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中邮定开债A(000271)

中邮定开债:2017年年度报告查看PDF公告

 
 
中 邮 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年 年度 报 告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月30 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 
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§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 中邮定期开放 债券型证 券 投资基金 —— 中邮创业 基 金管理股份有 限公司的 董 事会及董事保 证 本报告所载资 料不存在 虚 假记载、误导 性陈述或 重 大遗漏,并对 其内容的 真 实性、准确 性和完整 性承担 个别 及连 带责 任。 本年度 报告 已经 全部 独立 董事签 字同 意, 并由 董事 长签发 。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 ( 简称 : 中 国 农业银 行) 根据 本基 金合 同规定 , 于2018 年 03 月 29 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合 报告等 内容 ,保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告财务资 料已经审 计 ,致同会计师 事务所( 特 殊普通合伙) 为本基金 出 具了标准无保 留 意见的 审计 报告 ,请 投资 者注意 阅读。 本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 3 页 共 78 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 9 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 9 2.5 其 他相 关资 料 ............................................................................................................................ 10 §3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ........................................................................... 11 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 11 3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 14 3.3 其 他指 标 ....................................................................................................... 错误! 未定义书签。 3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 18 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 19 4.1 基 金管 理 人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 19 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 20 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 21 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 22 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 22 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 24 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 26 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 26 4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 26 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 27 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 27 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分 配 等情 况的说 明 ........ 27 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 27 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 28 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 28 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 28 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 31 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 31 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 32 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 33 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 34 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 61 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 61 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 61 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 61 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 61 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 62 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 62 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 4 页 共 78 页


8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 62 8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 62 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 63 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 63 8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 63 §9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 65 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 65 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 65 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 65 §10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 66 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 67 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 67 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 67 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 67 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 67 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 67 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 67 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 68 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 69 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 77 12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 77 12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 77 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 78 13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 78 13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 78 13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 78 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 5 页 共 78 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 中邮定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 基金简 称 中邮定 期开 放债 券 基金主 代码 000271 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,535,526,119.79 份 下属分 级基 金的 基金 简称 : 中邮定 期开 放债 券 A 中邮定 期开 放债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000271 000272 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,477,802,997.85 份 57,723,121.94 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 投资 目标 是在 追求 本金长 期安 全的 基础 上, 力争为 基金 份额 持有 人 创 造 超越业 绩比 较基 准的 稳定 收益。 投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 , 通过自 上而 下的 宏 观 分 析 和自下 而 上 的个 券研 究, 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 , 追 求基金 资产 长期 稳健 的增 值。 主动管 理: 我国 债券 市场 运作时 间短 , 市 场规 模较 小, 参 与主 体少, 债券 市 场 还处于 不断 完善 和发 展的 过程中。 由于 我国 债券 市 场的不 完全 有效 性为 基 金 管 理人通 过积 极的 投资 策略 , 实 现基 金资 产的 长期 稳 定增值 提供 了可 能性 。 本 基 金管理 人将 通过 增强 对宏 观、 市场 利率 和债 券市 场 发展的 认识 和预 测 , 运 用 市 场时机 选择 、 期限 选择 和 类别选 择等 方式 , 在控 制 投资风 险的 前提 下力 争获 取 超过债 券市 场平 均收 益水 平的投 资业 绩。 数量投 资: 通过 数量化 分 析债券 久期 、 凸 性、 利 率、 流动性 和信 用风 险等 因素 , 寻 找 被 市 场 错 误 定 价 或 严 重 低 估 的 偏 离 价 值 区 域 的 券 种 。 通 过 科 学 的 计 算 方 法, 严格 测算 和比 较该 项 投资的 风险 与预 期投 资收 益水平 , 研究 分析 所选 定 的 品种是 否符 合投 资目 标, 是否具 有投 资价 值, 并选 择有利 时机 进行 投资 决 策 。 组合投 资: 债券 收益 率曲 线的变 动并 不是 整体 平行 移动, 而具 有不 平衡 性 , 往 往收益 率曲 线的 某几 个期 限段的 变动 较为 突出, 收 益率曲 线变 动的 不平 衡 性 为 基金管 理人 集中 投资 于某 几个期 限段 的债 券提 供了 条件。 基 金管 理人 可 根 据 不 同债种 的风 险收 益特 征 , 在不同 市场 环境 下进 行不 同比例 的组 合投 资 , 采 用 哑 铃型、 子弹 型 、 阶梯 型等 方式进 行债 券组 合。 1、资 产配 置策 略 本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 形势 发展和 变动 趋势, 基 于 对 财 政政策 、 货币 政策 和债 券 市场的 综合 研判 , 在遵 守 有关投 资限 制规 定的 前提 下, 灵活运 用投 资策 略 , 配 置 基金资 产 , 力 争在 保障 基 金资产 流动 性和 本金 安全 的 前提下 实现 投资 组合 收益 的最大 化。 本基金 基于 对以 下因 素的 判断, 进 行基 金资 产在 非 信用类 固定 收益 资产(国债、中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 6 页 共 78 页


央行票据等) 、 信 用类 固 定收 益 资 产( 含可 转 换债 券)和 现 金 之 间的 配 置: ① 基 于对利 率走 势 、 利 率期 限 结构等 因素 的分 析 , 预 测 固定收 益品 种的 投资 收益 和 风险; ②对 宏观 经 济 、 行 业前景 以及 公司 财务 进行 严谨的 分析 , 考 察其 对 固 定 收益市 场信 用利 差的 影响 ; ③ 套利 性投 资机 会的 投 资期间 及预 期收 益率 ; ④ 可 转换债 券发 行公 司的 成长 性和可 转债 价值 的判 断。 2、固 定收 益品 种投 资策 略 (1) 固 定收 益品 种的 配置 策略 平均久 期配 置策 略 本 基 金 通 过 对宏 观 经 济变量( 包 括 国 内 生产 总 值 、工业 增 长 、 货 币信 贷 、 固定 资 产 投 资 、 消费 、 通 胀率、 外 贸 差 额 、财 政 收 支、价 格 指 数 和 汇率 等) 和 宏观 经济政 策( 包括 货币 政策 、 财政政 策、 产业 政策 、 外 贸和 汇 率政 策等)等 进行 定 性和定 量分 析 , 预 测未 来 的利率 变化 趋势 , 判断 债 券市场 对上 述变 量和 政策的 反应, 并据 此积 极调 整债 券组合 的平 均久 期, 有效 控制基 金资 产风 险, 提 高 债 券组合 的总 投资 收益 。 当 预期市 场利 率上 升时 , 本 基金将 缩短 债券 投资 组合 久 期, 以 规避 债券 价格 下跌 的风险 。 当 预期 市场 利率 下降时 , 本 基金 将拉 长 债 券 投资组 合久 期, 以更 大程 度的获 取债 券价 格上 涨带 来的价 差收 益。 期限结 构配 置策 略 结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断, 本 基金 对债 券 市场收 益率 期限 结构 进 行 分 析, 运 用统 计和 数量 分析 技术, 预测 收益 率期 限结 构的变 化方 式, 选择 合 适 的 期限结 构配 置策 略 , 配 置 各期限 固定 收益 品种 的比 例, 以达 到预 期投 资收 益 最 大化的 目的 。 类属配 置策略 本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、 市场 流动 性、 市 场 风 险等因 素进 行分 析, 研究 同期限 的国 债、 金融 债、 企业债 、 交 易所 和银 行间 市 场投资 品种 的利 差和 变化 趋势 , 制 定债 券类 属配 置 策略 , 确 定组 合在 不同 类 型 债券品 种上 的配 置比 例 。 根据中 国债 券市 场存 在市 场分割 的特 点 , 本 基金 将 考 察 相 同 债 券 在 交 易 所 市 场 和 银 行 间 市 场 的 利 差 情 况 , 结 合 流 动 性 等 因 素 的 分 析,选 择具 有更 高投 资价 值的市 场进 行配 置。 (2) 固 定收 益品 种的 选择 在债券 组合 平均 久期 、 期 限结构 和类 属配 置的 基础 上, 本基 金对 影响 个别 债 券 定价的 主要 因素 , 包括 流 动性 、 市 场供 求、 信用 风 险、 票息 及付 息频 率、 税 赋、 含权等 因素 进行 分析 ,选 择具有 良好 投资 价值 的债 券品种 进行 投资 。 非信 用类 固定 收益 品种( 国债、 央行 票据 等) 的选 择 本基金 对国 债 、 央 行票 据 等非信 用类 固定 收益 品种 的投资 , 主要 根据 宏观 经 济 变量和 宏观 经济 政策 的分 析, 预测 未来 收益 率曲 线 的变动 趋势 , 综合 考虑 组 合 流动性 决定 投资 品种 。 信用 类固 定收 益品 种( 除 可转换 债券)的 选择 本基金 投资 信用 状况 良好 的信用 类债 券 。 通 过对 宏 观经济 、 行业 特性 和公 司 财 务状况 进行 研究 分析 , 对 固定收 益品 种的 信用 风险 进行分 析、 度量 及定 价 , 选 择风险 与收 益相 匹配 的更 优品种 进行 投资 。具 体内 容包括 : ① 根 据宏 观经 济环 境及 各 行业的 发展 状况 ,决 定各 行业的 配置 比例 ; ② 充 分 研 究 和分 析 债 券发行 人 的 产 业 发展 趋 势 、行业 政 策 、 监 管环 境 、 公司 背景、 盈 利情 况、 竞 争地 位、 治理 结构、 特殊 事件 风险等 基本 面信 息 , 分 析 企 业的长 期运 作风 险; ③ 运 用 财 务 评分 模 型 对债券 发 行 人 的 资产 流 动 性、盈 利 能 力 、 偿债 能 力 、现中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 7 页 共 78 页


金流水 平等 方面 进行 综合 评分, 度量 发行 人财 务风 险; ④ 利 用 历 史 数据 、 市 场价格 以 及 资 产 质量 等 信 息,估 算 债 券 发 行人 的 违 约率 及违约 损失 率; ⑤ 综 合发 行人 各方 面分 析 结果 , 采 用数 量化 模型 , 确定信 用利 差 的 合理 水平 , 利用市 场的 相对 失衡 ,选 择价格 相对 低估 的品 种进 行投资 。 (3) 中 小企 业私 募债 投资 策略 中小企 业私 募债 是指 中小 微型企 业在 中国 境内 以非 公开方 式发 行和 转让 , 约 定 在一定 期限 还本 付息 的公 司债券 。 与传 统的 信用 债 相比 , 中 小企 业私 募债 具 有 高风险 和高 收益 的显 著特 点。 目前市 场上 正在 或即 将发 行的中 小企 业私 募债 的期 限通常 都在 三年 以下 , 久 期 风险较 低; 其风 险点 主要 集中在 信用 和流 通性 。 由 于发行 规模 都比 较小 , 这 在 一定程 度上 决定 了其 二级 市场的 流通 性有 限 , 换 手 率不高 , 所以 本基 金在 涉 及 中小企 业私 募债 投资 时 , 会将重 点放 在一 级市 场 , 在 有效 规避 信用 风险 的同 时 获取信 用利 差大 的个 券, 并持有 到期 。


对单个 券种 的分 析判 断与 其它信 用类 固定 收益 品种 的方法 类似。 在信 用 研 究 方 面, 本 基金 会加 强自 下而 上的分 析, 将机 构评 级与 内部评 级相 结合 , 着 重 通 过 发行方 的财 务状 况、 信用 背景、 经营 能力、 行业 前 景、 个 体竞 争力 等方 面判 断 其在期 限内 的偿 付能 力 , 尽可能 对发 行人 进行 充分 详尽地 调研 和分 析 ; 会 倾 向 于大券 商承 销的 有上 市诉 求的企 业。 鉴于 其信 用风 险大, 流通 性弱 , 本 基 金 会 严格防 范风 险 。 所 有中 小 企业私 募债 在投 资前 都必 须实地 调研 , 研究 报告 由 研 究员双 人会 签, 并对 投资 比例有 严格 控制 。重 大投 资决策 需上 报投 资委 员 会 。 (4) 资 产支 持证 券投 资 本基金 将分 析资 产支 持证 券的资 产特 征 , 估 计违 约 率和提 前偿 付比 率 , 并 利 用 收益率 曲线 和期 权定 价模 型, 对资 产支 持证 券进 行 估值 。 本 基金 将严 格控 制 资 产支持 证券 的总 体投 资规 模并进 行分 散投 资, 以降 低流动 性风 险。 (5) 信 用类 固定 收益 品种 的风险 管理 本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 :单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风 险 。 针对单 券种 发行 主体 的信 用风险, 本基 金管 理人 将 通过以 下三 个方 面来 进 行 信 用风险 的管 理 : ① 进行 独 立的发 行主 体信 用分 析 , 运用信 用产 品的 相关 数据 资 料, 分析 发行 人的 公司 背 景、 行业 特性、 流动 性、 盈利能 力 、偿 债能 力和 表 外 事项等 因素 , 对 信用 债进 行信用 风险 评估 , 并 确定 信用债 的风 险等 级; ② 严 格 遵守信 用类 债券 的备 选库 制度 , 根 据不 同的 信用 风 险等级 , 按照 不同 的投 资 管 理流程 和权 限管 理制 度 , 对入库 债券 进行 持续 信用 跟踪分 析 ; ③ 采取 分散 化 投 资策略 和集 中度 限制 ,严 格控制 组合 整体 的违 约风 险水平 。 3、投 资决 策依 据 (1) 国 家有 关法 律法 规和 基金合 同的 有关 规定 ; (2) 本 基金 将在 对宏 观经 济发展 态势、 证 券 市场 运 行环境 和上 市公 司的 基 本 面 进行深 入研 究的 基础 上进 行投资 ; (3) 投 资对 象的 预期 收益 和预期 风险 的匹 配关 系, 本基金 将在 承担 适度 风 险 的 范围内 ,选 择收 益风 险配 比最佳 的品 种进 行投 资。 4、普 通证 券投 资决 策流 程 本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。 投资 决策 委员 会 定 期 就 投资管 理业 务的 重大 问题 进行讨 论。 基金 经理 、 行 业研究 员、 交易 员在 投 资 管 理过程 中既 密切 合作 , 又 责任明 确 , 在 各自 职责 内 按照业 务程 序独 立工 作并 合 理地相 互制 衡。 具体 的投 资管理 程序 如下 : 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 8 页 共 78 页


(1) 策 略研 究员 、 行 业研 究员、 债券 研究 员、 金融 工程研 究员 各自 独立 完 成 相 应的研 究报 告, 为投 资策 略提供 依据 ; (2) 投 资决 策委 员会 每月 召开投 资策 略会 议, 决 定 基金 的 大类 资产 配置 比 例 和 固定收 益品 种的 投资 重点 等; (3) 投 资总 监每 周召 集投 资例会 , 根据 投资 决策 委 员会的 决定 , 结合 市场 和 公 司基本 面的 变化 ,决 定具 体的投 资策 略; (4) 基 金经 理依 据策 略研 究员的 宏观 经济 分析 、 行 业研究 员的 行业 分析 、 债 券 研究员 的债 券市 场研 究 、 信用评 级分 析和 券种 选择 建议等 , 结合 本基 金产 品 定 位及风 险控 制的 要求 , 在 权限范 围内 制定 具体 的投 资组合 方案 , 报投 资决 策 委 员会讨 论通 过; (5) 基 金经 理根 据经 投资 决策委 员会 批准 的基 金投 资组合 方案, 向交 易 部 下 达 交易指 令; (6) 交 易部 执行 基金 经理 的交易 指令 ,对 交易 情 况 及时反 馈; (7) 金 融 工 程 研 究 员 负 责 完 成 有 关 投 资 风 险 监 控 报 告 及 内 部 基 金 业 绩 评 估 报 告; (8) 基 金管 理小 组定 期检 查评估 投资 组合 的运 作成 效, 以便 随时 修正 不 合 理 的 投资决 策; (9) 基 金管 理小 组在 确保 基金持 有人 利益 的前 提下 , 有权根 据环 境的 变 化 和 实 际的需 要对 上述 投资 决策 程序进 行合 理的 调整 。 5、中 小企 业私 募债 投资 决 策流程 针对中 小企 业私 募债 的风 险收益 特征 , 本公 司制 定 了独立 的投 资决 策流 程 。 中 小企业 私募 债实 行投 资决 策委员 会领 导下 的基 金经 理负责 制 。 基 金经 理 、 行 业 / 债 券 研 究 员 、交 易 员 在投资 管 理 过 程 中密 切 配 合,又 责 任 明 确 ,在 各 自 职责 内按照 业务 程序 独立 工作 并合理 地相 互制 衡。 具体 的投资 管理 程序 如下 : (1) 宏 观策 略研 究员 、 行 业研究 员、 债券 研究 员、 金融工 程研 究员 各自 独 立 完 成相应 的研 究报 告, 并提 供逻辑 清晰 、 数 据翔 实的 研究报 告, 为投 资策 略 提 供 依据; (2) 投 资决 策委 员会 每月 召开投 资策 略会 议, 讨 论 并决定 中小 企业 私募 债 的 资 产配置 比例 以及 投资 控制 重点等 ; (3) 投 资总 监每 周召 集投 资例会 , 根据 投资 决策 委 员会的 决定 , 结合 市场 和 公 司基本 面的 变化 ,决 定具 体的投 资策 略; (4) 基 金经 理依 据策 略研 究员的 宏观 经济 分析 、 债 券市场 分析 、 中小 企业 发 行 人财务 、 经营 状况 以及 所 在行业 基本 面分 析和 券种 选择建 议等 , 结合 本基 金 产 品定位 及风 险控 制的 要求 , 在 权限 范围 内制 定具 体 的投资 组合 方案 , 并向 公 司 投资委 员会 提交 。 经投 资 委员会 审议 通过 后 , 本 基 金严格 按照 审议 通过 后的 投 资计划 书进 行具 体的 投资 组合构 建; (5) 基 金经 理根 据经 投资 决策委 员会 批准 的基 金投 资组合 方案, 向交 易 部 下 达 交易指 令; (6) 交 易部 执行 基金 经理 的交易 指令 ,对 交易 情况 及时反 馈; (7) 对 已投 资的 中小 企业 私募债 , 研究 员必 须保 持 紧密的 跟踪 和研 究 , 如 有 调 整事项 ,将 相关 建议 反映 给基金 经理 ; (8) 由 金融 工程 部 负 责完 成有关 投资 风险 监控 报告 及内部 基金 业绩 评估 报 告 ; (9) 基 金管 理小 组定 期检 查评估 投资 组合 的运 作成 效, 以便 随时 修正 不 合 理 的 投资决 策; (10) 基 金 管理 小 组 在 确 保基 金 持 有 人 利 益 的 前提 下, 有 权 根 据 环 境 的 变化 和中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 9 页 共 78 页


实际的 需要 对上 述投 资决 策程序 进行 合理 的调 整。 业绩比 较基 准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 同 期 中 国 人 民 银 行 公 布 的 一 年 期 定 期 存 款 基 准 利 率 (税后 )+0.50% 。 本基金 是定 期开 放式 债券 型基金 产品 , 运作 周期 为 一年 。 为 满足 开放 期的 流 动 性需求, 本基 金在 投资 管 理中将 持有 债券 的组 合久 期与运 作周 期进 行适 当 的 匹 配。以 一年 期银 行定 期存 款税后 收益 率上 浮 0.5% 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 , 能够使 本基 金投 资人 理性 判断本 基金 产品 的风 险收 益特征, 合理 地衡 量 比 较 本 基金的 业绩 表现 。 如果今 后法 律法 规发 生变 化, 或者 有更 权威 的、 更 能为市 场普 遍接 受的 业 绩 比 较基准 推出 , 或者 是市 场 上出现 更加 适合 用于 本基 金的业 绩基 准时 , 本基 金 可 以在基 金托 管人 同意 、报 中国证 监会 备案 后变 更业 绩比较 基准 并及 时公 告。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 , 其 预期 风险 与 预 期收益 高于 货币 市场 基金 ,低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。 中邮定 期开 放债 券 A 中邮定 期开 放债 券C 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金 , 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种 , 其 预 期 风 险 与 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金 , 低 于 混 合 型 基金和 股票 型基 金。 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种, 其预 期风险 与预 期收 益高于 货币 市场 基金 , 低 于混合 型基 金和 股票型 基金 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 贺倩 联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069 电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com 客户服 务电 话


010-58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816 注册地 址 北 京 市 东 城 区 和 平 里 中 街 乙16 号 北京市东城区建国门内大 街 69 号 办公地 址 北 京 市 东 城 区 和 平 里 中 街 乙16 号 北京市西城区复兴门内大 街 28 号凯晨 世贸 中心 东 座 F9 邮政编 码 100013 100031 法定代 表人 曹均 周慕冰


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 www.postfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所


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2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 致同会 计师 事务 所( 特殊 普通合 伙 人) 北京市 建国 门外 大 街22 号 赛特广 场 五层 注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 北京市 东城 区和 平里 中街 乙 16 号


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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1. 1


期 间 数 据 和 指 标 2017 年 2016 年 2015 年 中邮定 期开 放 债券A 中邮定 期开 放债 券C 中邮定 期开 放 债券 A 中邮定 期开 放债 券C 中邮定 期开 放 债券 A 中邮定 期开 放债 券C 本 期 已 实 现 收 益 106,502,339. 63 5,141,655. 16 216,532,687. 73 23,859,084 .42 111,203,373. 91 35,576,452 .67 本 期 利 润 57,743,240.9 4 2,502,740. 79 100,384,816. 03 12,527,231 .59 174,166,183. 67 53,788,083 .31 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0218 0.0191 0.0283 0.0303 0.1336 0.1209 本 期 加 权 平 2.08% 1.85% 2.47% 2.67% 12.27% 11.21% 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 12 页 共 78 页


均 净 值 利 润 率 本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 2.22% 2.05% 2.51% 2.26% 12.33% 12.00% 3.1. 2


期 末 数 据 和 指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期 末 可 供 分 配 利 润 13,439,137.0 1 303,332.90 52,756,463.6 9 1,057,428. 51 200,026,735. 90 23,409,122 .20 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 0.0091 0.0053 0.0188 0.0062 0.0668 0.0579 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 13 页 共 78 页


润 期 末 基 金 资 产 净 值 1,493,538,16 6.22 58,129,714 .58 2,906,832,95 6.08 174,499,95 6.08 3,354,337,19 6.58 449,068,90 7.06 期 末 基 金 份 额 净 值 1.011 1.007 1.038 1.026 1.120 1.111 3.1. 3





累 计 期 末 指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 32.03% 30.50% 29.17% 27.88% 26.00% 25.06% 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用, 计入费用 后 实际收益水 平要低于 所列数 字。 3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现 部分的孰 低数(为 期末余 额, 不是 当前 发生 额) 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 14 页 共 78 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








中邮定 期开 放债 券A 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.48% 0.04% 0.46% 0.01% 0.02% 0.03% 过去六 个月 1.44% 0.04% 0.92% 0.01% 0.52% 0.03% 过去一 年 2.22% 0.06% 1.84% 0.01% 0.38% 0.05% 过去三 年 17.71% 0.10% 6.37% 0.01% 11.34% 0.09% 自基金 合同 生效起 至今 32.03% 0.10% 10.64% 0.01% 21.39% 0.09%








中邮定 期开 放债 券C 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.29% 0.05% 0.46% 0.01% -0.17% 0.04% 过去六 个月 1.16% 0.05% 0.92% 0.01% 0.24% 0.04% 过去一 年 2.05% 0.06% 1.84% 0.01% 0.21% 0.05% 过去三 年 16.87% 0.10% 6.37% 0.01% 10.50% 0.09% 自基金 合同 生效起 至今 30.50% 0.10% 10.64% 0.01% 19.86% 0.09% 注:1. 所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2.本基 金业 绩衡 量基 准= 同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.50% 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 15 页 共 78 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 16 页 共 78 页





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3.2.3


自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 18 页 共 78 页





3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 单位: 人民 币元


















































中 邮定 期开 放债 券 A 年度 每10 份基金 份额分 红数 现金形 式发 放总额 再 投 资 形 式 发 放 总额 年 度 利 润 分 配 合 计 备注 2017 0.500 47,530,620.90 71,423,257.71 118,953,878.61


2016 1.100 148,987,257.19 143,665,017.36 292,652,274.55


2015 0.700 69,494,296.39 8,063,848.76 77,558,145.15


合计 2.300 266,012,174.48 223,152,123.83 489,164,298.31


单位: 人民 币元





















































中邮 定期 开 放债 券 C 年度 每10 份基金 份额分 红数 现金形 式发 放总额 再 投 资 形 式 发 放 总额 年 度 利 润 分 配 合 计 备注 2017 0.400 3,005,640.70 254,845.68 3,260,486.38


2016 1.100 17,106,530.98 1,448,306.89 18,554,837.87


2015 0.700 28,998,156.57 961,137.24 29,959,293.81


合计 2.200 49,110,328.25 2,664,289.81 51,774,618.06





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§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ,截 至 2017 年 12 月 31 日, 本公 司共 管理37 只 开 放式基 金产 品 , 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成 长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券 投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、 中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券 型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资 基 金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、 中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、 中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮 稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐 享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创新 优 势灵活配置混 合型证券 投 资基金、中 邮新思路 灵活配置混合 型证券投 资 基金、中邮尊 享一年定 期 开放灵活配置 混合型发 起 式证券投资 基金、中 邮绝对收益策 略定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、中邮风格 轮动灵活 配 置混合型证 券投资基 金、中邮低碳 经济灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 中邮纯债聚利 债券型证 券 投资基金、 中邮增力 债券型证券投 资基金、 中 邮睿信增强债 券型证券 投 资基 金、中邮 医药健康 灵 活配置混合 型证券投 资基金、中邮 消费升级 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、中 邮景泰灵 活 配置混合型 证券投资 基金、中邮军 民融合灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、中邮未来新 蓝筹灵活 配 置混合型证 券投资基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基金 、中邮纯 债 恒利债券型证 券投资基 金 、中邮睿利 增强债券 型证券 投资 基金 、中 邮健 康文娱 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 张萌 基金经 理 2013 年11 月 5 日 - 13 年 张 萌 女士 ,商 学、 经 济 学 硕士 ,曾 任日 本 瑞 穗 银行 悉尼 分行 资 金 部 助理 、澳 大利 亚 联 邦 银行 旗下 康联 首 域 全 球资 产管 理公 司 全 球 固定 收益 与信 用中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 20 页 共 78 页


投 资 部 基 金 交 易 经 理 、 中邮 创业 基金 管 理 股 份有 限公 司固 定 收益部负责人, 固定 收 益 部总 经理 ,现 任 固 定 收益 副总 监、 张 萌 投 资工 作室 总负 责 人 、 中邮 稳定 收益 债 券 型 证券 投资 基金 、 中 邮 定期 开放 债券 型 证 券 投资 基金 、中 邮 双 动 力灵 活配 置混 合 型 证 券投 资基 金、 中 邮 稳 健添 利灵 活配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 中邮 纯债 聚利 债 券 型 证券 投资 基金 、 中 邮 增力 债券 型证 券 投 资 基金 、中 邮睿 信 增 强 债券 型证 券投 资 基 金 、中 邮稳 健合 赢 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 中邮 纯债 恒利 债 券 型 证券 投资 基金 、 中 邮 睿利 增强 债券 型 证 券 投资 基金 基金 经 理。 注:基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的基金 经理注册或变 更等通知 的 日期。证券从 业的含义 遵 从行业协会《 证券业从 业 人员资格管 理办法》 的相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。


报告期内,本 基金的投 资 决策、投资 交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求;交 易 行为合法合规 ,未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ;未发生内幕 交易的情 况 ;相关的信 息披露真 实、完整、准 确、及时 ; 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 21 页 共 78 页


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 1 、公 平交 易制 度 本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基 金管理 股份 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包 括 所有 投资 组 合 品种,即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等;也规 范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 , 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、 交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。 公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定, 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合, 严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。 公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离, 以时 间优 先、 价格优 先、 综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度,确保各 投 资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。 投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下,相关 交 易员应该先暂 停 执行交易并报 告交易部 总 经理,由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理, 经协调后方可 执行;若 无 法达成一致意 见,则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察 稽核部 门协 调解 决。 监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定,对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易 制度执行情况 进行监督 检 查,并出具检 查报告, 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署 后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。 2 、控 制方 法 监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 , 对 不同投 资组 合, 尤其 是同 一位投 资组 合经 理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控,同时 对不同投 资组合临近交 易日的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行 为,监察 稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部 要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的,相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日 内,提 交异 常交 易 行 为情 况说明 ,经 督察 长、 总经 理签字 后, 报监 察稽 核部 备查。 为更好 执行 公平 交易 制度 ,公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度, 其业 界 通 用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连 续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 , 相 关投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 , 并 最终中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 22 页 共 78 页


形成有 关公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后,由金 融 工程部组织, 对 交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 , 督 促相 关 人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 , 公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统,并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差 分析报告,逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况, 在做出合 理解释后,提 请各部门 相 关人员引起重 视,完善 公 司内部公平交 易制度, 使 之更符合指 导意见精 神,并 避免 类似 情况 再次 发生, 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期内,基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的 单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 经过2016 年末 债券 市场 的 调整, 组合 的久 期控 制在 较短水 平, 但低 估了 监管 的持续 性, 在 4 月份的 调整 中组 合回 撤较 为明显 ,上 半年 资本 利得 税亏损 基本 和票 息收 益持 平, 在 6 月 份的 债 券 市场反弹过程 中我们吸 取 了上半年的教 训,继续 降 低组合久期。6 月份之 后 ,组合策略 仍为短久 期高杠杆,资 产配置到 期 日基本安排在 季末和年 末 ,这样方便季 末及年末 资 金紧张时的 资产再配 置。目 前来 看, 组合 仍维 持信用 债短 久期 高等 级策 略,会 随着 市场 的变 化对 组合进 行调 控。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2017 年 12 月 31 日 ,中邮 定期 开 放 A 份额 净 值为 1.011 元 ,累 计净 值 1.296 元。 本报 告期内 ,净 值增 长率 为 2.22% , 同期 业绩 比较 基准 增 长率为 1.84% ;中 邮定 期 开放 C 份 额净 值为 1.007 元 ,累 计净 值 1.282 元。本 报告 期内 ,净 值 增长率 为 2.05% , 同期 业 绩比较 基准 增长 率为 1.84% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 宏观经济方面 ,总量上 看 ,投资需求的 边际走弱 将 带动总需求小 幅下行, 全 球经济复苏带 动 贸易回暖,国 内收入增 长 传导至消费, 带动消费 增 长 和消费升级 ,经济增 长 下行幅度不 会太大;中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 23 页 共 78 页


从结构 来看 , 基 建投 资占 固定资 产投 资的 比例 已经 超过 了 10 年 4 万亿 需求 刺 激, 一 方面 确实 是由 于其他投资增 速的回落 , 但过去两年连 续高增的 基 建投资未来空 间有限, 政 府对目前经 济增长的 判断比较乐观 ,且对经 济 增长下行的容 忍度提高 , 稳增长诉求不 强,积极 的 财政政策取 向不变, 调整优化财政 支出结构 , 确保对重点领 域和项目 的 支持力度,压 缩一般性 支 出,切实加 强地方政 府债务管 理, 开正门堵 偏 门将继续加大 力度推进 。 去杠杆进入下 半场,企 业 部门面临利 润的再分 配。从供给侧 改革方面 来 看,国企杠杆 率仍居高 不 下,债务 问题 的缓释主 要 来源于利润 改善,一 旦退出行政干 预,价格 下 跌利润走弱容 易重新出 现 债务庞氏的违 约风险, 供 给侧改革持 续推进, 上游行业价格 维持高位 , 且稳定性和持 续性强。 从 行业来看,钢 铁煤炭等 供 给侧改革行 业总体资 产负债率略有 回落,但 仍 处在较高水平 。一旦利 润 回落可能会重 新抬升, 上 游短期很难 重新加杠 杆扩产。中央 经济工作 会 议指出:推进 中国制造 向 中国创造转变 ,中国速 度 向中国质量 转变,制 造大国向制 造强国转 变深 化要素市场 化配置改 革, 重点在“破” 、 “立” 、 “降 ”上下功夫 。在债 务 风险缓释后, 政府开始 通 过政策来限制 政府部门 和 居民部门加杠 杆,以防 止 产生新的风 险。中国 居民部门方面 ,总体仍 有 加杠杆空间, 但存在结 构 性风险,以房 贷杠杆率 上 涨过快为代 表,房地 产调控驱动居 民部门加 杠 杆速度放缓, 同时结构 上 向消费贷款转 移。居民 短 期新增贷款 的跳升或 与个人 购房 贷款 受限 , 居 民使用 消 费贷 违规 支付 购 房首付 金有 关。 可以 看到 ,2017 年9 月 以来, 政策层 面上 , 政 府对 消费 贷监管 明显 加强 , 预 期 2018 年 消费 贷将 高位 回落 。 过去 的 6 年 , 制 造 业经历了比较 充分的市 场 化出清,杠杆 率下降, 盈 利改善,资产 周转率回 升 ,产能利用 率提升, 但企业 并未 开始 新一 轮的 资本开 支, 未来 看具 备加 杠杆空 间 。 通胀方 面 ,2018 年或回 归 正常化 。2017 年CPI 同 比 低迷 , 低 于预 期 , 主 要来 自于食 品项 的拖 累,其 中 与 2016 年食 品 项的高 基数 有很 大关 系, 食品项 和非 食品 项在 同比 增速上 明显 背 离 2017 年PPI 持续 高增 , 高于 预 期, 主要 原因 是供 给侧 改 革推动 大宗 品涨 价 , 预 计2018 年 通胀 回归 正常 化,CPI 中 枢提 升,PPI 中 枢回落 ,剪 刀差 缩窄 ,中 下游行 业收 益。 金融政策方面 ,预计会 维 持稳货币、严 监管、脱 虚 向实的总基调 。货币政 策 方面预计维持 稳 健中性货币政 策,十九 大 和其后的中央 经济工作 会 议均明确了 2018 年货币 政策基调保持 稳健中 性, 符 合经 济增 长L 型和 金融去 杠杆 仍持 续的 政策 环境要 求。 政府 对经 济增 长下行 的容 忍度 提升 , 外部环境紧缩和阶段性的通胀压力使货币政策易紧难松,以总量与投向进行管控的支柱体系下 “削峰 填谷 ”的 公开 市场 操作和 精准 定向 调控 将成 为常态 。 金 融业 将迎 来严 监管新 常态 ,16 年以 前,金 融部 门高 速膨 胀, 银行理 财维 持每 年 50% 左 右的增 速,3 年时 间就 从 不到 10 万 亿的 总体 规 模增长 到了 接 近 30 万 亿 ,同时 银行 同业 负债 规模 迅速扩 张, 资金 大量 脱实 向虚。2017 年 以来 , 除了 MPA 考 核规 范同 业业 务,银 监会 334 检查 对商 业银行 同业 、表 外、 非标 等业务 进行 了强 有 力中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 24 页 共 78 页


的检查 和规 范 , 防 范风 险 , 促 进脱 虚向 实 。 金 融监 管方面 , 资管 新规 将对 资 管行业 产生 深远 影响 , 银行理财将会 受到颠覆 性 冲击,盈利模 式和操作 模 式均有巨大改 变,收益 率 和规模受冲 击,银行 非标回表,负 债承压; 信 托通道业务收 缩,券商 资 管和基金专户 通道收缩 , 资金来源受 限;券商 大集合和公募 基金的专 业 化竞争优势凸 显;投资 标 的方面,资管 新规对于 非 标的冲击较 大,资管 产品对非标的 投资难度 加 大;债券方面 , 短期影 响 负面,信用利 差走扩, 且 有委外赎回 、资金链 断裂、账户爆 仓等风险 , 中长期看银行 资产配置 方 向的调整;股 票方面, 短 期负面,理 财结构化 资金减 少, 中期 利好 ,标 准化股 权资 产在 配置 中替 代非标 。 展望2018 年利 率走 势 , 维 持短期 高位 震荡 , 中长 期 下行的 判断 。 外部 来看 , 中国外 汇储 备从 4 万亿回 落至 3 万 亿左 右 ,外汇 占款 也从 2.7 万亿 回落至 2.2 万亿 ,基 础货 币流失 严重 ;内 部来 看,低利率环 境降低存 款 吸引力,同时 金融去杠 杆 叠加银行业监 管,切断 了 银行主动负 债渠道。 短期来 看 , 负 债荒 的状 况 很难缓 解 ,18 年 M2 增 速预 计在 10% 以 内 , 超 储 仍 低 。 资产端 的结 构分 化 延续: 资产 负债 回表 , 期 限 匹配, 非标 转标 。18 年利 率的影 响因 素转 向关 注融 资需求 的边 际变 化, 几个方面看, 资金供给 仍 紧张,融 资需 求回落幅 度 不会太大,金 融行业监 管 仍未完全落 地,短期 内,利率预计 维持高位 。 中长期看,PPI 同比 回落 ,信贷利率上 行,实体 经 济盈利回落, 面临的 实际融 资成 本提 升 , 下 行 压力增 大 ; 产 业结 构升 级 带来融 资需 求回 落 (地 产+ 基建转 向新 兴经 济) ; 银行监管政策 逐步落地 , 银行完成业务 调整,逐 步 适应新的监管 框架;伴 随 着贷款需求 减弱和债 券利率 上行 , 债 券配 置价 值凸显 。 信 用市 场方 面,17 年信 用债 收 益 率大 幅上 行, 市 场整 体情 绪信 用利差 可能 会有 进一 步走 阔的可 能。 评级 利差 大幅 压缩, 高等 级的 信用 品种 的保护 较低 评级 为好 , 短久期 的品 种保 护亦 好于 长久期 。 曲线 套息 空间 不 大, 从政 策面 和央 行的 操 作来看 , “ 维持 资金 面 中性” 和“ 推进 去杠 杆” 叠加 MPA 和 各类 针对 银行 的监管 细则 出台 ,未 来一 年资金 面或 将继 续 处 于偏紧 的水 平, 我们 判断 全年 的 R007 均值 或会 抬 升到 3.7% 以上 ,目 前套 息 水平处 于均 值略 高的 水平, 曲线 套息 空间 不算 太大。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 在本报告期内 ,本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度,努力 防 范和化解公司 各 项经营 管理 活动 中的 风险 ,促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营, 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。 公司已建立了 督察长制 度 ,督察长全权 负责公 司 的 监察与稽核工 作,对基 金 运作的合法合 规 性进行全面检 查与监督 , 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了独 立于各业务部 门的监察 稽 核部,由督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ,通过日 常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法,独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 25 页 共 78 页


性稽核,发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改, 同时定期 向 公司董事和 管理层出 具监察 稽核 报告 。


本报告 期内 ,基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下: 1 .制 度建 设不 断完 善


基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 , 保 持了 良 好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 , 并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时,将 内控要求 融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新, 对公 司和 部门 制 度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 , 公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业 基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求, 各个业 务部 门也 都不 断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人力 资 源等部门均 根据实际 工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面,根据 人 民银行《金 融机构洗 钱和恐 怖融 资风 险评 估及 客户分 类管 理指 引》 , 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理股份 有限 公司 洗钱 和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 , 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。 2 .日 常监 察稽 核工 作 为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益,对 基 金投资运作进 行 日常的监察工 作,保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规 定。在日常实 时电脑监 控 中,对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 , 保障公司管 理的基金 规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。 3 .专 项与 常规 监察 稽核 工 作 根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况,对相 关 业务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告 期内,对公司 的研究、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。 对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点, 及时提出 了整改 意见 及建 议。


4 .定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作 每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ,对公司 各 项业务的制度 建 设、制度执行 、风险 控 制 等情况进行评 估,发现 内 控的薄弱环节 ,并提出 相 应改进措施 ,促进公 司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。


在本报告期内 ,本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策 程序进 行, 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。


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在今 后的工作 中,本 基金管理人将 继续 坚持内 部控制优先原 则,不断提 高监察稽核工 作 的科学 性和 有效 性, 努力 防范和 控制 各种 风险 ,充 分保障 基金 份额 持有 人的 合法权 益。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组,成 员 由总经理 、督 察长、基 金 清算部经理、 基 金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ,在采用 估值政策和程 序时,充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ,通过估 值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 , 减少或 避免 估值 偏差 的发 生。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定,在报告期内共分红一次,为 2017 年 12 月 19 日公 告的 对截 至 2017 年 12 月 14 日可 分配收 益进 行分 配, 权益 登记日 为 2016 年 12 月19 日, 利润 分配 总额A 级为118,953,878.61 元,C 级为3,260,486.38 元。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 27 页 共 78 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 在托管本基金 的过程中 , 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金 法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定,对本 基金基金 管 理人 —中邮 创业基金 管理股 份有 限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日基 金的 投资 运作 ,进行 了认 真、 独 立的会计核算 和必要的 投 资监督,认真 履行了托 管 人的义务,没 有从事任 何 损害基金份 额持有人 利益的 行为 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管 人认 为, 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资 产净值 的计 算、 基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上,不存 在 损害基金份 额持有人 利益的行为; 在报告期 内 ,严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ,在各重要 方面的运 作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人认为 ,中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披 露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定,基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金年度报告 中的财务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财务 会计报告 、 投资组合报告 等信息真 实 、准确、完 整,未发 现有损 害基 金持 有人 利益 的行为 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 28 页 共 78 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 致同审 字(2018) 第 110ZA4027 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 中邮定 期开 放债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人: 审计意 见 我们审 计了 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 (以 下 简称中 邮定 期 开放基 金 ) 财 务报 表, 包括2017 年 12 月 31 日 的资 产 负债表 , 2017 年度的 利润 表、 所 有者 权 益 (基 金净值 ) 变动 表以 及相关 财务 报表 附注。 我们认 为, 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规 定编制 ,公 允反 映了 中邮 定期开 放基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况以 及 2017 年度 的经 营 成果和 所有 者权 益( 基金 净值) 变动 情 况。 形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报 告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们 在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 , 我们 独 立于中 邮定 期开 放基 金 , 并履行 了职 业道 德方 面的 其他责 任 。 我 们 相信, 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当的, 为发 表审计 意见 提供 了基础 。 其他信 息 中 邮 定 期 开 放 基 金 的 基 金 管 理 人 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 (以下简称“基金管 理人 ” )管理层对其他信息 负责 。其他信息包 括中邮 定期 开放 基金 2017 年度报 告中 涵盖 的信 息, 但不包 括财 务 报表和 我们 的审 计报 告。 我们对 财务 报表 发表 的审 计 意见 不涵 盖其 他信 息, 我 们也不 对其 他 信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 结合我 们对 财务 报表 的审 计, 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 , 在此 过 程中, 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的 情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 基于我 们已 执行 的工 作 , 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 , 我 们应当 报告 该事 实。 在这 方面, 我们 无任 何事 项需 要报告 。 管理层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 中 邮 定 期 开 放 基 金 的 基 金 管 理 人 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 (以下简称“基金管 理人 ” )管理层负责按照企 业会 计准则并参照 《证券 投资 基金 会计 核算 业务指 引 》 的 规定 编制 财 务报表 , 使其 实 现公允 反映, 并设 计、 执 行和维 护必 要的 内部 控制 , 以使 财务报 表中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 29 页 共 78 页


不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大错 报。 在编制 财务 报表 时, 基金 管 理人管 理层 负责 评估 中邮 定期开 放基 金 的持续经营能力,披 露与 持续经营相关的事项 (如 适用) , 并运用 持 续 经 营 假 设 , 除 非 基 金 管 理 人 管 理 层 计 划 清 算 中 邮 定 期 开 放 基 金、终 止运 营或 别无 其他 现实的 选择 。 基金管 理人 治理 层负 责监 督中邮 定期 开放 基金 的财 务报告 过程 。 注册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重大错 报获 取合 理保 证 , 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保 证是高 水平 的保 证, 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一 重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 , 如果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表作出 的经 济决 策, 则通 常认为 错报 是重 大的 。 在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 , 我 们运 用 职业判 断 , 并 保 持职业 怀疑 。同 时, 我们 也执行 以下 工作 : (1)识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险, 设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 , 并获 取充 分 、 适当的 审计 证 据, 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故 意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 , 未能 发 现由于 舞弊 导致 的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。 (2)了解与审计相关 的内 部控制,以设计恰当 的审 计程序,但目 的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 (3)评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估 计及相 关披 露的 合理 性。 (4)对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。 同时 , 根 据所 获取 的审 计 证据 , 就 可能 导致 对中 邮 定期开 放基 金的 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得出结 论 。 如 果我 们得 出 结论认 为存 在重 大不 确定 性, 审计 准则 要 求我们 在审 计报 告中 提请 报表使 用者 注意 财务 报表 中的相 关披 露; 如果披 露不 充分 , 我们 应 当发表 非无 保留 意见 。 我 们的结 论基 于截 至审计 报告 日可 获得 的信 息。 然而 , 未来 的事 项或 情 况可能 导致 中中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 30 页 共 78 页


邮定期 开放 基金 不能 持续 经营。 (5) 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 (包 括 披露) , 并评 价 财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。 我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计 发现等 事项 进行 沟通 , 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的 内部控 制缺 陷。 会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所 (特殊 普通 合伙 ) 注册 会 计师 的姓 名 卫俏嫔


吕玉芝 会计师 事务 所的 地址 中国? 北京


朝 阳区 建国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层 审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日


中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 31 页 共 78 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 94,870,480.44 585,216,468.70 结算备 付金


17,280,795.61 13,318,399.37 存出保 证金


60,489.38 15,574.59 交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,261,585,472.00 3,436,599,267.10 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


2,261,585,472.00 3,436,599,267.10 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


7,552,881.60 - 应收利息 7.4.7.5 37,817,914.79 72,493,511.68 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


2,419,168,033.82 4,107,643,221.44 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


863,419,410.72 951,700,000.00 应付证 券清 算款


- 70,373,990.46 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


1,273,855.43 2,040,371.21 应付托 管费


424,618.49 680,123.73 应付销 售服 务费


31,880.78 105,443.23 应付交 易费 用 7.4.7.7 22,188.79 28,911.29 应交税 费


161,578.20 161,578.20 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 32 页 共 78 页


应付利 息


1,346,620.61 499,891.16 应付利润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 820,000.00 720,000.00 负债合 计


867,500,153.02 1,026,310,309.28 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 1,535,526,119.79 2,969,379,478.41 未分配 利润 7.4.7.10 16,141,761.01 111,953,433.75 所有者 权益 合计


1,551,667,880.80 3,081,332,912.16 负债和 所有 者权 益总 计


2,419,168,033.82 4,107,643,221.44 注 : 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 , 中 邮 定 开 债 A 类 基 金 份 额 净 值 1.011 元 , 基 金 份 额 1,477,802,997.85 份; 中 邮定开 债 C 类基 金份 额净 值 1.007 元 , 基 金份 额57,723,121.94 份 。 中 邮定开 债基 金份 额总 额 为1,535,526,119.79 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 一、收入


142,399,651.45 189,170,448.61 1.利息 收入


205,307,991.51 313,354,218.86 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 33,563,318.50 3,249,588.71 债券利 息收 入


170,906,922.60 308,795,724.82 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


837,750.41 1,308,905.33 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


-14,054,697.22 1,817,141.31 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 -14,054,697.22 1,817,141.31 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 - - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 7.4.7.17 -51,398,013.06 -127,479,724.53 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 33 页 共 78 页


5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 7.4.7.18 2,544,370.22 1,478,812.97 减: 二、费用


82,153,669.72 76,258,400.99 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 17,501,006.40 27,165,596.36 2.托 管费 7.4.10.2.2 5,833,668.79 9,055,198.77 3.销 售服 务费 7.4.10.2.3 543,434.05 1,882,613.48 4.交 易费 用 7.4.7.19 22,371.22 54,150.13 5.利 息支 出


57,617,843.63 37,369,678.84 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


57,617,843.63 37,369,678.84 6.其 他费 用 7.4.7.20 635,345.63 731,163.41 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 60,245,981.73 112,912,047.62 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 60,245,981.73 112,912,047.62 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 2,969,379,478.41 111,953,433.75 3,081,332,912.16 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - 60,245,981.73 60,245,981.73 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 (净值减少以“- ”号填 列) -1,433,853,358.62 -33,843,289.48 -1,467,696,648.10 其中:1. 基 金申 购款 75,096,196.36 832,884.94 75,929,081.30 2. 基金 赎回 款 -1,508,949,554.98 -34,676,174.42 -1,543,625,729.40 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “-” 号填 列) - -122,214,364.99 -122,214,364.99 五、 期 末所 有者 权益 (基 1,535,526,119.79 16,141,761.01 1,551,667,880.80 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 34 页 共 78 页


金净值 ) 项目 上年度可比期间 2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 3,397,799,496.11 405,606,607.53 3,803,406,103.64 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - 112,912,047.62 112,912,047.62 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 (净值减少以“- ”号填 列) -428,420,017.70 -95,358,108.98 -523,778,126.68 其中:1. 基 金申 购款 1,485,132,462.94 195,525,521.56 1,680,657,984.50 2. 基金 赎回 款 -1,913,552,480.64 -290,883,630.54 -2,204,436,111.18 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “-” 号填 列) - -311,207,112.42 -311,207,112.42 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 2,969,379,478.41 111,953,433.75 3,081,332,912.16


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 曹均______














______ 曹均______














____ 吕伟 卓____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 中邮定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “本 基金” ) 经中 国证 券监 督管 理委员 会 (以 下 简称 “ 中国 证监 会” ) 证 监 许可[2013]904 号 《 关于 核准中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复》核准 ,由中邮 创业 基金管理股 份有限公 司依 照《中华人 民共和国 证券 投资基金法》 、 《证券 投资基金运 作管理办 法》 、 《证券投资 基金销售 管理 办法》等有 关规定和 《中 邮定期开放 债券型 证 券投资 基金 基金 合同 》 发 起, 并 于2013 年11 月05 日募集 成立 。 本基 金为 契 约型开 放式 , 存续 期 限不定 , 首次 设立 募集 包括 认购资 金利 息共 募 集3,774,202,710.07 元, 业经 致 同会计 师事 务所 ( 特 殊普通 合伙 ) 致同 验字 (2013)第 110ZC0160 号 验资 报告予 以验 证。 《 中邮 定期 开放债 券型 证券 投中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 35 页 共 78 页


资 基 金 基 金 合 同 》 于 2013 年 11 月 05 日 正 式 生 效 , 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 3,774,202,710.07 份基金 份额(其中 A 类基金份额 为 2,561,391,790.35 份,C 类基金份额为 1,212,810,919.72 份 ) 。 本基金的基金管 理人为中 邮创业基金管理 股份有限 公司,基金托管 人为 中国农 业银 行股 份有 限 公 司。 根据《中邮定 期开放债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《中邮定 期开放债 券 型证券投资基 金 招募说 明书 》的 有关 规定 ,在投 资者 认购/申 购时 , 收取认 购/ 申购 费用 的, 称 为 A 类 基金 份额 ; 不收取 认购/申 购费 用, 但 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的, 称 为 C 类。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具, 包括国内 依 法发行上市 的国债、 金融债券、次 级债券、 中 央银行票据、 企业债券 、 公司债券、中 小企业私 募 债券、中期 票据、短 期融资券、质 押及买 断 式 回购、协议存 款、定期 存 款、通知存款 、资产支 持 证券等金融 工具以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种(但须符合中国证监会的相关规 定) 。 本基金不直接 从二级市 场 买入股票、权 证和可转 债 等,也不参与 一级市场 的 新股申购、增 发 新股和可转债 申购。本 基 金不投资可转 换债券, 但 可以投资分离 交易可转 债 上市后分离 出来的债 券。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、 解释及 其他 有关 规定 ( 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ) 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业 实务操 作的 有关 规定 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务 状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动等 有关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 采用 公历 年度 ,即 从每 年 1 月1 日至 12 月31 日为 一个 会计 期间 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 36 页 共 78 页


7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的 记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金融 资产 的分 类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资 产外, 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示; 与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。 本基金 持有 的债 券投 资分 类为以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产。 本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融 资产分 类为 贷款 与应 收款 项。 (2) 金融 负债 的分 类 根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ,本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外, 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示,与权 证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍生 金融 负债列 示。 本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债, 包括各 类应 付款 项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 (1) 债券 投资 买入债券于交 易日确认 债 券投资;债券 投资按交 易 日债券的公允 价值(不 含 支付价款中所 包 含的应收利息 )入账, 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息,应 作为应收利息 单独核算 , 不构成债券投 资成本, 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金 交收日 ,按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。 持有债 券期 间, 每日 确认 利息收 入, 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。 债券派 息日 ,按 应收 利息 金额, 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。 估值日对持有 的债券估 值 时,按 当日与 上一日估 值 的差额,将估 值增值或 减 值计入公允价 值 变动损 益。 卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成 本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值变动 损益转入 债券投 资收 益, 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ,结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 37 页 共 78 页


到期收回债券 本金和利 息 ,债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息 和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收 益 。 (2) 资产 支持 证券 取得资产支持 证券时, 按 公允 价值入账 ;取得资 产 支持证券支付 的款项时 , 区分属于资产 支 持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分,将收 到 的本金部分冲 减成本, 将 收到的收益 部分冲减 应计利息(若 有)后的 差 额,记入资产 支持证券 利 息收入,其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的 账务处 理比 照债 券投 资。 (3) 买入 返售 金融 资产 和 卖出回 购金 融资 产 根据返 售协 议 , 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账; 返售 前, 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 , 合同利率与实 际利率差 异 较小的,也可 采用合同 利 率计算确定利 息收入; 返 售日,按照 应收或实 际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额, 计算 确认利 息收 入。 根据回购协议 ,按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账;融资期限 内,按照 实 际利率逐日计 提 利息,合同利 率与实际 利 率差异较小的 ,也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入;到期回 购时,按 照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额, 计算 确认 利息 支出 。 (4) 其他 金融 负债 其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额,采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量, 终 止确认或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益,直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用 直线法 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会2017 年9 月5 日 发布 的 《 中国 证 监会关 于证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 (证 监会 公告[2017]13 号) 和中 国证 券投 资基 金业协 会 2014 年 11 月 13 日 发布 的《 中国 证券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1 季 度固定 收益 品种 的 估值处 理标 准》 (以 下简 称 “新估 值标 准 ” )及 《关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种估 值处 理标 准 的通知 》的 有关 规定 ,具 体估值 方法 如下 : (1) 债券 投资 本基金在对银 行间和交 易 所市场的固定 收益品种 估 值时,主要依 据由第三 方 估值机构提供 的 价格数 据 。 第 三方 估值 机 构包括 中央 国债 登记 结算 公司 (以 下简 称 “中 央结 算 公司 ” ) 和 中证 指数 有限公司。第 三方估值 机 构根据以下原 则确定估 值 品种公允价值 :对于存 在 活跃市场的 情况下, 以活跃市场上 未经调整 的 报价作为计量 日的公允 价 值;对于活跃 市场报价 未 能代表计量 日公允价中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 38 页 共 78 页


值的情况下, 对市场报 价 进行调整以确 认计量日 的 公允价值;对 于不存在 市 场活动或市 场活动很 少的情 况下 ,采 用估 值技 术确定 其公 允价 值。 未上市 流通 的债 券在 估值 技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ,按 成本 计量 。 (2) 其他 投资 品种 交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券,采 用 估值技术确定 公允价值 , 在估值技术难 以 可靠计 量公 允价 值的 情况 下,按 成 本 进行 后续 计量 ; 资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。 (3) 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理 如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价值 ,基金管 理 人应根据具体 情 况与基 金托 管人 商定 后, 按最能 反映 公允 价值 的价 格估值 。 (4) 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理 实际投 资成 本与 估值 的差 异计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时, 金融资产 与 金融负债按抵 销 后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ,金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内 分别列示 不得相互 抵销。 7.4.4.7 实 收基 金 本基金单位总 额不固定 , 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时,实收 基 金按实际收到 的 基金单位发行 总额入账 ; 基金合同生效 后,实收 基 金应于基金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约和 招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。


7.4.4.8 损 益平 准金 基金管理公司 于收到基 金 投资人申购或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 , 对该交易的有 效 性进行确认。 确认日, 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例,计 算有效申 购 或转换款中 含有的实 收基金部分, 确认并增 加 实收基金,按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ,确认并增 加损益平 准金。 基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 , 对该交易的有 效 性进行确认。 确认日, 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例,对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有 的实收基金, 确认并减 少 实收基金,按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额,确 认并减少 损益平 准金 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 39 页 共 78 页


7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1) 债券 投资 收益 于卖出 债券 交易 日确 认, 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。 (2) 债券 利息 收入 在债券 实际 持有 期内 逐日 计提, 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。 (3) 存款 利息 收入 逐日计 提, 按本 金与 适 用 的利率 计提 的金 额入 账。 (4) 买入 返售 证券 收入 在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提, 按计 提的 金额入 账。 (5) 公允 价值 变动 损益 于估值日,对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形 成的损益进行 确认;卖 出 、债券等资产 时,将原 计 入该卖出资产 的公允价 值 变动损益转 入、债券 投资收 益等 科目 。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 (1) 基金 管理 人报 酬 按前一 日基 金资 产净 值 0.6% 的年 费率 逐日 计提 。 (2) 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 0.2% 的年 费率 逐日 计提 。 (3) 销售 服务 费 本基 金 A 类基 金份 额不 收 取销 售 服务 费,C 类 基金 份额的 销售 服务 费按 前一 日基金 资产 净值 0.4%的 年费 率逐 日计 提。 (4) 交易 费用 对债券、资产 支持证券 等 交易过程中发 生的,可 直 接归属于取得 或处置某 项 基金资产或承 担 某项基金负债 的新增外 部 成本,包括支 付给交易 代 理机构的规费 、佣金、 代 征的税金及 其他必要 的可以 正确 估算 的支 出, 在资产 交易 日确 认各 项交 易费用 。 (5) 利息 支 出 对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 , 在借款期或融 资 期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 本基金收益分 配方式分 为 两种:现金分 红与红利 再 投资,基金投 资者可选 择 现金红利或将 现中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 40 页 共 78 页


金红利按除息 日的基金 份 额净值自动转 为基金份 额 进行再投资; 若投资者 不 选择,本基 金默认的 收益分 配方 式是 现金 分红 ;由于 本基 金 A 类基 金份 额不收 取销 售服 务费 ,而 C 类基金 份额 收取 销 售服务费,各 基金份额 类 别对应的可供 分配利润 将 有所不同。本 基金同一 类 别的每一基 金份额享 有同等分配权 ;基金收 益 分配后基金份 额净值不 能 低于面值,即 基金收益 分 配基准日的 基金份额 净值减 去每 单位 基金 份额 收益分 配金 额后 不能 低于 面值; 本基 金收 益分 配每 年不超 过 12 次 , 每 次 基金收益 分配 比例不低 于 期末可供分配 利润的 50% ,收益分 配比 例以期末 可 供分配利润为 基准计 算, 基 金期 末可 供分 配利 润 指期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现收 益的 孰低 数; 法律法 规或 监管 机构 另有 规定的 从其 规定 。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 2017 年9 月4 日, 中国证 券投资 基金 业协 会发 布了 《证券 投资 基金 投资 流通 受限股 票估 值 指 引 ( 试行 ) 》 , 自2017 年 12 月 28 日 起 , 本 基金对 持 有的流 通受 限股 票的 估值 方法进 行调 整 。 在 发 行时明确一定 期限限售 期 的股票,包括 但不限于 非 公开发行的股 票、 首次 公 开发行股票 时公司股 东公开发售的 股份、通 过 大宗交易取得 的带限售 期 的股票等,参 考《证券 投 资基金投资 流通受限 股票估 值指 引( 试行 ) 》 进 行估值 。 除上述 会计 估计 变更 外, 本报告 期内 本基 金无 其他 会计估 计变 更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本报告 期内 本基 金无 差错 更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2008]1 号《财 政部 国家 税务 总局关 于企 业所 得税 若干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《财 政部 国家 税 务总局 证监 会关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政策有 关 问题的通知 》 、 财税[2016]36 号《财政 部国家 税务总局关于 全面推开 营 业税改征增值 税试点的 通 知》 、 财税[2016]46 号《 财政部国家税 务总局 关于进一步明 确全面推 开 营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《财政部 国家税 务总局关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的补 充 通知》 、财税[2017]56 号 《财政部国家 税务总中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 41 页 共 78 页


局关于资管产 品增值税 有 关问题的通知 》 、财税[2017]90 号《 财政部国 家税务 总局关于租入 固定 资产进项税额 抵扣等增 值 税政 策的通知 》及其他 相 关税务法规和 实务操作 , 本基金主要 税项列示 如下: 1 . 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 ;基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ,持 股期 限超 过 1 年 的, 股息 红 利 所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 (含 1 个月 )的 ,其 股息 红利所 得全 额计 入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 (含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 上述 所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。 2 .基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 3 . 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 4.于 2016 年5 月1 日 前 , 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 不予 征收 营业 税。 自2016 年5 月1 日 起, 金 融业由 缴纳 营业 税改 为缴 纳增值 税。 对证 券投 资基 金管理 人运 用基 金买卖股票 、债券的 差价 收入及基金 取得的以 下利 息收入免征 增值税:a )同 业存款;b) 买入返 售金融 资产 (质 押式 、买 断式) ;c) 国债 、地 方政 府债 ;d) 金融 债券 。 基金增 值税 应税 行为 包括 贷款服 务和 金融 商品 转让 。 采用 简易 计税 方法 , 按 照 3%的 征收 率缴 纳增值 税 。 对 基金 在2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为 , 未缴纳 增值 税的 , 不 再缴纳;已缴 纳增值税 的 ,已纳税额从 基金管理 人 以后月份的增 值 税应纳 税 额中抵减。 基金管理 人运营基金 提供的贷 款服 务、发生的 部分金融 商品 转让业务, 按照以下 规定 确定销售额: (1)提 供贷款 服务 , 以2018 年1 月1 日 起产 生的 利息 及利 息性质 的收 入为 销售 额; (2) 转 让 2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票( 不 包括限 售股 ) 、 债券 、基 金 、非货 物期 货, 可以 选择 按照实 际买 入价 计 算销售 额, 或者 以 2017 年最后 一个 交易 日的 股票 收盘价 (2017 年最 后一 个 交易日 处于 停牌 期间 的股票 , 为停 牌前 最后 一 个交易 日收 盘价 ) 、 债券 估 值 ( 中债 金融 估值 中心 有 限公司 或中 证指 数有 限公司 提供 的债 券估 值) 、 基金份 额净 值、 非货 物期 货结算 价格 作为 买入 价计 算销售 额。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 42 页 共 78 页


7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 活期存 款 14,870,480.44 85,216,468.70 定期存 款 80,000,000.00 500,000,000.00 其中: 存款 期 限1-3 个月 80,000,000.00 - 存款期 限3 个月 以上 - 500,000,000.00 其他存 款 - - 合计: 94,870,480.44 585,216,468.70


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 1,060,430,885.55 1,039,342,072.00 -21,088,813.55 银行间 市场 1,229,099,047.47 1,222,243,400.00 -6,855,647.47 合计 2,289,529,933.02 2,261,585,472.00 -27,944,461.02 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,289,529,933.02 2,261,585,472.00 -27,944,461.02 项目 上年度 末 2016 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 1,586,201,139.31 1,607,159,167.10 20,958,027.79 银行间 市场 1,826,944,575.75 1,829,440,100.00 2,495,524.25 合计 3,413,145,715.06 3,436,599,267.10 23,453,552.04 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 3,413,145,715.06 3,436,599,267.10 23,453,552.04 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 43 页 共 78 页


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 衍生 金融 资产/负债。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 买入 返售 金融 资产 。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 买断 式逆 回购 金融 资产。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 126,755.98 40,242.83 应收定 期存 款利 息 84,000.00 601,666.67 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 7,776.40 5,993.30 应收债 券利 息 37,599,355.21 71,845,601.88 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 - - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 27.20 7.00 合计 37,817,914.79 72,493,511.68


7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 其他 资产 。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 - - 银行间 市场 应付 交易 费用 22,188.79 28,911.29 合计 22,188.79 28,911.29


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7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 - - 预提审 计费 120,000.00 120,000.00 预提信 息披 露费 700,000.00 600,000.00 合计 820,000.00 720,000.00 7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 中邮定 期开 放债 券 A 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 2,799,282,004.76 2,799,282,004.76 本期申 购 71,579,529.26 71,579,529.26 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -1,393,058,536.17 -1,393,058,536.17 - 基金 拆分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“-” 号填 列 ) - - 本期末 1,477,802,997.85 1,477,802,997.85 金额单 位: 人民 币元 中邮定 期开 放债 券 C 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 170,097,473.65 170,097,473.65 本期申 购 3,516,667.10 3,516,667.10 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -115,891,018.81 -115,891,018.81 - 基金 拆分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以“-” 号填 列 ) - - 本期末 57,723,121.94 57,723,121.94 注 : 本 基 金 2017 年 度 共 计 分 红 1 次 , 红 利 再 投 资 总 份 额 为 70,969,170.94 份 。 其 中 A 类中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 45 页 共 78 页


70,716,096.86 份,C 类253,074.08 份。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 中邮定 期开 放债 券 A 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 52,756,463.69 54,794,487.63 107,550,951.32 本期利 润 106,502,339.63 -48,759,098.69 57,743,240.94 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -26,865,787.70 -3,739,357.58 -30,605,145.28 其中: 基金 申购 款 557,831.19 182,876.05 740,707.24 基金赎 回款 -27,423,618.89 -3,922,233.63 -31,345,852.52 本期已 分配 利润 -118,953,878.61 - -118,953,878.61 本期末 13,439,137.01 2,296,031.36 15,735,168.37 单位: 人民 币元 中邮定 期开 放债 券 C 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 1,057,428.51 3,345,053.92 4,402,482.43 本期利 润 5,141,655.16 -2,638,914.37 2,502,740.79 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -2,635,264.39 -602,879.81 -3,238,144.20 其中: 基金 申购 款 67,994.48 24,183.22 92,177.70 基金赎 回款 -2,703,258.87 -627,063.03 -3,330,321.90 本期已 分配 利润 -3,260,486.38 - -3,260,486.38 本期末 303,332.90 103,259.74 406,592.64


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 活期存 款利 息收 入 958,281.84 2,290,933.80 定期存 款利 息收 入 32,239,055.55 601,666.67 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 365,136.58 328,867.35 其他 844.53 28,120.89 合计 33,563,318.50 3,249,588.71


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7.4.7.12 股 票投 资收益 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无股 票投 资。 7.4.7.13 债 券投 资收益 7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31日 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年 12月31 日 债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 ( 、债 转股及 债券 到期 兑付 )差 价收入 -14,054,697.22 1,817,141.31 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 合计 -14,054,697.22 1,817,141.31


7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31日 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年 12月31 日 卖 出 债券 ( 、 债 转股 及债券 到 期兑 付)成 交总 额 4,575,998,231.67 6,487,940,885.05 减:卖 出债 券( 、债 转股 及债券 到 期兑付 )成 本总 额 4,485,627,581.09 6,397,173,311.76 减:应 收利 息总 额 104,425,347.80 88,950,431.98 买卖债 券差 价收 入 -14,054,697.22 1,817,141.31


7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无资 产支 持证 券投资 。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无贵 金属 投资 。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无衍 生工 具投 资。 7.4.7.16 股 利收 益 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 无股 利收 益。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 47 页 共 78 页


7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 -51,398,013.06 -127,479,724.53 —— 股 票投 资 - - —— 债 券投 资 -51,398,013.06 -127,479,724.53 —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 -51,398,013.06 -127,479,724.53


7.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日 基金赎 回费 收入 2,544,370.22 1,478,812.97 合计 2,544,370.22 1,478,812.97 注:本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减, 赎回 费总 额的 100% 归入 基金 资产 。 7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 1,799.49 647.63 银行间 市场 交易 费用 20,571.73 53,502.50 合计 22,371.22 54,150.13


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 审计费 用 120,000.00 120,000.00 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 48 页 共 78 页


信息披 露费 400,000.00 400,000.00 银行费 用 57,935.63 - 上清所 债券 账户 维护 费 18,000.00 18,000.00 中债债 券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00 其他 21,410.00 175,163.41 合计 635,345.63 731,163.41


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 本报告 期内 ,本 基金 不存 在或有 事项 。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至2018 年3 月28 日, 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东 三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东


7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 首创证 券有 限责 任公司 1,767,789,365.83 100.00% 634,877,380.33 100.00%


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7.4.10.1.2 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 首创证 券有 限责 任公司 52,510,400,000.00 100.00% 43,243,800,000.00 100.00%


7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 17,501,006.40 27,165,596.36 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 537,298.24 1,864,751.27 注: 支 付基 金管 理人 中邮 创业基 金管 理股 份有 限公 司的基 金管 理费 , 按 前一 日基金 资产 净 值 0.6% 的年费 率计 提, 逐日 累计 至每月 月底 ,按 月支 付。 计算公 式为 : 日基金 管理 人报 酬= 前一 日基金 资产 净值 ×0.6% / 当年天 数 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 5,833,668.79 9,055,198.77 注: 支 付基 金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司的 基金托 管费 , 按 前一 日基 金资产 净 值 0.2%的年 费率计 提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 计算 公式为 : 日基金 托管 费= 前一 日基 金资产 净值 ×0.2% / 当年 天数 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 50 页 共 78 页


7.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中邮定 期开 放债 券 A 中邮定 期开 放债 券C 合计 中国农 业银 行股 份有 限 公司 - 30,327.18 30,327.18 中邮创 业基 金管 理股 份 有限公 司 - 4,208.83 4,208.83 首创证 券有 限责 任公 司 - 430.00 430.00 合计 - 34,966.01 34,966.01 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中 邮 定 期 开 放 债 券 A 中邮定 期开 放债 券C 合计 中国农 业银 行股 份有 限 公司 - 65,041.24 65,041.24 中邮创 业基 金管 理股 份 有限公 司 - 6,456.64 6,456.64 首创证 券有 限责 任公 司 - 766.98 766.98 合计 - 72,264.86 72,264.86 注: ① 支付 基金 销售 机构 的基金 销售 服务 费, 按前 一日基 金资 产净 值0.4% 的 年费率 计提 , 逐 日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。计算 公式 为: 日基金 销售 服务 费= 前一 日基金 资产 净值 ×0.4% / 当年天 数 ②A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市 场 的债券( 含回购) 交易 单位 :人 民币 元 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 银行间 市场 交 易的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中 国 农 业 银 行 股份有 限公 司 - - - - - - 合计 - - - - - - 上年度 可比 期间 2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 51 页 共 78 页


银行间 市场 交 易的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中 国 农 业 银 行 股份有 限公 司 - 44,983,387.54 - - - - 合计 - 44,983,387.54 - - - -


7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中 国 农 业 银 行 股 份有限 公司 14,870,480.44 958,281.84 85,216,468.70 2,290,933.80 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本报告 期内 及上 年度 可比 期间, 本基 金未 在承 销期 内参与 认购 关联 方承 销的 证券。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本报告 期内 及上 年度 可比 期间, 本基 金无 其他 关联 交易事 项。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 52 页 共 78 页


7.4.11 利 润分 配情况 中邮定 期开 放债 券A 金额单 位: 人 民 币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10 份 基金份 额分 红数 现金形式 发放总 额 再投资 形式 发放总 额 本期利 润分 配 合计 备注 场内 场外 1 2017 年 12 月 19 日 - 2017 年 12 月 19 日 0.500 47,530,620.90 71,423,257.71 118,953,878.61


合 计 - - 0.500 47,530,620.90 71,423,257.71 118,953,878.61


中邮定 期开 放债 券 C 金额单 位: 人民 币元 序 号 权益 登记日 除息日 每10 份 基金份 额分 红 数 现金形式 发放总 额 再投资 形式 发放总 额 本期利 润分 配 合计 备注 场内 场外 1 2017 年 12 月 19 日 - 2017 年 12 月 19 日 0.400 3,005,640.70 254,845.68 3,260,486.38


合 计 - - 0.400 3,005,640.70 254,845.68 3,260,486.38





7.4.12 期 末(2017 年 12 月31 日) 本基金 持有 的流通 受限 证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本期 末未 持有 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止, 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证券 款余 额179,519,410.72 元, 是以 如下 债券 作 为质押 : 金额单 位: 人民 币元 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 53 页 共 78 页


债券代 码 债券名 称 回购到 期 日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 011788002 17 威 海国 资SCP001 2018 年1 月 4 日 99.90 1,000,000 99,900,000.00 101558055 15 雨 花国 投MTN001 2018 年1 月 4 日 98.53 10,000 985,300.00 041769013 17 中 化农 化CP001 2018 年1 月 4 日 99.93 820,000 81,942,600.00 合计





1,830,000 182,827,900.00 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券款 余额683,900,000.00 元, 于 2018 年 1 月 3 日(先 后) 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 , 按证券 交易 所规 定 的比例 折算 为标 准券 后, 不低于 债券 回购 交易 的余 额。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 (1) 风险 管理 政策 本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 , 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、 控制措 施和 控制 职责 。 本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ,每个员 工 各司其责,监 察 稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 , 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执 行。 (2) 风险 管理 组织 架构 本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、 相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。 公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ,充 分发 挥各 自的职 能, 不断 揭示 并化 解各类 风险 。 7.4.13.2 信 用风 险 在基金投资过 程中,信 用 风险主要是指 因债券交 易 对手未履行合 约责任, 或 者基金所投资 债 券的发 行人 出现 违约 、拒 绝支付 到期 本息 ,导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 :单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风险 。 针对单 券种 发行 主体 的信 用风险 , 本 基金 管 理 人将 通 过以下 三个 方面 来进 行信 用风险 的管 理:中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 54 页 共 78 页


①进行独立的 发行主体 信 用分析,运用 信用产品 的 相关数据资料 ,分析发 行 人的公司背 景、行业 特性、流动性 、盈利能 力 、偿债能力和 表外事项 等 因素,对信用 债进行信 用 风险评估, 并确定信 用债的风险等 级;②严 格 遵守信用类债 券的备选 库 制度,根据不 同的信用 风 险等级,按 照不同的 投资管理流程 和权限管 理 制度,对入库 债券进行 持 续信用跟踪分 析;③采 取 分散化投资 策略和集 中度限 制, 严格 控制 组合 整体的 违约 风险 水平 。 7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 A-1 149,960,000.00 99,280,000.00 A-1 以下 - - 未评级 790,749,000.00 49,782,000.00 合计 940,709,000.00 149,062,000.00 注:债 券评 级取 自第 三方 评级机 构的 债项 评级 。 7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 AAA 859,058,819.20 1,687,294,386.90 AAA 以下 461,817,652.80 1,532,664,880.20 未评级 - 67,578,000.00 合计 1,320,876,472.00 3,287,537,267.10 注:债 券评 级取 自第 三方 评级机 构的 债项 评级 。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金 份额持有人在 受限开放 期 和自由开放期 赎回持有 的 基金份额,另 一方面来 自 于投资品种 所处的交 易市场 不活 跃而 带来 的变 现困难 。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人在每个受 限开放日 和 自由开放日前 期 做好流动性准 备,保持 基 金投资组合中 的可用现 金 头寸与最大赎 回金额相 匹 配。本基金 的基金管 理人在基金合 同中设计 了 巨额赎回条款 ,约定在 非 常情况下赎回 申请的处 理 方式,控制 因开放申 购赎回 模式 带来 的流 动性 风险, 有效 保障 基金 持有 人利益 。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金与由本 基 金的基金管理 人管理的 其 他基金共同持 有 一家公司发行 的证券不 得 超过该证券 的 10%。 本基 金所持大部分 证券在证 券 交易所上市, 其余亦中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 55 页 共 78 页


可在银 行间 市场 交易 , 均 能根据 本基 金的 基金 管理 人的投 资意 图 , 以 合理 的 价格适 时变 现 。 此 外, 本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求,其上 限 一般不超过 基金持有 的债券 投资 的公 允价 值。 7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金在运作 过程中未 发 生过流动性风 险情况。 公 司建立了防范 流动性风 险 的有效机制。 公 司每日跟踪监 测本基金 持 有资产的交易 量、持仓 集 中度、流通受 限资产占 比 、可流通资 产变现天 数、7 日可变 现资产比 例 、信用债券和 逆回购质 押 券最新主体及 债项评级 、 利率债券组 合久期、 基金杠杆率等 涉及资产 流 动性风险的指 标,并设 置 合理有效的风 控阀值; 详 细分析本基 金投资者 类型、投资者 结构、投 资 者风险偏好和 历史申购 与 赎回数据, 审 慎评估不 同 市场环境可 能带来的 投资者赎回需 求,制定 了 健全有效的流 动性风险 压 力测试方法。 当市场环 境 或投资者结 构发生变 化时,及时 调 整基金投 资 策略,预留充 足现金头 寸 、确保基金组 合资产的 变 现能力与投 资者赎回 需求的匹配与 平衡。如 果 遇到极端市场 情形或发 生 巨额赎回情形 ,公司将 采 取本基金合 同约定的 巨额赎 回申 请处 理方 式及 其他各 类流 动性 风险 管理 工具, 控制 极端 情况 下潜 在流动 性风 险。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金主要投 资于交易 所 及银行间市场 交易的固 定 收益品种,此 外还持有 银 行存款、结算 备 付金等利率敏 感性资产 , 因此存在相应 的利率风 险 。本基金的基 金管理人 定 期对本基金 面临的利 率敏感 性缺 口进 行监 控, 并通过 调整 投资 组合 的久 期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2017 年 12 月31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 94,870,480.44 - - - 94,870,480.44 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 56 页 共 78 页


款 结算备 付金 17,280,795.61 - - - 17,280,795.61 存出保 证金 60,489.38 - - - 60,489.38 交易性 金融资 产 1,320,325,336.60 930,532,596.20 10,727,539.20 - 2,261,585,472.00 衍生金 融资产 - - - - - 买入返 售金融 资产 - - - - - 应收证 券清算 款 - - - 7,552,881.60 7,552,881.60 应收利 息 - - - 37,817,914.79 37,817,914.79 应收股 利 - - - - - 应收申 购款 - - - - - 其他资 产 - - - - - 资产总 计 1,432,537,102.03 930,532,596.20 10,727,539.20 45,370,796.39 2,419,168,033.82 负债








卖出回 购金融 资产款 863,419,410.72 - - - 863,419,410.72 应付证 券清算 款 - - - - - 应付赎 回款 - - - - - 应付管 理人报 酬 - - - 1,273,855.43 1,273,855.43 应付托 管费 - - - 424,618.49 424,618.49 应付销 售服务 费 - - - 31,880.78 31,880.78 应付交 - - - 22,188.79 22,188.79 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 57 页 共 78 页


易费用 应交税 费 - - - 161,578.20 161,578.20 应付利 息 - - - 1,346,620.61 1,346,620.61 其他负 债 - - - 820,000.00 820,000.00 负债总 计 863,419,410.72 - - 4,080,742.30 867,500,153.02 利率敏 感度缺 口 569,117,691.31 930,532,596.20 10,727,539.20 41,290,054.09 1,551,667,880.80 上年度 末


2016 年 12 月31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 585,216,468.70 - - - 585,216,468.70 结算备 付金 13,318,399.37 - - - 13,318,399.37 存出保 证金 15,574.59 - - - 15,574.59 交易性 金融资 产 231,017,271.70 2,309,656,740.20 895,925,255.20 - 3,436,599,267.10 衍生金 融资产 - - - - - 买入返 售金融 资产 - - - - - 应收证 券清算 款 - - - - - 应收利 息 - - - 72,493,511.68 72,493,511.68 应收股 利 - - - - - 应收申 购款 - - - - - 其他资 产 - - - - - 资产总 829,567,714.36 2,309,656,740.20 895,925,255.20 72,493,511.68 4,107,643,221.44 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 58 页 共 78 页


计 负债








卖出回 购金融 资产款 951,700,000.00 - - - 951,700,000.00 应付证 券清算 款 - - - 70,373,990.46 70,373,990.46 应付赎 回款 - - - - - 应付管 理人报 酬 - - - 2,040,371.21 2,040,371.21 应付托 管费 - - - 680,123.73 680,123.73 应付销 售服务 费 - - - 105,443.23 105,443.23 应付交 易费用 - - - 28,911.29 28,911.29 应交税 费 - - - 161,578.20 161,578.20 应付利 息 - - - 499,891.16 499,891.16 其他负 债 - - - 720,000.00 720,000.00 负债总 计 951,700,000.00 - - 74,610,309.28 1,026,310,309.28 利率敏 感度缺 口 -122,132,285.64 2,309,656,740.20 895,925,255.20 -2,116,797.60 3,081,332,912.16


7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 市场利 率上 升 25 个 基点 且 其他市 场变 量保 持不 变 市场利 率下 降 25 个 基点 且 其他市 场变 量保 持不 变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年12 月31 日 ) 上年度 末( 2016 年12 月31 日 ) 基金净 资产 变动 -7,790,817.26 -35,263,361.00 基金净 资产 变动 7,853,684.90 35,729,529.46


中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 59 页 共 78 页


7.4.13.4.2 其 他价 格风险 市场价 格风 险 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持 有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通 过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ,并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施 监控。 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具, 包括国 内依 法发 行上 市的 国债、 金融 债券 、 次级债券、中 央银行票 据 、企业债券、 公司债券 、 中小企业私募 债券、中 期 票据、短期 融资券、 质押及买断式 回购、协 议 存款、定期存 款、通知 存 款、资产支持 证券等金 融 工具以及法 律法规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 固定 收益 证券 品种 (但须 符合 中国 证监 会的 相关规 定) 。 本 基金 不 直接从二级市 场买入股 票 、权证和可转 债等,也 不 参与 一级市场 的新股申 购 、增发新股 和可转债 申购。本基金 不投资可 转 换债券,但可 以投资分 离 交易可转债上 市后分离 出 来的债券。 如法律法 规或监管机构 以后允许 基 金投资的其他 品种,基 金 管理人在履行 适当程序 后 ,可以将其 纳入投资 范围。基金的 投资组合 比 例为:投资于 债券资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ,在每个 受限 开放 期的前10 个 工作 日和 后 10 个工 作日 、自 由开 放期 的前 3 个 月和 后 3 个 月以 及开放 期期 间不 受前 述投资组合比 例的限制 。 本基金在封闭 期内持有 现 金或者到期日 在一年以 内 的政府债券 占基金资 产净值的比例 不受限制 , 但在开放期本 基金持有 现 金或者到 期日 在一年以 内 的政府债券 不低于基 金资产 净值 的 5% 。 于2017 年12 月31 日, 本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下: 7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 2,261,585,472.00 145.75 3,436,599,267.10 111.53 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 60 页 共 78 页


交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,261,585,472.00 145.75 3,436,599,267.10 111.53


7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 固定其 它市 场变 量, 当本 基金基 准上 涨 1% 固定其 它市 场变 量, 当本 基金基 准下 跌 1% 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月 31 日 ) 基金净 资产 变动 189,409.38 156,053,312.05 基金净 资产 变动 -189,409.38 -156,053,312.05


注:我 们利 用 CAPM 模 型计 算得到 上述 结果 ;其 中, 无风险 收益 率取 2017 年 12 月 31 日 十年 期国 债收益 率3.88% , 利用2017 年1 月3 日 以来 基金 日收 益 率与基 金基 准日 收益 率计 算得到 基金 的Beta 系数 为0.0084 。 7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 无。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 61 页 共 78 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 2,261,585,472.00 93.49 其中: 债券 2,261,585,472.00 93.49








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 112,151,276.05 4.64 8 其他各 项资 产 45,431,285.77 1.88 9 合计 2,419,168,033.82 100.00 注: 由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和 与 合计可 能有 尾差 。 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 本基金 本期 末未 持有 股票 。 8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本报告 期末 本基 金未 投资 港股通 股票 。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 本基金 本期 末未 持有 股票 。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 62 页 共 78 页


8.4.3


买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额 本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 1,271,611,472.00 81.95 5 企业短 期融 资券 409,788,000.00 26.41 6 中期票 据 49,265,000.00 3.18 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 530,921,000.00 34.22 9 其他 - - 10 合计 2,261,585,472.00 145.75


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111710683 17 兴业银行 CD683 2,500,000 246,800,000.00 15.91 2 111772280 17 青岛银行 CD259 1,600,000 155,824,000.00 10.04 3 122607 PR 渝 地产 3,571,750 145,298,790.00 9.36 4 111772183 17 天津银行 CD287 1,300,000 128,297,000.00 8.27 5 041769013 17 中化农化 CP001 1,000,000 99,930,000.00 6.44


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本期 末未 持有 资产 支持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本期 末未 持有 贵金 属投资 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 63 页 共 78 页


8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本期 末未 持有 权证 。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。 8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本期 末未 持有 国债 期货。 8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本期 末未 持有 国债 期货。 8.11 投 资组 合报告 附注 8.11.1


本 报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查,无 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 8.11.2


本报告 期, 本基 金未 投资 股票。 8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 60,489.38 2 应收证 券清 算款 7,552,881.60 3 应收股 利 - 4 应收利 息 37,817,914.79 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 45,431,285.77 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 64 页 共 78 页


8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本期 末未 持有 股票 。 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 65 页 共 78 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 中邮 定期 开放 债券 A 1,803 819,635.61 1,433,668,005.44 97.01% 44,134,992.41 2.99% 中邮 定期 开放 债券 C 1,468 39,320.93 687,084.12 1.19% 57,036,037.82 98.81% 合计 3,271 469,436.29 1,434,355,089.56 93.41% 101,171,030.23 6.59%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 中邮定 期 开放债 券 A 0.00 0.0000% 中邮定 期 开放债 券 C 0.00 0.0000% 合计 0.00 0.0000% 9.3 期 末基 金管 理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 中邮定 期开 放债 券A 0 中邮定 期开 放债 券C 0 合计 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放式基 金 中邮定 期开 放债 券A 0 中邮定 期开 放债 券C 0 合计 0 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 66 页 共 78 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 中邮定 期开 放债 券A 中邮定 期开 放债 券 C 基金合 同生 效日 (2013 年11 月5 日 ) 基 金份 额总额 2,561,391,790.35 1,212,810,919.72 本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,799,282,004.76 170,097,473.65 本报告 期基 金总 申购 份额 71,579,529.26 3,516,667.10 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,393,058,536.17 115,891,018.81 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以"-" 填列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,477,802,997.85 57,723,121.94


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§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期没 有举 行基 金份 额 持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 自 2017 年 1 月 10 日起 , 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ,曹 均先生 新任 本基 金管 理人 董事长 。 本基金 托管 人于2016 年8 月29 日任 命史 静欣 女士 为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部 /养老 金管 理中 心副 总经 理 ,负责 管理 证券 投资 基金 托管业 务。 因工 作需 要, 余晓晨 先生 于 2017 年3 月8 日 不再 担任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部/ 养老 金管 理中 心 副总经 理职 务。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所, 报告 期内 应支 付给 会 计师事 务所 的 审 计 费 用 为 人 民 币 壹 拾 贰 万 元 整 , 目 前 该 会 计 师 事 务 所 已 连 续 为 本 基 金 提 供 审 计 服 务 五 个 会 计 年 度。











11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。








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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 东兴证 券股 份有限 公司 1 - - - - - 首创证 券有 限责任 公司 1 - - - - - 注:1. 选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序:





(1) 券商 经纪 人财 务 状况良 好 、 经 营行 为规 范 、 风 险管 理先 进、 投资 风 格与中 邮创 业基 金管 理有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无 重 大违 规行 为。








(2) 券商 经纪 人具 有 较强的 综合 服务 能力 : 能 及时 、 全 面 、 定 期提 供高 质量的 关于 宏观 、 行 业、资本市场 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的分 析 能力,能根 据中邮创 业基金管理有 限公司所 管 理基金的特定 要求,提 供 研究报告,具 有开发量 化 投资组合模 型的能力 以及其 他综 合服 务能 力。





(3) 券商经纪 人能提 供最优惠合 理 的佣金率 : 与其他券商经 纪人相比 , 该券商经纪人 能够提 供最优 惠合 理的 佣金 率。





基金 管理人根 据以上 标准进行考察 后确定证 券 公司的选择。 基金管理 人 与被选择的证 券公司 签订委 托协 议, 报中 国证 监会备 案并 通知 基金 托管 人。 2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况: 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 东兴证 券 股份有 限 公司 - - - - - - 首创证 券 有限责 任 公司 1,767,789,365.83 100.00% 52,510,400,000.00 100.00% - - 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 69 页 共 78 页


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 上 海 基 煜 基 金 销 售 有 限 公 司 基 金 参 加 申 购 费 率 优 惠 活 动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 2 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 和 耕 传 承 基 金 销 售 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定投费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 3 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 上 海 万 得 投 资 顾 问 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定投费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 4 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 和 耕 传 承 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 5 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 基 煜 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 6 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 万 得 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 7 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 奕 丰 金 融 服 务 (深圳 ) 有限 公司 为代 销 机构 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 12 日 8 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 浙 江 金 观 诚 财 富 管 理 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及定投 费率 优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 19 日 9 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 浙 江 金 观 诚 财 富 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 19 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 70 页 共 78 页


10 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基 金2016 年第 4 季度 报 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 1 月 21 日 11 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 华 信 证 券 有 限 责 任 公 司 为 代 销 机 构 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 2 月 15 日 12 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 手 机 银 行 申 购 及 定 投 优 惠 活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 2 月 23 日 13 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 金 惠 家 保 险 代 理 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投费率 优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 16 日 14 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 金 惠 家 保 险 代 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 16 日 15 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 宜信普 泽投 资顾 问 ( 北京 ) 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 16 日 16 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 开放 申购 、 赎回 业 务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 17 日 17 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 北 京 格 上 富 信 投 资 顾 问 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 21 日 18 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 北 京 格 上 富 信 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 代 销 机 构的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 21 日 19 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 受 限 开 放 日 申 购 赎 回 结果公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 3 月 23 日 20 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 中国证 券报 、 上 海证 2017 年 3 月 31 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 71 页 共 78 页


资基 金2016 年 年度 报告 券报、 证券 时报 、 证 券日报 21 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 济安财 富 (北京 ) 资本 管 理有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 6 日 22 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 济 安 财 富 ( 北 京) 资本 管理 有限 公司 为 代销 机构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 6 日 23 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 济安财 富 (北京 ) 资本 管 理有 限 公 司 基 金 申 购 起 点 金 额 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 8 日 24 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 上 海 凯 石 财 富 基 金 销 售 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 13 日 25 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 泰诚财 富基 金销 售 ( 大连 ) 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 13 日 26 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 凯 石 财 富 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 13 日 27 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 泰 诚 财 富 基 金 销售 (大 连) 有限 公司 为 代销 机构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 13 日 28 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 天 津 万 家 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 18 日 29 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基 金2017 年第 1 季度 报 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 21 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 72 页 共 78 页


30 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 手 机 银 行 申 购 及 定 投 优 惠 活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 4 月 22 日 31 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 代 销 机 构 调 整 基 金 申购费 率的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 5 月 24 日 32 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 申 购 及 定 投 费率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 8 日 33 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 更新 招募 说明 书 (2017 年第1 号) 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 16 日 34 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 开放 申购 、 赎回 业 务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 19 日 35 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 上 海 长 量 基 金 销 售 投 资 顾 问 有 限 公 司 基 金 申 购 费 率 优 惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 22 日 36 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 受 限 开 放 日 申 购 赎 回 结果公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 23 日 37 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 认、 申购 及定 投费 率优 惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 29 日 38 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 29 日 39 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 手 机 银 行 申 购 及 定 投 优 惠 活 动的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 6 月 30 日 40 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 2017 年 7 月 1 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 73 页 共 78 页


交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 网 上 银 行 基 金 申 购 手 续 费 费 率 优 惠活动 的公 告 券日报 41 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基 金2017 年第 2 季度 报 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 7 月 21 日 42 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 西 证 券 股 份 有 限 公 司 基 金 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 7 月 27 日 43 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定投费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 7 月 29 日 44 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 上 海 长 量 基 金 销 售 投 资 顾 问 有 限 公 司 申 购 起 点 金 额 并 参 加 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 8 月 11 日 45 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 深 圳 前 海 凯 恩 斯 基 金 销 售 有 限公司 、 大泰 金石 基金 销 售有 限公司 申购 起点 金额 、 开 通基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及定投 费率 优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 8 月 17 日 46 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 深 圳 前 海 凯 恩 斯基金 销售 有限 公司 、 大 泰金 石 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 8 月 17 日 47 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 调 整 代 销 机 构 基 金 申购金 额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 8 月 30 日 48 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 代 销 机 构 调 整 基 金 申购金 额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 20 日 49 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 开放 申购 、 赎回 业 务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时 报 、 证 券日报 2017 年 9 月 20 日 50 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 中国证 券报 、 上 海证 2017 年 9 月 25 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 74 页 共 78 页


有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 凤凰金 信 (银川 ) 基金 销 售有 限公司 申购 起点 金额 、 开 通基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及定投 费率 优惠 活动 的公 告 券报、 证券 时报 、 证 券日报 51 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 凤 凰 金 信 ( 银 川) 基金 销售 有限 公司 为 代销 机构的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 25 日 52 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 上 海 联 泰 资 产 管 理 有 限 公 司 开 通 基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 25 日 53 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 联 泰 资 产 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 25 日 54 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 调 整 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 申 购 金 额 下 限 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 27 日 55 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定投费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 27 日 56 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 华 夏 银 行 股 份 有限公 司为 代销 机构 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 27 日 57 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 调 整 北 京 创 金 启 富 投 资 管 理 有 限 公 司 基 金 申 购 金额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 28 日 58 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 北 京 创 金 启 富 投 资 管 理 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 9 月 28 日 59 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 北 京 蛋 卷 基 金 销 售 有 限 公 司 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 10 月 12 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 75 页 共 78 页


申购起 点金 额 、 开 通基 金 定投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定 投 费率优 惠活 动的 公告 60 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 北 京 蛋 卷 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 10 月 12 日 61 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 代 销 机 构 调 整 基 金 申购金 额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 10 月 26 日 62 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 开 通 北 京 汇 成 基 金 销 售 有 限 公 司 基 金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 10 月 26 日 63 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基 金2017 年第 3 季度 报 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 10 月 26 日 64 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 代 销 机 构 调 整 基 金 申购金 额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 11 月 1 日 65 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 通 华 财 富 ( 上 海) 基金 销售有 限公 司 、 南京 苏 宁 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销机构 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 11 月 9 日 66 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 通华财 富 (上海 ) 基金 销 售有 限公司 、 南京 苏宁 基金 销 售有 限 公 司 申 购 起 点 金 额 并 参 加 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 11 月 9 日 67 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 代 销 机 构 调 整 基 金 申购金 额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 11 月 16 日 68 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 代 销 机 构 调 整 基 金 申购金 额下 限的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 11 月 23 日 69 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 南 京 证 券 股 份 有限公 司为 代销 机构 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 11 月 30 日 70 关 于 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 中国证 券报 、 上 海证 2017 年 12 月 7 日 中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 76 页 共 78 页


有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 调 整 上 海 华 夏 财 富 投 资 管 理 有 限 公司申 购起 点金 额 、 开 通 基金 定 投 业 务 并 参 加 基 金 申 购 及 定投费 率优 惠活 动的 公告 券报、 证券 时报 、 证 券日报 71 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 关 于 增 加 上 海 华 夏 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 12 月 7 日 72 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 开放 申购 、 赎回 业 务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 12 月 15 日 73 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 更新 招募 说明 书 (2017 年第2 号) 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 12 月 16 日 74 中 邮 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 分红 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 证 券日报 2017 年 12 月 19 日


中邮定期开放债券 2017 年年度 报告 第 77 页 共 78 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170101-20171231 803,267,379.48 39,270,662.35 210,000,000.00 632,538,041.83 41.19% 2 20171219-20171224 500,578,271.81 24,781,102.56 400,000,000.00 125,359,374.37 8.16% 个 人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特有 风险 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过 20% 引起 的风险, 主要是 由于持 有 人结构相 对集中 ,机构 同 质化,资 金呈现 “ 大进大 出 ” 特 点 , 在市场 突变情 况下, 赎 回行为高 度一致 , 给基 金 投资运作 可能会 带来较 大 压力, 使 得基金资 产的变 现能力 和 投资者赎 回管理 的匹配 与 平衡可能 面临较 大考验, 继而可能 给基金 带来潜 在 的流动性 风险。


12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。





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§13 备查文 件目录 13.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 中邮 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件


2. 《中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》


3. 《中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》


4. 《中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》


5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照


6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照


7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告 13.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。 13.3 查 阅方 式 投资者 可于 营业 时间 查阅 ,或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。


投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。


客户服 务中 心电 话:010-58511618


400-880-1618





基金管 理人 网址 :www.postfund.com.cn 中 邮创 业 基金 管理 股份有 限公 司 2018 年 3 月 30 日