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永赢双利债券A(002521)

永赢双利债券:2017年年度报告

 
 
 
永赢双 利债券 型证券 投资基 金 
2017 年年 度报告 
 
 
2017 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 永赢 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 华泰 证券股 份有 限公司 
送出 日期:2018 年 03 月 30 日永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告 




































页,共 69 页 2 §1


重 要提示 及目 录


1.1 重要 提示


基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于2018 年3 月28 日复 核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告 等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料经审计。


本报告期自2017 年1 月1 日起至2017 年12 月31 日止。


永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 3 1.2 目录 §1


重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 9 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 9 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 9 §3


主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 9 3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................. 10 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 11 3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ..................................................................................................... 14 §4


管理人报告 ............................................................................................................................................. 15 4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 15 4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 16 4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 16 4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 18 4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场 及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 18 4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 19 4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 19 4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 20 4.9 管理人对会计师事 务所 出具非标准审计报告 所涉 相关事项的说明 ......................................... 20 4.10 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 ................................... 20 §5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 20 5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 20 5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 20 5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 20 §6


审计报告 ................................................................................................................................................. 20 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 20 6.2 审计报告的基本内 容 ..................................................................................................................... 21 §7


年度财务报表 ......................................................................................................................................... 23 7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 23 7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 25 7.3 所有者权益(基金 净值 )变动表 ................................................................................................. 27 7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 28 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 59 8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 59 8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 60 8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 60 8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 60 8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 60 8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 61 8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 61 8.8 报告期末按公允价 值占 基 金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 61 8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 62 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 4 8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 62 8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 62 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 62 §9


基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 63 9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 63 9.2 期末基金管理 人的从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 64 9.3 期末基金管理 人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 64 §10


开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 64 §11


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 65 11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 65 11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 65 11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 65 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 65 11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 65 11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 65 11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 65 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 66 §12


影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 68 12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 68 12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 68 §13


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 68 13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 68 13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 69 13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 69 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 5 §2


基 金简介 2.1 基金 基本 情况 基金名称 永赢双利债券型证券投资基金 基金简称 永赢双利债券 基金主代码 002521 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年05月25日 基金管理人 永赢基金管理有限公司 基金托管人 华泰证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 77,582,792.37份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 永赢双利债券A 永赢双利债券C 下属分级基金的交易代码 002521 002522 报告期末下属分级基金的份额总额 77,486,339.95份 96,452.42份


2.2 基金 产品 说明 投资目标


本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基 础上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人提供 较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。 投资策略


本基金采取稳健的资产配置策略,通过自上而下 的方法进行固定收益和权益类品种的动态配置,在控 制基金资产净值波动的基础上, 追求适度的超额收益。


(一)大类资产配置策略


本基金资产配置以债券为主,并不因市场的中短 期变化而改变。在不同的市场条件下,通过对宏观经 济环境、国家经济政策、债券市场整体收益率曲线变 化、资金供求关系和股票市场等因素的分析,研判经 济周期在美林投资时钟理论所处的阶段,积极、主动 地确定权益类资产和现金等各类资产的配置比例并进 行实时动态调整,以追求适度的超额收益。


(二)债券选择策略 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 6


本基金债券投资将主要采取信用策略,同时辅以 久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差 策略、债券选择策略等积极投资策略,在适度控制风 险的基础上,通过严格的信用分析和对信用利差变动 趋势的判断,力争获取信用溢价,以最大程度上取得 超额收益。


1、信用策略


本基金通过主动承担适度的信用风险来获取较高 的收益,所以在个券的选择中特别重视信用风险的评 估和防范。本基金采用经认可的评级机构的评级结果 进行债券筛选,同时对债券发行人以及债务信用风险 的评估进行债券投资范围的调整及投资策略的运用。 本基金根据国民经济运行周期阶段,分析债券发行人 所处行业发展前景、 发展状况、 市场地位、 财 务状况、 管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用 风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用 等级,确定债券的信用风险利差。


2、久期策略


本基金将通过自上而下的组合久期管理策略,以 实现对组合利率风险的有效控制。本基金将根据对宏 观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合 久期。 如果预期利率下降, 本基 金将增加组合的久期, 以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果 预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,以减小债 券价格下降带来的风险。


3、收益率曲线配置策略


本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线, 通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来 调整投资组合的头寸。


在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用 集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线 的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。 一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用 集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策 略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 7 形策略。


本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周 期、市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债 券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。


4、息差策略


本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形, 通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放 大债券投资的收益。


5、骑乘策略


本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。 这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标 久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债 券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限 的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大 幅度的下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率 曲线上升或进一步陡峭,这一策略也能提供更多的安 全边际。


6、信用债券精选策略


本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综 合考虑信用等级、 期限、 流动性、 市场分割、 息票率、 税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不 同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模 型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特 征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价 值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、 属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。


7、中小企业私募债券投资策略


本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久 期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面, 根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合 的久期。信用风险控制方面,对个券信用资质进行详 尽的分析,对企业性质、所处行业、增信措施以及经 营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露。 流动性控制方面,要根据中小企业私募债券整体的流 动性情况来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 8 时确保整体组合的流动性安全。


8、资产支持证券投资策略


资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券 (A BS) 、 住房抵押贷款支 持证券 (MBS) 等证券 品种。 本 基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成 及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等 影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用 蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券 的相对投资价值并做出相应的投资决策。


(三)股票投资策略


本基金股票投资部分主要采取"自下而上"的投资 策略,回避对市场短期趋势的预测,结合对宏观经济 状况、行业成长空间、行业集中度、公司竞争优势等 因素的判断,对公司的盈利能力、偿债能力、营运能 力、成长性、估值水平、公司战略、治理结构和商业 模式等方面进行定量和定性的分析,追求股票投资组 合的长期稳健增值。


(四)权证投资策略


权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利 于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收 益。


(五)国债期货投资策略


国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债 券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相 关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势 的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化 分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流 动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪 监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求 实现资产的长期稳定增值。 业绩比较基准


中国债券综合全价指数 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低 风险的基金品种, 其风险收益预期高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。


永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 9 2.3 基金 管理 人和基 金托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 永赢基金管理有限公司 华泰证券股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 毛慧 吴冬云 联系电话 021-51690145 025-83387219 电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com wudongyun@htsc.com 客户服务电话 021-51690111 95597 传真 021-51690177 025-83387215 注册地址 浙江省宁波市鄞州区中山东 路466号 江苏省南京市江东中路228号 办公地址 上海市浦东新区世纪大道210 号二十一世纪大厦27楼 江苏省南京市江东中路228号 邮政编码 200120 210009 法定代表人 马宇晖 周易 2.4 信息 披露 方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 www.maxwealthfund.com 基金年度报告备置地 点 上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦27楼 2.5 其他 相关 资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所 (特殊 普通合伙) 上海市世纪大道100号环球金融中心 50楼 注册登记机构 永赢基金管理有限公司登记 注册中心 上海市浦东新区世纪大道210号21世 纪中心大厦27楼 §3


主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 10 3.1 主要 会计 数据和 财务 指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间 数据和 指标 2017年


2016年5月25日(基金合同生效日) -2016年12月31日 永赢双利 债券A 永赢双利 债券C 永赢双利债券A 永赢双利债券C 本期已实现收益 680,421. 23 54,885.4 7 848,406.33 4,809,210.27 本期利润 1,812,75 3.32 560,852. 14 -590,827.83 4,276,674.31 加权平均基金份 额本期利润 0.0132 0.0089 -0.0077 0.0198 本期加权平均净 值利润率 1.27% 0.88% -0.49% 1.95% 本期基金份额净 值增长率 1.36% 0.10% 184.78% 1.30% 3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016年末 期末可供分配利 润 3,542,67 3.98 -933.94 5,974,706.29 206,325.28 期末可供分配基 金份额利润 0.0457 -0.0097 0.0324 0.0029 期末基金资产净 值 81,029,0 13.93 96,811.2 7 190,233,033.13 70,249,639.47 期末基金份额净 值 1.046 1.004 1.032 1.003 3.1.3 累计 期末指 标 2017年末 2016年末 基金份额累计净 值增长率 188.47% 1.40% 184.78% 1.30% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 11 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 永赢双利债券A 阶段 份额净 值增长 率① 份额 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.29% 0.07% -1.15% 0.06% 1.44% 0.01% 过去六个月 1.16% 0.07% -1.30% 0.05% 2.46% 0.02% 过去一年 1.36% 0.07% -3.38% 0.06% 4.74% 0.01% 自基金合同 生效起至今 188.4 7% 8.91% -4.46% 0.08% 192.93% 8.83% 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本基金业绩比较基准为中国债券综合全价指数收益率。 永赢双利债券C 阶段 份额净 值增长 率① 份额 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.59% 3.36% -1.15% 0.06% 0.56% 3.30% 过去六个月 0.10% 2.32% -1.30% 0.05% 1.40% 2.27% 过去一年 0.10% 1.66% -3.38% 0.06% 3.48% 1.60% 自基金合同 生效起至今 1.40% 1.31% -4.46% 0.08% 5.86% 1.23% 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 12 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本基金业绩比较基准为中国债券综合全价指数收益率。


3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益 率变 动的比较 注:本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同规定。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 13 注:本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同规定。


3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比 较 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 14 注:图中所列示的2016 年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期5 月25 日(基 金合同生效日)起至12 月31 日止计算。 注:图中所列示的2016 年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期5 月25 日(基 金合同生效日)起至12 月31 日止计算。


3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况 永赢双利债券A 单位:人民币元 年度 每10份基 金份额分 红数 现金形式发放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分配合计 备注 2016年 18.00 614,054,684.98 144,343.38 614,199,028.36 - 合计 18.00


614,054,684.98 144,343.38 614,199,028.36 - 永赢双利债券C 单位:人民币元 年度 每10份基 金份额分 红数 现金形式发放 总额 再投资形式发 放总额 年度利润分配 合计 备注 2016年 0.10 700,709.99 240.06 700,950.05 - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 15 合计 0.10


700,709.99 240.06 700,950.05 - §4


管 理人报 告 4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况 4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验


永赢基金管理有限公司 (以下简称"公司")于2013年10月8日取得了中国证监会 《关 于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》 ( 证监许可[2013]1280号) , 随后, 公司于 2013年10月11日取得商务部 《中华人民共和国外商投资企业批准证书》 (商外资资审字 [2013]008号) ,并 于2013年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立, 此后, 于2013 年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》(编号A087),并于2017年3 月14日获得中国证监会颁发的信用代码为913302007178854322的 《中华人民共和国经营 证券期货业务许可证》。2014年8月18日,公司完成工商变更登记,注册资本由人民币 壹点伍亿元增至人民币贰亿元;2018年1月25日,公司完成增资,注册资本由人民币贰 亿元增至人民币玖亿元。 目前, 公司的股权结 构为宁波银行股份有限公司持股71.49%, 利安资金管理公司持股28.51%。


截止2017年12月31日, 本基金管理人共管理10只开放式证券投资基金, 即永赢货币 市场基金、 永赢天天利货币市场基金、 永赢量化混合型发起式证券投资基金、 永赢量化 灵活配置混合型发起式证券投资基金、 永赢稳益债券型证券投资基金、 永赢双利债券型 证券投资基金、 永赢丰益债券型证券投资基金、 永赢添益债券型证券投资基金、 永赢瑞 益债券型证券投资基金、永赢永益债券型证券投资基金。 4.1.2 基金 经理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 祁洁萍 基金经理 2016-05- 25 - 9 祁洁萍女士,东华大学应用数 学硕士,CFA,9年固定收益研 究投资经验,曾任平安证券研 究所债券分析师;光大证券证 券投资总部投资经理、执行董 事。现任永赢基金管理有限公 司固定收益投资总监。 李永兴 基金经理 2017-12- - 11 李永兴先生,北京大学金融学永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 16 01 硕士, 11年证券相关从业经验, 曾担任交银施罗德基金管理有 限公司研究员、基金经理;九 泰基金管理有限公司投资总 监。现担任永赢基金管理有限 公司总经理助理。 4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明


在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其 各项实施细则、 《永赢双利债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产, 为 基金持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人利 益的行为。 4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明 4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法


为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输送等违 法违规行为, 本基金管理人根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金公司公平交易制 度指导意见》 、 《基金 管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和内部制 度,制定和修订了《公平交易制度》。


通过组织结构的设置、 工作制度、 流程和 技术手段全面落实公平交易原则在具体业 务 (包括研究分析、 投 资决策、 交易执行等) 环节中的实现, 在保证各投资组合投资决 策相对独立性的同时, 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面 享有公平的机会。 同时, 通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平 交易过程和结果的监督。


在研究分析方面, 本基金管理人建立了规范、 完善的研究管理平台, 规范了研究人 员的投资建议、 研究报告的发布流程, 使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、 准 确性及深度等方面得到公平对待。


在投资决策方面, 首先, 本基金管理人建立健全投资授权制度, 明确投资决策委员 会、 投资总监、 投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。 投资决策委员会和投资 总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。 投资经理在 授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序; 其次, 本基 金管理人建立投资组合投资信息的管理及保密制度, 除分管投资副总及投资总监等因业 务管理的需要外, 不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离; 另 外, 本基金管理人还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离, 且永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 17 不能互相授权投资事宜。


在交易执行方面, 本基金管理人设立了独立于投资管理职能的交易部, 通过实行集 中交易制度和公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易执行机会;此外, 本基金管理人对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实 了严格的管理: (1) 对于交易所公开竞价的同向交易, 交易部按照"时间优先、 价格优 先"的原则,采取"未委托数量比例法",通过系统的公平交易模块实现公平交易;(2) 对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以本基金管理人名义进行的交易, 各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,交易部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;(3)对于银行间市场的现券交易,交易部在银 行间市场开展独立、 公平的询价, 并由监察稽核部对交易价格的公允性 (根据市场公认 的第三方信息) 、 交易对手和交易方式进行事后审核, 确保交易得到公平和公允的执行。 对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易指令, 投资经理须提出申请 并阐明具体原因,交由交易总监及监察稽核总监进行严格的公平性审核;(4)严格禁 止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易 (除完全按照有关指 数的构成比例进行投资的组合或严格依据量化模型进行投资的组合外) 。 确因投资组合 的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易, 相关投资经理 须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。


在日常监控和事后分析评估方面, 监察稽核部开展日内和定期的工作对公平交易执 行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监 控; 对非公开发行股票申购、 以本基金管理人名义进行的债券一级市场申购的申购方案 和分配过程进行审核和监控; 以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交 易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。 事后分析评估上, 监察稽核部在每个季度 的 《公平交易报告》 中 , 对不同组合间同一投资标的、 临近交易日的同向交易和反向交 易的合理性开展分析评估。 4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况


本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程, 以 及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输送。 本基金管理人 规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重视交易 执行环节的公平交易措施, 以"时间优先、 价格优先"作为执行指令的基本原则, 通过投 资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。


本基金管理人交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控, 监察稽核部负责对 各账户公平交易进行事后分析, 于每季度分别对所管理的不同投资组合的整体收益率差 异、 分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析, 通过分 析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 18


报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度, 公平对待旗下各投资组合, 未发现 任何违反公平交易的行为。本报告期内,公平交易制度执行情况良好。 4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明


本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明 4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析


2017供给侧改革力度超预期, 但是经济整体仍表现出一定的韧性,2017年经济基本 面整体前高后低,GDP增速从年初的6.90%降低至6.80%,2017年房地产行业整体投资增 速亦好于年初预期, 同时基本面对债券市场的影响弱于政策面冲击, 监管部门先后出台 各类政策, 抑制金融市场过度杠杆, 鼓励金融市场脱虚向实, 中央经济工作会议更是把 防范金融风险放在了首位,2018年年初监管部门接连出台监管政策, 预期金融监管的力 度或将持续。物价方面,2017年全国居民消费价格上涨1.6%,涨幅比2016年回落0.4个 百分点; 工业生产者出厂价格由2016年下降1.4%, 转为上涨6.3%, 结束了2012年以来连 续五年的下降态势。 总体上看, 居民消费价格温和上涨, 物价水平保持平稳; 工业生 产 者出厂价格持续恢复性上涨,但涨势趋稳。


全年债券市场处于熊市之中, 收益率大幅上行,2017年末10年期国债收益率3.88%, 较2016年上行87BP,双利基金维持低久期策略,净值保持平稳增长。 4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现


截至报告期末永赢双利债券A基金份额净值为1.046元;本报告期内,基金份额净值 增长率为1.36%,同期业绩比较基准收益率为-3.38%;截至报告期末永赢双利债券C基金 份额净值为1.004元;本报告期内, 基金份额净值增长率为0.1%,同 期 业绩比较基准收益 率为-3.38%; 4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望


基本面方面, 海外经济体的复苏对出口正向作用, 考虑到2017年以来的基数效应以 及新兴国家出口份额占比扩大, 对经济的正面贡献可能弱于2017年, 但是出口切实改善 了国内企业总需求, 制造业投资有所受益, 尤其是在经历了2017年的供给侧改革后, 制 造业盈利虽然内部有所分化, 但是整体盈利水平抬升, 从盈利角度, 制造业投资存在反 弹的空间, 但整体幅度有限。 国内经济的表现仍取决于房地产的走势与政府对经济下行 的忍耐力,居民部门经过近3年的资产负债表扩张,扩张速度17年四季度已经开始趋于 缓和, 虽然2018年年初, 部分城市开始放宽对购房的限制, 但是考虑到居民部门资产负 债表的修复, 房地产销售的增速或将继续下滑, 同时房企在经历了一轮去库存后, 库存永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 19 的水平已经处于历史相对低位, 销售对投资的传导幅度有所弱化, 受此影响房地产投资 的下滑幅度可能要弱于2013年的下行周期。 金融监管趋严的趋势不会改变, 银行业资产 负债表扩张增速继续处于低位,限制债券需求。 4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况


2017年, 本基金管理人的内部监察稽核工作以保障合规运作和投资者合法权益为出 发点, 坚持独立、 客观 、 公正的原则, 持续开 展了合规检查、 内部审计、 合规培训、 制 度修订、信息披露、反洗钱等工作。


本报告期内,本基金管理人的监察稽核工作主要包括:


1、新发布的法律法规以及监管要求的落实。2017年内,监管机构发布了一系列对 公募基金投资运作甚至日后行业整体发展都产生深远影响的法规, 主要包括 《证券期货 投资者适当性管理办法》 、 《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》 以及 《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》 等。 在这些法规发布后, 公司第一 时间进行了解读,并形成了针对性的落实方案,由各相关部门进行具体落实。


2、深入开展内部审计工作。本年度内,公司加大了在内部审计工作方面的投入, 在增加人员配备力量的同时, 进一步深化了内部审计的开展深度, 杜绝审计形式化、 表 面化, 深挖内部控制中的潜在隐患。 监察稽核部在本年度内对审计方法和审计流程进行 了进一步的梳理和调整, 制订了明确的包含审计计划、 执行、 报告和跟踪四个阶段在内 的审计流程; 并在此基础上强化了跟踪审计工作的开展, 对于审计发现的问题和内控缺 陷被审计部门必须反馈整改计划, 监察稽核部依据整改计划开展后续跟进, 跟进审计的 结果向管理层汇报,对于整改不及时的部门将根据合规考核的相关要求予以扣分。


3、强化合规培训的开展。本年度内,监管机构发布了诸多法律法规,为了使员工 加深对于这些法律法规的认识, 强化员工在日常行为以及业务开展中的合规性, 公司组 织了大量合规培训, 培训的内容以新规要求、 监管关注热点、 行业风险事件为主, 并 通 过多样化的方式提高了员工在合规培训中的参与度以及积极性。 4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明


本基金管理人按照相关法律法规规定, 设有估值委员会, 并制定了相关制度及流程。 估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督, 确保基金估值的公 允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 本基金管理人估值委员会 由分管运营的总经理助理负责, 成员包括总经理、 督察长、 分管投资 的总经理助理、 分 管运营的总经理助理、 基金运营部负责人、 监察稽核部负责人。 以上成员均具有丰富的 行业分析、 会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪 曲或有失公允的情况, 可向估值委员会报告并提出相关意见和建议, 但不参与最终估值 决策。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突, 一切以投资者利益最大化为最永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 20 高准则。


报告期内, 本基金依据签署的 《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》 从 中央国债登记结算有限责任公司取得中债估值服务;本基金与中证指数有限公司根据 《中证债券估值数据服务协议》而取得中证数据估值服务。 4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明


本基金本报告期内未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.9 管理 人对 会计师 事务 所出 具非标 准审 计报告 所涉 相关事 项的 说明


本报告期内,未发生会计师事务所出具非标准审计报告的情形。 4.10 报 告期 内管理 人对 本基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警情 形的说 明


本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5


托 管人报 告 5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明


在本报告期内 (2017年1月1日至2017年12月31日) , 永赢双利债券型证券投资基金 基金托管人-华泰证券股份有限公司按时进行了基金的投资交易清算,及时完成了基金 名下的资金划拨, 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为, 并严格遵守了基金合同 和各项法律法规的相关规定,履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说明


本报告期内,本托管人依基金合同约定对基金管理人的投资运作行为进行了监督, 对本基金资产净值计算、 费用开支方面进行了复核, 未发现基金管理人存在损害本基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见


本托管人复核了本基金2017年年度报告中的有关财务数据、净值表现、收益分配、 投资组合报告等内容,相关内容真实、准确和完整。 §6


审 计报告 6.1 审计 报告 基本信 息 财务报表是否经过审计 是 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 21 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明(2018)审字第61090672_B05号 6.2 审计 报告 的基本 内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 永赢双利债券型证券投资基金全体基金份额持 有人 审计意见 我们审计了永赢双利债券型证券投资基金的财 务报表, 包括2017年12月31日的资产负债表,20 17年度的利润表、 所有者权益 (基金净值) 变动 表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的 永赢双利债券型证券投资基金的财务报表在所 有重大方面按照企业会计准则的规定编制, 公允 反映了永赢双利债券型证券投资基金2017年12 月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和 净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 则,我们独立于永赢双利债券型证券投资基金, 并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信, 我们获取的审计证据是充分、 适当的, 为发表审 计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 永赢双利债券型证券投资基金管理层 (以下简称 管理层) 对其他信息负责。 其他信息包括年度报 告中涵盖的信息, 但不包括财务报表和我们的审 计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵 盖其他信息, 我们也不对其他信息发表任何形式 的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我 们的责任是阅读其他信息, 在此过程中, 考虑其 他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 22 解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大 错报。 基于我们已执行的工作,如果我们确定 其他信息存在重大错报,我们应当报告该事实。 在这方面,我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的责任 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务 报表, 使其实现公允反映, 并设计、 执行和维护 必要的内部控制, 以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时, 管理层负责评估永赢双利债券型证券投资基金 的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项 (如适用) , 并运用持续经营假设, 除非计划进 行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 治 理层负责监督永赢双利债券型证券投资基金的 财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证, 并出 具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平 的保证, 但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于 舞弊或错误导致, 如果合理预期错报单独或汇总 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在 按照审计准则执行审计工作的过程中, 我们运用 职业判断, 并保持职业怀疑。 同时, 我们也执行 以下工作: (1) 识别和评估由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风险, 设计和实施审计程 序以应对这些风险, 并获取充分、 适当的审计证 据, 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉 及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内 部控制之上, 未能发现由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报 的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制,以 设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的 有效性发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 23 策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理 性。 (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性 得出结论。 同时, 根据获取的审计证据, 就可能 导致对永赢双利债券型证券投资基金持续经营 能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 不确定性得出结论。 如果我们得出结论认为存在 重大不确定性, 审计准则要求我们在审计报告中 提请报表使用者注意财务报表中的相关披露; 如 果披露不充分, 我们应当发表非无保留意见。 我 们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然 而, 未来的事项或情况可能导致永赢双利债券型 证券投资基金不能持续经营。 (5) 评价财务报 表的总体列报、 结构和内容 (包括披露) , 并评 价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我 们与治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通, 包括沟通我们在审计 中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 蒋燕华 石静筠 会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼 审计报告日期 2018-03-28 §7


年 度财务 报表 7.1 资产 负债 表 会计主体:永赢双利债券型证券投资基金 报告截止日:2017年12月31日 单位:人民币元 资 产


附注 号


本期末


2017年12月31日


上年度末


2016年12月31日


资 产:





银行存款 7.4.7.1 1,705,366.55 23,072,641.27 结算备付金


10.00 1,137,172.76 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 24 存出保证金


13,375.20 21,227.82 交易性金融资产 7.4.7.2 69,552,000.00 188,597,000.00 其中:股票投资


- - 基金投资


- - 债券投资


69,552,000.00 188,597,000.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 9,500,134.25 40,000,180.00 应收证券清算款


- 5,001,801.39 应收利息 7.4.7.5 733,599.81 3,072,676.00 应收股利


- -


应收申购款


- 36,197,530.44 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


81,504,485.81 297,100,229.68 负 债和 所有者 权益 附注 号


本期末


2017年12月31日 上年度末


2016年12月31日 负 债:








短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


45,087.57 36,090,541.38 应付管理人报酬 76,858.87 302,393.86 应付托管费 16,469.76 64,798.69 应付销售服务费


12,144.99 25,053.06 应付交易费用 7.4.7.7 8,099.42 14,770.09 应交税费


- - 应付利息


- - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 25 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 220,000.00 120,000.00 负债合计


378,660.61 36,617,557.08 所 有者 权益:





实收基金 7.4.7.9 77,582,792.37 254,301,641.03 未分配利润 7.4.7.1 0 3,543,032.83 6,181,031.57 所有者权益合计


81,125,825.20 260,482,672.60 负债和所有者权益总计


81,504,485.81 297,100,229.68 注:报告截止日2017年12月31日,基金份额净值1.046元,基金份额总额77,582,792.37 份, 其中A类基金份额净值1.046元, 份额总额77,486,339.95份;C类基金份额净值1.004 元,份额总额96,452.42份。 7.2 利润 表 会计主体:永赢双利债券型证券投资基金 本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日 单位:人民币元 项 目 附注 号


本期2017年01月01 日至2017年12月31 日


上年度可比期间


2016年05月25日 (基金 合同生效日) 至2016年 12月31日


一、 收入


4,951,155.46 6,501,495.41 1.利息收入


10,042,691.80 7,230,910.43 其中:存款利息收入 7.4.7.1 1 70,311.93 477,275.57 债券利息收入


9,314,699.68 5,816,603.18 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 657,680.19 937,031.68 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 26 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填 列) -6,906,899.53 -516,494.71 其中:股票投资收益 7.4.7.1 2 - - 基金投资收益 7.4.7.1 3 - - 债券投资收益 7.4.7.1 4 -7,260,099.53 -376,744.71 资产支持证券投资收 益 7.4.7.1 4.5


- - 贵金属投资收益 7.4.7.1 5 - - 衍生工具收益 7.4.7.1 6 353,200.00 -139,750.00 股利收益 7.4.7.1 7 - - 3.公允价值变动收益 ( 损失以 “-”号填列) 7.4.7.1 8 1,638,298.76 -1,971,770.12 4.汇兑收益 (损失以 “-” 号 填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号 填列) 7.4.7.1 9 177,064.43 1,758,849.81 减 :二 、费用


2,577,550.00 2,815,648.93 1.管理人报酬 7.4.10. 2.1


1,454,014.99 1,427,037.19 2.托管费 7.4.10. 2.2 311,574.74 305,793.69 3.销售服务费 7.4.10. 2.3 255,679.02 531,039.13 4.交易费用 7.4.7.2 0 8,018.35 14,403.51 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 27 5.利息支出


361,062.90 407,623.41 其中: 卖出回购金融资 产支出


361,062.90 407,623.41 6.其他费用 7.4.7.2 1 187,200.00 129,752.00 三、 利润 总额 (亏 损总 额以 “-” 号填 列) 2,373,605.46 3,685,846.48 减:所得税费用


- - 四 、净 利润( 净亏 损以“-” 号填 列) 2,373,605.46 3,685,846.48 7.3 所有 者权 益(基 金净 值) 变动表 会计主体:永赢双利债券型证券投资基金 本报告期:2017年01月01日至2017年12月31日 单位:人民币元 项 目 本期


2017年01月01日至2017年12月31日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益(基金净 值) 254,301,641.0 3 6,181,031.57 260,482,672.60 二、 本期经营活动产生 的基金 净值变动数(本期利润) - 2,373,605.46 2,373,605.46 三、 本期基金份额交易 产生的 基金净值变动数 (净值 减少以 “-”号填列) -176,718,848. 66 -5,011,604.20 -181,730,452.86 其中:1.基金申购款 78,210,570.58 1,252,614.27 79,463,184.85 2.基金赎回款 -254,929,419. 24 -6,264,218.47 -261,193,637.71 四、 本期向基金份额持 有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - - - 五、 期末所有者权益 (基金净 值) 77,582,792.37 3,543,032.83 81,125,825.20


永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 28 项 目 上年度可比期间


2016年05月25日(基金合同生效日)至2016年12月31 日


实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益(基金净 值) 315,657,059.5 7 - 315,657,059.57 二、 本期经营活动产生 的基金 净值变动数(本期利润) - 3,685,846.48 3,685,846.48 三、 本期基金份额交易 产生的 基金净值变动数 (净值 减少以 “-”号填列) -61,355,418.5 4 617,395,163.5 0 556,039,744.96 其中:1.基金申购款 500,977,332.8 6 629,683,296.0 6 1,130,660,628.92 2.基金赎回款 -562,332,751. 40 -12,288,132.5 6 -574,620,883.96 四、 本期向基金份额持 有人分 配利润产生的基金净值变动 (净值减少以“-”号填列) - -614,899,978. 41 -614,899,978.41 五、 期末所有者权益 (基金净 值) 254,301,641.0 3 6,181,031.57 260,482,672.60 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 芦特尔 ————————— 基金管理人负责人 高利民 ————————— 主管会计工作负责人 虞俏依 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表 附注 7.4.1 基金 基本情 况


永赢双利债券型证券投资基金 (以下简称"本基金") , 系经中国证券监督管理委员 会(以下简称"中国证监会")证监许可〔2016〕357号《关于准予永赢双利债券型证券 投资基金注册的批复》 的核准, 由基金管理人永赢基金管理有限公司向社会公开发行募 集,基金合同于2016年5月25日正式生效,首次设立募集规模为315,657,059.57份基金份 额。 本基金为契约型开放式, 存续期限不定。 本基金的基金管理人及注册登记机构为永永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 29 赢基金管理有限公司,基金托管人为华泰证券股份有限公司。


本基金基金份额分为A类和C类基金份额。 对于A类基金份额, 投资者认购/申购时收 取认购/申购费用,赎回时根据持有期限收取赎回费用,并不再从本类别基金资产中计 提销售服务费;对于C类基金份额,投资者认购/申购时不收取认购/申购费用,赎回时 不收取赎回费用,从本类别基金资产中计提销售服务费。


本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国债、 企 业债、 公司债、 央 行票据、 地方政府债、 商业银行金融债与次级债、 政策性金融债、 中 期票据、 资产支持 证券、 可转债 (含分离交易可转债) 、 短期融资券、 中小企业私募债、 债券回购及银行 存款等固定收益类投资工具,国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中 国证监会核准上市的股票)、权证等权益类资产,国债期货以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具, 但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构 以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。


基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%;投资于 股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%;其中基金持有的全部 权证的市值不超过基金资产净值的3%; 每个交易日日终, 扣除国债期货合约需缴纳的交 易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。


本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数。 7.4.2 会计 报表的 编制基 础


本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 (以下统称"企业会计准则") 编制, 同时, 对于在具体会计核算和信息披露方面, 也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证券监督管理委 员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券 投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金 信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资 基金业协会颁布的相关规定。


本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明


本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实、 完整地反映了本基金于2017年12月31 日的财务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































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本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基 金会计核算业务指 引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年 度


本基金会计年度采用公历年度,即每年自1月1日起至12月31日止。 7.4.4.2 记账本 位币


本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外, 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类


金融工具是指形成本基金的金融资产 (或负债) , 并形成其他单 位的金融负债 (或 资产)或权益工具的合同。


(1)金融资产分类


本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类: 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产、贷款和应收款项;


本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投 资、债券投资和衍生工具等;


(2)金融负债分类


本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认


本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。


划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债券等, 以及不 作为有效套期工具的衍生工具, 按照取得时的公允价值作为初始确认金额, 相关的交易 费用在发生时计入当期损益;


在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金 股利, 应当确认为当期收益。 每日, 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益;


处置该金融资产或金融负债时, 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投 资收益,同时调整公允价值变动收益;


当收取该金融资产现金流量的合同权利终止, 或该收取金融资产现金流量的权利已 转移,且符合金融资产转移的终止确认条件的,金融资产将终止确认;


当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,该金融负债或其一部分将终止确永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 31 认;


本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的, 终止确认该 金融资产; 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 不终止确认该金融资产; 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的, 分别下列情 况处理:放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债; 未放弃对该金融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资 产,并相应确认有关负债。


本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下:


(1)股票投资


买入股票于成交日确认为股票投资, 股票投资成本, 按成交日应支付的全部价款扣 除交易费用入账;


卖出股票于成交日确认股票投资收益, 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日 结转;


(2)债券投资


买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本, 按成交日应支付的全部价款扣 除交易费用入账,其中所包含的债券应收利息单独核算,不构成债券投资成本;


买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券, 根据其发行价、 到期价和发行 期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算;


卖出债券于成交日确认债券投资收益,卖出债券的成本按移动加权平均法结转;


(3)权证投资


买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除 交易费用后入账;


卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益, 卖出权证的成本按移动加权平均法于成 交日结转;


(4)国债期货投资


买入或卖出国债期货投资于成交日确认为国债期货投资。 国债期货初始合约价值按 成交金额确认;


国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益, 国债期货的初始合约价值按移动加 权平均法于成交日结转;


(5)分离交易可转债


申购新发行的分离交易可转债于获得日, 按可分离权证公允价值占分离交易可转债 全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投 资成本,按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本;


上市后,上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算;


(6)回购协议 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































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本基金持有的回购协议 (封闭式回购) , 以成本列示, 按实际利率 (当实际利率与 合同利率差异较小时,也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则


公允价值, 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中, 出售一项资产所能收到或 者转移一项负债所需支付的价格。 本基金以公允价值计量相关资产或负债, 假定出售资 产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行; 不存在主要市场的, 本 基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。 主要市场 (或最有利市场) 是本 基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为 实现其经济利益最大化所使用的假设。


在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债, 根据对公允价值计量整体而言 具有重要意义的最低层次输入值, 确定所属的公允价值层次: 第一层次输入值, 在计量 日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价; 第二层次输入值, 除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值; 第三层次输入值, 相关资产 或负债的不可观察输入值。


每个资产负债表日, 本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负 债进行重新评估,以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。


本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值:


(1) 存在活跃市场的金融工具,按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场 上未经调整的报价作为公允价值; 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计 量的重大事件的, 应采用最近交易日的报价确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最 近交易日的报价不能真实反映公允价值的,应对报价进行调整,确定公允价值。


与上述投资品种相同, 但具有不同特征的, 应以相同资产或负债的公允价值为基础, 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等, 如果 该限制是针对资产持有者的, 那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外, 基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价;


(2) 不存在活跃市场的金融工具,应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据 和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时, 应优先使用 可观察输入值, 只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况 下,才使用不可观察输入值;


(3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理 人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值;


(4) 如有新增事项,按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































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当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利, 且该种法定权利现在是 可执行的, 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时, 金 融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外, 金融资产和金 融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基 金


实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平 准金


损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申 购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占 基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回 款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基 金申购确认日或基金赎回确认日确认。


未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算, 并于期末全 额转入"未分配利润/(累计亏损)"。 7.4.4.9 收入/ (损 失) 的确 认和计 量


(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定 期存款, 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入, 并根据提前支取所实际收 到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失, 列入利息收入减项, 存款 利息收入以净额列示;


(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由 债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提;


(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额,扣除应由资产 支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在证券实际持有期内逐日计 提;


(4)买入返售金融资产收入,按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率 与合同利率差异较小时,也可以用合同利率),在回购期内逐日计提;





(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认, 并按卖出股票成交金额与其成本 的差额入账;


(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认, 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额 入账; 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































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(7) 资产支持证 券投资收益/(损失)于成交日确认, 并按成交总额与其成本、 应收 利息的差额入账


(8)权证收益/(损失)于卖出权证成交日确认, 并按卖出权证成交金额与其成本的差 额入账;


(9)国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认, 并按平仓成交金额与其初始合约价值 的差额入账;


(10)股利收益于除息日确认, 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应 由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账;


(11) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变 动形成的应计入当期损益的利得或损失;


(12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方, 经济利益很可能流入且金额可以 可靠计量的时候确认。 7.4.4.10 费用 的确 认和 计量


本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费 率和计算方法逐日确认。


其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算, 实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策


(1)在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每 份基金份额每次收益分配比例不得低于该次收益分配基准日每份基金份额可供分配利 润的20%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配;


(2)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利 或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资; 若投资者不选择, 本基金默认 的收益分配方式是现金分红;


(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份 额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;


(4)本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。 同一类别的每一基金份额享有同等分配权;


(5)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。


在遵守法律法规且在对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下, 基金 管理人、 注册登记机构可对基金收益分配的有关业务规则进行调整, 并及时公告, 且不 需召开基金份额持有人大会。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 35 7.4.4.12 分部 报告


经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:


(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;


(2)能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;


(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。


如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征, 并且满足一定条件的, 则合并为一 个经营分部。


本基金目前以一个经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。 7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明


本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明


根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号 《关于发布<证券投资基金投资流 通受限股票估值指引(试行)>的通知》(以下简称"估值业务指引"),自2017年12月 28日起, 本基金持有的流通受限股票参考估值业务指引进行估值。 该会计估计变更对本 基金本期末的基金资产净值及本期损益均无影响。 7.4.5.3 差错更 正的 说明


本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税


经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券 (股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰;


经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出 让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;


根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》 的规定, 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让,暂免征收印花税。


7.4.6.2 增值税


根据财政部、 国家税务总局财税[2016]36号文 《关于全面推开营业税改增值税试点 的通知》 的规定, 经国务院批准, 自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 36 增值税试点, 金融业纳入试点范围, 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金 ( 封 闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入 免征增值税; 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税; 存款 利息收入不征收增值税;


根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46号文 《关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》 的规定, 金融机构 开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;


根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70号文 《关于金融机构同业往来等增值税政 策的补充通知》 的规定, 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同 业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入;


根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定, 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增值税纳税人;


根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56号文 《关于资管产品增值税有关问题的通 知》 的规定, 自2018年1月1日起, 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为 (以下简称"资管产品运营业务") , 暂适用简易计税方法, 按照3%的征收率缴纳 增值税, 资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应 纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值 税应纳税额。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为, 未缴纳 增值税的, 不再缴纳; 已缴纳增值税的, 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税 应纳税额中抵减。


根据财政部、 国家税务总局财税[2017]90号文 《关于租入固定资产进项税额抵扣等 增值税政策的通知》 的规定, 自2018年1月1日起, 资管产品管理人运营资管产品提供的 贷款服务、发生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:提供贷款服务, 以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额; 转让2017年12月31日前取得 的股票 (不包括限售股) 、 债券、 基金、 非货物期货, 可以选择按照实际买入价计算销 售额, 或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价 (2017年最后一个交易日处于停牌期 间的股票, 为停牌前最后一个交易日收盘价) 、 债券估值 (中债金融 估值中心有限公司 或中证指数有限公司提供的债券估值) 、 基金份额净值、 非货物期货结算价格作为买入 价计算销售额。


7.4.6.3 企业所 得税


根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定, 自2004年1月1日起, 对证券投资基金 (封闭式证券投资基金, 开放式证券投 资 基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































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根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》 的规定, 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;


根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通 知》 的规定, 对证券投 资基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票、 债券的差价收 入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。


7.4.6.4 个人所 得税


根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》 的规定, 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税;


根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款 利息所得暂免征收个人所得税;





根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85号文 《关于实施上市公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定, 自2013年1月1日起, 证券投资 基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票, 持股期限在1个月以内 (含1个月) 的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂 减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述 所得统一适用20%的税率计征个人所得税;


根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定, 自2015年9月8日起, 证券投资基 金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂 免征收个人所得税。 7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明 7.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 活期存款 1,705,366.55 23,072,641.27 定期存款 - - 其中: 存款期限1-3个月 - - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 38 其他存款 - - 合计 1,705,366.55 23,072,641.27 7.4.7.2 交易性 金融 资产 单位:人民币元 项目 本期末2017年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 69,885,471.36 69,552,000.00 -333,471.36 合计 69,885,471.36 69,552,000.00 -333,471.36 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 69,885,471.36 69,552,000.00 -333,471.36 项目 上年度末2016年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 80,000,000.00 78,810,000.00 -1,190,000.00 银行间市场 110,568,770.12 109,787,000.00 -781,770.12 合计 190,568,770.12 188,597,000.00 -1,971,770.12 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 190,568,770.12 188,597,000.00 -1,971,770.12





7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债 本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 39 7.4.7.4 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 单位:人民币元 项目 本期末2017年12月31日 账面余额 其中;买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 9,500,134.25 - 合计 9,500,134.25 - 项目 上年度末2016年12月31日 账面余额 其中;买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 40,000,180.00 - 合计 40,000,180.00 -


7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利 息 单位:人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 应收活期存款利息 4,484.03 7,128.39 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 8,404.38 2,186.19 应收债券利息 712,997.26 3,033,369.31 应收买入返售证券利息 7,707.54 21,805.30 应收申购款利息 - 8,176.36 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 6.60 10.45 合计 733,599.81 3,072,676.00


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页,共 69 页 40 7.4.7.6 其他资 产 本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。 7.4.7.7 应付交 易费 用 单位:人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 交易所市场应付交易费用 - - 银行间市场应付交易费用 8,099.42 14,770.09 合计 8,099.42 14,770.09 7.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 - - 预提费用 220,000.00 120,000.00 合计 220,000.00 120,000.00 7.4.7.9 实收基 金 7.4.7.9.1 永 赢双 利债券A 金额单位:人民币元 项目 (永赢双利债券A) 本期2017年01月01日至2017年12月31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 184,258,326.84 184,258,326.84 本期申购 28,030,828.85 28,030,828.85 本期赎回(以“-”号填列) -134,802,815.74 -134,802,815.74 本期末 77,486,339.95 77,486,339.95 7.4.7.9.2 永 赢双 利债券C 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 41 金额单位:人民币元 项目 (永赢双利债券C) 本期2017年01月01日至2017年12月31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 70,043,314.19 70,043,314.19 本期申购 50,179,741.73 50,179,741.73 本期赎回(以“-”号填列) -120,126,603.50 -120,126,603.50 本期末 96,452.42 96,452.42 注:申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分 配利 润 7.4.7.10.1 永赢 双利债 券A 单位:人民币元 项目 (永赢双利债券A) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 12,037,292.84 -6,062,586.55 5,974,706.29 本期利润 680,421.23 1,132,332.09 1,812,753.32 本期基金份额交易产 生的变动数 -8,321,384.85 4,076,599.22 -4,244,785.63 其中:基金申购款 2,130,516.68 -1,078,961.68 1,051,555.00 基金赎回款 -10,451,901.53 5,155,560.90 -5,296,340.63 本期已分配利润 - - - 本期末 4,396,329.22 -853,655.24 3,542,673.98 7.4.7.10.2 永赢 双利债 券C 单位:人民币元 项目 (永赢双利债券C) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 608,848.62 -402,523.34 206,325.28 本期利润 54,885.47 505,966.67 560,852.14 本期基金份额交易产 生的变动数 -664,668.03 -102,150.54 -766,818.57 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 42 其中:基金申购款 863,697.04 -662,637.77 201,059.27 基金赎回款 -1,528,365.07 560,487.23 -967,877.84 本期已分配利润 - - - 本期末 -933.94 1,292.79 358.85 7.4.7.11 存款 利息 收入 单位:人民币元 项目 本期2017年01月0 1日至2017年12月 31日 上年度可比期间2016年05月25日 (基金合同生效日)至2016年12 月31日 活期存款利息收入 54,886.94 231,824.92 定期存款利息收入 - 157,150.00 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 9,596.06 19,077.07 其他 5,828.93 69,223.58 合计 70,311.93 477,275.57 7.4.7.12 股票 投资 收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。 7.4.7.13 基金 投资 收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无基金投资收益。 7.4.7.14 债券 投资 收益 7.4.7.14.1 债券 投资收 益项 目构成 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2 017年12月31日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 债券投资收益——买卖债券 (、 债转股及债券到期兑付) 差价收入 -7,260,099.53 -376,744.71 债券投资收益——赎回差价 - - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 43 收入 债券投资收益——申购差价 收入 - - 合计 -7,260,099.53 -376,744.71 7.4.7.14.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2 017年12月31日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 卖出债券(、债转股及债券 到期兑付)成交总额 588,063,023.03 823,877,475.20 减:卖出债券(、债转股及 债券到期兑付)成本总额 582,391,453.14 812,788,966.33 减:应收利息总额 12,931,669.42 11,465,253.58 买卖债券差价收入 -7,260,099.53 -376,744.71 7.4.7.14.3 债券 投资收 益—— 赎回 差价 收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。 7.4.7.14.4 债券 投资收 益—— 申购 差价 收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。 7.4.7.14.5 资产 支持证 券投 资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 7.4.7.15 贵金 属投 资收 益 7.4.7.15.1 贵金 属投资 收益 项目构 成 本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.15.2 贵金 属投资 收益——买 卖贵 金属差 价收 入 本基金本报告期无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。 7.4.7.15.3 贵金 属投资 收益——赎 回差 价收入 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 44 本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益-赎回差价收入。 7.4.7.15.4 贵金 属投资 收益——申 购差 价收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益-申购差价收入。 7.4.7.16 衍生 工具 收益 7.4.7.16.1 衍生 工具收 益—— 买卖 权证 差价收 入 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益-买卖权证差价收入。 7.4.7.16.2 衍生 工具收 益—— 其他 投资 收益 单位:人民币元 项目 本期收益金额 2017年01月01日至 2017年12月31日 上年度可比期间收益金额 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 国债期货投资收益 353,200.00 -139,750.00 合计 353,200.00 -139,750.00 7.4.7.17 股利 收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。 7.4.7.18 公允 价值 变动 收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017年01月01日至 2017年12月31日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 1.交易性金融资产 1,638,298.76 -1,971,770.12 ——股票投资 - - ——债券投资 1,638,298.76 -1,971,770.12 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 45 ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 1,638,298.76 -1,971,770.12 7.4.7.19 其他 收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至 2017年12月31日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 基金赎回费收入 164,481.94 1,758,782.39 基金转换费收入 297.88 67.42 其他收入 12,284.61 - 合计 177,064.43 1,758,849.81 7.4.7.20 交易 费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至 2017年12月31日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 交易所市场交易费用 74.35 727.51 中金所交易费用 344.00 376.00 银行间市场交易费用 7,600.00 13,300.00 合计 8,018.35 14,403.51 7.4.7.21 其他 费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至 2017年12月31日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生效 日)至2016年12月31日 审计费用 50,000.00 50,000.00 信息披露费 100,000.00 70,000.00 账户维护费 36,000.00 9,000.00 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 46 其他 1,200.00 352.00 开户费用 - 400.00 合计 187,200.00 129,752.00 7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明 7.4.8.1 或有事 项


截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项


截至财务报表批准日,除7.4.6.2增值税中披露的事项外,本基金无其他需要披露 的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联 方关系 关联方名称 与本基金的关系 永赢基金管理有限公司 ( “永赢基金” ) 基金管理人、 基金注册登记机构、 基金销售机 构 华泰证券股份有限公司 ( “华泰证券” ) 基金托管人、基金代销机构 宁波银行股份有限公司 ( “宁波银行” ) 基金管理人的股东、基金代销机构 利安资金管理公司 基金管理人的股东 员工股东 基金管理人的股东 永赢资产管理有限公司 ( “永赢资产” ) 基金管理人的子公司 注:1、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 2、根据中国证券监督管理委员会2017年12月27日证监许可〔2017〕2415号《关于核准 永赢基金管理有限公司变更股权的批复》 , 永 赢基金管理有限公司原自然人股东将其所 持18.51%转让给利安资金管理公司,并于2018年1月10日完成工商变更登记。 7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易 7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股票 交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 权证 交易 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 47 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3 应支 付关联 方的 佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 7.4.10.1.4 债券 交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2017年01月01日至2017年12月31 日 上年度可比期间 2016年05月25日(基金合同生效日) 至2016年12月31日 成交金额 占当期债券买卖成 交总额的比例 成交金额 占当期债券买卖成交 总额的比例 华泰证券 61,984,3 56.28 100.00% 74,716,87 4.85 100.00% 7.4.10.1.5 债券 回购交 易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2017年01月01日至2017年12月31 日 上年度可比期间 2016年05月25日(基金合同生效日) 至2016年12月31日 成交金额 占当期债券回购成 交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交 总额的比例 华泰证券 391,000,0 00.00 100.00% 2,506,200, 000.00 100.00% 7.4.10.2 关联 方报 酬 7.4.10.2.1 基金 管理费 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日 至2017年12月31 日 上年度可比期间 2016年05月25日(基金合同 生效日)至2016年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 1,454,014.99 1,427,037.19 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 48 其中:支付销售机构的客户维护费 22,615.41 2,359.86 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下: H=E×基金管理费年费率/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。 7.4.10.2.2 基金 托管费 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日 至2017年12月31 日 上年度可比期间 2016年05月25日 (基金合同生 效日)至2016年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 311,574.74 305,793.69 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下: H=E×基金托管费年费率/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。 7.4.10.2.3 销售 服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的各 关联方名称 本期 2017年01月01日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 永赢双利债券A 永赢双利债券C 合计 华泰证券 - 34.99 34.99 宁波银行 - 14.33 14.33 永赢基金 - 254,803.47 254,803.47 合计 - 254,852.79 254,852.79 获得销售服务费的各 关联方名称 上年度可比期间 2016年05月25日至2016年12月31日 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 49 当期发生的基金应支付的销售服务费 永赢双利债券A 永赢双利债券C 合计 华泰证券 - 6.12 6.12 宁波银行 - 18.76 18.76 永赢基金 - 529,819.13 529,819.13 合计 - 529,844.01 529,844.01 注: 本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的应支付基金销售机构的销售 服务费按前一日C类基金份额基金资产净值0.40%的年费率计提。计算方法如下: H=E×C类基金销售服务费年费率/当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日的基金资产净值 基金销售服务费每日计提,按月支付。 7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回 购)交易。 7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况 永赢双利债券A 份额单位:份 项目 本期 2017年01月01 日至2017年12 月31日 上年度可比期 间 2016年05月25 日至2016年12 月31日 基金合同生效日(2016年05月25日)持有的基金 份额 - - 报告期初持有的基金份额 3,524,497.71 - 报告期间申购/买入总份额 - 3,524,497.71 报告期间因拆分变动份额 - - 减:报告期间赎回/卖出总份额 - - 报告期末持有的基金份额 3,524,497.71 3,524,497.71 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 50 报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 4.54% 1.39% 永赢双利债券C 份额单位:份 项目 本期 2017年01月01 日至2017年12 月31日 上年度可比期 间 2016年05月25 日至2016年12 月31日 基金合同生效日(2016年05月25日)持有的基金 份额 - - 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减:报告期间赎回/卖出总份额 - - 报告期末持有的基金份额 - - 报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 - - 注: 期间申购/买入总份额含红利再投、 转换入份额。 期间赎回/卖出总份额含转换出份 额。 7.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况 份额单位:份 永赢双利债券A 关联方名称 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 持有的基金份 额 持有的基金份 额占基金总份 额的比例 持有的基金份 额 持有的基金份 额占基金总份 额的比例 永赢资产 7,049,347.90 9.09% 7,049,347.90 2.77% 永赢双利债券C 关联方名称 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 51 持有的基金份 额 持有的基金份 额占基金总份 额的比例 持有的基金份 额 持有的基金份 额占基金总份 额的比例 员工股东 5,001.35 - 10,002.43 - 7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 本基金本报告期末及上年度末均无由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利 息收入。 7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。 7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明


本基金于2016 年12 月02 日分销购入200,000 张"16 洪业02" 企业债(证券代码: 136853) , 该债券于2016年12月12日起在上海证券交易所市场集中竞价系统和固定收益 证券综合电子平台上市 并交易。该债券因公司 经营业绩出现重大不确 定性自2017 年6 月 27日起停牌。 为了对投资者负责、 充分保护投资者的利益、 提高产品的流动性并满足合 规要求,根据2017 年11月28 日永赢基金管理有 限公司总办会决议及经2017 年12 月4 日永 赢资产管理有限公司董事会审批, 本基金于2017年12月20日将持有的200,000张"16洪业 02" 企业债转让至永赢 资产,转让单价以转让 日日终中证指数有限公 司提供的中证估值 为依据,转让总价(含应计利息)为人民币18,135,463.01 元,并约定日后该企业债的 所得扣除永赢资产购入债券净值及该日债券的应收利息总额后的其他剩余收入归还并 计入本基金资产净值。 7.4.11 利 润分配 情况-- 非货 币市场 基金 本基金本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期 末(2017 年12 月31 日) 本基 金持有的 流通 受限证 券 7.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券 本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 52 7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购 截至本报告期末2017年12月31日止, 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形 成的卖出回购金融资产款余额。 7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购


截至本报告期末2017年12月31日止, 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形 成的卖出回购金融资产款余额。 7.4.13 金 融工具 风险及 管理 7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构


本基金是一只债券型基金, 在证券投资基金中属于中等风险的品种, 其长期平均风 险和预期收益高于货币市场基金, 低于股票型基金。 本基金的投资范围为具有良好流动 性的金融工具, 包括国债、 企业债、 公司债、 央行票据、 地方政府债、 商业银行金融债 与次级债、政策性金融债、中期票据、资产支持证券、可转债(含分离交易可转债)、 短期融资券、 中小企业私募债、 债券回购及银行存款等固定收益类投资工具, 国内依法 发行上市的股票(含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、 权证等权益 类资产, 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具, 但须符合 中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人 在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。


本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流 动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险 控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收 益高于货币市场基金而低于平衡型基金,谋求稳定和可持续的绝对收益"的风险收益目 标。


本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、 风控与发展并重的风险管理理念。 董事 会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、 协调突发重大风险等事项。 在公司经营管 理层下设风险管理委员会制订公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施; 在业务 操作层面, 一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控, 公司具体的风险管理职责由 监察稽核部负责,组织、协调并与各业务部门一道,共同完成对法律风险、投资风险、 操作风险、 合规风险等风险类别的管理, 并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司 风险状况。 监察稽核部由督察长分管, 配置有法律、 合规、 风控、 审 计、 信息披露、 反 洗钱等方面专业人员。


本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 53 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发, 判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发, 根据本基金的投资目标, 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估, 并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用 风险


信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。


本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的 银行存款通过本基金的托管人华泰证券股份有限公司存放在工商银行股份有限公司, 因 而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记 结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算, 因此违约风险可能性很小; 在 银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以 控制相应的信用风险。


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程, 通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 A-1 - 50,145,000.00 A-1以下 - - 未评级 - 19,996,000.00 合计 - 70,141,000.00 注:本基金持有的未评级短期债券均为超短期融资券。 7.4.13.2.2 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 54 2017年12月31日 2016年12月31日 AAA 10,092,000.00 - AAA以下 9,930,000.00 98,336,000.00 未评级 49,530,000.00 20,120,000.00 合计 69,552,000.00 118,456,000.00 注:未评级的长期债券均为政策性金融债。 7.4.13.3 流动 性风 险


流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有 的基金份额, 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 7.4.13.3.2 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析 本基金的基金管理人严格按照 《公开募集证券 投资基金运作管理办法》 及 《公开募 集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求建立健全开放式基金流 动性风险管理的内部控制体系, 审慎评估各类资产的流动性, 针对性制定流动性风险管 理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。


针对兑付赎回资金的流动性风险, 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求,并对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变 现价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不超过7个工作日可变现资产 的可变现价值, 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额赎回条款, 约定在非常情况下赎回申请的处理方式, 控制因开 放申购赎回带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。


针对兑付赎回资金的流动性风险, 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款, 约定在非常情况下赎回申请的 处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。


针对投资品种变现的流动性风险, 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。 本基金所持证券部分在证券交易所上市, 其余亦可在银行间同 业市场交易, 因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的 情况外,其余均能以合理价格适时变现。


永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 55 本期末,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息, 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息, 因此账面余额即为未折 现的合约到期现金流量。


本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。


7.4.13.4 市场 风险


市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率 风险


利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。


本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种, 此外还持有银行存款等利 率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。


本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控, 并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口 单位:人民币元 本期末2017 年12月31日 1个月以 内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年 5年 以上 不计息 合计 资产








银行存款 1,705,3 66.55 - - -


- -


1,705,3 66.55 结算备付金 10.00 - - -


- -


10.00 存出保证金 13,375. 20 - - -


- -


13,375. 20 交易性金融 资产 10,092, 000.00 - 59,460, 000.00 -


- -


69,552, 000.00 买入返售金 融资产 9,500,1 34.25 - - -


- -


9,500,1 34.25 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 56 应收利息 - - - -


- 733,59 9.81


733,59 9.81 资产总计 21,310, 886.00 - 59,460, 000.00 - - 733,59 9.81 81,504, 485.81 负债








应付赎回款 - - - - - 45,087. 57 45,087. 57 应付管理人 报酬 - - - - - 76,858. 87 76,858. 87 应付托管费 - - - - - 16,469. 76 16,469. 76 应付销售服 务费 - - - - - 12,144. 99 12,144. 99 应付交易费 用 - - - - - 8,099.4 2 8,099.4 2 其他负债 - - - - - 220,00 0.00 220,00 0.00 负债总计 - - - - - 378,66 0.61 378,66 0.61 利率敏感度 缺口 21,310, 886.00 - 59,460, 000.00 - - 354,93 9.20 81,125, 825.20 上年度末201 6年12月31日 1个月以 内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年 5年 以上 不计息 合计 资产




















银行存款 23,072, 641.27 - - -


- -


23,072, 641.27 结算备付金 1,137,1 72.76 - - -


- -


1,137,1 72.76 存出保证金 21,227. 82 - - -


- -


21,227. 82 交易性金融 资产 20,128, 000.00 - 70,133, 000.00 98,336, 000.00


- -


188,59 7,000.0 0 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 57 买入返售金 融资产 40,000, 180.00 - - -


- -


40,000, 180.00 应收证券清 算款 - - - -


- 5,001,8 01.39


5,001,8 01.39 应收利息 - - - -


- 3,072,6 76.00


3,072,6 76.00 应收申购款 35,999, 000.00 - - -


- 198,53 0.44


36,197, 530.44 资产总计 120,35 8,221.8 5 - 70,133, 000.00 98,336, 000.00 - 8,273,0 07.83 297,10 0,229.6 8 负债




















应付赎回款 - - - - - 36,090, 541.38 36,090, 541.38 应付管理人 报酬 - - - - - 302,39 3.86 302,39 3.86 应付托管费 - - - - - 64,798. 69 64,798. 69 应付销售服 务费 - - - - - 25,053. 06 25,053. 06 应付交易费 用 - - - - - 14,770. 09 14,770. 09 其他负债 - - - - - 120,00 0.00 120,00 0.00 负债总计 - - - - - 36,617, 557.08 36,617, 557.08 利率敏感度 缺口 120,35 8,221.8 5 - 70,133, 000.00 98,336, 000.00 - -28,34 4,549.2 5 260,48 2,672.6 0








注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值, 并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 58 假设 1.市场利率曲线向上、向下平行移动50个基点。 假设 2.其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 (单位:人民币元) 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31日 市场利率上升50个基点 -244,933.63 -1,404,050.32 市场利率下降50个基点 244,933.63 1,404,050.32 7.4.13.4.2 外汇 风险


外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他 价格风 险


其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的固定收益品种,因此无重大其他价格风险。 7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项 7.4.14.1 公允 价值 7.4.14.1.1 不以 公允价 值计 量的金 融工 具


不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债, 其因剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。


7.4.14.1.2 以公 允价值 计量 的金融 工具 7.4.14.1.2.1 各层次金 融工 具公允 价值


于2017年12月31日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为人民币0.00元,属于第二层次的余额为人民币 69,552,000.00元,属于第三层次余额为人民币0.00元(于2016年12月31日,本基金持 有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民 币0.00元, 属于第二层次的余额为人民币188,597,000.00元, 属于第三层次余额为人民 币0.00元)。


永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 59 7.4.14.1.2.2 公允价值 所属 层次间 的重 大变动


对于证券交易所上市的股票和可转换债券, 若出现重大事项停牌、 交易不活跃、 或 属于非公开发行等情况, 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间 及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次; 并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度, 确定相关股票和可转换债券公允价值应 属第二层次或第三层次。


7.4.14.1.2.3 第三层次 公允 价值余 额和 本期变 动金 额


本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价 值本期未发生变动。


7.4.14.2 承诺 事项


截至资产负债表日,本基金无需要说明的承诺事项。


7.4.14.3 其他 事项


截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。


7.4.14.4 财务 报表 的批 准


本财务报表已于2018年3月26日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组 合报 告 8.1 期末 基金 资产组 合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 69,552,000.00 85.34 其中:债券 69,552,000.00 85.34 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 60 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,500,134.25 11.66 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,705,376.55 2.09 8 其他各项资产 746,975.01 0.92 9 合计 81,504,485.81 100.00 8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合 8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大 小排 序的 所有股 票投 资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动 8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 本基金本报告期末未持有股票。 8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 61 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,530,000.00 61.05 其中:政策性金融债 49,530,000.00 61.05 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 20,022,000.00 24.68 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 69,552,000.00 85.73 8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 170413 17农发13 200,000 19,880,000. 00 24.51 2 150223 15国开23 200,000 19,722,000. 00 24.31 3 1182007 11港中旅MTN 1 100,000 10,092,000. 00 12.44 4 101559055 15宏图MTN00 1 100,000 9,930,000.0 0 12.24 5 170311 17进出11 100,000 9,928,000.0 0 12.24 8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 62 8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 8.11.1 本 期国债 期货投 资政 策 国债期货作为利率衍生品的一种, 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水平。 本基金本报告期内结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券市 场进行定性和定量 分析,主要使用国债期货进行套期保值。 8.11.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 (国债期货 持仓和损益 明细)代码 (国债期货 持仓和损益 明细)名称 (国债期货 持仓和损益 明细)持仓 量 (国债期货 持仓和损益 明细)合约 市值 (国债期货 持仓和损益 明细)公允 价值变动 (国债期货 持仓和损益 明细)风险 指标说明 - - - - - - 公允价值变动总额合计(元) -


国债期货投资本期收益(元) 353,200.00


国债期货投资本期公允价值变动(元) -


注:本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.3 本 期国债 期货投 资评 价














本基金在本报告期内 基于对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券市场进行定性 和定量分析,使用国债期货进行套期保值,对冲了部分资产的估值波动。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未被 监管 部门立 案调 查,在 本报 告 编制 日前一 年内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未受 到公 开谴责 、处 罚。 8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票中, 不存 在投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的 股 票。 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 63 8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 13,375.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 733,599.81 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 746,975.01 8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末未持有股票。 §9


基 金份额 持有 人信 息 9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构 份额单位:份 份额 级别 持有 人户 数 (户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总 份额 比例 持有份额 占总 份额 比例 永赢 双利 债券A 523 148,157.44 71,752,932.16 92.6 0% 5,733,407.79 7.40% 永赢 58 1,662.97 - - 96,452.42 100.0永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 64 双利 债券C 0% 合计 581 133,533.21 71,752,932.16 92.4 9% 5,829,860.21 7.51% 9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况 项目 份额级别 持有份额总数 (份) 占基金总份额比 例 基金管理人所有从业人员持 有本基金 永赢双利债 券A 105.97 0.00% 永赢双利债 券C 9,223.55 9.56% 合计 9,329.52 0.01% 9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持 有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资 和研究部门负责人持有本开放式 基金 永赢双利债券A 0 永赢双利债券C 0~10 合计 0~10 本基金基金经理持有本开放式基 金 永赢双利债券A 0 永赢双利债券C 0 合计 0 §10


开放式 基金 份额变 动 单位:份 永赢双利债券A 永赢双利债券C 基金合同生效日(2016年05月25 日)基金份额总额 50,042,014.76 265,615,044.81 本报告期期初基金份额总额 184,258,326.84 70,043,314.19 本报告期基金总申购份额 28,030,828.85 50,179,741.73 减:本报告期基金总赎回份额 134,802,815.74 120,126,603.50 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 65 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 77,486,339.95 96,452.42 §11


重大事 件揭 示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议


本报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托 管 部门 的重大 人事 变动


经永赢基金管理有限公司第二届董事会2017年书面决议审议通过, 赵楠先生、 田中 甲先生不再担任永赢基金副总经理职务。本基金管理人已于2017年7月1日在中国证券 报、 上海证券报、 证券 时报、 证券日报以及公司网站登载了 《永赢基金管理有限公司高 级管理人员变更公告》 。 上述变更事项已按有关规定向中国证券监督管理委员会和上海 证监局报备。


本报告期内,本基金托管人的托管部门没有发生重大人事变动。 11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼


本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基 金投 资策略 的改 变


本报告期内, 本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《基金合同》 及 《招募 说明书》中披露的基本投资策略,未发生显著的改变。 11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况


本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所 (特殊普通合伙) 为本基金提供 审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 报告期内应支付给聘任会计师事务所 的报酬为50,000.00元。 11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况


本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。 11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况 11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况 金额单位:人民币元 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 66 券商名称 交易单 元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 信达证券 2 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 申万宏源证券 2 - - - - 新增 海通证券 2 - - - - 新增 华福证券 2 - - - - 新增 注: 根据中国证监会的有关规定, 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状况、 研究能力的基础上, 选择基金专用交易席位, 并由本基金管理人董事会授权管理层批准。 11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交 金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交 金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成 交 金 额 占当期 权证成 交总额 的比例 成 交 金 额 占当期 基金成 交总额 的比例 信达证券 - - - - - - - - 华泰证券 61,98 4,35 6.28 100.00% 391,0 00,00 0.00 100.00% - - - - 申万宏源证券 - - - - - - - - 海通证券 - - - - - - - - 华福证券 - - - - - - - - 11.8 其 他重 大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 永赢双利债券型证券投资基 金更新招募说明书(2016年 中国证券报、公司网站 2017-01-06 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 67 第1号) 2 永赢双利债券型证券投资基 金更新招募说明书摘要(20 16年第1号) 中国证券报、公司网站 2017-01-06 3 永赢双利债券型证券投资基 金2016年第4季度报告 中国证券报、公司网站 2017-01-20 4 永赢基金管理有限公司关于 调整网上直销平台申购起点 金额及申购费率优惠活动的 公告 中国证券报、公司网站 2017-03-04 5 永赢双利债券型证券投资基 金2016年年度报告 中国证券报、公司网站 2017-03-31 6 永赢双利债券型证券投资基 金2016年年度报告摘要 中国证券报、公司网站 2017-03-31 7 永赢双利债券型证券投资基 金2017年第1季度报告 中国证券报、公司网站 2017-04-21 8 永赢双利债券型证券投资基 金更新招募说明书(2017年 第1号) 中国证券报、公司网站 2017-07-06 9 永赢双利债券型证券投资基 金更新招募说明书摘要(20 17年第1号) 中国证券报、公司网站 2017-07-06 10 永赢双利债券型证券投资基 金2017年第2季度报告 中国证券报、公司网站 2017-07-21 11 永赢基金管理有限公司关于 参加华泰证券费率优惠的公 告 中国证券报、公司网站 2017-08-01 12 永赢双利债券型证券投资基 金2017年半年度报告 中国证券报、公司网站 2017-08-29 13 永赢双利债券型证券投资基 金2017年半年度报告摘要 中国证券报、公司网站 2017-08-29 14 永赢基金关于旗下开放式基 金开通基金转换业务的公告 中国证券报、公司网站 2017-09-12 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































页,共 69 页 68 15 永赢双利债券型证券投资基 金2017年第3季度报告 中国证券报、公司网站 2017-10-26 16 永赢双利债券型证券投资基 金增聘基金经理的公告 中国证券报、公司网站 2017-12-02 §12


影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 2017年11月1 日 - 2017年1 2月21日 0.00 49,800,796. 81 49,800,796. 81 0.00 0.00 2 2017年11月1 日 - 2017年1 2月6日 52,947,0 52.59 0.00 52,947,052. 59 0.00 0.00 3 2017年11月1 日 - 2017年1 2月31日 61,178,1 20.21 0.00 0.00 61,178,12 0.21 78.86% 产品特有风险


本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情 况,存在可能因投资者的大额申购或赎回造成基金份额波动的风险。 12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息


无。 §13


备查文 件目 录 13.1 备 查文 件目录.


1.中国证监会核准永赢双利债券型证券投资基金募集的文件;


2.《永赢双利债券型证券投资基金基金合同》; 永赢双利债券型证券投资基金 2017 年年度报告



































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3.《永赢双利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新;


4.《永赢双利债券型证券投资基金托管协议》;


5.基金管理人业务资格批件、营业执照;


6.基金托管人业务资格批件、营业执照。 13.2 存放 地点


基金管理人、基金托管人处。 13.3 查阅 方式


投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅, 也可在本基金管理人的网站进行 查阅,查询网址:www.maxwealthfund.com.


如有疑问,可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。


客户服务电话:021-51690111 永 赢基 金管理 有限 公司 二 〇一 八年三 月三 十日