中欧价值发现混合型证券投资基金
2017 年年度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2018 年 03 月 30 日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3月29
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年01月01日起至2017年12月31日止。
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .....................................................................................................13
§4
管理人报告 .............................................................................................................................................14
4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................14
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................18
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................18
§6
审计报告 .................................................................................................................................................18
6.1 审计报告基本信息 .........................................................................................................................18
6.2 审计报告的基本内容 .....................................................................................................................18
§7
年度财务报表 .........................................................................................................................................21
7.1 资产负债表 .....................................................................................................................................21
7.2 利润表 .............................................................................................................................................23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................24
7.4 报表附注 .........................................................................................................................................26
§8 投资组合报告 ..........................................................................................................................................58
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................58
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................58
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................59
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................66
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................69
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................69
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................69
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................69
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................69
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................69 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................70
8.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................70
§9
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................71
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................71
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................72
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................72
§10
开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................73
§11
重大事件揭示 .......................................................................................................................................73
11.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................73
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................73
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................74
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................74
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................74
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................74
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................74
11.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................78
§12
影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................85
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...........................................85
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................86
§13
备查文件目录 .......................................................................................................................................86
13.1 备查文件目录. ..............................................................................................................................86
13.2 存放地点 .......................................................................................................................................86
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................................86
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧价值发现混合型证券投资基金
基金简称 中欧价值发现混合
基金主代码 166005
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2009年07月24日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,032,956,636.98份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧价值发现
混合A
中欧价值发现
混合E
中欧价值发现
混合C
下属分级基金场内简称 中欧价值 - -
下属分级基金的交易代码 166005 001882 004232
报告期末下属分级基金的份额总额
2,847,172,13
5.23份
29,533,250.4
4份
156,251,251.
31份
注：自2017年1月12日起,本基金增加C类份额，登记机构为中欧基金管理有限公司，原
有A、E类基金份额保持不变。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择
策略，以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈
利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业，在
注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准
的长期稳定资本增值。
投资策略
本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择，
关注具备估值优势，并具备较强盈利能力和业绩可持
续成长的价值型优秀企业，采取以合理价格买入并持
有的投资方式，实现基金资产的长期稳定资本增值。
作为一种典型的价值股投资策略，本基金投资策略的中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经
验，根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念，
并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投
资组合构建，从而在降低风险的同时，提高本基金投
资组合的长期超额回报。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本
基金属于较高风险、较高收益，追求长期稳定资本增
值的混合型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 黎忆海 田青
联系电话 021-68609600 010-67595096
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 窦玉明 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中证报、证券时报、上证报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人的办公场所 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特
殊普通合伙）
北京市东城区东长安街1号东方广场
安永大楼17层01-12室
注册登记机构
A类份额：中国证券登记结算
有限责任公司； C、E类份
额：中欧基金管理有限公司
A类份额：北京市西城区太平桥大街
17号； C、E类份额：中国（上海）
自由贸易试验区陆家嘴环路333号五
层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
中欧价值发现混合A主要财务指标
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 522,758,919.32 106,855,934.61
1,037,993,727.
17
本期利润
1,093,463,006.
63
206,293,685.17 862,473,593.07
加权平均基金份额本期利润 0.4185 0.1579 1.0739
本期加权平均净值利润率 21.99% 7.65% 55.80%
本期基金份额净值增长率 26.12% 4.12% 49.02%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润
2,862,693,091.
76
1,206,566,479.
14
1,069,519,560.
83
期末可供分配基金份额利润 1.0055 1.222 1.1339
期末基金资产净值
5,709,865,226.
99
2,193,916,000.
66
2,012,762,637.
04
期末基金份额净值 2.0055 2.222 2.134
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 180.23% 122.20% 113.40%
中欧价值发现混合E主要财务指标
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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本期已实现收益 4,830,840.68 218,847.77 9,162.75
本期利润 8,756,634.76 205,376.59 117,353.51
加权平均基金份额本期利润 0.4752 0.0876 0.2913
本期加权平均净值利润率 22.18% 4.06% 14.14%
本期基金份额净值增长率 26.28% 4.70% 17.26%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 19,773,416.16 4,450,849.53 606,639.97
期末可供分配基金份额利润 0.6695 0.9304 0.8410
期末基金资产净值 67,111,348.88 10,754,172.57 1,548,431.22
期末基金份额净值 2.2724 2.248 2.147
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 55.04% 22.77% 17.26%
中欧价值发现混合C主要财务指标
3.1.1 期间数据和指标
2017年1月12日（基金合同生效日）
-2017年12月31日
2016
年
2015
年
本期已实现收益 20,332,123.20 - -
本期利润 38,258,804.20 - -
加权平均基金份额本期利
润
0.3937 - -
本期加权平均净值利润率 20.92% - -
本期基金份额净值增长率 178.70% - -
3.1.2 期末数据和指标 2017年末
2016
年末
2015
年末
期末可供分配利润 155,322,361.06 - -
期末可供分配基金份额利
润
0.9941 - -
期末基金资产净值 311,573,612.37 - -
期末基金份额净值 1.9941 - -
3.1.3 累计期末指标 2017年末
2016
年末
2015
年末
基金份额累计净值增长率 24.61% - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
4、自2015年10月8日起，本基金增加E类份额。自2017年1月12日起,本基金增加C类份
额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧价值发现混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
6.00% 0.72% 4.09% 0.64% 1.91% 0.08%
过去六个
月
10.55% 0.61% 7.98% 0.56% 2.57% 0.05%
过去一年 26.12% 0.58% 17.32% 0.51% 8.80% 0.07%
过去三年 95.69% 1.56% 15.27% 1.35% 80.42% 0.21%
过去五年
181.35
%
1.42% 54.08% 1.24% 127.27% 0.18%
自基金生
效至今
180.23
%
1.40% 19.18% 1.23% 161.05% 0.17%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。比较基准每个交
易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之
间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧价值发现混合E
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④ 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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过去三个
月
6.00% 0.72% 4.09% 0.64% 1.91% 0.08%
过去六个
月
10.57% 0.61% 7.98% 0.56% 2.59% 0.05%
过去一年 26.28% 0.58% 17.32% 0.51% 8.96% 0.07%
自基金运
作日至今
55.04% 1.13% 18.29% 0.93% 36.75% 0.20%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。比较基准每个交
易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之
间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧价值发现混合C
阶段
份额
净值
增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.80% 0.72% 4.09% 0.64% 1.71% 0.08%
过去六个月
10.15
%
0.61% 7.98% 0.56% 2.17% 0.05%
自基金运作日至
今
24.61
%
0.57% 17.12% 0.51% 7.49% 0.06%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。比较基准每个交
易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之
间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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注：自2015年10月8日起，本基金增加E类份额。图示日期为2015年10月12日至
2017年12 月31日。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 12
注：自2017年01月12日起，本基金增加C类份额。图示日期为2017年01月13日
至2017年 12月31日。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 89 页 13
注:2015年10月8日本基金新增E类份额，2015年度数据为2015年10月12日至
2015年12 月31日。
注:2017年01月12日本基金新增C类份额，2017年度数据为2017年01月13日至
2017年12 月31日。
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
中欧价值发现混合A
单位：人民币元
年度
每10份
基金份
额分红
数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2017 6.76 1,223,079,538.72 413,002,626.82 1,636,082,165.54 -
合计 6.76
1,223,079,538.72 413,002,626.82 1,636,082,165.54 -
中欧价值发现混合E
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 4.80 1,493,534.85 1,629,375.49 3,122,910.34 -
合计 4.80
1,493,534.85 1,629,375.49 3,122,910.34 -
中欧价值发现混合C
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 6.76 23,280,496.18 3,480.54 23,283,976.72 -
合计 6.76
23,280,496.18 3,480.54 23,283,976.72 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2017中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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年12月31日，本基金管理人共管理66只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
曹名长
策略组负
责人、基
金经理
2015-11-
20
- 21
历任君安证券公司研究所研究
员，闽发证券上海研发中心研
究员，红塔证券资产管理总部
投资经理，百瑞信托有限责任
公司信托经理，新华基金管理
公司总经理助理、基金经理。
2015-06-18加入中欧基金管理
有限公司。
蓝小康 基金经理
2017-05-
11
- 6
历任日信证券研究所行业研究
员，新华基金管理有限公司行
业研究员，毕盛资产管理有限
公司投资经理，北京新华汇嘉
投资管理有限公司研究总监。
2016-12-12加入中欧基金管理
有限公司。
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生
效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研究中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；
在交易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；
另外，中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投
资交易行为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年A股整体呈现上涨态势，上证综指涨跌幅6.56%。深证成指涨跌幅8.48%；中小
板、创业板涨跌幅分别为16.73%，-10.67%。从风格上来看，低估值、权重股表现好，
上证50涨跌幅为25.08%，而高估值的中小创个股都出现较大幅度下跌。从行业上看，
食品饮料、家用电器、钢铁、非银金融等行业表现较好，而纺织服装、传媒、综合等
行业跌幅较大。
从走势上来看，市场整体呈现震荡向上的走势，一季度市场小幅上涨，二季度市场
快速调整后V型反转，三季度市场呈现单边向上走势，四季度权重继续上涨，而高估值
板块进入调整，市场整体呈现震荡走势。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的“价值投资”理念，坚守低估值蓝筹，较好
地把握了价值股表现突出的板块性行情。中欧价值发现A类、E类全年较同期业绩比较
基准和沪深300指数超额收益非常明显。
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 89 页 17
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为26.12%，同期业绩比较基准增长率为
17.32%；E类份额净值增长率为26.28%，同期业绩比较基准率为17.32%；C类份额自其
运作日期至今净值增长率为24.61%，同期业绩比较基准增长率为17.12%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，我们认为2018年市场仍然是结构性投资机会：好消息是宏观经济稳定增
长保持良好韧性，企业盈利处于长期还是恢复过程中；权重、蓝筹股估值仍处在合理
范围内，成长类个股经过大幅下跌投资机会逐渐显现；中国养老金、国际机构投资者
等陆续进入中国股市；坏消息是全球货币政策进入紧缩周期，利率价格较高；大宗价
格上行，通胀压力渐显；经历了2017年蓝筹股的结构性牛市，市场的波动在加大。从
风格上看，我们仍然认为目前低估值蓝筹具有更高的风险收益比，中小创仍不具备趋
势反转的机会，但两种风格的估值已经逐步拉近。操作上我们以自下而上选股为主，
保持组合中行业配置的均衡。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2017年，在公司业务全面发展的背景下，公司始终坚持保障基金份额持人利益的原
则，不断强化内部控制，并有效地组织开展监察稽核工作，具体包括以下方面：
（一）落实法律法规，培养合规文化
2017年，监管机构相继颁布了一系列法律法规，公司在收到相关法规后第一时间内
通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。监察稽核部负责将新颁布的法律法
规及时维护至公司共享法律法规库，并以每周新规跟踪的形式，针对法律法规进行全
员范围内的解读；同时，公司致力于积极推动公司合规文化建设，通过法规培训、风
险案例研讨、员工合规测试等多种形式，提高员工合规及风控意识，公司内部控制和
风险管理基础得到夯实和优化。
（二）完善制度体系，提高运作效率
2017年，公司根据业务需要及新近出台或修订的法律法规，对规章制度体系进行了
进一步完善，在兼顾合规、风险管理和效率的前提下，对一系列规章制度进行了补充
和修订，以使得各项业务运作更为规范、顺畅和高效：公司全年共制订或修订制度流
程八项，内容涵盖投资研究、合规管理、产品运作、销售适当性、流动性管理等各项
内容。
（三）加强内部审计，强化风险管理
2017年，公司按照年初制定的监察稽核年度计划，进一步加强合规及内部稽核审计
力度，全年除有序完成监管要求的法定审计工作及常规定期审计工作外，针对易发生
风险的各类业务循环开展多次专项稽核工作，使业务中存在的问题能够得到及时发现中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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和纠正。通过内部稽核审计工作，切实保证基金运作和公司经营所涉及的各个环节均
能按照各项法律法规和公司内部制度有效落实。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副
总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以
及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作
的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基
金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值
委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金
托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理
人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章
返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。
报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关约定，本基金向本基金份额持有人进行利润分配，权益
登记日为2017年03月24日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利6.76元，合计发
放红利1,636,082,165.54元，其中现金分红为1,223,079,538.72元，E类份额持有人按
每10份基金份额派发红利4.80元，合计发放红利3,122,910.34元，其中现金分红为
1,493,534.85元，C类份额持有人按每10份基金份额派发红利6.76元，合计发放红利
23,283,976.72元，其中现金分红为23,280,496.18元。
本基金本年度收益分配满足法律法规的规定及基金合同的约定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投
资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
根据本基金基金合同的相关约定，本基金向本基金份额持有人进行利润分配，权益
登记日为2017年03月24日，A类份额持有人按每10份基金份额派发红利6.76元，合计发
放红利1,636,082,165.54元，其中现金分红为1,223,079,538.72元，E类份额持有人按
每10份基金份额派发红利4.80元，合计发放红利3,122,910.34元，其中现金分红为
1,493,534.85元，C类份额持有人按每10份基金份额派发红利6.76元，合计发放红利
23,283,976.72元，其中现金分红为23,280,496.18元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2018）审字第61336106_B03号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中欧价值发现混合型证券投资基金全体基金份
额持有人
审计意见 我们审计了中欧价值发现混合型证券投资基金中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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的财务报表，包括2017年12月31日的资产负债
表，2017年度的利润表、所有者权益（基金净
值）变动表以及相关财务报表附注。我们认
为，后附的中欧价值发现混合型证券投资基金
的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
的规定编制，公允反映了中欧价值发现混合型
证券投资基金2017年12月31日的财务状况以及2
017年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于中欧价值发现混合型证券投资
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我
们相信，我们获取的审计证据是充分、适当
的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
中欧价值发现混合型证券投资基金管理层（以
下简称"管理层"）对其他信息负责。其他信息
包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报
表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的
审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信
息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务
报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在
此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我
们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致
或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工
作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事
项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维
护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表
时，管理层负责评估中欧价值发现混合型证券
投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相
关的事项（如适用），并运用持续经营假设，
除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实
的选择。治理层负责监督中欧价值发现混合型
证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高
水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报
可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报
单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是
重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程
中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同
时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由
于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取
充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的
基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发
现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解
与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计及相关披露的合理性。 （4）对管
理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对中欧
价值发现混合型证券投资基金持续经营能力产
生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大
不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信
息。然而，未来的事项或情况可能导致中欧价
值发现混合型证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容
（包括披露），并评价财务报表是否公允反映
相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计
范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟
通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注
的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 徐艳、朱昀
会计师事务所的地址
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17
层01-12室
审计报告日期 2018-03-26
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧价值发现混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 360,855,036.80 187,086,210.53
结算备付金
48,451,803.94 405,319.39
存出保证金
646,628.49 400,126.75
交易性金融资产 7.4.7.2 5,695,694,452.08 2,072,427,949.07
其中：股票投资
5,690,130,852.08 2,072,427,949.07
基金投资
- -
债券投资
5,563,600.00 -
资产支持证券投资
- - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 89 页 23
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 62,303,355.90
应收利息 7.4.7.5 103,438.75 35,974.01
应收股利
- -
应收申购款
6,139,639.07 10,389,515.69
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
6,111,890,999.13 2,333,048,451.34
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
4,063,616.78 -
应付赎回款
7,044,390.91 122,044,504.49
应付管理人报酬
8,056,947.13 3,509,575.60
应付托管费
1,342,824.50 584,929.26
应付销售服务费
210,425.06 -
应付交易费用 7.4.7.7 2,003,912.27 1,092,350.80
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 618,694.24 1,146,917.96
负债合计
23,340,810.89 128,378,278.11
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 3,032,956,636.98 992,133,069.96 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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未分配利润
7.4.7.1
0
3,055,593,551.26 1,212,537,103.27
所有者权益合计
6,088,550,188.24 2,204,670,173.23
负债和所有者权益总计
6,111,890,999.13 2,333,048,451.34
注：报告截止日2017年12月31日，中欧价值发现A类基金份额净值2.0055元,中欧价值
发现E类基金份额净值2.2724元,中欧价值发现C类基金份额净值1.9941元。基金份额
3,032,956,636.98份,其中中欧价值发现A类基金份额2,847,172,135.23份,中欧价值发
现E类基金份额29,533,250.44份，中欧价值发现C类基金份额156,251,251.31份。
7.2 利润表
会计主体：中欧价值发现混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2017年01月01
日至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01日至201
6年12月31日
一、收入
1,245,752,494.19 261,743,846.92
1.利息收入
13,126,946.12 1,369,509.16
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
4,091,167.96 1,340,823.72
债券利息收入
2,109.48 -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
9,033,668.68 28,685.44
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
635,310,253.85 157,974,971.99
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
530,757,395.84 102,414,541.27
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.1
3
20,169.21 - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
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资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
4
- -
股利收益
7.4.7.1
5
104,532,688.80 55,560,430.72
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.1
6
592,556,562.39 99,424,279.38
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列
7.4.7.1
7
4,758,731.83 2,975,086.39
减：二、费用
105,274,048.60 55,244,785.16
1．管理人报酬
77,002,777.77 40,402,870.12
2．托管费
12,833,796.26 6,733,811.69
3．销售服务费
1,388,285.27 -
4．交易费用
7.4.7.1
8
13,685,788.22 7,667,035.21
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．其他费用
7.4.7.1
9
363,401.08 441,068.14
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
1,140,478,445.59 206,499,061.76
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
1,140,478,445.59 206,499,061.76
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧价值发现混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日至2017年12月31日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 26
单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017年12月31日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
992,133,069.9
6
1,212,537,103
.27
2,204,670,173.23
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
-
1,140,478,445
.59
1,140,478,445.59
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
2,040,823,567
.02
2,365,067,055
.00
4,405,890,622.02
其中：1.基金申购款
4,094,806,460
.58
4,236,003,420
.64
8,330,809,881.22
2.基金赎回款
-2,053,982,89
3.56
-1,870,936,36
5.64
-3,924,919,259.2
0
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填
列）
-
-1,662,489,05
2.60
-1,662,489,052.6
0
五、期末所有者权益（基金
净值）
3,032,956,636
.98
3,055,593,551
.26
6,088,550,188.24
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
943,964,444.8
2
1,070,346,623
.44
2,014,311,068.26
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
-
206,499,061.7
6
206,499,061.76
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
48,168,625.14
-64,308,581.9
3
-16,139,956.79
其中：1.基金申购款
1,375,200,931
.78
1,443,502,586
.82
2,818,703,518.60 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 27
2.基金赎回款
-1,327,032,30
6.64
-1,507,811,16
8.75
-2,834,843,475.3
9
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益（基金
净值）
992,133,069.9
6
1,212,537,103
.27
2,204,670,173.23
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧价值发现混合型证券投资基金（原中欧价值发现股票型证券投资基金，以下简
称"本基金"）经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2009]
第412号《关于核准中欧价值发现股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现股票型证券
投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设
立募集不包括认购资金利息共募集714,451,115.41元。经向中国证监会备案，《中欧
价值发现股票型证券投资基金基金合同》于2009年7月24日正式生效，基金合同生效日
的基金份额总额为714,731,726.55份基金份额，其中认购资金利息折合280,611.14份
基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银
行股份有限公司（以下简称"中国建设银行"）。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》及《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的规定及本基金基金合同和招募说
明书的约定，为满足投资者的理财需求，经征托管人中国建设银行股份有限公司同意
并报中国证监会备案，本基金管理人决定自2017年1月12日起增加本基金的场外C类基
金份额类别并相应修改基金合同、托管协议。本基金根据注册登记机构或申购费、销
售服务费收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额、C类基金份额和E类基金份
额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现混合型证券投资基金基中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 28
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产
的 60%-95%；债券、货币市场工具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中基金持有权证的市值比例合计不超过
基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例
合计不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×80%+上证国债指数×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2018年3月28日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的
具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会
修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监
督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格
式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年12月31
日的财务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 29
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或
资产）或权益工具的合同。
（1） 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投
资、债券投资等；
（2） 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不
作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交
易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股
利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资
产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别
下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产
和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 30
关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
（1） 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
（2） 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
（3） 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
（4） 股指/国债期货投资
买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期货
初始合约价值按成交金额确认；
股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价
值按移动加权平均法于成交日结转；
（5） 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债
全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关原则进行计算；
（6） 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 31
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售
资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场
的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市
场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负
债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计
量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相
关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1） 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场
上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值
计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日
或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基
础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考
虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2） 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使
用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的
情况下，才使用不可观察输入值；
（3） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4） 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是
可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，
金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 32
和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括
基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）
占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或
赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准
金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全
额转入"未分配利润/（累计亏损）"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
（1） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取
定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实
际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减
项，存款利息收入以净额列示；
（2） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计
提；
（3） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资
产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日
计提；
（4） 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利
率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（5） 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其
成本的差额入账；
（6） 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的
差额入账；
（7） 资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收
利息的差额入账； 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 33
（8） 股指/国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始
合约价值的差额入账；
（9） 权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本
的差额入账；
（10）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除
应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（11）公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变
动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（12）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可
以可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)
本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；
(2)
在符合有关法律法规规定和基金合同约定的基金分红条件的前提下，本基金收
益每年最多分配4次，每次分配比例不低于期末可供分配利润的50%，且基金红利发放
日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不超过15个工作
日；
(3)
若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
(4)
基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日同一类别
的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(5)
收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的
现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构
可将投资人的现金红利按除息日的该类别基金份额净值自动转为同一类别的基金份
额；
(6)
本基金场外认购、申购基金份额的收益分配方式分为两种：现金分红与红利再
投资，投资人可对A类基金份额、C类基金份额和E类基金份额分别选择现金红利或将现
金红利按除息日该类别的基金份额净值自动转为相应的同一类别的基金份额进行再投
资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；场内认购、申购的基中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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页，共 89 页 34
金份额的收益分配方式为现金红利，投资人不能选择其他的分红方式，具体权益分配
程序等有关事项遵循深交所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；
(7)
法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
无。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流
通受限股票估值指引（试行）>的通知》（以下简称"估值业务指引"），自2017年12月
19日起，本基金持有的流通受限股票参考估值业务指引进行估值。该会计估计变更对
本基金本期末的基金资产净值及本期损益影响不重大。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 35
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改
征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基
金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的
转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及
持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、
同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育
辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为（以下简称"资管产品运营业务"），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增
值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售
额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后
月份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供
的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服
务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日
前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入
价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日
处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值
中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结
算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 36
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价
收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存
款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利
息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投
资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1
年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
活期存款 360,855,036.80 187,086,210.53
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个
月
- - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 37
其他存款 - -
合计 360,855,036.80 187,086,210.53
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2017年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,005,718,860.97 5,690,130,852.08 684,411,991.11
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 5,563,600.00 5,563,600.00 -
银行间市场 - - - 债券
合计 5,563,600.00 5,563,600.00 -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,011,282,460.97 5,695,694,452.08 684,411,991.11
上年度末2016年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,980,572,520.35 2,072,427,949.07 91,855,428.72
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,980,572,520.35 2,072,427,949.07 91,855,428.72
7.4.7.3 衍生金融资产/负债 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 38
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
应收活期存款利息 77,176.67 35,173.01
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 23,983.63 200.64
应收债券利息 658.49 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 1,299.86 402.25
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 320.10 198.11
合计 103,438.75 35,974.01
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 39
2017年12月31日 2016年12月31日
交易所市场应付交易费用 2,003,912.27 1,092,350.80
银行间市场应付交易费用 - -
合计 2,003,912.27 1,092,350.80
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 21,612.98 459,836.70
预提费用-审计费 100,000.00 100,000.00
预提费用-信息披露费 210,000.00 300,000.00
其他应付 37,081.26 37,081.26
合计 618,694.24 1,146,917.96
7.4.7.9 实收基金
7.4.7.9.1 中欧价值发现混合A
金额单位：人民币元
本期2017年01月01日至2017年12月31日 项目
(中欧价值发现混合A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 987,349,521.52 987,349,521.52
本期申购 3,787,839,670.75 3,787,839,670.75
本期赎回（以“-”号填列） -1,928,017,057.04 -1,928,017,057.04
本期末 2,847,172,135.23 2,847,172,135.23
7.4.7.9.2 中欧价值发现混合E
金额单位：人民币元 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 40
本期2017年01月01日至2017年12月31日 项目
(中欧价值发现混合E) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 4,783,548.44 4,783,548.44
本期申购 35,479,176.72 35,479,176.72
本期赎回（以“-”号填列） -10,729,474.72 -10,729,474.72
本期末 29,533,250.44 29,533,250.44
7.4.7.9.3 中欧价值发现混合C
金额单位：人民币元
本期2017年01月12日至2017年12月31日 项目
(中欧价值发现混合C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 - -
本期申购 271,487,613.11 271,487,613.11
本期赎回（以“-”号填列） -115,236,361.80 -115,236,361.80
本期末 156,251,251.31 156,251,251.31
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
7.4.7.10.1 中欧价值发现混合A
单位：人民币元
项目
(中欧价值发现混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,006,689,413.97 -800,122,934.83 1,206,566,479.14
本期利润 522,758,919.32 570,704,087.31 1,093,463,006.63
本期基金份额交易产
生的变动数
3,520,693,326.43
-1,321,947,554.9
0
2,198,745,771.53
其中：基金申购款 6,460,017,628.05
-2,505,843,355.7
4
3,954,174,272.31
基金赎回款
-2,939,324,301.6
2
1,183,895,800.84
-1,755,428,500.7
8
本期已分配利润 -1,636,082,165.5 - -1,636,082,165.5中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 41
4 4
本期末 4,414,059,494.18
-1,551,366,402.4
2
2,862,693,091.76
7.4.7.10.2 中欧价值发现混合E
单位：人民币元
项目
(中欧价值发现混合E)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,450,849.53 1,519,774.60 5,970,624.13
本期利润 4,830,840.68 3,925,794.08 8,756,634.76
本期基金份额交易产
生的变动数
13,614,636.29 12,359,113.60 25,973,749.89
其中：基金申购款 19,709,043.18 18,038,526.63 37,747,569.81
基金赎回款 -6,094,406.89 -5,679,413.03 -11,773,819.92
本期已分配利润 -3,122,910.34 - -3,122,910.34
本期末 19,773,416.16 17,804,682.28 37,578,098.44
7.4.7.10.3 中欧价值发现混合C
单位：人民币元
项目
(中欧价值发现混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 20,332,123.20 17,926,681.00 38,258,804.20
本期基金份额交易产
生的变动数
243,469,149.30 -103,121,615.72 140,347,533.58
其中：基金申购款 412,478,186.13 -168,396,607.61 244,081,578.52
基金赎回款 -169,009,036.83 65,274,991.89 -103,734,044.94
本期已分配利润 -23,283,976.72 - -23,283,976.72
本期末 240,517,295.78 -85,194,934.72 155,322,361.06
7.4.7.11 存款利息收入 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 42
项目
本期2017年01月01日
至2017年12月31日
上年度可比期间2016年01月
01日至2016年12月31日
活期存款利息收入 3,474,801.38 1,243,895.72
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 409,113.94 39,224.47
其他 207,252.64 57,703.53
合计 4,091,167.96 1,340,823.72
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
卖出股票成交总额 3,731,108,325.57 2,530,708,306.34
减：卖出股票成本总额 3,200,350,929.73 2,428,293,765.07
买卖股票差价收入 530,757,395.84 102,414,541.27
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑
付）差价收入
20,169.21 -
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 20,169.21 - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 43
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
5,193,620.20 -
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
5,172,000.00 -
减：应收利息总额 1,450.99 -
买卖债券差价收入 20,169.21 -
7.4.7.14 衍生工具收益
无余额。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
股票投资产生的股利收益 104,532,688.80 55,560,430.72
基金投资产生的股利收益 - -
合计 104,532,688.80 55,560,430.72
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 44
1.交易性金融资产 592,556,562.39 99,424,279.38
——股票投资 592,556,562.39 99,424,279.38
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 592,556,562.39 99,424,279.38
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
基金赎回费收入 4,271,585.11 2,522,961.65
转换费收入 487,146.72 452,124.74
合计 4,758,731.83 2,975,086.39
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
交易所市场交易费用 13,685,788.22 7,667,035.21
银行间市场交易费用 - -
合计 13,685,788.22 7,667,035.21
7.4.7.19 其他费用 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 45
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 210,000.00 300,000.00
汇划手续费 30,601.08 23,068.14
帐户维护费 22,500.00 18,000.00
其他费用 300.00 -
合计 363,401.08 441,068.14
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，除7.4.6.2增值税中披露的事项外，本基金无需要说明的重大
资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）
基金管理人、基金销售机构、注册
登记机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 46
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(“万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (“意大利意联
银行”)
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）（"上
海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
自然人股东 基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"中欧盛世
资管"）
基金管理人的控股子公司
中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司（"钱滚
滚"）
基金管理人的控股子公司
注：1、本报告期内，经中欧基金管理有限公司（以下简称"中欧基金"）2017年股东会
通过，并经中国证券监督管理委员会批准（批准文号：证监许可[2017]1253号），公
司股东意大利意联银行股份合作公司(Unione di Banche Italiane S.p.A.)将其持有
的公司10%股权转让给窦玉明、于洁、赵国英、卢纯青、方伊、关子阳、卞玺云、魏
博、郑苏丹、曲径、黎忆海等11人，万盛基业投资有限责任公司将其持有的公司1.7%
股权转让给周玉雄、卢纯青等2人。此次股权转让完成之后，公司的注册资本保持不
变，仍为人民币188,000,000元。上述事项的工商变更登记手续已办理完毕，并已于
2017年8月8日在指定媒介进行了信息披露，变更后的公司股权结构详见2017年8月8日
披露的相关公告。
2、本报告期内，中欧基金管理有限公司旗下子公司钱滚滚财富投资管理（上海）有限
公司，自2017年11月20日起将公司名称变更为"中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司
"。上述事项的工商变更登记手续已办理完毕，并已于2017年11月22日在指定媒体进行
了信息披露。
3、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2017年01月01日至2017年12月31
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 47
日 日
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
国都证券
339,465,33
8.59
3.48%
370,663,80
6.36
7.36%
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
关联方名
称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额
的比例
国都证券
316,147.
05
3.48% 2,582.53 0.13%
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31日
关联方名
称
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额
的比例
国都证券
345,199.
47
7.36% - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算
风险基金。
2、股票交易佣金为成交金额的1%。扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买
（卖）经手费、买（卖）证管费和证券结算风险基金等）；证券公司不向本基金收取
国债现券及国债回购和企业债 券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交
纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给 证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金比
率是公允，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基
金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.1.4 债券交易
无。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 48
7.4.10.1.5 债券回购交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至201
7年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至201
6年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 77,002,777.77 40,402,870.12
其中：支付销售机构的客户维护费 4,973,652.80 476,119.51
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 12,833,796.26 6,733,811.69
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2017年01月12日至2017年12月31日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 49
当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧价值发现
混合A
中欧价值发现
混合E
中欧价值发现
混合C
合计
国都证券 - - 69.65 69.65
中欧基金 - - 109,018.39
109,018
.39
合计 - - 109,088.04
109,088
.04
注：1、支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金资产净值0.80%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付给中欧基金管理有限公司，再由中欧基金管理有
限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日C类基金
资产净值×0.80%/ 当年天数。
2、本基金A类和E类基金份额不收取销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
中欧价值发现混合A
份额单位：份
项目
本期
2017年01月01
日至2017年12
月31日
上年度可比期
间
2016年01月01
日至2016年12
月31日
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 - -
中欧价值发现混合E
份额单位：份 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 50
项目
本期
2017年01月01
日至2017年12
月31日
上年度可比期
间
2016年01月01
日至2016年12
月31日
报告期初持有的基金份额 76,810.42 76,810.42
报告期间申购/买入总份额 19,085.31 -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 95,895.73 -
报告期末持有的基金份额 - 76,810.42
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 - 1.61%
中欧价值发现混合C
份额单位：份
项目
本期
2017年01月01
日至2017年12
月31日
上年度可比期
间
2016年01月01
日至2016年12
月31日
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 67,066.08 -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 67,066.08 -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 - -
注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
2、本基金管理人本报告期内通过中欧基金管理有限公司直销中心申购本基金C类份额
150,000.00元，赎回本基金C类份额67,066.08份，费用均为0，赎回本基金E类份额
95,895.73份，赎回费用214.23元，符合本基金招募说明书的相关规定。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧价值发现混合A 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 51
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
关联方名称
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
自然人股东 55,336.52 0.00% - -
中欧价值发现混合E
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
关联方名称
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
自然人股东 9,748.81 0.03% - -
中欧价值发现混合C
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
关联方名称
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
自然人股东 3,425.63 0.00% - -
注：1、截止本报告期末，本基金自然人股东持有本基金A类份额的比例为0.00194%，
持有本基金C类份额的比例为0.00219%，上表展示为四舍五入结果。
2、自然人股东于本报告期内通过中欧基金管理有限公司直销机构申购本基金，适用费
率严格遵守本基金招募说明书和相关公告的规定。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年1
2月31日 关联方名称
期末余额
当期利息
收入
期末余额
当期利息收
入
中国建设银行股份有限公司 360,855,03 3,474,801 187,086,210 1,243,895.中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 52
6.80 .38 .53 72
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存
于中国证券登记结算有限责任公司，2017年度获得的利息收入为人民币48,417.21元
（2016年度：人民币39,224.47元），2017年末结算备付金余额为人民币4,705,897.97
元（2016年末：人民币400,126.75元）。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况--非货币市场基金
中欧价值发现混合A
单位：人民币元
序
号
权益
登记
日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资
形式发
放总额
本期利润
分配合计
备
注
1
2017-
03-24
2017-
03-27
（场
内）
2017-
03-24
（场
外）
6.76
1,223,07
9,538.72
413,002
,626.82
1,636,08
2,165.54
-
合
计
6.76
1,223,07
9,538.72
413,002
,626.82
1,636,08
2,165.54
-
中欧价值发现混合E
单位：人民币元
序
号
权益
登记
日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形
式
发放总
额
再投资
形式发
放总额
本期利
润
分配合
计
备
注
1
2017
-03-
24
2017-
03-27
（场
内）
2017-
03-24
（场
外）
4.80
1,493,5
34.85
1,629,3
75.49
3,122,9
10.34
-
合
计
4.80
1,493,5
34.85
1,629,3
75.49
3,122,9
10.34
-
中欧价值发现混合C 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 53
单位：人民币元
序
号
权益
登记
日
除息日
每10份基
金
份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资
形式发
放总额
本期利润
分配合计
备
注
1
2017
-03-
24
2017-
03-27
（场
内）
2017-
03-24
（场
外）
6.76
23,280,49
6.18
3,480.
54
23,283,97
6.72
-
合
计
6.76
23,280,49
6.18
3,480.
54
23,283,97
6.72
-
7.4.12 期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6004
09
三友
化工
2017
-06-
21
2019
-06-
19
非公
开发
行限
售
6.66 8.82
14,314
,369
95,3
33,6
97.5
4
126,
252,
734.
44
-
0020
48
宁波
华翔
2017
-12-
27
2019
-12-
30
非公
开发
行限
售
21.2
5
21.5
5
4,607,
059
97,9
00,0
03.7
5
99,2
82,1
20.7
9
-
3006
64
鹏鹞
环保
2017
-12-
28
2018
-01-
05
未上
市
8.88 8.88 3,640
32,3
23.2
0
32,3
23.2
0
-
6031
61
科华
控股
2017
-12-
28
2018
-01-
05
未上
市
16.7
5
16.7
5
1,239
20,7
53.2
5
20,7
53.2
5
- 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 54
0029
23
润都
股份
2017
-12-
28
2018
-01-
05
未上
市
17.0
1
17.0
1
954
16,2
27.5
4
16,2
27.5
4
-
6030
80
新疆
火炬
2017
-12-
25
2018
-01-
03
未上
市
13.6
0
13.6
0
1,187
16,1
43.2
0
16,1
43.2
0
-
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：
张）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
1280
24
宁行
转债
2017
-12-
05
2018
-01-
12
未上
市
100.
00
100.
00
55,636
5,56
3,60
0.00
5,56
3,60
0.00
-
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
0024
70
金正
大
2017
-10-
25
筹划
重大
事项
9.15
2018
-02-
09
8.24
2,636,81
3
19,3
20,1
93.6
9
24,1
26,8
38.9
5
-
0009
26
福星
股份
2017
-12-
26
筹划
重大
事项
10.8
9
2018
-01-
10
11.9
8
1,788,78
0
21,3
78,2
37.8
0
19,4
79,8
14.2
0
-
3007
30
科创
信息
2017
-12-
25
交易
异常
波动
41.5
5
2018
-01-
02
45.7
1
821
6,86
3.56
34,1
12.5
5
-
0029
19
名臣
健康
2017
-12-
28
交易
异常
波动
35.2
6
2018
-01-
02
38.7
9
821
10,3
11.7
6
28,9
48.4
6
- 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 55
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于较高风险，较高收益，
追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。本基金的投资范围为具有良好流动性
的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信
用风险、流动性风险及市场风险。本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择
策略，以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持续成长性的
价值型优秀企业，在注重风险控制的原则下，力争实现超越业绩比较基准的长期稳定
资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核
心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的
风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策
略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核
工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内
部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层
面对基金投资进行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析
的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目
标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化
报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 56
评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了
信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且
通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在
市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资
产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基
金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本
基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本基金所持
证券部分在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2017年12月31日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约
约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金流动性情况良好，持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收
益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失的银
行存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通
的品种，均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流通受
限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注7.4.12披露的流通受限资产
外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看，本基金管理人认为
本基金面临的流动性风险较小。
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 57
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动
利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影
响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产
和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2017年12
月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
360,855,03
6.80
-
- -
360,855,036
.80
结算备付金
48,451,803
.94
-
- -
48,451,803.
94
存出保证金 646,628.49 -
- - 646,628.49
交易性金融资产 - -
5,563,60
0.00
5,690,130,8
52.08
5,695,694,4
52.08
应收利息 - -
- 103,438.75 103,438.75
应收申购款 - -
-
6,139,639.0
7
6,139,639.0
7
资产总计
409,953,46
9.23
-
5,563,60
0.00
5,696,373,9
29.90
6,111,890,9
99.13
负债
应付证券清算款 - -
-
4,063,616.7
8
4,063,616.7
8 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 58
应付赎回款 - -
-
7,044,390.9
1
7,044,390.9
1
应付管理人报酬 - -
-
8,056,947.1
3
8,056,947.1
3
应付托管费 - -
-
1,342,824.5
0
1,342,824.5
0
应付销售服务费 - -
- 210,425.06 210,425.06
应付交易费用 - -
-
2,003,912.2
7
2,003,912.2
7
其他负债 - -
- 618,694.24 618,694.24
负债总计 - - -
23,340,810.
89
23,340,810.
89
利率敏感度缺口
409,953,46
9.23
-
5,563,60
0.00
5,673,033,1
19.01
6,088,550,1
88.24
上年度末2016年1
2月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
187,086,21
0.53
-
- -
187,086,210
.53
结算备付金 405,319.39 -
- - 405,319.39
存出保证金 400,126.75 -
- - 400,126.75
交易性金融资产 - -
-
2,072,427,9
49.07
2,072,427,9
49.07
应收证券清算款 - -
-
62,303,355.
90
62,303,355.
90
应收利息 - -
- 35,974.01 35,974.01
应收申购款
10,001,437
.53
-
- 388,078.16
10,389,515.
69
资产总计
197,893,09
4.20
0.00 0.00
2,135,155,3
57.14
2,333,048,4
51.34
负债
应付赎回款 - -
- 122,044,504 122,044,504中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 59
.49 .49
应付管理人报酬 - -
-
3,509,575.6
0
3,509,575.6
0
应付托管费 - -
- 584,929.26 584,929.26
应付交易费用 - -
-
1,092,350.8
0
1,092,350.8
0
其他负债 - -
-
1,146,917.9
6
1,146,917.9
6
负债总计 - - -
128,378,278
.11
128,378,278
.11
利率敏感度缺口
197,893,09
4.20
0.00 0.00
2,006,777,0
79.03
2,204,670,1
73.23
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2017年12月31日，本基金持有交易性债券投资占比为0.09%(2016年12月31日无)，因
此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016年12月31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行
主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资
品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 60
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
交易性金融资产-股票投资
5,690,130,852
.08
93.46
2,072,42
7,949.07
94.00
交易性金融资产-基金投资 - - - -
交易性金融资产-债券投资 - - - -
交易性金融资产-贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
5,690,130,852
.08
93.46
2,072,42
7,949.07
94.00
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
1.业绩比较基准上升5% 297,535,836.20 132,629,344.72
分析
2.业绩比较基准下降5% -297,535,836.20 -132,629,344.72
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1公允价值
7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证
金、应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 61
5,525,686,556.29元，属于第二层次的余额为170,007,895.79元，无属于第三层次的
余额(2016年12月31日：第一层次2,071,938,252.35元，第二层次489,696.72元，无属
于第三层次的余额)。
7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非
公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限
售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或
第三层次。
7.4.14.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值
本期未发生变动。
7.4.14.2承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4财务报表的批准
本财务报表已于2018年3月26日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 5,690,130,852.08 93.10
其中：股票 5,690,130,852.08 93.10
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,563,600.00 0.09
其中：债券 5,563,600.00 0.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 62
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 409,306,840.74 6.70
8 其他各项资产 6,889,706.31 0.11
9 合计 6,111,890,999.13 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,271,227,128.35 53.73
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
318,578,222.79 5.23
E 建筑业 88,228,284.18 1.45
F 批发和零售业 475,707,125.72 7.81
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,592,302.83 0.60
J 金融业 924,862,667.65 15.19
K 房地产业 511,062,997.58 8.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 44,188,073.88 0.73
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 19,666,091.16 0.32
S 综合 - -
合计 5,690,130,852.08 93.46 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 63
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 000895 双汇发展 12,167,455
322,437,557
.50
5.30
2 600196 复星医药 5,384,456
239,608,292
.00
3.94
3 002048 宁波华翔 9,479,290
215,241,218
.59
3.54
4 000860 顺鑫农业 10,889,347
209,184,355
.87
3.44
5 600036 招商银行 6,177,407
179,268,351
.14
2.94
6 601318 中国平安 2,267,396
158,672,372
.08
2.61
7 000848 承德露露 16,119,405
152,489,571
.30
2.50
8 600519 贵州茅台 189,399
132,103,908
.51
2.17
9 601166 兴业银行 7,711,545
131,019,149
.55
2.15
10 000596 古井贡酒 1,969,001
129,304,295
.67
2.12
11 600409 三友化工 14,550,000
128,512,435
.73
2.11
12 601607 上海医药 5,262,773
127,306,478
.87
2.09
13 600297 广汇汽车 15,028,811
120,531,064
.22
1.98 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 64
14 600261 阳光照明 21,065,982
116,284,220
.64
1.91
15 002294 信立泰 2,572,934
116,270,887
.46
1.91
16 600340 华夏幸福 3,461,982
108,671,614
.98
1.78
17 600062 华润双鹤 4,098,431
101,436,167
.25
1.67
18 600195 中牧股份 5,061,797
99,768,018.
87
1.64
19 600048 保利地产 7,017,587
99,298,856.
05
1.63
20 600886 国投电力 13,250,463
97,258,398.
42
1.60
21 600729 重庆百货 3,499,913
87,707,819.
78
1.44
22 002563 森马服饰 11,123,516
87,430,835.
76
1.44
23 601965 中国汽研 10,318,643
86,470,228.
34
1.42
24 600674 川投能源 7,599,798
77,365,943.
64
1.27
25 600887 伊利股份 2,128,190
68,506,436.
10
1.13
26 300203 聚光科技 1,899,902
67,541,516.
10
1.11
27 600267 海正药业 4,399,323
66,605,750.
22
1.09
28 600016 民生银行 7,878,763
66,102,821.
57
1.09
29 600056 中国医药 2,594,968
64,588,753.
52
1.06
30 600000 浦发银行 5,078,552 63,938,969. 1.05 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 65
68
31 000910 大亚圣象 2,668,771
61,114,855.
90
1.00
32 000028 国药一致 1,011,619
60,950,044.
75
1.00
33 601668 中国建筑 6,609,934
59,621,604.
68
0.98
34 600376 首开股份 6,399,811
59,454,244.
19
0.98
35 000001 平安银行 4,386,577
58,341,474.
10
0.96
36 600466 蓝光发展 6,168,097
57,671,706.
95
0.95
37 001979 招商蛇口 2,890,645
56,541,016.
20
0.93
38 600987 航民股份 4,949,763
55,833,326.
64
0.92
39 000858 五 粮 液 698,959
55,832,844.
92
0.92
40 600208 新湖中宝 10,411,160
54,346,255.
20
0.89
41 600015 华夏银行 5,860,072
52,740,648.
00
0.87
42 600023 浙能电力 9,699,618
51,698,963.
94
0.85
43 601818 光大银行 12,728,471
51,550,307.
55
0.85
44 601601 中国太保 1,135,631
47,037,836.
02
0.77
45 000661 长春高新 253,823
46,449,609.
00
0.76
46 002304 洋河股份 399,407
45,931,805.
00
0.75 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 66
47 600383 金地集团 3,599,901
45,466,749.
63
0.75
48 600236 桂冠电力 7,809,917
44,907,022.
75
0.74
49 000726 鲁 泰Ａ 4,066,369
44,526,740.
55
0.73
50 000888 峨眉山Ａ 4,099,884
44,155,750.
68
0.73
51 002701 奥瑞金 7,039,590
43,997,437.
50
0.72
52 002020 京新药业 3,599,843
41,362,196.
07
0.68
53 600420 现代制药 3,199,970
40,703,618.
40
0.67
54 000568 泸州老窖 607,327
40,083,582.
00
0.66
55 002311 海大集团 1,699,899
39,777,636.
60
0.65
56 601328 交通银行 6,309,780
39,183,733.
80
0.64
57 601998 中信银行 6,267,773
38,860,192.
60
0.64
58 002142 宁波银行 2,141,876
38,146,811.
56
0.63
59 600690 青岛海尔 2,000,000
37,680,000.
00
0.62
60 600809 山西汾酒 652,288
37,173,893.
12
0.61
61 600406 国电南瑞 1,999,901
36,558,190.
28
0.60
62 601677 明泰铝业 2,699,323
35,145,185.
46
0.58
63 000501 鄂武商Ａ 2,171,854 34,662,789. 0.57 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 67
84
64 000786 北新建材 1,434,401
32,274,022.
50
0.53
65 600011 华能国际 5,079,052
31,337,750.
84
0.51
66 000513 丽珠集团 433,738
28,821,890.
10
0.47
67 002206 海 利 得 4,628,563
27,447,378.
59
0.45
68 000961 中南建设 3,999,950
25,639,679.
50
0.42
69 002470 金正大 2,636,813
24,126,838.
95
0.40
70 000651 格力电器 534,937
23,376,746.
90
0.38
71 600373 中文传媒 1,161,612
19,666,091.
16
0.32
72 000926 福星股份 1,788,780
19,479,814.
20
0.32
73 600153 建发股份 1,635,878
18,190,963.
36
0.30
74 002675 东诚药业 1,532,190
18,064,520.
10
0.30
75 000333 美的集团 243,863
13,517,326.
09
0.22
76 600723 首商股份 1,445,192
11,850,574.
40
0.19
77 300258 精锻科技 769,934
11,541,310.
66
0.19
78 600266 北京城建 771,137
10,132,740.
18
0.17
79 600900 长江电力 600,000
9,354,000.0
0
0.15 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 68
80 002705 新宝股份 729,885
8,970,286.6
5
0.15
81 300145 中金环境 700,000
8,365,000.0
0
0.14
82 000418 小天鹅Ａ 109,000
7,395,650.0
0
0.12
83 601991 大唐发电 1,600,000
6,640,000.0
0
0.11
84 002036 联创电子 400,000
6,492,000.0
0
0.11
85 603589 口子窖 140,000
6,447,000.0
0
0.11
86 002572 索菲亚 168,000
6,182,400.0
0
0.10
87 601933 永辉超市 600,000
6,060,000.0
0
0.10
88 002867 周大生 199,942
5,548,390.5
0
0.09
89 603997 继峰股份 399,950
4,507,436.5
0
0.07
90 603816 顾家家居 74,908
4,417,324.7
6
0.07
91 600486 扬农化工 70,000
3,478,300.0
0
0.06
92 600970 中材国际 300,000
2,967,000.0
0
0.05
93 600060 海信电器 193,600
2,907,872.0
0
0.05
94 603900 莱绅通灵 100,000
2,899,000.0
0
0.05
95 603369 今世缘 180,100
2,793,351.0
0
0.05
96 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.00 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 69
97 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.00
98 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.00
99 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.00
100 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.00
101 300730 科创信息 821 34,112.55 0.00
102 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.00
103 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.00
104 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
105 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.00
106 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.00
107 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.00
108 002923 润都股份 954 16,227.54 0.00
109 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.00
110 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00
111 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 000895 双汇发展 319,268,011.69 14.48
2 002048 宁波华翔 249,979,891.31 11.34
3 600196 复星医药 185,088,235.91 8.40
4 000860 顺鑫农业 173,149,571.85 7.85
5 000848 承德露露 164,870,020.22 7.48
6 600261 阳光照明 123,519,727.34 5.60
7 600340 华夏幸福 111,691,505.63 5.07
8 600062 华润双鹤 109,032,550.69 4.95
9 000596 古井贡酒 107,887,418.71 4.89
10 600409 三友化工 105,535,268.54 4.79 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 70
11 600887 伊利股份 103,003,561.81 4.67
12 600297 广汇汽车 94,671,738.05 4.29
13 002294 信立泰 93,680,054.73 4.25
14 600729 重庆百货 90,983,844.36 4.13
15 601166 兴业银行 84,913,281.74 3.85
16 601318 中国平安 83,240,697.12 3.78
17 600886 国投电力 82,704,873.62 3.75
18 600267 海正药业 82,550,898.98 3.74
19 002563 森马服饰 82,538,008.86 3.74
20 601601 中国太保 82,417,912.33 3.74
21 600036 招商银行 82,337,655.42 3.73
22 600195 中牧股份 77,137,496.80 3.50
23 600373 中文传媒 76,731,731.31 3.48
24 601311 骆驼股份 76,261,476.75 3.46
25 600376 首开股份 73,739,880.83 3.34
26 002543 万和电气 73,638,256.05 3.34
27 600674 川投能源 70,993,851.34 3.22
28 002557 洽洽食品 69,503,584.49 3.15
29 601006 大秦铁路 69,228,562.28 3.14
30 600023 浙能电力 68,963,557.91 3.13
31 600011 华能国际 67,600,014.40 3.07
32 601668 中国建筑 66,553,793.00 3.02
33 000028 国药一致 65,010,146.80 2.95
34 600987 航民股份 64,144,429.51 2.91
35 600056 中国医药 63,542,078.31 2.88
36 600048 保利地产 63,085,854.88 2.86
37 000001 平安银行 61,937,046.44 2.81
38 000910 大亚圣象 61,183,558.44 2.78
39 300203 聚光科技 61,163,673.69 2.77
40 002701 奥瑞金 57,315,246.76 2.60
41 001979 招商蛇口 57,287,725.63 2.60 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 71
42 601607 上海医药 57,184,006.23 2.59
43 600585 海螺水泥 56,392,978.91 2.56
44 600466 蓝光发展 54,051,837.64 2.45
45 601398 工商银行 51,200,229.68 2.32
46 000100 TCL 集团 50,428,008.00 2.29
47 601965 中国汽研 50,181,757.88 2.28
48 600208 新湖中宝 47,972,148.16 2.18
49 603885 吉祥航空 47,829,195.45 2.17
50 600383 金地集团 47,430,758.14 2.15
51 600160 巨化股份 47,238,446.19 2.14
52 600420 现代制药 45,735,024.94 2.07
53 600000 浦发银行 45,526,812.65 2.07
54 600016 民生银行 44,667,016.60 2.03
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601601 中国太保 136,048,034.77 6.17
2 601318 中国平安 132,286,291.14 6.00
3 601336 新华保险 110,617,105.20 5.02
4 002271 东方雨虹 104,631,844.42 4.75
5 601633 长城汽车 104,510,948.49 4.74
6 000895 双汇发展 101,562,713.14 4.61
7 600309 万华化学 101,329,596.13 4.60
8 600104 上汽集团 89,566,594.49 4.06
9 600887 伊利股份 86,904,292.29 3.94
10 600373 中文传媒 82,004,951.87 3.72
11 000786 北新建材 76,737,794.99 3.48
12 002543 万和电气 72,772,519.99 3.30 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 72
13 601311 骆驼股份 69,691,998.68 3.16
14 600066 宇通客车 69,258,530.33 3.14
15 601006 大秦铁路 69,139,932.17 3.14
16 601398 工商银行 62,561,054.30 2.84
17 600115 东方航空 62,419,823.82 2.83
18 600519 贵州茅台 61,042,903.41 2.77
19 600029 南方航空 60,673,295.99 2.75
20 002557 洽洽食品 59,984,200.62 2.72
21 600585 海螺水泥 59,846,997.84 2.71
22 000100 TCL 集团 52,243,145.00 2.37
23 000001 平安银行 51,635,945.82 2.34
24 601111 中国国航 48,607,841.20 2.20
25 600160 巨化股份 47,590,753.76 2.16
26 601009 南京银行 46,781,412.41 2.12
27 600060 海信电器 44,513,098.98 2.02
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,225,497,270.35
卖出股票收入（成交）总额 3,731,108,325.57
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 73
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 5,563,600.00 0.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,563,600.00 0.09
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 128024 宁行转债 55,636
5,563,600.0
0
0.09
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 74
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 646,628.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 103,438.75
5 应收申购款 6,139,639.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,889,706.31
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002048 宁波华翔
99,282,120.
79
1.63 非公开发行 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 75
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数(户
)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
中欧
价值
发现
混合A
763,5
97
3,728.63
2,287,607,041
.04
80.35
%
559,565,094.1
9
19.65
%
中欧
价值
发现
混合E
3,062 9,645.09 19,783,855.97
66.99
%
9,749,394.47
33.01
%
中欧
价值
发现
混合C
50,25
3
3,109.29 15,487,212.80 9.91%
140,764,038.5
1
90.09
%
合计
816,9
12
3,712.71
2,322,878,109
.81
76.59
%
710,078,527.1
7
23.41
%
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 76
中欧价值发现
混合A
65,803.44 -
中欧价值发现
混合E
330,726.15 1.11%
中欧价值发现
混合C
10,447.21 -
基金管理人所有从业人员持
有本基金
合计 406,976.80 0.01%
注：截止本报告期末，基金管理人的从业人员持有本基金A类份额的实际比例为
0.0023%，持有本基金C类份额的实际比例为0.0067%，上表展示系四舍五入结果。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧价值发现混合
A
0~10
中欧价值发现混合
E
0~10
中欧价值发现混合
C
0~10
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 10~50
中欧价值发现混合
A
-
中欧价值发现混合
E
0~10
中欧价值发现混合
C
-
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 0~10
§10
开放式基金份额变动
单位：份
中欧价值发现
混合A
中欧价值发现
混合E
中欧价值发现
混合C
基金合同生效日(2009年07月24
日)基金份额总额
714,731,726.5
5
- - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 77
本报告期期初基金份额总额
987,349,521.5
2
4,783,548.44 -
本报告期基金总申购份额
3,787,839,670
.75
35,479,176.72
271,487,613.1
1
减：本报告期基金总赎回份额
1,928,017,057
.04
10,729,474.72
115,236,361.8
0
本报告期基金拆分变动份额 - - -
本报告期期末基金份额总额
2,847,172,135
.23
29,533,250.44
156,251,251.3
1
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于2017年3月30日发布公告，顾伟先生自2017年3月30日起
担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。相关变更事项已按规定向中国基金业协会
办理相关手续并向上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2017年9月1日，中国建设银行发布公告，聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部
总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所，为基金进行审计的会计师事
务所由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）。本年度应支付给所聘任的会计师事务所审计费用为100,000.00元
人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 78
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易
应支付该券商的
佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
国金证券 1
449,480,2
44.30
4.61%
418,612
.94
4.61% -
安信证券 1
297,058,4
44.93
3.04%
276,651
.04
3.04% -
国开证券 1
112,782,1
28.90
1.16%
105,034
.71
1.16% -
天风证券 1
2,203,076
,829.50
22.57%
2,051,7
34.49
22.57% -
申万宏源西部证券 1
1,660,455
,156.16
17.01%
1,546,3
84.68
17.01% -
东北证券 1
69,953,08
4.27
0.72%
65,147.
13
0.72% -
国都证券 1
339,465,3
38.59
3.48%
316,147
.05
3.48% -
西部证券 1
461,755,8
80.70
4.73%
430,040
.48
4.73% -
广发证券 1
1,795,261
,494.04
18.40%
1,671,9
28.67
18.40% -
西藏东方财富 1
45,312,41
3.04
0.46%
42,199.
80
0.46% -
中金公司 1
91,990,79
0.79
0.94%
85,670.
58
0.94% - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 79
中信证券 1
794,751,5
15.03
8.14%
740,156
.88
8.14% -
国泰君安 1
130,928,6
44.23
1.34%
121,935
.32
1.34% -
银河证券 1
290,651,8
56.84
2.98%
270,685
.67
2.98% -
招商证券 1
816,308,2
56.76
8.36%
760,218
.23
8.36% -
申港证券 1 - - - - -
方正证券（原民族证券） 1 - - - - -
中信建投 2
200,202,7
80.37
2.05%
186,449
.74
2.05% -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金新增东北证券，西部证券，中金公司，申港证券上海交易单
元。
3.方正证券股份有限公司已于2017年5月与子公司中国民族证券完成业务整合，本公司
向民族证券租用的原交易单元随业务一并迁移至方正证券。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易
债券回购交
易
权证交易 基金交易
券商名称
成
交
金
额
占当期
债券成
交总量
的比例
成
交
金
额
占当期
债券回
购交易
成交总
额的比
例
成
交
金
额
占当期
权证交
易成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
基金交
易成交
总额的
比例
国金证券 - -
2,
67
0,
00
4.90% - - - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 80
0,
00
0.
00
安信证券 - - - - - - - -
国开证券 - -
70
0,
00
0,
00
0.
00
1.28% - - - -
天风证券 - - - - - - - -
申万宏源西部证券 - -
14
,9
50
,0
00
,0
00
.0
0
27.43% - - - -
东北证券 - -
1,
52
0,
00
0,
00
0.
00
2.79% - - - -
国都证券 - - - - - - - -
西部证券 - -
3,
48
0,
6.38% - - - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 81
00
0,
00
0.
00
广发证券 - -
11
,6
30
,0
00
,0
00
.0
0
21.34% - - - -
西藏东方财富 - - - - - - - -
中金公司 - - - - - - - -
中信证券 - -
7,
23
0,
00
0,
00
0.
00
13.26% - - - -
国泰君安 - - - - - - - -
银河证券 - - - - - - - -
招商证券
5,
19
3,
62
0.
20
100.00%
12
,3
30
,0
00
,0
00
.0
22.62% - - - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 82
0
申港证券 - - - - - - - -
方正证券（原民族证券） - - - - - - - -
中信建投 - - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2016年12月31日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于
新增部分渠道为旗下部分基
金代销机构并同步开通转换
和定投业务的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-12
3
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分开放式基金增加C
类份额、提高净值精度并相
应修改基金合同的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-12
4
中欧价值发现混合型证券投
资基金基金合同（修订）
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-12
5
中欧基金管理有限公司关于
新增京东金融-北京肯特瑞
财富投资管理有限公司为旗
下部分基金代销机构并开通
转换和定投业务并参与费率
优惠活动的的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-17
6
中欧价值发现混合型证券投
资基金2016年第4季度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-20
7
中欧基金管理有限公司关于
新增京东金融-北京肯特瑞
财富投资管理有限公司为旗
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-25 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 83
下部分基金代销机构并开通
转换和定投业务并参与费率
优惠活动的的公告
8
中欧基金管理有限公司关于
调整个人投资者开户证件类
型的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-11
9
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过同花顺代销基
金定投最低申购金额的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-16
10
中欧基金管理有限公司北京
分公司办公地址变更公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-22
11
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-23
12
中欧基金管理有限公司关于
新增诺亚正行为旗下部分基
金代销机构同步开通定投业
务并参与费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-02
13
中欧价值发现混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2017年第1号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-09
14
中欧价值发现混合型证券投
资基金更新招募说明书（20
17年第1号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-09
15
中欧价值发现混合型证券投
资基金分红公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-20
16
中欧基金管理有限公司关于
新增金牛理财为旗下部分基
金代销机构同步开通转换和
定投业务并参与费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-24 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 84
17
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金交易限额
的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-28
18
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过国信证券代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-28
19
中欧基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-30
20
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与工商银行
开展的申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-30
21
中欧价值发现混合型证券投
资基金2016年年度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-31
22
中欧价值发现混合型证券投
资基金2016年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-31
23
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金在兴业证券开
通转换和定投业务并参与费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-14
24
中欧价值发现混合型证券投
资基金2017年1季度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-21
25
中欧基金管理有限公司关于
新增微众银行为旗下部分基
金代销机构同步开通定投业
务并参与费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-21
26
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-22
27 中欧基金管理有限公司关于 中国证监会指定报刊及网站 2017-04-24 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 85
新增华夏财富为旗下部分基
金代销机构的公告
28
中欧价值发现混合型证券投
资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-11
29
中欧基金管理有限公司关于
新增方正证券为旗下部分基
金代销机构的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-12
30
中欧基金管理有限公司关于
新增汇成基金为旗下部分基
金代销机构同步开通转换与
定投业务并参与费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-16
31
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金投资非公开发行股
票的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-06-23
32
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-06-30
33
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
开展的网上银行申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-01
34
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2017年6月30日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-01
35
中欧价值发现混合型证券投
资基金2017年第2季度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-21
36
中欧基金管理有限公司关于
新增中信银行股份有限公司
为部分基金代销机构并开通
转换和定投业务的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-28 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 86
37
中欧基金管理有限公司关于
新增中泰证券为旗下部分基
金代销机构同步开通转换定
投业务并参与费率优惠的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-03
38
中欧基金管理有限公司关于
股权转让及股东变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-08
39
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过中泰证券代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-24
40
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过盈米财富代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-25
41
中欧价值发现混合型证券投
资基金2017年半年度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-29
42
中欧价值发现混合型证券投
资基金2017年半年度报告摘
要
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-29
43
中欧价值发现混合型证券投
资基金更新招募说明书（20
17年第2号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-06
44
中欧价值发现混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2017年第2号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-06
45
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与中信银行
基金智能投资组合费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-08
46
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金单笔最低
交易限额的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-08 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 87
47
中欧基金管理有限公司关于
新增上海挖财金融信息服务
有限公司为旗下部分基金代
销机构同步开通定投业务并
参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-08
48
中欧基金管理有限公司关于
新增蚂蚁基金为旗下部分基
金代销机构同步开通转换定
投业务并参与费率优惠的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-11
49
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过平安证券代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-15
50
中欧基金管理有限公司关于
新增蛋卷基金为旗下部分基
金代销机构同步开通转换和
定投业务并参与费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-10-20
51
中欧价值发现混合型证券投
资基金2017年第3季度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-10-26
52
中欧基金管理有限公司关于
新增平安证券为中欧价值发
现混合型证券投资基金C代
销机构同步开通转换和定投
业务并参与费率优惠活动的
公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-01
53
中欧基金管理有限公司关于
子公司办公地址变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-11
54
中欧基金管理有限公司关于
新增陆金所资管为中欧价值
发现混合型证券投资基金C
代销机构同步开通定投业务
的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-20 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 88
55
中欧基金管理有限公司关于
新增上海挖财金融信息服务
有限公司为旗下部分基金代
销机构同步开通定投业务并
参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-21
56
中欧基金管理有限公司关于
新增安信证券股份有限公司
为旗下部分基金代销机构同
步开通转换定投业务并参与
费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-21
57
中欧基金管理有限公司关于
子公司名称变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-22
58
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与安信证券
定投费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-27
59
中欧基金管理有限公司关于
新增蚂蚁（杭州）基金销售
有限公司为旗下部分基金代
销机构同步开通转换定投业
务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-30
60
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金单笔最低
赎回限额、最低账户保留份
额的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-05
61
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金在钱滚滚电子
交易平台开展费率优惠活动
的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-16
62
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金调整流通受限股票
估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-20
63
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金在中国国际金
融股份有限公司开展费率优
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-21 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 89
惠活动的公告
64
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与工商银行
开展的定期定额投资申购费
率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-28
65
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与邮储银行
申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-28
66
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-29
67
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金投资非公开发行股
票的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-29
68
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金在公司直销渠道开
展费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-29
69
中欧基金管理有限公司关于
旗下产品实施增值税政策的
公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-30
70
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金改聘会计师事
务所公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-30
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 90
机
构
1
2017年3月15日
至2017年11月2
1日
91,281,910.
82
738,350,00
6.95
271,615,14
5.20
558,016,772.5
7
18.40
%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况
下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行
审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利
益。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录.
1、中欧价值发现混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧价值发现混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧价值发现混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧价值发现混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一八年三月三十日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第
页，共 89 页 91
