中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
2017 年年度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期:2018 年 03 月 30 日 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年3
月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年01月01日起至2017年12月31日止。
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
3
1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................7
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................8
3.3 其他指标 ...........................................................................................................................................9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................................9
§4
管理人报告 ...............................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .............................................................................17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................18
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .....................................18
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................18
§6
审计报告 .................................................................................................................................................19
6.1 审计报告基本信息 .........................................................................................................................19
6.2 审计报告的基本内容 .....................................................................................................................19
§7
年度财务报表 .........................................................................................................................................22
7.1 资产负债表 .....................................................................................................................................22
7.2 利润表 .............................................................................................................................................23
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................25
7.4 报表附注 .........................................................................................................................................27
§8 投资组合报告 ..........................................................................................................................................53
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................53
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................54
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................55
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................55
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................56
8.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................56
§9
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................57 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .........................................58
§10
开放式基金份额变动 ...........................................................................................................................59
§11
重大事件揭示 .......................................................................................................................................59
11.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................60
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................60
11.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................62
§12
影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................67
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...........................................67
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................67
§13
备查文件目录 .......................................................................................................................................67
13.2 存放地点 .......................................................................................................................................68
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................................68
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
5
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
基金简称 中欧纯债添利分级债券
场内简称 中欧添利
基金主代码 166021
基金运作方式
契约型，添利A在添利B的每个封闭运作期内每
满半年开放一次，接受申购与赎回申请；添利
B根据基金合同的约定定期开放，接受申购与
赎回申请，其余时间封闭运作。本基金在添利
B的两个封闭运作期之间设置过渡期，办理添
利A与添利B的赎回、折算以及申购等事宜。基
金合同生效，在本基金符合法律法规和深交所
规定的上市条件的情况下，本基金添利B份额
申请上市与交易。
基金合同生效日 2013年11月28日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,575,802,123.74份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
中欧纯债添利分级债
券A
中欧纯债添利分级债
券B
下属分级基金场内简称 中欧添A 中欧添B
下属分级基金的交易代码 166022 150159
报告期末下属分级基金的份额总额 28,513,879.65份 1,547,288,244.09份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的基础上，为投资者谋求稳健
的投资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供
求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析
和预测，采取信用策略、久期策略、收益率曲线中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策
略等，在严格的风险控制基础上，力求实现基金
资产的稳定增值。
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低
预期风险、预期收益特征的基金品种，其长期平
均预期风险和预期收益率低于股票基金、混合基
金，高于货币市场基金。
下属分级基金的风险收益特征
添利A将表现出低风
险、收益稳定的明显特
征，其预期收益和预期
风险要低于普通的债券
型基金份额。
添利B将表现出高风
险、高收益的显著特
征，其预期收益和预期
风险要高于普通的债券
型基金份额。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有限
公司
姓名 黎忆海 田东辉
联系电话 021-68609600 010-68858113
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
021-68609700、400-700-970
0
95580
传真 021-33830351 010-68858120
注册地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区金融大街3号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路333号五层
北京市西城区金融大街3号A
座
邮政编码 200120 100808
法定代表人 窦玉明 李国华
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中证报、证券时报、上证报 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
7
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特
殊普通合伙）
北京市东城区东长安街1号东方广场
安永大楼17层01-12室
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
中国北京市西城区太平桥大街17号
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 38,772,118.48 47,241,596.40 53,801,630.35
本期利润 43,225,004.03 7,588,584.49 50,819,511.74
加权平均基金份额本期利润 0.0204 0.0081 0.0907
本期加权平均净值利润率 2.06% 0.72% 7.83%
本期基金份额净值增长率 2.33% 2.97% 8.03%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 390,811,956.37 973,830,112.41
127,976,903.2
6
期末可供分配基金份额利润 0.2480 0.3354 0.2689
期末基金资产净值
1,566,200,633.7
4
2,874,654,743.2
1
585,274,527.6
1
期末基金份额净值 0.994 0.990 1.230
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 23.94% 21.12% 17.62%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.08% 0.06% -1.15% 0.06% 1.23% 0.00%
过去六个月 1.10% 0.05% -1.30% 0.05% 2.40% 0.00%
过去一年 2.33% 0.05% -3.38% 0.06% 5.71% -0.01%
过去三年 13.83% 0.07% -0.98% 0.08% 14.81% -0.01%
自基金合同
生效日至今
23.94% 0.07% 5.20% 0.09% 18.74% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其 与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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注：本基金合同生效日为2013年11月28日。2013年度数据为2013年11月28日至2013年
12月31日的数据。
3.3 其他指标
其他指标项目 报告期2017年01月01日至2017年12月31日
添利A与添利B基金份额配比 5.53:3
期末添利A份额参考净值 1.003
期末添利A份额累计参考净值 1.164
期末添利B份额参考净值 0.994
期末添利B份额累计参考净值 1.329
添利A的预计年收益率 3.40%
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2013年11月28日（基金合同生效日）至2017年12月31日未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券股份有限公司、北
京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限
责任公司以及自然人股东，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧
盛世资产管理（上海）有限公司、中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司。截至2017
年12月31日，本基金管理人共管理66只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
尹诚庸 基金经理
2015-03-
23
- 6
历任招商证券股份有限公司固
定收益总部研究员、投资经
理。2014-12-08加入中欧基金
管理有限公司，历任中欧基金
管理有限公司基金经理助理兼
研究员
1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生
效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益。在投资决策方面，基金经理共享研究
报告、投研体系职权划分明确且互不干预、各基金持仓及交易信息等均能有效隔离；
在交易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；
另外，中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控，监察稽核部也会就投
资交易行为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易
稽核审计过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动
机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并
与基金经理进行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所
遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易
公平，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
整个2017年的金融市场的核心问题都集中在去杠杆上。而以融资平台债务为代表的
类地方政府债务恰恰是影子银行加杠杆的核心资产。对于融资平台来说，一般最难获
得的是银行的表内贷款，因为从2011年起，财政部和银监会的一系列监管文件都旨在
压缩银行表内的融资平台风险暴露；最贵的融资是各种渠道获得的非标，而且非标融
资一般还附加着地方人大决议或者土地质押担保；最廉价且毫无担保的融资往往都是
发行债券。除了不同监管造成的价差，2011年城投债危机的差异化结局给债券投资者
带去了一种虚幻的信心，在过去7年中放心大胆地追捧城投债券。当时所有涉及融资平
台的债务工具都或多或少发生了违约，唯独债券市场绑架了交易所场内的个人投资者
因而幸免于难（另一方面也是因为当时城投债存量极小，罕有还本的压力测试）。导
致过去的几年中，债券投资者一直对融资平台的信用风险掉以轻心，甚至可以说对融
资平台情有独钟。债券市场变成地方政府融资平台的所有融资途径中最慷慨的一条
路。在货币政策收紧的环境下，由于地方政府预算软约束的存在，融资平台在债券市
场发行债券并不会受到高利率环境的影响。而由于投资者在评估城投债时又采用了不
同于实体企业的一套评级体系，高票息城投不代表高风险，反而可能受到投资者的追
捧。这供需两方面因素共同结合，很容易推高债券市场利率，从而挤出了实体的融资
需求。 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
12
回顾2016~2017年的市场，这一现象就极为明显。市场走牛时，城投债收益率相对产
业债收益率有贴水；当市场走熊时，城投债收益率就会跑到产业债收益率前面去，出
现明显升水，带动整体信用债收益率水平上行。如果直接观察一级债券发行，这个现
象就更加明显。在2017年3~4月和7~9月的两轮债券推迟发行潮中，成功发行的城投债
占比都恰巧是年内高点，融资平台在高利率环境下对实体融资需求的挤出，显而易
见。
新环境下的2017年债券熊市有些非典型。债券收益率全年平坦化上行直至倒挂，但
是信用利差走阔的幅度一直较为克制。上半年第一批委外资金赎回叠加山东省互保危
机带来的信用冲击，一度带动信用利差走扩。伴随着5月出现的信用债大面积取消发行
以及6月的流动性状况改善，信用利差又逐步收窄。这其中的一个迹象就是银行表内的
企业信贷投放增加，面对高企的债券市场融资成本，大量实体企业转向间接融资渠
道，对冲了债券净发行的减少。
进入下半年，直接融资转间接融资的迹象一直持续。由于银行表内信贷泄压阀的存
在，信用债曲线上行幅度有限。叠加利率债曲线持续上行，导致全年来看，信用利差
反而维持在相对中性的位置。
能够形成信用利差持续收到压制的弱市投资环境，是漫漫熊途中的一丝慰藉，更是
供给侧改革、地方债务置换和地产融资受限三方面因素同时起效维系起来的微妙的均
衡。
在制订2017年的年度策略时，我们曾经根据过去十年中企业盈利改善对固定资产投
资增速的一年滞后期判断，2017年经济增长的主要动力来源是企业固定资产投资增速
回暖。事后证明，当时想法完全错了。虽然过去一年的经济增长极具韧性，企业固定
资产投资增速却并未明显改善，增长的动能一直来自年初被忽略的棚改货币化超预期
推动的三四线房地产增量投资。企业设备投资何时会启动，过去一年一直困扰着我
们。在传统的周期中，以国企为主的中国工业企业一直在进行近乎完美顺周期的投
资。一般都是房地产销售回暖带动地产投资增长，引致上游周期品需求复苏，周期品
价格开始修复性上涨。在上游利润恢复持续一段时间之后，受迫于地方政府的增长目
标和自身业务排名的压力，国企为主的上游企业开始增加投资，带动制造业订单增
加，最终工业企业固定资产投资增速全面回升。在这个过程中，企业由于涨价带来的
补库存和新投资产能而产生了大量的融资需求，在经营性现金流孱弱的情况下，部分
溢出到债券市场上，增加了债券供给。罕有企业根据对未来行业的判断，在经济谷底
时进行逆周期投资。这种迹象一般只出现在个别优秀的民营企业身上。
在2016年的供给侧改革的环境下，国企的顺周期投资冲动得到极大遏制。虽然从
2016年初开始，周期类企业的盈利状况就已经触底V型反弹，但是受到供给侧改革和环
保督查的严控，上游资源类企业并不能扩产投资。打断了上游企业通过新增投资增加
订单向制造业传导利润的路径。在中游制造业领域，缺少上游投资的订单，单纯依靠中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
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基建托底和房地产复苏需求，无法支撑企业的产量达到历史高峰，也就很难引致制造
业企业追加投资。这就造成从宏观盈利指标看，企业盈利状况不断改善，但是从需求
量来看，仍然没有突破历史峰值。微观上来看，持续保持在景气周期的工程机械行业
就远没有达到2011年的产能高点。
从融资需求的角度出发，2017年以来迅速上行并保持在极高位置的利率，恰恰是债
券投资者最大的盟友。对于债券市场而言，最大的利空莫过于缩表环境下债券供给猛
增。受到持续三年的地方政府债务置换影响，融资平台类发行主体的融资需求受到一
定满足，虽然仍然有挤出实体需求的迹象，但并没有出现2013年债熊期间，城投一级
发行利率屡创新高，带动债券收益率曲线持续上行的情况。另一个对融资成本较为不
敏感的实体是房地产发行人。幸运的是，从2016年四季度开始，房地产市场调控与债
券熊市同步展开，房地产债券的发行受到了交易所和交易商协会层面的窗口指导，一
直处在较低水平。因此债券的供给始终没有无节制地增加，帮助信用利差停留在较低
水平。
由于工业企业的投资仍然没有见到明显增加，库存周期摆动的过程就仍没有变化到
投资周期的启动。短期内，经济增长可能走到了一个相对高点。这种基本面的稳定显
著抑制了优质信用债的供给，缓解了债市压力。
进入二季度，海外市场环境主要体现了美联储加息落定后的流动性预期修复。美元
大幅走弱，美元指数从101的高位一路下行至95；10年美债从2.4%的高位下行至2.15%
附近的近期低点。在这样的外部环境下，人民币贬值压力大幅减小，并且在5月底公布
了新的人民币中间价定价规则之后，走出了一波升值行情，有效缓解了前期过于悲观
的趋势性贬值预期。外部流动性环境的改善给国内去杠杆的推进留出了充分的空间。
整个二季度，央行主要通过公开市场操作维持着稳健中性的货币环境。通过暂停和
重启操作节奏的方式，紧密控制着流动性投放的节奏。4月中旬之后，SHIBOR利率水平
显著抬升，配合银监会对理财业务的监管收紧，金融体系去杠杆进一步深化。表现到
资产的定价上，债券收益率开始大幅上行，到5初已经出现了各评级及期限的债券收益
率全面超越同期贷款基准利率的怪相。与此同时，债券一级发行市场却伴随着大量的
发行失败，企业大量转向贷款、票据或者非标接续融资。在宏观数据上表现为新增表
内信贷和社融规模保持稳定的环境下，M2同比增速持续下台阶，并首次跌至个位数，
创出历史新低。
令人欣慰的是，金融体系的去杠杆短期内并未影响到实体经济的高效运作。在超预
期的三四线去库存速度以及基建投资托底下，实体经济迅速消化了一季度积累的库
存，并在6月重新出现了补库存的迹象。固定资产投资增速与房地产开发投资增速均维
持在相对高位，并且PMI连续11个月保持在50以上的扩张区间。显示"L型"经济走势的
强韧与稳定。
三季度外围环境的波动加大，经济基本面以外的不确定性因素增多。7月的市场仍然中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
14
延续了6月的流动性预期修复趋势，风险偏好提升。
四季度的债券市场从非常亢奋的情绪中开始。9月和长假期间的热点城市房地产销售
数据开始走弱，金九银十不再，房地产周期确定性步入了调整期。但是热点城市之外
的三四线城市销售依然较为平稳，增长筑顶的过程缓慢而平滑。
长假之前的定向降准政策出现在了一个市场预期外的时点，标志着央行的货币政策
边际上出现转松的迹象。
从10月中旬开始，一度亢奋的市场瞬间转入调整模式。周小川行长在论坛上对经济
增长的一句随性讲话引起了市场的巨幅波动。虽然最终的经济增长数据证伪了市场的
担忧，央行在"两会"期间也进行了巨量的净投放，但是犹豫和担忧仍然占据了市场的
最主流。收益率水平创出新高后并无下行。
11月开始，收益率水平不断上行，市场进入了恐慌式的抛售模式，直至11月底10年
国开债停发，才逐渐筑底盘稳。但是随后各种监管政策或征求意见稿开始密集出路，
持续打击着市场情绪。
全年中，我们都保持着较低的债券组合久期，期望以票息策略赚取稳定收益。在债
券收益率曲线持续抬升的环境下，这无疑是正确的策略，本因创造稳定回报。但是重
点持仓中国宏桥在3月末受到了部分机构的抛售，导致大多数债券组合承受了相当大幅
度的净价损失。最终纯债组合全年只能录得市场中位数水平收益，殊为遗憾。从二季
度开始，我们主动提高了各组合的分散程度，并且减持了类似争议较大的主体持仓。
在之后的几个类似事件中，都再未出现净值波动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为2.33%，同期业绩比较基准增长率为-3.38%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本轮经济复苏肇始自2016年下半年，至今已逾两载。实体经济的融资需求推动短端
利率大幅上行，带动曲线发生熊平，扭转了三年的债券牛市，打破了过去多重错配套
利。负债成本上升，迅速超过信用溢价；曲线倒挂，导致久期错配的骑乘效应消失。
过去1年多市场的持续下跌，其实就是在解除2015年以来堆积起来的风险错配，可能时
至今日仍未平息。资管新规的出台，则直指了跨监管套利行为本身。党的"十九大"反
复提到"不忘初心"。从这一点来说，未来几年整个债券市场也将不得不正视这一点。
至少在监管看来，我国债券市场赖以生存的本质是辅助间接融资体系支持实体经济投
资，风险错配和制度套利都偏离了利率市场化的初心。
市场最主要的债券供给就主要来自中游和上游重资产的产业类发行人。他们恰恰是
所有债券发行实体中对利率最为敏感的群体。实体企业的债务融资决策是资本回报率
和市场利率水平的函数。考虑到一般工业企业的项目建设期在2-3年，以3年期AAA中票中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
15
收益率作为市场化利率水平的代表。分行业拆分2017年前三季度上市公司的ROIC就能
发现，只有部分行业的ROIC水平超过了市场化利率水平。其中大部分盈利水平较好的
上游和中游行业受到供给侧改革或者环保政策约束无法新增投资。而盈利较好的下游
企业又往往现金流极好，不需要通过债务杠杆融资。所以，短期内快速上行的利率恰
恰抑制了中游和上游工业企业的投资需求，在中游制造业的ROIC恢复到市场利率水平
以上之前，债券供给很难大幅增加。
那么，对于2018年来说，打破目前微妙平衡的最大风险有三种可能情景：
第一，短期内需求不出现明显回落，将上游行业利润托举在较高位置。随着利润逐
步传导到中游制造业，各行业的ROIC全面恢复到市场利率水平之上，导致产业类企业
的债券供给大幅增加。在这个情景下，由于实体经济的ROIC始终是一个较易达到的上
限，市场利率上行的幅度不会很大，但熊市持续的时间会很长。最终企业盈利改善的
趋势回落之后，收益率上行的压力才会明显减小。
第二，下半年地方债务置换结束以后，融资平台的公开发债需求重新恢复，大量通
过新发城投债滚动融资，从而将市场引入类似2013年熊市中的状态。在紧货币环境不
变的情况下，一级新发城投债利率带动收益率曲线大幅上行。
第三，房地产调控政策发生方向性变化，交易所和交易商协会全面放松地产债券的
发行。那么就会发生类似城投债融资需求溢出的情况。
在第二和第三种情形中，其本质都是经济走回老路，预算软约束实体融资再次大行
其道，推高利率，挤出实体融资需求。
短期内可能导致市场出现趋势性机会的情景只有一种。即去杠杆的过程中，用力过
猛，对杠杆最为敏感的地方政府债务或者地产体系发生风险。信用危机冲击市场流动
性，影响到实体需求的持续性。最终货币政策不得不转向宽松，应对流动性危机。这
个情景就类似于2011年城投债危机的剧本，机会险中求。
综上所述，无论以上的哪个情景发生，在目前的时点上，纯债类组合都应该暂时以
防御性策略为主，类货币组合仍将是首选。在企业盈利改善的趋势未转向之前，纯债
产品通过可转债交易，混合产品通过股票交易，为固定收益组合增强收益。在目前的
市场收益率水平上，其实纯债组合已经可以提供非常高绝对回报且久期风险极低的配
置方案，短端市场收益率水平进一步上行的空间也相对有限。根据目前的市场收益率
水平，已经很容易配制出年化收益率在5.5%以上，久期风险又极低的纯债组合。风险
来自信用层面。
2018年市场面临的信用风险可能与过去5年完全不同。
从2015年开始，债券市场政策发生了一松一紧两个变化。一方面在交易者结构方面
收紧，基本将个人投资者排除在主流债券投资主体之外；一方面在发行条件上放松，
伴随着交易所小公募的推出，发行主体不再局限于A股上市公司和大型国企。这一时期
的债券发行主体资质大幅下沉。许多报表质量极差的 H股上市公司和未上市发行人也中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
16
开始进入债券市场。伴随着个人投资者淡出债券市场，债券刚兑的必要性也开始同步
消退。为未来信用事件冲击时的市场化处理埋下了一个伏笔。
2016年的信用事件主要由宏观经济下行冲击所引发。一系列利润亏损至极限的上游
企业发生了现金流断裂的情形。在2016年的违约潮中，市场首次经历了地方国企和央
企的违约。虽然民营企业的规模、合规性普遍不及国有企业，但是在这一轮违约潮
中，上游行业的民企违约反而较罕见。究其原因，还是过去10年中国企的投资顺周期
性较强，往往在行业景气周期顶点增加产能投资，固定资产的购置成本较高。而且长
久以来，国企的考核中看重收入规模和税收贡献。宽裕的融资条件又导致国企杠杆率
普遍偏高，甚至大额举债介入微利或亏损的贸易业务。加上非经营性人员负担普遍较
重，最终出现各行业的国企一般位于成本曲线最上沿的怪相。在2015年底2016年初的
周期底部，基本上所有上游行业都发生了全行业性的亏损，其中国企的亏损尤甚。在
这一轮信用冲击中，规避风险的方法最接近价值型权益投资者的研究范式，主要可以
通过提前预判企业的盈利状况来规避风险。
展望2018年，工业企业盈利仍然维持在较高水平上，高杠杆国有企业的债转股稳步
推进，供给侧改革又在历史上首次遏制住了国企的顺周期投资冲动。2016年出现的上
游行业全面亏损导致的信用事件冲击很难重现。债券投资者需要关注的风险点主要集
中在一些个案冲击以及新出现的矛盾上。
首先，需要关注转型的融资平台类发行人的信用风险。前面我们提到，在投资者充
满信仰的环境下，传统融资平台的风险主要来自融资条件的恶化。但是，历时三年的
地方政府债务置换完成之后，许多融资平台面临转型。目前来看，主要的转型方向包
括房地产、公用事业和金融控股平台。当融资平台开始参与实体经营的时候，原本形
成闭环的融资链条就通过现金流量表与实体经济融通了，而实体经济中的经营成果是
不受地方政府完全控制的。一旦进入转型，融资平台就开始具备产业类地方国企的性
质。这就意味着，国企特有的顺周期投资冲动、对收入规模的盲目追求以及高杠杆特
征都会逐渐体现在企业的报表中。这些风险积累到一定程度，就容易超出地方政府控
制的能力边界，从而引发信用风险。
其次需要防范的是权益市场的风险向债券市场蔓延。在2016年之前，A股市场对于资
本运作型的上市公司十分友好。对小盘成长股的盲目追捧、对高估值概念的炒作、便
捷的非公开发行通道、二级市场对于市值管理的处罚轻微。在这样宽松的环境下，孕
育出一大批主业盈利能力薄弱甚至存在很大问题的上市公司，但是却能通过持续的资
本运作获得资本市场源源不断的输血。从2016年开始，随着市场风格向大盘蓝筹切
换，非公开发行以及市值管理方面的监管趋严，这批资本运作型的企业越来越难维系
体系稳定。
最后也可能是最大的风险，就是2015年埋下的伏笔。小公募品种放开之后的一批低
资质发行人主要在2018年进入还本付息期。对于债券市场来说，截止2017年底债券的中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
17
累计违约率仅为0.14%。截止2017年三季度，表现全社会信用情况的银行贷款不良率为
1.74%，远远高于债券市场的累积违约率。这是因为在2018年之前，整个债券市场接触
的一般都是大型企业和上市公司主体，而且债券的发行过程中还需要严格的审批。相
当于信用风险在主体准入阶段就已经被监管层执行了一道风控。 随着注册制小公募制
度开闸以后，审批制彻底退出舞台。2015年开始，债券市场的发行主体开始向规模以
上企业的平均水平靠拢。从这个角度来说，2017年以来违约个债的增多并不能说明信
用风险明显放大，只是债券发行主体资质下沉带来的违约率向不良率回归而已。
这一类资质下沉的主体风险较难规避，而且发行人往往没有上市，财务报表质量较
差，关联交易多，大额投资、融资行为不透明，很难及时跟踪评估。那么作为一个风
险防范的策略，我们只能选择目前环境下盈利和再融资能力确定性较高的个体。考虑
到本轮周期中，在严格环保监控和上游成本抬升的环境下，各行业的龙头集聚效应都
很明显，行业集中度不断提高，中小个体大量被淘汰。那么可以通过减持非行业龙头
个体的方式来减少对这一类资质下沉主体的风险暴露。
站在2017和2018的分界点上眺望，2017年是牛熊切换的过渡年，2018年是监管政策
的落地年。金融体系必然开始实质性的去杠杆进程，在经济动能完全丧失之前，依然
很难看到趋势性机会。但是一般来说，思路切换的过程是最痛苦的，监管政策落地之
后，往往最差的时刻已经过去。在过去的一年中，大多数投资者摒弃了牛市思维，投
资组合也切换到防御性策略上。2018年需要进一步调整的方面并不多。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2017年，在公司业务全面发展的背景下，公司始终坚持保障基金份额持人利益的原
则，不断强化内部控制，并有效地组织开展监察稽核工作，具体包括以下方面：
（一）落实法律法规，培养合规文化
2017年，监管机构相继颁布了一系列法律法规，公司在收到相关法规后第一时间内
通过电子邮件向相关部门和员工传达了有关内容。监察稽核部负责将新颁布的法律法
规及时维护至公司共享法律法规库，并以每周新规跟踪的形式，针对法律法规进行全
员范围内的解读；同时，公司致力于积极推动公司合规文化建设，通过法规培训、风
险案例研讨、员工合规测试等多种形式，提高员工合规及风控意识，公司内部控制和
风险管理基础得到夯实和优化。
（二）完善制度体系，提高运作效率
2017年，公司根据业务需要及新近出台或修订的法律法规，对规章制度体系进行了
进一步完善，在兼顾合规、风险管理和效率的前提下，对一系列规章制度进行了补充
和修订，以使得各项业务运作更为规范、顺畅和高效：公司全年共制订或修订制度流
程八项，内容涵盖投资研究、合规管理、产品运作、销售适当性、流动性管理等各项中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
18
内容。
（三）加强内部审计，强化风险管理
2017年，公司按照年初制定的监察稽核年度计划，进一步加强合规及内部稽核审计
力度，全年除有序完成监管要求的法定审计工作及常规定期审计工作外，针对易发生
风险的各类业务循环开展多次专项稽核工作，使业务中存在的问题能够得到及时发现
和纠正。通过内部稽核审计工作，切实保证基金运作和公司经营所涉及的各个环节均
能按照各项法律法规和公司内部制度有效落实。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副
总经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以
及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作
的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基
金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值
委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金
托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理
人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章
返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。
报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管人报告 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在中欧纯债添利分级
债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎
回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额
持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真
实、准确和完整。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2018）审字第61336106_B11号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金全体基
金份额持有人
审计意见
我们审计了中欧纯债添利分级债券型证券投资
基金的财务报表，包括2017年12月31日的资产
负债表，2017年度的利润表、所有者权益（基
金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们
认为，后附的中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则的规定编制，公允反映了中欧纯债添利中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
20
分级债券型证券投资基金2017年12月31日的财
务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情
况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于中欧纯债添利分级债券型证券
投资基金，并履行了职业道德方面的其他责
任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金管理层
（以下简称"管理层"）对其他信息负责。其他
信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财
务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发
表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其
他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对
财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信
息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报
表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大
不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执
行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错
报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无
任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维
护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表
时，管理层负责评估中欧纯债添利分级债券型
证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经
营相关的事项（如适用），并运用持续经营假
设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
21
现实的选择。 治理层负责监督中欧纯债添利分
级债券型证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高
水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报
可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报
单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是
重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程
中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同
时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由
于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取
充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的
基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发
现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解
与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计及相关披露的合理性。 （4）对管
理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对中欧
纯债添利分级债券型证券投资基金持续经营能
力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在
重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告
中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留
意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得
的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中
欧纯债添利分级债券型证券投资基金不能持续中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
22
经营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和
内容（包括披露），并评价财务报表是否公允
反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的
审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进
行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得
关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 徐艳、朱昀
会计师事务所的地址
北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17
层01-12室
审计报告日期 2018-03-26
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 435,260.42 26,928,695.87
结算备付金
14,979,832.33 14,202,150.27
存出保证金
256,955.92 76,683.66
交易性金融资产 7.4.7.2 2,290,520,681.23 3,009,871,894.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,200,344,681.23 2,882,637,894.00
资产支持证券投资
90,176,000.00 127,234,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 140,000,380.00 664,820,544.73
应收证券清算款
101,379,774.08 - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
23
应收利息 7.4.7.5 37,865,814.91 50,084,593.78
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,585,438,698.89 3,765,984,562.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
916,000,000.00 867,000,000.00
应付证券清算款
100,990,341.72 21,067,786.45
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
798,080.55 1,395,482.41
应付托管费
199,520.14 348,870.58
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 4,037.22 24,614.65
应交税费
1,167,941.44 1,167,941.44
应付利息
-221,855.92 20,123.57
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 300,000.00 305,000.00
负债合计
1,019,238,065.15 891,329,819.10
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,174,284,513.24 1,900,824,630.80
未分配利润
7.4.7.1
0
391,916,120.50 973,830,112.41
所有者权益合计
1,566,200,633.74 2,874,654,743.21
负债和所有者权益总计
2,585,438,698.89 3,765,984,562.31 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
24
注：报告截止日2017年12月31日，基金份额净值0.994元，基金份额总
1,575,802,123.74。其中中欧纯债添利分级基金A类份额净值1.003元，A类基金份额总
额28,513,879.65份；中欧纯债添利分级基金B类份额净值0.994元，B类份额总额
1,547,288,244.09份。
7.2 利润表
会计主体：中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2017年01月01
日至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01日至201
6年12月31日
一、收入
87,127,979.96 23,902,394.42
1.利息收入
123,497,067.75 59,643,822.58
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
11,749,008.84 576,877.83
债券利息收入
99,377,115.56 54,533,077.99
资产支持证券利息收
入
4,848,526.06 1,878,139.11
买入返售金融资产收
入
7,522,417.29 2,655,727.65
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-40,822,381.67 3,911,583.75
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.1
3
-40,963,624.11 3,911,583.75
资产支持证券投资收
益
141,242.44 -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.1 - - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
25
4
股利收益
7.4.7.1
5
- -
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.1
6
4,452,885.55 -39,653,011.91
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列
7.4.7.1
7
408.33 -
减：二、费用
43,902,975.93 16,313,809.93
1．管理人报酬
12,723,882.34 6,094,513.35
2．托管费
3,180,970.63 1,523,628.28
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7.4.7.1
8
41,849.32 48,721.16
5．利息支出
27,615,873.64 8,324,547.14
其中：卖出回购金融资产支
出
27,615,873.64 8,324,547.14
6．其他费用
7.4.7.1
9
340,400.00 322,400.00
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
43,225,004.03 7,588,584.49
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
43,225,004.03 7,588,584.49
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日至2017年12月31日
单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017年12月31日 项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
26
一、期初所有者权益(基金净
值)
1,900,824,630
.80
973,830,112.4
1
2,874,654,743.2
1
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
- 43,225,004.03 43,225,004.03
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-726,540,117.
56
-625,138,995.
94
-1351679113.50
其中：1.基金申购款 0.02 - 0.02
2.基金赎回款
-726,540,117.
58
-625,138,995.
94
-1351679113.52
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益（基金
净值）
1,174,284,513
.24
391,916,120.5
0
1,566,200,633.7
4
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
454,183,451.8
9
131,091,075.7
2
585,274,527.61
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数(本期利润)
- 7,588,584.49 7,588,584.49
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
1,446,641,178
.91
835,150,452.2
0
2,281,791,631.1
1
其中：1.基金申购款
2,002,008,983
.73
1,154,330,618
.20
3,156,339,601.9
3
2.基金赎回款
-555,367,804.
82
-319,180,166.
00
-874,547,970.82
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值变
动（净值减少以“-”号填
- - - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
27
列）
五、期末所有者权益（基金
净值）
1,900,824,630
.80
973,830,112.4
1
2,874,654,743.2
1
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理
委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2013]第1216号《关于核准中欧纯债添利
分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》负
责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购
资金利息共募集1,346,909,981.68元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）普华永道中天验字（2013）第734号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》于2013年11月28日正式生效，基
金合同生效日的基金份额总额为1,347,672,794.64份基金份额，包含认购资金利息折
合762,812.96份，其中添利A的基金份额总额为942,266,844.64份，包含认购资金利息
折合355,562.96份，添利B的基金份额总额为405,405,950.00份，包含认购资金利息折
合407,250.00份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国
邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称"中国邮政储蓄银行"）。
根据《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》和《中欧纯债添利分级债
券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，添利A基金份额（以下简称"添利A"） 根
据基金合同的规定获取约定收益，并在添利B基金份额（以下简称"添利B"）的每个封
闭运作期内每满半年开放一次，接受申购与赎回申请。添利B根据基金合同的约定定期
开放，接受申购与赎回申请，其余时间封闭运作。基金管理人可以根据有关规定，在
符合基金上市交易条件下，添利B将申请在深圳证券交易所上市交易。本基金在添利B
的两个封闭运作期之间设置过渡期，办理添利A与添利B的赎回、折算以及申购等事
宜。添利B的每一封闭运作期长度为3年。添利A的基金份额折算基准日为自添利B当前
封闭运作期起始日起每满半年的最后一个工作日。添利A的基金份额净值调整为1.000
元，折算后，基金份额持有人持有的添利A的份额数按照折算比例相应增减。本基金在中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
28
扣除添利A的约定收益后的全部剩余收益归添利B享有，亏损以添利B的资产净值为限并
由添利B承担。添利A根据基金合同的规定获取约定收益，为一年期银行定期存款利率
（税后）加上利差。其中计算添利A首个约定年收益率的一年期银行定期存款利率指基
金合同生效之日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期存款基准利
率；其后添利A每个赎回开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金
融机构人民币一年期定期存款基准利率重新调整添利A的约定年收益率。视国内利率市
场变化，基金管理人应最迟于每个过渡期开始之前2个工作日，设定并公告添利B下一
个封闭运作期内适用的、计算添利A约定收益的利差值。利差的取值范围从0%（含）到
2.5%（含）。基金合同生效后，添利B首个封闭运作期内适用的、添利A的约定收益的
利差值由基金管理人在基金份额发售前设定，并在本基金的《中欧纯债添利分级债券
型证券投资基金基金份额发售公告》中公告。基金管理人在基金资产净值计算的基础
上，采用"虚拟清算"原则计算并公告添利A和添利B的基金份额参考净值。基金份额参
考净值是对两级基金份额价值的一个估算，并不代表基金份额持有人可获得的实际价
值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧纯债添利分级债券型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于通知存款、银行定期存款、协议存款、
短期融资券、中期票据、企业债、公司债、可转债、金融债、地方政府债、次级债、
中小企业私募债、资产支持证券、国债、央行票据、债券回购等固定收益类资产。本
基金不直接从二级市场买入股票、权证，也不参与一级市场的新股申购或增发。本基
金投资组合中：债券资产占基金资产的比例不低于80%；在添利A的开放日及该日前4个
工作日和添利B的赎回开放日及该日前4个工作日，本基金所持有现金和到期日不超过
一年的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较基准为：中债综合（全价）指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的
具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会
修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监
督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格
式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会
及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
29
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年12月31
日的财务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资
等；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，按照取得时的
公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息，应当确
认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益； 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
30
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资
产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别
下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产
和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有
关金融资产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(2) 国债期货投资
买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。国债期货初始合约价值按
成交金额确认；
国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，国债期货的初始合约价值按移动加
权平均法于成交日结转；
(3) 回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售
资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场
的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市
场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负
债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
31
量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相
关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上
未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计
量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或
最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基
础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考
虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用
可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情
况下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是
可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，
金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产
和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金
转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
32
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）
占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或
赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准
金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全
额转入"未分配利润/（累计亏损）"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期
存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收
到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存
款利息收入以净额列示；
(2)
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支
持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差
额入账；
(6) 资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收
利息的差额入账；
(7) 国债期货投资收益/（损失）于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价
值的差额入账；
(8) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动
形成的应计入当期损益的利得或损失；
(9) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可
靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
33
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)
本基金（包括添利A份额与添利B份额）不进行收益分配。
(2)
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流
通受限股票估值指引（试行）>的通知》（以下简称"估值业务指引"），自2017年12月
19日起，本基金持有的流通受限股票参考估值业务指引进行估值。该会计估计变更对
本基金本期末的基金资产净值及本期损益均无影响。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改
征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基
金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的
转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及
持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
34
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、
同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育
辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为（以下简称"资管产品运营业务"），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率
缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增
值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售
额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后
月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供
的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服
务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日
前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入
价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日
处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值
中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结
算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.2企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价
收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存
款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利
息所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
35
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
活期存款 435,260.42 26,928,695.87
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个
月
- -
其他存款 - -
合计 435,260.42 26,928,695.87
注：定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2017年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场 1,570,834,325.14 1,550,515,181.23 -20,319,143.91
银行间市场 656,223,149.00 649,829,500.00 -6,393,649.00 债券
合计 2,227,057,474.14 2,200,344,681.23 -26,712,792.91
资产支持证券 90,176,000.00 90,176,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,317,233,474.14 2,290,520,681.23 -26,712,792.91
上年度末2016年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
36
交易所市场 1,629,425,418.87 1,606,085,894.00 -23,339,524.87
银行间市场 1,284,371,003.59 1,276,552,000.00 -7,819,003.59 债券
合计 2,913,796,422.46 2,882,637,894.00 -31,158,528.46
资产支持证券 127,241,150.00 127,234,000.00 -7,150.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,041,037,572.46 3,009,871,894.00 -31,165,678.46
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末2017年12月31日
项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 20,000,000.00 -
银行间市场 120,000,380.00 -
合计 140,000,380.00 -
上年度末2016年12月31日
项目
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 664,820,544.73 -
合计 664,820,544.73 -
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
应收活期存款利息 759.79 25,411.31 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
37
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 6,740.90 6,390.90
应收债券利息 36,505,598.63 47,689,881.31
应收买入返售证券利息 133,104.85 2,067,207.85
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 1,219,610.74 295,702.41
合计 37,865,814.91 50,084,593.78
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 4,037.22 24,614.65
合计 4,037.22 24,614.65
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用-审计费 90,000.00 65,000.00
预提费用-信息披露费 210,000.00 240,000.00
合计 300,000.00 305,000.00 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
38
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期:2017年01月01日至2017年12月31日 项目
(中欧纯债添利分级债券A) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,356,593,803.35 741,611,072.93
本期申购
-
-
本期赎回（以“-”号填列）
-1,351,679,113.50
-726,540,117.56
基金拆分/份额折算变动份额 23,599,189.80 －
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末
28,513,879.65
15,070,955.37
项目
(中欧纯债添利分级债券B)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,547,288,244.09 1,159,213,557.87
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
基金拆分/份额折算变动份额 － －
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 1,547,288,244.09 1,159,213,557.87
注：根据《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》的相关内容，自添利B
当前封闭运作期起始日起每满半年的最后一个工作日，基金管理人将对添利A进行基金
份额折算，折算日日终，添利A的基金份额参考净值调整为1.000元，基金份额持有人
持有的添利A份额数按招募说明书规定的折算方式进行折算。
根据基金管理人于2017年5月26日发布的《关于中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
之纯债A份额折算方案的公告》，添利A于2017年6月1日进行了2017年度的第一次份额中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
39
折算。2017年6月1日，添利A的基金份额净值为1.01695342元，据此计算的添利A的折
算比例为1.01695342。折算后，添利A的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有
人原来持有的每1份添利A相应增加至1.01695342份。折算前，添利A的基金份额总额为
1,356,593,803.35份，折算后，添利A的基金份额总额为1,379,592,707.87份，各基金
份额持有人持有的添利A经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后两位，
由此产生的误差计入基金资产。
根据基金管理人于2017年11月25日发布的《关于中欧纯债添利分级债券型证券投资基
金之纯债A份额折算方案的公告》，添利A于2017年12月1日进行了2017年度的第二次份
额折算。2017年12月1日，添利A的基金份额净值为1.01704658元，据此计算的添利A的
折算比例为1.01704658。折算后，添利A的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持
有人原来持有的每1份添利A相应增加至1.01704658份。折算前，添利A的基金份额总额
为35,214,411.31份，折算后，添利A的基金份额总额为35,814,696.59份，各基金份额
持有人持有的添利A经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后两位，由此
产生的误差计入基金资产。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,024,356,740.70 -50,526,628.29 973,830,112.41
本期利润 38,772,118.48 4,452,885.55 43,225,004.03
本期基金份额交易产
生的变动数
-672,316,902.81 47,177,906.87 -625,138,995.94
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -672,316,902.81 47,177,906.87 -625,138,995.94
本期已分配利润 - - -
本期末 390,811,956.37 1,104,164.13 391,916,120.50
7.4.7.11 存款利息收入
项目
本期2017年01月01日
至2017年12月31日
上年度可比期间2016年01月
01日至2016年12月31日
活期存款利息收入 410,725.10 216,096.04
定期存款利息收入 10,814,195.14 - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
40
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 518,823.10 244,069.21
其他 5,265.50 116,712.58
合计 11,749,008.84 576,877.83
7.4.7.12 股票投资收益
无余额。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑
付）差价收入
-40,963,624.11 3,911,583.75
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 -40,963,624.11 3,911,583.75
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
5,552,855,220.77 2,604,636,003.37
减：卖出债券（、债转股及 5,476,543,637.34 2,559,266,382.77 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
41
债券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 117,275,207.54 41,458,036.85
买卖债券差价收入 -40,963,624.11 3,911,583.75
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
卖出资产支持证券成交总额 93,047,276.59 -
减：卖出资产支持证券成本
总额
89,065,150.00 -
减：应收利息总额 3,840,884.15 -
资产支持证券投资收益 141,242.44 -
7.4.7.14 衍生工具收益
无余额。
7.4.7.15 股利收益
无余额。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
1.交易性金融资产 4,452,885.55 -39,653,011.91
——股票投资 - -
——债券投资 4,445,735.55 -39,641,861.91
——资产支持证券投资 7,150.00 -11,150.00
——基金投资 - - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
42
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 4,452,885.55 -39,653,011.91
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
基金赎回费收入 - -
其他收入 408.33 -
合计 408.33 -
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日
交易所市场交易费用 16,486.82 7,333.66
银行间市场交易费用 25,362.50 41,387.50
合计 41,849.32 48,721.16
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年
12月31日 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
43
审计费用 93,000.00 65,000.00
信息披露费 210,000.00 220,000.00
帐户维护费 36,200.00 36,000.00
其他费用 1,200.00 1,400.00
合计 340,400.00 322,400.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，除7.4.6.2增值税中披露的事项外，本基金无需要说明的重大
资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(“国都证券”)
基金管理人的股东、基金销售
机构
万盛基业投资有限责任公司(“万盛基业”) 基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(“北京百骏”) 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (“意大利意联银
行”)
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）（"上海睦
亿合伙"）
基金管理人的股东
自然人股东 基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"中欧盛世资管
"）
基金管理人的控股子公司
中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司（"钱滚滚"） 基金管理人的控股子公司
注：1、本报告期内，经中欧基金管理有限公司（以下简称"中欧基金"）2017年股东会
通过，并经中国证券监督管理委员会批准（批准文号：证监许可[2017]1253号），公
司股东意大利意联银行股份合作公司(Unione di Banche Italiane S.p.A.)将其持有中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
44
的公司10%股权转让给窦玉明、于洁、赵国英、卢纯青、方伊、关子阳、卞玺云、魏
博、郑苏丹、曲径、黎忆海等11人，万盛基业投资有限责任公司将其持有的公司1.7%
股权转让给周玉雄、卢纯青等2人。此次股权转让完成之后，公司的注册资本保持不
变，仍为人民币188,000,000元。上述事项的工商变更登记手续已办理完毕，并已于
2017年8月8日在指定媒介进行了信息披露，变更后的公司股权结构详见2017年8月8日
披露的相关公告。
2、本报告期内，中欧基金管理有限公司旗下子公司钱滚滚财富投资管理（上海）有限
公司，自2017年11月20日起将公司名称变更为"中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司
"。上述事项的工商变更登记手续已办理完毕，并已于2017年11月22日在指定媒体进行
了信息披露。
3、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
无。
7.4.10.1.4 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31
日
关联方名
称
成交金额
占当期债券买卖成交
总额的比例
成交金额
占当期债券买卖成交
总额的比例
国都证券
759,690,2
76.94
15.35%
351,787,3
22.79
17.66%
7.4.10.1.5 债券回购交易 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
45
金额单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31
日
关联方名
称
成交金额
占当期债券回购成
交总额的比例
成交金额
占当期债券回购成
交总额的比例
国都证券
8,515,572,
000.00
13.20%
4,018,807,
000.00
9.80%
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至201
7年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至201
6年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 12,723,882.34 6,094,513.35
其中：支付销售机构的客户维护费 95,708.68 140,511.89
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.60%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 3,180,970.63 1,523,628.28
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的
年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.15%÷当年天数 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
46
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
中欧纯债添利分级债券A
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
关联方名称
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
- - -
999,999,000.0
0
73.71%
注：本基金托管人于本报告期内通过中欧基金管理有限公司直销机构赎回本基金，适
用费率严格遵守本基金招募说明书和相关公告的规定。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年01月01日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016
年12月31日 关联方名称
期末余额
当期利息
收入
期末余额
当期利息
收入
中国邮政储蓄银行股份有限公司
435,260.
42
410,725.1
0
26,928,695
.87
216,096.0
4
注：本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司保管，按银行同
业利率计息。 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
47
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内不存在利润分配情况。资产负债表日之后，年度报告批准报出日之
前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注：7.4.8.2)
7.4.12 期末（2017年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额916,000,000.00元，于2018年1月2日到期。该类交易要求本基金转
入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的
余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低预期风险、预期收益特征的基金品
种，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基
金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临
的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在严格控
制风险的基础上，为投资者谋求稳健的投资收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核
心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的
风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策
略，并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核
工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内
部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查，出具监察稽核报告，进而从合规层
面对基金投资进行风险控制。
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
48
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析
的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目
标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化
报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查
和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用
评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了
信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且
通过分散化投资以分散信用风险。
2017年12月31日：本基金持有的资产支持证券余额为90,176,000.00元，其中长期信
用评级AAA级的证券余额为90,176,000.00元，长期信用评级AAA以下的证券余额为0
元。(于2016年12月31日，本基金持有的资产支持证券余额为127,234,000.00元，其中
长期信用评级AAA级的证券余额为117,234,000.00元，长期信用评级AAA以下的证券余
额为10,000,000.00元。)
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
A-1 29,979,000.00 59,514,000.00
A-1以下 - -
未评级 79,882,000.00 488,996,000.00
合计 109,861,000.00 548,510,000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。2.未评级债券为期限在一年以下的
未有三方机构评级的短期融资券。3.债券 投资以净价列示。 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
49
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
AAA 823,843,889.10 709,206,980.00
AAA以下 1,266,639,792.13 1,624,920,914.00
未评级 0.00 0.00
合计 2,090,483,681.23 2,334,127,894.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。2.债券投资以净价列示。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在
市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指
标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及
流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资
产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基
金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本
基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本基金所持
证券部分在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
50
于2017年12月31日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约
约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金流动性情况良好，持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收
益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失的银
行存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通
的品种，均能及时以合理的价格及时变现以满足流动性的需求。本基金持有的流通受
限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注7.4.12披露的流通受限资产
外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。综合来看，本基金管理人认为
本基金面临的流动性风险较小。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动
利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影
响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2017年12
月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 435,260.42 -
- - 435,260.42
结算备付金
14,979,832
.33
-
- -
14,979,832
.33
存出保证金 256,955.92 -
- - 256,955.92
交易性金融资产
897,933,17
5.02
1,392,587,
506.21
- -
2,290,520,
681.23
买入返售金融资 140,000,38 -
- - 140,000,38中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
51
产 0.00 0.00
应收证券清算款 - -
-
101,379,7
74.08
101,379,77
4.08
应收利息 - -
-
37,865,81
4.91
37,865,814
.91
资产总计
1,053,605,
603.69
1,392,587,
506.21
-
139,245,5
88.99
2,585,438,
698.89
负债
卖出回购金融资
产款
916,000,00
0.00
-
- -
916,000,00
0.00
应付证券清算款 - -
-
100,990,3
41.72
100,990,34
1.72
应付管理人报酬 - -
-
798,080.5
5
798,080.55
应付托管费 - -
-
199,520.1
4
199,520.14
应付交易费用 - -
- 4,037.22 4,037.22
应交税费 - -
-
1,167,941
.44
1,167,941.
44
应付利息 - -
-
-221,855.
92
-221,855.9
2
其他负债 - -
-
300,000.0
0
300,000.00
负债总计
916,000,00
0.00
- -
103,238,0
65.15
1,019,238,
065.15
利率敏感度缺口
137,605,60
3.69
1,392,587,
506.21
-
36,007,52
3.84
1,566,200,
633.74
上年度末2016年
12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
26,928,695
.87
-
- -
26,928,695
.87 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
52
结算备付金
14,202,150
.27
-
- -
14,202,150
.27
存出保证金 76,683.66 -
- - 76,683.66
交易性金融资产
1,118,618,
474.00
1,890,800,
714.60
452,705
.40
-
3,009,871,
894.00
买入返售金融资
产
664,820,54
4.73
-
- -
664,820,54
4.73
应收利息 - -
-
50,084,59
3.78
50,084,593
.78
资产总计
1,824,646,
548.53
1,890,800,
714.60
452,705
.40
50,084,59
3.78
3,765,984,
562.31
负债
卖出回购金融资
产款
867,000,00
0.00
-
- -
867,000,00
0.00
应付证券清算款 - -
-
21,067,78
6.45
21,067,786
.45
应付管理人报酬 - -
-
1,395,482
.41
1,395,482.
41
应付托管费 - -
-
348,870.5
8
348,870.58
应付交易费用 - -
- 24,614.65 24,614.65
应交税费 - -
-
1,167,941
.44
1,167,941.
44
应付利息 - -
- 20,123.57 20,123.57
其他负债 - -
-
305,000.0
0
305,000.00
负债总计
867,000,00
0.00
- -
24,329,81
9.10
891,329,81
9.10
利率敏感度缺口
957,646,54
8.53
1,890,800,
714.60
452,705
.40
25,754,77
4.68
2,874,654,
743.21
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
53
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
利率下降25BP 6,794,414.84 10,751,967.86
分析
利率上升25BP -6,746,957.41 -10,613,275.86
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行
主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资
品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
无。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2017年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资（2016年12月31日，本基金未持
有交易性权益类投资），因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于
本基金资产净值无重大影响(2016年12月31日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入反售金
融资产、应收款项、卖出回购金融资产款以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面
价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第
一层次的余额为人民币 13,345,200.00 元，属于第二层次的余额为人民币 2,186,999,481.23 元，属于中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
54
第三层次的余额为人民币 90,176,000.00 元（于 2016 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一层次的余额为人民币 452,705.40 元，属于第二层次的
余额为人民币 2,892,167,188.60 元，属于第三层次的余额为人民币 117,252,000.00 元）。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃或属于非公开发行等情
况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券
的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确
定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值期末余额为人
民币 90,176,000.00 元，期初余额为人民币 117,252,000.00 元，本期减少人民币 27,076,000.00 元。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于 2018 年 3 月 26 日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,290,520,681.23 88.59
其中：债券 2,200,344,681.23 85.11
资产支持证券 90,176,000.00 3.49
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 140,000,380.00 5.41
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,415,092.75 0.60
8 其他各项资产 139,502,544.91 5.40
9 合计 2,585,438,698.89 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
55
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,517,755,531.23 96.91
5 企业短期融资券 109,861,000.00 7.01
6 中期票据 539,968,500.00 34.48
7 可转债(可交换债) 32,759,650.00 2.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,200,344,681.23 140.49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%) 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
56
1 122067 11南钢债 1,000,000
99,940,000.
00
6.38
2 101553022
15苏州高新M
TN001
700,000
69,811,000.
00
4.46
3 122333 14嘉宝债 661,010
66,015,068.
70
4.21
4 101561010
15中华企业M
TN001
600,000
60,174,000.
00
3.84
5 122375 14苏新债 500,000
49,735,000.
00
3.18
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 142556 PR远东06A 500,000
34,960,000.
00
2.23
2 116648 17中和1A 220,000
22,000,000.
00
1.40
3 146109 借呗23A1 200,000
20,000,000.
00
1.28
4 142585 借呗08A1 100,000
10,000,000.
00
0.64
5 131848 PR远东3A 100,000
3,216,000.0
0
0.21
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
57
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 256,955.92
2 应收证券清算款 101,379,774.08
3 应收股利 -
4 应收利息 37,865,814.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 139,502,544.91
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
58
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 110032 三一转债 13,345,200.00 0.85
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有
人户
数(户
)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总
份额
比例
中欧
纯债
添利
分级
债券A
2,867 9,945.55 172,406.94 0.60% 28,341,472.71
99.40
%
中欧
纯债
添利
分级
债券B
24 64,470,343.50
1,547,088,483
.81
99.99
%
199,760.28 0.01%
合计 2,891 545,071.64 1,547,260,890 98.19 28,541,232.99 1.81% 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
59
.75 %
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
中欧纯债添利分
级债券A
0.00 -
中欧纯债添利分
级债券B
0.00 -
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计 0.00 -
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
中欧纯债添利分级
债券A
0
中欧纯债添利分级
债券B
0
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
合计 0
中欧纯债添利分级
债券A
0
中欧纯债添利分级
债券B
0
本基金基金经理持有本开放式基
金
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
中欧纯债添利分级债券
A
中欧纯债添利分级债券
B
基金合同生效日(2013年11月28
日)基金份额总额
942,266,844.64 405,405,950.00
本报告期期初基金份额总额 1,356,593,803.35 1,547,288,244.09
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 1,351,679,113.50 - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
60
本报告期基金拆分变动份额 23,599,189.80 -
本报告期期末基金份额总额 28,513,879.65 1,547,288,244.09
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人于2017年3月30日发布公告，顾伟先生自2017年3月30日起
担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。相关变更事项已按规定向中国基金业协会
办理相关手续并向上海证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所，为基金进行审计的会计师事
务所由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为安永华明会计师事务所
（特殊普通合伙）。本年度应支付给所聘任的会计师事务所审计费用为90,000.00元人
民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期
股票成
佣金
占当期佣
金总量的
备注 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
61
交总额
比例
比例
长城证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
申万宏源西部证
券
1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批
准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名称
成交
金额
占当期
债券成
交总量
的比例
成交
金额
占当期
债券回
购交易
成交总
额的比
例
成
交
金
额
占当期
权证交
易成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期
基金交
易成交
总额的
比例
长城证券 - - - - - - - -
民生证券 - - - - - - - -
申万宏源西部证
券
- - - - - - - - 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
62
方正证券 - - - - - - - -
国都证券
759,
690,
276.
94
15.35%
8,51
5,57
2,00
0.00
13.20% - - - -
安信证券 - - - - - - - -
申银万国 - - - - - - - -
中金公司 - - - - - - - -
东方证券 - - - - - - - -
国泰君安 - - - - - - - -
招商证券
4,19
0,00
5,53
0.99
84.65%
55,9
98,0
00,0
00.0
0
86.80% - - - -
华泰证券 - - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金更新招募说明书
（2017年第1号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-11
2
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金更新招募说明书
摘要（2017年第1号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-11
3
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2016年第4季度
报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-01-20
4
中欧基金管理有限公司关于
调整个人投资者开户证件类
型的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-11
5 中欧基金管理有限公司关于 中国证监会指定报刊及网站 2017-02-16 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
63
调整旗下通过同花顺代销基
金定投最低申购金额的公告
6
中欧基金管理有限公司北京
分公司办公地址变更公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-22
7
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-02-23
8
中欧基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-30
9
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2016年年度报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-31
10
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2016年年度报告
摘要
中国证监会指定报刊及网站 2017-03-31
11
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金在兴业证券开
通转换和定投业务并参与费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-14
12
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2017年1季度报
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-21
13
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-22
14
中欧基金管理有限公司关于
《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施的风险
提示公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-25
15
中欧基金管理有限公司关于
《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施的风险
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-26 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
64
提示公告
16
中欧基金管理有限公司关于
《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施的风险
提示公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-27
17
中欧基金管理有限公司关于
《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施的风险
提示公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-28
18
中欧基金管理有限公司关于
《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施的风险
提示公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-04-29
19
中欧基金管理有限公司关于
新增方正证券为旗下部分基
金代销机构的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-12
20
中欧基金管理有限公司关于
新增汇成基金为旗下部分基
金代销机构同步开通转换与
定投业务并参与费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-16
21
中欧基金管理有限公司关于
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之添利A份额折
算方案的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-26
22
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之中欧添A份额
开放申购与赎回业务公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-05-26
23
中欧基金管理有限公司关于
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之中欧添A份额
年约定收益率的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-06-02
24
中欧基金管理有限公司关于
中欧纯债添利分级债券型证
中国证监会指定报刊及网站 2017-06-03 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
65
券投资基金之添利A份额折
算和赎回结果的公告
25
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-06-30
26
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
开展的网上银行申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-01
27
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金2017年6月30日基
金资产净值、基金份额净值
和基金份额累计净值公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-01
28
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金更新招募说明书
（2017年第2号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-11
29
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金更新招募说明书
摘要（2017年第2号）
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-11
30
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2017年第2季度
报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-07-21
31
中欧基金管理有限公司关于
股权转让及股东变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-08
32
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过中泰证券代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-24
33
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过盈米财富代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-25 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
66
34
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2017年半年度报
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-29
35
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2017年半年度报
告摘要
中国证监会指定报刊及网站 2017-08-29
36
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下通过平安证券代销
基金定投最低申购金额的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2017-09-15
37
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金2017年第3季度
报告
中国证监会指定报刊及网站 2017-10-26
38
中欧基金管理有限公司关于
子公司办公地址变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-11
39
中欧基金管理有限公司关于
子公司名称变更的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-22
40
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之中欧添A份额
开放赎回业务公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-25
41
中欧基金管理有限公司关于
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之添利A份额折
算方案的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-11-25
42
中欧基金管理有限公司关于
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之中欧添A份额
年约定收益率的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-02
43
中欧基金管理有限公司关于
中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金之添利A份额折
算和赎回结果的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-05
44 中欧基金管理有限公司关于 中国证监会指定报刊及网站 2017-12-20 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
67
旗下基金调整流通受限股票
估值方法的公告
45
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金在中国国际金
融股份有限公司开展费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-21
46
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与邮储银行
申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-28
47
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金参与交通银行
手机银行申购和定投费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-29
48
中欧基金管理有限公司关于
旗下产品实施增值税政策的
公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-30
49
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金改聘会计师事
务所公告
中国证监会指定报刊及网站 2017-12-30
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过20
%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
1
2017年1月1
日至6月1日
999,999,000.
00
16,953,403.
05
1,016,952,4
03.05
0.00 -
机
构
2
2017年6月2
日至12月31
499,999,000.
00
- -
499,999,000.0
0
31.73
% 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 2017 年年度报告
68
日
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况
下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行
审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利
益。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇一八年三月三十日
