兴 银 朝 阳 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 兴银朝阳 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 年度报告 已 经三分之二 以上独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导 性陈述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要 展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.9 管 理人 对会 计师 事务 所出具 非标 准审 计报 告所 涉相关 事项 的说 明 .................................... 14
4.10 报告 期内 管理 人对 本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .............................. 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 16
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 49
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 49
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 49
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 50 兴银朝阳 2017 年年度报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 51
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前 五 名贵 金属 投资 明细 ................ 51
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 51
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 53
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 54
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 55
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 60
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20%的情 况 ...................................... 60
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 60
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 61
兴银朝阳 2017 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 兴银朝 阳
场内简 称 -
基金主 代码 001794
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月7 日
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 766,483,819.87 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 -
上市日 期 -
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 严 格控 制风 险和 保持 资产 流 动性 的基 础上 ，通 过积
极 主 动的 投资 管理 ，力 争实 现 基金 资产 的长 期稳 健增
值。
投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周 期、
宏 观 政策 方向 及收 益率 曲线 分 析， 自上 而下 决定 资产
配 置 及组 合久 期， 并依 据内 部 信用 评级 系统 ，深 入挖
掘 价 值被 低估 的标 的券 种， 实 施积 极的 债券 投资 组合
管理， 以获 取较 高的 债券 组合投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征 本 基 金是 债券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风
险 品 种， 长期 预期 风险 收益 水 平低 于股 票型 基金 、混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 兴 银 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司
兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 余富材 张志永
联系电 话 021-20296222 021-62677777-212004
电子邮 箱 yfc@hffunds.cn zhangzhy@cib.com.cn 兴银朝阳 2017 年年度报告
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客户服 务电 话
40000-96326 95561
传真 021-68630069 021-62159217
注册地 址 福 建 省 福 州 市 平 潭 县 潭 城
镇 西 航 路 西 航 住宅 新 区 11
号楼4 楼
福州市 湖东 路154 号
办公地 址 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环
路 1088 号 上海 招商 银行 大
厦16 楼
上海江 宁 路 168 号 兴业 大 厦 20
楼
邮政编 码 200120 200041
法定代 表人 陈文奇 高 建平
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券日 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.hffunds.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
天健会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙）
杭州市 西溪 路 128 号新 湖 商务大 厦
9 层
注册登 记机 构
兴银基 金管 理有 限责 任公 司
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路1088 号
上海招 商银 行大 厦 16 楼
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年 2016 年
2015 年12 月7 日(基
金合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已 实现 收益 19,086,909.09 23,669,727.43 483,557.56
本期利 润 18,158,138.20 16,783,259.51 488,071.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0237 0.0172 0.0020
本期加 权平 均净 值利 润率 2.32% 1.69% 0.20%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.29% 1.40% 0.20%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 1,625,825.00 11,905,585.38 2,080,289.86
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0021 0.0155 0.0021
期末基 金资 产净 值 768,109,644.87 778,455,479.83 1,000,867,331.80
期末基 金份 额净 值 1.002 1.016 1.002
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 3.93% 1.60% 0.20%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。期末可 供分配利
润， 采用 期末 资产 负债 表 中未分 配利 润与 未分 配利 润中已 实现 部分 的孰 低数 （为 期末 余额） ， 即如
果期末未分配 利润（报 表 数，下同）的 未实现部 分 为正数，则期 末可供分 配 利润的金额 为期末未
分配利润的已 实现部分 ， 如果期末未分 配利润的 未 实现部分为负 数，则期 末 可供分配利 润的金额
为期末 未分 配利 润( 已实 现 部分扣 除未 实现 ） 。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、本 基金 合同 生效 日为2015 年12 月7 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.49% 0.04% -1.15% 0.06% 1.64% -0.02% 兴银朝阳 2017 年年度报告
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过去六 个月 1.18% 0.05% -1.31% 0.05% 2.49% 0.00%
过去一年 2.29% 0.05% -3.38% 0.06% 5.67% -0.01%
自基金 合同
生效起 至今
3.93% 0.07% -4.02% 0.08% 7.95% -0.01%
注：1 、本 基金 成立 于2015 年 12 月7 日；
2、 比较 基准 为中 债 综合全 价（ 总值 ）指 数（0571.CS) 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 成立 于2015 年 12 月7 日；
2、 比较 基准 为中 债 综合全 价（ 总值 ）指 数（0571.CS) 。
兴银朝阳 2017 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：1 、本 基金 成立 于2015 年 12 月7 日；
2、 比较 基准 为中 债 综合全 价（ 总值 ）指 数（0571.CS) 。
3.3 其 他指 标
无。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份基金份额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 0.3710 28,436,272.83 447.21 28,436,720.04
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 0.3710 28,436,272.83 447.21 28,436,720.04
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
兴银基金管理 有限责任 公 司，注册地为 福建省平 潭 综合实验区， 公司主要 办 公场所位于上 海
市浦东新区。 公司经营 范 围包括基金募 集、基金 销 售、特定客户 资产管理 、 资产管理和 中国证监
会许可的其他 业务。公 司 股东为华福证 券有限责 任 公司与国脉科 技股份有 限 公司。本公 司经证监
会证监 许可 〔2013 〕1289 号文批 准， 于2013 年10 月 25 日成 立。2016 年9 月23 日， 公 司股 东同
比例增 资， 公司 注册 资本 由 10,000 万元 变更为 14,300 万元 。增 资后 股东 出 资比例 维持 不变 ，华
福证券 有限 责任 公司 出资 比例 为 76% ，国 脉科 技股 份有限 公司 出资 比例 为 24% 。2016 年 10 月 24
日，公 司法 定名 称由 “华 福基金 管理 有限 责任 公司 ” 变更 为 “ 兴银 基金 管理 有限责 任公 司 ” 。
截至报 告期 末 ， 本 公司 管 理 18 只开 放式 基金 （兴 银 货币市 场基 金 、 兴 银鼎 新 灵活配 置混 合型
证券投资基金 、兴银长 乐 半年定期开放 债券型证 券 投资基金、兴 银丰盈灵 活 配置混合型 证券投资
基金、兴银大 健康灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 兴银现金增利 货币市场 基 金、兴银瑞 益纯债债
券型证券投资 基金、兴 银 朝阳债券型证 券投资基 金 、兴银稳健债 券型证券 投 资基金、兴 银长禧半
年定期开放债 券型证券 投 资基金、兴银 现金收益 货 币市场基金、 兴银收益 增 强债券型证 券投资基
金、兴银现金 添利货币 市 场基金、兴银 长益半年 定 期开放债券型 证券投资 基 金、兴银长 盈半年定
期开放债券型 证券投资 基 金、兴银消费 新趋势灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、兴银双月 理财债券
型证券 投资 基金 、兴 银丰 润灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ） ， 净值 总规 模超500 亿 元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
杨凡颖
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
收 益 部 下
设 二 级 部
门 策 略 分
析 部 副 总
经理
2016 年 5 月
17 日
- 7 年
杨凡颖女士，硕士研究
生，拥 有 7 年基 金行 业
工作经验。历任鹏华基
金固定收益部高级研究
员，基金经理助理，社
保投资助理。现任兴银
基金管理有限责任公司
固定收益部下设二级部
门 策 略 分 析 部 副 总 经
理， 自 2016 年5 月起 担兴银朝阳 2017 年年度报告
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任兴银朝阳债券型证券
投资基金基金经理、自
2017 年 4 月 起担 任兴 银
稳健债券型证券投资基
金基金 经理 。
1、此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
陈博亮 先生 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 至 2017 年 6 月 3 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券投资 基 金法》等法律 法规的规 定 及基金合同、 招
募说明书等有 关基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，在
控制风 险的 前提 下， 为基 金持有 人谋 求最 大利 益， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 制定了公 平 交易管理的制 度， 并根 据 法律法规及监 管规定结 合 实践予以修订 完
善。本基金管 理人主要 从 研究的公平、 决策的公 平 、交易的公平 、公平交 易 的监控评估 、公平交
易的报告和信 息披露等 方 面对公平交易 行为进行 规 范，从而达到 保证本基 金 管理人管理 的不同投
资组合 得到 公平 对待 、保 护投资 者合 法权 益的 目的 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人按照法律法 规关于公 平 交易的相关规 定，严格 执 行公司公平交 易
管理制度，加 强了对所 管 理的不同投资 组合同向 交 易价差的分析 ，确保公 司 管理的不同 投资组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环 节 得到公 平对 待。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 制定了异 常 交易监控管理 的制度， 并 根据法律法规 及监管规 定 结合实践予以 修
订完善 。本 报告 期内 ，未 发现可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年债 市整 体较 弱， 经 济、资 金、 政策 、海 外等 利空因 素基 本悉 数出 现。2017 年 上半 年，兴银朝阳 2017 年年度报告
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监管及货币政 策一度主 导 市场走势。春 节前后央 行 超预期连续调 整公开市 场 操作工具利 率，引发
市场对 货币 政策 收紧 的担 忧，随 后 4 月份 监管 政策 密集出 台， 再度 引发 委外 赎回压 力加 大和 市 场
恐慌性 抛售 ， 导致 上半 年 10 年期 国债 从3% 左右 抬升 至 3.7% ； 进入 三季 度 ， 资 金面问 题开 始出 现。
6 月份宽松之 后机构重 新 加回杠杆，使 得央行态 度 边际转紧，利 率债和信 用 债也出现了 不同程度
的调整 ；四 季度 以来 ，经 济增长 超预 期， 基本 面重 新成为 市场 关注 焦点 。
鉴于此 ，2017 年对 债券 市 场一直 维持 谨慎 态度 。 操 作上组 合以 配置 短久 期、 中高等 级信 用债
为主，精选较 高收益债 券 ，并保持适度 杠杆水平 ， 不盲目冒进， 努力使持 有 人获得持续 稳定的投
资收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期份 额净 值收 益率 为 2.29% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-3.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 预计 我国 经 济增长 韧性 犹存 。出 口预 计将继 续受 益于 全球 经济 的良好 景气 度，
但人民币汇率 持稳、国 内 环保成本上升 ，也会制 约 出口的充分释 放；投资 增 速也将有所 放缓，房
地产平 稳减 速 、 基 建投 资 放缓明 显 ， 制 造业 投资 震 荡中略 有加 快 。 消 费增 速 将有所 提高 。 整体 上，
我们认 为2018 年经 济增 速 或略有 下降 ， 但韧 性仍 存 。 随 着政 策重 心从 经济 增 长转向 经济 质量 ， 预
计2018 年 货币 政策 将保 持 定力， 对经 济增 速波 动的 容忍程 度加 大， 货币 政策 显著放 松的 可能 性不
大。宏 观审 慎下 ，严 监管 氛围预 计不 变。
基于以 上分 析，2018 年 兴 银朝阳 基金 将以 配 置 中高 等评级 信用 债为 主， 合理 控制组 合久 期。
本基金 将继 续坚 持稳 健投 资原则 ，以 获取 中长 期收 益为主 要目 标。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人坚持一切从 规范运作 、 防范风险、保 护基金持 有 人利益出发， 不
断健全完善内 控机制， 加 强内部风险的 控制与防 范 ，确保各项法 规和管理 制 度的落实， 保证基金
合同得到严格 履行，推 动 公司的合规文 化和内部 风 险控制机制的 完善与优 化 。本基金管 理人主要
监察稽 核工 作如 下：
（1 ） 加 强公 司和 基金 日常 运作的 合规 审核 。 做好 在 新基金 产品 开发 、 新投 资 品种 、 及 其他 创
新业务中法律 、合规及 风 险控制方面的 支持，坚 持 定期对投资、 研究、交 易 、核算、销 售等各项兴银朝阳 2017 年年度报告
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业务实 施事 前、 事中 、事 后的合 规性 审核 ，确 保基 金运作 的诚 信和 合法 合规 性符合 监管 要求 。
（2 ） 深 入重 点专 项稽 核工 作。 本基 金管 理人 进一 步 梳理业 务模 式 、 主 要监 管 规则 、 潜 在风 险
点等，全面、 深入地对 关 键业务领域进 行专项稽 核 ，内容涵盖相 关业务领 域 的各个重要 环节的内
部控制 与风 险防 范， 促进 制度规 章及 时更 新， 优化 操作流 程， 提升 业务 线合 规管理 及风 控意 识。
（3） 进一 步规 范对 投资 研 究交易 特定 岗位 的通 讯管 理。 对 投资 研究 交易 特定 岗位通 讯工 具在
交易时间集中 管理，并 定 期或不定期的 对其网络 即 时通讯记录、 电话录音 等 进行抽查， 有效地防
范了各 种形 式的 利益 输送 行为。
（4 ） 强 化法 规学 习 ， 开 展 内控培 训 ， 促 进合 规文 化 建设 。 本 基金 管理 人及 时 根据新 颁布 的法
律法规开展合 规宣传培 训 工作，通过专 题培训、 律 师讲座、合规 期刊等多 种 形式进一步 加强内部
合规培训力度 ，深化基 金 从业人员风合 规风险意 识 ，提升职业道 德素养， 营 造良好合规 氛围，促
进公司 稳定 健康 地发 展。
（5） 完成 各种 定期 报告 及 临时公 告的 信息 披露 工作 。 按 照法 规要 求， 做 好 旗 下各支 基金 的信
息披露 工作 ，做 到信 息披 露的真 实、 完整 、准 确、 及时。
在今后的工作 中，本基 金 管理人将继续 坚持一贯 的 内部控制理念 ，完善内 控 制度，提高工 作
水平， 努力 防范 和控 制各 种风险 ，保 障基 金份 额持 有人的 合法 权益 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1. 有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述
根据证监会的 相关规定 ， 本公司为建立 健全有效 的 估值政策和程 序，成立 估 值小组，明确 参
与估值流程各 方的人员 分 工和职责。估 值小组组 长 由分管运营保 障部的公 司 领导担任， 成员由基
金事务 部 、 风 险 管 理部 、 监察稽 核部 、 研究 发展 部 、 投 资管 理部 门( 视会 议议 题内容 选择 相关 投资
方向部 门) 部门 负责 人或 其 指定人 员组 成。 估值 小组 成 员具备 应有 的经 验、 专业 胜 任能力 和独 立性 ，
分工明确，在 上市公司 研 究和估值、基 金投资、 投 资品种所属行 业的专业 研 究、估值政 策、估值
流程和程序 、 基金的风 险 控制与绩效评 估、会计 政 策与基金核算 以及相关 事 项的合法合 规性审核
和监督等各个 方面具备 专 业能力。估值 小组严格 按 照工作流程诚 实守信、 勤 勉尽责地讨 论和决策
估值事项。日 常估值项 目 由基金事务部 严格按照 新 会计准则、证 监会相关 规 定和基金合 同关于估
值的约定执行 。当 经济 环 境和证券市场 发生重大 变 化时，针对特 殊估值工 作 ，按照以下 工作流程
进行：由公司 估值小组 依 据行业协会提 供的估值 模 型和行业做法 选定与当 时 市场经济环 境相适应
的估值方法并 征求托管 行 、会计师事务 所的相关 意 见，由基金事 务部做出 提 示，对其潜 在估值调
整对前 一估 值日 的基 金资 产净值 的影 响是 否 在0.25 ％以上 进行 测算 ， 并 对确 认产生 影响 的品 种根兴银朝阳 2017 年年度报告
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据前述估值模 型、估值 流 程计算，提供 相关投资 品 种的公允价值 以进行估 值 处理，待清 算人员复
核后，将估值 结果反馈 基 金经理，并提 交公司估 值 小组。其他特 殊情形， 可 由基金经理 主动做出
提示， 并由 研究 员提 供 研 究报告 ，交 估值 小组 审议 ，同时 按流 程对 外公 布。
2. 基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
3. 本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4. 已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度等 信息
无。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《基金合 同》 ，基 金 收益分配原则 为：1、本 基 金收益分配方 式为现金 分 红；基金份 额
持有人可以事 先选择将 所 获分配的现金 收益，按 照 基金合同有关 基金份额 申 购的约定转 为基金份
额； 基金 份额 持有 人事 先 未做 出 选择 的 ， 基 金管 理 人应当 支付 现金 ；2 、 基 金 收益分 配后 基金 份额
净值不能低于 面值；即 基 金收益分配基 准日的基 金 份额净值减去 每单位基 金 份额收益分 配金额后
不能低 于面 值； 3、 本基 金每一 基金 份额 享有 同等 分配权 。
本基金 于 2017 年3 月 24 日进行 了2017 年度 第一 次 利润分 配， 向基 金份 额持 有 人每 10 份基
金份额 派发 现金 红利 0.071 元，分 红总 金额 为 5442226.12 元 ，收 益分 配基 准 日 2017 年 3 月 20
日每份 基金 份额 可供 分配 利润 为 0.0171 元， 本次 利 润分配 年分 红符 合法 律法 规的规 定及 《基 金合
同》 的 约定 。 本 基金 于 2017 年 12 月27 日进 行了2017 年 度第 二次 利润 分配 ， 向基金 份额 持有 人
每10 份基 金份 额派 发现 金红 利 0.3 元， 分红 总金 额为 22994493.92 元 ， 收 益分配 基准 日 2017 年
12 月 20 日 每份 基金 份额 可供分 配利 润 为 0.0316 元 ， 本次 利润 分配 年分 红符 合法律 法规 的规 定及
《基金 合同 》的 约定 。
4.9 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计报 告所涉 相关 事项的 说明
无。
4.10 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内本基 金未出现 连 续二十个工作 日基金份 额 持有人数量不 满二百人 或 者基金资产净 值
低于五 千万 元的 情形 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期内，本 托管人严 格 遵守《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基
金合同和托管 协议的规 定 ，诚信、尽责 地履行了 基 金托管人义务 ，不存在 损 害本基金份 额持有人
利益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议的规定 ， 对基金管理人 在
本基金的投资 运作、基 金 资产净值的计 算、基金 收 益的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了必要的
监督、复核和 审查，未 发 现其存在任何 损害本基 金 份额持有人利 益的行为 ； 基金管理人 在报告期
内，严格遵守 了《证券 投 资基金法》等 有关法律 法 规，在各重要 方面的运 作 严格按照基 金合同的
规定进 行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管 人认 真复 核了 本半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 兴银朝阳 2017 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 天健审 〔2018 〕7-86 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金全 体持 有人
审计意 见 我们审 计了 兴银 朝阳 债券 型证券 投资 基金 （ 以下 简 称兴银 朝阳 ） 财
务报表 ， 包括2017 年 12 月31 日的 资产 负债 表 ，2017 年 度的 利润
表、所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ，以 及相 关财 务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规
定编制 ，公 允反 映了 兴银 朝阳 2017 年 12 月 31 日 的 财务状 况以 及
2017 年度 的经 营成 果和 所 有者权 益（ 基金 净值 ）变 动。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于兴 银朝 阳， 并 履行 了 职业道 德方 面的 其他 责任 。 我们 相信， 我
们获取 的审 计证 据是 充分 、适当 的， 为发 表审 计意 见提供 了基 础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管 理 层 和 治 理 层 对 财 务 报 表 的
责任
兴银朝 阳管 理人 （ 以下 简 称管理 层 ） 负 责按 照企 业 会计准 则的 规定
编制财 务报 表， 使 其实 现 公允反 映， 并 设计、 执行 和维护 必要 的内
部控制 ，以 使财 务报 表不 存在由 于舞 弊或 错误 导致 的重大 错报 。
在编制 财务 报表 时 ， 管 理 层负责 评估 兴银 朝阳 的持 续经营 能力 ， 披
露与持续经营相关的 事项 （如适用 ） ，并运用持 续经 营假设，除非
计划进 行清 算、 终止 运营 或别无 其他 现实 的选 择。
治理层 负责 监督 兴银 朝阳 的财务 报告 过程 。
注 册 会 计 师 对 财 务 报 表 审 计 的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保兴银朝阳 2017 年年度报告
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持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的 审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
(四) 对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对兴 银朝 阳持 续经 营能 力产生 重大 疑
虑的事 项或 情况 是否 存在 重大不 确定 性得 出结 论。 如 果我们 得出 结
论认为 存在 重大 不确 定性 ， 审计准 则要 求我 们在 审计 报告中 提请 报
表使用 者注 意财 务报 表中 的相关 披露 ； 如果 披露 不 充分 ， 我 们应 当
发 表 非 无 保 留 意 见 。 我 们 的 结 论 基 于 截 至 审 计 报 告 日 可 获 得 的 信
息。然 而， 未来 的事 项或 情况可 能导 致兴 银朝 阳不 能持续 经营 。
(五) 评价 财务 报表 的总 体 列报、 结构和 内容 （ 包括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 天健会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 谭炼
吴志辉
会计师 事务 所的 地址 浙江省 杭州 市西 湖区 西溪 路 128 号 9 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 20 日
兴银朝阳 2017 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 兴银 朝阳 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 465,400.83 132,381,716.11
结算备 付金
2,670,811.81 15,095,656.48
存出保 证金
6,537.12 19,564.65
交易性 金融 资产 7.4.7.2 859,591,800.00 823,503,040.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
859,591,800.00 823,503,040.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 18,783,830.05 15,097,616.66
应收股 利
- -
应收申 购款
99.99 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
881,518,479.80 986,097,593.90
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
112,800,000.00 160,000,000.00
应付证 券清 算款
53,404.31 47,147,751.54
应付赎 回款
- 99.41
应付管 理人 报酬
267,205.85 264,031.30
应付托 管费
66,801.47 66,007.81
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 5,874.52 6,255.00
应交税 费
- - 兴银朝阳 2017 年年度报告
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应付利 息
86,248.78 8,669.01
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 129,300.00 149,300.00
负债合 计
113,408,834.93 207,642,114.07
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 766,483,819.87 766,549,894.45
未分配 利润 7.4.7.10 1,625,825.00 11,905,585.38
所有者 权益 合计
768,109,644.87 778,455,479.83
负债和 所有 者权 益总 计
881,518,479.80 986,097,593.90
注：1 、 报 告截 止日2017 年12 月31 日， 基金 份额 净值 1.002 元/ 份， 基金 份 额总 额 766483819.87
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 兴银 朝阳 债券 型证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可 比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
26,346,385.28 25,820,804.73
1.利息 收入
36,199,718.42 36,367,723.16
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 378,594.68 1,279,831.04
债券利 息收 入
35,813,548.74 34,663,226.09
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
7,575.00 424,666.03
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-8,924,562.45 -3,660,522.85
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -8,924,562.45 -3,660,522.85
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-928,770.89 -6,886,467.92
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 0.20 72.34
减： 二、费用
8,188,247.08 9,037,545.22
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 3,128,092.02 3,974,409.50 兴银朝阳 2017 年年度报告
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2．托 管费 7.4.10.2.2 782,023.03 993,602.48
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 21,274.40 18,704.21
5．利 息支 出
4,087,778.69 3,858,269.53
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,087,778.69 3,858,269.53
6．其 他费 用 7.4.7.20 169,078.94 192,559.50
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
18,158,138.20 16,783,259.51
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
18,158,138.20 16,783,259.51
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 兴银 朝阳 债券 型证 券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
766,549,894.45 11,905,585.38 778,455,479.83
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 18,158,138.20 18,158,138.20
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-66,074.58 -1,178.54 -67,253.12
其中：1. 基 金申 购款 29,245.21 598.97 29,844.18
2. 基金 赎回 款 -95,319.79 -1,777.51 -97,097.30
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -28,436,720.04 -28,436,720.04
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
766,483,819.87 1,625,825.00 768,109,644.87
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 兴银朝阳 2017 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
998,782,527.52 2,084,804.28 1,000,867,331.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 16,783,259.51 16,783,259.51
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-232,232,633.07 -6,962,478.41 -239,195,111.48
其中：1. 基 金申 购款 305,694.08 3,398.92 309,093.00
2. 基金 赎回 款 -232,538,327.15 -6,965,877.33 -239,504,204.48
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
766,549,894.45 11,905,585.38 778,455,479.83
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.3 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张力______
______ 刘建 新______
____ 沈 阿娜____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金（ 以下 简称 “本 基金 ” ）经中 国证 券监 督管 理委 员会 2015 年 7
月28 日 《关 于准 予华 福朝 阳债券 型证 券投 资基 金注 册的批 复》 （ 证监 许可 〔2015 〕1789 号 ） 注 册
公开募 集。 本基 金首 次募 集资金 总额 为人 民 币 200,444,371.45 元。 《华 福朝 阳债券 型证 券投 资基
金基金 合同 》 于 2015 年 12 月 7 日正 式生 效。 本基 金为契 约 型 开放 式基 金， 存续期 限不 定。 本基
金的基 金管 理人 为华 福基 金管理 有限 责任 公司 ，基 金托管 人为 兴业 银行 股份 有限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资基 金运作管 理 办法》相关规 定
以及 《 华福 朝阳 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 等 法律文 件约 定, 本基 金投 资 于具有 良好 流动 性的
金融工具，包 括国内依 法 发行和上市交 易的国债 、 金融债、企业 债、公司 债 、地方政府 债、次级
债、 可 转换 债券 （含 分离 交易可 转债 ） 、 央行 票据、 中期票 据、 短期 融资 券、 资产支 持证 券、 债券兴银朝阳 2017 年年度报告
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回购、协议存 款、通知 存 款、银行存款 等以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具 （ 但须 符合 中国 证监 会 相关规 定） 。 如 法律 法规 或 监管机 构以 后允 许本 基金 投资其 他品 种 ， 基 金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。根 据 2017 年 3 月 30 日 《兴银 基金 管理 有 限
责任公 司关 于旗 下基 金更 名事宜 的公 告》 ，华 福朝 阳 债券型 证券 投资 基金 自 2017 年 4 月 5 日起 更
名为兴 银朝 阳债 券型 证券 投资基 金。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2017 年 1 月 1 日至
2017 年12 月 31 日 止期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基 金 以人 民币 为记 账本 位币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
1 、 金 融资 产的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 和 贷款及应收款 项，暂无 金 融资产划分 为可供出
售金融资产或 持有至到 期 投资。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列
示外，其他以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有的 各类应收 款 项、买入返售 金融资产 等 在活跃市场中 没有报价 、 回收金额固定 或兴银朝阳 2017 年年度报告
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可确定 的非 衍生 金融 资产 分类为 贷款 及应 收款 项。
2 、 金 融负 债的 分类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融负债和 其 他金融负债。 本基金暂 无 分类为以公 允价值计
量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 按照公允价值 进行后续 计 量，贷款及应 收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
金融负 债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的
新金融 负债)之 间的 差额 ， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 市场参与 者 在计量日发生 的有序交 易 中，出售一项 资产所能 收 到或者转移一 项
负债所需支付 的价格。 本 基金对以公允 价值进行 后 续计量的金融 资产与金 融 负债根据对 计量整体
具有重大意义 的最低层 次 的输入值确定 公允价值 计 量层次。第一 层次输入 值 是在计量日 能够取得
的相同资产或 负债在活 跃 市场上未 经调 整的报价 ； 第二层次输入 值是除第 一 层次输入值 外相关资
产或负债直接 或间接可 观 察的输入值； 第三层次 输 入值是相关资 产或负债 的 不可观察输 入值。本
基金主 要金 融工 具的 估值 方法如 下：
1 、 对存 在活 跃市 场的 投资 品种 ， 如 估值 日有 市价 的 ， 采用市 价确 定 公 允价 值 ； 估值日 无市 价，
且最近交易日 后经济环 境 未发生重大变 化且证券 发 行机构未发生 影响证券 价 格的重大事 件的，采
用最近 交易 市价 确定 公允 价值。
兴银朝阳 2017 年年度报告
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2 、 对 存在 活跃 市场 的投 资 品种， 如估 值日 无市 价且 最近交 易日 后经 济环 境发 生了重 大变 化或
证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件或 基 金管理人估值 委 员会认 为 必要时，应 参考类似
投资品 种的 现行 市价 及重 大变化 等因 素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
3 、 当 投资 品种 不再 存在 活 跃市场 ， 基金 管理 人估 值 委员会 认为 必要 时 ， 采 用 市场参 与者 普遍
认同，且被以 往市场实 际 交易价格验证 具有可靠 性 的估值 技术， 确定投资 品 种的公允价 值。估值
技术包括参考 熟悉情况 并 自愿交易的各 方最近进 行 的市场交易中 使用的价 格 、参照实质 上相同的
其他金融工具 的当前公 允 价值、现金流 量折现法 和 期权定价模型 等。采用 估 值技术时， 尽可能最
大程度 使用 市场 参数 ，减 少使用 与本 基金 特定 相关 的参数 。
4 、 对 于交 易所 市场 和银 行 间市场 交易 的主 要固 定收 益品种 ， 采 用第 三方 估值 机构所 提供 的估
值确定 公允 价值 ，另 有规 定除外 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金具有 抵销已确 认 金融资产和金 融负债的 法 定权利，且目 前可执行 该 种法定权利， 同
时本基金计划 以净额结 算 或同时变现该 金融资产 和 清偿该金融负 债时，金 融 资产和金融 负债以相
互抵销 后的 金额 在资 产负 债表内 列示 。 除 此以 外， 金 融资产 和金 融负 债在 资产 负债表 内分 别列 示，
不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所对应的 金额。申 购 、赎回、转换 及红利再 投 资等引起的实 收
基金的 变动 分别 于上 述各 交易确 认日 认列 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金指 申购、赎 回 、转入、转出 及红利再 投 资等事项导致 基金份额 变 动时，相关款 项
中包含的未 分配利润 。根 据交易申请 日利润分 配(未 分配利润)已 实现与未 实现 部分各自占 基金净
值的比例，损 益平准金 分 为已实现损益 平准金和 未 实现损益平准 金。损益 平 准金于基金 申购确认
日或基 金赎 回确 认日 认列 ，并于 期末 全额 转入 利润 分配( 未分 配利 润)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
1 、 利 息收 入
存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用利 率逐 日计 提。
除贴息债外的 债券利息 收 入在持有债券 期内，按 债 券的票面价值 和票面 利 率 计算的利息扣 除
适用情况下由 债券发行 企 业代扣代缴的 个人所得 税 后的净额，逐 日确认债 券 利息收入。 贴息债视
同到期一次性 还本付息 的 附息债，根据 其发行价 、 到期价和发行 期限推算 内 含票面利率 后，逐日兴银朝阳 2017 年年度报告
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确认债 券利 息收 入。
买入返 售金 融资 产收 入按 买入返 售金 融资 产的 摊余 成本在 返售 期内 以实 际利 率法逐 日计 提。
2 、投 资收 益
股票投 资收 益为 卖出 股票 交易日 的成 交总 额扣 除应 结转的 股票 投资 成本 的差 额确认 。
债券投资收益 为卖出债 券 交易日的成交 总额扣除 应 结转的债券投 资成本与 应 收利息(若有) 后
的差额 确认 。
衍生工 具投 资收 益为 交易 日的成 交总 额扣 除应 结转 的衍生 工具 投资 成本 后的 差额确 认。
股利收入于除 息日按上 市 公司宣告的分 红派息比 例 计算的金额扣 除由上市 公 司代扣代缴的 个
人所得 税后 的净 额确 认。
3 、 公 允价 值变 动收 益
公允价值变动 收益于估 值 日按以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产的公允价 值
变动形 成的 利得 或损 失确 认，并 于相 关金 融资 产卖 出或到 期时 转出 计入 投资 收益。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的基 金管 理人 报酬 按前一 日基 金资 产净 值×0.40% 的 年费 率逐 日计 提。
本基金 的基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值×0.10% 的年费 率逐 日计 提。
以公允价 值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 的交易费用发 生时按照 确 定的金额计入 交
易费用 。
卖出回 购金 融资 产支 出按 卖出回 购金 融资 产款 的摊 余成本 在回 购期 内以 实际 利率逐 日计 提。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 。
2 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 。
3 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 。
4 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
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7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 内无 其他 重要的 会计 政策 和会 计估 计。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计 差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税[2008]1
号《关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市 公司股息红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司 股息 红 利差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财税
[2016]46 号 《关 于进 一步 明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关
于金融机构同 业往来等 增 值税补充政策 的通知》 及 其他相关财税 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
1、于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对金 融同 业往来 利息 收入 亦免 征增 值税。
2 、 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入， 包括 买卖 股票 、 债券 的差 价收 入， 股 票 的股息 、 红 利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
3 、 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，兴银朝阳 2017 年年度报告
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解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁 前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
4 、 基 金卖 出股 票按0.1% 的 税率 缴纳 股票 交易 印 花税， 买入 股票 不征 收股 票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 465,400.83 52,381,716.11
定期存 款 - 80,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
存款期 限小 于1 个月 - 80,000,000.00
其他存 款 - -
合计： 465,400.83 132,381,716.11
注：定 期存 款的 存款 期限 指定期 存款 的票 面存 期。
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 185,554,608.23 181,108,800.00 -4,445,808.23
银行间 市场 681,847,916.15 678,483,000.00 -3,364,916.15
合计 867,402,524.38 859,591,800.00 -7,810,724.38
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 867,402,524.38 859,591,800.00 -7,810,724.38
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券 交易所 市场 350,252,575.53 344,977,240.00 -5,275,335.53 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 28 页 共 61 页
银行间 市场 480,132,417.96 478,525,800.00 -1,606,617.96
合计 830,384,993.49 823,503,040.00 -6,881,953.49
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 830,384,993.49 823,503,040.00 -6,881,953.49
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
无。
7.4.7.4.2 期末 买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,648.83 7,999.69
应收定 期存 款利 息 - 21,333.34
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,322.09 7,472.30
应收债 券利 息 18,779,855.83 15,060,801.65
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应 收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 3.30 9.68
合计 18,783,830.05 15,097,616.66
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 29 页 共 61 页
2017 年12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 5,075.12 4,655.00
银行汇 划费 799.40 1,600.00
合计 5,874.52 6,255.00
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 129,300.00 149,300.00
合计 129,300.00 149,300.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 766,549,894.45 766,549,894.45
本期申 购 29,245.21 29,245.21
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -95,319.79 -95,319.79
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 766,483,819.87 766,483,819.87
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 19,474,387.98 -7,568,802.60 11,905,585.38
本期利 润 19,086,909.09 -928,770.89 18,158,138.20
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,783.61 605.07 -1,178.54
其中： 基金 申购 款 934.41 -335.44 598.97
基金赎 回款 -2,718.02 940.51 -1,777.51
本期已 分配 利润 -28,436,720.04 - -28,436,720.04 兴银朝阳 2017 年年度报告
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本期末 10,122,793.42 -8,496,968.42 1,625,825.00
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 185,239.66 695,324.99
定期存 款利 息收 入 53,333.33 342,250.09
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 139,284.95 242,177.76
其他 736.74 78.20
合计 378,594.68 1,279,831.04
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 股票 投资 收益 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12 月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-8,924,562.45 -3,660,522.85
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -8,924,562.45 -3,660,522.85
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年兴银朝阳 2017 年年度报告
第 31 页 共 61 页
年12 月31日 12 月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
1,344,549,666.78 1,743,437,108.56
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
1,314,056,921.72 1,714,682,489.77
减：应 收利 息总 额 39,417,307.51 32,415,141.64
买卖债 券差 价收 入 -8,924,562.45 -3,660,522.85
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
无。
7.4.7.13.4 债 券投 资收 益 —— 申购差 价收 入
无。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 资产 支持 证券 投资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 衍生 工具 收益 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 衍生 工具 收益 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 32 页 共 61 页
7.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 股利 收益 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -928,770.89 -6,886,467.92
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 -928,770.89 -6,886,467.92
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -928,770.89 -6,886,467.92
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 0.20 72.34
合计 0.20 72.34
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 4,204.40 1,249.21
银行间 市场 交易 费用 17,070.00 17,455.00
合计 21,274.40 18,704.21
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 33 页 共 61 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
审计费 用 50,000.00 70,000.00
信息披 露费 70,000.00 70,000.00
上清 所CFCA 证 书费 200.00 -
银行汇 划费 11,678.94 14,959.50
上清所 查询 费 1,200.00 1,200.00
帐户维 护费 36,000.00 36,000.00
其他 - 400.00
合计 169,078.94 192,559.50
7.4.7.21 分 部报 告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
无。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据财 政部 和国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日和 2017 年6 月30 日 联合 颁布的 《关 于明 确
金融房地产开 发教育辅 助 服务等增值税 政策的通 知 》(财税[2016]140 号)和 《关于资管产 品增值
税有关 问题 的通 知》(财税[2017]56 号) 的有 关规 定 ，自 2018 年 1 月 1 日 起 ，本基 金运 营过 程中
发生的 增值 税应 税行 为， 以本基 金管 理人 为增 值税 纳税人 ， 暂 适用 简易 计税 方法， 按 照 3% 的征 收
率缴纳 增值 税。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
兴银基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
华福证 券 有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
国脉科 技股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海兴 瀚资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
兴银成 长资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东华 福证 券全资 子公 司 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 34 页 共 61 页
兴银投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东华 福证 券全资 子公 司
注： 本基 金与 关联 方的 所 有交易 均是 在正 常业 务中 按照一 般商 业条 款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
华福证 券 414,052,060.67 100.00% 470,512,659.49 100.00%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
华福证 券 19,701,762,000.00 100.00% 35,690,869,000.00 100.00%
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 兴银朝阳 2017 年年度报告
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华福证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华福证 券 - - - -
本基金 本报 告期 末及 上年 度可比 期间 末无 应支 付关 联方的 佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,128,092.02 3,974,409.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
210.04 226.97
本基金 的管 理费 年费 率 为0.4%。 管理 费的 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.4% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
782,023.03 993,602.48
本基金 的托 管费 年费 率 为0.1%。 托管 费的 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.1% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 36 页 共 61 页
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金 无销 售服 务费 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 与关 联方 未进 行银行 间同 业市 场债 券（ 含回购 ）的 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
报告期 内基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
兴业
银行
股份
有限
公司
北京
分行
766,403,193.61 99.99% 766,403,193.61 99.98%
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴 业 银 行 股
份有限 公司
465,400.83 185,239.66 52,381,716.11 730,324.99
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 保管 ，按 银行 同业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 37 页 共 61 页
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年
12 月 26
日
-
2017 年
12 月
26 日
0.3000 22,994,115.17 378.75 22,994,493.92
2
2017 年3
月23 日
-
2017 年
3 月23
日
0.0710 5,442,157.66 68.46 5,442,226.12
合
计
- -
0.3710 28,436,272.83 447.21 28,436,720.04
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 内未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截止本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券
款余额 ，无 相关 抵押 证券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额112800000 元 。 该类交 易要 求本 基金 在回 购期内 持有 的证 券交 易所 交易的 债券 和/ 或在
新质押式回购 下转入质 押 库的债券，按 证券交易 所 规定的比例折 算为标准 券 后，不低于 债券回购
交易的 余额 。
兴银朝阳 2017 年年度报告
第 38 页 共 61 页
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
-
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金投资的 金融工具 主 要包括国债、 金融债、 地 方债、信用债 等各种债 券 资产。本基金 面
临的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金的 基金管理 人 从事风险管 理的主要
目标是争取将 相对风险 控 制在限定的范 围内，使 本 基金在风险和 收益之间 取 得最佳的平 衡以实现
“风险 和收 益相 匹配 ”的 风险收 益目 标。
本基 金的基金 管理人董 事 会重视建立完 善的公司 治 理结构与内部 控制体系 ， 公司董事会对 公
司建立内部控 制系统和 维 持其有效性承 担最终责 任 。董事会下设 合规及风 险 管理委员会 ，负责检
查公司内部管 理制度的 合 法合规性及内 控制度的 执 行情况，充分 发挥独立 董 事监督职能 ，保护投
资者利 益和 公司 合法 权益 。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金的基金管理 人设立风 险 控制委员会， 负
责全面 评估 公司 经营 管理 过程中 的各 项风 险， 并提 出防范 化解 措施 。
本基金的基金 管理人设 立 督察长制度， 积极组织 对 公司各项制度 及内部控 制 的执行情况、 业
务的合法合规 性进行 监 督 检查，定期和 不定期向 董 事会报告公司 内部控制 执 行情况。公 司设置合
规稽核部和风 险管理部 ， 合规稽核部具 体负责公 司 业务合法合规 性管理， 履 行合规管理 职责以及
各项制度和内 部控制执 行 情况的监察稽 核工作； 风 险管理部负责 公司日常 运 营过程中， 识别潜在
风险，评估风 险的影响 程 度，并根据公 司风险偏 好 制定风险应对 策略，有 效 管理公司各 环节风险
的持续过程。 公司管理 层 重视和支持合 规稽核和 风 险管理工作， 并保证合 规 稽核和风险 管理工作
的独立性和权 威性，配 备 了充足合格的 人员，明 确 了部门及其各 岗位的职 责 和工作流程 、组织纪
律。业务部门 负责人为 所 在部 门的风险 控制第一 责 任人，对本部 门业务范 围 内的风险负 有管控及
时报告 的义 务。 员工 在其 岗位职 责范 围内 承担 相应 风险管 理责 任。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析估测各 种
风险产生的可 能损失。 从 定性分析的角 度出发， 判 断风险损失的 严重程度 和 出现同类风 险损失的
频度。而从定 量分析的 角 度出发，根据 本基金的 投 资目标，结合 基金资产 投 资的金融工 具特征通
过特定的风险 量化指标 、 模型，日常的 量化报告 ， 确定风险损失 的限度和 相 应置信区间 ，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风 险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人兴银朝阳 2017 年年度报告
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出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1
128,218,000.00 50,265,000.00
A-1 以下
- -
未评级
117,576,000.00 237,354,800.00
合计
245,794,000.00 287,619,800.00
短期信用评级 由中国人 民 银行许可的信 用评级机 构 评级，并由债 券发行人 在 中国人民银 行指定的
国内有关媒体 上公告。 以 上按短期信用 评级的债 券 投资中不包含 国债、政 策 性金融债及 央行票据
等。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA
308,102,000.00 197,361,240.00
AAA 以下
265,924,800.00 228,528,000.00
未评级
- 60,000,000.00
合计
574,026,800.00 485,889,240.00
长期信用评级 由中国人 民 银行许可的信 用机构评 级 ，并由债券发 行人在中 国 人民银行指 定的国内
有关媒 体上 公告 。以 上长 期信用 评级 的债 券投 资中 不包含 国债 、政 策性 金融 债及央 行票 据等 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其 持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理兴银朝阳 2017 年年度报告
第 40 页 共 61 页
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模式带来 的流动性 风 险，有效保障 基金持有 人 利益。本基金 与本基金 的 基金管理人 管理的其
他基金共同持 有一家公 司 发行的证券不 得超过 该 证 券的 10%； 本基金主 动投 资于流动性受 限资产
的市值合计不 得超过该 基 金资产净值 的 15%。 此外 ，本基金可通 过卖出回 购 金融资产方式 接入短
期资金 应对 流动 性需 求， 其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部 门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管 理人 管理 的其 他基 金共同 持有 一家 公司 发行 的证券 不得 超过 该证 券 的10% 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 截至报告期末 ，
本基金未持有 流程受限 证 券。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金 应对流动
性需求，其上 限一般不 超 过基金持有的 债券投资 的 公允价值。本 基金主 动 投 资于流动性 受限资产
的市值 合计 不得 超过 基金 资产净 值 的15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 有 金融工具的公 允价值或 未 来现金流量因 所处市场 各 类价格因素的 变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变化而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面兴银朝阳 2017 年年度报告
第 41 页 共 61 页
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程序上独 立 于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备 付金、存
在保证 金、 债券 投资 及部 分应收 申购 款等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
7 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
465,400.83 - - - - - 465,400.83
结
算
备
付
金
2,670,811.8
1
- - - - - 2,670,811.8
1
存
出
保
证
金
6,537.12 - - - - - 6,537.12
交
易
性
金
融
资
产
20,136,000.
00
18,117,000
.00
445,285,000
.00
376,053,800
.00
- - 859,591,800
.00 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 42 页 共 61 页
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - - -
应
收
利
息
- - - - - 18,783,830.
05
18,783,830.
05
应
收
申
购
款
- - - - - 99.99 99.99
资
产
总
计
23,278,749.
76
18,117,000
.00
445,285,000
.00
376,053,800
.00
- 18,783,930.
04
881,518,479
.80
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
112,800,000
.00
- - - - - 112,800,000
.00
应
付
赎
回
款
- - - - - - -
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 267,205.85 267,205.85
应
付
- - - - - 66,801.47 66,801.47 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 43 页 共 61 页
托
管
费
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 53,404.31 53,404.31
应
付
交
易
费
用
- - - - - 5,075.12 5,075.12
应
付
利
息
- - - - - 86,248.78 86,248.78
应
交
税
费
- - - - - - -
其
他
负
债
- - - - - 130,099.40 130,099.40
负
债
总
计
112,800,000
.00
- - - - 608,834.93 113,408,834
.93
利
率
敏
感
度
缺
口
-89,521,250
.24
18,117,000
.00
445,285,000
.00
376,053,800
.00
- 18,175,095.
11
768,109,644
.87
上
年
度
末
201
6 年
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 44 页 共 61 页
12
月
31
日
资
产
银
行
存
款
132,381,716
.11
- - - - - 132,381,716
.11
结
算
备
付
金
15,095,656.
48
- - - - - 15,095,656.
48
存
出
保
证
金
19,564.65 - - - - - 19,564.65
交
易
性
金
融
资
产
100,259,000
.00
78,296,000
.00
189,423,800
.00
377,028,240
.00
78,496,000
.00
- 823,503,040
.00
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - - -
应
收
利
息
- - - - - 15,097,616.
66
15,097,616.
66
应
收
申
购
款
- - - - - - -
资
产
247,755,937
.24
78,296,000
.00
189,423,800
.00
377,028,240
.00
78,496,000
.00
15,097,616.
66
986,097,593
.90 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 45 页 共 61 页
总
计
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
160,000,000
.00
- - - - - 160,000,000
.00
应
付
赎
回
款
- - - - - 99.41 99.41
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 264,031.30 264,031.30
应
付
托
管
费
- - - - - 66,007.81 66,007.81
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 47,147,751.
54
47,147,751.
54
应
付
交
易
费
用
- - - - - 4,655.00 4,655.00
应
付
- - - - - 8,669.01 8,669.01 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 46 页 共 61 页
利
息
应
交
税
费
- - - - - - -
其
他
负
债
- - - - - 150,900.00 150,900.00
负
债
总
计
160,000,000
.00
- - - - 47,642,114.
07
207,642,114
.07
利
率
敏
感
度
缺
口
87,755,937.
24
78,296,000
.00
189,423,800
.00
377,028,240
.00
78,496,000
.00
-32,544,497
.41
778,455,479
.83
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 ，其 他市 场变量 保持 不变 ；
测算市 场利 率变 动 25bp 对 期末基 金资 产净 值 的 影响 金额（ 单位 ：人 民币 元） 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 上 升 25 个
bp
-2,017,456.86 -3,072,068.92
市 场 利 率 下 降 25 个
bp
2,017,456.86 3,072,068.92
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因 此 无重 大外 汇风险 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 47 页 共 61 页
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金是债券 型基金， 根 据宏观经济发 展趋势、 政 策面因素、金 融市场的 利 率变动和市场 情
绪， 综 合运 用定 性和 定量 的方法 ， 对 债券 和现 金类 资产的 预期 收益 风险 及相 对投资 价值 进行 评估 ，
确定基金资产 在债券及 现 金类 资产等资 产类别的 分 配比例。在有 效控制投 资 风险的前提 下，形成
大类资产的配 置方案。 本 基金通过投资 组合的分 散 化降低其他价 格风险。 此 外，本基金 的基金管
理人每日对本 基金所持 有 的证券价格实 施监控， 定 期运用多种定 量方法对 基 金进行风险 度量，包
括特定 指标 等来 测试 本基 金面临 的潜 在价 格风 险， 及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股票 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 859,591,800.00 111.91 823,503,040.00 105.79
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 859,591,800.00 111.91 823,503,040.00 105.79
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本基金未持有 交易性权 益 类投资，因此 除市场利 率 和外汇利率以 外的市场 价 格因素的变 动对于本
基金资 产净 值无 重大 影响 。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
兴银朝阳 2017 年年度报告
第 48 页 共 61 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 无属 于第 一层次 的余 额，
属于第 二层 次的 余额 为人 民币 859591800 元 ，无 属 于第三 层次 的余 额( 于 2016 年 12 月 31 日 ：无
属于第 一层 次的 余额 ，第 二层次 为人 民 币823503040 元， 无属 于第 三层 次的 余额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重 大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 49 页 共 61 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 859,591,800.00 97.51
其中： 债券 859,591,800.00 97.51
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,136,212.64 0.36
8 其他各 项资 产 18,790,467.16 2.13
9 合计 881,518,479.80 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
兴银朝阳 2017 年年度报告
第 50 页 共 61 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金 本报 告期 未持 有股 票
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,771,000.00 5.18
其中： 政策 性金 融债 39,771,000.00 5.18
4 企业债 券 237,449,800.00 30.91
5 企业短 期融 资券 198,184,000.00 25.80
6 中期票 据 336,577,000.00 43.82
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 47,610,000.00 6.20
9 其他 - -
10 合计 859,591,800.00 111.91
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101353014
13 太钢
MTN001
600,000 60,228,000.00 7.84
2 101551013
15 兖 州煤 业
MTN001
400,000 40,296,000.00 5.25
3 011772036
17 鲁 钢铁
SCP008
400,000 39,984,000.00 5.21
4 101652019
16 思 明国 控
MTN001
400,000 39,316,000.00 5.12
5 101669009
16 海 纳川
MTN001
400,000 39,020,000.00 5.08
兴银朝阳 2017 年年度报告
第 51 页 共 61 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的所 有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
无
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
无
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期不存 在被 监管部 门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形
8.11.2
本基金投资范围不包 括股 票， 基金投资的前十名股 票不存在超出基金合 同规 定的备选股票库
的情形。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,537.12 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 52 页 共 61 页
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,783,830.05
5 应收申 购款 99.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,790,467.16
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 53 页 共 61 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
202 3,794,474.36 766,403,193.61 99.99% 80,626.26 0.01%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
报告期 内本 基金 未上 市交 易。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
5,753.44 0.00%
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
兴银朝阳 2017 年年度报告
第 54 页 共 61 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 12 月7 日 ） 基金 份额 总额
200,444,371.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 766,549,894.45
本报告 期基 金总 申购 份额 29,245.21
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 95,319.79
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 766,483,819.87
兴银朝阳 2017 年年度报告
第 55 页 共 61 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 报告 期内 本基 金基 金 管理人 人事 变动 如下 ：
2017 年 2 月 14 日 ，基 金 管理人 发布 了高 级管 理人 员变更 公告 ，副 总经 理郑 泽星、 副总 经 理
卢银英 于2017 年2 月13 日离任 。
（2） 报告 期内 托管 人的 专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 为基金 审计 的会 计师 事务 所。
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬为 人民 币 50,000.00 元。
目前的 审计 机构 已提 供审 计服务 的连 续年 限： 自基 金合同 生效 日起 至今 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内本 基金 管理 人、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 未受到 监管 部 门
的稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 56 页 共 61 页
数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华福证 券 2 - - - - -
方正证 券 2 - - - - 新增
中泰证 券 2 - - - - 新增
中投证 券 2 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
平安证 券 2 - - - - -
广发证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
川财证 券 2 - - - - 新增
中信建 投证
券
2 - - - - -
注：基 金租 用证 券公 司交 易单元 的选 择标 准是 ：
（1 ） 内部 管理 规范 、严 谨 ；具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（2 ） 研 究实 力较 强 ， 有 固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员 ， 能 够针 对基 金业 务 需要 ， 提 供高 质量 的
研究报 告和 较为 全面 的服 务；
（3 ） 能够 积极 推动 多边 业 务合作 ，最 大限 度地 调动 资源， 协助 基金 投资 ；
（4 ） 其他 有利 于基 金持 有 人利益 的商 业合 作考 虑。
选择程序：本 基金管理 人 组织相关人员 依据交易 单 元选择标准对 交易单元 候 选证券公司 的服务质
量和研 究实 力进 行评 估， 确定选 用交 易单 元的 证券 公司。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 57 页 共 61 页
华福证 券 414,052,060.67 100.00% 19,701,762,000.00 100.00% - -
方正证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - -
中信建 投证
券
- - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金
2016 年第4 季 度报 告
证券日 报 、 公 司网 站
2017 年 1 月 20 日
2
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金招
募说明 书（ 更新 ） （2017 年第1
号）
公司网 站
2017 年 1 月 20 日
3
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金更
新的招 募说 明书 摘要 （2017 年第
1 号）
证券日 报
2017 年 1 月 20 日
4
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
直销账 户名 称变 更的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 2 月 8 日
5
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
高级管 理人 员变 更的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 2 月 14 日 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 58 页 共 61 页
6
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金
2017 年第1 次 分红 公告
证券日 报 、 公 司网 站
2017 年 3 月 22 日
7
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金
2016 年度 报告
公司网 站
2017 年 3 月 29 日
8
华福朝 阳债 券型 证券 投资 基金
2016 年度 报告 摘要
证券日 报
2017 年 3 月 29 日
9
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
旗下基 金更 名事 宜的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 3 月 30 日
10
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金
2017 年第1 季 度报 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 4 月 21 日
11
关于旗 下部 分基 金在 中信 证券开
通定期 定额 投资 的公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、公 司网 站 2017 年 5 月 18 日
12
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金基
金经理 变更 公告
证券日 报 、 公 司网 站
2017 年 6 月 3 日
13
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金基
金2017 年第 2 季度 报告
证券日 报 、 公 司网 站
2017 年 7 月 21 日
14
兴银朝 阳债 券 型 证券 投资 基金招
募说明 书（ 更新 ） （2017 年第2
号）
公司网 站
2017 年 7 月 22 日
15
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金招
募说明 书 （更 新 ） 摘 要 （2017 年
第 2 号）
证券日 报
2017 年 7 月 22 日
16
关于旗 下部 分基 金新 增申 万宏源
证券、 申万 宏源 西部 证券 为代销
机构并 开通 定期 定额 投资 的公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 8 月 11 日
17
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金基
金 2017 年 半年 度报 告
公司网 站
2017 年 8 月 29 日 兴银朝阳 2017 年年度报告
第 59 页 共 61 页
18
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金基
金 2017 年 半年 度报 告摘 要
证券日 报
2017 年 8 月 29 日
19
兴银基 金关 于旗 下基 金 2017 年
半年度 报告 摘要 的更 正公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时、 公司 网
站 2017 年 8 月 30 日
20
关于旗 下部 分基 金参 与华 福证券
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 9 月 28 日
21
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金基
金2017 年第 3 季度 报告
证券日 报 、 公 司网 站
2017 年 10 月 26 日
22
关于旗 下部 分基 金新 增中 信建投
证券为 代销 机构 并开 通定 期定额
投资及 部分 基金 参与 费率 优惠的
公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公司
网站
2017 年 12 月 19 日
23
兴银朝 阳债 券型 证券 投资 基金
2017 年第2 次 分红 公告
证券日 报 、 公 司网 站
2017 年 12 月 23 日
24
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
旗下证 券投 资基 金缴 纳增 值税的
公告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 12 月 30 日
25
兴银基 金管 理有 限责 任公 司关于
旗下特 定客 户资 产管 理计 划缴纳
增值税 的公 告
上海证 券报 、 证券 日
报、 证 券时 报、 公 司
网站 2017 年 12 月 30 日
兴银朝阳 2017 年年度报告
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20171231 766,403,193.61 0.00 0.00 766,403,193.61 99.99%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
（1）赎回 申请延 缓支付 的风险
上述高占 比投资 者大额 赎 回时易构 成本基 金巨额 赎 回， 中 小投 资 者可能 面临 小额赎回 申请也 需要
与该等投 资者按 同比例 延 缓支付的 风险。
（2）基金 净值大 幅波动 的风险
上述高占 比投资 者大额 赎 回时， 基金管 理人进 行基 金财产变 现可能 会对基 金 资产净值 造成较 大波
动。
（3）基金 规模过 小导致 的风险
上述高占 比投资 者赎回 后 ， 可能导 致基金 规模过 小 。 基金可 能面临 投资银 行 间债券、 交易所 债券
时交易困 难的情 形，实 现 基金投资 目标存 在一定 的 不确定性 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
兴银朝阳 2017 年年度报告
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§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予兴 银 朝阳债 券型 证券 投资 基金 募集注 册的 文件 ；
（2） 《 兴银 朝阳 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
（3） 《 兴银 朝阳 债券 型证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《 兴银 朝阳 债券 型证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
13.3 查 阅方 式
投资者可登录 基金管理 人 网站查阅，或 在营业时 间 内至基金管理 人或基金 托 管人的办公场 所
免费查 阅。
兴 银基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 3 月 30 日
