中 邮 多 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 中邮多策略 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中邮多策略灵 活配置混 合 型证券投资基 金管理人 —— 中邮创业基 金管理股 份 有限公司的董 事
会及董事保证 本报告所 载 资料不存在虚 假记载、 误 导性陈述或重 大遗漏， 并 对其内容的 真实性、
准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。 本 年度 报告 已经全 部独 立董 事签 字同 意， 并 由董 事长 签 发 。
基金托 管人 中 国 工商 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 工商银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2018
年 03 月 29 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告财务资 料已经审 计 ，致同会计师 事务所(特 殊 普通合伙)为本 基金出具 了 标准无保留 意
见的审 计报 告 ， 请投 资者 注意阅 读。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 中邮多策略 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 9
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ........................................................................... 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 20
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 23
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 24
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 25
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 50
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 51
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 57
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 57
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 57 中邮多策略 2017 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 57
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 57
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 57
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 57
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 57
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 59
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 59
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 59
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 59
§ 10 开放式基 金份额变动 ....................................................................................................................... 60
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 61
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 61
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 61
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 61
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 61
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 61
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 61
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 61
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 62
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 71
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 71
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 71
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 72
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 72
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 72
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 72
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
基金简 称 中邮多 策略 灵活 配置 混合
基金主 代码 000706
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 24 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 261,175,860.49 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过合 理的 动态 资产 配 置和 多种 投资 策略 ，在
严 格 控制 风险 并保 证充 分流 动 性的 前提 下， 充分 挖掘
和 利 用中 国经 济结 构调 整过 程 中的 投资 机会 ，谋 求基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本 基 金将 采用 “自 上而 下” 的 大类 资产 配置 策略 并结
合多种 “自 下而 上” 的个 券投资 策略 进行 投资 。
（一） 大类 资产 配置
本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标分 析宏 观经 济发 展变
动 趋 势， 判断 当前 所处 的经 济 周期 ，进 而对 未来 做出
科 学 预测 。在 此基 础上 ，结 合 对流 动性 及资 金流 向的
分 析 ，综 合股 市和 债市 估值 及 风险 分析 进行 灵活 的大
类 资 产配 置。 此外 ，本 基金 将 持续 地进 行定 期和 不定
期的资 产配 置风 险监 控， 适时地 做出 相应 的调 整。
（二） 行业 配置 策略
本 基 金通 过对 国家 宏观 经济 运 行、 产业 结构 调整 、行
业 自 身生 命周 期、 对国 民经 济 发展 贡献 程度 以及 行业
技 术 创新 等影 响行 业中 长期 发 展的 根本 性因 素进 行分
析 ， 从行 业对 上述 因素 变化 的 敏感 程度 和受 益程 度入
手 ， 筛选 处于 稳定 的中 长期 发 展趋 势和 预期 进入 稳定
的 中 长 期 发 展 趋 势 的 行 业 作 为 重 点 行 业 资 产 进 行 配
置。
对 于 国 家 宏 观 经 济 运 行 过 程 中 产 生 的 阶 段 性 焦 点 行
业 ， 本基 金通 过对 经济 运行 周 期、 行业 竞争 态势 以及
国 家 产业 政策 调整 等影 响行 业 短期 运行 情况 的因 素进
行 分 析和 研究 ，筛 选具 有短 期 重点 发展 趋势 的行 业资
产 进 行配 置， 并依 据上 述因 素 的短 期变 化对 行业 配置
权重进 行动 态调 整。
（三） 股票 投资 策略 中邮多策略 2017 年年度报告
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本 基 金灵 活运 用多 种投 资策 略 ，多 维度 分析 股票 的投
资 价 值， 充分 挖掘 市场 中潜 在 的投 资机 会， 实现 基金
的投资 目标 。
1、成 长投 资策 略
本 基 金以 成长 投资 为主 线， 核 心是 投资 处于 高速 成长
期并具 有竞 争壁 垒的 上市 公司。
本 基 金通 过定 量和 定性 相结 合 的方 法定 期分 析和 评估
上 市 公司 的 成 长空 间和 竞争 壁 垒， 从而 确定 本基 金重
点 投 资的 成长 型行 业， 并根 据 定期 分析 和评 估结 果动
态调整 。
（1） 定量 分析
代 表 上市 公司 成长 性的 财务 指 标主 要有 主营 业务 收入
增长率 、 净利 润增 长率 和 PEG 等 ， 因此 ， 本 基金 选 择
预 期 未来 主营 业务 收 入增长 率 、净 利润 增长 率和 PEG
高 于 市场 平均 水平 的上 市公 司 ，构 成本 基金 股票 投资
的 基 本范 围。 在此 基 础 上， 本 基金 将分 析各 上市 公司
的 现 金流 量指 标和 其他 财务 指 标（ 主要 是净 资产 收益
率和资 产负 债率 ） ， 从各 行 业中选 择现 金流 量状 况好 、
盈 利 能力 和偿 债能 力强 的上 市 公司 ，作 为本 基金 的备
选股票 。
（2） 定性 分析
本 基 金将 在定 量筛 选的 基础 上 ，主 要从 成长 空间 和竞
争 壁 垒等 方面 把握 公司 盈利 能 力的 质量 和持 续性 ，进
而判断 公司 成长 的可 持续 性。
1)成长 空间 分析
主 要 考虑 公司 所提 供的 产品 或 服务 针对 的目 标市 场容
量 及 成长 空间 。我 们将 动态 和 辩证 地进 行目 标市 场容
量 的 判断 。除 了现 有的 市场 容 量， 我们 更关 注的 是现
有 市 场潜 在的 本质 需求 ，以 及 这种 需求 被激 发的 可能
性 及 弹性 。重 点聚 焦于 市场 空 间大 ，但 目前 产品 或服
务 的 渗透 率尚 低的 行业 及容 量 大且 具有 强者 恒强 特征
的 领 域。 在这 样的 行业 和领 域 中， 目标 公司 具备 伟大
成长的 可能 性。
2)竞争 壁垒 分析
主 要分 析目 标公 司 相 对于其 他竞 争对 手/潜在 进入 者/
可 替 代者 所具 有竞 争优 势及 优 势的 可持 续性 。其 分析
内 容 包括 但不 限于 商业 模式 分 析、 技术 优势 分析 和资
源优势 分析 。
商 业 模式 分析 ：稳 健的 商业 模 式能 够决 定未 来很 长一
段 时 间内 成长 型企 业的 利润 来 源的 稳定 性和 企业 净利
润 的 增幅 ，从 而构 成企 业竞 争 优势 的基 础。 企业 所采
取 的 商业 模式 在很 大程 度上 决 定了 其成 长的 速度 和持
续 性 。我 们将 主要 通过 实地 调 研深 入了 解上 下游 产业
链 、 企业 内部 治理 结构 等关 键 信息 ，形 成对 商业 模式
的认知 深度 ，从 而形 成对 公司未 来的 有效 判断 。 中邮多策略 2017 年年度报告
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技 术 优势 分析 ：充 分的 论证 技 术优 势是 否能 真正 构成
公 司 的竞 争优 势， 在此 基础 上 关注 公司 专利 或新 产品
的 数 量及 推出 的速 度， 从而 判 断技 术优 势为 公司 持续
成长所 提供 的动 力。
资 源 优势 分析 ：主 要关 注具 有 特许 权、 品牌 等无 形资
源 或 者矿 产、 旅游 景区 等自 然 资源 的公 司， 根据 资源
优势的 强弱 来判 断其 是否 足以支 持业 绩的 持续 成长 。
2、主 题轮 动策 略
中 国 经济 结构 一直 在不 断地 进 行调 整和 优化 ，这 是一
个 多 层次 、长 周期 的复 杂过 程 。本 基金 在进 行主 题挖
掘 的 时 候 采 用 纵 向 和 横 向 相 结 合 的 方 式: 本 基 金 将 通
过 自 上而 下的 方式 ，从 宏观 经 济、 国家 政策 、社 会文
化 、 人口 结构 、科 技进 步等 多 个纵 向角 度出 发， 在深
入 研 究的 基础 上， 分 析 影响 经 济发 展和 企业 盈利 的关
键 性 因素 ，从 而前 瞻性 地挖 掘 出中 国经 济结 构调 整过
程 中 不断 涌现 出的 有深 刻影 响 力的 投资 主题 。横 向的
主 题 挖掘 主要 是指 将 “ 中国 经 济结 构调 整 ” 从生 产领
域 、 流通 领域 、消 费领 域、 区 域经 济和 资本 市场 五个
方 向 分解 ，把 握经 济结 构调 整 的脉 搏， 细分 出具 有实
际投资 意义 的细 分主 题。
本 基 金重 点关 注以 移动 互联 为 代表 的科 技主 题、 以品
质 生 活为 代表 的消 费升 级主 题 、以 社会 老龄 化为 趋势
的 医 疗及 养老 主题 、以 节能 环 保为 代表 的绿 色经 济主
题 以 及在 传统 领域 中的 商业 模 式创 新主 题所 带来 的机
会。
3、价 值投 资策 略
价 值 投 资 策 略 是 通 过 寻 找 价 值 被 低 估 的 股 票 进 行 投
资 ， 以谋 求估 值反 转带 来的 收 益。 通过 运用 多项 指标
如 PE 、PB 、EV/EBITDA 等 进行相 对估 值， 通过 与国 内
同 行 业其 它公 司估 值水 平以 及 国外 同行 业公 司相 对估
值水平 等进 行估 值比 较， 找出价 值被 相对 低估 的公 司。
4、趋 势投 资策 略
公 司 的经 营业 绩成 长和 公司 投 资价 值的 提升 具有 连续
性 和 延展 性， 这决 定了 公司 股 票价 格的 长期 趋势 。同
时 ， 在股 票市 场上 ，由 于受 到 当期 各种 外部 因素 的影
响 ， 股票 价格 还具 有中 、短 期 趋势 。中 期趋 势表 现为
股 价 相对 长期 趋势 的估 值偏 离 和估 值修 复过 程， 而短
期 趋 势则 表现 为外 部因 素影 响 短期 股价 偏离 和恢 复的
过 程 。由 于市 场反 应不 足或 反 应过 度， 股票 价格 的涨
跌往往 表现 出一 定的 惯性 。 因此 ， 可 通过 基本 面分 析、
行 为 金融 分析 和事 件分 析， 利 用股 价中 、短 期趋 势的
动 态 特征 ，进 行股 票的 买入 和 卖出 操作 ，从 而提 高单
只股票 的投 资收 益。
（四） 债券 投资 策略
在 债 券投 资部 分， 本基 金在 债 券组 合平 均久 期、 期限中邮多策略 2017 年年度报告
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结 构 和类 属配 置的 基础 上， 对 影响 个别 债券 定价 的主
要 因 素， 包括 流动 性、 市场 供 求、 信用 风险 、票 息及
付 息 频率 、税 赋、 含权 等因 素 进行 分析 ，选 择具 有良
好投资 价值 的债 券品 种进 行投资 。
（五） 权证 投资 策略
本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融
工 具 进行 套利 、避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获取
超 额 收益 。本 基金 进行 权证 投 资时 ，将 在对 权证 标的
证 券 进行 基本 面研 究及 估值 的 基础 上， 结合 股价 波动
率 等 参数 ，运 用数 量化 期权 定 价模 型， 确定 其合 理内
在 价 值， 从而 构建 套利 交易 或 避险 交易 组合 。未 来，
随 着 证券 市场 的发 展、 金融 工 具的 丰富 和交 易方 式的
创 新 等， 基金 还将 积极 寻求 其 他投 资机 会， 履行 适当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
（六） 股指 期货 投资 策略
本 基 金将 在注 重风 险管 理的 前 提下 ，以 套期 保值 为目
的 ， 遵循 有效 管理 原则 经充 分 论证 后适 度运 用股 指期
货。 通 过对 股票 现货 和股 指期货 市场 运行 趋 势 的研 究，
结 合 股指 期货 定价 模型 ，采 用 估值 合理 、流 动性 好、
交 易 活跃 的期 货合 约， 对本 基 金投 资组 合进 行及 时、
有效地 调整 和优 化， 提高 投资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准 本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ： 沪 深 300 指数 ×6 0%
＋上证 国债 指数 ×40 % 。
沪深300 指数 是由 上海 和 深圳证 券市 场中 选取300 只A
股 作 为样 本编 制而 成的 成份 股 指数 ，覆 盖了 沪深 市场
六 成 左右 的市 值， 具有 良好 的 市场 代表 性和 市场 流动
性。 沪 深300 指 数与 市场 整体表 现具 有较 高的 相关 性，
且 指 数历 史表 现强 于市 场平 均 收益 水平 ，具 有良 好的
投 资 价值 。该 指数 由中 证指 数 公司 在引 进国 际指 数编
制 和 管理 经验 的基 础上 编制 和 维护 ，编 制方 法的 透明
度高， 具有 独立 性。
上 证 国债 指数 是以 上海 证券 交 易所 上市 的所 有固 定利
率国债 为样 本, 按照 国债 发 行量加 权而 成。 上证 国债 指
数 编 制合 理、 透明 、运 用广 泛 ，具 有较 强的 代表 性和
权威性 ，能 够满 足本 基金 的投资 管理 需要 。
随 着 市场 环境 的变 化， 如果 上 述业 绩比 较基 准不 适用
本 基 金或 市场 推出 代表 性更 强 、投 资者 认同 度更 高且
更 能 够表 征本 基金 风险 收益 特 征的 指数 时， 本基 金管
理 人 可以 依据 维护 基金 份额 持 有人 合法 权益 的原 则，
根 据 实际 情况 对业 绩比 较基 准 进行 相应 调整 。调 整业
绩比较 基准 应经 基金 托 管 人同意 ， 报 中国 证监 会备 案，
基金管 理人 应在 调整 前 3 个工作 日在 中国 证监 会指 定
的信息 披露 媒体 上刊 登公 告。
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风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 风险 与预 期收 益高 于债
券 型 基金 和货 币市 场基 金， 低 于股 票型 基金 ，属 于证
券投资 基金 中的 中等 风险 品种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有
限公司
中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 洪渊
联系电 话 010-82295160 —157 010-66105799
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
010－58511618 95588
传真 010-82295155 010-66105798
注册地 址 北 京 市 东 城 区 和 平 里 中 街
乙16 号
北京市西城区复兴门内大 街 55
号
办公地 址 北 京 市 东 城 区 和 平 里 中 街
乙16 号
北京市西城区复兴门内大 街 55
号
邮政编 码 100013 100140
法定代 表人 曹均 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.postfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
致同会 计师 事务 所 （特 殊 普通合 伙）
北京市 建国 门外 大 街22 号 赛特广 场
五层
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 北京市 东城 区和 平里 中街 乙 16 号
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 21,589,287.32 -6,520,063.65 71,463,018.56
本期利 润 23,438,769.10 -15,082,901.28 78,284,961.04
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0888 -0.1049 0.6633
本期加 权平 均净 值利 润率 7.00% -8.65% 47.59%
本期基 金份 额净 值增 长率 7.69% -25.32% 54.78%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 78,814,256.74 52,040,937.82 26,299,978.10
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3018 0.2090 0.5086
期末基 金资 产净 值 339,990,117.23 301,034,603.49 83,722,656.39
期末基 金份 额净 值 1.302 1.209 1.619
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 30.20% 20.90% 61.90%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值 变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数（为
期末余 额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.44% 0.93% 3.10% 0.48% -0.66% 0.45%
过去六 个月 2.04% 0.76% 6.04% 0.42% -4.00% 0.34%
过去一 年 7.69% 0.58% 12.98% 0.38% -5.29% 0.20%
过去三 年 24.47% 1.64% 15.49% 1.01% 8.98% 0.63%
自基金 合同
生效起 至今
30.20% 1.55% 55.49% 0.99% -25.29% 0.56%
注：所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ，计入费 用 后实际收益 水平要低中邮多策略 2017 年年度报告
第 11 页 共 72 页
于所列 数字 。
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：沪 深300 指数 × 6 0% ＋上 证国 债指 数 × 40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自合 同生效 日 起 6 个 月内 为建 仓期， 报告 期内 本 基
金的各 项投 资比 例符 合基 金 合同 的有 关规 定。
中邮多策略 2017 年年度报告
第 12 页 共 72 页
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 在过 去的 三年 未实施 利润 分配 。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 13 页 共 72 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ，截 至 2017 年 12 月 31
日， 本公 司共 管理37 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资 基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创新 优 势灵活配置混 合型证券 投 资基金、中 邮新思路
灵活配置混合 型证券投 资 基金、中邮尊 享一年定 期 开放灵活配置 混合型发 起 式证券投资 基金、中
邮绝对收益策 略定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、中邮风格 轮动灵活 配 置混合型证 券投资基
金、中邮低碳 经济灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 中邮纯债聚利 债券型证 券 投资基金、 中邮增力
债券型证券投 资基金、 中 邮睿信增强债 券型证券 投 资基金、中邮 医药健康 灵 活配置混合 型证券投
资基金、中邮 消费升级 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、中 邮景泰灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮军 民融合灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、中邮未来新 蓝筹灵活 配 置混合型证 券投资基
金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基金 、中邮纯 债 恒利债券型证 券投资基 金 、中邮睿利 增强债券
型证券 投资 基金 、中 邮健 康文娱 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈梁 基金经 理
2014 年 7 月
24 日
- 8 年
曾担任大连实德集团市
场专员、华夏基金管理
有限公司行业研究员、
中信产业投资基金管理
有限公司高级研究员，
现任中邮创业基金管理
股份有限公司投资部副
总经理兼中邮多策略灵中邮多策略 2017 年年度报告
第 14 页 共 72 页
活配置混合基金基金经
理、中邮核心主题混合
型证券投资基金基金经
理、中邮稳健合赢债券
型证券投资基金基金经
理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的基金
经理注册或变 更等通知 的 日期。证券从 业的含义 遵 从行业协会《 证券 业从 业 人员资格管 理办法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反 基 金合同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、公 平交 易制 度
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 规 制定了《中邮 基
金管理 股份 有限 公司 公平 交易制 度》 。 公司 的公 平交 易制度 所规 范的 业务 范围 既包括 所有 投资 组 合
品种，即涵盖 封闭式基 金 、开放式基金 、社保组 合 、企业年金、 特定客户 资 产管理组合 等；也规
范所有 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管 理活动 ， 并且 包括 授权 、 研究分 析 、 投 资决 策、
交易执 行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 相关 的所 有业 务环节 。
公司严 格遵 守法 律法 规关 于公平 交易 的相 关规 定， 在 投资管 理活 动中 公平 对待 不同投 资组 合，
严格禁 止直 接或 者通 过与 第三方 的交 易安 排在 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。
公司按 照规 定严 格将 投资 管理职 能和 交易 执行 职能 进行隔 离， 以时 间优 先、 价格优 先、
综合平衡、比 例实施、 保 证各基金间的 利益公平 为 原则建立和完 善集中交 易 制度，确保各 投
资组合 享有 公平 的交 易执 行机会 。
投资组合经理 对公平交 易 执行过程或公 平交易结 果 发生争议情况 下，相关 交 易员应该先暂 停
执行交易并报 告交易部 总 经理，由交易 部总经理 与 相关投资组合 经理就争 议 内容进行协 调处理，
经协调后方可 执行；若 无 法达 成一致意 见，则由 交 易部总经理根 据公司制 度 报公司总经 理和监察中邮多策略 2017 年年度报告
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稽核部 门协 调解 决。
监察稽核部每 季度依照 相 关法律法规及 本制度的 规 定，对公司所 管理的各 投 资组合公平交 易
制度执行情况 进行监督 检 查，并出具检 查报告， 经 总经理、投资 总监、投 资 组合经理确 认并签署
后将有 关公 平交 易情 况的 专项说 明报 告转 发至 相关 部门作 为编 制定 期报 告的 内容。
2 、控 制方 法
监察稽 核部 建立 投资 交易 行为监 督和 评估 制度 ， 对 不同投 资组 合， 尤其 是同 一位投 资组 合经
理管理的不同 投资组合 同 日同向交易和 反向交易 的 交易时机和交 易价差进 行 监控，同时 对不同投
资组合临近交 易日 的同 向 交易和反向交 易的交易 时 机和交易价差 进行分析 。 如若发现异 常交易行
为，监察 稽核 部有权要 求 相关投资经理 、交易部 等 相关责任部门 、责任人 做 出说明。监 察稽核部
要求相关责任 部门、责 任 人就异常交易 行为做出 说 明的，相关责 任部门、 责 任人须在三 个工作日
内，提 交异 常交 易行 为情 况说明 ，经 督察 长、 总经 理签字 后， 报监 察稽 核部 备查。
为更好 执行 公平 交易 制度 ，公司 加快 了升 级衡 泰风 险与绩 效评 估 4.0 系 统的 进度， 其业 界 通
用的公平交易 模块即将 得 到使用。公司 目前使用 的 公平交易模型 可以通过 设 置参数出具 季度和连
续12 个月 公平 交易 价差 分 析报告 ， 相 关 投 资组 合经 理应对 异常 交易 情况 进行 合理性 解释 ， 并 最终
形成有 关公 平交 易情 况的 专 项说 明报 告发 送至 相关 各部门 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部 公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，基 金管理人 管 理的所有投资 组合参与 的 交易所公开竞 价同日反 向 交易成交较少 的
单边交 易量 未超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
开年市场在流 动性紧缩 的 背景下急速下 跌，其后 企 稳缓步上行。 过去几年 持 续的产能去化 和
16 年 以来 的供 给侧 结构 性 改革已 经初 见成 效， 很多 周期性 行业 的供 给端 已经 呈现了 良 好 的收 缩。中邮多策略 2017 年年度报告
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盈利确 定性 的行 业和 公司 ，以及 明显 受益 于供 给侧 改革的 部分 周期 性行 业表 现抢眼 。
4 、5 月份 在银 监会 密集监 管政策 出台 的背 景下 ， 银 行系统 自查 和银 监局 的入 住督查 对银 行 体
系的相 关业 务扩 张形 成明 显制约 ， 资本 市场 的地 下 水系统 受到 明确 影响 ， 操 作型个 股闪 崩频 现 。6
月份以来央行 持续性的 资 金净投放有效 缓解了市 场 对于流动性紧 张的担心 ， 在大会前及 期间市场
整体处 于平 稳上 行 状 态， 市场热 点以 蓝筹 为主 ，逐 步有所 扩散 。
十九大胜利闭 幕后，金 融 监管重新加强 ，同时官 媒 对于前期蓝筹 股的较快 涨 幅也予以了风 险
提示。11 月 16 日新 华网 发表文 章， 指 出 即便 茅台 这样的 长期 价值 型标 的也 需要长 期的 陪伴 ， 目
前的快速上涨 是竭泽而 渔 的，当天晚上 贵州茅台 发 出公告，提示 投资风险 ， 其后资金聚 集的白马
蓝筹股 出现 了急 促剧 烈的 调整 。 到12 月 上旬 末陆 续 企稳后 ， 逐步 反弹 ， 部 分 优质品 种已 重新 回到
前期高 点。
从全年来看， 蓝筹白马 表 现抢眼，食品 饮料、电 子 、家电、非银 位于行业 涨 幅榜前列，同 时
周期， 特别 是钢 铁和 煤炭 都取得 了良 好的 阶段 表现 。
报告期本基金 整体保持 了 较高仓位，重 点配置受 益 于消费升级的 品牌消费 品 和中国具有全 球
竞争优 势的 制造 业， 同时 对钢铁 和电 解铝 板块 进行 的波段 操作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的 业 绩表现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.3020 元， 累计 净值1.3020 元 ， 本报告 期份 额
净值增 长率 为7.69% ，同 期业绩 比较 基准 增长 率 为12.98% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年处 于防 范风 险， 严 控经济 杠杆 率的 大背 景， 这也意 味 着 2018 年市 场 不会出 现难 以对
价的风险，随 着金融资 产 （地产、股票 、债券等 ） 交易性繁荣被 遏制，我 们 开始回归到 各类资产
的本源。相比 于债券和 地 产，大类资产 配置上股 票 最优，且今年 仍将是以 真 实业绩兑现 型的机会
为主， 我们 已经 处于 中国 全面崛 起的 大时 代中 ，对 全年行 情乐 观， 本基 金整 体将保 持中 高仓 位。
整体来看，目 前中国经 济 已经度过了总 量扩张阶 段 ，进入存量优 化时代， 具 有竞争地位和 竞
争优势的公司 更容易获 取 更大的市场份 额。在投 资 方向我们更倾 向于边际 竞 争优势强化 的价值型
标的。
18 年 本产 品配 置主 要在 大 消费大 方向 上， 十九 大将 社会主 要矛 盾由 之前 的 “ 效率” 转为 “公
平” ，即重点 解决 “分 的 不好 ”，做到 “共同富 裕 ” ，全社会的 边际消费 倾 向将明显提 升。供给
侧改革 已经 实现 了利 润向 国企占 主导 的上 游转 移， 带来大 量企 业职 工待 遇生 活的明 显改 善， 从 17
年第二季度开 始大众消 费 品已经开始全 面回暖， 我 们认为这一趋 势将持续 较 长时间，消 费是我们
重点配 置的 方向 。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 17 页 共 72 页
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在本报告期内 ，本基金 管 理人致力于建 立和健全 公 司内部控制制 度，努力 防 范和化解公司 各
项经营 管理 活动 中的 风险 ，促进 公司 诚信 、合 法、 有效经 营， 切实 保障 基金 份额持 有人 的利 益。
公司已建立了 督察长制 度 ，督察长全权 负责公司 的 监察与稽核工 作，对基 金 运作的合法合 规
性进行全面检 查与监督 ， 遇有重大风险 事件立即 向 公司董事长和 中国证监 会 报告。公司 设立了独
立于各业务部 门的监察 稽 核部，由督察 长直接领 导 。监察稽核部 按照规定 的 权限和程序 ，通过 日
常实时监控、 现场专项 检 查、定期监察 稽核评估 等 方法，独立地 开展基金 运 作和公司管 理的合规
性稽核，发现 问题及时 提 出改进建议并 督促相关 部 门进行整改， 同时定期 向 公司董事和 管理层出
具监察 稽核 报告 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 主要内 部监 察稽 核工 作如 下：
1 ．制 度建 设不 断完 善
基金管 理人 进一 步健 全公 司内控 体系 ， 保 持了 良好 的内控 环境 、 完 善了 内部 控制的 三道 防线 ，
并根据公司实 际业务情 况 细化了岗位风 险控制。 在 制订部门规章 制度和业 务 流程时，将 内控要求
融入到 各业 务规 范当 中。 同时根 据公 司业 务的 发展 及监管 部门 法律 法规 的更 新， 对公 司和 部门制
度进行 持续 的完 善、 修订 及补充 。根 据新 《基 金法 》 ，
公司制定了《 中邮创业 基 金管理股份有 限公司基 金 从业人员证券 投资管理 制 度》 、 《中邮创 业
基金管 理股 份有 限公 司关 联交易 管理 制度 》 。 根据 业 务发展 需要 和监 管要 求， 各个业 务部 门也 都不
断修改和完善 自身的部 门 制度。投研、 交易、固 定 收益、金融工 程、人力 资 源等部门均 根据实际
工作需要对本 部门制度 进 行了较大完善 。公司反 洗 钱内控制度方 面，根据 人 民银行《金 融机构洗
钱和恐 怖融 资风 险评 估及 客户分 类管 理指 引》 ， 公 司 制定了 《中 邮创 业基 金管 理股份 有限 公司 洗钱
和恐怖 融资 风险 评估 及客 户分类 管理 制度 》 ， 进一 步 完善了 公司 的制 度体 系。
2 ．日 常监 察稽 核工 作
为规范基金投 资运作、 防 范风险、更好 的保护基 金 份额持有人的 利益，对 基 金投资运作进 行
日常的监察工 作，保障 研 究、投资决策 、交易执 行 等环节严格执 行法律法 规 及基金合同 的有关规
定。在日常实 时电脑监 控 中，对基金投 资及相关 业 务进行事中的 风险控制 ， 保障公司管 理的基金
规范运 作。 此外 对信 息技 术、基 金的 注册 登记 、基 金会计 、信 息披 露等 业务 进行例 行检 查。
3 ．专 项与 常规 监察 稽核 工 作
根据监管部门 的要求及 公 司业务开展情 况，对相 关 业务部门进行 专项和常 规 监察稽核。报 告
期内，对公司 的研究 、 投 资、交易、固 定收益业 务 、三条底线、 防范内幕 交 易进行了专 项稽核。
对信息技术、 公共事务 部 、营销部等进 行了常规 稽 核。通过检查 发现内部 控 制薄弱点， 及时提出中邮多策略 2017 年年度报告
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了整改 意见 及建 议。
4 ．定 期监 察稽 核及 内控 检 查评估 工作
每季度对公司 及基金运 作 的合法合规性 及内部控 制 情况进行检查 ，对公司 各 项业务的制度 建
设、制度执行 、风险控 制 等情况进行评 估，发现 内 控的薄弱环节 ，并提出 相 应改进措施 ，促进公
司内部 控制 和风 险管 理水 平的加 强和 提高 。
在本报告期内 ，本基金 管 理人运用基金 财产进行 投 资严格按照招 募说明书 所 披露的投资决 策
程序进 行， 无不 当内 幕交 易和关 联交 易。 没有 发生 重大违 法违 规行 为。
在今 后的工作 中，本 基金管理人将 继续 坚持内 部控制优先原 则，不断提 高监察稽核工 作
的科学 性和 有效 性， 努力 防范和 控制 各种 风险 ，充 分保障 基金 份额 持有 人的 合法权 益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ，通过估
值委员 会、 参 考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 ，
减少或 避免 估值 偏差 的发 生。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，未 进行 利润 分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 不满 二百 人的 情形。 中邮多策略 2017 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对中邮多 策略灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 托管过程中， 严
格遵守《证券 投资基金 法 》及其他法 律 法规和基 金 合同的有关规 定，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 中邮多策 略 灵活配置混合 型证券投 资 基金的管理人 ——中邮 创 业基金管理股 份
有限公司在中 邮多策略 灵 活配置混合型 证券投资 基 金的投资运作 、基金资 产 净值计算、 基金份额
申购赎回价格 计算、基 金 费用开支等问 题上，不 存 在任何损害基 金份额持 有 人利益的行 为，在各
重要方面的运 作严格按 照 基金合同的规 定进行。 本 报告期内，中 邮多策略 灵 活配置混合 型 证券投
资基金 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对中邮创 业 基金管理股份 有限公司 编 制和披露的中 邮多策略 灵 活配置混合型 证
券投资 基 金2017 年 年度 报 告中财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容进 行了 核查 ，以 上内容 真实 、准 确和 完整 。 中邮多策略 2017 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 致同审 字(2018) 第 110ZA4067 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计 报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 全体 基金 份额持 有人 ：
审计意 见 我们审 计了 中邮 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （以 下简 称中
邮多策 略基 金 ） 财 务报 表 ， 包括2017 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 ，
2017 年度的利 润表、所有 者权益（基金净值）变 动 表以及相关财
务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则的 规
定编制 ，公 允反 映了 中邮 多策略 基金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状
况以 及2017 年 度的 经营 成 果和所 有者 权益 （ 基金 净 值） 变动 情况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于中 邮多 策略 基金 ， 并 履行了 职业 道德 方面 的其 他责任 。 我们 相
信， 我 们获取 的审 计证 据 是充分 、 适当 的， 为 发表 审计意 见提 供了
基础。
其他信 息 中邮多 策略 基金 的基 金管 理人中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 （以
下简称“基金管理人 ” ）管 理层对其他信息负责 。其 他信息包括中
邮多策 略基金 2017 年度 报 告中涵 盖的 信息 ，但 不包 括财务 报表 和
我们的 审计 报告 。
我们对 财 务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
中邮多 策略 基金 的基 金管 理人中 邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 （以
下简称“基金管理人 ” ）管 理层负责按照企业会 计准 则并参照《证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引 》 的 规定 编制 财务 报 表， 使其 实现 公
允反映 ， 并设 计、 执 行和 维护必 要的 内部 控制， 以 使财务 报表 不存中邮多策略 2017 年年度报告
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在由于 舞弊 或错 误导 致的 重大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 中邮 多策略 基金 的
持续经营能力，披露 与持 续经营相关的事项（ 如适 用） ，并 运用持
续经营 假设 ， 除非 基金 管 理人管 理层 计划 清算 中邮 多策略 基金 、 终
止运营 或别 无其 他现 实的 选择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督中邮 多策 略基 金的 财务 报告过 程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由 于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程 序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 22 页 共 72 页
（4）对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据所 获取 的审 计 证据 ， 就 可能 导致 对中 邮 多策略 基金 的持
续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得
出结论 。 如果 我们 得出 结 论认为 存在 重大 不确 定性 ， 审 计准 则要 求
我们在 审计 报告 中提 请报 表使用 者注 意财 务报 表中 的相关 披露 ； 如
果披露 不充 分 ， 我 们应 当 发表非 无保 留意 见 。 我 们 的结论 基于 截至
审计报 告日 可获 得的 信息 。 然 而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致中 邮
多策略 基金 不能 持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 致同会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 卫俏嫔
吕玉芝
会计师 事务 所的 地址 中国? 北京
朝阳 区建 国 门外大 街 22 号 赛特 广场5 层
审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日
中邮多策略 2017 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 44,303,291.13 33,173,014.44
结算备 付金
11,740,780.76 22,410,440.71
存出保 证金
338,169.65 1,262,081.42
交易性 金融 资产 7.4.7.2 155,836,018.21 79,184,660.00
其中： 股票 投资
155,836,018.21 79,184,660.00
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 150,000,000.00 80,000,000.00
应收证 券清 算款
20,753.25 86,107,956.30
应收利 息 7.4.7.5 470,641.35 124,080.47
应收股 利
- -
应收申 购款
695.98 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
362,710,350.33 302,262,233.34
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
20,791,389.17 -
应付赎 回款
5,948.46 -
应付管 理人 报酬
429,548.50 387,046.92
应付托 管费
71,591.41 64,507.85
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 771,749.36 506,075.08
应交税 费
- - 中邮多策略 2017 年年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 650,006.20 270,000.00
负债合 计
22,720,233.10 1,227,629.85
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 261,175,860.49 248,993,665.67
未分配 利润 7.4.7.10 78,814,256.74 52,040,937.82
所有者 权益 合计
339,990,117.23 301,034,603.49
负债和 所有 者权 益总 计
362,710,350.33 302,262,233.34
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.302 元 ， 基 金份 额总 额261,175,860.49 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中邮 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
34,908,049.33 -8,982,302.69
1.利息 收入
5,167,101.72 979,142.08
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,808,857.34 832,864.59
债券利 息收 入
1,866,900.00 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,491,344.38 146,277.49
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
27,827,745.03 -1,404,336.67
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 26,620,869.18 -1,119,861.98
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.2 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -210,860.00 -388,800.00
股利收 益 7.4.7.16 1,417,735.85 104,325.31
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
1,849,481.78 -8,562,837.63
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 63,720.80 5,729.53
减： 二、费用
11,469,280.23 6,100,598.59
1．管 理人 报酬 7.4.10.1.1 5,003,942.00 2,579,292.65
2．托 管费 7.4.10.1.2 833,990.38 429,882.11 中邮多策略 2017 年年度报告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 5,121,059.92 2,924,447.83
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 510,287.93 166,976.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
23,438,769.10 -15,082,901.28
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
23,438,769.10 -15,082,901.28
7.3 所有 者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中邮 多策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
248,993,665.67 52,040,937.82 301,034,603.49
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 23,438,769.10 23,438,769.10
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值 变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
12,182,194.82 3,334,549.82 15,516,744.64
其中：1. 基 金申 购款 41,586,834.51 11,099,328.32 52,686,162.83
2. 基金 赎回 款 -29,404,639.69 -7,764,778.50 -37,169,418.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
261,175,860.49 78,814,256.74 339,990,117.23
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 中邮多策略 2017 年年度报告
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一、期初所有者权益（基
金净值 ）
51,713,189.57 32,009,466.82 83,722,656.39
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -15,082,901.28 -15,082,901.28
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
197,280,476.10 35,114,372.28 232,394,848.38
其中：1. 基 金申 购款 198,794,743.21 35,484,978.36 234,279,721.57
2. 基金 赎回 款 -1,514,267.11 -370,606.08 -1,884,873.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
248,993,665.67 52,040,937.82 301,034,603.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 曹均______
______ 曹均______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （ 以下 简 称 “ 本基 金” ） 经 中国 证券 监督管 理委 员会
（以下简称“ 中国证监 会” ） 证监许可〔2014〕609 号《关于核准 中邮多策 略 灵活配置混合 型证
券投资基金募 集的批复 》 核准，由中邮 创业基金 管 理股份有限公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金法》 、 《 证券投资 基 金运作管理 办法》 、 《证 券 投资基金销 售管理办 法》 等有关规定 和《中 邮
多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》发 起，并 于 2014 年 7 月 24 日募集 成立 。本 基 金
为契约 型开 放式 ， 存续 期 限不定 ， 首次 设立 募集 包 括认购 资金 利息 共募 集201,159,968.54 元， 业
经致同 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ）致 同验 字(2014) 第 110ZC0161 号 验资 报 告予以 验证 。本 基
金的基 金管 理人 为中 邮创 业基金 管理 股份 有限 公司 ，基金 托管 人为 中国 工商 银行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 多 策略灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票（ 包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、债 券(含 中小企 业私 募债 券) 、
可转换债券、 银行存款 、 货币市场工具 、权证、 股 指期货、 资产 支持证券 以 及法律法规 或中国证
监会允许基 金投资的 其他 金融工具(但 须符合中 国证 监会相关规 定)。如法 律法 规或监管机 构以后中邮多策略 2017 年年度报告
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允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以将 其纳入投 资 范围。基金 的投资组
合比例为：本 基金股票 投 资占基金资产 的比例为 0% –95%，投 资于债券 、银行 存款、货币市 场工
具、现金、权 证、资产 支 持证券以及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投资 的 其他证券品 种占基金
资产的 比例 为 5%-100% ， 其中权 证投 资占 基金 资产 净值的 比例 为 0% –3% ； 扣 除股指 期货 合约 需缴
纳的交 易保 证金 后现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% ， 本 基金 持 有
的单只中小企 业私募债 券 ，其市值不得 超过基金 资 产净值的 10% 。本基 金参 与股指期货交 易，应
符合法 律法 规规 定和 基金 合同约 定的 投资 限制 并遵 守相关 期货 交易 所的 业务 规则。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为 基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业
实务操 作的 有关 规定 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 采用 公历 年度 ，即 从每 年 1 月1 日至 12 月31 日为 一个 会计 期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1） 金融 资产 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资
产外， 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示；
与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。
本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 分类 为以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产 。
本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融中邮多策略 2017 年年度报告
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资产分 类为 贷款 与应 收款 项。
（2） 金融 负债 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允
价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外，
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示，与权
证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍生 金融 负债列 示。
本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债， 包括各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
（1） 股票 投资
买入股票于交 易日确认 为 股票投资。股 票投资成 本 按交易日股票 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
卖出股票于交 易日确认 股 票投资收益。 股票投资 收 益按卖出股票 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减值的差 额入账， 同 时将原计入该 卖出股票 的 公允价值变动 损益转入 股 票投资收益 ，卖出股
票应逐 日结 转成 本， 结转 的方法 采用 移动 加权 平 均 法。
股票持有期间 分派的股 票 股利，应于除 权除息日 根 据上市公司股 东大会决 议 公告，按股权 登
记日持有的股 数及送股 或 转增比例，计 算确定增 加 的股票数量， 在本账户 “ 数量”栏进 行记录。
因持有股票而 享有的配 股 权，配股除权 日在配股 缴 款截止日之后 的，在除 权 日按所配的 股数确认
未流通部分的 股票投资 ， 与已流通部分 分别核算 。 配股除权日在 配股缴款 截 止日之前的 ，按照权
证的有 关原 则进 行核 算。
股票投 资应 分派 的现 金股 利，在 除息 日确 认为 股利 收入。
估值日对持有 的股票估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
（2） 债券 投资
买入债券于交 易日确认 债 券投资；债券 投资按交 易 日债券的公允 价值（不 含 支付价款中所 包
含的应收利息 ）入账， 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息，应
作为应收利息 单独核算 ， 不构成债券投 资成本， 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金
交收日 ，按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。
持有债 券期 间， 每日 确认 利息收 入， 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。
债券派 息日 ，按 应收 利息 金额， 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。
估值日对持有 的债券估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计 入公允价 值中邮多策略 2017 年年度报告
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变动损 益。
卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成
本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值变动 损益转入
债券投 资收 益， 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ，结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。
到期收回债券 本金和利 息 ，债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息
和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收 益 。
可转换债券转 股时，按 可 转换股票的公 允价值计 入 股票投资科目 ，按应收 取 的现金余额返 还
扣除可转 换股 票的公允 价 值后的余额， 与可转换 债 券成本、应收 利息和估 值 增值或减值 的差额计
入债券 投资 收益 ，同 时， 将原计 入该 转换 债券 的公 允值变 动损 益转 入债 券投 资收益 。
（3） 权证 投资
买入权证于交 易日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按交易日权证 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
获赠权 证 （包 括配 股权 证 ） 在 除权 日应 按持 有的 股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定 增加的 权证 数量 ，
在本账 户“ 数量 ”栏 进行 记录。
卖出权证于交 易日确认 衍 生工具收益。 衍生工具 收 益按卖出权证 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减 值的 差额 入账 ，同 时将原 计入 该卖 出权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
权证行 权按 结算 方式 分为 证券结 算方 式和 现金 结算 方式， 具体 核算 如下 ：
A 、证 券结 算方 式
认购权证以证 券结算方 式 行权时，按股 票的公允 价 值确认股票投 资成本， 按 股票公允价值 与
权证成本、估 值增值或 减 值、行权价款 及相关费 用 的差额确认衍 生工具收 益 ，同时将原 计入该权
证的公 允价 值变 动损 益转 入衍生 工具 收益 。
认沽权证以证 券结算方 式 行权时，按认 沽权证的 理 论价值与账面 价值之差 （ 若有）确认衍 生
工具收益，按 行权价款 扣 除费用后的余 额与权证 投 资成 本、估值 增值或减 值 、结转的股 票投资成
本、估值增值 或减值、 认 沽权证的理论 价值与账 面 价值之差（若 有）的差 额 确认股票投 资收益，
同时， 将原 计入 卖出 股票 和原计 入权 证的 公允 价值 变动损 益转 入股 票投 资收 益和衍 生工 具收 益。
B 、现 金结 算方 式
权证以现金结 算方式行 权 时，按确定的 金额扣减 交 易费用后的余 额与结转 的 权证成本、估 值
增值或减值的 差额确认 衍 生工具收益， 同时，将 原 计入该权证的 公允价值 变 动损益转入 衍生工具
收益。
放弃行权，在 放弃行权 确 定日，按结转 的权证成 本 、估值增值或 减值，确 认 衍生工具收益 ，中邮多策略 2017 年年度报告
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同时， 将原 计入 该权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
（4） 资产 支持 证券
取得资产支持 证券时， 按 公允价值入账 ；取得资 产 支持证券支付 的款项时 ， 区分属于资产 支
持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分，将收 到 的本金部分冲 减成本， 将 收到的收益 部分冲减
应计利息（若 有）后的 差 额，记入资产 支持证券 利 息收入，其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的
账务处 理比 照债 券投 资。
（5） 买入 返售 金融 资产 和 卖出回 购金 融资 产
根据返 售协 议 ， 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账； 返售 前， 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 ，
合同利率与实 际利率差 异 较小的，也可 采用合同 利 率计算确定利 息收入； 返 售日，按 照 应收或实
际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额， 计算 确认利 息收 入。
根据回购协议 ，按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账；融资期限 内，按照 实 际利率逐日计 提
利息，合同利 率与实际 利 率差异较小的 ，也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入；到期回 购时，按
照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额， 计算 确认 利息 支出 。
（6） 股指 期货 投资
股指期货在买 入和卖出 合 约时，记录初 始合约价 值 。估值日对股 指期货估 值 时，按当日与 上
一日估 值的 差额 ，将 估值 增值或 减值 计入 公允 价值 变动损 益。
买入合约卖出 平仓、卖 出 合约买入平仓 或到期交 割 时，采用 移动 加权方法 结 转平仓合约的 初
始合约价值。 日终结算 时 ，对股指期货 进行估值 ， 确认平仓损益 ，进行当 日 无负债结算 ，并对合
约占用 的交 易保 证金 进行 调整。
（7） 其他 金融 负债
其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额，采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量， 终
止确认或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益，直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用
直线法 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会2017 年9 月5 日 发布 的 《 中国 证 监会关 于证 券
投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 （证 监会 公告[2017]13 号） 和 中 国证 券投 资基 金业协 会 2014 年 11
月 13 日 发布 的《 中国 证券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1 季 度固定 收益 品种 的
估值处 理标 准》 （以 下简 称 “新估 值标 准 ” ）及 《关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种估 值处 理标 准
的通知 》的 有关 规定 ，具 体估值 方法 如下 ：
（1） 股票 投资 中邮多策略 2017 年年度报告
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上市交易的股 票按其估 值 日在证券交易 所挂牌的 市 场交易收盘价 估值；估 值 日无市价，且 最
近交易日后未 发生影响 公 允价值计量的 重大事件 ， 应采用最近交 易市价确 定 公允价值； 有充足证
据表明最近交 易市价不 能 真实反映公允 价值的， 应 对最近交易的 市价进行 调 整，确定公 允价 值；
如经济环境发 生重大变 化 或证券发行人 发生影响 证 券价格的重大 事件，使 潜 在估值调整 对前一估
值日的 基金 资产 净值 的影 响在 0.25% 以上 的， 应对 估值进 行调 整并 确定 公允 价值。
在发行时明确 一定期限 限 售期的股票， 包括但不 限 于非公开发行 的股票、 首 次公开发行股 票
时公司股东公 开发售的 股 份、通过大宗 交易取得 的 带限售期的股 票等，参 考 《证券投资 基金投资
流通受 限股 票估 值指 引》 进行估 值。
（2） 债券 投资
本基金在对银 行间和交 易 所市场的固定 收益品种 估 值时，主要依 据由第三 方 估值机构提供 的
价格数 据 。 第 三方 估值 机 构包括 中央 国债 登记 结算 公司 （以 下简 称 “中 央结 算公司 ” ） 和 中证 指数
有限公司。第 三方估值 机 构根据以下原 则确定估 值 品种公允价值 ：对于存 在 活跃市场的 情况下，
以活跃市场上 未经调整 的 报价作为计量 日的公允 价 值；对于活跃 市场报价 未 能代表计量 日公允价
值的情况下， 对市场报 价 进行调整以确 认计量日 的 公允价值；对 于不存在 市 场活动或市 场活动很
少的情 况下 ，采 用估 值技 术确定 其公 允价 值。
未上市 流通 的债 券在 估值 技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ，按 成本 计量 。
（3） 权证 投资
上市权证按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘价估值； 估值日无 市 价，但最近交 易
日后经济环境 未发生 重 大 变化的，应采 用最近交 易 市价确定公允 价值。估 值 日无市价， 且最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，应 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近
交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能真 实反映公 允 价值的，应 对最近交
易的市价进行 调整，确 定 公允价值；首 次发行未 上 市的权证，采 用估值技 术 确定公允价 值，在估
值技术难以可 靠计量公 允 价值的情况下 ，按成本 计 量；因持有股 票而享有 的 配股权，以 及停止交
易、但 未行 权的 权证 ，采 用估值 技术 确定 公允 价值 。
（4） 股指 期货 投资
本基金投资股 指期货合 约 ，一般以估值 当日结算 价 进行估值，估 值日无结 算 价的，且最近 交
易日后 经济 环境 未发 生重 大变化 的， 采用 最近 交易 日结算 价估 值。
（5） 其他 投资 品种
交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券，采 用 估值技术确定 公允价值 ， 在估值技术难 以
可靠计 量公 允价 值的 情况 下，按 成本 进行 后续 计量 ； 中邮多策略 2017 年年度报告
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资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。
（6） 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理
如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价值 ，基金管 理 人应根据具体 情
况与基 金托 管人 商定 后， 按最能 反映 公允 价值 的价 格估值 。
（7） 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理
实 际投 资成 本与 估值 的差 异计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时， 金融资产 与 金融负债按抵 销
后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ，金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内分别列示 不得相互
抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
本基金单位总 额不固定 ， 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时，实收 基 金按实际收到 的
基金单位发行 总额入账 ； 基金合同生效 后，实收 基 金应于基金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约和
招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。
7.4.4.8 损 益平 准金
基金管理公司 于收到基 金 投资人申 购或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，计 算有效申 购 或转换款中 含有的实
收基金部分， 确认并增 加 实收基金，按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ，确认并增 加损益平
准金。
基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有
的实收基金， 确认并减 少 实收基金，按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额，确 认并减少
损益平 准金 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
（1） 股票 投资 收益
于卖出 股票 交易 日确 认， 按卖出 股票 成交 总额 与其 成本的 差额 入账 。
（2） 债券 投资 收益
于卖出 债券 交易 日确 认， 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。
（3） 股利 收入 中邮多策略 2017 年年度报告
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于除息 日确 认， 按上 市公 司宣告 的分 红派 息比 例计 算的金 额入 账。
（4） 债券 利息 收入
在债券 实际 持有 期内 逐日 计提， 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。
（5） 存款 利息 收入
逐日计 提， 按本 金与 适用 的利率 计提 的金 额入 账。
（6） 买入 返售 证券 收入
在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提， 按计 提的 金额入 账。
（7） 公允 价值 变动 损益
于估值日，对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形
成的损益进行 确认；卖 出 股票、债券、 权证等资 产 时，将原计入 该卖出资 产 的公允价值 变动损益
转入股 票投 资收 益、 债券 投资收 益、 衍生 工具 收益 等科目 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
（1） 基金 管理 人报 酬
按前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率逐 日计 提。
（2） 基金 托管 费
按前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率逐 日计 提。
（3） 交易 费用
对股票、债券 、资产支 持 证券、基金、 权证等交 易 过程中发生的 ，可直接 归 属于取得或处 置
某项基金资产 或承担 某 项 基金负债的新 增外部成 本 ，包括支付给 交易代理 机 构的规费、 佣金、代
征的税 金及 其他 必要 的可 以正确 估算 的支 出， 在资 产交易 日确 认各 项交 易费 用。
（4） 利息 支出
对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 ， 在借款期或融 资
期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金的每份 基金份额 享 有同等分配权 ；基金收 益 分配后每一基 金份额净 值 不能低于面值 ；
收益分配时所发生的银 行 转账或其他手续费用由 投 资人自行承担；基金 收益 分配每年不超过 12
次；每次基金 收益分配 比 例不得低于基 金已实现 净 收益的 50% ；本基金 收益 分配方式分为 两种：
现金分红与红 利再投资 ， 投资人可选择 现金红利 或 将现金红利按 除息日的 基 金份额净值 自动转为
基金份额进行 再投资； 若 投资人不选择 ，本基金 默 认的收益分配 方式是现 金 分红，法律 法规或监中邮多策略 2017 年年度报告
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管机构 另有 规定 的从 其规 定。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
2017 年9 月4 日， 中国证 券投资 基金 业协 会发 布了 《证券 投资 基金 投资 流通 受限股 票估 值 指
引 （ 试行 ） 》 ， 自2017 年 12 月 28 日 起 ， 本 基金对 持 有的流 通受 限股 票的 估值 方法进 行调 整 。 在发
行时明确一定 期限限售 期 的股票，包括 但不限于 非 公开发行的股 票、首次 公 开发行股票 时公司股
东公开发售的 股份、通 过 大宗交易取得 的带限售 期 的股票等，参 考《证券 投 资基金投资 流通受限
股票估 值指 引（ 试行 ） 》 进 行估值 。
除上述 会计 估计 变更 外， 本报告 期内 本基 金无 其他 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务
总局 关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2015]101 号《财 政部 国家 税务总局 证监 会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部
国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税
务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《财 政部
国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《财 政部 国家
税务总 局 关于 资管 产品 增 值税有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《财政 部 国 家税务 总局 关于
租入固定资产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的通知 》 及其他相关税 务法规和 实 务操作，本 基金主要
税项列 示如 下：
1 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。 中邮多策略 2017 年年度报告
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2 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4．于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征 收 范围 ， 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 不予 征收 营业 税。
自2016 年5 月1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改 为缴 纳增值 税。 对证 券投 资基 金管理 人运 用基
金买卖股票 、债券的 差价 收入及基金 取得的以 下利 息收 入免征 增值税：a ）同 业存款；b） 买入返
售金融 资产 （质 押式 、买 断式） ；c） 国债 、地 方政 府债；d） 金融 债券 。
基金增 值税 应税 行为 包括 贷款服 务和 金融 商品 转让 。 采用 简易 计税 方法 ， 按 照 3%的 征收 率缴
纳增值 税 。 对 基金 在2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为 ， 未缴纳 增值 税的 ， 不
再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从 基金管理 人 以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。 基金管理
人运营基金 提供的贷 款服 务、发生的 部分金融 商品 转让业务， 按照以下 规定 确定销售额： （1）提
供贷款 服务 ， 以2018 年1 月1 日 起产 生的 利息 及利 息性质 的收 入为 销 售 额； （2） 转 让 2017 年 12
月 31 日前 取得 的股 票（ 不 包括限 售股 ） 、 债券 、基 金 、非货 物期 货， 可以 选择 按照实 际买 入价 计
算销售 额， 或者 以 2017 年最后 一个 交易 日的 股票 收盘价 （2017 年最 后一 个 交易日 处于 停牌 期间
的股票 ， 为停 牌前 最后 一 个交易 日收 盘价 ） 、 债券 估 值 （ 中债 金融 估值 中心 有 限公司 或中 证指 数有
限公司 提供 的债 券 估 值） 、 基金份 额净 值、 非货 物期 货结算 价格 作为 买入 价计 算销售 额。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 44,303,291.13 33,173,014.44
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 44,303,291.13 33,173,014.44
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 150,104,173.89 155,836,018.21 5,731,844.32 中邮多策略 2017 年年度报告
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贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 150,104,173.89 155,836,018.21 5,731,844.32
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 75,320,377.46 79,184,660.00 3,864,282.54
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 75,320,377.46 79,184,660.00 3,864,282.54
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
合同/ 名义 金
额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 - - -
权益衍 生工 具 - - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 - - -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
合同/ 名义 金
额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 - - -
权益衍 生工 具 4,955,680.00 - -
其中： 股指 期货
4,955,680.00 - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 4,955,680.00 - -
中邮多策略 2017 年年度报告
第 37 页 共 72 页
注：股指期货 投资采用 当 日无负债结算 制度，相 关 价值已包含在 结算备付 金 中，上年度 末具体投
资情况 （买 入持 仓以 正数 表示， 卖出 持仓 以负 数表 示） ： 代码 为IC1701 ， 名 称为中 证 500 股指期
货IC1701 合约 ， 持 仓量 为4 手 ， 合 约市 值为4,973,760.00 元 ， 公 允价 值变 动数 为 18,080.00 元。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 150,000,000.00 -
合计 150,000,000.00 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 80,000,000.00 -
合计 80,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本期 末及 上年 度末未 持有 买断 式逆 回购 金融资 产。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 17,726.02 34,491.82
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,926.90 32,502.67
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 447,836.23 57,010.38
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 152.20 75.60
合计 470,641.35 124,080.47
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。 中邮多策略 2017 年年度报告
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7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 771,749.36 506,075.08
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 771,749.36 506,075.08
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 6.20 -
预提审 计费 90,000.00 80,000.00
预提信 息披 露费 560,000.00 190,000.00
合计 650,006.20 270,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 248,993,665.67 248,993,665.67
本期申 购 41,586,834.51 41,586,834.51
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -29,404,639.69 -29,404,639.69
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 261,175,860.49 261,175,860.49
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 62,579,367.01 -10,538,429.19 52,040,937.82
本期利 润 21,589,287.32 1,849,481.78 23,438,769.10
本 期 基 金 份 额 交 易 3,959,512.34 -624,962.52 3,334,549.82 中邮多策略 2017 年年度报告
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产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 12,444,828.44 -1,345,500.12 11,099,328.32
基金赎 回款 -8,485,316.10 720,537.60 -7,764,778.50
本期已 分配 利润 - - -
本期末 88,128,166.67 -9,313,909.93 78,814,256.74
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 671,609.63 762,018.84
定期存 款利 息收 入 802,500.00 -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 328,842.67 63,598.53
其他 5,905.04 7,247.22
合计 1,808,857.34 832,864.59
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 1,668,107,842.68 944,748,653.79
减：卖 出股 票成 本总 额 1,641,486,973.50 945,868,515.77
买卖股 票差 价收 入 26,620,869.18 -1,119,861.98
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 40 页 共 72 页
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
150,000,000.00 -
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
148,133,100.00 -
减：应 收利 息总 额 1,866,900.00 -
7.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间本 基金 无资 产支 持证券 投资 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间本 基金 无贵 金属 投资。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间 收益 金额
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月31
日
国债期 货投 资收 益 - -
股指期 货- 投资 收益 -210,860.00 -388,800.00
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,417,735.85 104,325.31
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,417,735.85 104,325.31
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 1,867,561.78 -8,580,917.63
—— 股 票投 资 1,867,561.78 -8,580,917.63 中邮多策略 2017 年年度报告
第 41 页 共 72 页
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 -18,080.00 18,080.00
—— 权 证投 资 - -
—— 股 指期 货投 资 -18,080.00 18,080.00
3.其他 - -
合计 1,849,481.78 -8,562,837.63
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 63,720.80 5,729.53
合计 63,720.80 5,729.53
注：赎 回费 用由 赎回 基金 份额的 基金 份额 持有 人承 担，对 持续 持有 期少 于 7 日（不 含 7 日） 的 投
资人收 取不 低 于1.5% 的 赎 回费 ， 对 持续 持有 期长 于7 日 （含7 日 ） 但少 于30 日 （ 不含30 日） 的
投资人 收取 不低 于0.75% 的赎回 费， 并将 上述 赎回 费全额 计入 基金 财产 ； 对 持续持 有期 长 于 30 日
（含 30 日 ）但 少于 93 日 （不含 93 日） 的投 资人 收 取不低 于 0.5% 的 赎回费 ， 并将不 低于 赎回 费
总额的 75% 计 入基 金财 产 ；对持 续持 有期 长于 93 日 （含 93 日 ）但 少于 186 日 （不含 186 日） 的
投资人 收取 不低 于 0.5% 的 赎回费 ，并 将不 低于 赎回 费总额 的 50% 计 入基 金财 产；对 持续 持有 期长
于 186 日 （含 186 日） 的 投资人 ，应 当将 不低 于赎 回费总 额的 25% 计 入基 金 财产。 其余 用于 支付
注册登 记费 和其 他必 要的 手续费 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至2016 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 5,121,059.92 2,924,447.83
银行间 市场 交易 费用 - -
合计 5,121,059.92 2,924,447.83
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元 中邮多策略 2017 年年度报告
第 42 页 共 72 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
审计费 用 90,000.00 80,000.00
信息披 露费 400,000.00 60,000.00
银行结 算费 用 2,287.93 1,476.00
债券帐 户维 护 费 18,000.00 25,500.00
合计 510,287.93 166,976.00
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 ，本 基金 不存 在或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至2018 年3 月28 日， 本基金 不存 在应 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政集 团公 司 基金管 理人 的股 东
三井住 友银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.10.1 关 联方 报酬
7.4.10.1.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,003,942.00 2,579,292.65
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
6,149.78 3,644.22
注： 支 付基 金管 理人 中邮 创 业基金 管理 股份 有限 公司 的基金 管理 费， 按前 一日 基 金资产 净 值 1.50%中邮多策略 2017 年年度报告
第 43 页 共 72 页
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 计算公 式为 ：
日基 金管 理人 报酬 ＝前 一 日基金 资产 净值 ×1. 50% ／ 当年天 数
7.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
833,990.38 429,882.11
注：支付基金 托管人中 国 工商银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。计 算公式 为：
日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 × 0.25 % ／ 当 年天数
7.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本报 告期 内及 上年 度 可比期 间本 基金 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
7.4.10.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 工 商 银
行 股 份 有 限
公司
44,303,291.13 671,609.63 33,173,014.44 762,018.84
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
7.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间本 基金 未在 承销 期内参 与认 购关 联方 承销 的证券 。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 44 页 共 72 页
7.4.10.6 其 他关 联交易 事项 的说明
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金无 其他 关联 交易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 报告 期内 本基 金未 实施利 润分 配。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
601600
中国
铝业
2017
年9 月
12 日
重大
事项
6.67
2018 年
2 月26
日
7.28 1,500,000 9,622,460.60 10,005,000.00 -
注：根据《中国证 监会关 于证券投资基金估 值业务 的指导意见 》 （中国 证券监 督管理委员会公 告
[2017]13 号） 等有 关规 定 ， 对上 述股 票估 值方 法进 行调整 （详 见基 金管 理人 中邮创 业基 金管 理股
份有限 公司 相关 公告 ） 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
（1） 风险 管理 政策
本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 ， 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、
控制措 施和 控制 职责 。
本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ，每个员 工 各司其责，监 察中邮多策略 2017 年年度报告
第 45 页 共 72 页
稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 ， 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执
行。
（2） 风险 管理 组织 架构
本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监 察 稽核 部、
相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 风险 管理 架构 体系 。
公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ，充 分发 挥各 自的职 能， 不断 揭示 并化 解各类 风险 。
7.4.13.2 信 用风 险
在基金投资过 程中，信 用 风险主要是指 因债券交 易 对手未履行合 约责任， 或 者基金所投资 债
券的发 行人 出现 违约 、拒 绝支付 到期 本息 ，导 致基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。
本基金 的债 券信 用风 险主 要分为 ：单 券种 的信 用风 险和债 券组 合的 信用 风险 。
针对单 券种 发行 主体 的信 用风险 ， 本 基金 管理 人将 通 过以下 三个 方面 来进 行信 用风险 的管 理：
①进行独立的 发行主体 信 用分析，运用 信用产品 的 相关数据资料 ， 分析发 行 人的公司背 景、行业
特性、流动性 、盈利能 力 、偿债能力和 表外事项 等 因素，对信用 债进行信 用 风险评估， 并确定信
用债的风险等 级；②严 格 遵守信用类债 券的备选 库 制度，根据不 同的信用 风 险等级，按 照不同的
投资管理流程 和权限管 理 制度，对入库 债券进行 持 续信用跟踪分 析；③采 取 分散化投资 策略和集
中度限 制， 严格 控制 组合 整体的 违约 风险 水平 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困难而 导 致损失的风险 。本基金 的 流动性风险来 自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金所 持大部分 股 票均是交易 相对活跃
的股票 ，变 现能 力较 强。
本基金管理人 设专人通 过 独立的检测系 统对流动 性 指标进行监测 和分析， 并 进行动态调整 ，
充分保 证本 基金 有充 足的 现金流 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金在运作 过程中未 发 生过流动性风 险情况。 公 司建立了防范 流动性风 险 的有效机制。 公
司每日跟踪监 测本基金 持 有资产的交易 量、持仓 集 中度、流通受 限资产占 比 、可流通资 产变现天
数、7 日可变 现资产比 例 、信用债券和 逆回购质 押 券最新主体及 债项评级 、 利率债券组 合久期、
基金杠杆率等 涉及资产 流 动性风险的指 标，并设 置 合理有效的风 控阀值； 详 细分析本基 金投资者
类型、投资者 结构、 投 资 者风险偏好和 历史申购 与 赎回数据，审 慎评估不 同 市场环境可 能带来的
投资者赎回需 求，制定 了 健全有效的流 动性风险 压 力测试方法。 当市场环 境 或投资者结 构发生变中邮多策略 2017 年年度报告
第 46 页 共 72 页
化时，及时 调 整基金投 资 策略，预留充 足现金头 寸 、确保基金组 合资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。如 果 遇到极端市场 情形或发 生 巨额赎回情形 ，公司将 采 取本基金合 同约定的
巨额赎 回申 请处 理方 式及 其他各 类流 动性 风险 管理 工具， 控制 极端 情况 下潜 在流动 性风 险。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市场参数 变 化的敏感性， 是基金资 产 运作中所不可 避
免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立了 一套较完 整 的系统性风 险预警和
监控系 统， 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以
及日 常VaR 的值 ，实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为债 券、 可转换 债券 、银 行存 款等 。
下表统计了本 基金面临 的 利率风险敞口 。表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值 ，并按 照
合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者予 以分 类。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
44,303,291.13 - - - 44,303,291.13
结算备 付金
11,740,780.76 - - - 11,740,780.76
存出保 证金
338,169.65 - - - 338,169.65
交易性 金融 资
产
- - - 155,836,018.21 155,836,018.21
衍生金 融资 产
- - - - -
买入返 售金 融
资产
150,000,000.00 - - - 150,000,000.00
应收证 券清 算
款
- - - 20,753.25 20,753.25
应收利 息
- - - 470,641.35 470,641.35
应收股 利
- - - - -
应收申 购款
- - - 695.98 695.98
其他资 产
- - - - - 中邮多策略 2017 年年度报告
第 47 页 共 72 页
资产总 计 206,382,241.54 - - 156,328,108.79 362,710,350.33
负债
应付证 券清 算
款
- - - 20,791,389.17 20,791,389.17
应付赎 回款 - - - 5,948.46 5,948.46
应付管 理人 报
酬
- - - 429,548.50 429,548.50
应付托 管费 - - - 71,591.41 71,591.41
应付交 易费 用 - - - 771,749.36 771,749.36
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 650,006.20 650,006.20
负债总 计 - - - 22,720,233.10 22,720,233.10
利率敏 感度 缺
口
206,382,241.54 - - 133,607,875.69 339,990,117.23
上年度 末
2016 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 33,173,014.44 - - - 33,173,014.44
结算备 付金 22,410,440.71 - - - 22,410,440.71
存出保 证金 1,262,081.42 - - - 1,262,081.42
交易性 金融 资
产
- - - 79,184,660.00 79,184,660.00
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融
资产
80,000,000.00 - - - 80,000,000.00
应收证 券清 算
款
- - - 86,107,956.30 86,107,956.30
应收利 息 - - - 124,080.47 124,080.47
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计 136,845,536.57 - - 165,416,696.77 302,262,233.34
负债
应付证 券清 算
款
- - - - -
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报
酬
- - - 387,046.92 387,046.92
应付托 管费 - - - 64,507.85 64,507.85
应付交 易费 用 - - - 506,075.08 506,075.08
应交税 费 - - - - - 中邮多策略 2017 年年度报告
第 48 页 共 72 页
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 270,000.00 270,000.00
负债总 计 - - - 1,227,629.85 1,227,629.85
利率敏 感度 缺
口
136,845,536.57 - - 164,189,066.92 301,034,603.49
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资， 因此 市场 利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于 证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通
过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券( 含中 小企 业私 募债 券)、可 转 换债 券 、 银
行存款、货币 市场工具 、 权证、股指期 货、资产 支 持证券以及法 律法规或 中 国证监会允 许基金投
资的其他金 融工具(但 须符 合中国证监 会相关规 定)。 如法律 法规 或监管机 构以 后允许基金 投资其
他品种，基金 管理人在 履 行适当程序后 ，可以将 其 纳入投资范围 。本基金 股 票投资占基 金资产的
比例为 0% –95% ， 投资于 债券、银行存 款、货币 市 场工具、现金 、权证、 资 产支持证券以 及法律
法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 证券品种 占 基金资产的比 例为 5%-100% ，其中权证投 资占
基金资 产净 值的 比例 为 0% –3%； 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证 金 后现 金或者 到期 日在 一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% ， 本基金 持有的 单只 中小 企业 私募 债券， 其市 值不 得 超
过基金资产净 值的 10% 。 本基金参与股 指期货 交 易 ，应符合法律 法规规定 和 基金合同约定 的投资
限制并 遵守 相关 期货 交易 所的业 务规 则。
于2017 年12 月31 日， 本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下：
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 中邮多策略 2017 年年度报告
第 49 页 共 72 页
2017 年 12 月 31 日 2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 155,836,018.21 45.84 79,184,660.00 26.30
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 155,836,018.21 45.84 79,184,660.00 26.30
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
基金净 资产 变动 1,705,510.57 386,561.21
基金净 资产 变动 -1,705,510.57 -386,561.21
注：我 们利 用 CAPM 模 型计 算得到 上述 结果 ；其 中， 无风险 收益 率取 2017 年 12 月 31 日 十年 期国
债收益 率3.88% ， 利用2017 年7 月3 日 以来 基金 日收 益 率与基 金基 准日 收益 率计 算得到 基金 的Beta
系数 为1.09 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 50 页 共 72 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比 例
（%）
1 权益投 资 155,836,018.21 42.96
其中： 股票 155,836,018.21 42.96
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 150,000,000.00 41.36
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 56,044,071.89 15.45
8 其他各 项资 产 830,260.23 0.23
9 合计 362,710,350.33 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 155,801,905.66 45.83
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.01
J 金融业 - -
K 房地产 业 - - 中邮多策略 2017 年年度报告
第 51 页 共 72 页
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 155,836,018.21 45.84
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 40,000 27,899,600.00 8.21
2 000858 五 粮 液 345,000 27,558,600.00 8.11
3 600887 伊利股份 520,000 16,738,800.00 4.92
4 002304 洋河股 份 145,000 16,675,000.00 4.90
5 600176 中国巨 石 1,000,000 16,290,000.00 4.79
6 000568 泸州老 窖 156,000 10,296,000.00 3.03
7 000596 古井贡 酒 156,005 10,244,848.35 3.01
8 600196 复星医 药 225,000 10,012,500.00 2.94
9 601600 中国铝 业 1,500,000 10,005,000.00 2.94
10 000333 美的集 团 180,000 9,977,400.00 2.93
11 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.01
12 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.01
13 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.01
14 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.01
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 88,257,105.20 29.32 中邮多策略 2017 年年度报告
第 52 页 共 72 页
2 000858 五 粮 液 74,228,527.37 24.66
3 600519 贵州茅 台 57,066,302.48 18.96
4 600660 福耀玻 璃 48,018,542.02 15.95
5 600068 葛洲坝 47,847,189.58 15.89
6 000568 泸州老 窖 47,297,022.17 15.71
7 600176 中国巨 石 46,265,288.74 15.37
8 600056 中国医 药 39,468,474.77 13.11
9 000333 美的集 团 38,471,581.05 12.78
10 600887 伊利股 份 35,031,498.47 11.64
11 002304 洋河股 份 31,812,994.50 10.57
12 601318 中国平 安 31,291,469.22 10.39
13 000932 华菱钢 铁 28,160,146.98 9.35
14 600702 沱牌舍 得 28,023,427.80 9.31
15 600019 宝钢股 份 27,993,786.96 9.30
16 002271 东方雨 虹 27,635,614.26 9.18
17 000711 京蓝科 技 27,413,844.74 9.11
18 600507 方大特 钢 24,729,968.19 8.21
19 601939 建设银 行 22,377,042.29 7.43
20 600900 长江电 力 22,024,940.00 7.32
21 002128 露天煤 业 21,878,855.00 7.27
22 603989 艾华集 团 21,571,956.21 7.17
23 000786 北新建 材 20,924,225.00 6.95
24 300156 神雾环 保 20,693,084.54 6.87
25 600518 康美药 业 19,925,311.54 6.62
26 002507 涪陵榨 菜 19,742,129.07 6.56
27 600036 招商银 行 19,644,503.90 6.53
28 000401 冀东水 泥 19,611,772.68 6.51
29 600201 生物股 份 19,522,750.46 6.49
30 601288 农业银 行 19,390,800.00 6.44
31 601388 怡球资 源 17,854,928.92 5.93
32 000776 广发证 券 17,798,390.00 5.91
33 000807 云铝股 份 17,780,277.96 5.91
34 002415 海康威 视 17,698,990.06 5.88
35 000717 *ST 韶钢 17,612,855.00 5.85
36 002456 欧菲光 17,301,692.08 5.75
37 600282 南钢股 份 17,115,565.65 5.69 中邮多策略 2017 年年度报告
第 53 页 共 72 页
38 601225 陕西煤 业 16,470,395.00 5.47
39 601009 南京银 行 16,262,102.40 5.40
40 601117 中国化 学 15,674,008.00 5.21
41 601988 中国银 行 15,480,000.00 5.14
42 000059 华锦股 份 15,358,173.46 5.10
43 600809 山西汾 酒 15,079,424.00 5.01
44 603833 欧派家 居 14,875,958.74 4.94
45 600340 华夏幸 福 14,813,596.00 4.92
46 600782 新钢股 份 14,567,408.00 4.84
47 600196 复星医 药 14,095,559.00 4.68
48 601600 中国铝 业 13,983,701.00 4.65
49 600338 西藏珠 峰 12,980,569.00 4.31
50 000001 平安银 行 12,296,900.00 4.08
51 601800 中国交 建 12,272,518.00 4.08
52 002291 星期六 12,177,843.00 4.05
53 002435 长江润 发 11,976,342.92 3.98
54 300087 荃银高 科 11,889,451.53 3.95
55 600966 博汇纸 业 11,681,433.27 3.88
56 002688 金河生 物 11,485,797.94 3.82
57 000898 鞍钢股 份 11,086,563.56 3.68
58 601688 华泰证 券 11,014,480.00 3.66
59 002236 大华股 份 10,938,870.50 3.63
60 002035 华帝股 份 10,881,928.38 3.61
61 600585 海螺水 泥 10,769,274.25 3.58
62 001979 招商蛇 口 10,672,663.03 3.55
63 000063 中兴通 讯 10,651,965.27 3.54
64 600426 华鲁恒 升 10,632,774.84 3.53
65 002008 大族激 光 10,613,507.00 3.53
66 002241 歌尔股 份 10,522,521.00 3.50
67 300136 信维通 信 10,484,886.00 3.48
68 000725 京东方 Ａ 10,480,350.00 3.48
69 000596 古井贡 酒 10,338,695.86 3.43
70 002027 分众传 媒 10,271,295.64 3.41
71 600075 新疆天 业 10,138,890.00 3.37
72 601336 新华保 险 10,098,482.32 3.35
73 002078 太阳纸 业 9,945,058.10 3.30 中邮多策略 2017 年年度报告
第 54 页 共 72 页
74 601668 中国建 筑 7,671,946.40 2.55
75 002061 *ST 江化 7,576,569.00 2.52
76 002519 银河电 子 7,445,032.90 2.47
77 600572 康恩贝 7,434,768.00 2.47
78 300268 万福生 科 7,283,749.32 2.42
79 600690 青岛海 尔 7,247,407.34 2.41
80 601601 中国太 保 7,243,607.00 2.41
81 601211 国泰君 安 7,178,396.00 2.38
82 600015 华夏银 行 7,107,220.00 2.36
83 601818 光大银 行 6,959,900.00 2.31
84 600328 兰太实 业 6,369,959.35 2.12
85 601233 桐昆股 份 6,214,950.00 2.06
86 600169 太原重 工 6,119,173.00 2.03
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 88,760,245.35 29.49
2 000858 五 粮 液 52,430,204.25 17.42
3 600068 葛洲坝 48,271,576.76 16.04
4 600660 福耀玻 璃 47,204,379.64 15.68
5 000711 京蓝科 技 45,006,132.86 14.95
6 600056 中国医 药 40,692,770.23 13.52
7 600519 贵州茅 台 38,598,122.01 12.82
8 600176 中国巨 石 36,841,984.24 12.24
9 000568 泸州老 窖 34,218,214.22 11.37
10 601318 中国平 安 33,329,195.00 11.07
11 601939 建设银 行 29,262,745.58 9.72
12 000333 美的集 团 28,968,046.96 9.62
13 603989 艾华集 团 28,547,949.20 9.48
14 600019 宝钢股 份 27,248,683.12 9.05
15 600702 沱牌舍 得 27,080,918.60 9.00
16 000932 华菱钢 铁 26,987,398.91 8.96
17 002271 东方雨 虹 26,805,296.55 8.90
18 002507 涪陵榨 菜 26,689,983.80 8.87
19 000786 北新建 材 24,656,192.45 8.19 中邮多策略 2017 年年度报告
第 55 页 共 72 页
20 600900 长江电 力 22,648,206.49 7.52
21 600507 方大特 钢 22,457,973.96 7.46
22 002128 露天煤 业 22,310,031.24 7.41
23 002435 长江润 发 21,882,554.44 7.27
24 600809 山西汾 酒 20,925,231.68 6.95
25 600518 康美药 业 20,824,368.68 6.92
26 000401 冀东水 泥 20,409,826.10 6.78
27 600036 招商银 行 20,393,519.74 6.77
28 601288 农业银 行 19,452,200.00 6.46
29 600201 生物股 份 19,254,654.27 6.40
30 300156 神雾环 保 18,809,889.98 6.25
31 600887 伊利股 份 18,807,842.10 6.25
32 601388 怡球资 源 18,379,732.00 6.11
33 000776 广发证 券 17,793,373.30 5.91
34 000807 云铝股 份 17,792,778.13 5.91
35 600782 新钢股 份 17,311,540.06 5.75
36 601117 中国化 学 16,943,747.00 5.63
37 601009 南京银 行 16,842,616.89 5.59
38 002456 欧菲光 16,622,246.44 5.52
39 600282 南钢股 份 16,569,930.27 5.50
40 000717 *ST 韶钢 16,446,545.00 5.46
41 002304 洋河股 份 16,201,763.34 5.38
42 002415 海康威 视 16,120,997.72 5.36
43 601225 陕西煤 业 15,617,141.00 5.19
44 000059 华锦股 份 15,568,786.56 5.17
45 601988 中国银 行 15,567,400.00 5.17
46 603833 欧派家 居 14,074,254.44 4.68
47 600340 华夏幸 福 13,880,603.70 4.61
48 600966 博汇纸 业 13,178,781.67 4.38
49 600338 西藏珠峰 12,918,964.88 4.29
50 002291 星期六 12,733,046.70 4.23
51 002035 华帝股 份 12,246,605.69 4.07
52 000001 平安银 行 12,177,800.00 4.05
53 601800 中国交 建 11,754,648.00 3.90
54 300087 荃银高 科 11,299,580.43 3.75
55 002688 金河生 物 11,193,422.00 3.72
56 601336 新华保 险 10,842,189.80 3.60
57 600426 华鲁恒 升 10,529,602.36 3.50 中邮多策略 2017 年年度报告
第 56 页 共 72 页
58 001979 招商蛇 口 10,486,798.80 3.48
59 601688 华泰证 券 10,474,166.00 3.48
60 300136 信维通 信 10,350,491.80 3.44
61 600585 海螺水 泥 10,330,804.75 3.43
62 002027 分众传 媒 10,230,126.00 3.40
63 000063 中兴通 讯 10,210,854.20 3.39
64 600075 新疆天 业 9,928,204.60 3.30
65 000898 鞍钢股 份 9,667,931.80 3.21
66 002241 歌尔股 份 9,638,199.92 3.20
67 002008 大族激 光 9,584,290.00 3.18
68 002236 大华股 份 9,555,033.93 3.17
69 002078 太阳纸 业 9,326,656.00 3.10
70 000725 京东方 Ａ 9,280,000.00 3.08
71 601668 中国建 筑 7,878,285.20 2.62
72 600572 康恩贝 7,371,752.00 2.45
73 002061 *ST 江化 7,364,808.00 2.45
74 002519 银河电 子 7,272,576.80 2.42
75 300268 万福生 科 7,155,151.00 2.38
76 601211 国泰君 安 7,082,195.00 2.35
77 600690 青岛海 尔 7,012,808.27 2.33
78 600015 华夏银 行 6,892,529.20 2.29
79 601818 光大银 行 6,722,000.00 2.23
80 601601 中国太 保 6,675,538.90 2.22
81 600779 水井坊 6,430,007.36 2.14
82 002701 奥瑞金 6,419,307.26 2.13
83 000967 盈峰环 境 6,332,090.27 2.10
84 600028 中国石 化 6,275,123.40 2.08
85 002068 黑猫股 份 6,171,005.00 2.05
86 600169 太原重 工 6,139,004.00 2.04
87 600688 上海石 化 6,108,758.00 2.03
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额(成 交单 价乘 以成 交 数量) 填列 ，不 考虑 相关 交 易费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,716,270,769.93
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,668,107,842.68
注：买入股票 成本及卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 57 页 共 72 页
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评 价
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 中邮多策略 2017 年年度报告
第 58 页 共 72 页
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 338,169.65
2 应收证 券清 算款 20,753.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 470,641.35
5 应收申 购款 695.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 830,260.23
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 10,005,000.00 2.94 重大事 项
中邮多策略 2017 年年度报告
第 59 页 共 72 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
529 493,716.18 258,383,151.00 98.93% 2,792,709.49 1.07%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
1,337.36 0.0005%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
中邮多策略 2017 年年度报告
第 60 页 共 72 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 7 月 24 日 ） 基金 份额 总额
201,159,968.54
本报告 期期 初基 金份 额总 额 248,993,665.67
本报告 期基 金总 申购 份额 41,586,834.51
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 29,404,639.69
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 261,175,860.49
中邮多策略 2017 年年度报告
第 61 页 共 72 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有 举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
自 2017 年 1 月 10 日起 ， 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ，曹
均先生 新任 本基 金管 理人 董事长 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 报告 期内 应支 付给 会 计 师事 务所 的 审
计费用 为人 民币 玖万 元整 ，目前 该会 计师 事务 所已 连续为 本基 金提 供审 计服 务四个 会计 年度 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 中邮多策略 2017 年年度报告
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国金证 券股
份有限 公司
2 3,380,146,167.70 100.00% 3,147,931.81 100.00% -
注：1. 选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序：
（1) 券商 经纪 人财 务 状况良 好 、 经 营行 为规 范 、 风 险管 理先 进、 投资 风 格与中 邮创 业基 金管
理股份 有限 公司 有互 补性 、在最 近一 年内 无重 大违 规行为 。
（2) 券商 经纪 人具 有 较强的 综合 服务 能力 ： 能 及时 、 全 面 、 定 期提 供高 质量的 关于 宏观 、 行
业、资本市场 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据中邮创
业基金管理股 份有限公 司 所管理基金的 特定要求 ， 提供 研究报告 ，具有开 发 量化投资组 合模型的
能力以 及其 他综 合服 务能 力。
（3) 券商经纪 人能提 供 最优惠合理 的佣金率 ： 与其他券商经 纪人相比 ， 该券商经纪人 能够提
供最优 惠合 理的 佣金 率。
基金 管理人根 据以上 标准进行考察 后确定证 券 公司的选择。 基金管理 人 与被选择的证 券公司
签订委 托协 议， 报中 国证 监会备 案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
国金证 券股
份有限 公司
- - 2,400,000,000.00 100.00% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金2016 年第4 季 度 报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 1 月 21 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 63 页 共 72 页
2
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通上 海华信
证券有 限责 任公 司基 金定 投业务
并参加 申购 及定 投费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 2 月 15 日
3
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海华 信证 券有 限责任
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 2 月 15 日
4
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加上 海天天
基金销 售有 限公 司基 金定 投及定
投优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 2 月 16 日
5
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于部 分基 金增 加上 海天 天基金
销售有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 2 月 16 日
6
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金更 新招 募说 明书 （2017
年第 1 号）
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 3 月 9 日
7
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加宜 信普 泽投 资顾 问（北
京）有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 3 月 18 日
8
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金 2016 年年 度报 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 3 月 31 日
9
关于中 邮创 业基 金管 理股 份 有限
公司旗 下部 分基 金开 通上 海凯石
财富基 金销 售有 限公 司基 金定投
业务并 参加 申购 及定 投费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 4 月 13 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 64 页 共 72 页
10
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通泰 诚财富
基金销 售（ 大连 ）有 限公 司基金
定投业 务并 参加 申购 及定 投费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 4 月 13 日
11
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海凯 石财 富基 金销售
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 4 月 13 日
12
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加泰 诚财 富基 金销 售（大
连）有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 4 月 13 日
13
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金2017 年第1 季 度 报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 4 月 21 日
14
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通联 储证券
有限责 任公 司基 金定 投业 务并参
加申购 及定 投费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 5 月 5 日
15
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购金额
下限的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 5 月 10 日
16
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于中 邮多 策略 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金开 通代 销机 构及直
销平台 基金 定投 业务 并参 加定投
申购费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 5 月 10 日
17
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于中 邮多 策略 灵活 配置 混合型
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2017 年 5 月 10 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 65 页 共 72 页
证券投 资基 金增 加代 销机 构的公
告
券日报
18
中邮创 业基 金 管 理股 份有 限公司
关于参 加代 销机 构及 直销 平台网
上申购 基金 费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 5 月 10 日
19
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加联 储证 券有 限责 任公司
为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 5 月 15 日
20
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购费率
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 5 月 24 日
21
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通中 泰证券
股份有 限公 司基 金定 投业 务并 参
加申购 及定 投费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 6 月 8 日
22
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整深 圳市新
兰德证 券投 资咨 询有 限公 司基金
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 6 月 22 日
23
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通北 京肯特
瑞财富 投资 管理 有限 公司 基金定
投业务 并参 加认 、申 购及 定投费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 6 月 29 日
24
中邮创 业基 金管 理股 份 有 限公司
关于增 加北 京肯 特瑞 财富 投资管
理有限 公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 6 月 29 日
25 关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 7 月 17 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 66 页 共 72 页
公司旗 下部 分基 金开 通中 国农业
银行股 份有 限公 司基 金定 投业务
并参加 基金 申购 及定 投优 惠活动
的公告
券报、 证券 时报、 证
券日报
26
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加中 国农 业银 行股 份有限
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 7 月 17 日
27
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金2017 年第2 季 度 报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 7 月 21 日
28
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加晋 商银 行股 份有 限公司
为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 7 月 25 日
29
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加华 西证券
股份有 限公 司基 金申 购及 定投费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 7 月 27 日
30
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整上 海长量
基金销 售投 资顾 问有 限公 司申 购
起点金 额并 参加 基金 申购 费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 8 月 11 日
31
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整深 圳前海
凯恩斯 基金 销售 有限 公司 、大泰
金石基 金销 售有 限公 司申 购起点
金额、 开通 基金 定投 业务 并参加
基金申 购及 定投 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 8 月 17 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 67 页 共 72 页
32
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加深 圳前 海凯 恩斯 基金销
售有限 公司 、大 泰金 石基 金销售
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 8 月 17 日
33
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通方 正证券
股份有 限公 司、 中国 民族 证券有
限责任 公司 基金 定投 业务 并参加
基金申 购及 定投 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 8 月 25 日
34
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加方 正证 券股 份有 限公
司、中 国民 族证 券有 限责 任公司
为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 8 月 25 日
35
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金2017 年半 年度 报 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 8 月 29 日
36
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于调 整代 销机 构基 金申 购金额
下限的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 8 月 30 日
37
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通国 金证券
股份有 限公 司基 金定 投业 务的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 9 月 8 日
38
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金更 新招 募说 明书 （2017
年第 2 号）
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 9 月 9 日
39
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加中 泰证券
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2017 年 9 月 12 日 中邮多策略 2017 年年度报告
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股份有 限公 司基 金定 投费 率优惠
活动的 公告
券日报
40
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购金额
下限的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 9 月 20 日
41
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整凤 凰金信
（银川 ）基 金销 售有 限公 司申购
起点金 额、 开通 基金 定投 业务并
参加基 金申 购及 定投 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 9 月 25 日
42
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加凤 凰金 信（ 银川 ）基金
销售有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 9 月 25 日
43
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整上 海联泰
资产管 理有 限公 司开 通基 金定投
业务并 参加 基金 申购 及定 投费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 9 月 25 日
44
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海联 泰资 产管 理有限
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 9 月 25 日
45
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于调 整北 京创 金启 富投 资管理
有限公 司基 金申 购金 额下 限的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 9 月 28 日
46
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整北 京蛋卷
基金销 售有 限公 司申 购起 点金
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 10 月 12 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 69 页 共 72 页
额、开 通基 金定 投业 务并 参加基
金申购 及定 投费 率优 惠活 动的公
告
47
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加北 京蛋 卷基 金销 售有限
公司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 10 月 12 日
48
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购金额
下限的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 10 月 26 日
49
中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券
投资基 金2017 年第3 季 度 报告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 10 月 26 日
50
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加通 华财 富（ 上海 ）基金
销售有 限公 司、 南京 苏宁 基金销
售有限 公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 11 月 9 日
51
关于中 邮创 业 基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整通 华财富
（上海 ）基 金销 售有 限公 司、南
京苏宁 基金 销售 有限 公司 申购起
点金额 并参 加基 金申 购费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 11 月 9 日
52
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通世 纪证券
有限责 任公 司基 金定 投业 务的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 11 月 9 日
53
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购金额
下限的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 11 月 16 日 中邮多策略 2017 年年度报告
第 70 页 共 72 页
54
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于代 销机 构调 整基 金申 购金额
下限的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 11 月 23 日
55
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通深 圳市新
兰德证 券投 资咨 询有 限公 司基金
定投业 务并 参加 基金 申购 及定投
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 11 月 23 日
56
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金开 通南 京证券
股份有 限公 司基 金定 投业 务并参
加基金 申购 及定 投费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、证
券日报
2017 年 11 月 30 日
57
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金调 整上 海华夏
财富投 资管 理有 限公 司申 购起点
金额、 开通 基金 定投 业务 并参加
基金申 购及 定投 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 12 月 7 日
58
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
关于增 加上 海华 夏财 富投 资管理
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2017 年 12 月 7 日
59
关于中 邮创 业基 金管 理股 份有限
公司旗 下部 分基 金参 加中 国农业
银行股 份有 限公 司基 金申 购及定
投优惠 活 动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2017 年 12 月 29 日
中邮多策略 2017 年年度报告
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170101-20170301 50,000,000.00 - - 50,000,000.00 19.14%
2 20170101-20171231 86,131,782.95 - - 86,131,782.95 32.98%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险， 主 要是由 于持有 人结构相 对集中， 机
构同质化， 资金呈 现 “ 大 进大出 ” 特点， 在 市场突 变情况下， 赎回行 为高度 一致， 给基 金投资 运
作可能会 带来较 大压力 ， 使得基金 资产的 变现能 力 和投资者 赎回管 理的匹 配 与平衡可 能面临 较大
考验，继 而可能 给基金 带 来潜在的 流动性 风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
中邮多策略 2017 年年度报告
第 72 页 共 72 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 中 邮多策 略灵 活混 合型 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《中 邮多 策略 灵活 混合 型型证 券投 资基 金基 金合 同》
3. 《中 邮多 策略 灵活 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
4. 《中 邮多 策略 灵活 混合 型型证 券投 资基 金招 募说 明书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
13.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
13.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中 邮创 业基金 管理 股份有 限公 司
2018 年 3 月 30 日
