64 86.89 - -
注： 本 基金 投资 组合 中股 票投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 0%-95%;债券, 每 个交易 日日 终扣 除股
指期货、国债 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后， 保 持不低于基金 资产净 值 5 ％的现金或 者到期日
在一年 以内 的政 府债 券。 于资产 负债 表日,本 基金 面 临的整 体市 场价 格风 险列 示如上 表。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金的 市场 价格 风险 主要 源 于证 券市 场的 系统 性风 险 ，即 从长 期来 看， 本基 金
所 投 资的 证券 与业 绩比 较基 准 的变 动呈 线性 相关 ，且 报 告期 内的 相关 系数 在资 产
负债表 日后 短期 内保 持不 变；
以下分 析， 除市 场基 准发 生变动 ，其 他影 响基 金资 产净值 的风 险变 量保 持不 变。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
股票基 准指 数下降 100 个基
点
-2,574,443.65 -
股票基 准指 数上升 100 个基
点
2,574,443.65
注： 本 基金 管理 人运 用资 本-资 产定 价模 型方 法对 本 基金的 市场 价格 风险 进行 分析。 表中 为市 场价
格风险的敏 感性分析, 反映 了在其他变 量不变的 假设 下,证券市场 组合的价 格发 生合理、可 能的变
动时, 将对 基金 资产 净值 产 生的影 响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
( 一)公 允价 值
1 、金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最万家宏观择时 2017 年年度报告
第 45 页 共 59 页
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
2 、持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
（1） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于2017 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 235,863,496.28 元 ，属 于第 二 层次的 余额 为 8,901,710.36 ，无 属于 第三 层
次的余 额。
（2） 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金 本期 末持 有的 以公 允价值 计量 的金 融工 具的 公允价 值所 属层 次未 发生 重大变 动。
（3） 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 本期末未 以 第三层次公允 价
值计量 。
3 、非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
本基金 本期 未持 有非 持续 的以公 允价 值计 量的 金融 资产。
4 、不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
( 二)除 公允 价值 外， 截至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
万家宏观择时 2017 年年度报告
第 46 页 共 59 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 244,765,206.64 84.90
其中： 股票 244,765,206.64 84.90
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,987,738.99 11.44
8 其他各 项资 产 10,533,971.35 3.65
9 合计 288,286,916.98 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 19,273,159.68 6.84
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 28,995,214.77 10.29
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.01
J 金融业 22,685,222.72 8.05
K 房地产 业 165,020,751.03 58.58
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 47 页 共 59 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,722,644.75 3.10
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 244,765,206.64 86.89
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 报告 期内 未持 有沪 港通投 资股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 839,929 26,365,371.31 9.36
2 002146 荣盛发 展 2,725,834 25,977,198.02 9.22
3 600048 保利地 产 1,412,190 19,982,488.50 7.09
4 601155 新城控 股 663,811 19,449,662.30 6.90
5 000002 万
科Ａ 565,501 17,564,461.06 6.24
6 600383 金地集 团 1,382,941 17,466,544.83 6.20
7 601997 贵阳银 行 1,280,252 17,104,166.72 6.07
8 001979 招商蛇 口 656,894 12,848,846.64 4.56
9 600491 龙元建 设 1,327,385 12,543,788.25 4.45
10 601766 中国中 车 736,440 8,918,288.40 3.17
11 000069 华侨城 Ａ 1,023,595 8,690,321.55 3.08
12 000671 阳 光 城 1,098,350 8,644,014.50 3.07
13 600466 蓝光发 展 762,955 7,133,629.25 2.53
14 000065 北方国 际 323,850 5,894,070.00 2.09
15 300197 铁汉生 态 478,900 5,818,635.00 2.07
16 000615 京汉股 份 575,594 5,617,797.44 1.99
17 601939 建设银 行 726,700 5,581,056.00 1.98
18 600502 安徽水 利 687,768 4,738,721.52 1.68
19 601012 隆基股 份 114,300 4,165,092.00 1.48
20 600266 北京城 建 302,187 3,970,737.18 1.41
21 000401 冀东水 泥 227,368 3,135,404.72 1.11
22 600528 中铁工 业 187,100 2,271,394.00 0.81
23 002916 深南电 路 3,068 267,621.64 0.10 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 48 页 共 59 页
24 002918 蒙娜丽 莎 1,512 84,218.40 0.03
25 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.02
26 603890 春秋电 子 1,126 47,438.38 0.02
27 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.01
28 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.01
29 002917 金奥博 1,090 35,643.00 0.01
30 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.01
31 300664 鹏鹞环 保 3,640 32,323.20 0.01
32 603848 好太太 1,377 31,244.13 0.01
33 300731 科创新 源 808 30,914.08 0.01
34 603917 合力科 技 1,022 29,014.58 0.01
35 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.01
36 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.01
37 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.01
38 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.01
39 603329 上海雅 仕 1,183 17,957.94 0.01
40 002923 润都股 份 954 16,227.54 0.01
41 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.01
42 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
43 603655 朗博科 技 881 8,193.30 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 46,309,804.92 16.44
2 600340 华夏幸 福 41,784,512.56 14.83
3 002146 荣盛发 展 39,028,614.23 13.85
4 001979 招商蛇 口 36,590,019.14 12.99
5 601997 贵阳银 行 31,688,220.04 11.25
6 601155 新城控 股 31,367,968.15 11.14
7 000002 万
科Ａ 28,753,830.55 10.21
8 600383 金地集 团 27,214,837.29 9.66
9 601238 广汽集 团 26,637,314.81 9.46
10 600491 龙元建 设 26,163,637.00 9.29
11 601668 中国建 筑 25,338,607.00 8.99 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 49 页 共 59 页
12 000615 京汉股 份 25,210,059.60 8.95
13 002142 宁波银 行 24,381,428.03 8.66
14 000401 冀东水 泥 22,925,631.09 8.14
15 600068 葛洲坝 22,586,825.48 8.02
16 601688 华泰证 券 21,824,607.49 7.75
17 600466 蓝光发 展 21,271,278.06 7.55
18 601211 国泰君 安 19,321,138.78 6.86
19 600266 北京城 建 17,909,138.68 6.36
20 600999 招商证 券 16,788,499.06 5.96
21 002458 益生股份 16,300,853.29 5.79
22 000402 金 融 街 15,912,925.46 5.65
23 601117 中国化 学 14,511,931.00 5.15
24 600997 开滦股 份 14,364,708.71 5.10
25 000065 北方国 际 14,245,853.02 5.06
26 600502 安徽水 利 14,233,685.00 5.05
27 601800 中国交 建 14,223,328.14 5.05
28 300616 尚品宅 配 13,503,525.02 4.79
29 600622 光大嘉 宝 13,295,839.99 4.72
30 601766 中国中 车 12,020,843.43 4.27
31 601933 永辉超 市 11,884,986.00 4.22
32 002310 东方园 林 11,462,657.00 4.07
33 000928 中钢国 际 11,222,726.82 3.98
34 002234 民和股 份 10,961,170.00 3.89
35 300197 铁汉生 态 10,559,290.20 3.75
36 601106 *ST 一重 10,411,552.00 3.70
37 000069 华侨城 Ａ 10,341,674.86 3.67
38 002285 世联行 9,646,696.80 3.42
39 600569 安阳钢 铁 9,593,667.38 3.41
40 600307 酒钢宏 兴 9,591,701.00 3.40
41 600395 盘江股 份 9,583,163.87 3.40
42 002624 完美世 界 9,288,696.53 3.30
43 000671 阳 光 城 8,347,625.50 2.96
44 603658 安图生 物 8,309,537.05 2.95
45 300284 苏交科 8,010,807.85 2.84
46 600259 广晟有 色 7,419,338.44 2.63
47 601002 晋亿实 业 7,226,227.00 2.57 万家宏观择时 2017 年年度报告
第 50 页 共 59 页
48 600169 太原重 工 7,198,697.25 2.56
49 601186 中国铁 建 7,185,242.05 2.55
50 002078 太阳纸 业 7,013,214.00 2.49
51 600030 中信证 券 6,963,195.00 2.47
52 600392 盛和资 源 6,937,864.76 2.46
53 600958 东方证 券 6,817,255.00 2.42
54 600185 格力地 产 6,704,422.25 2.38
55 600919 江苏银 行 6,439,715.00 2.29
56 601377 兴业证 券 6,323,037.00 2.24
57 000776 广发证 券 5,898,351.00 2.09
58 000937 冀中能 源 5,862,132.67 2.08
59 000807 云铝股 份 5,637,474.77 2.00
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额( 成交 单价 乘以 成 交数量)填列,不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 31,792,236.70 11.29
2 002142 宁波银 行 28,402,155.05 10.08
3 001979 招商蛇 口 27,019,334.74 9.59
4 601668 中国建 筑 26,166,169.03 9.29
5 601238 广汽集 团 25,837,352.13 9.17
6 601688 华泰证 券 24,459,029.65 8.68
7 601155 新城控 股 23,376,896.72 8.30
8 600068 葛洲坝 23,093,999.74 8.20
9 000401 冀东水 泥 19,915,339.77 7.07
10 601211 国泰君 安 19,852,826.12 7.05
11 600999 招商证 券 18,003,863.46 6.39
12 000615 京汉股 份 17,972,339.05 6.38
13 600466 蓝光发 展 17,604,260.54 6.25
14 000002 万
科Ａ 17,224,684.66 6.11
15 601117 中国化 学 15,424,305.00 5.48
16 600997 开滦股 份 15,062,303.28 5.35
17 000402 金 融 街 14,957,191.28 5.31
18 002458 益生股 份 14,844,736.36 5.27
19 601800 中国交 建 14,476,138.00 5.14 万家宏观择时 2017 年年度报告
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20 600622 光大嘉 宝 14,361,008.48 5.10
21 600340 华夏幸 福 14,298,479.85 5.08
22 002310 东方园 林 13,441,749.09 4.77
23 300616 尚品宅 配 13,374,748.93 4.75
24 600491 龙元建 设 13,351,430.51 4.74
25 600266 北京城 建 13,317,973.74 4.73
26 601933 永辉超 市 12,772,881.05 4.53
27 000928 中钢国 际 11,666,603.58 4.14
28 002285 世联行 11,515,689.48 4.09
29 600569 安阳钢 铁 11,350,474.02 4.03
30 002234 民和股 份 11,246,798.24 3.99
31 600383 金地集 团 10,941,572.79 3.88
32 002146 荣盛发 展 10,615,770.85 3.77
33 002624 完美世 界 10,028,210.22 3.56
34 601997 贵阳银 行 10,025,377.92 3.56
35 600395 盘江股 份 9,972,337.00 3.54
36 600307 酒钢宏 兴 9,948,603.00 3.53
37 300284 苏交科 9,422,700.33 3.34
38 600502 安徽水 利 8,703,006.61 3.09
39 603658 安图生 物 8,655,540.30 3.07
40 601106 *ST 一重 7,886,020.12 2.80
41 601002 晋亿实 业 7,847,584.45 2.79
42 600259 广晟有 色 7,584,019.75 2.69
43 600169 太原重 工 7,525,208.22 2.67
44 600030 中信证 券 7,221,396.26 2.56
45 002078 太阳纸 业 7,040,731.84 2.50
46 000937 冀中能 源 6,882,604.87 2.44
47 601186 中国铁 建 6,761,618.00 2.40
48 600185 格力地 产 6,724,931.20 2.39
49 600392 盛和资 源 6,632,541.00 2.35
50 600958 东方证 券 6,627,936.00 2.35
51 601377 兴业证 券 6,115,361.67 2.17
52 600919 江苏银 行 5,961,240.00 2.12
53 000065 北方国 际 5,951,478.59 2.11
54 300073 当升科 技 5,846,204.48 2.08
55 000776 广发证 券 5,734,550.59 2.04
56 000807 云铝股 份 5,637,474.77 2.00
注：本 项卖 出金 额均 按卖 出成交 金额(成 交单 价乘 以 成交数 量) 填列, 不考 虑相 关交易 费用 。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,033,881,841.25
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 839,139,754.24
注：本 项买 入金 额均 按买 入成交 金额(成 交单 价乘 以 成交数 量) 填列, 不考 虑相 关交易 费用
本项卖 出金 额均 按卖 出成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列, 不考 虑相 关交 易费用
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末无 债券 投资。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末无 债券 投资。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 报告 期末 无股 指期 货持仓 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 万家宏观择时 2017 年年度报告
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8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 170,893.45
2 应收证 券清 算款 9,988,525.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,943.92
5 应收申 购款 366,608.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,533,971.35
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 报告 期末 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,893 133,635.73 31,333,290.05 12.39% 221,639,148.99 87.61%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
110,729.51 0.0438%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 3 月 30 日 ） 基金 份额 总额
511,105,287.59
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 77,574,040.03
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 335,706,888.58
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 252,972,439.04
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 ：
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人的 重大 人事 变动 。
基金托 管人 ：
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 期内 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师 事务 所情况
2017 年10 月 10 日至 10 月16 日， 以通 讯形 式召 开 第三次 临时 股东 会 ， 会 议 审议通 过 《关 于
聘任公 司2017 年度 审计 机 构的议 案》 ， 聘任 立信 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 为我司 审计 机构 。
本基 金2017 年 度需 支付 立 信会计 师事 务所 审计 费 45,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚的 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股票 佣金 占当期 佣金 万家宏观择时 2017 年年度报告
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成交总 额的 比
例
总量的 比例
中信证 券 2 1,154,372,679.79 61.63% 1,075,065.82 61.63% -
太平洋 证券 2 486,750,169.28 25.99% 453,309.78 25.99% -
西南证 券 1 231,898,746.42 12.38% 215,967.65 12.38% -
注：1 、基 金专 用交 易席 位 的选择 标准 如下:
(1) 经 营行 为稳 健规 范,内 控制度 健全,在 业内 有良 好 的声誉;
(2) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施满 足基 金进 行证 券交 易的需 要;
(3) 具有较 强的全方 位金融 服务能力和 水平,包括 但不 限于:有较好 的研究能 力和 行业分析能 力,能
及时、全面地 向公司提 供 高质量的关于 宏观、行 业 及市场走向、 个股分析 的 报告及丰富 全面的信
息服务; 能 根 据 公司 所 管 理基 金 的 特 定 要 求,提 供 专 门研 究 报 告, 具 有 开发 量 化 投资 组 合 模 型 的能
力; 能积极为 公司投资 业务 的开展,投资 信息的交 流以 及其他方面 业务的 开 展提 供良好的服 务和支
持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程 序 如下:
(1) 本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构;
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
3、基 金专 用交 易席 位的 变 更情况:
本基金 为本 报告 期内 成立 的基金 ，上 述席 位均 为新 增席位 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证 券 - - 587,600,000.00 100.00% - -
太平洋 证券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内不 存在 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
万家宏观择时 2017 年年度报告
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§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件
2 、 《万 家宏 观择 时多 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金合 同》
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金 净 值及 其他 临时 公告
5 、万 家宏 观择 时多 策略 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 年度 报告 原文
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、 《万 家宏 观择 时多 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》
13.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
13.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 30 日
