中银价值 精 选 灵活配 置 混合型 证 券
投 资 基金 更新招募说 明 书 摘要
（2018 年第 1 号）
基金管 理人：中银基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商 银行股 份有限公司
二 〇一 八年 四月
中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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重 要提 示
本基金经中 国证监会2010 年6月1日证监 许可【2010 】748号文 核准 进行 募集， 基金合
同于2010 年8月25 日 生效 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保
证基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
本基金 投资 于证 券市 场 ， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投
资本基 金前 ， 应 全面 了解 本基金 的产 品特 性， 充分 考虑自 身的 风险 承受 能力 ， 理性 判断 市
场， 并承 担基 金投 资中 出 现的各 类风 险 ， 包 括： 因 政治 、 经 济、 社会 等环 境 因素对 证券 价
格产生 影响 而形 成的 系统 性风险 、 个 别证 券特 有的 非系统 性风 险、 由于 基金 投资者 连续 大
量赎回 基金 产生 的流 动性 风险、 基金 管理 人在 基金 管理实 施过 程中 产生 的基 金管理 风 险 、
本基金 的特 定风 险等 等。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 本 基金 时应 认 真阅读 本基 金的 招募 说明 书和基 金
合同。 基金 管理 人建 议投 资者根 据自 身的 风险 收益 偏好， 选择 适合 自己 的基 金产品 ， 并 且
中长期 持有 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写 ， 并 经 中国证 监会 核准 。 基金 合 同是约 定
基金当 事人 之间 权利 、 义 务的法 律文 件。 基金 投资 人自依 基金 合同 取得 基金 份额， 即成 为
基金份 额持 有人 和本 基金 合同的 当事 人 ， 其 持有 基 金份额 的行 为本 身即 表明 其对基 金合 同
的 承认和 接受， 并按照 《基 金法 》 、 《运作 办法》 、基金 合同及 其他有 关规定 享有 权利、 承
担义务 。基 金投 资人 欲了 解基金 份额 持有 人的 权利 和义务 ，应 详细 查阅 基金 合同。
基金管 理人 保证 本基 金招 募说明 书的 内容 真实 、 准 确、 完整 。 本 基金 招募 说 明书经 中
国证监 会核 准， 但中 国证 监会对 本基 金募 集的 核准 ， 并不 表明 其对 本基 金的 价值和 收益 做
出实质 性判 断或 保证 ，也 不表明 投资 于本 基金 没有 风险。
本摘要所载 内容截止 日为2018年2月24 日， 有关 财务 数据和净值 表现截止 日为2017 年
12 月31 日。 本基 金托 管人 招商银 行 股 份有 限公 司 已 复核了 本次 更新 的招 募说 明书摘要 。
中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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一、 基金合 同生效日
2010 年 8 月 25 日
二、 基金管 理人
（一） 基金管理人概况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址 ： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：章砚
设立日 期：2004 年 8 月 12 日
电话： （021 ）38834999
传真：（ 021 ）68872488
联系人 ： 高 爽秋
注册资 本：1 亿 元人 民币
股权结 构：
股东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 人民 币 8350 万元 83.5%
贝莱德 投资 管理 （英 国 ） 有限公 司 相当于 人民 币 1650 万元 的 美元 16.5%
（二） 主要人员情况
1、董 事会 成员
章砚（ZHANG Yan ）女士 ，董事 长。 国籍 ：中国 。 英国伦 敦大 学伦 敦政治 经 济学院
公共金 融政 策专 业硕 士。 现任中 银基 金管 理有 限公 司董事 长。 历任 中国 银行 总行全 球金 融
市场部 主管 、助 理总 经理 、总监 ，总 行金 融市 场总 部、投 资银 行与 资产 管理 部总经 理。
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ， 董 事 。 国 籍： 中国 。 清 华大学 法学 博士 。 中银 基 金管理 有
限公司 执行 总裁 。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月 任职 于嘉实 基金 管理 有限 公司 ， 历任 市场 部
副总监 、总 监、 总经 理助 理和公 司副 总经 理。
王超（WANG Chao ） 先生 ，董事 。国 籍： 中国 。美 国 Fordham 大学工商管 理 硕士。
现 任中 国银 行总 行人 力资 源部副 总经 理。 历任 中国 银行总 行人 力资 源部 经理 、高级 经 理 、
主管， 中银 国际 证券 有限 责任公 司人 力资 源部 总经 理、 董 事会 办公 室负 责人 、 董事 会秘 书
等职。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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宋福宁 （SONG Funing ） 先生， 董事 。国 籍： 中国 。厦门 大学 经济 学硕 士， 经济师 。
现任中 国银 行总 行投 资银 行与资 产管 理部 首席 产品 经理 。 历 任中 国银 行福 建 省分行 资金 计
划处外 汇交 易科 科长 、 资 金计划 处副 处长 、 资 金业 务部负 责人 、 资 金业 务部 总经理 ， 中 国
银行总 行金 融市 场总 部助 理总经 理， 中国 银行 总行 投资银 行与 资产 管理 部助 理总经 理、 副
总经理 等职 。
曾仲诚 （Paul Tsang ） 先生 ，董 事。 国籍 ：中 国 。为 贝莱德 亚太 区首 席风 险管 理总监 、
董事总 经理 ，负 责领 导亚 太区的 风险 管理 工作 ，同 时担任 贝莱 德亚 太区 执行 委员会 成 员 。
曾先生 于 2015 年 6 月 加 入贝莱 德。 此前 ，他 曾担 任摩根 士丹 利亚 洲首 席风 险管理 总监 ，
以及其 亚太 区执 行委 员会 成员， 带领 独立 的风 险管 理团队 ， 专 责管 理摩 根士 丹利在 亚洲 各
经营范 围的 市场 、 信 贷及 营运风 险， 包括 机构 销售 及交易 （股 票及 固定 收益） 、 资本 市场 、
投资银 行、 投资 管理 及财 富管理 业务 。 曾 先生 过去 亦曾于 美林 的市 场风 险管 理团队 效力 九
年， 并 曾于 瑞银 的利 率衍 生工具 交易\ 结构 部工 作两 年。 曾 先生 现为 中国 清华 大学及 北京 大
学的风 险管 理客 座讲 师。 他拥有 美国 威斯 康辛 大学 麦迪逊 分校 工商 管理 学士 学位， 以及 宾
夕法尼 亚大 学沃 顿商 学院 工商管 理硕 士学 位。
荆新（JING Xin ） 先生 ， 独立董 事。 国籍 ：中 国。 现任中 国人 民大 学商 学院 副院长 、
会计学 教授 、博 士生 导师 、博士 后合 作导 师， 兼任 财政部 中国 会计 准则 委员 会咨询 专 家 、
中国会 计学 会理 事、 全国 会计专 业学 位教 指委 副主 任委员 、中 国青 少年 发展 基金会 监 事 、
安泰科 技股 份有 限公 司独 立董事 、 风 神轮 胎股 份有 限公司 独立 董事 。 曾 任中 国人民 大学 会
计系副 主任 ，中 国人 民大 学审计 处处 长、 中国 人民 大 学商 学院 党委 书记 等职 。
赵欣舸（ZHAO Xinge ） 先生，独立董事。国籍： 中国。美国西北大学经济 学博士。
曾在美 国威 廉与 玛丽 学院 商学院 任教 ， 并 曾为 美国 投资公 司协 会 （ 美国 共同 基金业 行业 协
会） 等 公司 和机 构提 供咨 询。 现 任中 欧国 际工 商学 院金融 学与 会计 学教 授、 副教务 长和 金
融 MBA 主任 ，并 在中 国 的数家 上市 公司 和金 融投 资公司 担任 独立 董事 。
雷晓波 （Edward Radcliffe ） 先 生， 独立 董事 。 国籍 ： 英 国。 法国 INSEAD 工 商管理 硕
士。 曾 任白 狐技 术有 限公 司总经 理， 目前 仍担 任该 公司的 咨询 顾问 。 在 此之 前， 曾 任英 国
电信集 团零 售部 部门 经理 ， 贝特 伯恩 顾问 公司 董事 、 北京 代表 处首 席代 表、 总经理 ， 中 英
商会财 务司 库、 英中 贸易 协会理 事会 成员 。现 任银 硃合伙 人有 限公 司合 伙人 。
杜惠芬 （DU huifen ） 女士 ， 独立 董事。 国籍 ： 中 国 。 山西 财经 大学 经济 学学 士， 美 国
俄克拉 荷马 州梅 达斯 经济 学院工 商管 理硕 士， 澳大 利亚国 立大 学高 级访 问学 者， 中 央财 经中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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大学经 济学 博士 。 现 任中 央财经 大学 金融 学院 教授 ， 兼任 新时 代信 托股 份有 限公司 独立 董
事。 曾 任山 西财 经大 学计 统系讲 师、 山西 财经 大学 金融学 院副 教授 、 中 央财 经大学 独立 学
院（筹 ）教 授、 副院 长、 中央财 经大 学金 融学 院副 院长等 职。
2 、监 事
乐妮 （YUE Ni ） 女 士， 职 工监事 。 国籍 ： 中国 。 上 海交通 大学 工商 管理 硕士 。 曾 分别
就职于 上海 浦东 发展 银行 、山西 证券 有限 责任 公司 、友邦 华泰 基金 管理 公司 。2006 年 7
月加入 中银 基金 管理 有限 公司， 现任 基金 运营 部总 经理。
3 、管 理层 成员
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ，董事 、执 行总 裁。 简历 见董事 会成 员介 绍 。
欧阳向 军 （Jason X. OUYANG ） 先生 ， 督 察长 。 国 籍 ：加拿 大。 中国 证券 业协 会- 沃
顿商学 院高 级管 理培 训班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书 ， 加 拿大西 部大学 毅
伟商学 院(Ivey School of Business, Western University) 工商管 理硕 士 （MBA ） 和 经济学 硕士 。
曾在加 拿大 太平 洋集 团公 司、 加拿 大帝 国商 业银 行 和加拿 大伦 敦人 寿保 险公 司等海 外机 构
从事金 融工 作多 年， 也曾 任蔚深 证券 有限 责任 公司 （现英 大证 券） 研究 发展 中心总 经 理 、
融通基 金管 理公 司市 场拓 展总监 、 监察 稽核 总监 和 上海复 旦大 学国 际金 融系 国际金 融教 研
室主任 、讲 师。
张家文 （ZHANG Jiawen ） 先生， 副执 行总 裁。 国籍 ：中国 。西 安交 通大 学工 商管理
硕士。 历任 中国 银行 苏州 分行太 仓支 行副 行长 、 苏 州分行 风险 管理 处处 长、 苏州分 行工 业
园区支 行行 长、 苏州 分行 副行长 、党 委委 员。
陈军（CHEN Jun ） 先生 ， 副执行 总裁 。国 籍： 中国 。上海 交通 大学 工商 管理 硕士、
美国伊 利诺 伊大 学金 融学 硕士。2004 年加 入中 银基 金管理 有限 公司 ， 历 任基 金经理 、 权 益
投资部 总经 理、 助理 执行 总裁。
4、基 金经 理
现任基 金经 理：
邬伟 （WU Wei ） 先生 ， 中 银基金 管理 有限 公司 副总 裁 （VP ） ， 数量 经济 学硕 士。 2010
年加入 中银 基金 管理 有限 公司， 曾任 研究 员、 基金 经理助 理、 专户 投资 经理 。2015 年3 月
至今任 中银 价值 基金 基金 经理，2015 年5 月至 今任 中 银策略 基金 基金 经理 ，2015 年5月至
2016 年11月 任中 银健 康生 活基金 基金 经理 ，2015 年8 月至今 任中 银互 联网+ 基金 基金经 理，
2016 年11月 至今 任中 银瑞 利基金 基金 经理 。具 有8 年 证券从 业年 限。 具备 基金 从业资 格。中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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曾任基 金经 理：
彭砚（PENG Yan ）先 生，2010年8月至2013 年5 月担 任本基 金基 金经 理。
张发余 （ZHANG Fayu ） 先生，2010 年8 月至2015 年4月任 中银 价值 基金 基金 经 理。
5、投 资决 策委 员会 成员 的 姓名及 职务
主席： 李道 滨（ 执行 总裁 ）
成员 ： 陈 军 （ 副 执行 总裁 ） 、 奚 鹏洲 （ 固定 收益 投 资部总 经理 ） 、 李建 （ 权益 投资 部
总经理 ）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长）
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
三、 基金托 管人
（一）基金托管人概 况
1、基 本情 况
名称： 招商 银行 股份 有限 公司（ 以下 简称 “ 招 商银 行 ” ）
设立日 期：1987 年4 月8日
注册地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
注册资 本：252.20亿元
法定代 表人 ： 李 建红
行长： 田惠 宇
资产托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字[2002]83 号
电话：0755 —83199084
传真：0755 —83195201
资产托 管部 信息 披露 负责 人：张 燕
2、发 展概 况
招 商 银 行 成 立 于1987 年4 月8 日 ， 是 我 国 第 一 家 完 全 由 企 业 法 人 持 股 的 股 份 制 商 业 银
行 ，总 行设在 深圳。 自成立 以来 ，招商 银行先 后进行 了三 次增资 扩股， 并于2002 年3 月成
功 地发 行了15 亿A 股，4月9日 在上 交所挂 牌（股 票代码 ：600036 ），是 国内第一 家采 用国
际 会计标 准上 市的公 司。2006 年9月 又成 功发行 了22亿H股，9 月22日 在香港 联交 所挂牌 交
易 （股 票代 码：3968），10 月5日 行使H股 超额 配售 ， 共发行 了24.2 亿H股。 截至2017年9月中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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30 日 ，本 集团 总资 产61,692.39 亿元 人民 币， 高级 法下 资 本充 足率15.01%， 权重 法 下资 本
充足率12.26% 。
2002 年 8 月 ，招 商银 行成 立基金 托管 部；2005 年 8 月，经 报中 国证 监会 同意 ，更 名
为资产 托管 部 ， 下 设业 务 管理室 、 产品 管理 室、 业 务营运 室 、 稽 核监 察室 、 基金外 包业 务
室5 个 职能 处室 ， 现 有员 工 76 人。2002 年 11 月 ， 经中国 人民 银行 和中 国证 监会批 准获 得
证券投 资基 金托 管业 务资 格，成 为国 内第 一家 获得 该项业 务资 格上 市银 行；2003 年4 月，
正式办 理基 金托 管业 务。 招商银 行作 为托 管业 务资 质最全 的商 业银 行， 拥有 证券投 资基 金
托管 、 受 托投 资管 理托 管 、 合 格境 外机 构投 资者 托 管 （QFII ） 、 合 格境 内机 构投资 者托 管
（QDII ）、 全国 社会 保障 基金托 管、 保险 资金 托管 、企业 年金 基金 托管 等业 务资格 。
招商银 行确 立 “ 因势 而变 、 先您 所想 ” 的 托管 理念 和 “财 富所 托、 信守 承诺 ” 的托 管
核心价 值， 独创 “6S 托管 银行” 品牌 体系， 以 “ 保 护您的 业务 、 保 护您 的财 富” 为 历史 使
命， 不 断创 新托 管系 统、 服务和 产品 ： 在 业内 率先 推出 “ 网上 托管 银行 系统 ” 、 托 管业 务
综合系 统和 “6 心 ”托 管 服务标 准， 首家 发布 私募 基金绩 效分 析报 告， 开办 国内首 个托 管
银行网 站， 成功 托管 国内 第一只 券商 集合 资产 管理 计划、 第一 只 FOF 、 第 一 只信托 资金 计
划 、 第 一只 股权 私募 基金 、 第一 家实 现货 币市 场基 金赎回 资 金T+1 到账 、 第 一只境 外银 行
QDII 基金、 第一 只红 利 ETF 基金、 第一 只 “1+N ” 基 金专户 理财 、 第 一家 大小 非解禁 资产 、
第一 单TOT 保管， 实现 从单 一托管 服务 商向 全面 投资 者服务 机构 的转 变， 得 到了 同业 认 可 。
招商银行资产托管业 务 持续稳健发展 ，社会影 响力不断提升, 四度 蝉联 获《财
资》“中国最佳托管 专 业银行”。2016 年 6 月 招商银行荣膺《财资 》 “中国最佳
托 管 银 行 奖 ” ， 成 为 国 内 唯 一 获 奖 项 国 内 托 管 银 行 ； “ 托 管 通 ” 获 得 国 内 《 银 行
家》2016 中国金 融创新 “十佳金融产品创 新奖 ”；7 月荣膺2016 年中 国资产管理
【金贝奖】 “最佳资产 托管银行” ；2017 年 6 月再度荣膺 《财资》 “中国最佳托
管银行奖”, “ 全功能 网上托管银行 2.0 ” 荣获 《银行家》2017 中国金 融创新 “十
佳金融产品创新奖 ”； 8 月荣膺 国际 财经 权威 媒体 《 亚洲银 行家 》 “中 国 年 度 托 管银行 奖” ，
进一步 扩大 我行 托管 业务 在国际 资管 和托 管业 界的 影响力 。
（二）主要人员情况
李建红 先生 ， 本 行董 事长 、 非执 行董 事，2014 年 7 月起担 任本 行董 事、 董事 长。 英 国
东伦敦 大学 工商 管理 硕士 、 吉林 大学 经济 管理 专业 硕士， 高级 经济 师。 招 商 局集团 有限 公
司董事 长， 兼任 招商 局国 际有限 公司 董事 会主 席、 招商局 能源 运输 股份 有限 公司董 事 长 、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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中国国 际海 运集 装箱 （集 团） 股 份有 限公 司董 事长 、 招商 局华 建公 路投 资有 限公司 董事 长
和招商 局资 本投 资有 限责 任公司 董事 长。 曾任 中国 远洋运 输 （ 集团 ） 总 公司 总裁助 理、 总
经济师 、副 总裁 ，招 商局 集团有 限公 司董 事、 总裁 。
田惠宇 先生 ， 本 行行 长、 执行董 事，2013 年 5 月起 担任本 行行 长、 本行 执行 董事。 美
国哥伦 比亚 大学 公共 管理 硕士学 位， 高级 经济 师。 曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历 任
上海银 行副 行长 、 中 国建 设银行 上海 市分 行副 行长 、 深圳 市分 行行 长、 中 国 建设银 行零 售
业务总 监兼 北京 市分 行行 长。
王良先 生， 本行 副行 长， 货币银 行学 硕士 ，高 级经 济师。1991 年至 1995 年 ，在中 国
科技国 际信 托投 资公 司工 作； 1995 年 6 月至 2001 年 10 月， 历 任招 商银 行北 京分行 展览 路
支行、 东三 环支 行行 长助 理、副 行长 、行 长、 北京 分行风 险控 制部 总经 理；2001 年 10 月
至 2006 年 3 月 ， 历 任北 京 分行行 长助 理 、 副 行长 ；2006 年 3 月至 2008 年 6 月 ， 任 北京 分
行党委 书记 、 副 行长 （ 主 持工作 ） ；2008 年 6 月至 2012 年 6 月， 任北 京分 行行 长、 党 委书
记；2012 年 6 月至 2013 年 11 月， 任招 商银 行总 行 行长助 理兼 北京 分行 行长 、党委 书记 ；
2013 年 11 月至 2014 年 12 月， 任招 商银 行总 行行 长 助理； 2015 年 1 月起 担任 本行副 行长 ；
2016 年 11 月 起兼 任本 行 董事会 秘书 。
姜然女 士 ， 招商 银行 资产 托管部 总经 理， 大学 本科 毕业， 具有 基金 托管 人高 级管理 人
员任职 资格 。 先 后供 职于 中国农业 银行 黑 龙江 省 分 行， 华 商银 行， 中 国农业 银行 深 圳市 分
行 ， 从事 信贷 管理 、 托 管 工作 。2002 年9 月 加盟 招 商银行 至今 ， 历任 招商 银 行总行 资产 托
管部经 理、 高级 经理 、 总 经理助 理等 职。 是国 内首 家推出 的网 上托 管银 行的 主要设 计、 开
发者之 一， 具有20 余 年银 行信贷 及托 管专 业从 业经 验。 在 托管 产品 创新、 服 务流程 优化 、
市场营 销及 客户 关系 管理 等领域 具有 深入 的研 究 和 丰富的 实务 经验 。
（三）基金托管业务 经营 情况
截至2017 年9月30 日 ，招 商 银行股 份 有 限公 司累 计托 管316 只开 放式 基金 。
四、 相关服 务机构
（一） 基金份额发售机构
1 、直 销机 构
中银基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：章砚
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
1）中 银基 金管 理有 限公 司 直销柜 台
地址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：周虹
2）中 银基 金管 理有 限公 司 电子直 销平 台
本公司 电子 直销 平台 包括 ：
中银基 金官 方网 站（www.bocim.com ）
官方微 信服 务号 （在 微信 中搜索 公众 号 “ 中银 基金 ” 并选择 关注 ）
中银基 金官 方 APP 客 户端 （在各 大手 机应 用商 城搜 索 “ 中 银基 金 ” 下 载安 装）
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：张 磊
2 、基 金管 理人 指定 的其 他 销售机构
1) 中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址 ： 北 京市 西城 区复兴 门内 大 街 1 号
办公地 址：
北 京市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
法定代 表人 ： 陈四清
客户服 务电 话：
95566
联系人 ： 陈 洪源
网址：
www.boc.cn
2) 招商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 建红 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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客服电 话：
95555
联系人 ：邓 炯鹏
网址：
www.cmbchina.com
3) 中国 建设 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ： 田 国立
客户服 务电 话： 95533
联系人 ：张 静
网址： www.ccb.com
4) 交通 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海银 城中 路 188 号
办公地 址： 上海市 银城 中 路 188 号
法定代 表人 ： 牛锡明
客户服 务电 话：95559
联系人 ：曹榕
网址： www.bankcomm.com
5) 中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京市 东城 区朝 阳门 北大 街 9 号
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ： 李 庆萍
客户服 务电 话： 95558
联系人 ：赵 树林
网址： http://bank.ecitic.com
6) 中国 民生 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ： 洪崎
客户服 务电 话： 95568 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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联系人 ： 姚 健英
公司网 站： www.cmbc.com.cn
7) 中国 工商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ： 易 会满
客户服 务中 心电 话：95588
联系人 ：王 佺
银行网 站：www.icbc.com.cn
8）兴 业银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路 154 号 中山 大厦 邮政 编码 ：350003
法定代 表人 ：高 建平
联系人 ：李 博
联系电 话：
95561
公司网 址：www.cib.com.cn/
9) 华夏 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ： 李 民吉
客户服 务电 话：
95577
联系人 ：刘 军祥
公司网 站：http://www.hxb.com.cn
10) 中银 国际 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 上海市 浦东 新区 银城 中 路 200 号 中银 大厦 39F
法定代 表人 ：宁敏
联系人 ： 李澎
联系电 话： 61195566
公司网 站：
www.bocichina.com
11) 国 泰君 安证 券股 份有 限公司 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
12
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 楼
法定代 表人 ： 杨 德红
联系人 ： 李 明霞
客服电 话：95521
公司网 站：www.gtja.com
12) 申万 宏源 证券 有限 公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 45 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 45 层
法定代 表人 ：李梅
联系人 ：黄莹
客服电 话：
95523
公司网 站：www.swhysc.com
13) 华安 证券 有限 责任 公司
注册地 址:
安徽 省 合肥市 长江 中 路 357 号
法定代 表人:
李工
联系人:
甘霖
客户电 话:
0551-96518
公司网 站:
http://www.huaans.com.cn
14) 中信 建投 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 安立 路 66 号 4 号楼
法定代 表人 ： 王 常青
联系人 ：刘芸
客服电 话：
4008-888-108
公司网 站：
http://www.csc108.com/
15) 广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号大 都会 广场 43 楼（4301-4316 房）
办公地 址 ： 广 东省 广州 天 河北路 大都 会广 场 5 、18 、19、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44
楼 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
13
法定代 表人 ：孙 树明
联系人 ： 吴 韵琪
客服电 话：
95575 或致电 各地 营业 网点
公司网 站：
www.gf.com.cn
16) 华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四 路 157 号 新天 地大 厦 7 至 10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
联系人 ： 林 晓东 、王 虹
客服电 话：
96326 （ 福 建省外 加 拨 0591 ）
公司网 站：
www.hfzq.com.cn
17) 东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏省 常州 市延 陵西 路 23 号投资 广 场 18-19 楼
办公地 址： 上海市 浦东 新区 东方 路 1928 号 东海 证券 大厦
法定代 表人 ： 赵俊
联系人 ： 王一彦
客服电 话： 95531 ；400-8888-588
公司网 址： http://www.longone.com.cn/
18) 海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东 路 689 号
法定代 表人 ：周杰
联系人 ：刘佳
客服电 话：
95553 或拨打 各城 市营 业网 点咨 询电话
公司网 站：
www.htsec.com
19) 长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址:
湖北 省武 汉 市江 汉区 新华 路 特 8 号 长江证 券大 厦
法定代 表人:
尤 习贵 联 系人:
陈娟
客服电 话:
4008-888-999
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14
公司网 址:
www.95579.com
20) 信达 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ： 张 志刚
联系人 ：唐 静
客服电 话：
400-800-8899
公司网 站：
http://www.cindasc.com
21) 天风 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 武汉 东湖 新技术 开发 区关 东园 路 2 号高科 大厦 四楼
办公地 址： 湖北 武汉 江汉 区唐家 墩 路 32 号国 资大 厦 B 座
法定代 表人 ：余 磊
联系人 ：翟 璟
客服电 话：
028-86712334
公司网 站：
www.tfzq.com
22) 平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳福 田区 金田 路大 中华 国际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳福 田区 金田 路大 中华 国际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ： 詹露阳
联系人 ： 周一涵 、吴 琼
客服电 话：
95511-8
公司网 站：
http://stock.pingan.com
23) 安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址：
深圳 市福 田 区金田 路 4018 号安 联大 厦 35 楼、28 层 A02 单元
办公地 址：
深圳 市福 田 区金田 路 4018 号安 联大 厦 35 楼、28 层 A02 单元
法定代 表人 ：
王连 志
客服电 话：
4008001001
联系人 ：
郑效义 、杨 天枝
公司网 址：
www.essence.com.cn 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
15
24) 国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏省 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 层
法定代 表人 ： 雷建辉
联系人 ： 龚晓楠
客服电 话： 0510-82588168
公司网 站： www.glsc.com.cn
25) 中信 证券 （山 东） 有限 责任公司
注册地 址： 山东 省青 岛市 崂山区 深圳 路 222 号 1 号楼 2001
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层
法定代 表人 ： 姜 晓林
联系人 ： 孙 秋月
客服电 话： （0532 ）96577
公司网 站：
http://www.zxwt.com.cn
26) 渤海 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市经 济技 术开发 区第 二大 街 42 号 写 字楼 101 室
办公地 址： 天津 市南 开区 宾水西 道 8 号
法定代 表人 ： 王 春峰
联系人 ：张彤
客服电 话：
4006515988
公司网 站：
http://www.bhzq.com
27) 华宝 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 上海 浦东 新区 世纪大 道 100 号 环球 金融 中心 57 层
办公地 址： 上海 浦东 新区 世纪大 道 100 号 环球 金融 中心 57 层
法定代 表人 ：陈 林
联系人:
刘闻 川 、胡星 煜
客服电 话：
400-820-9898
公司网 站：
www.cnhbstock.com
28) 招商 证券 股份 有限 公司
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 层 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
16
法定代 表人 ：宫 少林
联系人 ： 黄 婵君 、罗 苑峰
客服电 话：
95565
公司网 站：
www.newone.com.cn
29) 天相 投资 顾问 有限 公司
注册地 址:
北京 市西 城区金 融 街 19 号富 凯大 厦 B 座 701
办公地 址： 北京 市西 城区 金融 街 5 号 新盛 大 厦 B 座 4 层
法定代 表人 ：林 义相
联系人:
蒋刻 真
客服电 话:
010-66045678
公司网 站:
http://www.txsec.com 或 www.jjm.com.cn
30) 国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
联系人 ： 张 丽、 李颖
客服电 话：
95536
公司网 站：
http://www.guosen.com.cn
31) 中国 国际 金融 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 建国 门外 大街 1 号国 贸大 厦 2 座 27 层及 28 层
法定代 表人 ： 丁 学东
联系人 ：罗 春蓉 、肖婷
联系电 话：
010-65051166 或直 接联 系各 营业 部
公司网 站：
http:// www.cicc.com.cn
32) 中国 银河 证券 股份 有限 公司
办公地 址北 京市 西城 区金 融大 街 35 号国 际企 业大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 共炎
联系人 ： 徐 小琴 、肖 克
客服电 话：
4008-888-888
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17
公司网 站：
www.chinastock.com.cn
33) 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛 峰
联系人 ：姚巍
客服电 话：
95525
公司网 站：
www.ebscn.com
34) 华泰 证券 股份 有限 公司
办公地 址： 南京 市中 山东 路 90 号
法定代 表人 ：周易
联系人 ：盛芸
客服电 话：
95597
公司网 站：
www.htsc.com.cn
35) 国都 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街 3 号国 华投 资大 厦 9 层 10 层
办公地 址： 北京 市东 城区 东直门 南大 街 3 号国 华投 资大 厦 9 层 10 层
法定代 表人 ： 王 少华
联系人 ：李航
客服电 话：
400 818 8118
公司网 站：
www.guodu.com
36) 中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路 8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信 证券 大 厦
法定代 表人 ： 张 佑军
联系人 ： 汤 迅、 侯艳 红
联系电 话：
95558
公司网 站：www.cs.ecitic.com
37 ）上 海陆 金所 基金 销售 有限公 司 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
18
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼
法定代 表人 ： 胡 学勤
客户服 务电 话：
4008219031
联系人 ：宁 博宇
网址：www.lufunds.com
38 ）上 海天 天基 金销 售有 限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田路190 号2号楼2 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 宛平南 路88 号东 方财 富大 厦
法定代 表人 ：其 实
客户服 务电 话：95021/4001818188
联系人 ：唐 湘怡
网址：http://fund.eastmoney.com/
39 ）蚂 蚁（ 杭州 ）基 金销 售有限 公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道文 一西 路1218 号1 栋202 室
办公地 址： 浙江 省杭 州市 西湖区 万塘 路18 号黄 龙时 代广场B 座6F
法定代 表人 ：陈 柏青
客户服 务电 话：
4000-766-123
联系人 ：韩 爱彬
网址：www.fund123.cn
40）上 海好 买基 金销 售有 限公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 欧阳路196 号26 号楼2 楼41 号
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客户服 务电 话：4007009665
联系人 ：王 诗玙
公司网 站：www.ehowbuy.com
41）珠 海盈 米财 富管 理有 限公司
注册地 址： 珠海 市横 琴新 区宝华 路 6 号 105 室-3491
办公地 址： 广州 市海 珠区 琶洲大 道 东 1 号 保利 国际 广场南 塔 1201-1203 室
法定代 表人 ：肖 雯 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
19
客户服 务电 话：020-89629066
联系人 ：邱 湘湘
网址：www.yingmi.cn
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求， 选择 其它 符合要 求的 机构 销售 本基 金， 并 及
时公告 。
3 、场内 销售 机构
场内销售 机 构是 指具 有中 国证监 会认 定的 开放 式基 金 销售 资格 ， 符 合深 圳证 券交 易 所
（以下 简称 “ 深 交所 ” ） 有 关规定 并经 本基 金管 理人 认可的 ， 可 通过 深交 所开 放式基 金销 售
系统办 理开 放式 基金 的认 购、 申 购、 赎 回和 转托 管 等业务 的深 交所 会员 单位 （具体 名单 请
参见发 售公 告） 。
（二） 注册登记机构
名称： 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 17 号
办公地 址： 北京 市西 城区 太平桥 大 街 17 号
法定代 表人 ：周 明
电话： （010 ）59378835
传真： （010 ）59378907
联系人 ：任 瑞 新
（三） 出具法律意见书的律 师事 务所和经办律师
名称： 上海 市通力 律 师事 务所
住所： 上海 市 银 城中 路 68 号时代 金融 中 心 19 楼
负责人 ：韩炯
电话： （021 ）31358666
传真： （021 ）31358600
联系人 ： 秦 悦民
经办律 师： 吕红 、黎 明
（四） 审计基金财产的会计 师事 务所和经办注册会计 师
名称： 安 永华 明会 计师 事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
住所： 北京 市东 城区 东长 安街 1 号东 方广 场安 永大 楼 17 层 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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执行事 务合 伙人 ：毛 鞍宁
电话： 010-58153000
传真： 010-85188298
联系人 ：徐 艳
经办会 计师 ：徐 艳、 许培 菁
五、 基金名 称
中银价 值精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
六、 基金的 类型
混合型 证券 投资 基金
七、 基金的 投资 目标
在主动 灵活 的资 产配 置和 动态行 业配 置基 础上 ， 精 选价值 相对 低估 的优 质上 市公司 股
票，力 求获 得基 金资 产的 长期稳 健增 值。
八、 投资范 围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行、 上市 的股 票 、
债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其
他金融 工具 。
本基金 投资 组合 中， 股票 资产占 基金 资产 的 30-80% ，债券 资产 占基 金资 产 的 0-65% ，
其中， 基金持 有全 部权证 的市值 不超过 基金 资产净 值的 3% ，基 金持有 的现 金 以及 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。
此外， 如法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 其他 品种的 ， 基 金管 理人 在履 行适当 程
序后， 可以 将其 纳入 本基 金的投 资范 围； 如法 律法 规或中 国证 监会 变更 对权 证或资 产支 持
证券等 投资 的比 例限 制的 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可 相应 调整 本基 金的投 资比 例
上限规 定， 不需 经基 金份 额持有 人大 会审 议。
九、 投资策 略
本基金 采用 灵活 积极 的资 产配置 和股 票投 资策 略。 在资产 配置 中， 通过 以宏 观经济 及
宏观经 济政 策分 析为 核心 的情景 分 析 法来 确定 投资 组合中 股票 、 债券 和现 金 类资产 等的 投
资范围 和比 例， 并结 合对 市场估 值、 流动 性、 投资 主体行 为、 市场 情绪 等因 素的综 合判 断
进行灵 活调 整； 在行 业选 择中， 基于 动态 的行 业相 对价值 比较 ， 发 掘估 值优 势行业 ； 在 股中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
21
票投资 中 ，采 取 “ 自下 而上 ” 的策 略 ，优 选价 值相 对低 估的优 质公 司股 票构 建投 资组合 ， 并
辅以严 格的 投资 组合 风险 控制， 以获 得长 期持 续稳 健的投 资收 益。
本基金 的核 心投 资策 略是 将行业 的相 对价 值和 个股 的绝对 价值 有效 结合 。 在 个股选 择
方面， 首先 根据 以下 指标 进行筛 选， 形成 初选 价值 股票备 选投 资标 的：
A) 剔 除连 续两 年亏 损的 上 市公 司 股票 ；
B) 剔除 市 盈率 相对 预期 盈 利增长 比率 （ 预期 PEG ） 在 1.5 倍以 内 的 上市 公司 股票 （基
本面出 现重 大改 善的 个股 除外） ；
C) 剔 除流 动性 相对 不足 ， 总市值 小 于 10 亿元 的上 市 公司股 票
在此基 础上 通过 系统 性的 定性分 析 、 定 量分 析以 及 估值水 平分 析形 成价 值优 选股票 备
选投资 标的 。本 基金 投资 于上述 价值 股票 备选 投资 标的的 比例 不低 于股 票资 产的 80 ％。
1、资 产配 置策 略
在资产 配置 中， 本基 金运 用定性 分析 和定 量分 析方 法作为 资产 配置 的主 要参 考依 据 。
在定性 分析 方法 中， 主要 以全球 和国 内经 济周 期分 析为基 础， 判断 一定 阶段 内宏观 经 济 、
经济政 策 （ 宏观 、 区 域及 行业） 导向 ， 确 定股 票、 债券和 现金 类资 产 （ 现金 和到期 日在 一
年以内 的政 府债 券） 等资 产类别 的预 期收 益、 风险 和各种 情景 发生 的概 率， 确定资 产配 置
的大体 方向 ； 在 定量 分析 方法中 ， 主 要通 过分 析各 类资产 的风 险溢 价水 平， 在有效 控制 投
资组合 风险 的前 提下 ，形 成对各 类别 资产 的配 置比 例。
在上述 确定 的资 产配 置比 例下， 本基 金将 根据 市场 估值、 流动 性、 投资 主体 行为、 市
场情绪 等因 素进 行综 合判 断，对 各类 别资 产配 置进 行灵活 调整 。
2、股 票投 资策 略
本基金 基于 科学 合理 并不 断完善 的定 性和 量化 分析 体系实 现股 票投 资策 略 。 投资组 合的构
建 充分 利用 “ 自 上而 下 ” 和“ 自下而 上 ” 两种 分析 体系 的 优势。
（1） 定性 分析
定性分 析将 主要 界定 特定 投资时 期宏 观经 济 、 中 观 产业经 济和 微观 上市 公司 三个经 济
层面的 内涵 ，以 及确 定特 定投资 时期 的市 场阶 段性 投资机 会。
对于宏 观层 面的 内涵 主要 包括： 特定 投资 时期 所处 的经济 发展 阶段 ，长 期经 济周 期 、
中短期 经济 周期 、经 济周 期的具 体阶 段。
中观产 业经 济层 面的 内涵 界定包 括 ， 基 于不 同经 济 发展阶 段和 不同 经济 周期 时期的 主
导产业 特征 、 不同 产业 所 处的生 命周 期 ， 不 同产 业 的景气 周期 特征 。 国家 产 业政策 的取 向；中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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产业在 全球 和国 家产 业中 的地位 ；
上市公 司层 面的 内涵 界定 包括 ， 治 理结 构、 产品 结 构、 技术 结构 、 管 理能 力 、 公 司战
略、公 司在 行业 中的 地位 、品牌 优势 和核 心竞 争力 能力等 。
市场阶 段的 内涵 界定 包括 ， 熊 市 、 牛 市和 震荡 市。 在 不同时 期将 采取 不同 的投 资策 略 。
定性评 估的 核心 是找 到具 有持续 经营 能力 的行 业和 公司， 力图 发掘 在经 济不 同阶 段 、
在经济 周期 的不 同时 期能 够稳定 增长 的行 业和 公司 。 历 史表 现和 超越 正常 状 态下的 价值 低
估是考 核长 期价 值的 重要 指标 ， 基 于不 同行 业和 公 司的相 对比 较有 助于 发现 特定投 资时 期
个股的 相对 价值 。
（2） 定量 分析
基金管 理人 建立 的价 值投 资量化 分析 体系 ， 主 要围 绕大类 资产 配置 、 行 业与 风格分 析
以及个 股选 择而 建立 。
1 ）评 估整 体市 场价值 的量化 分析 体系。 主要 考虑 市场 整体 的绝对 价值 和相对价 值。
绝对价 值指 标包 括但 不限 于 DDM 模 型分 析、 FO 模 型分析 以及 个股 加成 分析 ； 相 对指 标 包
括静态 和动 态 的 PE 、PB 、PS、PCF 等指标 ；在 对市 场整体 进行 决定 价值 和相 对价值 分 析
的 基础 上， 通过 横向 比较 和纵向 比较 的比 较分 析方 法，确 定阶 段性 市场 投资 价值。
2 ）评 估行 业和 风格的 量化分 析体 系。同 样考 虑行 业的 绝对 价值和 相对 价值。绝 对价
值指标 包 括 DDM 和 个股 加成方 法， 而相 对价 值指 标也将 包 括 PE 、PB 、EBITDA/EV 以及
总市值 占比 等指 标， 同样 考察这 些指 标的 历史 横向 和纵向 状况 ，以 及国 际横 向对比 状 况 。
除此以 外 ， 上 市公 司利 润 结构和 收入 结构 与市 值结 构的偏 离也 将成 为考 察行 业价值 的主 要
方法。
3 ）公 司量 化分 析体系 。主要 基于 上市公 司基 本面 分析 评估 模型， 重点 考察上市 公司
的盈利 能力 、 运 营能 力、 负债水 平等 方面 ， 同 时参 考该公 司在 一定 时期 内的 风格特 征， 优
选盈利 能力 、 成 长能 力、 运营能 力指 标较 高而 负债 水平较 低或 合理 的上 市公 司作为 投资 对
象。
（3） 估值
根据企 业业 绩的 长期 增长 趋势以 及同 类企 业的 平均 估值水 平 ， 应 用本 基金 管 理人设 计
的估值 模型 ， 选 择价 值被 市场显 著低 估的 企业 进行 投资。 采用 的估 值模 型包 括资产 重置 价
格、 市盈 率法 （P/E ） 、 市净 率法 （P/B ） 、 经济 价值/ 息 税折旧 摊销 前利 润法 （EV/EBITDA）、
现金流 贴现 法（DCF ） ，比较分析 方法 包括 横向 比较 及纵向 比较 。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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本基 金通 过扎 实的 基本 面 研究， 对所 投资 企业基 本 面、 影 响其 业绩 的不确 定 因素保 持
深入及 全面 的了 解， 确保 所选择 的企 业具 备中 长期 持续增 长或 阶段 性高 速增 长能力 。 研 究
员将对 精选 出的 股票 进行 持续跟 踪， 当发 现股 票的 基本面 及定 价等 因素 发生 较大变 化， 不
再满足 相关 选择 标准 时， 基金经 理应 在合 理时 间内 将该股 票从 投资 组合 中剔 除。
3、债 券投 资策 略
本基金在充分论证债券市 场宏观环境和仔细分析利 率走势基础上，依次通过 平均久期
配置策 略、 期 限结 构配 置策 略及类 属配 置策 略自 上而 下完成 组合 构建。 在投 资实 践过程 中 ，
本基金 将灵 活运 用跨 市场 套利策 略、 跨品 种套 利策 略、 滚 动配 置策 略、 骑乘 策略、 回购 放
大策略 等积 极投 资策 略， 发现、 确认 并利 用资 产定 价偏离 或市 场不 平衡 等来 实现投 资组 合
的增值 。本 基金 在整 个投 资决策 过程 中将 认真 遵守 投资纪 律并 有效 管理 投资 风险。
本基金对债券组合的投资 管理程序借鉴了贝莱德投 资管理在海外的投资管理 经验，采
用主动 的投 资管 理， 追求 获得较 高的 风险 调整 后收 益率， 同时 保证 组合 的流 动性满 足正 常
的现金 流的 需要 。具 体投 资管理 程序 如 图 1 所 示。
图 1 中银价值精选灵活配 置基金债券投资管理 程序
基本分析
Fundamentals
技术分析
Technicals
定量分析
Quantitatives
期 限结构
? 利率风险
类 别配置
? 相对估值
证 券选择
? 信用风险
? 流动性
利 率曲线管 理
? 平 行 和 非 平 行 的
利率结构转换
组 合结构：
? 投资目标
? 投资限制 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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资料来源：中银基金
4 、现 金管 理
在现金 管理 上， 本基 金通 过对未 来现 金流 的预 测进 行现金 预算 管理 ， 及 时满 足本基 金
运作中 的流 动性 需求 。
5 、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具。 本基 金的 权证 投资 以权证 的市 场价 值分 析为 基础， 依
据权证 定价 模型 确定 其合 理估值 水平 ， 以 主动 式的 科学投 资管 理为 手段 ， 充 分考虑 权证 资
产的收 益性 、 流 动性 及风 险性特 征， 通过 资产 配置 、 品种 与类 属选 择， 追求 基金资 产的 长
期稳定 增长 。
十、 业绩比 较基准
本基金 的整 体业 绩基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率× 60% + 上证 国债 指数 收益 率× 40% 。
沪深 300 指 数是 由上 海证 券交易 所和 深圳 证券 交易 所授权 ， 由中 证指 数有 限 公司开 发
的中 国 A 股 跨市 场指数 ， 其样本 选自 沪深 两个 证券 市场 ， 具 有较 好的 市场 代 表性 ， 其 成分
股为中 国 A 股市 场中 代表 性强、 流动 性高 、交 易活 跃的主 流投 资股 票， 能够 反映 A 股市
场总体 发展 趋势 。
上证国 债指 数全 称为 “ 上 海 证券交 易所 国债 指数 ” ， 是 以上海 证券 交易 所上 市的 所有固
定利率 国债 为样 本 ， 按 照 国债发 行量 加权 而成 。 其 编制方 法借 鉴了 美林 债券 指数 、JP 摩根
债券指 数等 国际 成熟 市 场 主流债 券指 数的 编制 方法 和特点 ， 并充 分考 虑了 国 内债券 市场 发
展的现 状， 具备 科学 性、 合理性 、 简 便性 和易 于复 制等优 点。 上证 国债 指数 可以表 征整 个
中国国 债市 场的 总体 表现 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的、 更 能为市 场普 遍接 受的 业绩 比较基 准
推出， 或者 是市 场上 出现 更加适 合用 于本 基金 的业 绩基准 的指 数时 ， 本 基金 可以在 与本 基
金托管 人协 商一 致， 并履 行适当 程序 后， 变更 业绩 比较基 准并 及时 公告 。
十一、 风险收 益特征
本基金 是混 合型 基金 ， 预期 风险 收益 水平 低于 股票 型基金 ， 高 于债 券型 基金 和货币 市
场基金 。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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十二、 基金管 理人代表基金行使 股东权利的处理原 则及方法
1. 基金 管理 人按 照国 家有 关规定 代表 基金 独立 行使 股东权 利及 债权 人权 利， 保护基 金
份额持 有人 的利 益；
2. 不谋 求对 上市 公司 的控 股，不 参与 所投 资上 市公 司的经 营管 理；
3. 有利 于基 金财 产的 安全 与增值 ；
4. 不通 过关 联交 易为 自身 、雇员 、授 权代 理人 或任 何存在 利害 关系 的第 三人 牟取任 何
不当利 益。
十三、 投资组 合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述 或 重
大遗漏 ，并 对其 内容 的真 实性、 准确 性和 完整 性承 担个别 及连 带责 任。
本基金 的托 管人 —— 招商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年 3 月 7
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2017 年 12 月 31 日。
（一） 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 178,982,269.40 71.74
其中： 股票 178,982,269.40 71.74
2 固定收 益投 资 20,015,302.80 8.02
其中： 债券 20,015,302.80 8.02
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 48,915,466.99 19.61 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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7 其他各 项资 产 1,587,566.32 0.64
8 合计 249,500,605.51 100.00
（二） 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,013,844.00 2.94
B 采矿业
-
-
C 制造业 148,230,403.69 62.06
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,338,256.00 1.40
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,942.76 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 34,112.55 0.01
J 金融业 10,853,898.00 4.54
K 房地产 业 9,445,346.00 3.95
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 178,982,269.40 74.93
（三） 报告期末按行业分类 的 港 股通投资股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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（四） 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600519 贵州茅 台 32,977 23,001,127.73 9.63
2 000858 五粮液 256,400 20,481,232.00 8.57
3 600703 三安光 电 662,914 16,831,386.46 7.05
4 000333 美的集 团 224,200 12,427,406.00 5.20
5 600887 伊利股 份 385,000 12,393,150.00 5.19
6 600690 青岛海 尔 635,000 11,963,400.00 5.01
7 000651 格力电 器 272,100 11,890,770.00 4.98
8 601318 中国平 安 155,100 10,853,898.00 4.54
9 000002 万科 A 304,100 9,445,346.00 3.95
10 600741 华域汽 车 274,300 8,143,967.00 3.41
（五） 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,940,000.00 8.35
其中： 政策 性金 融债 19,940,000.00 8.35
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 75,302.80 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,015,302.80 8.38
（六） 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 170408 17 农发 08 200,000 19,940,000.00 8.35
2 113012 骆驼转 债 790 75,302.80 0.03
（七） 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资 产 净值 比例 大 小排 名的 前 十 名资 产支 持 证券 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
（八） 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
（九） 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（十） 报告报告期末本基金 投资 的股指期货交易情况 说明
1．报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与股 指期货 投资 。
2．本 基金 投资 股指 期货 的 投资政 策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
（九）报告期末本基 金投 资的国债期货交易情 况说 明
1．本 期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
2．报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
3．本 期国 债期 货投 资评 价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
（十）投资组合报告 附注
1. 报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名证 券发 行主 体本 期没有 出现 被监 管部 门立 案调查 ，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
2. 本基 金投 资的 前十 名股 票没有 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
3. 期末 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 151,837.43 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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2 应收证 券清 算款 901,376.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 514,375.23
5 应收申 购款 19,977.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,587,566.32
4. 报告 期末 持有 的处 于转 股期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113012 骆驼转 债 75,302.80 0.03
5. 期末 前十 名股 票中 存在 流通受 限情 况的 说明
本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。
6. 投资 组合 报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十四、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实 信用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不 保
证 基金一 定盈利,也 不保证最 低收益 。基金 的过往 业绩 并不代 表其未 来表现 。投 资有风 险,
投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招募 说明书 。
本基金 合同 生效 日 为 2010 年 8 月 25 日， 基金 合同 生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩
比较基 准的 比较 如下 表所 示：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③
②- ④
2010 年 8 月 25 日
（基金 合同 生效
日） 至 2010 年 12
3.94% 1.16% 4.57% 0.98% -0.63% 0.18% 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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月 31 日
2011 年 1 月 1 日
至 2011 年 12 月
31 日
-24.61% 1.00% -14.09% 0.78% -10.52% 0.2200%
2012 年 1 月 1 日
至 2012 年 12 月
31 日
-0.39% 0.97% 6.36% 0.77% -6.75% 0.20%
2013 年 1 月 1 日
至 2013 年 12 月
31 日
25.46% 1.16% -3.08% 0.84% 28.54% 0.32%
2014 年 1 月 1 日
至 2014 年 12 月
31 日
32.78% 1.03% 31.20% 0.73% 1.58% 0.30%
2015 年 1 月 1 日
至 2015 年 12 月
31 日
33.23% 2.49% 7.74% 1.49% 25.49% 1.00%
2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月
31 日
-17.06% 1.34% -5.13% 0.84% -11.93%
0.50%
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
22.62% 0.83% 12.98% 0.38% 9.64% 0.45%
自基金 合同 生效
起至 2017 年 12
月 31 日
76.20% 1.35% 40.32% 0.89% 35.88% 0.46%
十五、 基金的 费用与税收
（一） 与基金运作有关的费 用
1、基 金费 用的 种类
（1 ） 基金管 理人 的管 理费 ； 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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（2 ） 基金托 管人 的托 管费 ；
（3 ） 基金财 产拨 划支 付的 银行 费用；-
（4 ） 基金合 同生 效后 的基 金信 息披露 费用 ；
（5 ） 基金份 额持 有人 大会 费用 ；
（6 ） 基金合 同生 效后 与基 金有 关的会 计师 费和 律师 费；
（7 ） 基金的 证券 交易 费用 ；
（8 ） 依据相 关法 律法 规和 基金 合同可 以在 基金 财产 中列 支的其 他费 用。
2 、上 述基金 费用 由基金 管理 人在法 律规 定的范 围内参 照公允 的市 场价格 确定， 法律
法规另 有规 定时 从其 规定 。
3、基 金费 用计 提方 法、 计 提标准 和支 付方 式
（1 ） 基金管 理人 的管 理费
在通常 情况 下 ， 基 金管理 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 1.5% 年 费率 计提 。 计 算方 法 如下：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指
令， 经基 金托 管人 复核 后 于次月 首日 起 3 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金管 理
人，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
（2 ） 基金托 管人 的托 管费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.25% 年费 率计 提。 计 算方法 如
下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指
令， 经基 金托 管人 复核 后 于次月 首日 起 3 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金托 管
人，若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
（3 ） 除管理 费和 托管 费之 外的 基金费 用 ， 由 基金 托管 人 根据其 他有 关法 规及 相应
协议的 规定 ，按 费用 支出 金额支 付， 列入 或摊 入当 期基金 费用 。 中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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4、不 列入 基金 费用 的项 目
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的
损失， 以及 处理 与基 金运 作无关 的事 项发 生的 费用 等不列 入基 金费 用。 基金 合同生 效前 所
发生的 信息 披露 费 、 律师 费和会 计师 费以 及其 他费 用不从 基金 财产 中支 付。
基金管 理人 和基 金托 管人 可根据 基金 发展 情况 调 低 基金管 理费 率和 基金 托管 费率 。 基
金管理 人必 须最 迟于 新的 费率实 施 日 2 日 前在 指定 媒体上 刊登 公告 。
（二） 与基金销售有关的费 用
申购费 率
单笔申购金额 申购费率
小于 100 万元 1.5%
100 万 元（ 含）-200 万元 1.2%
200 万 （含 ）-500 万元 0.6%
大于 500 万 元（ 含） 1000/ 笔
场外赎 回费 率
持有期限 赎回费率
1 年以 内 0.5%
1（含 ）-2 年 0.25%
2（含 ）年 以上 0
场内赎 回费 率 不区分 持有 期限 0.5%
注 1：就 场外 赎回 费率 的计 算 而言， 1 年指 365 日，2 年 730 日， 以此 类推 。
2：上 述持 有期 限是 指在 注 册登记 系统 内， 投资 者持 有基金 份额 的连 续期 限。
1、 本基金 的申 购费 用由 基金 申购人 承担 ， 不 列入 基金 财产， 主要 用于 本基 金 的 市
场推广 、销 售、 注册 登记 等各项 费用 。赎 回费 用由 基金赎 回人 承担 。
2、 投资者 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 本 基金的 赎回 费用 在投 资 者 赎
回本基 金份 额时 收取 。 赎 回费归 入基 金财 产的 比例 不得低 于法 律法 规或 中 国 证
监会规 定的 比例 下限 ，其 余用于 支付 注册 登记 费和 其他必 要的 手续 费。
3、 基金管 理人 可以 在基 金合 同的范 围内 调整 费率 或收 费方式 ， 基 金管 理人 最 迟 应
于新的 费率 或收 费方 式实 施日 2 个工 作日 前在 指定 报刊和 网站 上公 告。
4、 基 金 管 理 人 可 以 在 不 违 反 法 律 法 规 规 定 及 基 金 合 同 约 定 的 情 形 下 根 据 市 场 情
况制定基 金促销 计划， 针 对以特定 交易方 式( 如网上 交易、电 话交易 等) 等进 行
基金交 易的 投资 人定 期或 不定期 地开 展基 金促 销活 动。在 基金 促销 活动 期 间 ，中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书 摘要
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按相关 监管 部门 要求 履行 必要手 续后 ， 基 金管 理人 可以适 当调 低基 金申 购 费 率
和基金 赎回 费率 。
（三） 其他费用
本基金 其他 费用 根据 相关 法律法 规执 行。
十六、 对招募 说明书更新部分的 说明
本基金 管理 人依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金销售 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露管 理办 法》 及 其它 有
关法律 法规 的要 求 ， 结合 本基金 运作 的实 际情 况， 对本基 金的 原招 募说 明书 进行了 更 新 ，
主要更 新的 内容 如下 ：
（一） 在“ 重要 提示 ”部 分，对 招募 说明 书所 载内 容和数 据的 截至 时间 进行 了 更 新 ；
（二） 在 “ 基金 管理 人 ” 部分， 对 基 金管 理人 法定 代表人 信息 、 董 事会 成员 、 管理 层
成员、 基金 经理 、 投 资决 策委员 会成 员的 姓名 及职 务 的相关 信息 进 行了 更新 ；
（三） 在“ 基金 托管 人部 分 ” ， 对基 金托 管人 信息 进 行了更 新 ；
（四） 在“ 相关 服务 机构 ”部分 ， 对 审计 基金 财产 的会计 师事 务所 、注 册登 记机 构 、
基金份额 发 售机 构 等 相关 信息 进 行了 更新 ；
（五） 在 “ 投 资组 合报 告 ” 部分， 根据 《 信息 披露 内容与 格式 准则 第 5 号》 及 《基 金
合同》 ，披露 了 本基 金最 近 一期投 资组 合报 告的 内容 ；
（六） 在“ 基金 的业 绩 ” 部分， 披露 了基 金 自 合同 生效以 来 的 投资 业绩 ；
（七） 在 “基 金托 管协 议的 内容 摘要” 部分， 对基 金管 理 人法定 代表 人信 息进 行了
更新；
（八） 在 “ 其他 应披 露事 项 ” 部 分， 列明 了前 次招 募说明 书公 布以 来的 其他 应披露 事
项。
中银基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 9 日
