万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金
2017年年度报告
2017年12月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月30日 万家瑞旭 2017 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年3月29日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。
本报告期自2017 年1月1日起至12月 31日止。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 17
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 19
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 19
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 20
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 20
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 21
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 22
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 22
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 22
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 22
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 23
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 23
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 23
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 26
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 26
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 27
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 28
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 29
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 55
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 55
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 56
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 60
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 61
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 61
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 61 万家瑞旭 2017 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 62
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 62
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 62
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 62
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 62
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 64
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 64
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 64
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 64
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 65
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 66
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 66
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 66
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 66
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 66
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 66
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 68
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 68
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 69
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 69
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 69
万家瑞旭 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 万家瑞旭
基金主代码 002670
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年9月26日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 97,917,627.84份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 万家瑞旭 A 万家瑞旭C
下属分级基金的交易代码： 002670 002671
报告期末下属分级基金的份额总额 97,828,417.08份 89,210.76份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩比较基
准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
投资策略 1、资产配置策略
基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极主
动地的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲
线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投
资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机
会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续
取得达到或超过业绩比较基准的收益。
2、股票投资策略
本基金主要投资具有较高成长性且估值有吸引力的公司股票。本基金从定性和
定量两个方面来把握投资对象的特征：
（1）定性方面
具有良好的公司治理结构，信息透明，注重公众股东利益和投资人关系；具有
优秀、较为稳定的管理层，管理规范进取，能适应不断发展的公司规模；财务
透明、清晰，资产质量及财务状况较好；在生产、技术、市场、政策环境等经
营层面具有一方面或几方面竞争优势；有清晰的增长战略，并与其现有的竞争
优势相契合。
（2）定量方面
已具备历史成长性，历史每股主营业务收入、EPS 等财务指标已具有增长性；
未来成长性持续，预期每股主营业务收入增长率和预期 EPS增长率等指标高于
行业平均水平；
为达精选之目的，本基金结合定量分析和定性分析，构建过滤模型来动态建立
和维护核心股票库，从而精选出具有较高成长性且估值有吸引力的公司股票进
行投资布局；同时将风险管理意识贯穿于股票投资过程中，对投资标的进行持万家瑞旭 2017 年年度报告
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续严格的跟踪和评估。
3、权证投资策略
本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定价模型分析其合理定价的基
础上，充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征，通过资产配
置、品种与类属选择，力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。
4、普通债券投资策略
在债券投资部分， 本基金在债券组合平均久期、 期限结构和类属配置的基础上，
对影响个别债券定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及
付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券品种进
行投资。
5、中小企业私募债券债券投资策略
本基金将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利差定
价管理等策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，进行中小企业私募债
券的投资。
本基金将特别注重中小企业私募债券的信用风险和流动性管理，本着风险调整
后收益最大化的原则，确定中小企业私募债券类资产的合理配置比例，保证本
金相对安全和资产流动性，以期获得长期稳定收益。在投资决策过程中，将评
估中小企业私募债券的流动性对基金资产流动性的影响，分散投资，确保所投
资的中小企业私募债券具有适当的流动性；同时密切关注影响中小企业私募债
券价值的因素，并进行相应的投资操作。
本基金将对中小企业私募债券进行深入研究，由债券研究员根据公司内部《信
用债券库管理办法》对中小企业私募债券的信用风险和投资价值进行分析并给
予内部信用评分和投资评级。本基金可投资于内部评级界定为可配置类的中小
企业私募债券；对于内部评级界定为风险规避类的中小企业私募债券，禁止进
行投资。
6、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握
市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用
研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获
得长期稳定收益。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金在对证券公司短期公司债券特点和发行债券公司基本面进行深入分析
研究的基础上，通过考察利率水平、票息率、付息频率、信用风险及流动性等
因素判断其债券价值；采用多种定价模型以及研究人员对证券公司基本面等不
同变量的研究确定其投资价值。投资综合实力较强的证券公司发行的短期公司
债券，获取稳健的投资回报。
8、股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提
下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股
指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合
约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，
谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降
低组合风险、提高组合的运作效率。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%＋中证全债指数收益率
*50% 万家瑞旭 2017 年年度报告
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风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于股票型基
金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰剑 贺碧波
联系电话 021-38909626 0754-89103198
电子邮箱 lanj@wjasset.com hebibo@nbcb.cn
客户服务电话
95538转 6、4008880800 95574
传真 021-38909627 0574-89103213
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路360号8 层 （名义
楼层9层）
浙江省宁波市鄞州区宁东路345
号
办公地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路360号8 层 （名义
楼层9层）
浙江省宁波市鄞州区宁东路345
号
邮政编码 200122 315100
法定代表人 方一天 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦9 楼
基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
上海市南京东路61号四楼新黄浦金
融大厦
注册登记机构
万家基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区浦电
路 360号 8层（名义楼层9 层）
万家瑞旭 2017 年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数
据和指标
2017年
2016年9月26日(基金合同生效日)-2016
年12月31日
万家瑞旭A 万家瑞旭 C 万家瑞旭A 万家瑞旭C
本期已实现收
益
10,052,959.29 476,973.82 1,854,802.61 73.94
本期利润 11,654,696.93 481,944.54 -367,243.18 -33.47
加权平均基金
份额本期利润
0.0303 0.0195 -0.0011 -0.0038
本期加权平均
净值利润率
3.01% 1.95% -0.11% -0.38%
本期基金份额
净值增长率
1.55% 27.39% -0.34% -0.39%
3.1.2
期末数
据和指标
2017年末 2016年末
期末可供分配
利润
1,174,058.42 23,993.06 -1,694,975.43 -34.24
期末可供分配
基金份额利润
0.0120 0.2689 -0.0034 -0.0039
期末基金资产
净值
99,002,475.50 113,203.82 497,134,543.34 8,644.72
期末基金份额
净值
1.0120 1.2689 0.9966 0.9961
3.1.3
累计
期末指标
2017年末 2016年末
基金份额累计
净值增长率
1.20% 26.89% -0.34% -0.39%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家瑞旭A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.07% 0.63% 2.19% 0.41% -3.26% 0.22%
过去六个月 0.45% 0.44% 4.86% 0.35% -4.41% 0.09% 万家瑞旭 2017 年年度报告
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过去一年 1.55% 0.33% 10.30% 0.32% -8.75% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1.20% 0.31% 10.02% 0.34% -8.82% -0.03%
万家瑞旭C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.13% 0.63% 2.19% 0.41% -3.32% 0.22%
过去六个月 26.16% 2.13% 4.86% 0.35% 21.30% 1.78%
过去一年 27.39% 1.53% 10.30% 0.32% 17.09% 1.21%
自基金合同
生效起至今
26.89% 1.36% 10.02% 0.34% 16.87% 1.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
万家瑞旭 2017 年年度报告
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注：本基金于 2016 年 9 月 26 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
万家瑞旭 2017 年年度报告
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
万家瑞旭 2017 年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过往三年未进行利润分配。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国
（上海）自由贸易实验区浦电路 360号 8楼（名义楼层 9层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路
360 号9楼,注册资本 1亿元人民币。
目前管理五十二只开放式基金，分别为万家 180 指数证券投资基金、万家增强收益债券型证
券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF） 、万家货币市场证券投资基金、万家和
谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基金、万家精选混合型证券投资基
金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF） 、万家添利债券
型证券投资基金（LOF） 、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投
资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券
型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、
万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益
灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置
混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、
万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万
家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型
证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万
家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫通纯
债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资
基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景 18个月定期开放债券型证券投资基金、
万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场
基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、
万家玖盛纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家天
添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债
券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
卞勇
本基金基
金经理、
万家 180
指数证券
投资基
金、万家
中证红利
指数证券
投资基金
(LOF)、万
家中证创
业成长指
数分级证
券投资基
金、万家
上证50交
易型开放
式指数证
券投资基
金、万家
量化睿选
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
家瑞债券
型证券投
资基金基
金经理。
2016年10月
28日
- 8 年
硕士研究生。2008 年
进入上海双隆投资管
理有限公司，任金融
工程师；2010年进入
上海尚雅投资管理有
限公司，从事高级量
化分析师工作；2010
年 10 月进入在国泰
基金管理有限公司，
历任产品开发、专户
投资经理助理等职
务；2014年4月进入
广发证券担任投资经
理职务；2014 年 11
月进入中融基金管理
有限公司担任产品开
发部总监职务；2015
年 4 月加入本公司，
现任量化投资部总
监。
柳发超
本基金基
金经理、
万家恒瑞
18 个月定
期开放债
券型证券
投资基
金、万家
鑫璟纯债
债券型证
券投资基
2016年10月
28日
- 3 年
柳发超，CFA，上海财
经大学硕士。 2014 年
3 月至 2016 年 7 月
任国海富兰克林基金
管理有限公司债券研
究员、 基金经理助理，
2016 年加入万家基
金管理有限公司。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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金、万家
年年恒祥
定期开放
债券型证
券投资基
金、万家
鑫安纯债
债券型证
券投资基
金、万家
家享纯债
债券型证
券投资基
金、万家
年年恒荣
定期开放
债券型证
券投资基
金、万家
鑫通纯债
债券型证
券投资基
金、万家
鑫稳纯债
债券型证
券投资基
金、万家
鑫享纯债
债券型投
资基金、
万家鑫丰
纯债债券
型证券投
资基金、
万家天添
宝货币市
场基金基
金经理。
陈旭
本基金基
金经理
2017年11月
14日
- 4 年
2013 年 1 月至 2015
年 6 月在国信证券股
份有限公司工作，先
后担任经济研究所分
析师、自营金融工程
部投资经理等职；于
2015年7月进入我公万家瑞旭 2017 年年度报告
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司工作。
高翰昆
本基金基
金经理、
万家双引
擎灵活配
置混合型
证券投资
基金、万
家现金宝
货币市场
证券投资
基金、万
家双利债
券型证券
投资基
金、万家
增强收益
债券型证
券投资基
金、万家
瑞丰灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞益
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞和灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家颐达
保本混合
型证券投
资基金、
万家颐和
保本混合
型证券投
资基金、
万家瑞盈
灵活配置
混合型证
券投资基
2016 年 9 月
26日
2017年 10月 25 日 8 年
英国诺丁汉大学硕
士。2009年7月加入
万家基金管理有限公
司， 历任研究部助理、
交易员、交易部总监
助理、 交易部副总监。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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金、万家
瑞祥灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞富
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞隆灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家鑫瑞
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金
持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家
基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动
的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对
待不同投资组合。
在投资决策上： （1）公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门，公募基金经理和
特定客户资产管理投资经理不得互相兼任。 （2）公司投资管理实行分层次决策，投资决策委员会
下设的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风
格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过万家瑞旭 2017 年年度报告
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投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。 （3）公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究
报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施
决策方面享有公平的机会。
在交易执行上： （1）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度； （2）
对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，公司执行交易系统中的公平交易程序； （3）
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立
地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；
（4）对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上，公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的
价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留
存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，
不同时间窗下（日内、3日内、5日内）的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进
行原假设为0，95%的置信水平下的 t检验，并对结论进行跟踪分析，分析结果显示在样本数量大
于30的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
2017 年全年中国 GDP 增速 6.9%，超市场预期。2017 年经济回升，主要和出口有关，2017 年
出口增速 7.9%，回升 15.6 个百分点。相对而言，另外两驾马车消费和投资均出现回落，其中，
固定资产投资增速7.2%，回落0.9个百分点，消费 10.2%，回落0.2个百分点。从投资分项来看，
地产投资也超出市场预期，对经济也形成了一定支撑。节奏方面，经济是前高后低，上半年 6.9%，
下半年6.8%，主要和地产基建投资的运行节奏有关。通胀方面，2017年压力不大，CPI小幅回落，万家瑞旭 2017 年年度报告
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PPI 明显上升，导致名义GDP增速回升，并对企业盈利产生了正面支撑。
2.市场回顾
过去的一年，市场整体估值进行了自我修复，市场风格分化比较明确。市场大小盘风格维持
在大盘蓝筹股票占优的风格且较为集中，中小盘股虽有波段性反弹但难以形成趋势。从价值和成
长两个方面来看，市场以价值风格长期占优，成长风格经历了年中短期反弹后，后续难以表现。
从估值角度，大盘蓝筹风格股票估值修复较快，已经接近历史中位数水平，而其他版块的估值水
平依然处于长期低位。
3.运行分析
万家瑞旭在过去的一至三季度采用了债券投资策略为主，指数增强策略为辅的投资策略，目
标为稳健收益。万家瑞旭在今年四季度以来进行了策略转型，采用了沪深 300 指数增强型策略，
投资标的以沪深300成分股为主， 通过量化多因子选股的模型实现超越沪深 300 指数的超额收益。
基金风格上，持续以大盘、价值投资为主，通过分散化风险的持仓获取持续稳定的基准超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,万家瑞旭 A 份额净值为 1.0120 元,本报告期份额净值增长率为 1.55%,业绩比
较基准收益率 10.30%;万家瑞旭 C 份额净值为 1.2689 元,本报告期份额净值增长率为 27.39%,业
绩比较基准收益率10.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年，我们预计经济温和放缓，全年 GDP 增速 6.7%，主要原因在于，2016 年以来的
中国经济复苏是多重力量共振的结果，包括地产去库存，去产能导致的价格上涨效应，出口超预
期等。2018年这些情况会有所变化，去库存、去产能对经济正面影响开始弱化，而去杠杆负面影
响有所显现。不过由于海外经济强劲，民间投资活力逐步显现，预计2018 年经济总体平稳。通胀
方面，关注油价回升以及海外经济向好带来的通胀预期，不过我们认为通胀上升是温和的，不足
以引发央行货币政策调整。
从量化指数增强市场风格来看，大盘价值风格将持续，成长风格在三四季度或有所表现，市
场维持震荡市判断。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完
整,主要做了以下工作:
（一）加强风控文化建设
不断梳理和优化制度流程、防范操作风险、加强对员工的合规培训和加深员工对合规风控工万家瑞旭 2017 年年度报告
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作的理解，确保公司各项业务合法合规。
（二）制度流程建设
为加强内控管理，保证公司各项制度流程的有效性、及时性、完备性，本年度对投资、销售、
专户业务相关的制度流程及后台部门相关制度进行了修订；
（三）定期和临时稽核工作
报告期内，监察稽核部门按计划完成了各项定期稽核和专项稽核，检查内容覆盖公司各业务
部门和业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议书，并对整改情况进行跟踪。
（四）绩效评估和风险管理工作
报告期内,进一步完善了每日风险监控工作； 改进基金业绩评价工作， 辅助基金经理投资决策，
提供风险评估意见等；针对由于市场流动性紧张的情况，加大了对固定收益产品的风险管理，防
范资金交收风险。
（五）员工行为管理与防控内幕交易
报告期内, 公司进一步完善防控内幕交易制度和从业人员投资申报等制度，强化员工行为管
理工作，防范内幕交易和利益输送。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用
户服务协议》 。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定: “本基金收益每年最多分配 12 次,每次基金收益分配比例不得低于该次万家瑞旭 2017 年年度报告
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可供分配利润的90%;若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;”
结合法律法规及基金合同的规定,本基金2017年未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，本托管人的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、基金合同、托管协议和
其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽
的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2018]第 ZA30124 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“万
家瑞旭” ）财务报表，包括2017年 12月 31 日的资产负债表，2017
年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表
附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了万家瑞旭 2017
年 12 月 31 日的财务状况以及 2017年度的经营成果和基金净值变
动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于万家瑞旭，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
管理层和治理层对财务报表的
责任
万家瑞旭的基金管理人万家基金管理有限公司管理层 （以下简称管
理层）负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简
称"中国证监会")、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金
业协会")发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报
表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估万家瑞旭的持续经营能力，披
露与持续经营相关的事项（如适用） ，并运用持续经营假设，除非
计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保万家瑞旭 2017 年年度报告
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证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据， 就可能导致对万家瑞旭持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出结
论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当
发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信
息。然而，未来的事项或情况可能导致万家瑞旭不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） ，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与管理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王斌
詹阳
会计师事务所的地址 中国 上海
审计报告日期 2018年3月 28日 万家瑞旭 2017 年年度报告
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万家瑞旭 2017 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年 12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 5,802,535.08 6,156,259.19
结算备付金
889,802.13 1,739,796.23
存出保证金
102,474.22 31,606.69
交易性金融资产 7.4.7.2 92,903,677.02 357,399,260.97
其中：股票投资
92,903,677.02 83,858,202.17
基金投资
- -
债券投资
- 273,541,058.80
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 139,650,409.48
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 2,266.27 2,872,556.79
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
99,700,754.72 507,849,889.35
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 9,979,785.03
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
50,270.12 206,167.85
应付托管费
10,054.00 41,233.54
应付销售服务费
19.21 1.55
应付交易费用 7.4.7.7 249,732.07 333,253.79
应交税费
- - 万家瑞旭 2017 年年度报告
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应付利息
- 6,259.53
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 275,000.00 140,000.00
负债合计
585,075.40 10,706,701.29
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 97,917,627.84 498,838,197.73
未分配利润 7.4.7.10 1,198,051.48 -1,695,009.67
所有者权益合计
99,115,679.32 497,143,188.06
负债和所有者权益总计
99,700,754.72 507,849,889.35
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，万家瑞旭 A 基金份额净值 1.0120 元，基金份额总额
97,828,417.08份；万家瑞旭 C基金份额净值 1.2689元，基金份额总额 89,210.76份。万家瑞旭
份额总额合计为97,917,627.84份。
7.2 利润表
会计主体：万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1 月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年1月1日至2017
年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 9月 26日(基
金合同生效日)至2016
年 12 月31 日
一、收入
20,869,037.66 977,051.68
1.利息收入
15,459,077.70 2,104,198.59
其中：存款利息收入 7.4.7.11 310,437.28 286,367.65
债券利息收入
13,334,181.25 1,088,071.91
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,814,459.17 729,759.03
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,802,973.10 1,095,006.02
其中：股票投资收益 7.4.7.12 3,894,698.74 1,093,521.02
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -2,166,189.76 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 2,074,464.12 1,485.00
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
1,606,708.36 -2,222,153.20
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- - 万家瑞旭 2017 年年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.18
278.50 0.27
减：二、费用
8,732,396.19 1,344,328.33
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,486,750.35 498,244.04
2．托管费 7.4.10.2.2 497,350.11 99,648.79
3．销售服务费 7.4.10.2.3 48,507.02 4.80
4．交易费用 7.4.7.19 2,331,953.69 553,456.77
5．利息支出
2,988,735.02 52,573.93
其中：卖出回购金融资产支出
2,988,735.02 52,573.93
6．其他费用 7.4.7.20 379,100.00 140,400.00
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
12,136,641.47 -367,276.65
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
12,136,641.47 -367,276.65
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1 月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1月 1日至 2017 年12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
498,838,197.73 -1,695,009.67 497,143,188.06
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 12,136,641.47 12,136,641.47
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-400,920,569.89 -9,243,580.32 -410,164,150.21
其中：1.基金申购款 153,795,976.61 2,377,490.76 156,173,467.37
2.基金赎回款 -554,716,546.50 -11,621,071.08 -566,337,617.58
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - - 万家瑞旭 2017 年年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
97,917,627.84 1,198,051.48 99,115,679.32
项目
上年度可比期间
2016 年9 月 26 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
200,012,715.62 - 200,012,715.62
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -367,276.65 -367,276.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
298,825,482.11 -1,327,733.02 297,497,749.09
其中：1.基金申购款 298,825,731.76 -1,327,731.76 297,498,000.00
2.基金赎回款 -249.65 -1.26 -250.91
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
498,838,197.73 -1,695,009.67 497,143,188.06
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______经晓云______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2015]1960 号文《关于核准万家瑞旭灵活配置混合型证
券投资基金募集的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于 2016 年 9 月 19 日
向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具(2016)验字
第 60778298_B13 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2016 年 9 月 26万家瑞旭 2017 年年度报告
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日正式生效，本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本
金）为 200,012,714.80 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币0.82元，以上实收基金（本
息）合计为人民币 200,012,715.62 元，折合 200,012,715.62 份基金份额。本基金管理人为万家
基金管理有限公司，注册登记机构为万家基金管理有限公司，基金托管人为宁波银行股份有限公
司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票） 、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府
债、企业债、公司债、可转换公司债券、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、证券公司
短期公司债券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具等） 、权证、股指期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本
基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证
券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年
度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017年12 月 31 日的财
务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编
制期间系2017年1月 1日至 2017年12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民万家瑞旭 2017 年年度报告
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币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
本基金的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融
资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其公允价值变动
计入损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以
公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以以公允价值计量且其公允
价值变动计入损益的金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融
负债和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其公允价值变动计入损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损
益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： （1）收取该金融资产现金流量的合同权利终
止； （2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。万家瑞旭 2017 年年度报告
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终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输
入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1）具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2）交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益-(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益-(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账；
(8)衍生工具收益-(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益-(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 0.60%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.12%的年费率逐日计提；
(3)基金的A类基金份额不收取销售服务费； 本基金的 C 类基金份额销售服务费按前一日基金万家瑞旭 2017 年年度报告
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资产净值的0.20%的年费率逐日计提； ；
(4)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的90%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3) 基金收益分配后基金份额不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
(4) 每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 万家瑞旭 2017 年年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务
等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人
为增值税纳税人。
3、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 万家瑞旭 2017 年年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所
得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的
税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
活期存款 5,802,535.08 6,156,259.19
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 5,802,535.08 6,156,259.19
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 93,519,121.86 92,903,677.02 -615,444.84
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 万家瑞旭 2017 年年度报告
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合计 93,519,121.86 92,903,677.02 -615,444.84
项目
上年度末
2016年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 83,369,464.10 83,858,202.17 488,738.07
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 40,492,499.13 40,035,558.80 -456,940.33
银行间市场 235,759,450.94 233,505,500.00 -2,253,950.94
合计 276,251,950.07 273,541,058.80 -2,710,891.27
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 359,621,414.17 357,399,260.97 -2,222,153.20
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期内无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
合计 - -
项目
上年度末
2016年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 139,650,409.48 -
合计 139,650,409.48 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末持有通过买断式回购交易取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
应收活期存款利息 1,775.12 1,709.09
应收定期存款利息 - - 万家瑞旭 2017 年年度报告
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应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 440.44 861.19
应收债券利息 - 2,700,340.93
应收买入返售证券利息 - 169,629.96
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 50.71 15.62
合计 2,266.27 2,872,556.79
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
交易所市场应付交易费用 249,168.06 320,841.62
银行间市场应付交易费用 564.01 12,412.17
合计 249,732.07 333,253.79
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 275,000.00 140,000.00
合计 275,000.00 140,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
万家瑞旭 A
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 498,829,518.77 498,829,518.77
本期申购 101,309,517.93 101,309,517.93
本期赎回（以“-”号填列） -502,310,619.62 -502,310,619.62 万家瑞旭 2017 年年度报告
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- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 97,828,417.08 97,828,417.08
金额单位：人民币元
万家瑞旭 C
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 8,678.96 8,678.96
本期申购 52,486,458.68 52,486,458.68
本期赎回（以“-”号填列） -52,405,926.88 -52,405,926.88
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 89,210.76 89,210.76
注：申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
万家瑞旭 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,423,969.56 -6,118,944.99 -1,694,975.43
本期利润 10,052,959.29 1,601,737.64 11,654,696.93
本期基金份额交易
产生的变动数
-11,553,265.14 2,767,602.06 -8,785,663.08
其中：基金申购款 2,916,254.59 -734,758.55 2,181,496.04
基金赎回款 -14,469,519.73 3,502,360.61 -10,967,159.12
本期已分配利润 - - -
本期末 2,923,663.71 -1,749,605.29 1,174,058.42
单位：人民币元
万家瑞旭 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 72.19 -106.43 -34.24
本期利润 476,973.82 4,970.72 481,944.54
本期基金份额交易
产生的变动数
-451,038.41 -6,878.83 -457,917.24 万家瑞旭 2017 年年度报告
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其中：基金申购款 521,919.60 -325,924.88 195,994.72
基金赎回款 -972,958.01 319,046.05 -653,911.96
本期已分配利润 - - -
本期末 26,007.60 -2,014.54 23,993.06
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年
12月 31 日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)
至 2016 年12月 31日
活期存款利息收入 147,305.47 39,443.22
定期存款利息收入 121,666.67 233,883.34
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 37,119.52 6,998.20
其他 4,345.62 6,042.89
合计 310,437.28 286,367.65
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017
年 12月 31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金
合同生效日)至2016年 12月
31 日
卖出股票成交总额 823,743,579.73 168,255,771.00
减：卖出股票成本总额 819,848,880.99 167,162,249.98
买卖股票差价收入 3,894,698.74 1,093,521.02
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合
同生效日)至2016年12月31
日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-2,166,189.76 -
债券投资收益——赎回差价收入 - - 万家瑞旭 2017 年年度报告
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债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -2,166,189.76 -
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合
同生效日)至2016年12月31
日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
686,699,048.60 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
674,492,252.28 -
减：应收利息总额 14,372,986.08 -
买卖债券差价收入 -2,166,189.76 -
7.4.7.13.3 债券投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合
同生效日)至2016年12月31
日
申购基金份额对价总额 3,119.85 -
减：现金支付申购款总额 - -
减：申购债券成本总额 - -
减：申购债券应收利息总额 3,119.85 -
申购差价收入 - -
7.4.7.13.4 资产支持证券投资收益
本基金于2017年1月 1日至 2017年12月 31日止期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金于2017年1月 1日至 2017年12月 31日止期间无贵金属投资收益。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金于2017年1月 1日至 2017年12月 31日止期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年 9月26日(基金合同生效
日)至2016年 12 月31日
股票投资产生的股利收益 2,074,464.12 1,485.00
基金投资产生的股利收益 - -
合计 2,074,464.12 1,485.00
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年 1月1日至 2017
年12月 31日
上年度可比期间
2016年 9月 26日(基金合同
生效日)至2016年 12 月31 日
1.交易性金融资产 1,606,708.36 -2,222,153.20
——股票投资 -1,104,182.91 488,738.07
——债券投资 2,710,891.27 -2,710,891.27
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 1,606,708.36 -2,222,153.20
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 9月 26日(基金合同生
效日)至 2016年 12月 31日
基金赎回费收入 278.50 0.27
合计 278.50 0.27
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元 万家瑞旭 2017 年年度报告
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项目
本期
2017年1月1日至2017年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 9月 26日(基金合同生
效日)至2016年12月31日
交易所市场交易费用 2,327,103.31 550,456.77
银行间市场交易费用 4,850.38 3,000.00
合计 2,331,953.69 553,456.77
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017
年12月 31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同
生效日)至2016年 12 月31 日
审计费用 45,000.00 50,000.00
信息披露费 300,000.00 90,000.00
其他 1,100.00 400.00
帐户维护费 33,000.00 -
合计 379,100.00 140,400.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。本通知自 2018 年 1 月 1 日起施行，对资管
产品在2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
宁波银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 万家瑞旭 2017 年年度报告
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中泰证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
天津万家财富资产管理有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)至
2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
中泰证券 899,132,263.85 54.49% 220,939,519.18 52.86%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)至
2016年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
中泰证券 31,261,527.91 99.99% 40,490,462.29 99.99%
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)至
2016年12月31日 万家瑞旭 2017 年年度报告
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回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
中泰证券 3,706,100,000.00 100.00% 779,600,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
中泰证券 657,537.84 48.46% 160,962.56 64.60%
关联方名称
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
中泰证券 161,573.37 46.82% 150,867.95 47.02%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)
至 2016年12月 31日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,486,750.35 498,244.04
其中： 支付销售机构的客
户维护费
0.00 0.00
注:基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值 万家瑞旭 2017 年年度报告
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基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核对一致后，
基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年9月26日(基金合同生效日)
至 2016年12月 31日
当期发生的基金应支付
的托管费
497,350.11 99,648.79
注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.12%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.12%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核对一致后，
基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
万家瑞旭A 万家瑞旭C 合计
万家基金 - 48,436.65 48,436.65
合计 - 48,436.65 48,436.65
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2016年9月 26日(基金合同生效日)至 2016年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
万家瑞旭A 万家瑞旭C 合计
万家基金 - 4.80 4.80
合计 - 4.80 4.80
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%，销售服万家瑞旭 2017 年年度报告
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务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的 0.20%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划付指令，基金托
管人复核后于次月首日起3 个工作日内从基金资产中划出，由登记机构代收，登记机构收到后按
相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于2017年1月1日至2017年12月31日止期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含
回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年 12月 31日
上年度可比期间
2016年9月 26日(基金合同生效日)至
2016年 12月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行 5,802,535.08 147,305.47 6,156,259.19 39,443.22
注： 本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，
2017 年度获得的利息收入为人民币 37,119.52 元（2016 年度：人民币 6,998.20 元） ，2017 年末
结算备付金余额为人民币889,802.13 元（2016 年末：人民币1,739,796.23元） 。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本年度及上年度末均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 48 页 共 69 页
7.4.12 期末（2017 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603161
科华
控股
2017 年
12 月 28
日
2018
年1月
5日
新股未
上市
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月 25
日
2018
年1月
4日
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600485
信威
集团
2016年
12月26
日
重大
事项
14.59 - - 9,000 145,440.00 131,310.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购金融资产款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基万家瑞旭 2017 年年度报告
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金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了三道防线：以各岗位目标责任制为基础，
形成第一道防线；通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡，形成第二道防线；由监察稽核部
门、督察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈，形成第三道防线。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的股票市
值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构
进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 164,271,250.00
合计 - 164,271,250.00
注：未评级债券包括超短期融资券、同业存单和国债。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
AAA - 30,204,000.00
AAA 以下 - 79,059,810.00
未评级 - 5,998.80
合计 - 109,269,808.80
注：未评级债券为国债。 万家瑞旭 2017 年年度报告
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7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易；因此，本期末
本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动
性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的投资市场主要为固定收益类金融工具以及股票市场，公司建立了健全的流动性风险
管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤
勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金运作期间公
司对组合短期变现能力、流动性受限资产比例等流动性指标进行持续的监测和评估，基金未出现
因投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年 12
月31日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款
5,802,535.08 - - - - - 5,802,535.08
结算备付
金
889,802.13 - - - - - 889,802.13
存出保证
金
102,474.22 - - - - - 102,474.22 万家瑞旭 2017 年年度报告
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交易性金
融资产
- - - - - 92,903,677.02 92,903,677.02
应收利息
- - - - - 2,266.27 2,266.27
其他资产
- - - - - - -
资产总计 6,794,811.43 - - - - 92,905,943.29 99,700,754.72
负债
应付管理
人报酬
- - - - - 50,270.12 50,270.12
应付托管
费
- - - - - 10,054.00 10,054.00
应付销售
服务费
- - - - - 19.21 19.21
应付交易
费用
- - - - - 249,732.07 249,732.07
其他负债 - - - - - 275,000.00 275,000.00
负债总计 - - - - - 585,075.40 585,075.40
利率敏感
度缺口
6,794,811.43 - - - - 92,320,867.89 99,115,679.32
上年度末
2016年 12
月31日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 6,156,259.19 - - - - - 6,156,259.19
结算备付
金
1,739,796.23 - - - - - 1,739,796.23
存出保证
金
31,606.69 - - - - - 31,606.69
交易性金
融资产
- 29,493,000.00 154,020,048.80 90,028,010.00 - 83,858,202.17 357,399,260.97
买入返售
金融资产
139,650,409.48 - - - - - 139,650,409.48
应收利息 - - - - - 2,872,556.79 2,872,556.79
其他资产 - - - - - - -
资产总计 147,578,071.59 29,493,000.00 154,020,048.80 90,028,010.00 - 86,730,758.96 507,849,889.35
负债
卖出回购
金融资产
款
9,979,785.03 - - - - - 9,979,785.03
应付管理
人报酬
- - - - - 206,167.85 206,167.85
应付托管
费
- - - - - 41,233.54 41,233.54
应付销售
服务费
- - - - - 1.55 1.55 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 52 页 共 69 页
应付交易
费用
- - - - - 333,253.79 333,253.79
应付利息 - - - - - 6,259.53 6,259.53
其他负债 - - - - - 140,000.00 140,000.00
负债总计 9,979,785.03 - - - - 726,916.26 10,706,701.29
利率敏感
度缺口
137,598,286.56 29,493,000.00 154,020,048.80 90,028,010.00 - 86,003,842.70 497,143,188.06
注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 若市场利率发生变动而其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2017年12月31日 ）
上年度末（ 2016年12月31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
- 783,011.72
2.市场利率上升 25
个基点
- -776,570.33
注：上表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变动
时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格
风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并
且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
公允价值 占基金 公允价值 占基金资万家瑞旭 2017 年年度报告
第 53 页 共 69 页
资产净
值比例
（%）
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 92,903,677.02 93.73 83,858,202.17 16.87
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - 273,541,058.80 55.02
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 92,903,677.02 93.73 357,399,260.97 71.89
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 若股票基准指数发生变动而其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2017年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2016年 12月
31日 ）
1.股票基准指数下降 100 个
基点
-865,636.78 -1,113,237.23
2.股票基准指数上升 100 个
基点
865,636.78 1,113,237.23
注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。表中为市场价
格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券市场组合的价格发生合理、可能的变
动时,将对基金资产净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.1.2持续的以公允价值计量的金融工具
（1）各层次金融工具公允价值
于2017 年12月 31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属万家瑞旭 2017 年年度报告
第 54 页 共 69 页
于第一层次的余额为 92,735,470.57元，属于第二层次的余额为 168,206.45元，无属于第三层次
的余额。 （2016 年 12 月 31 日：属于第一层次的余额为 82,344,302.88 元，属于第二层次的余额
为275,054,958.09元，无属于第三层次的余额） 。
（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生
重大变动。
（3）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末和上年度末均未以第
三层次公允价值计量。
7.4.14.1.3非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期及上年度可比期间未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
7.4.14.1.4不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
7.4.14.2 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
万家瑞旭 2017 年年度报告
第 55 页 共 69 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 92,903,677.02 93.18
其中：股票 92,903,677.02 93.18
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,692,337.21 6.71
8 其他各项资产 104,740.49 0.11
9 合计 99,700,754.72 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,505,556.00 1.52
C 制造业 39,753,676.14 40.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,895,655.20 1.91
E 建筑业 5,754,295.00 5.81
F 批发和零售业 4,079,694.00 4.12
G 交通运输、仓储和邮政业 4,200,666.94 4.24
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
271,190.00 0.27
J 金融业 30,010,778.74 30.28
K 房地产业 3,636,015.00 3.67 万家瑞旭 2017 年年度报告
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L 租赁和商务服务业 86,976.00 0.09
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,709,174.00 1.72
S 综合 - -
合计 92,903,677.02 93.73
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 65,989 4,617,910.22 4.66
2 600170 上海建工 768,400 2,858,448.00 2.88
3 601006 大秦铁路 273,600 2,481,552.00 2.50
4 600036 招商银行 84,000 2,437,680.00 2.46
5 600104 上汽集团 75,400 2,415,816.00 2.44
6 600690 青岛海尔 115,600 2,177,904.00 2.20
7 603369 今世缘 137,900 2,138,829.00 2.16
8 000651 格力电器 48,900 2,136,930.00 2.16
9 600019 宝钢股份 231,500 2,000,160.00 2.02
10 600688 上海石化 293,300 1,856,589.00 1.87
11 600521 华海药业 61,414 1,849,789.68 1.87
12 000338 潍柴动力 214,400 1,788,096.00 1.80
13 002241 歌尔股份 101,600 1,762,760.00 1.78
14 000876 新 希 望 236,200 1,759,690.00 1.78
15 601166 兴业银行 101,500 1,724,485.00 1.74
16 000157 中联重科 380,900 1,702,623.00 1.72
17 601328 交通银行 264,500 1,642,545.00 1.66
18 600016 民生银行 192,800 1,617,592.00 1.63
19 600519 贵州茅台 2,300 1,604,227.00 1.62
20 600585 海螺水泥 53,800 1,577,954.00 1.59
21 000726 鲁
泰Ａ 135,900 1,488,105.00 1.50 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 57 页 共 69 页
22 600739 辽宁成大 83,800 1,474,880.00 1.49
23 000536 华映科技 284,301 1,404,446.94 1.42
24 601928 凤凰传媒 172,300 1,397,353.00 1.41
25 600811 东方集团 286,300 1,311,254.00 1.32
26 000425 徐工机械 261,000 1,208,430.00 1.22
27 601288 农业银行 311,700 1,193,811.00 1.20
28 601186 中国铁建 106,800 1,189,752.00 1.20
29 600030 中信证券 64,100 1,160,210.00 1.17
30 600000 浦发银行 91,600 1,153,244.00 1.16
31 002252 上海莱士 57,400 1,139,390.00 1.15
32 600276 恒瑞医药 15,900 1,096,782.00 1.11
33 000667 美好置业 359,100 1,091,664.00 1.10
34 601398 工商银行 175,700 1,089,340.00 1.10
35 601601 中国太保 25,600 1,060,352.00 1.07
36 600031 三一重工 114,600 1,039,422.00 1.05
37 002415 海康威视 25,900 1,010,100.00 1.02
38 600221 海航控股 310,200 989,538.00 1.00
39 600565 迪马股份 243,500 974,000.00 0.98
40 000001 平安银行 70,100 932,330.00 0.94
41 000860 顺鑫农业 46,800 899,028.00 0.91
42 002024 苏宁云商 70,900 871,361.00 0.88
43 601169 北京银行 119,000 850,850.00 0.86
44 600837 海通证券 65,900 848,133.00 0.86
45 002309 中利集团 49,900 737,023.00 0.74
46 000333 美的集团 13,000 720,590.00 0.73
47 601518 吉林高速 201,400 710,942.00 0.72
48 601988 中国银行 171,800 682,046.00 0.69
49 601211 国泰君安 36,700 679,684.00 0.69
50 000090 天健集团 64,300 645,572.00 0.65
51 601225 陕西煤业 73,900 603,024.00 0.61
52 601390 中国中铁 71,300 598,207.00 0.60
53 000959 首钢股份 96,800 578,864.00 0.58
54 601818 光大银行 129,700 525,285.00 0.53
55 601678 滨化股份 64,400 522,928.00 0.53
56 600741 华域汽车 16,100 478,009.00 0.48
57 600743 华远地产 129,600 474,336.00 0.48
58 600015 华夏银行 52,300 470,700.00 0.47
59 601336 新华保险 6,700 470,340.00 0.47
60 601688 华泰证券 26,600 459,116.00 0.46 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 58 页 共 69 页
61 000685 中山公用 44,600 457,150.00 0.46
62 000543 皖能电力 90,000 451,800.00 0.46
63 600028 中国石化 72,800 446,264.00 0.45
64 000858 五 粮 液 5,400 431,352.00 0.44
65 601939 建设银行 54,700 420,096.00 0.42
66 601628 中国人寿 13,600 414,120.00 0.42
67 600859 王府井 20,200 412,080.00 0.42
68 600068 葛洲坝 50,000 410,000.00 0.41
69 000776 广发证券 24,100 401,988.00 0.41
70 600023 浙能电力 68,400 364,572.00 0.37
71 600958 东方证券 25,400 352,044.00 0.36
72 600066 宇通客车 14,400 346,608.00 0.35
73 601009 南京银行 41,400 320,436.00 0.32
74 600999 招商证券 18,600 319,176.00 0.32
75 600674 川投能源 30,100 306,418.00 0.31
76 600376 首开股份 32,900 305,641.00 0.31
77 601857 中国石油 35,600 288,004.00 0.29
78 601377 兴业证券 38,300 278,824.00 0.28
79 600757 长江传媒 39,500 274,525.00 0.28
80 600126 杭钢股份 39,700 272,739.00 0.28
81 000166 申万宏源 49,100 263,667.00 0.27
82 000402 金 融 街 22,500 249,975.00 0.25
83 600208 新湖中宝 47,400 247,428.00 0.25
84 601901 方正证券 33,600 231,504.00 0.23
85 600195 中牧股份 11,500 226,665.00 0.23
86 600064 南京高科 15,800 224,202.00 0.23
87 002736 国信证券 20,100 218,085.00 0.22
88 601788 光大证券 16,000 214,880.00 0.22
89 000783 长江证券 27,000 212,490.00 0.21
90 600219 南山铝业 55,800 205,344.00 0.21
91 600705 中航资本 36,600 202,032.00 0.20
92 601099 太平洋 55,400 200,548.00 0.20
93 600816 安信信托 14,900 194,892.00 0.20
94 601555 东吴证券 19,500 189,540.00 0.19
95 000728 国元证券 16,400 180,400.00 0.18
96 002673 西部证券 14,300 176,176.00 0.18
97 600308 华泰股份 27,200 170,816.00 0.17
98 601020 华钰矿业 8,200 168,264.00 0.17
99 600271 航天信息 7,800 168,012.00 0.17 万家瑞旭 2017 年年度报告
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100 600487 亨通光电 4,100 165,722.00 0.17
101 600109 国金证券 17,188 163,973.52 0.17
102 600642 申能股份 27,400 160,564.00 0.16
103 601998 中信银行 24,900 154,380.00 0.16
104 000630 铜陵有色 51,300 149,796.00 0.15
105 601989 中国重工 24,700 148,941.00 0.15
106 300315 掌趣科技 26,700 148,452.00 0.15
107 000598 兴蓉环境 25,600 139,008.00 0.14
108 600485 信威集团 9,000 131,310.00 0.13
109 601198 东兴证券 9,000 129,600.00 0.13
110 002500 山西证券 13,800 127,236.00 0.13
111 000750 国海证券 24,100 118,090.00 0.12
112 601229 上海银行 7,900 112,022.00 0.11
113 002410 广联达 5,600 109,760.00 0.11
114 600369 西南证券 23,100 106,953.00 0.11
115 000686 东北证券 11,400 99,978.00 0.10
116 000627 天茂集团 12,100 96,800.00 0.10
117 600061 国投资本 6,900 90,942.00 0.09
118 000415 渤海金控 15,100 86,976.00 0.09
119 601997 贵阳银行 5,800 77,488.00 0.08
120 600919 江苏银行 10,300 75,705.00 0.08
121 300147 香雪制药 8,200 73,554.00 0.07
122 000069 华侨城Ａ 8,100 68,769.00 0.07
123 600909 华安证券 8,800 63,976.00 0.06
124 002465 海格通信 6,400 61,376.00 0.06
125 601881 中国银河 5,300 55,703.00 0.06
126 601668 中国建筑 5,800 52,316.00 0.05
127 601375 中原证券 6,600 40,722.00 0.04
128 600926 杭州银行 3,500 40,355.00 0.04
129 000665 湖北广电 3,700 37,296.00 0.04
130 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.04
131 002797 第一创业 3,100 30,380.00 0.03
132 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.02
133 002839 张家港行 1,700 19,924.00 0.02
134 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.02
135 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.02
136 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.02
137 002315 焦点科技 600 12,978.00 0.01
138 002152 广电运通 1,400 10,416.00 0.01 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 60 页 共 69 页
139 600694 大商股份 300 10,119.00 0.01
140 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.01
141 600356 恒丰纸业 800 6,640.00 0.01
142 600522 中天科技 300 4,182.00 0.00
143 601919 中远海控 100 677.00 0.00
144 600352 浙江龙盛 11 128.81 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601939 建设银行 13,294,110.90 2.67
2 601328 交通银行 12,957,222.10 2.61
3 000001 平安银行 11,417,783.68 2.30
4 601318 中国平安 10,414,716.30 2.09
5 000415 渤海金控 8,632,849.00 1.74
6 600352 浙江龙盛 8,415,366.13 1.69
7 601398 工商银行 8,350,251.63 1.68
8 600674 川投能源 8,227,595.00 1.65
9 600109 国金证券 7,792,109.36 1.57
10 601169 北京银行 7,722,505.82 1.55
11 000538 云南白药 7,643,746.95 1.54
12 600036 招商银行 7,591,221.00 1.53
13 601166 兴业银行 7,588,954.00 1.53
14 600783 鲁信创投 7,519,305.40 1.51
15 601628 中国人寿 6,997,156.94 1.41
16 000776 广发证券 6,710,146.92 1.35
17 000069 华侨城Ａ 6,386,971.00 1.28
18 600519 贵州茅台 6,354,461.21 1.28
19 600019 宝钢股份 6,344,653.20 1.28
20 600999 招商证券 6,106,336.61 1.23
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 61 页 共 69 页
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601939 建设银行 13,660,395.95 2.75
2 601328 交通银行 12,013,181.74 2.42
3 000001 平安银行 10,628,068.79 2.14
4 600352 浙江龙盛 9,102,553.00 1.83
5 000415 渤海金控 8,293,081.29 1.67
6 600674 川投能源 8,145,162.00 1.64
7 601398 工商银行 8,028,731.88 1.61
8 000538 云南白药 7,790,248.00 1.57
9 601318 中国平安 7,730,756.00 1.56
10 601169 北京银行 7,602,428.33 1.53
11 600109 国金证券 7,554,384.35 1.52
12 601166 兴业银行 7,098,526.37 1.43
13 600783 鲁信创投 6,834,212.09 1.37
14 601628 中国人寿 6,719,299.76 1.35
15 600036 招商银行 6,706,518.47 1.35
16 000069 华侨城Ａ 6,547,464.60 1.32
17 600519 贵州茅台 6,375,686.10 1.28
18 000776 广发证券 6,370,551.99 1.28
19 600999 招商证券 5,847,854.33 1.18
20 002500 山西证券 5,572,102.17 1.12
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 829,998,538.75
卖出股票收入（成交）总额 823,743,579.73
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末本基金未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。 万家瑞旭 2017 年年度报告
第 62 页 共 69 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当
参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险
特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定
价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓
位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 万家瑞旭 2017 年年度报告
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1 存出保证金 102,474.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,266.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 104,740.49
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
万家瑞旭 2017 年年度报告
第 64 页 共 69 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
万家
瑞旭A
34 2,877,306.38 97,826,257.09 100.00% 2,159.99 0.00%
万家
瑞旭C
181 492.88 0.00 0.00% 89,210.76 100.00%
合计 212 461,875.60 97,826,257.09 99.91% 91,370.75 0.09%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
万家瑞旭
A
1,324.05 0.0014%
万家瑞旭
C
2,630.25 2.9484%
合计 3,954.30 0.0040%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
万家瑞旭 A 0
万家瑞旭 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
万家瑞旭 A 0~10
万家瑞旭 C 0~10
合计 0~10
万家瑞旭 2017 年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家瑞旭A 万家瑞旭C
基金合同生效日（2016 年9 月 26 日）基金份
额总额
200,003,856.66 8,858.96
本报告期期初基金份额总额 498,829,518.77 8,678.96
本报告期基金总申购份额 101,309,517.93 52,486,458.68
减:本报告期基金总赎回份额 502,310,619.62 52,405,926.88
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 97,828,417.08 89,210.76
万家瑞旭 2017 年年度报告
第 66 页 共 69 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
2017 年 10 月 25 日，因工作安排高翰昆不再担任该基金基金经理。2017 年 11 月 14 日，公
司聘任陈旭为该基金基金经理，与卞勇、柳发超共同管理本基金。
基金托管人：
报告期内无涉及基金托管人的重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
2017年10月 10 日至 10月16日，以通讯形式召开第三次临时股东会，会议审议通过《关于
聘任公司2017年度审计机构的议案》 ，聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）为我司审计机构。
本基金2017年度需要向立信会计师事务所支付审计费45,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 万家瑞旭 2017 年年度报告
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数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中泰证券 2 899,132,263.85 54.49% 657,537.84 48.46% -
川财证券 1 750,993,797.02 45.51% 699,402.58 51.54% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中泰证券 31,261,527.91 100.00% 3,706,100,000.00 100.00% - -
川财证券 1,006.61 0.00% - - - -
注:1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况:
无。
万家瑞旭 2017 年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20171009 498,824,731.76 3,483,260.84 502,307,992.60 0.00 0.00%
2 20170925-20171231 0.00 97,826,257.09 0.00 97,826,257.09 99.91%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资
者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
万家瑞旭 2017 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、 《万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、 《万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 。
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2018 年 3月 30日
