万 家 信 用 恒利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意,并 由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2018 年3 月29 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净值 表 现、 利润 分配 情况 、 财务 会计报 告 、 投 资组 合报 告 等内容,保 证复 核内 容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告财务资 料已经审 计, 立信会计师事 务所为本 基 金出具了无保 留意见的 审 计报告,请投 资
者注意 阅读 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 15
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要 展望 ........................................................ 17
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 21
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 21
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 21
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 24
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 24
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 25
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 26
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 57
8.1 期 末基 金资 产组 合情况 ............................................................................................................ 57
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 57
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 57
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 57
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 58
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 58
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 58 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 58
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 58
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 59
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 59
§9 基 金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 60
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 60
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 60
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 60
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 62
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 63
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 63
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 63
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 63
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 63
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 63
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 63
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 63
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 65
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 65
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 66
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 66
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 66
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 66
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 万家信 用恒 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 万家信 用恒 利债 券
基金主 代码 519188
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年9 月21 日
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 41,342,595.75 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 万家信 用恒 利债 券 A 万家信 用恒 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 519188 519189
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 22,857,567.95 份 18,485,027.80 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 合 理 控 制 信 用 风 险 的 基 础 上, 追求基金资产的长期稳定增值, 力争获得超过
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 基 金 管 理 人 在充 分 研 究宏观 市 场 形 势 以及 微 观 市场主 体 的 基 础 上,采 取 积 极主
动地投 资管 理策 略, 通过 定 性与定 量分 析, 对利 率变 化 趋势、 债 券收 益率 曲线 移
动方向、 信 用利 差 等 影响债 券 价 格 的 因素 进 行 评估, 对 不 同 投 资 品种 运 用 不同
的投资 策略,并 充分 利用 市 场的非 有效 性, 把握 各类 套 利的机 会。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数(总值)
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 低 风 险 的 品 种, 其预期的风险收
益水平 低于 股票 型基 金和 混合型 基金,高 于货 币市 场 基金。
万家信 用恒 利债 券 A 万家信 用恒 利债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
本 基 金 是 债 券 型 证 券 投 资 基
金, 属 于 具 有 中 低 风 险 收 益 特
征 的 基 金 品 种, 其 长 期 平 均 风
险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基
金、 混 合型 基金,高 于货 币 市场
基金。
本 基 金 是 债券 型 证 券投 资基 金, 属 于 具有
中 低 风 险 收益 特 征 的基 金品 种, 其 长 期平
均风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 、 混
合型基 金, 高于 货币 市场 基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 万家基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 兰剑 田青 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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联系电 话 021-38909626 010-67595096
电子邮 箱 lanj@wjasset.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
95538 转 6 、4008880800 010-67595096
传真 021-38909627 010-66275853
注册地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区浦电 路360 号8 层 （名 义
楼层9 层）
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区浦电 路360 号8 层 （名 义
楼层9 层）
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编 码 200122 100033
法定代 表人 方一天 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中 国证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.wjasset.com
基金年 度报 告备 置地 点 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验 区浦电 路 360 号8 层 （ 名
义楼 层 9 层 ）基 金管 理人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
立信会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙）
上海市 南京 东 路61 号4 楼 新黄浦 金
融大厦
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据和 指标
2017 年 2016 年 2015 年
万家信 用恒
利债 券 A
万家信 用恒
利债 券C
万家信 用恒
利债 券A
万家信 用恒
利债 券C
万家信 用恒
利债 券A
万家信 用恒
利债 券 C
本期已 实现
收益
-785,785.3
5
-264,624.5
2
18,828,762
.47
11,598,147
.35
14,359,217
.86
11,745,297
.18
本期利 润
669,987.14 -47,603.39
7,325,459.
18
3,468,266.
74
23,561,650
.63
18,453,557
.80
加权平 均基
金份额 本期
利润
0.0104 -0.0009 0.0212 0.0153 0.0924 0.0880
本期加 权平
均净值 利润
率
0.83% -0.08% 1.69% 1.24% 7.71% 7.50%
本期基 金份
额净值 增长
率
1.04% 0.53% 2.04% 1.60% 9.56% 9.04%
3.1.2
期末
数据和 指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分
配利润
5,399,576.
36
3,777,530.
47
69,570,284
.20
20,932,443
.34
62,531,6
20.60
29,504,528.
21
期末可 供分
配基金 份额
利润
0.2362 0.2044 0.2234 0.1982 0.1673 0.1486
期末基 金资
产净值
29,077,573
.95
22,922,722
.37
392,120,82
2.58
130,301,91
2.37
461,071,
105.35
241,139,813
.32
期末基 金份
额净值
1.2721 1.2401 1.2590 1.2336 1.2338 1.2142
3.1.3
累
计期末 指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累
计净值 增长
率
27.21% 24.01% 25.90% 23.36% 23.38% 21.42%
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益;
(2) 所述基金 业绩指标 不包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用,计 入费用后 实 际收益水平 要低于
所列数 字; 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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(3) 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比 较
万家信 用恒 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.32% 0.04% -1.42% 0.09% 1.74% -0.05%
过去六 个月 1.15% 0.04% -1.83% 0.07% 2.98% -0.03%
过去一 年 1.04% 0.05% -4.26% 0.09% 5.30% -0.04%
过去三 年 12.97% 0.06% -1.75% 0.11% 14.72% -0.05%
过去五 年 25.96% 0.10% 0.02% 0.12% 25.94% -0.02%
自基金 合同
生效起 至今
27.21% 0.10% -0.04% 0.12% 27.25% -0.02%
万家信 用恒 利债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.23% 0.04% -1.42% 0.09% 1.65% -0.05%
过去六 个月 0.94% 0.04% -1.83% 0.07% 2.77% -0.03%
过去一 年 0.53% 0.05% -4.26% 0.09% 4.79% -0.04%
过去三 年 11.37% 0.06% -1.75% 0.11% 13.12% -0.05%
过去五 年 22.93% 0.10% 0.02% 0.12% 22.91% -0.02%
自基金 合同
生效起 至今
24.01% 0.10% -0.04% 0.12% 24.05% -0.02%
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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3.2.3
过 去五 年基 金每年 净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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注：本 基金 合同 于 2012 年 9 月 21 日 生效 ，合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未分 配利 润。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
万家基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[2002]44 号文 批准 设立 。 公 司 现股东 为中 泰
证券股 份有 限公 司、 新疆 国际实 业股 份有 限公 司和 山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司, 住所 ： 中 国
（上海 ） 自由 贸易 实验 区 浦电 路 360 号 8 楼 （名 义 楼层 9 层）, 办公 地点 ： 上 海市浦 东新 区浦 电路
360 号9 楼,注 册资 本 1 亿 元人民 币。 目前 管理 五十 二只开 放式 基金 ， 分 别为 万家 180 指 数证 券 投
资基金、万家 增强收益 债 券型证券投资 基金、万 家 行业优选混合 型证券投 资 基金（LOF） 、万家
货币市场证券 投资基金 、 万家和谐增长 混合型证 券 投资基金、万 家双引擎 灵 活配 置混合 型证券基
金、万家精选 混合型证 券 投资基金、万 家稳健增 利 债券型证券投 资基金、 万 家中证红利 指数证券
投资基金（LOF ） 、万家 添 利债券型证券 投资基金 （LOF ） 、万家中证 创业成长 指 数分级证券 投资基
金、万家信用 恒利债券 型 证券投资基金 、万家日 日 薪货币市场证 券投资基 金 、万家强化 收益定期
开放债 券型 证券 投资 基金 、 万家 上证50 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 、 万 家新利 灵活 配置 混合
型证券投资基 金、万家 双 利债券型证券 投资基金 、 万家现金宝货 币市场证 券 投资基金、 万家瑞丰
灵活配置混合 型证券投 资 基金、万家瑞 兴灵活配 置 混合型证券投 资基金、 万 家品质生活 灵活配置
混合型证券投 资基金、 万 家瑞益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 万家新兴 蓝 筹灵活配置 混合型证
券投资基金、 万家瑞和 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、万家颐达 保本混合 型 证券投资基 金、万家
颐和保 本混 合型 证券 投资 基金、 万家 恒瑞18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、 万 家年 年恒 祥定
期开放债券型 证券投资 基 金、万家鑫安 纯债债券 型 证券投资基金 、万家鑫 璟 纯债债券型 证券投 资
基金、万家瑞 旭灵活配 置 混合型证券投 资基金、 万 家家享纯债债 券型证券 投 资基金、万 家瑞盈灵
活配置混合型 证券投资 基 金、万家年年 恒荣定期 开 放债券型证券 投资基金 、 万家 瑞祥灵 活配置混
合型证 券投 资基 金、 万家 鑫通纯 债债 券型 证券 投资 基金、 万家 瑞富 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
万家鑫 稳纯 债债 券型 证券 投资基 金、 万家 瑞隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 万家 恒景18 个月 定
期开放债券型 证券投资 基 金、万家鑫丰 纯债债券 型 证券投资基金 、万家鑫 享 纯债债券型 证券投资
基金、万家现 金增利货 币 市场基金、万 家消费成 长 股票型证券投 资基金、 万 家宏观择时 多策略灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、万 家玖 盛纯 债 9 个月 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 万家 鑫瑞 纯 债
债券型证券投 资基金、 万 家天添宝货币 市场基金 、 万家量化睿选 灵活配置 混 合型证 券投 资基金、
万家安弘纯债 一年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 万家家瑞债券 型证券投 资 基金、万家 臻选混合
型证券 投资 基金 。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏
谋
东
本 基 金 基 金 经 理 ， 万 家 强 化
收 益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 颐 和 保 本 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 年年
恒 祥 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 年 年 恒 荣 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
万 家 鑫 通 纯 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 万 家 鑫 稳 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 万 家 恒 景
18 个月 定期 开放 债券 型证 券
投 资 基 金 、 万 家 瑞 盈 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 鑫 丰 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 现 金 增 利 货 币 市
场 基 金 、 万 家 安 弘 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 万 家 家 瑞 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
2013 年8 月 8 日 - 9 年
基 金 经理 ，复 旦
大 学 经 济 学 硕
士，CFA 。2008
年 7 月 进入 宝钢
集 团 财务 有限 公
司 ， 从事 固定 收
益 投 资 研 究 工
作 ， 担任 投资 经
理职务 。2013 年
3 月 加入 万家 基
金 管 理 有 限 公
司 ， 现任 固定 收
益部副 总监 。
唐
俊
杰
本 基 金 基 金 经 理 ， 万 家 货 币
市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 万 家 稳 健 增 利 债 券 基 金
基 金 、 万 家 颐 达 保 本 混 合 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 颐 和 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 鑫 安 纯 债 债 券 型 基 金 、 万
家 鑫 璟 纯 债 债 券 型 基 金 、 万
家 家 享 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 万 家 鑫 享 纯 债 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 万 家 鑫 瑞 纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 万
家 玖 盛 纯 债 9 个 月 定 期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
2013 年3 月 20 日
2017 年9 月30
日
9 年
2008 年 7 月至
2011 年9 月 在金
元 证 券股 份 有限
公 司 固定 收益 总
部 从 事固 定收 益
投 资 研究 工作 ，
担 任 投资 经理 职
务。2011 年9 月
加 入 万家 基金 管
理 有 限公 司， 现
任 固 定收 益部 总
监。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内,本 基金管理 人 严格遵守基金 合同、 《证 券 投资基金法》 、 《 公开募集 证券投资基 金
运作管 理办 法 》 等 法律 、 法规和 监管 部门 的相 关规 定,依 照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责、 安全 高效 的原 则
管 理 和 运 用 基 金资 产, 在 认真 控 制 投 资 风 险的 基 础上,为 基 金 持 有 人 谋取 最 大 利益, 没 有 损 害 基金
持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《万 家
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 涵盖 了研 究 、 授 权、 投资 决策 和交 易 执行等 投资 管理 活动
的各个环节， 严禁直接 或 通过第三方的 交易安排 在 不同投资组合 之间进行 利 益输送，确 保公平对
待不同 投资 组合 。
在投资决策上： （1）公司 对不同类别的 投资组合 分 别设定独立的 投资部门 ， 公募基金经理 和
特定客户资 产管理投 资经 理不得互 相 兼任。 （2 ） 公 司投资管理 实行分层 次决 策，投资决 策委员 会
下设的公募基 金投资决 策 小组和专户投 资决策小 组 分别根据公募 基金和专 户 投资组 合的 规模、风
格特征等因素 合理确定 各 投资组合经理 的投资权 限 ，投资组合经 理在授权 范 围内自主决 策，超过
投资权限的 操作需经 过严 格的逐级审 批程序。 （3 ） 公司接受的 外部研究 报告 、研究员撰 写的研 究
报告等均通过 统一的投 研 管理平台发布 ，确保各 投 资组合经理在 获得投资 信 息、投资建 议和实施
决策方 面享 有公 平的 机会 。
在交易执行上： （1）公司 将投资管理职 能和交易 执 行职能相隔离 ，实行集 中 交易制度； （2 ）
对于交 易 公 开竞 价交 易 ， 所有指 令必 须通 过系 统下 达， 公司 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序 ； （3 ）
对于债券一级 市场申购 、 非公开发行股 票申购等 非 集 中竞价交易 ，各投资 组 合经理在交 易前独立
地确定 各投 资组 合的 交易 价格和 数量 ， 公 司按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ；
（4 ） 对于 银行 间交 易， 交 易部按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 公平 公正 的进 行询价 并完 成交 易 。
在行为监控上 ，公司定 期 对不同投资组 合的同向 交 易价差、反向 交易，场 外 交易对手议价 的
价格公允性及 其他异常 交 易情况进行监 控及分析 ， 基金经理对异 常交易情 况 进行合理性 解释并留
存记录 ，并 定期 编制 公平 交易分 析报 告， 由投 资组 合经理 、督 察长 、总 经理 审核签 署。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司定期进行 同向交易 价 差分析，即采 集公司旗 下 管理的所有组 合，连续 四 个季度期间内 ，
不同时 间窗 下 （ 日内、3 日 内、5 日内） 的同 向交 易样 本， 对 两两 组合 之间 的同 向交易 价差 均值 进万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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行原假 设 为0，95% 的置 信 水平下 的 t 检验 ， 并 对结 论进行 跟踪 分析 ， 分 析结 果显示 在样 本数 量大
于30 的前 提下 ，组 合之 间 在同向 交易 方面 不存 在违 反公平 交易 行为 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告期内无下列情况: 所有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成交 较 少 的 单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1. 宏观 经济 分析
2017 年国 内经 济基 本面 体 现出了 较强 的韧 性， 虽呈 现前高 后低 的态 势， 但总 体增速 好于 市场
预期，下滑幅 度小于市 场 预期。其中， 消费增速 稳 中略降；基建 投资增速 仍 处于较高水 平，地产
投资稳中有降 ，供给侧 改 革持续推进， 企业盈利 持 续改善，带动 制造业投 资 企稳；对外 贸易受益
于全球经济复 苏保持较 高 增速。通胀温 和，工业 品 价格上升 但增 速放缓。 国 内流动性环 境趋紧，
配合去杠杆防 风险政策 的 落实，金融监 管持续加 强 ，信用面临结 构性收缩 。 海外方面， 美欧经济
保持复苏势头 ，逆全球 化 态势有所加剧 但增长惯 性 总体仍强。海 外主要经 济 体货币 政策 正常化提
速，资 产价 格出 现波 动， 存在一 定外 溢效 应。
2 、市 场回 顾
2017 年全 年利 率上 行。 一 季度基 本面 走强 收益 率震 荡上行 ， 季 末银 监会 集中 发文整 治银 行 业
金融机构经营 乱象，正 式 拉开金融强监 管的序幕 ， 货币政策取向 偏紧配合 去 杠杆，悲观 预期迅速
蔓延推动收益 率在之后 的 一个月内快速 上行。二 、 三季度央行强 化了削峰 填 谷的流动性 管理，货
币政策趋于中 性，而监 管 暂时缓和，利 率区间震 荡 。四季度经济 数据再超 预 期，叠加监 管政策落
地预期升温， 利率再度 出 现上行，而交 易盘的止 损 则进一步放大 了收益率 波 动。企业盈 利稳中向
好，但在监管 趋严的背 景 下企业再融资 环境趋紧 ， 信用基本面出 现分化； 同 业降杠杆理 财增速放
缓的环 境中 ，过 去两 年中 信用债 的主 要配 置力 量边 际弱化 ，信 用债 收益 率上 行利差 走阔 。
3. 运行 分析
由于基 本面 表现 稳健 、 监 管态度 严厉 且仍 在持 续推 进、 货 币政 策配 合去 杠杆 防风险 难以 放松 ，
本基金对全年 行情总体 谨 慎，因此进行 了偏防御 性 的配置，降低 了组合的 整 体久期与杠 杆，规避万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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风险。考虑到 影响信用 环 境的因素趋于 复杂，本 基 金进一步加大 了信用风 险 防范的力度 ，提高了
持仓的 信用 资质 水平 ，控 制信用 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 万家 信用 恒 利债 券A 份 额净 值 为1.2721 元, 本报 告期 份额 净值 增 长率 为1.04%,
业绩比 较基 准收 益率-4.26%; 万家 信用 恒利 债券C 份 额净值 为1.2401 元, 本报 告期份 额净 值增 长率
为0.53%, 业绩 比较 基准 收 益率-4.26% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年是 中国 经济 高质 量 发展元 年， 增速 诉求 弱化 ， 而增 速确 实面 临实 际的 下行压 力。 从内
部来看，去杠 杆防风险 仍 是未来一段时 间内的政 策 主基调。在房 住不炒的 政 策取向和严 控资金流
入地产领域、 严查消费 贷 的政策执行下 ，居民和 地 产企业的杠杆 能力总体 均 弱化，地产 对经济的
拉动作用将弱 化。在严 查 地方政府违规 举债、责 任 追究到个人的 环境下， 地 方政府通过 各种渠道
加杠杆的意愿 和能力均 有 所弱化，基建 对经济托 底 能力进一步增 强的可能 性 较小。而企 业部门资
产负债表的修 复仍需时 日 ，融资环境客 观上趋于 紧 张也制约了其 加杠杆的 能 力。但债市 走牛仍面
临制约 因素。 其一是货 币 政策配合监管 落地难以 明 显放松，其二 是主要市 场 参与主体面 临较大的
负债调整压力 ，配置能 力 不强，其三是 海外资本 市 场波动可能传 导至国内 ， 贸易保护措 施可能使
得通胀 走势 面临 不确 定性 。 总体 而言 ，2018 年 的债 券市场 积极 变化 与制 约因 素并存 ， 本 基金 将 持
续密切关注市 场变动， 捕 捉市场机会， 同时做好 流 动性管理和信 用风险防 范 ，为持有人 获取较好
的投资 回报 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内,基金 管理人为 防 范和化解经营 风险,确保 经 营业务的稳健 运行和受 托 资产的安全 完
整, 主 要做 了以 下工 作:
（一） 加强 风控 文化 建设
不断梳理和优 化制度流 程 、防范操作风 险、加强 对 员工的合规培 训和加深 员 工对 合规风控 工
作的理 解， 确保 公司 各项 业务合 法合 规。
（二） 制度 流程 建设
为加强 内控 管理 ， 保 证公 司各项 制度 流程 的有 效性 、 及时 性、 完 备性 ， 本 年 度对投 资、 销售、
专户业 务相 关的 制度 流程 及后台 部门 相关 制度 进行 了修订 ；
（三） 定期 和临 时稽 核工 作 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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报告期内，监 察稽核部 门 按计划完成了 各项定期 稽 核和专项稽核 ，检查内 容 覆盖公司各业 务
部门和 业务 环节 ，检 查完 成后出 具监 察稽 核报 告和 建议书 ，并 对整 改情 况进 行跟踪 。
（四） 绩效 评估 和风 险管 理工作
报告期 内, 进一 步完 善了 每 日风险 监控 工作 ； 改 进基 金 业绩评 价工 作， 辅助 基金 经 理投资 决策 ，
提供风险评 估 意见等； 针 对由于市场流 动性紧张 的 情况，加大了 对固定收 益 产品的风险 管理，防
范资金 交收 风险 。
（五） 员工 行为 管理 与防 控内幕 交易
报告期内, 公 司进一步 完 善防控内幕交 易制度和 从 业人员投资申 报等制度 ， 强化员工行为 管
理工作 ，防 范内 幕交 易和 利益输 送。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、参 与估 值流 程各 方及 人 员(或 小组) 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了估 值委员会, 定 期评价现行估 值政策和 程 序,在发生了影 响估值政 策 和程序有效 性
及适用性的情 况后及时 修 订估值方法。 估值委员 会 由督察长、基 金运营部 负 责 人、合规 稽核部负
责人、权益投 资部负责 人 、固定收益部 负责人等 组 成。估值委员 会的成员 均 具备专业胜 任能力和
相关从 业资 格, 精通 各自 领 域的理 论知 识, 熟悉 政策 法 规,并 具有 丰富 的实 践经 验 。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理可 参与 估值 原则 和方法 的讨 论, 但不 介入 基 金日常 估值 业务 。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在重 大利 益冲 突。
4 、已 签约 的与 估值 相关 的 任何定 价服 务的 性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署了《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用
户服务 协议 》 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金没 有 出现连续二十 个工作日 基 金份额持有人 数量不满 二 百人的情况， 本
基金 自 8 月 18 日至 9 月 29 日 基金 资产 净值 连 续 31 个 工作 日低 于五千 万元 ，本基 金 自 10 月 09
日至 11 月 07 日 基金 资产 净值连 续 22 个工 作日 低于 五千万 元， 本基 金 自 11 月 24 日至 12 月 26万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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日基金 资产 净值 连 续 23 个 工作日 低于 五千 万元 。 我 司已向 证监 会报 告了 方案 ， 积 极持 续营 销， 争
取提高 本基 金规 模。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额 持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 信会师 报字[2018] 第 ZA30081 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 万家信 用恒 利债 券型 证券 投资 基 金全 体基 金份 额持 有人
审计意 见 我们审 计了 万家 信用 恒利 债券型 证券 投资 基金 （ 以 下简称 “ 万家 恒
利” ） 财务 报表 ，包括 2017 年 12 月 31 日 的资 产负 债表，2017 年
度的利 润表、 所有 者权 益 （基金 净值） 变动表 以及 相关财 务报 表附
注。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报 表附 注中 所列 示的 中国证 监会 、 中 国基 金业 协 会发布 的有 关
规定及允许的基金行业 实 务操作编制，公允反映 了 万家恒利 2017
年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变
动情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册 会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于万 家恒 利， 并 履行 了 职业道 德方 面的 其他 责任 。 我们 相信， 我
们获取 的审 计证 据是 充分 、适当 的， 为发 表审 计意 见提供 了基 础 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
万家恒 利的 基金 管理 人万 家基金 管理 有限 公司 管理 层 （以 下简 称管
理层）负责按照企业 会计 准则和中国证券监督 管理 委员会(以下简
称"中国证监会")、 中国证 券投资基金业协会( 以下简 称"中国基金
业 协 会") 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财 务 报
表， 使 其实 现公 允反 映， 并设计 、 执 行和 维护 必要 的内部 控制 ， 以
使财务 报表 不存 在由 于舞 弊或错 误导 致的 重大 错报 。
在编制 财务 报表 时 ， 管 理 层负责 评估 万家 恒利 的持 续经营 能力 ， 披
露与持续经营相关的 事项 （如适用 ） ，并运用持 续经 营假设，除非
计划进 行清 算、 终止 运营 或别无 其他 现实 的选 择。
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注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发 现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对万 家恒 利持 续经 营能 力产生 重大 疑
虑的事 项或 情况 是否 存在 重大不 确定 性得 出结 论。 如 果我们 得出 结
论认为 存在 重大 不确 定性 ， 审计准 则要 求我 们在 审计 报告中 提请 报
表使用 者注 意财 务报 表中 的相关 披露 ； 如果 披露 不 充分 ， 我 们应 当
发 表 非 无 保 留 意 见 。 我 们 的 结 论 基 于 截 至 审 计 报 告 日 可 获 得 的 信
息。然 而， 未来 的事 项或 情况可 能导 致万 家恒 利不 能持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 管理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
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会计师 事务 所的 名称 立信会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)
注册会 计师 的姓 名 王斌
詹阳
会计师 事务 所的 地址 中国 上海
审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 万家 信用 恒利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 2,279,730.18 1,896,341.76
结算备 付金
154,906.86 3,991,447.74
存出保 证金
2,620.23 3,631.05
交易性 金融 资产 7.4.7.2 44,104,805.40 610,275,432.20
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
44,104,805.40 610,275,432.20
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 5,000,127.50 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 854,191.14 12,129,373.14
应收股 利
- -
应收申 购款
549.95 10,029,198.62
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
52,396,931.26 638,325,424.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 114,000,000.00
应付证 券清 算款
- 1,008,727.48
应付赎 回款
7,335.18 60,430.64
应付管 理人 报酬
28,837.25 351,798.27
应付托 管费
8,239.21 100,513.78
应付销 售服 务费
7,785.41 61,556.70
应付交 易费 用 7.4.7.7 2,976.09 12,430.70
应交税 费
51,460.80 51,460.80 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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应付利 息
- 5,729.59
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 290,001.00 250,041.60
负债合 计
396,634.94 115,902,689.56
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 41,342,595.75 417,083,815.06
未分配 利润 7.4.7.10 10,657,700.57 105,338,919.89
所有者 权益 合计
52,000,296.32 522,422,734.95
负债和 所有 者权 益总 计
52,396,931.26 638,325,424.51
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 1.2578 元， 基金 份额 总额 41,342,595.75 份，
其中万 家恒 利A 份额 参考 净值 1.2721 元 ， 份 额总 额22,857,567.95 份； 万家 恒 利 C 份 额参 考净 值
1.2401 元 ，份 额总 额 18,485,027.80 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 万家 信用 恒利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
2,823,852.98 23,354,391.61
1.利息 收入
8,101,063.35 42,994,258.00
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 73,797.01 154,451.58
债券利 息收 入
7,680,158.17 42,765,484.50
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
347,108.17 74,321.92
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-7,030,503.77 -155,550.78
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -7,030,503.77 -155,550.78
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17
1,672,793.62 -19,633,183.90
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18
80,499.78 148,868.29
减： 二、费用
2,201,469.23 12,560,665.69
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,032,217.44 5,002,231.73
2．托 管费 7.4.10.2.2 294,919.30 1,429,209.03
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 253,107.18 1,120,745.89
4．交 易费 用 7.4.7.19 15,408.55 16,361.17
5．利 息支 出
227,472.99 4,664,646.05
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
227,472.99 4,664,646.05
6．其 他费 用 7.4.7.20 378,343.77 327,471.82
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
622,383.75 10,793,725.92
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
622,383.75 10,793,725.92
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 万家 信用 恒利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
417,083,815.06 105,338,919.89 522,422,734.95
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 622,383.75 622,383.75
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-375,741,219.31 -95,303,603.07 -471,044,822.38
其中：1. 基 金申 购款 44,689,313.96 11,397,743.89 56,087,057.85
2. 基金 赎回 款 -420,430,533.27 -106,701,346.96 -527,131,880.23
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
41,342,595.75 10,657,700.57 52,000,296.32
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
572,309,463.16 129,901,455.51 702,210,918.67
二、 本 期经 营活 动 产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 10,793,725.92 10,793,725.92
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-155,225,648.10 -35,356,261.54 -190,581,909.64
其中：1. 基 金申 购款 840,339,393.09 203,679,376.03 1,044,018,769.12
2. 基金 赎回 款 -995,565,041.19 -239,035,637.57 -1,234,600,678.76
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
417,083,815.06 105,338,919.89 522,422,734.95
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 方一 天______
____ 经晓 云____
____ 陈 广益____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
万家信 用恒 利债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基 金” ） ， 系 经中 国证 券监 督 管理委 员会 （ 以
下简称 “中 国证 监会 ” ） 证监许 可[2012] 915 号文 《关于 核准 万家 信用 恒利 债券型 证券 投资 基 金
募集的批复》的核准，由 基金管理人万家基金管理 有限公司向社会公开募集 。基金合同于 2012
年9 月21 日生 效， 首次 设 立募集 规模 为 1,483,979,392.55 份 基金 份额。 本基 金为契 约型 开放 式，
存续期限不定 。本基金 的 基金管理人为 万家基金 管 理有限公司， 基金注册 登 记机构为中 国证券登
记结算 有限 责任 公司 ，基 金托管 人为 中国 建设 银 行 股份有 限公 司。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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本基金投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法发 行上市的 债 券、货币市场 工
具、 资 产支 持证 券以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 。 （但须 符合 中国 证监
会的相 关规 定） 。 本基 金投 资于固 定收 益类 品种 ， 包 括国债 、 金 融债、 企业 债 、 公司 债、 可 转换 债
券、可分离交 易的可转 换 债券的纯债部 分、债券 回 购、央行票据 、短期融 资 券、资产支 持证券、
中期票据等， 以及中国 证 监会允许基金 投资的其 他 固定收益类品 种。本基 金 不投资股票 ，不直接
从二级 市场 买入 可转 换债 券、权 证， 但可 以参 与一 级市场 可转 换债 券（ 含可 分离交 易 的 可转 换债
券）的申购。 如法律法 规 或监管机构以 后允许基 金 投资的其他品 种，基金 管 理人在履行适 当
程序后，可以 将其纳入 投 资范围。因上 述原因持 有 的可转换债券 或因可分 离 交易的可转 换债券而
产生的 权证 ， 本基 金应 在 其可交 易之 日起 的 30 个 交易日 内卖 出。 本基 金在 合理控 制信 用风 险的
基础上，追求 基金资产 的 长期稳定增值 ，力争获 得 超过业绩比较 基准的收 益 。本基金业 绩比较基
准为中 债总 全价 指数 （总 值） 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表系 按照 财政 部 2006 年2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》 以 及其 后颁
布及修订的具 体会计准 则 、 应用指南、 解释以及 其 他相关规定（ 以下合称 “ 企业会计准 则 ”）编
制，同时，对 于在具体 会 计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修 订的《证
券 投 资 基 金 会 计核 算 业 务指 引 》 、 中 国 证 监会 制 定 的《 关 于 证 券 投 资基 金 估 值业 务 的 指 导 意 见》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模 板第 3 号<年 度报 告和 半年
度报告>》 及其 他中 国证 监 会、中 国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业 实 务操 作。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于 2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月 1 日起 至12 月 31 日止 。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
1 、金 融资 产的 分类
本基金 的金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产、
应收款项、可 供出售金 融 资产及持有至 到期投资 。 金融资产的分 类取决于 本 基金对金融 资产的持
有意图 和持 有能 力。 本基 金现无 金融 资产 分类 为可 供出售 金融 资产 及持 有至 到期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。除衍 生 工具所产生的 金融资产 在 资产负债表中 以衍生金 融 资产列示外 ，以公允
价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表中 以以公允 价 值计量且其 变动计入
当期损 益的 金融 资产 列示 。
本基金持 有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
2 、金 融负 债的 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 ：以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融负 债
和其他金融负 债。本基 金 目前暂无金融 负债分类 为 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损 益的金融
负债。 本基 金持 有的 其他 金融负 债包 括其 他各 类应 付款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支 付的 价款 中包 含的 债券起 息日 或上 次除 息日 至购买 日止 的利 息, 单独 确 认为应 收项 目。 应收
款项和 其他 金融 负债 的相 关交易 费用 计入 初始 确认 金额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认： （1 ）收取该金融 资产 现金 流 量的合同权利 终
止； （2） 该金 融资 产已 转 移， 且本 基金 将金 融资 产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者 （3 ） 该 金融 资产 已转 移， 虽然 本基 金既 没有 转 移也没 有保 留金 融资 产所 有权上 几乎 所有 的风万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
（1） 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 按照 估值 日能 够取 得的相 同资 产或 负债 在活 跃市场 上未 经调
整的报价作为 公允价值 ； 估值日无报价 且最近交 易 日后未发生影 响公允价 值 计量的重大 事件的，
应采用最近交 易日的报 价 确定公允价值 。有充足 证 据表明估值日 或最近交 易 日的报价不 能真实反
映公允 价值 的， 应对 报价 进行调 整， 确定 公允 价值 。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考 虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
（2） 不存 在活 跃市 场的 金 融工具 ， 应 采用 在当 前情 况下适 用并 且有 足够 可利 用数据 和其 他信
息支持的估值 技术确定 公 允价值。采用 估值技术 确 定公允价值时 ，应优先 使 用可观察输 入值，只
有在无法取得 相关资产 或 负债可观察输 入值或取 得 不切实可行的 情况下， 才 可以使用不 可观察输
入值。
（3） 如经 济环 境发 生重 大 变化或 证券 发行 人发 生影 响金融 工具 价格 的重 大事 件， 应 对估 值进
行调整 并确 定公 允价 值。
（4） 如有 新增 事项 ，按 国 家最新 规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金 持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1 ） 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2）交易双 方准备按 净 额结算时， 金融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现 平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额 。 损 益平 准金 于基 金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日认 列 ， 并 于期 末全 额 转入未 分配 利润/ （累
计亏损 ） 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5)股票投资 收益-(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益-( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8) 衍生工具 收益-(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按 卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益-( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.70% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金的A 类 基金 份额 不 收取销 售服 务费 ； 本 基金 的 C 类 基金 份额 销售 服务 费按前 一日 基金
资产净 值 的0.40% 的 年费 率逐日 计提 ； ；
(4) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第 四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本 基金 的每 份基 金份 额享有 同等 分配 权；
(2) 收益分 配时所发 生的 银行转账或其 他手续费 用 由投资人自行 承担。当 投 资人的现金红 利
小于一定金额 ，不足以 支 付银行转账或 其他手续 费 用时，基金注 册登记机 构 可将投资人 的现金红
利按除 权后 的单 位净 值自 动转为 基金 份额 ；
(3) 本基金 收益每年 最多 分配 12 次， 每次基金 收 益分配比例不 低于收益 分 配基准日可供 分
配利润 的 50% ；
(4) 若 基金 合同 生效 不满 3 个月 则可 不进 行收 益分 配；
(5) 本基金 收益分配 方式 分为两种：现 金分红与 红 利再投资，投 资人可选 择 现金红利或将 现
金红利 按除权 后的单位 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资人不选 择 ，本基金默 认的收益
分配方 式是 现金 分红 ；
(6) 基 金红 利发 放日 距离 收益分 配基 准日 （即 可供 分配利 润计 算截 止日 ） 的 时间不 得超 过 15
个工作 日；
(7) 基 金收 益分 配后 每一 基金份 额净 值不 能低 于面 值， 即 基金 收益 分配 基准 日的基 金份 额 净
值减去 每单 位基 金份 额收 益分配 金额 后不 能低 于面 值；
(8) 法 律法 规或 监管 机构 另有规 定的 从其 规定 。
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7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国 家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起 ， 调整 证券 （ 股
票）交 易印 花税 税率 ，由 原先的 3‰ 调整 为 1 ‰；
经国务 院批 准 ， 财 政部 、 国家税 务总 局研 究决 定 ， 自 2008 年 9 月 19 日 起 ， 调 整由 出让 方
按证券 （股 票） 交易 印花 税税率 缴纳 印花 税， 受让 方不再 征收 ，税 率不 变；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让 收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税； 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《 关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入 属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 文 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局、 中国 证监 会财 税[2012]85 号 文 《关 于实 施上 市 公司股 息红 利差
别化个人所得 税政策有 关 问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投资基金 从公开
发行和转 让 市场取得 的上 市公司股票 ，持股期 限在 1 个月以内 （含 1 个 月） 的，其股息 红利所万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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得全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限在 1 个月 以上 至 1 年 （含 1 年 ） 的 ， 暂减按 50% 计入 应纳
税所得 额 ； 持 股期 限超 过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计 入 应纳税 所得 额 。 上 述所 得 统一适 用 20% 的 税率
计征个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人所得税 政策有关 问 题的通知》的 规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证 券 投资基金从 公开发
行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票， 持股 期限 超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂 免征收 个人 所得 税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 2,279,730.18 1,896,341.76
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 2,279,730.18 1,896,341.76
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 21,202,874.77 21,057,105.40 -145,769.37
银行间 市场 23,045,320.98 23,047,700.00 2,379.02
合计 44,248,195.75 44,104,805.40 -143,390.35
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 44,248,195.75 44,104,805.40 -143,390.35
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 224,645,010.61 223,427,432.20 -1,217,578.41
银行间 市场 387,446,605.56 386,848,000.00 -598,605.56
合计 612,091,616.17 610,275,432.20 -1,816,183.97
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 612,091,616.17 610,275,432.20 -1,816,183.97
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 衍生 金融 资产/负 债 余额
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 5,000,127.50 -
合计 5,000,127.50 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
合计 - -
注：上 年度 可比 期间 无买 入返售 证券
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 期末 及上 年度末 均未 持有 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 528.15 1,379.03
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 76.67 1,975.82
应收债 券利 息 846,681.33 12,125,616.57
应收买 入返 售证 券利 息 6,803.80 - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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应收申 购款 利息 99.98 399.96
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 1.21 1.76
合计 854,191.14 12,129,373.14
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 2,976.09 12,430.70
合计 2,976.09 12,430.70
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 1.00 41.60
应付信 息披 露费 260,000.00 180,000.00
应付审 计费 30,000.00 70,000.00
合计 290,001.00 250,041.60
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
万家信 用恒 利债 券 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 311,456,803.10 311,456,803.10
本期申 购 22,580,054.79 22,580,054.79
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -311,179,289.94 -311,179,289.94
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 22,857,567.95 22,857,567.95
金额单 位： 人民 币元
万家信 用恒 利债 券 C
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 105,627,011.96 105,627,011.96
本期申 购 22,109,259.17 22,109,259.17
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -109,251,243.33 -109,251,243.33
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 18,485,027.80 18,485,027.80
注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额, 赎回 含转 换出 份 额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
万家信 用恒 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部 分 未分配 利润 合计
上年度 末 69,570,284.20 11,093,735.28 80,664,019.48
本期利 润 -785,785.35 1,455,772.49 669,987.14
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-63,384,922.49 -11,729,078.13 -75,114,000.62
其中： 基金 申购 款 5,167,202.64 912,472.46 6,079,675.10
基金赎 回款 -68,552,125.13 -12,641,550.59 -81,193,675.72
本期已 分配 利润 - - -
本期末 5,399,576.36 820,429.64 6,220,006.00
单位： 人民 币元
万家信 用恒 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 20,932,443.34 3,742,457.07 24,674,900.41
本期利 润 -264,624.52 217,021.13 -47,603.39
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-16,890,288.35 -3,299,314.10 -20,189,602.45
其中： 基金 申购 款 4,355,693.60 962,375.19 5,318,068.79
基金赎 回款 -21,245,981.95 -4,261,689.29 -25,507,671.24
本期已 分配 利润 - - - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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本期末 3,777,530.47 660,164.10 4,437,694.57
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 58,132.06 85,837.42
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 13,182.06 36,529.74
其他 2,482.89 32,084.42
合计 73,797.01 154,451.58
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
该基金 本报 告期 及上 年度 可比 期 间无 股票 投资 收益 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-7,030,503.77 -155,550.78
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -7,030,503.77 -155,550.78
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
963,870,959.57 1,323,124,581.45
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到 950,476,110.43 1,297,677,392.72 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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期兑付 ）成 本总 额
减：应 收利 息总 额 20,425,352.91 25,602,739.51
买卖债 券差 价收 入 -7,030,503.77 -155,550.78
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017
年12月31日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31 日
申购基 金份 额对 价总 额 - 15,697.84
减：现 金支 付申 购款 总额 - -
减：申 购债 券成 本总 额 - -
减：申 购债 券应 收利 息总 额 - 15,697.84
申购差 价收 入 - -
注：本 基金 本年 度无 债券 投资收 益申 购差 价收 入。
7.4.7.13.4 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无资 产支 持证 券投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无贵 金属 投资 收益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无股 利收 益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 1,672,793.62 -19,633,183.90
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 1,672,793.62 -19,633,183.90
—— 资 产支 持证 券投 资 - - 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 1,672,793.62 -19,633,183.90
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
基金赎 回费 收入 80,421.44 114,669.45
转换费 收 入519188 60.36 32,807.60
转换费 收 入519189 17.98 1,391.24
合计 80,499.78 148,868.29
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 819.80 861.17
银行间 市场 交易 费用 14,588.75 15,500.00
合计 15,408.55 16,361.17
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
审计费 用 30,000.00 70,000.00
信息披 露费 300,000.00 180,000.00
其他 1,700.00 1,000.00
帐户维 护费 36,000.00 41,100.00
银行费 用 10,643.77 35,371.82
合计 378,343.77 327,471.82
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定，管理人接 受投资者 委 托或信托对受 托资产提 供 的管理服务以 及管理人 发 生的其他增 值税应税
行为，按照现 行规定缴 纳 增值税，资管 产品管理 人 运营资管产品 过程中发 生 的增值税应 税 行为，
暂适用 简易 计税 方法 ，按 照 3%的 征收 率缴 纳增 值税 。本通 知自 2018 年 1 月 1 日起施 行， 对资 管
产品 在2018 年1 月1 日 前 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为 ， 未 缴纳 增值 税 的， 不再 缴纳 ； 已 缴
纳增值 税的 ，已 纳税 额从 资管产 品管 理人 以后 月份 的增值 税应 纳税 额中 抵减 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
万家基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 建 设 银
行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
中泰证 券股 份有 限公 司（ “中泰 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
新疆国 际实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
山东省 国有 资产 投资 控股 有限公 司 基金管 理人 股东
万家共 赢资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
天津万 家财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上海万 家朴 智投 资管 理有 限公司 基金管 理人 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
：本基 金本 报告 期及 上年 度可比 期间 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
中泰证 券 210,163,247.23 85.58% 168,434,358.57 81.53%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
中泰证 券 453,600,000.00 98.97% 6,440,200,000.00 99.81%
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未产 生应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,032,217.44 5,002,231.73
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
30,205.48 80,951.65
注: 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.70% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费 每日计提, 按月 支付。由基 金管理人 向基 金托管人发 送基金管 理费 划付指令,经 基金托万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 44 页 共 66 页
管人复 核后 于次 月首 日 起5 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金 管理 人,若 遇法 定节 假日、
休息日,支 付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
294,919.30 1,429,209.03
注: 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.20% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费 每日计提, 按月 支付。由基 金管理人 向基 金托管人发 送基金托 管费 划付指令,经 基金托
管人复 核后 于次 月首 日 起5 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金 托管 人,若 遇法 定节 假日、
休息日,支 付日 期顺 延。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
万家信 用恒 利债 券
A
万家信 用恒 利债 券C 合计
万家基 金管 理有 限公 司 - 237,165.32 237,165.32
建设银 行股 份有 限公 司 - 8,724.92 8,724.92
合计 - 245,890.24 245,890.24
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
万 家 信 用 恒 利 债 券
A
万家信 用恒 利债 券C 合计
万家基 金管 理有 限公 司 - 1,043,980.15 1,043,980.15
建设银 行股 份有 限公 司 - 12,472.58 12,472.58
合计 - 1,056,452.73 1,056,452.73
注： 本基 金份 额分 为不 同 的类别， 适用 不同 的销 售 服务费 率。 其 中，A 类不 收 取销售 服务 费，C 类
销售服 务费 年费 率 为 0.40% 。C 类基 金份 额的 销售 服 务费计 算方 法如 下： 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 45 页 共 66 页
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服务费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 5 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告 期及上年 可 比期间均未通 过银行间 同 业市场与关联 方进行银 行 间债券(含回购)
交易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额 单位 ：份
万家信 用恒 利债 券 A
关联方 名称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
万 家 共 赢 资 产
管理有 限公 司
7,865,995.32 19.03% - -
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末除 基金 管理 人以 外的其 他关 联方 未投 资本 基金 C 类基 金份 额。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联 方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银 行 股
份有限 公司
2,279,730.18 58,132.06 1,896,341.76 85,837.42
注: 除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司，2017 年度 获得 的利 息收 入 为人民 币 13,182.06 元（2016 年 度： 人民 币万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 46 页 共 66 页
36,529.74 元 ） ，2017 年 末结算备付金余额为人民币 154,906.86 元（2016 年末：人民币
3,991,447.74 元） 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间没 有需 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 未持 有因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限 证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 正回 购交 易形 成的卖 出回 购金
融资产 款余 额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期 末, 本基 金 无因从事交易 所市场债 券 正回购交易形 成的卖出 回 购金融资产款 余
额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来 识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 将风险管 理 融入各业务层 面，建立 了 三道防线：以 各岗位目 标 责任制为基础 ，
形成第一道防 线；通过 相 关部门、相关 岗位之间 相 互监督制衡， 形成第二 道 防线；由监 察稽核部万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 47 页 共 66 页
门、督 察长 对各 岗位 、各 部门、 各机 构、 各项 业务 实施监 督反 馈， 形成 第三 道防线 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金的基金管 理人建立
了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 和证券发 行 人进行信用等 级评估来 控 制信用风险 ，本基金
均投资于具有 良好信用 等 级的证券，且 通过分散 化 投资以分散信 用风险。 本 基金持有一 家公司发
行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 管理人管 理 的其他基金共 同持有
一家公司发行 的证券， 不 得超过该证券 的 10% 。本 基金在交易所 进行的交 易 均与中国证券 登记结
算有限 责任公 司完成证 券 交收和款项清 算，因此 违 约风险发生的 可能性很 小 ；本基金在 进行银行
间同业 市场 交易 前均 对交 易对手 进行 信用 评估,以 控 制相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级 列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 - 89,751,000.00
A-1 以下 - -
未评级 19,011,300.00 50,008,300.00
合计 19,011,300.00 139,759,300.00
注：未 评级 债券 包括 政策 性金融 债和 超短 期融 资券 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
AAA 6,025,000.00 125,117,000.00
AAA 以下 19,068,505.40 295,614,132.20
未评级 - 49,785,000.00
合计 25,093,505.40 470,516,132.20
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ； 因此，本期末 本万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 48 页 共 66 页
基金的资产均 能及时变 现 。此外，本基 金可通过 卖 出回购金融资 产方式借 入 短期资金应 对流动性
需求， 其上 限一 般不 超过 基金持 有的 债券 投资 的公 允价值 。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的投资 市场主要 为 固定收益类金 融工具， 公 司建立了健全 的流动性 风 险管理的内部 控
制体系，在申 购赎回确 认 、投资交易、 估值和信 息 披露等运作过 程中专业 审 慎、勤勉尽 责地管控
基金的流动性 风险，维 护 投资者 的合法 权益，公 平 对待投资者。 本基金运 作 期间公司对 组合短期
变现能力、流 动性受限 资 产比例等流动 性指标进 行 持续的监测和 评估，基 金 未出现因投 资品种变
现困难 或投 资集 中而 无法 以合理 价格 及时 变现 基金 资产以 支付 赎回 款的 情况 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 基金管理人 定期对本
基金面临的利 率敏感性 缺 口进行监控。 本基金持 有 的利率敏感性 资产主要 为 银行存款、 结算备付
金、存 出保 证金 、债 券投 资等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
7 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 49 页 共 66 页
产
银
行
存
款
2,279,730.18 - - - - - 2,279,730.18
结
算
备
付
金
154,906.86 - - - - - 154,906.86
存
出
保
证
金
2,620.23 - - - - - 2,620.23
交
易
性
金
融
资
产
8,045,600.00 12,018,000.0
0
4,985,285.00 19,055,920.40 - - 44,104,805.40
买
入
返
售
金
融
资
产
5,000,127.50 - - - - - 5,000,127.50
应
收
利
息
- - - - - 854,191.14 854,191.14
应
收
申
购
款
- - - - - 549.95 549.95
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
15,482,984.77 12,018,000.0
0
4,985,285.00 19,055,920.40 - 854,741.09 52,396,931.26 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 50 页 共 66 页
总
计
负
债
应
付
赎
回
款
- - - - - 7,335.18 7,335.18
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 28,837.25 28,837.25
应
付
托
管
费
- - - - - 8,239.21 8,239.21
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 7,785.41 7,785.41
应
付
交
易
费
用
- - - - - 2,976.09 2,976.09
应
交
税
费
- - - - - 51,460.80 51,460.80
其
他
负
债
- - - - - 290,001.00 290,001.00
负
债
总
- - - - - 396,634.94 396,634.94 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 51 页 共 66 页
计
利
率
敏
感
度
缺
口
15,482,984.77 12,018,000.0
0
4,985,285.00 19,055,920.40 - 458,106.15 52,000,296.32
上
年
度
末
201
6 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
1,896,341.76 - - - - - 1,896,341.76
结
算
备
付
金
3,991,447.74 - - - - - 3,991,447.74
存
出
保
证
金
3,631.05 - - - - - 3,631.05
交
易
性
金
融
资
产
30,033,000.00 31,033,000.0
0
134,009,300.0
0
365,739,590.4
0
49,460,541.8
0
- 610,275,432.2
0
应
收
利
息
- - - - - 12,129,373.1
4
12,129,373.14 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 52 页 共 66 页
应
收
申
购
款
9,999,000.00 - - - - 30,198.62 10,029,198.62
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
45,923,420.55 31,033,000.0
0
134,009,300.0
0
365,739,590.4
0
49,460,541.8
0
12,159,571.7
6
638,325,424.5
1
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
114,000,000.0
0
- - - - - 114,000,000.0
0
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 1,008,727.48 1,008,727.48
应
付
赎
回
款
- - - - - 60,430.64 60,430.64
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 351,798.27 351,798.27
应
付
- - - - - 100,513.78 100,513.78 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 53 页 共 66 页
托
管
费
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 61,556.70 61,556.70
应
付
交
易
费
用
- - - - - 12,430.70 12,430.70
应
付
利
息
- - - - - 5,729.59 5,729.59
应
交
税
费
- - - - - 51,460.80 51,460.80
其
他
负
债
- - - - - 250,041.60 250,041.60
负
债
总
计
114,000,000.0
0
- - - - 1,902,689.56 115,902,689.5
6
利
率
敏
感
度
缺
口
-68,076,579.4
5
31,033,000.0
0
134,009,300.0
0
365,739,590.4
0
49,460,541.8
0
10,256,882.2
0
522,422,734.9
5
注：上表统计 了本基金 资 产和负债的利 率风险敞 口 。表中所示为 本基金资 产 及交易形成 负债的公
允价值 ，并 按照 合约 规定 的重新 定价 日或 到期 日孰 早者进 行了 分类 。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 54 页 共 66 页
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金于 资产 负债 表日 的利 率风险 状况 ；
该利率 敏感 性分 析假 定所 有期限 利率 均以 相同 幅度 变动 25 个基 点， 且除 利率 之外的 其
他市场 变量 保持 不变 ；
该利率 敏感 性分 析并 未考 虑管理 层为 减低 利率 风险 而可能 采取 的风 险管 理活 动。
银行存 款、 结算备 付金 、 存出保 证金 、 部分 应收 申 购款以 活期 存款 利率 计息 ， 假定 利率
变动仅 影响 该类 资产 的未 来收益 ， 而对 其本 身的 公 允价值 无重 大影 响 ； 买 入 返售金 融资
产利息 收益/卖 出回 购金 融 资产款 的利 息支 出在 交易 时已确 定， 不受 利率 变化 影响；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
1. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
85,858.51 2,719,196.41
2. 市 场 利 率 上 升 25
个基点
-85,257.08 -2,686,710.74
注：上表为 利率风险 的敏 感性分析,反 映了在其 他变 量不变的假 设下,利率 发生 合理、可能 的变动
时, 为 交易 而持 有的 债券 公 允价值 的变 动将 对基 金净 值产生 的影 响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
于2017 年12 月31 日， 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所和银 行间 同业 市场 交 易 的固定 收益 品种 ， 因
此无重 大市 场价 格风 险。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 44,104,805.40 84.82 610,275,432.20 116.82 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 55 页 共 66 页
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 44,104,805.40 84.82 610,275,432.20 116.82
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
基金所面临的 其他价格 风 险主要系市场 价格风险 。 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公
允价值或未来 现金流量 因 除市场利率和 外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的 风险。于
2017 年12 月 31 日 ， 本基 金主要 投资 于证 券交 易所 和银行 间同 业市 场交 易的 固定收 益品 种， 因 此
无重大 市场 价格 风险 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公 允价 值
7.4.14.1.1 金 融工 具公允 价值 计量的 方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
7.4.14.1.2 持 续的 以公允 价值 计量的 金融 工具
7.4.14.1.2.1 各 层次 金融工 具公 允价值
于2017 年12 月31 日 ， 本 基 金持有 的交 易性 金融 资产 中属于 第二 层次 的余 额为44,104,805.40
元 ， 无 属 于 第 一 层 次 和 第 三 层 次 的 余 额 。 （2016 年 12 月 31 日 ： 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为
610,275,432.20 元 ，无 属 于第一 层次 和第 三层 次的 余额。 ）
7.4.14.1.2.2 公 允价 值所属 层次 间的重 大变 动
本基金本期及 上年度可 比 期间持有的以 公允价值 计 量的金融工具 的公允价 值 所属层次未发 生
重大变 动。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 56 页 共 66 页
7.4.14.1.2.3 第 三层 次公允 价值 余额和 本期 变动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 本期末和 上 年度末均未以 第
三层次 公允 价值 计量 。
7.4.14.1.3 非 持续 的以公 允价 值计量 的金 融工具
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
7.4.14.1.4 、 不以 公 允价 值计 量的金 融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
7.4.14.2 除 公允 价值外 ，截 至资产 负债 表日本 基金 无需要 说明 的其他 重要 事项。
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 57 页 共 66 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 44,104,805.40 84.17
其中： 债券 44,104,805.40 84.17
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资产 5,000,127.50 9.54
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,434,637.04 4.65
8 其他各 项资 产 857,361.32 1.64
9 合计 52,396,931.26 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 58 页 共 66 页
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,984,100.00 5.74
其中： 政策 性金 融债 2,984,100.00 5.74
4 企业债 券 21,057,105.40 40.49
5 企业短 期融 资券 16,027,200.00 30.82
6 中期票 据 4,036,400.00 7.76
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 44,104,805.40 84.82
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124837 PR 赤 城投 50,000 4,075,000.00 7.84
2 101552001 15 中铝MTN001 40,000 4,036,400.00 7.76
3 011753040
17 平 安 租 赁
SCP005
40,000 4,015,200.00 7.72
4 011752057
17 东 航 股
SCP008
40,000 4,009,200.00 7.71
5 122598 PR 荆 门债 55,940 4,003,625.80 7.70
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产 净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不投资 于国 债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
8.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，不存 在投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,620.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 854,191.14
5 应收申 购款 549.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 857,361.32
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
万家
信用
恒利
债券A
1,052 21,727.73 19,699,730.65 86.18% 3,157,837.30 13.82%
万家
信用
恒利
债券C
339 54,528.11 16,551,575.48 89.54% 1,933,452.32 10.46%
合计 1,380 29,958.40 36,251,306.13 87.69% 5,091,289.62 12.31%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
万家信 用
恒利债 券
A
- -
万家信 用
恒利债 券
C
80.22 0.0004%
合计 80.22 0.0002%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
万家信 用恒 利债 券 A 0
万家信 用恒 利债 券 C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
万家信 用恒 利债 券 A 0
万家信 用恒 利债 券 C 0
合计 0 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
第 61 页 共 66 页
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
万家信 用恒 利债
券A
万家信 用恒 利债
券 C
基金合 同生 效日 （2012 年9 月 21 日 ） 基 金份
额总额
578,213,748.51 905,765,644.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 311,456,803.10 105,627,011.96
本报告 期基 金总 申购 份额 22,580,054.79 22,109,259.17
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 311,179,289.94 109,251,243.33
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,857,567.95 18,485,027.80
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 ：
2017 年9 月30 日， 唐俊 杰因个 人原 因离 职， 不再 担任该 基金 的基 金经 理。
基金托 管人 ：
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 期内 基金 投资 策略 未发生 改变
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
2017 年10 月 10 日至 10 月16 日， 以通 讯形 式召 开 第三次 临时 股东 会 ， 会 议 审议通 过 《关 于
聘任公 司2017 年度 审计 机 构的议 案》 ， 聘 任 立信 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 为我司 审计 机构 。
本基金 本年 度应 支付 审计 费 3 万 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内, 本基 金管 理人 、 托管人 及其 高级 管理 人员 无受稽 查或 处罚 的情 况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
申万宏 源 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
注: 本 基金 根据 中国 证券 监 督管理 委员 会《 关于 完善 证券投 资基 金交 易席 位制 度有关 问题 的通 知》
(证监基字[2007]48 号)的 有关规定要求, 我公司在 比 较了多家证券 经营机构 的 财务状况、经 营状
况、研 究水 平后,向 多家 券 商租用 了基 金专 用交 易席 位。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下:
(1) 经 营行 为稳 健规 范,内 控制度 健全,在 业内 有良 好 的声誉;
(2) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施满 足基 金进 行证 券交 易的需 要;
(3) 具有较 强 的全方 位金融 服务能力和 水平,包括 但不 限于:有较好 的研究能 力和 行业分析能 力,能
及时、全面地 向公司提 供 高质量的关于 宏观、行 业 及市场走向、 个股分析 的 报告及丰富 全面的信
息服务; 能 根 据 公司 所 管 理基 金 的 特 定 要 求,提 供 专 门研 究 报 告, 具 有 开发 量 化 投资 组 合 模 型 的能
力; 能积极为 公司投资 业务 的开展,投资 信息的交 流以 及其他方面 业务的开 展提 供良好的服 务和支
持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下:
(1) 本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 。
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
3、基 金 专 用交 易席 位的 变 更情况:
无。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申万宏 源 35,398,711.76 14.42% 4,700,000.00 1.03% - -
中信证 券 - - - - - -
中泰证 券 210,163,247.23 85.58% 453,600,000.00 98.97% - -
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
20170901-20171107 ，
20171124-20171226
0.00 7,901,849.22 0.00 7,901,849.22 19.11%
2 20170109-20170515
80,624,848.
83
0.00 80,624,848.83 0.00 0.00%
3 20170818-20171024
8,478,507.2
9
0.00 8,478,507.29 0.00 0.00%
4 20170511-20170817
35,204,432.
92
0.00 35,204,432.92 0.00 0.00%
5 20171103-20171231 0.00
16,112,140.5
0
0.00
16,112,140.5
0
38.97%
6
20171026-20171107 ，
20171124-20171226
0.00 7,865,995.32 0.00 7,865,995.32 19.03%
7 20170101-20170110
158,076,983
.88
0.00 158,076,983.88 0.00 0.00%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未 来本 基金 如果出 现巨 额赎 回甚 至集中 赎回 ，基 金管 理人 可能无 法及 时变 现基 金资 产，可 能对 基金 份额净值
产 生一 定的影 响； 极端情况 下可 能引发 基金 的流动性 风险 ，发生 暂停 赎回或延 缓支 付赎回 款项 ；若个别 投资 者
巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元， 还 可能面临 转换运 作方式、 与其他基 金
合并或者 终止基 金合同 等 情形。
万家信用恒利债券 2017 年年度 报告
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§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 万家 信 用恒利 债券 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2 、 《万 家信 用恒 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家信 用恒 利债 券型 证 券投资 基 金2017 年 年度 报 告原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议
7 、 《万 家信 用恒 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：www.wjasset.com
13.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 30 日
