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银 华 量 化 智慧 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 
2017 年 年度 报 告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§1 重要提 示及目录 
1.1 重 要提 示 
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。 
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


 
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。 
本报告 财务 资料 已经 审计 。 
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7 
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7 
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10 
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12 
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14 
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15 
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15 
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15 
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16 
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16 
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17 
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情 况 声明 ............................................................................ 17 
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17 
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17 
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18 
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18 
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18 
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20 
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21 
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22 
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23 
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48 
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 48 
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 48 
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 49 
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 53 
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 63 
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 63 
8.7 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 63 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 63 
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 63 
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 63 
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 64 
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 64 
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 65 
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 65 
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 65 
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 65 
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 66 
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 67 
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 67 
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 67 
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 67 
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 67 
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 67 
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 67 
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 67 
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 77 
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 83 
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 83 
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 83 
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 84 
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 84 
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 84 
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 84 
 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§2 基金简 介 
 
2.1 基 金基 本情况 
基金名 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 
基金简 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合 
基金主 代码 000062 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 25 日 
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 38,878,395.41 份 
基金合 同存 续期 不定期 




 
2.2 基 金产 品说明 
投资目 标 综 合 使用 多种 量化 策略 指导 资 产配 置和 选股 ，在 严格
控 制 投资 组合 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基准
的投资 回报 ，力 争实 现基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。 
投资策 略 本 基 金在 投资 的过 程中 ，将 量 化策 略贯 彻到 资产 配置
和 选 股中 。在 大类 资产 配置 过 程中 ，本 基金 密切 关注
反 映 宏观 经济 走向 的相 关数 据 ，包 括货 币供 应量 、流
动性 、 先 导行 业景 气度 、 库存周 期 、PMI 、 工 业生 产 增
速 、 通胀 水平 等。 在此 基础 上 ，本 基金 运用 量化 模型
对 上 述各 项指 标的 时间 序列 与 股票 市场 指数 时间 序列
的 领 先、 滞后 关系 进行 检验 ， 选出 其中 关系 显著 、稳
定 且 符合 经济 学、 金融 学原 理 的指 标， 作为 能较 好判
断股市 预期 表现 的指 标。 
此 外 ，本 基金 还将 通过 量化 的 手段 ，对 表征 市场 情绪
和 资 金流 向的 诸多 指标 的时 间 序列 与股 票市 场指 数的
时 间 序列 的领 先、 滞后 关系 进 行检 验。 这些 指标 包括
基 金 平均 仓位 、期 指高 频数 据 、股 票账 户活 跃度 、分
析师多 空情 绪等 。






在 综 合考 虑上 述两 方面 因素 的 基础 上， 本基 金将 对权
益 类 资产 、固 定收 益类 资产 和 现金 等各 类金 融资 产的
配 置 比例 进行 实时 动态 的调 整 ，力 求实 现投 资组 合动
态管理 最优 化。 
本 基 金投 资组 合比 例为 ：股 票 投资 占基 金资 产的 比例
为 0%-95%； 权证 投资 占基 金资产 净值 的比 例 为 0%-3% ；
每 个 交易 日日 终在 扣除 股指 期 货合 约需 缴纳 的交 易保
证 金 后， 现金 或者 到期 日在 一 年以 内的 政府 债券 不低
于基金 资产 净值 的 5% 。 
业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率 ×50 ％＋中 国债 券总 指数 收益 率银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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×50％ 
风险收 益特 征 本 基 金属 于混 合型 证券 投资 基 金， 属于 证券 投资 基金
中 风 险和 预期 收益 较高 的品 种 ，其 风险 和预 期收 益水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金。 




 
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 
项目 基金管 理人 基金托 管人 
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 
信息披 露负 责人 
姓名 杨文辉 田青 
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096 
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 
客户服 务电 话


4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096 
传真 (010)58163027 （010 ）66275853 
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层 
北京市 西城 区金 融大 街 25 号 
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层 
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心 
邮政编 码 100738 100033 
法定代 表人 王珠林 田国立 




 
2.4 信 息披 露方式



本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址 
http://www.yhfund.com.cn 
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所 
 
2.5 其 他相 关资料 
项目 名称 办公地 址 
会计师 事务 所 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙） 北京 分所 
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城西 二办 公 楼8 层10 室 
注册登 记机 构 
银华基 金管 理股 份有 限公 司 
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 
 
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 
金额单 位： 人民 币元 
3.1.1


期间 数据 和指 标 
2017 年 
2016 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日)-2016
年12 月31 日 
本期已 实现 收益 -6,861,494.72 864,774.36 
本期利 润 -3,666,422.26 -1,988,130.20 
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0560 -0.0730 
本期加 权平 均净 值利 润率 -4.52% -5.72% 
本期基 金份 额净 值增 长率 5.31% -1.97% 
3.1.2


期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 
期末可 供分 配利 润 12,054,612.26 14,713,251.41 
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3101 0.2034 
期末基 金资 产净 值 50,933,007.67 89,989,525.26 
期末基 金份 额净 值 1.310 1.244 
3.1.3


累计 期末 指标 2017 年末


2016 年末



基金份 额累 计净 值增 长率 3.23% -1.97% 
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 
2、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。 
3、 本 报告 中所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 例如 ： 基 金的 认购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 
3.2 基 金净 值表现 
 
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 
阶段 
份额净 值
增长率 ① 
份额净 值
增长率 标
准差② 
业绩比 较
基准收 益
率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 1.55% 0.58% 0.66% 0.38% 0.89% 0.20% 
过去六 个月 8.35% 0.51% 3.57% 0.34% 4.78% 0.17% 
过去一 年 5.31% 0.74% 6.81% 0.33% -1.50% 0.41% 
自基金 合同
生效起 至今 
3.23% 0.68% 9.76% 0.39% -6.53% 0.29% 
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中 证800 指数 收益 率 ×50 %+ 中 国债 券总 指数 收益率 ×50% 
中证 800 指 数是 由中 证指 数有限 公司 编制 ，从 上海 和深圳 证券 市场 中选 取 800 只 A 股作 为样 本的银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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综合性 指数 ；样 本选 择标 准为规 模居 前、 流动 性良 好的股 票， 目前 中 证 800 指数样 本覆 盖了 沪 深
市场近八成左 右的市值 ， 综合反映沪深 证券市场 内 大中小市值公 司的整体 状 况，具有良 好的市场
代表性。中国 债券总指 数 是由中央国债 登记结算 有 限责任公司编 制，其选 样 是所有流通 的符合指
数设计原则的 记帐式国 债 、央行票据和 政策性银 行 债，是综合反 映境内利 率 类债券整体 价格 走势
情况的 债券 指数 。 
 
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比 较 基准 收
益 率变 动的比 较 
 
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定： 股票 投资 比例 为基金 资产 的 0%-95% ， 权 证投资 比例 为基 金 资
产净值的 0%-3%， 每个交 易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后，现金 或者 到期日
在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5% 。 
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较 
 
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。 
 
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 
注：本 基金 于2017 年度 、2016 年度 及2015 年度 均 未进行 利润 分配 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§4 管理人 报告 
 
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% ， 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。 
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题 混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投 资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华 逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票 型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金 、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优 选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。 
 
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限 
证券从 业年
限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
张凯先 生 
本 基 金 的
基金经 理 
2016 年 4 月
25 日 
- 8 年 
硕 士 学 位。 毕 业于 清 华大学 。2009
年 7 月加盟银华基金管理有限公银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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司 ， 曾担 任公 司 量化 投资部 金 融工
程 助 理 分 析 师 及 基 金 经 理 助 理 职
务， 自2012 年 11 月14 日 起担任 银
华 中 证 等权 重 90 指数 分级 证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2013 年 11 月
5 日起 兼任 银华 中证 800 等权重 指
数 增 强 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2016 年 1 月 14 日 起兼任 银
华 全 球核 心优 选 证券 投资基 金 基金
经理， 自 2016 年4 月7 日 起兼任 银
华 大 数据 灵活 配 置定 期开放 混 合型
发 起 式证 券投 资 基金 基金经 理 。具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。 
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 
 
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 量化 智慧 动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和
其他有关法 律法规的 规定, 本着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金资 产, 在严格控 制风险
的基础上,为 基金份额 持有 人谋求最大 利益,无损 害基 金份额持 有 人利益的 行为 。本基金无 违法、
违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。 
 
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票 、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。 
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措 施 进行了 完善 。 
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。 
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。 
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。 
 
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明 
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下： 
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平 台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。 
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。 
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告 。 
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。 
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析 
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。 
 
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。 
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 
 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
本基金使用量 化策略进 行 资产配置和股 票投资， 并 辅以固定收益 投资和股 指 期货等衍生品 进
行收益增强。 报告期内 ， 本基金策略的 绩效表现 仍 在我们的预期 之内。我 们 将继续勤勉 投资，力
争获得 超越 基准 指数 的收 益率。 
2017 年中 ，经 济整 体平 稳 ，货币 供应 量略 微偏 紧，CPI 缓 慢上 升。 在供 给侧 改 革的延 续下 ，
以钢铁、煤炭 为代表的 上 游资源品价格 延续高位 波 动，价格的上 涨逐步向 中 下游传递。A 股市场
方面， 蓝筹 和小 市值 股 票 出现分 化， 具体 体现 为： 代表蓝 筹的 沪 深 300 指数 上涨， 而代 表小 盘 股
的中 证1000 指 数下 跌 。 而 在行业 层面 ， 食品 饮料 、 家电等 消费 品 行 业和 钢铁 、 煤 炭等 上游 资源 品
行业涨 幅领 先。 
 
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.310 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 5.31% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为6.81% 。 
 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
展望2018 年我 们认 为， 宏 观经济 的核 心驱 动因 素在 于从总 量到 结构 的转 变， 具体而 言包 含两
方面：一是消 费升级的 持 续性，二是制 造业投资 的 回升。我们认 为这两个 结 构性的因素 将直接影
响2018 年 的经 济景 气度， 进而影 响 A 股市 场的 趋势 和行业 结构 。 我 们对 这两 个 因素都 持乐 观观 点，
认为宏 观经 济整 体将 呈现 复苏状 态， 通胀 水平 上升 。 我们 判断 ，2018 年 最大 的风险 点来 自于 金 融
去杠杆 带来 的流 动性 冲击 。 
 
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 
本报告期内， 本基金管 理 人进一步健全 了风险控 制 和监察稽核机 制，根据 不 同基金的特点 与
发展情况，及 时界定新 的 风险点，评价 风险级别 ， 并纳入稽核计 划。首先 ， 本基金管理 人以中国
证监会“季度 监察稽核 项 目表”为基础 ，对本基 金 的投资、研究 、交易、 基 金会计、注 册登记 、
营销 、 宣 传推 介等 重要 业 务进行 每季 度的 风险 自查 ， 并 对其 他业 务环 节进 行 不定期 抽查 。 “ 季度 监
察稽核项目表 ”由各部 门 风险控制管理 员组织关 键 岗位业务人员 填报自查 结 果，部门总 监签字确
认后将稽核结 果报督察 长 及公司总经理 。在持续 关 注对“季度监 察稽核项 目 ”表中识别 的风险点
进行自查的同 时，还定 期 进行有重点的 检查。在 投 资研究交易环 节，持续 进 行对研究报 告合规性
的检查、对股 票库建立 及 完善的跟踪检 查，并对 基 金的投资比例 进行日常 监 控，对关联 交易的日
常维护，对基 金持仓流 动 性风险定期关 注，并对 公 平交易执行情 况进行检 查 等等；在营 销与销售
方面，本基金 管理人定 期 对本基金宣传 推介材料 的 合规性和费率 优惠业务 等 进行检查； 在基金的
运作保障方面 ，本基金 管 理人通过加强 对注册登 记 业务、基金会 计业务、 基 金清算业务 以及基金
估值业务的检 查来确保 本 基金财务数据 的准确性 。 上述检查中发 现问题的 会 通过口头改 进建议、
不符合事项书 面跟踪检 查 报告或警示报 告的形式 ， 及时将潜在风 险通报部 门 总监、督察 长及公司
总经理 ，督 促改 进并 跟踪 改进效 果。 
与此同时，本 基金管理 人 严格按照信息 披露管理 办 法的规定，认 真做好本 基 金的信息披露 工
作，确 保信 息披 露的 真实 、完整 、准 确、 及时 。 
 
4.7 管 理人 对报告 期内 基金 估 值程 序等事 项的 说明 
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。 
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基 金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。 
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。 
 
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 
本基金 本报 告期 内依 据基 金合同 的约 定和 基金 运作 情况， 未进 行利 润分 配。 
 
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 
报告期内，本 基金存在 连 续二十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现 该情况 的
时间范 围 为2017 年9 月8 日至2017 年12 月1 日。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§5 托管人 报告 
 
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 
 
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。 
 
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§6 审计报 告 
 
6.1 审 计报 告基本 信息 
财务报 表是 否经 过审 计 
是 
审计意 见类 型 标准无 保留 意见 
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第60468687_A29 号 




 
6.2 审 计报 告的基 本内 容 
审计报 告标 题 审计报 告 
审计报 告收 件人 银 华 量 化 智 慧 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额 持
有人： 
审计意 见 我 们 审 计 了 银 华 量 化 智 慧 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报表 ， 包括2017 年 12 月31 日的 资产 负债 表 ，2017 年 度的 利润
表、所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 相关 财务 报表附 注。 
我们认 为， 后附 的银 华量 化 智慧动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
的财务 报表 在所 有重 大方 面按照 企业 会计 准则 的规 定编制 ， 公 允反
映了银华量化智慧动力灵 活配置混合型证券投资基 金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以 及2017 年 度的 经营 成果 和净 值变动 情况 。 
 
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于银 华量 化智 慧动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金， 并 履行 了职
业道德 方面 的其 他责 任。 我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。 
强调事 项 无。 
其他事 项 无。



其他信 息 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金管 理层 （ 以下 简称
“管理层 ” ）对其他信 息负 责。其他信息包括年 度报 告中涵盖的信
息，但 不包 括财 务报 表和 我们的 审计 报告 。 
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。 
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任 
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编 制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估银 华量 化智 慧动 力灵活 配置 混银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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合 型 证 券 投 资 基 金 的 持 续 经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续 经 营 相 关 的 事 项
（如适用 ） ，并运用持 续经 营假设，除非计划进 行清 算、终止运营
或别无 其他 现实 的选 择。 
治 理 层 负 责 监 督 银 华 量 化 智 慧 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的财务 报告 过程 。 
 
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任 
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。 
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ： 
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。 
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。 
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对银 华量 化智 慧动 力灵 活配置 混合 型
证 券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在
重 大 不 确 定 性 得 出 结 论 。 如 果 我 们 得 出 结 论 认 为 存 在 重 大 不 确 定
性， 审 计准 则要 求我 们在 审 计报告 中提 请报 表使 用者 注意财 务报 表
中的相 关披 露； 如 果披 露 不充分 ， 我们 应当 发表 非 无保留 意见。 我
们的结 论基 于截 至审 计报 告日可 获得 的信 息 。 然 而 ， 未来的 事项 或
情 况 可 能 导 致 银 华 量 化 智 慧 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不
能持续 经营 。 
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。 
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。 
 
会计师 事务 所的 名称 
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊 普 通合 伙） 
注册会 计师 的姓 名 徐


艳


 马剑英 
会计师 事务 所的 地址 中国


北京 
审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§7 年度财 务报表 
 
7.1 资 产负 债表 
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日 
单位： 人民 币元 
资 产 附注号 
本期末 
2017 年 12 月31 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
资 产：





 
银行存 款 7.4.7.1 2,841,557.19 7,998,209.66 
结算备 付金


351,178.88 923,717.43 
存出保 证金


68,748.64 32,608.53 
交易性 金融 资产 7.4.7.2 48,151,284.96 84,840,079.02 
其中： 股票 投资


48,151,284.96 84,840,079.02 
基金投 资


- - 
债券投 资


- - 
资产支 持证 券投 资


- - 
贵金属 投资


- - 
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 
应收证 券清 算款


- 35,829.37 
应收利 息 7.4.7.5 826.63 3,742.72 
应收股 利


- - 
应收申 购款


14,632.06 1,804.32 
递延所 得税 资产


- - 
其他资 产 7.4.7.6 - - 
资产总 计


51,428,228.36 93,835,991.05 
负债和所有者权益 附注号 
本期 末 
2017 年 12 月31 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
负 债：






短期借 款


- - 
交易性 金融 负债


- - 
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 
卖出回 购金 融资 产款


- - 
应付证 券清 算款


- 3,276,669.31 
应付赎 回款


2,793.55 5,381.17 
应付管 理人 报酬


62,767.42 97,950.85 
应付托 管费


10,461.21 16,325.12 
应付销 售服 务费


- - 
应付交 易费 用 7.4.7.7 74,189.44 305,133.54 
应交税 费


- - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 21 页 共 84 页


 
应付利 息


- - 
应付利 润


- - 
递延所 得税 负债


- - 
其他负 债 7.4.7.8 345,009.07 145,005.80 
负债合 计


495,220.69 3,846,465.79 
所有者权益：






实收基 金 7.4.7.9 38,878,395.41 72,320,067.59 
未分配 利润 7.4.7.10 12,054,612.26 17,669,457.67 
所有者 权益 合计


50,933,007.67 89,989,525.26 
负债和 所有 者权 益总 计


51,428,228.36 93,835,991.05 
注： 报 告截 止日2017 年 12 月 31 日， 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金份 额净 值 人
民币1.310 元， 基金 份额 总额 38,878,395.41 份。



 
7.2 利 润表 
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 
单位： 人民 币元 
项 目 附注号 
本期 
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日 
上年度可比期间 
2016 年4 月25 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日 
一、收入


 566,949.86 -784,544.33 
1.利息 收入


219,126.85 126,351.88 
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 90,966.65 58,358.02 
债券利 息收 入


- 34,403.06 
资产支 持证 券利 息收 入


- - 
买入返 售金 融资 产收 入


128,160.20 33,590.80 
其他利 息收 入


- - 
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）


-3,331,295.37 1,786,118.61 
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -4,286,527.61 1,730,629.10 
基金投 资收 益


- - 
债券投 资收 益 7.4.7.13 - 13,788.00 
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.3 - - 
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 
股利收 益 7.4.7.16 955,232.24 41,701.51 
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ） 
7.4.7.17 
3,195,072.46 -2,852,904.56 
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）


- - 
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 484,045.92 155,889.74 
减： 二、费用


4,233,372.12 1,203,585.87 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 22 页 共 84 页


 
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,216,461.50 339,245.66 
2．托 管费 7.4.10.2.2 202,743.50 56,540.91 
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 
4．交 易费 用 7.4.7.19 2,422,145.68 548,374.32 
5．利 息支 出


- 90.82 
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出


- 90.82 
6．其 他费 用 7.4.7.20 392,021.44 259,334.16 
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列） 
 
-3,666,422.26 -1,988,130.20 
减：所 得税 费用


- - 
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列） 
 
-3,666,422.26 -1,988,130.20 




 
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表 
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值 ） 
72,320,067.59 17,669,457.67 89,989,525.26 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -3,666,422.26 -3,666,422.26 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数 
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ） 
-33,441,672.18 -1,948,423.15 -35,390,095.33 
其中：1. 基 金申 购款 125,204,170.98 30,572,480.73 155,776,651.71 
2. 基金 赎回 款 -158,645,843.16 -32,520,903.88 -191,166,747.04 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值 ） 
38,878,395.41 12,054,612.26 50,933,007.67 
项目 
上年度可比期间 
2016 年 4 月 25 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 23 页 共 84 页


 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值 ） 
11,007,264.31 2,956,206.26 13,963,470.57 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -1,988,130.20 -1,988,130.20 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数 
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ） 
61,312,803.28 16,701,381.61 78,014,184.89 
其中：1. 基 金申 购款 96,126,960.11 26,090,580.15 122,217,540.26 
2. 基金 赎回 款 -34,814,156.83 -9,389,198.54 -44,203,355.37 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值 ） 
72,320,067.59 17,669,457.67 89,989,525.26 




报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 
______ 王立 新______














______ 凌 宇翔______














____ 龚飒____ 
基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 
 
7.4 报 表附 注 
7.4.1 基 金基 本情况 
银华量化智慧 动力灵活 配 置混合型证券 投资基金 （ 以下简称“本 基金” ） （原 “银华中证成 长
股债恒 定组 合30/70 指数 证券投 资基 金 ” ） ， 系经 中 国证 券 监督 管理 委员 会 （ 以下简 称 “ 中国 证监
会” ） 证监 许可[2013]9 号《关 于核 准银 华中 证成 长股债 恒定 组 合 30/70 指 数证券 投资 基金 募集
的批复 》的 核准 ，由 银华 基金管 理股 份有 限公 司 于2013 年 4 月10 日至2013 年 5 月 17 日 向社 会
公开募 集， 基金 合同 于 2013 年 5 月 22 日生 效。 本 基金为 契约 型开 放式 ，存 续期限 不定 。首 次募
集规模 为 339,070,719.93 份基金 份额 。本 基金 管理 人于 2016 年 3 月 28 日 15:00 起至 2016 年 4
月15 日17:00 止 期间 以通 讯方式 召开 了银 华中 证成 长股债 恒定 组合30/70 指 数证券 投资 基金 基金
份额持 有人 大会 ，会 议审 议通过 了《 关于 银华 中证 成长股 债恒 定组 合 30/70 指数证 券投 资基 金 转
型有关 事项 的议 案》 。 本 基 金管理 人 于2016 年4 月25 日发 布了 《关 于银 华中 证 成长股 债恒 定组 合银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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30/70 指数 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大会 决议 生效的 公告 》 。 根据 生效 的 基金份 额持 有人 大会
决议， 自 2016 年 4 月 25 日起《 银华 中证 成长 股债 恒定组 合 30/70 指 数证 券 投资基 金基 金合 同》
失效且《银华 量化智慧 动 力灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》生效 ， 同时基金更 名为“银
华量化 智慧 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ” 。 本 基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 。 本基 金
的基金管理人 及注册登 记 机构均为银华 基金管理 股 份有限公司， 基金托管 人 为中国建设 银行股份
有限公 司。 
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板股票 、 创 业板 股票 及其 他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ） 、 债 券 （ 包括 国债 、 金融 债券、 企业 债
券、公司债券 、央行票 据 、中期票据、 短期融资 券 、超短期融资 券、次级 债 券、地方政 府债券、
可转换 公司 债券 及分 离交 易可转 债、 可交 换债 券以 及其他 中国 证监 会允 许投 资的债 券） 、 资 产支 持
证券、 债券 回购 、 银 行存 款 （包 括协 议存 款、 定期 存款及 其他 银行 存款 ） 、 现 金、 权 证、 股指 期货
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 （但 须符 合中 国证 监会的 相关 规定 ） 。 如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其他品种 ， 本基金管理人 在履行适 当 程序后，可 以将其纳
入本基 金的 投资 范围 ， 其 投资比 例遵 循届 时有 效的 法律法 规和 相关 规定 。 本 基金投 资组 合比 例为 ：
股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0%-95% ； 权证 投资 占 基金资 产净 值的 比例 为 0%-3% ； 每个 交 易 日日
终在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳的 交



易保证 金后 ， 现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5%。 如 果法 律法
规或中国证监 会变更投 资 品种的投资比 例限制， 基 金管理人在履 行适当程 序 后，可以调 整上述投
资品种 的投 资比 例。 本基 金的业 绩比 较基 准： 中 证 800 指 数收 益率 ×50 ％＋ 中国债 券总 指数 收益
率×50 ％。 
 
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估 值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 
 
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成 果 和净 值变 动情 况。 
 
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 
7.4.4.1 会 计年 度 
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 
7.4.4.2 记 账本 位币 
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。 
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。 
(1) 金 融资 产分 类 
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ； 
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变 动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具等 ； 
(2) 金 融负 债分 类 
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。 
 
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益 ； 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益； 
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益； 
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认； 
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认； 
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债； 
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ： 
(1) 股 票投 资 
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ； 
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ； 
(2) 债 券投 资 
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本； 
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算； 
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转； 
(3) 权 证投 资 
买入权证 于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ； 
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ； 
(4) 分 离交 易可 转债 
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本； 
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算； 
(5) 回 购协 议 
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。 
 
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该 资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。 
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。 
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 权证 投资 等投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估 值： 
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。 
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或 使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；



(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值； 
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人 商 定后 ，按最 能反 映公 允价 值的 方法估 值； 
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。 
 
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。 
7.4.4.7 实 收基 金 
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。 
7.4.4.8 损 益平 准金 
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。 
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期 末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。 
 
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ； 
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提； 
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与 票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ； 
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提； 
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账； 
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账； 
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账； 
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ； 
(9) 公允价值变动收益/ （ 损 失 ） 系 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损












益的金融资产 、以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融负 债等公允 价 值变动形成 的应计入
当期损 益的 利得 或损 失； 
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。 
 
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。 
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。 
 
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 
(1) 本 基金 的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ； 
(2) 收 益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 基金份 额持 有人 自行 承担 。 当基金 份额 持
有人的现金红 利小于一 定 金额，不足以 支付银行 转 账或其他手续 费用时， 注 册登记机构 可将基金
份额持 有人 的现 金红 利按 红利再 投日 的基 金份 额净 值自动 转为 基金 份额 ；



(3) 本 基金 收益 每年 最多 分 配 12 次， 每次 基金 收益 分 配比例 不低 于收 益分 配基 准日可 供分配
利润 的10% ；


银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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(4) 若 基金 合同 生效 不满3 个月则 可不 进行 收益 分配 ；



(5) 本 基金 收益 分配 方式 分 为两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 基 金份 额持 有人 可选 择 现金 红利
或将现金红利 按红利再 投 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额进 行再投资 ； 若基金份额 持有人不
选择， 本基 金默 认的 收益 分配方 式是 现金 分红 。红 利再投 资方 式免 收再 投资 的费用 ；



(6) 基 金红 利发 放日 距离 收 益分配 基准 日 （ 即期 末可 供分配 利润 计算 截止 日） 的时间 不得 超过
15 个 工作 日；



(7) 基 金收 益分 配基 准日 的 基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值 ； 
(8)法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。 
 
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 
无。 
 
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 
无。 
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 
无。 
7.4.5.3 差 错更 正的说 明 
无。 
 
7.4.6 税项 
7.4.6.1 印 花税 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ； 
根据 财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 31 页 共 84 页


 
7.4.6.2 增值 税 
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的 利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产 品管理
人为增 值税 纳税 人； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的 ，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提 供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 32 页 共 84 页


 
7.4.6.3 企 业所 得税 
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证 券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税； 
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取 得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。 
7.4.6.4 个 人所 得税 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股 权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄 存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券 投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税； 
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监 会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的， 股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 
 
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 
7.4.7.1 银 行存 款 
单位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 33 页 共 84 页


 
项目 
本期末 
2017 年12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
活期存 款 2,841,557.19 7,998,209.66 
定期存 款 - - 
其中： 存款 期 限1-3 个月 - - 
其他存 款 - - 
合计： 2,841,557.19 7,998,209.66 




7.4.7.2 交 易性 金融资 产 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 47,755,754.09 48,151,284.96 395,530.87 
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约 
- - - 
债券 
交易所 市场 - - - 
银行间 市场 - - - 
合计 - - - 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 47,755,754.09 48,151,284.96 395,530.87 
项目 
上年度 末 
2016 年12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 87,639,620.61 84,840,079.02 -2,799,541.59 
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约 
- - - 
债券 
交易所 市场 - - - 
银行间 市场 - - - 
 合计 - - - 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 87,639,620.61 84,840,079.02 -2,799,541.59 




7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 
注：无 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 34 页 共 84 页


 
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 
注：无 。 
7.4.7.5 应 收利 息 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
应收活 期存 款利 息 618.84 2,069.34 
应收定 期存 款利 息 - - 
应收其 他存 款利 息 - - 
应收结 算备 付金 利息 173.80 457.27 
应收债 券利 息 - - 
应收买 入返 售证 券利 息 - - 
应收申 购款 利息 - 1,199.94 
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 
其他 33.99 16.17 
合计 826.63 3,742.72 




7.4.7.6 其 他资 产 
注：无 。 
7.4.7.7 应 付交 易费用 
单位： 人民 币 元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
交易所 市场 应付 交易 费用 74,189.44 305,133.54 
银行间 市场 应付 交易 费用 - - 
合计 74,189.44 305,133.54 




7.4.7.8 其 他负 债 












单位 ：人 民币 元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年12 月 31 日 
应付券 商交 易单 元保 证金 - - 
应付赎 回费 9.07 5.80 
预提费 用 345,000.00 145,000.00 
合计 345,009.07 145,005.80 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 35 页 共 84 页


 
7.4.7.9 实 收基 金 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日 
基金份 额（ 份） 账面金 额 
上年度 末 72,320,067.59 72,320,067.59 
本期申 购 125,204,170.98 125,204,170.98 
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -158,645,843.16 -158,645,843.16 
- 基金 拆分/份 额折 算前 - - 
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 
本期申 购 - - 
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - - 
本期末 38,878,395.41 38,878,395.41 
注：如 有相 应情 况， 申购 含红利 再投 、转 换入 份额 及金额 ，赎 回含 转换 出份 额及金 额。 
7.4.7.10 未 分配 利润 
单位： 人民 币元 
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 
上年度 末 35,383,842.59 -17,714,384.92 17,669,457.67 
本期利 润 -6,861,494.72 3,195,072.46 -3,666,422.26 
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数 
-8,570,435.80 6,622,012.65 -1,948,423.15 
其中： 基金 申购 款 54,610,979.48 -24,038,498.75 30,572,480.73 
基金赎 回款 -63,181,415.28 30,660,511.40 -32,520,903.88 
本期已 分配 利润 - - - 
本期末 19,951,912.07 -7,897,299.81 12,054,612.26 




7.4.7.11 存 款利 息收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日(基 金合 同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日 
活期 存 款利 息收 入 69,583.69 53,113.62 
定期存 款利 息收 入 - - 
其他存 款利 息收 入 - - 
结算备 付金 利息 收入 16,821.60 2,720.44 
其他 4,561.36 2,523.96 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 36 页 共 84 页


 
合计 90,966.65 58,358.02 




7.4.7.12 股 票投 资收益 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年 4 月25 日( 基金
合同生 效日) 至2016 年 12 月
31 日 
卖出股 票成 交总 额 840,783,606.93 155,187,414.12 
减：卖 出股 票成 本总 额 845,070,134.54 153,456,785.02 
买卖股 票差 价收 入 -4,286,527.61 1,730,629.10 




7.4.7.13 债 券投 资收益 
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日 
上年度 可比 期间 
2016年4 月25 日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日 
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入 
- 13,788.00 
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 
合计 - 13,788.00 




7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日 
上年度 可比 期间 
2016年4 月25 日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日 
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额 
- 11,972,386.49 
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额 
- 11,778,522.00 
减：应 收利 息总 额 - 180,076.49 
买卖债 券差 价收 入 - 13,788.00 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 37 页 共 84 页


 
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益 
注：无 。 
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


 
注：无 。 
7.4.7.15 衍 生工 具收益 
注：无 。 
7.4.7.16 股 利收 益 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日 
股票投 资产 生的 股利 收益 955,232.24 41,701.51 
基金投 资产 生的 股利 收益 - - 
合计 955,232.24 41,701.51 




7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 
单位： 人民 币元 
项目名 称 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日( 基金 合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日 
1.交易 性金 融资 产 3,195,072.46 -2,852,904.56 
—— 股 票投 资 3,195,072.46 -2,825,076.56 
—— 债 券投 资 - -27,828.00 
—— 资 产支 持证 券投 资 - - 
—— 贵 金属 投资 - - 
——其他 - - 
2.衍生 工具 - - 
—— 权 证投 资 - - 
3.其他 - - 
合计 3,195,072.46 -2,852,904.56 




7.4.7.18 其 他收 入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日(基 金合 同生效 日)
至2016 年12 月 31 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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基金赎 回费 收入 475,285.62 154,590.95 
转换费 8,760.29 1,298.69 
其他 0.01 0.10 
合计 484,045.92 155,889.74 




7.4.7.19 交 易费 用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日 
交易所 市场 交易 费用 2,422,145.68 548,374.32 
银行间 市场 交易 费用 - - 
合计 2,422,145.68 548,374.32 




7.4.7.20 其 他费 用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日( 基金 合 同生
效日) 至2016 年 12 月31 日 
审计费 用 45,000.00 30,860.75 
信息披 露费 300,000.00 205,739.10 
银行费 用 9,821.44 3,774.31 
账户维 护费 37,200.00 18,300.00 
指数使 用费 - 0.00 
其他 - 660.00 
合计 392,021.44 259,334.16 




7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 
7.4.8.1 或 有事 项 
无。 
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 
截至财 务报 表批 准日 ， 除 7.4.6.2 增 值税 中披 露的 事项外 ，本 基金 无其 他需 要说明 的重 大资
产负债 表日 后事 项。 
 
7.4.9 关 联方 关系 
关联方 名称 与本基 金的 关系 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业” ） 
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构 
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构 
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 
杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东 
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东 
杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东 
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ） 
基金托 管人 、基 金代 销机 构 
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司 
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司 
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司 
注：银华基金 管理股份 有 限公司 于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。 
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 
 
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 
7.4.10.1.1 股 票交 易 
金额单 位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的
比例 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的 比
例 
东北证 券 88,614,359.50 5.39% 1,608,271.50 0.41% 
西南证 券 48,063,033.11 2.92% 46,340,336.63 11.79% 
第一创 业 8,919,784.63 0.54% 31,986,058.63 8.14% 




7.4.10.1.2 债 券交 易 
注：无 。 
7.4.10.1.3 债 券回 购交易 
注：无 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 40 页 共 84 页


 
7.4.10.1.4 权 证交 易 
注：无 。 
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 
































































































金 额 单位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2017年1月1 日至2017 年12 月31日 
当期 
佣金 
占当期 佣金
总量的 比例 
期末应 付佣 金余 额 
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 
东北证 券 82,527.28 5.75% - - 
西南证 券 44,761.21 3.12% - - 
第一创 业 8,307.00 0.58% 1,855.60 2.50% 
关联方 名称 
上年度 可比 期间 
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日 
当期 
佣金 
占当期 佣金
总量的 比例 
期末应 付 佣 金余 额 
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 
东北证 券 1,497.79 0.42% - - 
西南证 券 43,156.99 12.04% 43,156.99 14.14% 
第一创 业 29,788.58 8.31% 29,788.58 9.76% 
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 和经手费
后的净额列示 。该类佣 金 协议的服务范 围还包括 佣 金收取方为本 基金提供 的 证券投资研 究成果和
市场信 息服 务。 
7.4.10.2 关 联方 报酬 
7.4.10.2.1 基 金管 理费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日 
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费 
1,216,461.50 339,245.66 
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费 
71,768.02 61,173.68 
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下： 
H=E×1 .50% / 当 年天 数 
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 41 页 共 84 页


 
7.4.10.2.2 基 金托 管费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日 
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费 
202,743.50 56,540.91 
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下： 
H=E×0 .25% / 当 年天 数 
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 
注：无 。 
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 
注：无 。 
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 
单位： 人民 币元 
关联方 
名称 
本期 
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月25 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日 
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 
中 国 建 设 银
行 
2,841,557.19 69,583.69 7,998,209.66 53,113.62 




7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 
注：无 
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 
无 
 
7.4.11 利 润分 配情况 
注：无 。 
 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 42 页 共 84 页


 
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券 
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而 于期 末持有 的流 通受限 证券 
注：无 。 
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 
金额单 位： 人民 币元 
股票代
码 
股票
名称 
停牌日
期 
停牌
原因 
期末 
估值单
价 
复牌日
期 
复牌 
开盘单
价 
数量 （股 ） 
期末 
成本总 额 
期末估 值总
额 
备注 
300116 
坚瑞
沃能 
2017 年
12 月18
日 
重大
事项 
7.62 - - 49,200 382,720.00 374,904.00 - 
002366 
台海
核电 
2017 年
12 月6
日 
重大
事项 
26.45 - - 7,800 222,588.00 206,310.00 - 
600309 
万华
化学 
2017 年
12 月5
日 
重大
事项 
37.94 - - 5,400 204,094.67 204,876.00 - 
600715 
文投
控股 
2017 年
7 月5
日 
重大
事项 
22.47 
2018 年
1 月8 日 
23.40 6,400 144,489.00 143,808.00 - 
600239 
云南
城投 
2017 年
6 月26
日 
重大
事项 
5.22 
2018 年
1 月 17
日 
5.74 25,900 134,512.00 135,198.00 - 
300038 
梅泰
诺 
2017 年
12 月26
日 
重大
事项 
48.60 - - 2,200 95,711.88 106,920.00 - 
300173 
智慧
松德 
2017 年
12 月26
日 
重大
事项 
7.90 - - 11,400 101,266.00 90,060.00 - 
600870 
厦华
电子 
2017 年
7 月24
日 
重大
事项 
7.54 - - 1,100 8,620.59 8,294.00 - 
000693 
*ST 华
泽 
2016 年
3 月1
日 
重大
事项 
12.50 
2018 年
3 月 21
日 
11.88 332 8,363.53 4,150.00 - 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 43 页 共 84 页


 
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 
无。 
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。 
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制 措施进行 检查、监
督及报 告。 
 
7.4.13.2 信 用风 险 
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。 
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很 小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。 
 
7.4.13.3 流 动性 风险 
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。 
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 44 页 共 84 页


 
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定》 等有 关法 规的 要 求对本 基金 组合 资产 的流 动性 风 险进 行管 理。
本基金的基金 管理人采 用 监控流动性受 限资产比 例 及压力测试等 方式防范 流 动性风险， 并于开放
日对本基金的 申购赎回 情 况进行监控， 保持基金 投 资组合中的可 用现金头 寸 与之相匹配 ，使得本
基金资产的变 现能力与 投 资者赎回需求 的匹配与 平 衡。本基金的 基金管理 人 在基金合同 中设计了
巨额赎回条款 ，约定在 非 常情况下赎回 申请的处 理 方式，控制因 开放申购 赎 回模式带来 的流动性
风险， 有效 保障 基金 持有 人利益 。 
本基金 主要 投资 于上 市交 易的证 券， 除在 附注7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制
外 （ 如有 ） ， 在 正常 市场 条 件下其 余均 能及 时变 现 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出 回购金 融资 产方 式借
入 短 期 资 金 应 对 流 动 性 需 求 ， 其 上 限 一 般 不 超 过 基 金 持 有 的 债 券 资 产 的 公 允 价 值 。 除 附 注
7.4.12.3 中列 示的 卖出 回 购金融 资产 款余 额 （如 有 ） 将 在 1 个月 内到 期且 计 息外 ， 本 基金 于资 产
负债表日所持 有的金融 负 债的合约约定 剩余到期 日 均为一年以内 且一般不 计 息，可赎回 基金份额
净值无固定到 期日且不 计 息，因此账面 余额一般 即 为未折现的合 约 到期现 金 流量。本报 告期内，
本基金 未发 生重 大流 动性 风险事 件。 
7.4.13.4 市 场风 险 
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 
7.4.13.4.1 利 率风 险 
利率风险是指 基金的公 允 价值和未来现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 本基金的基 金管理人
定期对本基金 面临的利 率 敏感性缺口进 行监控， 并 通过调整投资 组合的久 期 等方法对上 述利率风
险进行 管理 。 
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 
单位： 人民 币元 
本期末



2017 年 12 月31
日 
1 个月 以内 
1-3 个
月 
3 个月
-1 年 
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 
资产












银行存 款 
2,841,557.19 - - - - - 2,841,557.19 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 45 页 共 84 页


 
结算备 付金 
351,178.88 - - - - - 351,178.88 
存出保 证金 
68,748.64 - - - - - 68,748.64 
交易性 金融 资产 
- - - - - 48,151,284.96 48,151,284.96 
应收利 息 
- - - - - 826.63 826.63 
应收申 购款 
- - - - - 14,632.06 14,632.06 
其他资 产 
- - - - - - - 
资产总 计 3,261,484.71 - - - - 48,166,743.65 51,428,228.36 
负债












应付赎 回款 - - - - - 2,793.55 2,793.55 
应付管 理人 报酬 - - - - - 62,767.42 62,767.42 
应付托 管费 - - - - - 10,461.21 10,461.21 
应付交 易费 用 - - - - - 74,189.44 74,189.44 
其他负 债 - - - - - 345,009.07 345,009.07 
负债总 计 - - - - - 495,220.69 495,220.69 
利率敏 感度 缺口 3,261,484.71 - - - - 47,671,522.96 50,933,007.67 
上年度 末



2016 年 12 月31
日 
1 个月 以内 
1-3 个
月 
3 个月
-1 年 
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 
资产












银行存 款 7,998,209.66 - - - - - 7,998,209.66 
结算备 付金 923,717.43 - - - - - 923,717.43 
存出保 证金 32,608.53 - - - - - 32,608.53 
交易性 金融 资产 - - - - - 84,840,079.02 84,840,079.02 
应收证 券清 算款 - - - - - 35,829.37 35,829.37 
应收利 息 - - - - - 3,742.72 3,742.72 
应收申 购款 - - - - - 1,804.32 1,804.32 
资产总 计 8,954,535.62 - - - - 84,881,455.43 93,835,991.05 
负 债












应付证 券清 算款 - - - - - 3,276,669.31 3,276,669.31 
应付赎 回款 - - - - - 5,381.17 5,381.17 
应付管 理人 报酬 - - - - - 97,950.85 97,950.85 
应付托 管费 - - - - - 16,325.12 16,325.12 
应付交 易费 用 - - - - - 305,133.54 305,133.54 
其他负 债 - - - - - 145,005.80 145,005.80 
负债总 计 - - - - - 3,846,465.79 3,846,465.79 
利率敏 感度 缺口 8,954,535.62 - - - - 81,034,989.64 89,989,525.26 
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的重新定 价 日或到期日 孰早者进
行了分 类。 
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 
注：本基金本 报告期及 上 年度末未持有 债券投资 或 持有的债券投 资占比并 不 重大，因而 市场利率银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 46 页 共 84 页


 
的变动 对本 基金 资产 净值 无重大 影响 。 
7.4.13.4.2 其 他价 格风险 
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于上市交易的 证券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响，也可能 来源于证 券 市场整体波动 的影响。 本 基金严格按照 基金合同 中 对投资组合 比例的要
求进行资产配 置，通过 投 资组合的分散 化降低其 他 价格风险。并 且，基金 管 理人每日对 本基金所
持有的证券价 格实施监 控 ，定期运用多 种定量方 法 对基金进行风 险度量， 动 态、及时地 跟踪和控
制其他 价格 风险 。 
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年12 月 31 日 
公允价 值 
占基金
资产净
值比例
（%） 
公允价 值 
占基金 资
产净值 比
例（% ） 
交易性 金融 资产-股 票投 资 48,151,284.96 94.54 84,840,079.02 94.28 
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - - 
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - - 
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资 
- - - - 
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 48,151,284.96 94.54 84,840,079.02 94.28 




7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 
假设 
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ； 
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ； 
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。 
 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ） 
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ） 
+5% 4,122,965.32 3,792,965.84 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 47 页 共 84 页


 
-5% -4,122,965.32 -3,792,965.84 



 




7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 
7.4.14.1 公允 价值



本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。



(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
46,876,764.96 元， 属于 第 二层次 的余 额为 人民 币 1,274,520.00 元 ， 属于 第三 层次的 余额 为人 民
币 0.00 元（ 上年 度末 ：第 一层次 人民 币 81,258,000.00 元， 第二 层次 人民币 3,582,079.02 元，
第三层 次人 民 币0.00 元） 。 
（2） 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动



对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值 计量
的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。 
7.4.14.2 承诺 事项 
无。 
7.4.14.3 其他 事项 
报告期内，本 基金存在 连 续二十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现该情况 的
时间范 围 为2017 年9 月8 日至2017 年12 月1 日。 
除此以 外， 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 
7.4.14.4 财务 报表 的批 准 
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 
 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 48 页 共 84 页


 
§8 投资组 合报告 
 
8.1 期 末基 金资产 组合 情况 
金额单 位： 人民 币元 
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%） 
1 权益投 资 48,151,284.96 93.63 
 其中： 股票 48,151,284.96 93.63 
2 
基金投 资 
- - 
3 固定收 益投 资 - - 
 其中： 债券 - - 









 资产 支持 证券 - - 
4 贵金属 投资 - - 
5 金融衍 生品 投资 - - 
6 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,192,736.07 6.21 
8 其他各 项资 产 84,207.33 0.16 
9 合计 51,428,228.36 100.00 




8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 



金额 单位 ：人 民币 元 
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％） 
A 农、林 、牧 、渔 业 409,415.63 0.80 
B 采矿业 121,798.00 0.24 
C 制造业 29,847,689.25 58.60 
D 
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业 
1,496,682.00 2.94 
E 建筑业 1,195,190.00 2.35 
F 批发和 零售 业 5,425,666.58 10.65 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 461,283.00 0.91 
H 住宿和 餐饮 业 402,010.50 0.79 
I 
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业 
3,245,298.00 6.37 
J 金融业 345,744.00 0.68 
K 房地产 业 2,045,201.00 4.02 
L 租赁和 商务 服务 业 341,568.00 0.67 
M 科学研 究和 技术 服务 业 266,262.00 0.52 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 49 页 共 84 页


 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,047,310.00 2.06 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 296,462.00 0.58 
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,203,705.00 2.36 
S 综合 - - 
 合计 48,151,284.96 94.54 
 
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。 
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 300274 阳光电 源 40,600 762,062.00 1.50 
2 300296 利亚德 37,700 734,773.00 1.44 
3 300136 信维通 信 13,131 665,741.70 1.31 
4 600104 上汽集 团 19,700 631,188.00 1.24 
5 000049 德赛电 池 15,400 609,686.00 1.20 
6 002415 海康威 视 15,000 585,000.00 1.15 
7 600201 生物股 份 18,120 575,128.80 1.13 
8 000039 中集集 团 22,900 523,265.00 1.03 
9 600183 生益科 技 29,208 504,130.08 0.99 
10 000418 小天 鹅 A 7,236 490,962.60 0.96 
11 600642 申能股 份 82,600 484,036.00 0.95 
12 002078 太阳纸 业 51,700 479,776.00 0.94 
13 600079 人福医 药 26,300 469,192.00 0.92 
14 000732 泰禾集 团 22,600 452,452.00 0.89 
15 600056 中国医 药 18,000 448,020.00 0.88 
16 600260 凯乐科 技 15,200 442,472.00 0.87 
17 000028 国药一 致 7,300 439,825.00 0.86 
18 600978 宜华生 活 48,100 439,634.00 0.86 
19 600511 国药股 份 15,753 437,933.40 0.86 
20 601000 唐山港 91,700 431,907.00 0.85 
21 603883 老百姓 6,800 428,332.00 0.84 
22 601678 滨化股 份 52,700 427,924.00 0.84 
23 000021 深科技 43,700 425,201.00 0.83 
24 000596 古井贡 酒 6,400 420,288.00 0.83 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 50 页 共 84 页


 
25 000528 柳工 49,200 419,676.00 0.82 
26 600566 济川药 业 11,000 419,650.00 0.82 
27 600633 浙数文 化 27,600 419,520.00 0.82 
28 002572 索菲亚 11,300 415,840.00 0.82 
29 603369 今世缘 26,800 415,668.00 0.82 
30 000513 丽珠集 团 6,249 415,246.05 0.82 
31 002221 东华能 源 33,900 413,919.00 0.81 
32 000860 顺鑫农 业 21,500 413,015.00 0.81 
33 600141 兴发集 团 24,300 410,670.00 0.81 
34 600859 王府井 20,100 410,040.00 0.81 
35 600582 天地科 技 88,100 409,665.00 0.80 
36 600409 三友化 工 42,700 409,493.00 0.80 
37 300511 雪榕生 物 16,939 409,415.63 0.80 
38 600754 锦江股 份 12,450 402,010.50 0.79 
39 002051 中工国 际 21,800 401,774.00 0.79 
40 002309 中利集 团 26,900 397,313.00 0.78 
41 000829 天音控 股 41,500 394,250.00 0.77 
42 600073 上海梅 林 48,470 393,576.40 0.77 
43 600380 健康元 34,800 389,412.00 0.76 
44 002589 瑞康医 药 28,900 388,705.00 0.76 
45 000501 鄂武 商 A 24,300 387,828.00 0.76 
46 002002 鸿达兴 业 56,300 385,092.00 0.76 
47 600993 马应龙 18,800 385,024.00 0.76 
48 600565 迪马股 份 96,110 384,440.00 0.75 
49 000543 皖能电 力 76,400 383,528.00 0.75 
50 300166 东方国 信 30,500 382,775.00 0.75 
51 000536 华映科 技 77,300 381,862.00 0.75 
52 600580 卧龙电 气 47,600 381,276.00 0.75 
53 002233 塔牌集 团 31,900 379,929.00 0.75 
54 600757 长江传 媒 54,100 375,995.00 0.74 
55 600657 信达地 产 67,300 375,534.00 0.74 
56 300116 坚瑞沃 能 49,200 374,904.00 0.74 
57 002093 国脉科 技 39,500 374,855.00 0.74 
58 002025 航天电 器 16,500 372,405.00 0.73 
59 002354 天神娱 乐 21,700 371,070.00 0.73 
60 603568 伟明环 保 17,600 370,480.00 0.73 
61 600894 广日股 份 39,500 369,325.00 0.73 
62 600743 华远地 产 98,700 361,242.00 0.71 
63 002416 爱施德 38,100 360,807.00 0.71 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 51 页 共 84 页


 
64 603025 大豪科 技 12,200 358,924.00 0.70 
65 002503 搜于特 64,600 357,884.00 0.70 
66 600291 西水股 份 14,700 345,744.00 0.68 
67 600323 瀚蓝环 境 21,600 344,520.00 0.68 
68 000415 渤海金 控 59,300 341,568.00 0.67 
69 002380 科远股 份 19,600 338,100.00 0.66 
70 600713 南京医 药 54,100 336,502.00 0.66 
71 600708 光明地 产 49,100 336,335.00 0.66 
72 300184 力源信 息 28,867 327,351.78 0.64 
73 600577 精达股 份 87,000 327,120.00 0.64 
74 600741 华域汽 车 11,000 326,590.00 0.64 
75 601186 中国铁 建 29,100 324,174.00 0.64 
76 002573 清新环 境 14,100 320,493.00 0.63 
77 000338 潍柴动 力 37,100 309,414.00 0.61 
78 600031 三一重 工 33,000 299,310.00 0.59 
79 600660 福耀玻 璃 10,300 298,700.00 0.59 
80 002179 中航光 电 7,500 295,350.00 0.58 
81 601012 隆基股份 8,100 295,164.00 0.58 
82 000333 美的集 团 5,300 293,779.00 0.58 
83 600884 杉杉股 份 15,000 290,700.00 0.57 
84 000651 格力电 器 6,600 288,420.00 0.57 
85 000725 京东 方 A 49,300 285,447.00 0.56 
86 601100 恒立液 压 10,400 285,376.00 0.56 
87 600820 隧道股 份 34,100 285,076.00 0.56 
88 300335 迪森股 份 16,300 284,598.00 0.56 
89 600276 恒瑞医 药 4,100 282,818.00 0.56 
90 000063 中兴通 讯 7,600 276,336.00 0.54 
91 300422 博世科 16,100 274,827.00 0.54 
92 600699 均胜电 子 8,300 272,821.00 0.54 
93 600406 国电南 瑞 14,900 272,372.00 0.53 
94 000652 泰达股 份 61,640 271,832.40 0.53 
95 600487 亨通光 电 6,700 270,814.00 0.53 
96 002008 大族激 光 5,400 266,760.00 0.52 
97 300012 华测检 测 59,700 266,262.00 0.52 
98 300426 唐德影 视 13,400 264,382.00 0.52 
99 300365 恒华科 技 8,300 262,695.00 0.52 
100 600498 烽火通 信 9,100 262,353.00 0.52 
101 002450 康得新 11,800 261,960.00 0.51 
102 600335 国机汽 车 23,300 261,892.00 0.51 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 52 页 共 84 页


 
103 300088 长信科 技 33,400 261,522.00 0.51 
104 600703 三安光 电 10,300 261,517.00 0.51 
105 002273 水晶光 电 10,900 257,131.00 0.50 
106 300031 宝通科 技 15,900 236,115.00 0.46 
107 300418 昆仑万 维 11,300 232,441.00 0.46 
108 002366 台海核 电 7,800 206,310.00 0.41 
109 600309 万华化 学 5,400 204,876.00 0.40 
110 600308 华泰股 份 32,000 200,960.00 0.39 
111 601607 上海医 药 7,500 181,425.00 0.36 
112 300347 泰格医 药 4,600 161,828.00 0.32 
113 300396 迪瑞医 疗 3,700 161,320.00 0.32 
114 300298 三诺生 物 7,400 147,112.00 0.29 
115 300158 振东制 药 10,600 146,280.00 0.29 
116 300409 道氏技 术 3,200 145,472.00 0.29 
117 300065 海兰信 7,900 143,938.00 0.28 
118 600715 文投控 股 6,400 143,808.00 0.28 
119 300294 博雅生 物 4,800 143,760.00 0.28 
120 300255 常山药 业 22,500 142,425.00 0.28 
121 300068 南都电 源 8,500 136,680.00 0.27 
122 600239 云南城 投 25,900 135,198.00 0.27 
123 300127 银河磁 体 7,800 135,018.00 0.27 
124 300244 迪安诊 断 5,700 134,634.00 0.26 
125 300438 鹏辉能 源 4,400 130,812.00 0.26 
126 300232 洲明科 技 9,100 130,130.00 0.26 
127 300393 中来股 份 3,700 129,130.00 0.25 
128 002585 双星新 材 19,400 128,234.00 0.25 
129 300083 劲胜智 能 16,400 124,476.00 0.24 
130 300118 东方日 升 10,200 123,726.00 0.24 
131 300007 汉威科 技 9,300 123,318.00 0.24 
132 300212 易华录 4,500 121,950.00 0.24 
133 300230 永利股 份 8,700 121,626.00 0.24 
134 300219 鸿利智 汇 10,700 120,161.00 0.24 
135 600720 祁连山 11,400 117,990.00 0.23 
136 300477 合纵科 技 5,400 117,666.00 0.23 
137 300157 恒泰艾 普 12,900 117,648.00 0.23 
138 300297 蓝盾股 份 12,200 116,388.00 0.23 
139 300182 捷成股 份 13,500 116,235.00 0.23 
140 300324 旋极信 息 7,800 114,114.00 0.22 
141 300180 华峰超 纤 4,600 113,068.00 0.22 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 53 页 共 84 页


 
142 300072 三聚环 保 3,200 112,416.00 0.22 
143 300437 清水源 7,100 112,109.00 0.22 
144 300440 运达科 技 11,300 111,870.00 0.22 
145 300366 创意信 息 9,100 109,382.00 0.21 
146 300115 长盈精 密 5,400 108,378.00 0.21 
147 300287 飞利信 14,600 108,186.00 0.21 
148 300038 梅泰诺 2,200 106,920.00 0.21 
149 300451 创业软 件 4,900 105,938.00 0.21 
150 300459 金科文 化 9,400 104,622.00 0.21 
151 300537 广信材 料 6,678 103,976.46 0.20 
152 300415 伊之密 6,000 103,740.00 0.20 
153 300004 南风股 份 9,900 102,564.00 0.20 
154 300310 宜通世 纪 8,800 101,992.00 0.20 
155 300627 华测导 航 2,300 101,913.00 0.20 
156 300237 美晨生 态 5,800 96,686.00 0.19 
157 300430 诚益通 4,700 96,021.00 0.19 
158 300165 天瑞仪 器 15,100 95,885.00 0.19 
159 300259 新天科 技 10,000 95,500.00 0.19 
160 300420 五洋科 技 13,500 95,310.00 0.19 
161 300410 正业科 技 2,700 94,500.00 0.19 
162 300503 昊志机 电 7,104 92,707.20 0.18 
163 300173 智慧松 德 11,400 90,060.00 0.18 
164 300145 中金环 境 7,400 88,430.00 0.17 
165 300197 铁汉生 态 7,200 87,480.00 0.17 
166 002472 双环传 动 8,624 84,428.96 0.17 
167 300061 康旗股 份 5,300 84,164.00 0.17 
168 300432 富临精 工 4,700 83,049.00 0.16 
169 300249 依米康 10,600 82,362.00 0.16 
170 300355 蒙草生 态 6,500 81,510.00 0.16 
171 600270 外运发 展 1,700 29,376.00 0.06 
172 600870 厦华电 子 1,100 8,294.00 0.02 
173 000693 *ST 华泽 332 4,150.00 0.01 




8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 54 页 共 84 页


 
1 601318 中国平 安 7,726,857.79 8.59 
2 601668 中国建 筑 6,444,678.00 7.16 
3 601186 中国铁 建 6,209,809.39 6.90 
4 600048 保利地 产 5,889,004.59 6.54 
5 601288 农业银 行 5,561,891.00 6.18 
6 601006 大秦铁 路 5,312,749.33 5.90 
7 600073 上海梅 林 5,045,871.65 5.61 
8 600519 贵州茅 台 4,630,543.47 5.15 
9 601390 中国中 铁 4,586,799.00 5.10 
10 600291 西水股 份 4,439,054.80 4.93 
11 601398 工商银 行 4,361,590.00 4.85 
12 601877 正泰电 器 4,328,574.27 4.81 
13 601166 兴业银 行 4,239,750.00 4.71 
14 601328 交通银 行 4,213,020.00 4.68 
15 600170 上海建 工 4,091,629.00 4.55 
16 600036 招商银 行 4,070,060.00 4.52 
17 600606 绿地控 股 3,992,247.00 4.44 
18 600410 华胜天 成 3,909,276.32 4.34 
19 600362 江西铜 业 3,898,048.00 4.33 
20 300336 新文化 3,854,161.46 4.28 
21 600166 福田汽 车 3,814,421.00 4.24 
22 600183 生益科 技 3,791,533.40 4.21 
23 600104 上汽集 团 3,756,522.00 4.17 
24 600060 海信电 器 3,706,969.16 4.12 
25 601988 中国银 行 3,683,671.00 4.09 
26 600500 中化国 际 3,616,912.00 4.02 
27 600623 华谊集 团 3,471,655.45 3.86 
28 600741 华域汽 车 3,446,220.13 3.83 
29 600216 浙江医 药 3,328,991.50 3.70 
30 600039 四川路 桥 3,308,525.56 3.68 
31 601233 桐昆股 份 3,296,164.47 3.66 
32 600320 振华重 工 3,231,358.36 3.59 
33 600995 文山电 力 3,214,928.90 3.57 
34 600677 航天通 信 3,204,406.00 3.56 
35 600153 建发股 份 3,202,415.50 3.56 
36 600233 圆通速 递 3,187,854.93 3.54 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 55 页 共 84 页


 
37 000012 南玻A 3,132,021.00 3.48 
38 600582 天地科 技 3,116,966.00 3.46 
39 600016 民生银 行 3,022,384.00 3.36 
40 600129 太极集 团 3,015,101.44 3.35 
41 600690 青岛海 尔 3,013,003.48 3.35 
42 600718 东软集 团 2,980,231.00 3.31 
43 601766 中国中 车 2,974,381.28 3.31 
44 600674 川投能 源 2,965,651.00 3.30 
45 600020 中原高 速 2,940,995.00 3.27 
46 600580 卧龙电 气 2,904,575.51 3.23 
47 600839 四川长 虹 2,860,726.00 3.18 
48 600383 金地集 团 2,855,934.75 3.17 
49 600350 山东高 速 2,823,817.92 3.14 
50 600141 兴发集 团 2,759,924.32 3.07 
51 002736 国信证 券 2,748,840.79 3.05 
52 000732 泰禾集 团 2,715,205.96 3.02 
53 600176 中国巨 石 2,698,961.20 3.00 
54 002386 天原集 团 2,690,248.68 2.99 
55 000001 平安银 行 2,669,951.07 2.97 
56 002071 长城影 视 2,627,054.70 2.92 
57 600188 兖州煤 业 2,604,407.00 2.89 
58 600418 江淮汽 车 2,597,649.95 2.89 
59 601601 中国太 保 2,561,415.41 2.85 
60 002309 中利集 团 2,554,238.79 2.84 
61 000733 振华科 技 2,543,833.00 2.83 
62 600208 新湖中 宝 2,534,108.00 2.82 
63 600823 世茂股 份 2,531,866.00 2.81 
64 300273 和佳股 份 2,528,530.01 2.81 
65 002604 龙力生 物 2,502,754.06 2.78 
66 601898 中煤能 源 2,469,376.00 2.74 
67 002416 爱施德 2,452,657.94 2.73 
68 600660 福耀玻 璃 2,380,571.00 2.65 
69 000966 长源电 力 2,380,375.67 2.65 
70 600757 长江传 媒 2,369,044.00 2.63 
71 000543 皖能电 力 2,361,817.89 2.62 
72 600642 申能股 份 2,361,649.65 2.62 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 56 页 共 84 页


 
73 300242 明家联 合 2,358,481.45 2.62 
74 000667 美好置 业 2,347,026.95 2.61 
75 600028 中国石 化 2,343,743.00 2.60 
76 601788 光大证 券 2,330,568.00 2.59 
77 601179 中国西 电 2,302,718.00 2.56 
78 600271 航天信 息 2,297,003.00 2.55 
79 000550 江铃汽 车 2,282,973.00 2.54 
80 600751 天海投 资 2,273,634.78 2.53 
81 601818 光大银 行 2,272,345.00 2.53 
82 600409 三友化 工 2,256,049.66 2.51 
83 000536 华映科 技 2,251,703.54 2.50 
84 600189 吉林森 工 2,249,227.00 2.50 
85 601607 上海医 药 2,235,229.40 2.48 
86 002067 景兴纸 业 2,234,011.00 2.48 
87 000786 北新建 材 2,231,005.46 2.48 
88 600115 东方航 空 2,226,868.00 2.47 
89 600761 安徽合 力 2,225,497.22 2.47 
90 600563 法拉电 子 2,224,345.40 2.47 
91 601038 一拖股 份 2,219,373.00 2.47 
92 600026 中远海 能 2,211,293.00 2.46 
93 300562 乐心医 疗 2,179,052.37 2.42 
94 300431 暴风集 团 2,175,580.00 2.42 
95 600647 同达创 业 2,165,618.00 2.41 
96 000729 燕京啤 酒 2,144,022.57 2.38 
97 601699 潞安环 能 2,135,518.72 2.37 
98 600801 华新水 泥 2,132,530.00 2.37 
99 600057 象屿股 份 2,124,482.01 2.36 
100 601669 中国电 建 2,124,364.19 2.36 
101 601857 中国石 油 2,123,772.00 2.36 
102 600064 南京高 科 2,120,834.00 2.36 
103 300533 冰川网 络 2,117,262.00 2.35 
104 600000 浦发银 行 2,106,624.00 2.34 
105 601020 华钰矿 业 2,103,010.69 2.34 
106 600835 上海机 电 2,098,058.53 2.33 
107 002707 众信旅 游 2,093,356.91 2.33 
108 600502 安徽水 利 2,092,980.91 2.33 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 57 页 共 84 页


 
109 600819 耀皮玻 璃 2,086,215.30 2.32 
110 002234 民和股 份 2,082,223.16 2.31 
111 600782 新钢股 份 2,080,696.00 2.31 
112 000718 苏宁环 球 2,080,506.00 2.31 
113 600585 海螺水 泥 2,074,258.00 2.30 
114 300474 景嘉微 2,071,103.82 2.30 
115 601336 新华保 险 2,070,881.62 2.30 
116 603026 石大胜 华 2,063,009.00 2.29 
117 601628 中国人 寿 2,035,010.00 2.26 
118 600433 冠豪高 新 2,030,421.63 2.26 
119 300359 全通教 育 2,020,943.00 2.25 
120 600739 辽宁成 大 2,014,308.00 2.24 
121 000039 中集集 团 2,009,910.00 2.23 
122 601636 旗滨集 团 1,999,193.00 2.22 
123 300047 天源迪 科 1,981,701.00 2.20 
124 000488 晨鸣纸 业 1,980,967.89 2.20 
125 600997 开滦股份 1,980,705.00 2.20 
126 600130 波导股 份 1,975,866.00 2.20 
127 600177 雅戈尔 1,966,098.05 2.18 
128 603128 华贸物 流 1,964,994.00 2.18 
129 002325 洪涛股 份 1,959,421.59 2.18 
130 600300 维维股 份 1,956,541.00 2.17 
131 300234 开尔新 材 1,956,510.01 2.17 
132 600704 物产中 大 1,955,385.00 2.17 
133 300146 汤臣倍 健 1,949,086.50 2.17 
134 000021 深科技 1,930,469.00 2.15 
135 600892 大晟文 化 1,929,704.00 2.14 
136 600517 置信电 气 1,927,431.00 2.14 
137 000571 新大 洲A 1,926,650.90 2.14 
138 000848 承德露 露 1,926,410.00 2.14 
139 002078 太阳纸 业 1,915,012.00 2.13 
140 600984 建设机 械 1,914,971.83 2.13 
141 600335 国机汽 车 1,902,403.96 2.11 
142 603800 道森股 份 1,901,331.00 2.11 
143 600285 羚锐制 药 1,878,368.80 2.09 
144 600067 冠城大 通 1,867,808.92 2.08 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 58 页 共 84 页


 
145 300136 信维通 信 1,866,842.64 2.07 
146 603322 超讯通 信 1,860,573.00 2.07 
147 000951 中国重汽 1,848,938.06 2.05 
148 600089 特变电 工 1,848,933.34 2.05 
149 002344 海宁皮 城 1,848,355.00 2.05 
150 600811 东方集 团 1,846,147.00 2.05 
151 601789 宁波建 工 1,838,443.00 2.04 
152 600338 西藏珠 峰 1,838,178.00 2.04 
153 600566 济川药 业 1,834,541.00 2.04 
154 600856 中天能 源 1,828,660.00 2.03 
155 600270 外运发 展 1,826,689.00 2.03 
156 000623 吉林敖 东 1,824,206.00 2.03 
157 600537 亿晶光 电 1,820,201.46 2.02 
158 603369 今世缘 1,819,970.00 2.02 
159 002157 正邦科 技 1,812,849.48 2.01 
160 000915 山大华 特 1,809,784.81 2.01 
161 600649 城投控 股 1,809,556.48 2.01 
162 600395 盘江股 份 1,807,042.00 2.01 
163 002458 益生股 份 1,805,522.00 2.01 
164 600106 重庆路 桥 1,805,368.00 2.01 
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。 
 
8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 601318 中国平 安 8,168,721.76 9.08 
2 601668 中国建 筑 6,760,231.00 7.51 
3 600048 保利地 产 5,997,973.00 6.67 
4 601390 中国中 铁 5,985,042.27 6.65 
5 601186 中国铁 建 5,688,664.00 6.32 
6 601288 农业银 行 5,672,968.00 6.30 
7 600170 上海建 工 5,541,866.46 6.16 
8 601006 大秦铁 路 5,325,620.12 5.92 
9 600519 贵州茅 台 4,703,436.87 5.23 
10 600073 上海梅 林 4,693,299.56 5.22 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 59 页 共 84 页


 
11 601398 工商银 行 4,609,486.00 5.12 
12 600623 华谊集 团 4,586,442.31 5.10 
13 600741 华域汽 车 4,476,516.57 4.97 
14 601877 正泰电 器 4,404,455.08 4.89 
15 600216 浙江医 药 4,397,178.34 4.89 
16 600036 招商银 行 4,390,575.84 4.88 
17 601166 兴业银 行 4,360,492.00 4.85 
18 601328 交通银 行 4,261,243.35 4.74 
19 600350 山东高 速 4,168,742.38 4.63 
20 600129 太极集 团 4,114,766.14 4.57 
21 600690 青岛海 尔 4,084,146.25 4.54 
22 600410 华胜天 成 3,960,897.97 4.40 
23 600606 绿地控 股 3,871,420.00 4.30 
24 601898 中煤能 源 3,862,592.00 4.29 
25 600188 兖州煤 业 3,856,287.41 4.29 
26 601988 中国银 行 3,847,705.00 4.28 
27 600362 江西铜 业 3,762,263.00 4.18 
28 300336 新文化 3,738,166.61 4.15 
29 600291 西水股 份 3,731,848.17 4.15 
30 600166 福田汽 车 3,701,408.00 4.11 
31 600060 海信电 器 3,693,942.10 4.10 
32 600585 海螺水 泥 3,689,226.17 4.10 
33 600500 中化国 际 3,682,730.00 4.09 
34 600418 江淮汽 车 3,576,918.23 3.97 
35 600835 上海机 电 3,497,357.01 3.89 
36 600320 振华重 工 3,416,723.50 3.80 
37 600089 特变电 工 3,338,724.09 3.71 
38 600233 圆通速 递 3,331,072.98 3.70 
39 600718 东软集 团 3,328,382.73 3.70 
40 601233 桐昆股 份 3,312,204.87 3.68 
41 600183 生益科 技 3,271,172.31 3.64 
42 600153 建发股 份 3,254,241.18 3.62 
43 600177 雅戈尔 3,227,931.58 3.59 
44 600642 申能股 份 3,209,464.20 3.57 
45 600811 东方集 团 3,195,472.00 3.55 
46 600270 外运发 展 3,190,490.00 3.55 
47 600335 国机汽 车 3,186,662.70 3.54 
48 600995 文山电 力 3,183,394.22 3.54 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 60 页 共 84 页


 
49 600757 长江传 媒 3,145,141.14 3.50 
50 000001 平安银 行 3,051,441.35 3.39 
51 600016 民生银 行 3,048,144.00 3.39 
52 600104 上汽集 团 3,035,670.75 3.37 
53 600677 航天通 信 3,023,581.82 3.36 
54 601766 中国中 车 3,017,995.00 3.35 
55 600020 中原高 速 3,000,584.00 3.33 
56 600674 川投能 源 2,997,766.49 3.33 
57 600580 卧龙电 气 2,954,471.89 3.28 
58 600039 四川路 桥 2,913,249.70 3.24 
59 600383 金地集 团 2,888,143.73 3.21 
60 000012 南玻A 2,885,910.18 3.21 
61 600823 世茂股 份 2,828,169.40 3.14 
62 600100 同方股 份 2,813,714.10 3.13 
63 600582 天地科 技 2,784,657.08 3.09 
64 601601 中国太 保 2,781,357.00 3.09 
65 000667 美好置 业 2,727,367.77 3.03 
66 600176 中国巨 石 2,723,610.00 3.03 
67 600694 大商股 份 2,708,026.40 3.01 
68 600755 厦门国 贸 2,684,281.39 2.98 
69 002736 国信证 券 2,681,114.50 2.98 
70 600076 康欣新 材 2,668,346.00 2.97 
71 000729 燕京啤 酒 2,637,702.00 2.93 
72 000733 振华科 技 2,586,299.36 2.87 
73 300273 和佳股 份 2,576,117.15 2.86 
74 600366 宁波韵 升 2,575,820.86 2.86 
75 000966 长源电 力 2,559,323.00 2.84 
76 002386 天原集 团 2,537,596.00 2.82 
77 600537 亿晶光 电 2,523,871.00 2.80 
78 002604 龙力生 物 2,510,639.93 2.79 
79 600839 四川长 虹 2,509,464.00 2.79 
80 600141 兴发集 团 2,503,978.00 2.78 
81 300242 明家联 合 2,486,973.42 2.76 
82 000540 中天金 融 2,484,391.00 2.76 
83 600208 新湖中 宝 2,477,028.50 2.75 
84 002234 民和股 份 2,474,721.50 2.75 
85 002309 中利集 团 2,470,069.00 2.74 
86 002071 长城影 视 2,465,631.55 2.74 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 61 页 共 84 页


 
87 300562 乐心医 疗 2,435,010.80 2.71 
88 000571 新大 洲A 2,396,699.37 2.66 
89 300359 全通教 育 2,393,498.86 2.66 
90 601179 中国西 电 2,390,709.36 2.66 
91 600647 同达创 业 2,389,501.00 2.66 
92 600028 中国石 化 2,384,253.00 2.65 
93 600563 法拉电 子 2,361,741.11 2.62 
94 000732 泰禾集 团 2,361,127.13 2.62 
95 600271 航天信 息 2,337,628.85 2.60 
96 600189 吉林森 工 2,330,424.21 2.59 
97 600751 天海投 资 2,320,038.49 2.58 
98 600657 信达地 产 2,294,067.00 2.55 
99 601788 光大证 券 2,288,709.95 2.54 
100 601818 光大银 行 2,281,692.00 2.54 
101 000786 北新建 材 2,281,068.00 2.53 
102 600026 中远海 能 2,240,058.00 2.49 
103 002067 景兴纸 业 2,230,451.48 2.48 
104 600000 浦发银 行 2,212,357.70 2.46 
105 603026 石大胜 华 2,205,147.00 2.45 
106 000601 韶能股 份 2,203,771.29 2.45 
107 000550 江铃汽 车 2,202,091.00 2.45 
108 002458 益生股 份 2,183,304.66 2.43 
109 600761 安徽合 力 2,183,294.00 2.43 
110 300520 科大国 创 2,164,150.81 2.40 
111 002707 众信旅 游 2,157,763.14 2.40 
112 300533 冰川网 络 2,156,742.85 2.40 
113 601336 新华保 险 2,154,462.00 2.39 
114 601857 中国石 油 2,154,262.00 2.39 
115 300474 景嘉微 2,135,159.75 2.37 
116 600115 东方航 空 2,132,617.85 2.37 
117 000973 佛塑科 技 2,132,084.71 2.37 
118 300522 世名科 技 2,128,889.36 2.37 
119 601669 中国电 建 2,126,742.00 2.36 
120 002801 微光股 份 2,125,142.13 2.36 
121 600660 福耀玻 璃 2,117,702.46 2.35 
122 600739 辽宁成 大 2,087,710.00 2.32 
123 601628 中国人 寿 2,075,683.00 2.31 
124 600801 华新水 泥 2,075,347.00 2.31 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 62 页 共 84 页


 
125 300431 暴风集 团 2,062,237.96 2.29 
126 600064 南京高 科 2,056,966.00 2.29 
127 603128 华贸物 流 2,042,614.16 2.27 
128 600997 开滦股 份 2,030,406.65 2.26 
129 000625 长安汽 车 2,029,763.47 2.26 
130 000969 安泰科 技 2,027,841.53 2.25 
131 601225 陕西煤 业 2,008,520.95 2.23 
132 000876 新希望 1,963,437.00 2.18 
133 600517 置信电 气 1,960,142.00 2.18 
134 002325 洪涛股 份 1,958,385.38 2.18 
135 600704 物产中 大 1,950,483.80 2.17 
136 600285 羚锐制 药 1,944,601.30 2.16 
137 002152 广电运 通 1,939,225.00 2.15 
138 002004 华邦健 康 1,936,799.00 2.15 
139 000895 双汇发 展 1,925,295.00 2.14 
140 601699 潞安环 能 1,920,675.00 2.13 
141 000915 山大华 特 1,916,444.00 2.13 
142 000848 承德露 露 1,915,996.86 2.13 
143 000488 晨鸣纸 业 1,911,928.00 2.12 
144 600984 建设机 械 1,911,750.04 2.12 
145 300146 汤臣倍 健 1,908,995.97 2.12 
146 600300 维维股 份 1,904,903.29 2.12 
147 600782 新钢股 份 1,900,814.00 2.11 
148 601636 旗滨集 团 1,896,395.25 2.11 
149 300047 天源迪 科 1,889,874.54 2.10 
150 600409 三友化 工 1,889,798.00 2.10 
151 600338 西藏珠 峰 1,889,684.00 2.10 
152 300383 光环新 网 1,889,634.00 2.10 
153 600892 大晟文 化 1,889,442.84 2.10 
154 600057 象屿股 份 1,886,303.00 2.10 
155 600583 海油工 程 1,879,957.00 2.09 
156 002157 正邦科 技 1,876,620.81 2.09 
157 601607 上海医 药 1,863,725.00 2.07 
158 600797 浙大网 新 1,856,805.94 2.06 
159 000718 苏宁环 球 1,850,340.90 2.06 
160 600856 中天能 源 1,845,710.00 2.05 
161 002416 爱施德 1,843,804.24 2.05 
162 000627 天茂集 团 1,839,866.16 2.04 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 63 页 共 84 页


 
163 002344 海宁皮 城 1,838,366.47 2.04 
164 600502 安徽水 利 1,835,693.00 2.04 
165 603800 道森股 份 1,832,096.00 2.04 
166 000951 中国重 汽 1,828,707.32 2.03 
167 600649 城投控 股 1,827,016.22 2.03 
168 600819 耀皮玻 璃 1,826,948.00 2.03 
169 601020 华钰矿 业 1,825,442.73 2.03 
170 000626 远大控 股 1,822,202.00 2.02 
171 601038 一拖股 份 1,820,456.00 2.02 
172 600113 浙江东 日 1,816,384.00 2.02 
173 600416 湘电股 份 1,812,380.47 2.01 
174 600433 冠豪高 新 1,808,770.00 2.01 
175 603822 嘉澳环 保 1,807,760.56 2.01 
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。 
 
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 
单位： 人民 币元 
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 805,186,268.02 
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 840,783,606.93 
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。 
 
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 64 页 共 84 页


 
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 
8.12 投 资组 合报告 附注 
8.12.1


本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 
8.12.2


本基 金投 资的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。 
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 
单位： 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 68,748.64 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 826.63 
5 应收申 购款 14,632.06 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 84,207.33 




8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。 
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 65 页 共 84 页


 
§9 基金份 额持有人信息 
 
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 
份额单 位： 份 
持有人 户数
( 户) 
户均持 有的
基金份 额 
持有人 结构 
机构投 资者 个人投 资者 
持有份 额 
占总份
额比例 
持有份 额 
占总份
额比例 
1,263 30,782.58 30,661,989.53 78.87% 8,216,405.88 21.13% 




 
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金 
324.34 0.00% 




 
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有 本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。 
 
 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 66 页 共 84 页


 
§10 开放式 基金份额变动 
 
单位： 份 
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 25 日 ） 基金 份额 总额 
11,007,264.31 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 72,320,067.59 
本报告 期基 金总 申购 份额 125,204,170.98 
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 158,645,843.16 
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） - 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 38,878,395.41 
注：总 申购 份额 含转 入份 额，总 赎回 份额 含转 换出 份额。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§11 重大事 件揭示 
 
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。









 
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动 
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。 
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动 
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银 行 资产 托管 业务部 总经 理 。





 
 
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。





 
 
11.4 基 金投 资策略 的改 变 
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。





 
 
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 
本 基 金的 审计 机 构是 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 45,000.00 元。 目前 ，该 审计 机构 已为 本 基金提 供连 续提 供
了5 年 的服 务。





 
 
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。





 
 
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


 
 
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 
金额单 位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 68 页 共 84 页


 
券商名 称 
交易单 元
数量 
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的 比
例 
佣金 
占当期 佣金 
总量的 比例 
中泰证 券股
份有限 公司 
1 239,484,979.63 14.56% 223,032.47 15.54% - 
方正证 券股
份有限 公司 
5 218,652,337.42 13.30% 159,895.99 11.14% - 
国金证 券股
份有限 公司 
2 194,548,753.19 11.83% 181,181.07 12.62% - 
长江证 券股
份有限 公司 
2 185,858,442.57 11.30% 173,089.83 12.06% - 
东吴证 券股
份有限 公司 
3 157,833,679.96 9.60% 115,425.49 8.04% - 
东莞证 券股
份有限 公司 
1 119,198,076.96 7.25% 111,007.89 7.73% - 
上海华 信 证
券有限 责任
公司 
1 93,390,229.81 5.68% 86,974.23 6.06% - 
东北证 券股
份有限 公司 
4 88,614,359.50 5.39% 82,527.28 5.75% - 
华泰证 券股
份有限 公司 
5 73,647,318.93 4.48% 53,858.89 3.75% - 
中国国 际金
融有限 公司 
2 51,346,879.73 3.12% 47,819.12 3.33% - 
天风证 券股
份有限 公司 
4 48,450,483.89 2.95% 44,789.74 3.12% 新 增2 个
交易单 元 
西南证 券股
份有限 公司 
4 48,063,033.11 2.92% 44,761.21 3.12% 新增 3 个
交易单 元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 69 页 共 84 页


 
南京证 券股
份有限 公司 
1 27,702,065.52 1.68% 20,258.75 1.41% 新增 1 个
交易单 元 
中国银 河证
券股份 有限
公司 
1 24,743,693.62 1.50% 23,043.67 1.61% - 
北京高 华证
券有限 责任
公司 
1 20,518,247.67 1.25% 19,108.56 1.33% - 
招商证 券股
份有限 公司 
2 20,372,108.60 1.24% 18,972.40 1.32% - 
第一创 业证
券股份 有限
公司 
2 8,919,784.63 0.54% 8,307.00 0.58% - 
渤海证 券股
份有限 公司 
1 8,215,390.56 0.50% 7,650.91 0.53% - 
广发证 券股
份有限 公司 
2 8,105,883.53 0.49% 7,549.02 0.53% - 
国融证 券股
份有限 公司 
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元 
东方证 券股
份有限 公司 
3 3,236,621.68 0.20% 3,014.23 0.21% 新增 1 个
交易单 元 
国泰君 安证
券股份 有限
公司 
2 1,591,482.00 0.10% 1,482.16 0.10% - 
太平洋 证券
股份有 限公
司 
4 1,197,901.92 0.07% 1,115.56 0.08% 新增 2 个
交易单 元 
华创证 券有
限责任 公司 
2 647,774.54 0.04% 603.36 0.04% - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 70 页 共 84 页


 
西部证 券股
份有限 公司 
3 - - - - 新增 2 个
交易单 元 
宏信证 券有
限责任 公司 
2 - - - - - 
湘财证 券股
份有限 公司 
1 - - - - - 
兴业证 券股
份 有限 公司 
3 - - - - - 
中信证 券股
份有限 公司 
3 - - - - - 
中原证 券股
份有限 公司 
2 - - - - - 
新时代 证券
股份有 限公
司 
2 - - - - - 
申万宏 源集
团股份 有限
公司 
2 - - - - - 
中国民 族证
券有限 责任
公司 
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元 
中国中 投证
券有限 责任
公司 
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元 
中信建 投证
券股份 有限
公司 
1 - - - - - 
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 71 页 共 84 页


 
公司 
首创证 券有
限责任 公司 
2 - - - - - 
上海证 券有
限责任 公司 
1 - - - - - 
瑞银证 券有
限责任 公司 
1 - - - - - 
平安证 券有
限责任 公司 
2 - - - - - 
民生证 券股
份有限 公司 
2 - - - - - 
华融证 券股
份有限 公司 
1 - - - - - 
华福证 券有
限责任 公司 
1 - - - - - 
华宝证 券有
限责任 公司 
2 - - - - 新增 2 个
交易单 元 
红塔证 券股
份有限 公司 
1 - - - - - 
海通证 券股
份有限 公司 
2 - - - - - 
国信证 券股
份有限 公司 
3 - - - - - 
国都证 券股
份有限 公司 
2 - - - - - 
广州证 券有
限责任 公司 
1 - - - - - 
光大证 券股
份有限 公司 
2 - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 72 页 共 84 页


 
长城证 券股
份有限 公司 
3 - - - - - 
安信证 券股
份有限 公司 
3 - - - - - 
江海证 券有
限公司 
2 - - - - - 
华安证 券股
份有限 公司 
1 - - - - - 
中银国 际证
券有限 责任
公司 
2 - - - - - 
东兴证 券股
份有限 公司 
3 - - - - 新增 1 个
交易单 元 




 
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 
成交金 额 
占当期 债券 
成交总 额的 比
例 
成交金 额 
占当期 债
券回购 
成交总 额
的比例 
成交金 额 
占当期 权证 
成交总 额的
比例 
中泰证 券股
份有限 公司 
- - 134,600,000.00 17.49% - - 
方正证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
国金证 券股
份有限 公司 
- - 177,000,000.00 22.99% - - 
长江证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 73 页 共 84 页


 
东吴证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
东莞证 券股
份有限 公 司 
- - 88,000,000.00 11.43% - - 
上海华 信证
券有限 责任
公司 
- - - - - - 
东北证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
华泰证 券股
份有限 公司 
- - 44,000,000.00 5.72% - - 
中国国 际金
融有限 公司 
- - 14,000,000.00 1.82% - - 
天风证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
西南证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
南京证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
中国银 河证
券股份 有限
公司 
- - - - - - 
北京高 华证
券有限 责任
公司 
- - - - - - 
招商证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
第一创 业证
券股份 有限
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 74 页 共 84 页


 
公司 
渤海证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
广发证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
国融证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
东方证 券股
份有限 公司 
- - 10,000,000.00 1.30% - - 
国泰君 安证
券股份 有限
公司 
- - - - - - 
太平洋 证券
股份有 限公
司 
- - 279,400,000.00 36.30% - - 
华创证 券有
限责任 公司 
- - 22,800,000.00 2.96% - - 
西部证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
宏信证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
湘财证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
兴业证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
中信证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
中原证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 75 页 共 84 页


 
新时代 证券
股份有 限公
司 
- - - - - - 
申万宏 源集
团股份 有限
公司 
- - - - - - 
中国民 族证
券有限 责任
公司 
- - - - - - 
中国中 投证
券有限 责任
公司 
- - - - - - 
中信建 投证
券股份 有限
公司 
- - - - - - 
中信证 券 （山
东） 有限 责任
公司 
- - - - - - 
首创证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
上海证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
瑞银证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
平安证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
民生证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
华融证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 76 页 共 84 页


 
华福证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
华宝证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
红塔证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
海通证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
国信证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
国都证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
广州证 券有
限责任 公司 
- - - - - - 
光大证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
长城证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
安信证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
江海证 券有
限公司 
- - - - - - 
华安证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 
中银国 际证
券有限 责任
公司 
- - - - - - 
东兴证 券股
份有限 公司 
- - - - - - 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 77 页 共 84 页


 
 
11.8 其 他重 大事件 
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 
1 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司
2016 年12 月31 日 基金 净值 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 2017 年 1 月 3 日 
2 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2016 年第4 季
度报告 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 1 月 21 日 
3 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 交通 银行手
机银行 渠道 费率 优惠 活动 的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 2 月 23 日 
4 
《银华 基金 关于 增加 上海 华信证
券为旗 下部 分基 金代 销机 构公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 2 月 24 日 
5 
《关于 增加 凤凰 金信 （银 川）投
资管理 有限 公司 为旗 下部 分基金
销售机 构并 参加 其费 率优 惠活动
的公告 》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 2 月 28 日 
6 
《关于 增加 天津 国美 基金 销售有
限公司 为旗 下部 分基 金销 售机构
并参加 其费 率优 惠活 动的 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 2 月 28 日 
7 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 上海 好买基
金销售 有限 公司 网上 费率 优惠活
动的公 告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 3 月 9 日 
8 
《关于 旗下 部分 基金 参加 上海华
信证券 费率 优惠 活动 的公 告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 2017 年 3 月 18 日 
9 《银华 基金 管理 股份 有限 公司关 四大证 券报 及本 基 2017 年 3 月 21 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 78 页 共 84 页


 
于旗下 部分 基金 参加 宜信 普泽投
资顾问 （北 京） 有限 公司 网上费
率优惠 活动 的公 告》 
金管理 人网 站 
10 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 中国 工商银
行个人 电子 银行 基金 申购 费率优
惠活动 的公 告》 
三大证 券报 及本基
金管理 人网 站 
2017 年 3 月 31 日 
11 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2016 年 年度
报告》 
本基金 管理 人网 站 
2017 年 3 月 31 日 
12 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2016 年 年度
报告摘 要》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 3 月 31 日 
13 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2017 年第1 季
度报告 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 4 月 21 日 
14 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 交通 银行手
机银行 渠道 费率 优惠 活动 的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 4 月 22 日 
15 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于增加 上海 华夏 财富 投资 管理有
限公司 为旗 下部 分基 金代 销机构
的公告 》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 6 月 1 日 
16 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于增加 上海 通华 财富 资产 管理有
限公司 为旗 下部 分基 金代 销机构
并参与 其优 惠费 率活 动的 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 6 月 1 日 
17 《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混 本基金 管理 人网 站 2017 年 6 月 9 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 79 页 共 84 页


 
合型证 券投 资基 金招 募说 明书
（2017 年第 1 号） 》 
18 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金招 募说 明书摘
要（2017 年第1 号） 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 6 月 9 日 
19 
《关于 参加 上海 长量 基金 销售投
资顾问 有限 公司 费率 优惠 的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 6 月 22 日 
20 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于使用 建设 银行 卡网 上直 销优惠
的公告 》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 6 月 30 日 
21 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司
2017 年6 月30 日 基金 净值 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 2017 年 7 月 1 日 
22 
《银华 基金 管 理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 交通 银行手
机银行 渠道 费率 优惠 活动 的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 7 月 1 日 
23 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 交通 银行网
上银行 渠道 费率 优惠 活动 的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 7 月 4 日 
24 
《关于 增加 联储 证券 有限 责任公
司为旗 下部 分基 金申 购、 赎回、
定期定 额投 资及 转换 业务 办理机
构并参 与其 费率 优惠 活动 的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 7 月 10 日 
25 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2017 年第2 季
度报告 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 7 月 21 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 80 页 共 84 页


 
26 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 在华 泰证 券开通
定期定 额投 资业 务并 参加 费率优
惠活动 的公 告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 8 月 1 日 
27 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 在华 西证 券开通
定期定 额投 资业 务并 参加 费率优
惠活动 的公 告》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 8 月 8 日 
28 
《关于 国元 证券 不再 开通 银华旗
下全部 基金 转换 业务 的公 告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 2017 年 8 月 11 日 
29 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 在国 美基 金参加
费率优 惠活 动的 公告 》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 8 月 14 日 
30 
《关于 旗下 部分 基金 参加 上海华
夏财富 投资 管理 有限 公司 费率优
惠活动 的公 告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 8 月 23 日 
31 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2017 年 半年
度报告 》 
本基金 管理 人网 站 
2017 年 8 月 29 日 
32 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2017 年 半年
度报告 摘要 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 8 月 29 日 
33 
《关于 增加 上海 挖财 金融 信息服
务有限 公司 为旗 下部 分基 金代销
机构并 参与 其优 惠费 率活 动的公
告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 9 月 20 日 
34 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 平安 银行费
率优惠 活动 的公 告》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 9 月 26 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 81 页 共 84 页


 
35 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2017 年第3 季
度报告 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 10 月 26 日 
36 
《关于 增加 深圳 市前 海排 排网基
金销售 有限 责任 公司 为旗 下部分
基金代 销机 构的 公告 》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 11 月 14 日 
37 
《关于 增加 上海 利得 基金 销售有
限公司 为旗 下部 分基 金代 销机构
并参与 其优 惠费 率活 动的 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 11 月 20 日 
38 
《关于 增加 南京 苏宁 基金 销售有
限公司 为旗 下部 分基 金代 销机构
并参与 其优 惠费 率活 动的 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 11 月 23 日 
39 
《关于 增加 上海 万得 基金 销售有
限公司 为旗 下部 分基 金代 销机构
并参与 其优 惠费 率活 动的 公告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 11 月 29 日 
40 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金更 新招 募说明
书（2017 年第2 号） 》 
本基金 管理 人网 站 
2017 年 12 月 9 日 
41 
《银华 量化 智慧 动力 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金更 新招 募说明
书摘要 （2017 年第2 号） 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 12 月 9 日 
42 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于增加 北京 蛋卷 基金 销售 有限公
司为旗 下部 分基 金代 销机 构并参
与其优 惠费 率活 动的 公告 》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 12 月 19 日 
43 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 在中 国农 业银行
股份有 限公 司参 加费 率优 惠活动
的公告 》 
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 12 月 29 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 82 页 共 84 页


 
44 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 中国 工商银
行“20 18 倾心 回馈 ”基 金 定投优
惠活动 的公 告》 
四大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 
2017 年 12 月 29 日 
45 
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于在交 通银 行开 通旗 下部 分基金
定期定 额投 资业 务并 参加 手机银
行渠道 费率 优惠 活动 的公 告》 
四大证 券报 及本 基
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2017 年 12 月 29 日 



银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
第 83 页 共 84 页


 
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 
投
资
者
类
别 
报 告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 
序
号 
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间



期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 
持有份额 
份额占
比 
机
构 
1 
2017/01/01-
2017/06/20 
47,219,400.90 31,273,651.29 78,493,052.19 0.00 0.00% 
 2 
2017/11/28-
2017/12/31 
0.00 15,407,550.07 0.00 15,407,550.07 39.63% 
 3 
2017/06/19-
2017/09/13 
0.00 58,674,769.48 58,674,769.48 0.00 0.00% 
 4 
2017/11/23-
2017/12/31 
0.00 15,254,439.46 0.00 15,254,439.46 39.24% 
 5 
2017/01/01-
2017/02/16 
15,673,197.49 0.00 15,673,197.49 0.00 0.00% 
 5 2017/06/05 15,673,197.49 0.00 15,673,197.49 0.00 0.00% 
产品特有 风险 
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括： 
1 ） 当基 金 份额 集中 度较高 时 ，少 数基 金 份额 持有人 所 持有 的基 金 份额 占比较 高 ，其 在召 开 持有 人大会 并
对重大事 项进行 投票表 决 时可能拥 有较大 话语权 ； 
2 ） 在极 端 情况 下， 当持有 基 金份 额占 比 较高 的基金 份 额持 有人 大 量赎 回本基 金 时， 可能 导 致在 其赎回 后
本基金资 产规模 长期低 于 5000 万元 ，进而 可能 导致本基 金终止 或与其 他 基金合并 或转型 为另外 的 基金，
其他基金 份额持 有人丧 失 继续投资 本基金 的机会 ； 
3 ） 当持 有 基金 份额 占比较 高 的基 金份 额 持有 人大量 赎 回本 基金 时 ，更 容易触 发 巨额 赎回 条 款 ， 基金份 额
持有人将 可能无 法及时 赎 回所持有 的全部 基金份 额 ； 
4 ） 当持 有 基金 份额 占比较 高 的基 金份 额 持有 人大量 赎 回本 基金 时 ，基 金为支 付 赎回 款项 而 卖出 所持有 的
证券， 可 能造成 证券价 格 波动， 导 致本基 金的收 益 水平发生 波动。 同时， 巨 额赎回、 份额净 值小数 保 留位
数是采用 四舍五 入、管 理 费及托管 费等费 用是按 前 一日资产 计提， 会导致 基 金份额净 值出现 大幅波 动 ； 
5） 当某 一基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时， 本基 金管理 人将不 再 接受该
持有人对 本基金 基金份 额 提出的申 购及转 换转入 申 请。 在 其他基 金份额 持有 人赎回基 金份额 导致某 一 基金
份额持有 人所持 有的基 金 份额达到 或超过 本基金 规 模 50%的情况 下，该 基金 份额持有 人将面 临所提 出 的对
本基金基 金份额 的申购 及 转换转入 申请被 拒绝的 风 险。 如 果投资 人某笔 申购 或转换转 入申请 导致其 持 有本
基金基金 份额达 到或超 过 本基金规 模的 50% ，该 笔 申购或转 换转入 申请可 能 被确认失 败。 
 
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 
无。





 
 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告 
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§13 备查文 件目录 
 
13.1 备 查文 件目录 
12.1.1 银 华量 化智 慧动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金募 集申 请获 中国 证监 会注册 的文 件 
12.1.2 《银 华量 化智 慧动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说 明 书》



12.1.3 《银 华量 化智 慧动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》



12.1.4 《银 华量 化智 慧动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》



12.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》



12.1.6


银 华基 金管 理股 份有限 公司 批准 成立 批件 、营业 执照 、公 司章 程



12.1.7


基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 
 
13.2 存 放地 点 
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 
 
13.3 查 阅方 式 
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在 合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。 
 
 
银 华基 金管理 股份 有限公 司 
2018 年 3 月 30 日